財務管理》第1章財務管理總論

1、財務管理會計學院財務管理系王方明 精選ppt關于課程教學課程簡介 本課程以企業(yè)資金及其周轉(zhuǎn)為中心內(nèi)容，以風險與收益為主線，從投資、籌資和收益分配決策，財務分析，財務預測和財務預算等方面，闡述財務管理的基本理論、基礎知識和基本技能。精選ppt關于課程教學教學目標 掌握財務管理的基本理論、基礎知識和基本技能，具備在工商企業(yè)從事財務或會計等工作所必需的財務業(yè)務能力基礎，達到會計師所應具備的財務管理業(yè)務知識水平。精選ppt關于課程教學課程考核辦法 期末考試成績占70%，平時成績占30%。期末考試采用閉卷形式。 平時成績主要依據(jù)為期中考試成績、平時作業(yè)、課堂表現(xiàn)情況評定。期中成績占50%平時作業(yè)占30%

2、課堂表現(xiàn)占20%精選ppt關于課程教學參考書目財務成本管理，注師協(xié)會，經(jīng)濟科學出版社，2009年。財務管理，財政部會計資格評價中心編，中國財政經(jīng)濟出版社，2009年。首席財務官，美普華永道著，王立彥等譯，北京大學出版社，2002年12月。公司理財（第六版），美斯蒂芬A.羅斯等著，吳世農(nóng)等譯，機械工業(yè)出版社，2003年9月。財務管理案例點評，王化成主編，浙江人民出版社，2003年12月。財務管理案例教程，朱清貞等編著，清華大學出版社，2006年9月。財務管理研究，王化成主編，中國金融出版社，2006年。精選ppt第一章 財務管理總論主要內(nèi)容：第一節(jié) 財務管理概述第二節(jié) 企業(yè)的組織形式與財務管理第

3、三節(jié) 企業(yè)的目標與財務管理目標第四節(jié) 財務管理環(huán)境第五節(jié) 財務管理原則精選ppt第一節(jié) 財務管理概述財務管理的含義財務管理的內(nèi)容財務管理的環(huán)節(jié)財務管理與會計的區(qū)別與聯(lián)系精選ppt一、財務管理的含義和內(nèi)容（一）財務管理概述含義什么是財務？企業(yè)財務是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關系。 財務活動和財務關系投資活動籌資活動資金營運活動收益分配活動投資者受資者債權(quán)人債務人政府內(nèi)部責任主體員工 財務管理是組織財務活動、處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。精選ppt（二）財務活動1.籌資活動企業(yè)根據(jù)其一定時期內(nèi)資金的需要，運用各種籌資方式，從金融市場和其他來源渠道籌措所需要的資金

4、的活動。資金按來源可分為權(quán)益資金和債務資金 債務資金成本低，風險大；權(quán)益資金風險小，成本高關鍵是確定資本結(jié)構(gòu)，融資規(guī)模主要取決于投資需要精選ppt2.投資活動 企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程，包括將資金投入到企業(yè)內(nèi)部使用的過程和對外投放資金的過程。 投資規(guī)模與結(jié)構(gòu)影響著風險與收益3.資金營運活動 企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，發(fā)生的一系列資金收付活動。 實質(zhì)上也是企業(yè)的一種投資活動。廣義的投資狹義的投資僅指對外投資精選ppt4.收益分配活動廣義的收益分配是指對各項收入進行分割和分派的過程。狹義的收益分配是指凈利潤的分配過程。營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務費用資產(chǎn)減值損失加：公

5、允價值變動收益投資收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅費用四、凈利潤五、每股收益凈利潤加：年初未分配利潤可供分配利潤減：提取法定盈余公積 可供投資者分配利潤減：應付優(yōu)先股股利提取任意盈余公積支付普通股股利轉(zhuǎn)作股本的普通股股利未分配利潤精選ppt二、財務關系企業(yè)與所有者之間的財務關系 體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)及所有者在企業(yè)的權(quán)力與責任企業(yè)與受資者之間的財務關系 體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關系企業(yè)與債權(quán)人之間的財務關系 債務與債權(quán)關系精選ppt企業(yè)與債務人之間的財務關系 債權(quán)與債務關系企業(yè)與政府之間的財務關系 強制無償分配關系企業(yè)與職工之間財務關系 以權(quán)、責、勞、績?yōu)橐罁?jù)收益分

6、配關系企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關系 經(jīng)濟利益關系精選ppt三、財務管理概述財務管理環(huán)節(jié)1.財務預測2.財務決策3.財務計劃4.財務控制5.財務分析6.業(yè)績評價精選ppt四、財務管理與會計的區(qū)別與聯(lián)系（一）財務管理與會計的聯(lián)系1.財務管理與會計具有價值共性2.兩者在企業(yè)管理過程中相輔相成 精選ppt(二）財務管理與會計的區(qū)別1.對象不同:資金運動；資金運動的信息 2. 職能不同: 計劃、預測、決策、控制和分析；反映和監(jiān)督3.目標不同 確保企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn)；提供真實可靠的會計信息，以滿足相關利益主體的決策需要。 精選ppt第二節(jié) 企業(yè)的組織形式與財務管理一、獨資企業(yè)及財務管理二、合伙企業(yè)及

7、財務管理三、公司制企業(yè)及財務管理精選ppt第三節(jié) 企業(yè)目標與財務管理目標企業(yè)的目標及其對財務管理的要求企業(yè)的財務管理目標不同利益主體財務管理目標的矛盾與協(xié)調(diào) 精選ppt一、企業(yè)的目標對財務的要求?企業(yè)的目標是生存、發(fā)展、獲利以收抵支支付到期債務籌集發(fā)展所需資金提高資金使用效率 精選ppt二、財務管理的目標是什么?利潤最大化？每股收益最大化？企業(yè)價值最大化？規(guī)模最大化？經(jīng)濟效益最大化？經(jīng)理效用最大化？現(xiàn)金股利最大化？精選ppt（一）利潤最大化優(yōu)點直接反映創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的多少；一定程度上反映經(jīng)濟效益的高低和社會貢獻的大小；利潤是企業(yè)補充資本、擴大經(jīng)營規(guī)模的源泉。缺點沒有考慮資金時間價值；沒有考慮風險

8、因素；沒有考慮投入與產(chǎn)出之間的關系片面追求利潤可能導致短期行為。精選ppt（二）每股收益最大化反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間關系精選ppt（三）企業(yè)價值最大化(股東財富最大化)企業(yè)價值不是企業(yè)資產(chǎn)賬面價值；是全部資產(chǎn)的市場價值，是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。每股市價的高低反映財務管理目標實現(xiàn)程度取決于投資報酬率與風險什么時候最大？精選ppt優(yōu)點考慮了資金時間價值和投資的風險價值；反映了資產(chǎn)保值增值的要求；有利于克服管理上片面性和短期行為；有利于社會資源合理配置。缺點在資本市場效率低下情況下難以反映其價值環(huán)形持股會弱化對價值的關注非上市公司的價值難以計量精選ppt直接因素 投資報酬率、風險三、影響財務管理

9、目標實現(xiàn)的因素 間接因素投資項目、資本結(jié)構(gòu)、股利政策 財務管理正是通過投資決策、籌資決策和股利決策來提高報酬率、降低風險，實現(xiàn)其目標的。 企業(yè)只有取得超過資本成本的利潤，才能為股東創(chuàng)造財富。精選ppt四、不同利益主體財務管理目標的矛盾與協(xié)調(diào)（一）股東和經(jīng)營者發(fā)生沖突根本原因是目標不一致經(jīng)營者對股東目標的背離表現(xiàn) 道德風險和逆向選擇防止經(jīng)營者背離股東目標的方法 監(jiān)督和激勵解聘、接收、派財務總監(jiān)或委托審計等績效股或股票期權(quán)等所有者對經(jīng)營者的監(jiān)督市場對經(jīng)營者的監(jiān)督精選ppt（二）股東與債權(quán)人1.股東傷害債權(quán)人的常用方法：不經(jīng)債權(quán)人同意，投資于預期風險更高的項目不經(jīng)債權(quán)人同意，發(fā)行新債2.防止傷害方法

10、：尋求立法保護限制性條款提前收回債款或不再提供新借款精選ppt（三)企業(yè)目標與社會責任1.法律約束2.商業(yè)道德約束3.行政監(jiān)督4.輿論監(jiān)督精選ppt第四節(jié) 財務管理環(huán)境一、財務管理環(huán)境的含義及其分類1.什么是財務管理環(huán)境？ 財務管理環(huán)境是指對企業(yè)財務活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的總稱。 2.財務管理環(huán)境類型宏觀理財環(huán)境和微觀理財環(huán)境 內(nèi)部財務管理環(huán)境和外部財務管理環(huán)境 靜態(tài)財務管理環(huán)境和動態(tài)財務管理環(huán)境 精選ppt二、財務管理環(huán)境外部財務環(huán)境（一）經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟周期經(jīng)濟發(fā)展狀況宏觀經(jīng)濟政策通貨膨脹利息率波動競爭 經(jīng)濟增長、通貨膨脹、利率波動帶來的財務問題，以及企業(yè)的對策都會在競爭中體現(xiàn)出來

11、。精選ppt（二）法律環(huán)境企業(yè)組織法律規(guī)范稅收法律規(guī)范財務法律規(guī)范精選ppt（三）金融市場環(huán)境1.金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易的場所。2.金融市場與企業(yè)理財關系金融市場是企業(yè)投資和籌資的場所企業(yè)通過金融市場使長短期資金相互轉(zhuǎn)化金融市場為企業(yè)理財提供有意義的信息精選ppt（2）分類短期資金市場和長期資金市場現(xiàn)貨市場和期貨市場發(fā)行市場和流通市場3.金融市場的分類和組成（1）組成主體客體參加人精選ppt4.金融市場利率 利率是資金使用權(quán)價格 利率=純利率+通貨膨脹附加率+風險附加率 違約風險附加率流動性風險附加率期限性風險附加率無風險利率無通貨膨脹、無風險情況下的平均利

12、率受平均利潤率、資金供求關系和國家調(diào)節(jié)影響精選ppt第五節(jié) 財務管理的原則 什么是財務管理原則？ 財務管理原則是人們對財務活動的共同的、理性的認識，是聯(lián)系理論與實務的紐帶。精選ppt理財原則是財務假設、概念和原理的推論，具有理性認識特征理財原則必須符合大量觀察和事實，被多數(shù)人接受，具有共同認識特征理財原則是財務交易和財務決策的基礎理財原則為解決新問題提供指引理財原則不一定在任何情況下都絕對正確財務管理原則具有什么特征？精選ppt一、財務管理的原則有關競爭環(huán)境的原則（一）自利行為原則含義：人們在進行決策時按照自己的財務利益行事，在其他條件相同的條件下會選擇對自己經(jīng)濟利益最大的行動。理論依據(jù)理性的

13、經(jīng)濟人假設應用有關資本市場中人的行為規(guī)律的認識委托代理理論機會成本精選ppt（二）雙方交易原則含義每一項交易都致少存在兩方，在一方根據(jù)自己的經(jīng)濟利益決策時，另一方也會按照自己經(jīng)濟利益決策行動，并且對方和你一樣聰明、勤奮和富有創(chuàng)造力，因此你在決策時要正確預見對方的反應。商業(yè)交易至少有兩方交易是“零和博弈”各方都是自利的不要以自我為中心，要正確預見對方反映；注意稅收的影響理論依據(jù)要求精選ppt（三）信號傳遞原則含義行動可以傳遞信息，并且比公司的聲明更有說服力。是自利原則的延伸要求根據(jù)公司的行為判斷它未來的收益狀況；在決策時不僅要考慮行動方案本身，還要考慮該項行動可能給人們傳達的信息。精選ppt（四

14、）引導原則含義 當所有辦法都失敗時，尋找一個可以信賴的榜樣作為自己的引導。是信號傳遞原則的運用應用：行業(yè)標準、自由跟莊引導原則不會幫你找到最好的方案，卻常常可以使你避免采取最差的行動，是一個次優(yōu)化準則。精選ppt二、有關價值創(chuàng)造原則（一）有價值的創(chuàng)意原則含義：新創(chuàng)意能獲得額外報酬。理論依據(jù)：競爭理論應用關于人們對增加財富基本規(guī)律的認識直接投資項目經(jīng)營和銷售活動創(chuàng)新優(yōu)勢都是暫時的。只有不斷創(chuàng)新，才能維持經(jīng)營的奇異性并不斷增加股東財富。精選ppt（二）比較優(yōu)勢原則1.含義 專長能創(chuàng)造價值。2.理論依據(jù) 分工理論 3.應用人盡其才，物盡其用 優(yōu)勢互補精選ppt（三）期權(quán)原則1.含義：在估價時要考慮期

15、權(quán)的價值。不限于財務合約，任何不附帶義務的權(quán)利都屬于期權(quán)。2.應用：有時一項資產(chǎn)附帶的期權(quán)比該資產(chǎn)本身更有價值。精選ppt（四)凈增效益原則1.含義財務決策是建立在凈增資產(chǎn)的基礎上，一項決策的價值取決于它和替代方案相比所增加的凈收益。2.應用差額分析法沉沒成本精選ppt（一）風險報酬權(quán)衡原則1.含義風險和報酬之間存在一個對等關系，投資人必須對報酬和風險作出權(quán)衡，為追求較高報酬而承擔較大風險，或為減少風險而接受較低報酬。2.涉及理念自利行為原則、風險反感、引導原則和市場競爭3.思考三、有關財務交易的原則人們對于財務交易基本規(guī)律的認識高收益項目必然伴隨著高風險？高風險項目必定獲得高收益？低風險項目必然預示著低收益？低風險的項目也可能獲得高收益？精選ppt（二）投資分散原則1.含義不要把全部財富投資于一個公司，而要分散投資。2.理論依據(jù) 投資組合理論3.應用 具有普遍意義，不僅限于證券投資，