公司上市IPO的條件及要求ipo上市條件明細(xì)

1、公司上市IPO的條件及要求一、在中國A股上市公司首次公開發(fā)行股票的條件1、主體資格發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有限公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票。發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外，有限責(zé)任公司按原賬面凈值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。發(fā)行人的注冊(cè)資本金已足額繳納，發(fā)行人哐股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。發(fā)行人最近3年內(nèi)主營

2、業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東，實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。2、獨(dú)立性發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營的能力。發(fā)行人的資產(chǎn)完整。發(fā)行人的人員獨(dú)立。發(fā)行人的財(cái)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨(dú)立。發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。3、規(guī)范運(yùn)行發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。發(fā)行人的董事，監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)

3、任。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格。發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)千的可靠性，生產(chǎn)經(jīng)營的合法性，勞動(dòng)效率與效果。發(fā)行人不得有以下情形:A、近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定核準(zhǔn)，擅自公開或變相公開發(fā)行過證券；或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)。B、近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)。受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重。C、近36個(gè)月內(nèi)曾向中國證監(jiān)會(huì)提出來發(fā)行申請(qǐng)，但報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；或不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)；或以不下手段干擾中國證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)

4、的審核工作；或偽造、變?cè)彀l(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的簽字、蓋章。D、報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載，誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。E、因犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見。F、嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。4、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制簽證報(bào)告。發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告。發(fā)行人編制財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)以

5、實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)，在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎；對(duì)相同或者相似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)選用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件:A、最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)，且累計(jì)超過人民幣3000萬元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；B、最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5000萬元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；C、發(fā)行前股本總額不少于3000萬元；D、最近1期末不存在未彌補(bǔ)虧損。發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅

6、收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)生人的經(jīng)營成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大事項(xiàng)。發(fā)行人申報(bào)文件中不行有下列情形:A、故意遺漏或虛構(gòu)交易事項(xiàng)或其他重要信息；B、濫用會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)；C、操縱、偽造或篡改編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會(huì)計(jì)記錄或相關(guān)憑證。行人不得有影響其持續(xù)盈利能力的情形。5、募集資產(chǎn)運(yùn)用集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營業(yè)務(wù)。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。發(fā)行

7、人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)Πl(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。二、在中小板上市公司首次公開發(fā)行股票的條件首次公開發(fā)行上市的財(cái)務(wù)與股本條件如下（其他參考主板，中小板與主板基本保持一致）。1、股本條件發(fā)行前股本總額不少于3000萬RMB，發(fā)行后股本總額不少于5000萬RMB。2、財(cái)務(wù)條件最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正，且累計(jì)超過人民幣3000萬元。最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

8、量?jī)纛~累計(jì)超過5000萬元人民幣或是最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過3億元人民幣。最近1期未無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%.最近1期末不存在未彌補(bǔ)虧損。三、在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的條件1、基本條件發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不少1000萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或最近1年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬元，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。凈利潤(rùn)以扣除非常

9、損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。最近1期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。2、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)有持續(xù)盈利能力，且不存在下列情形：發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)行人最近1年的營業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；發(fā)行人最近1年的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍

10、以外的投資收益；他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。3、對(duì)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的要求：發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任；最近2年董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化；發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格。4、其他條件發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度、相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)行人或股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢,發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)

11、秘屬糾紛；股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東，實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)必糾紛；資產(chǎn)完整、業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營的能力，不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。發(fā)行人主要經(jīng)營1種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策；最近2年主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。發(fā)行人依法納稅。各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定；發(fā)行人的經(jīng)營成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、拆訟以及仲裁等重大事項(xiàng)。發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)

12、定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共益的重大違法行為。有限責(zé)任必、司需要故制為股份育限公司方可上市別總腋伶介甸改制方笊.協(xié)助感制方耒儲(chǔ)執(zhí)行.薦、協(xié)銅中弁機(jī)構(gòu)工非辦建工商釜記護(hù)畫覽手隸津辱闿犧曲童匍久氷!企業(yè)改制流程i1；商!嶺邙航佛蛀姑監(jiān)決龍逐杓迪加赴it中國證監(jiān)會(huì)的審核要點(diǎn):1、稅收問題；審核要點(diǎn)一稅收問題總體要睪4發(fā)4j人執(zhí)行的稅種*稅率應(yīng)替法律規(guī)；規(guī)務(wù)征晳邯門應(yīng)対發(fā)行人依注純杭崎宛岀耳證明匯件矍行人最近館仝月由不將時(shí)違陸稅收矗律仔政法規(guī)売到獰

13、戒處剳且特節(jié)嚴(yán)董審核要點(diǎn)因稅務(wù)不妮苑.導(dǎo)就就嫩、漏嫩增值稅.、證業(yè)所得巍等視群*自糠人脫東奉好那護(hù)個(gè)轉(zhuǎn)增倉本和金業(yè)整匪更時(shí)奉代飆代繳小人所睜機(jī)1報(bào)些期內(nèi)更到稅務(wù)部門獰政牡罰.解決方棄切實(shí)颶荷納稅丈務(wù).依法泰得稅務(wù)機(jī)關(guān)出具的丸秫證昭或和關(guān)稅收優(yōu)惠頰X：符在就務(wù)不規(guī)范阿適的.建議以“時(shí)迪換空間”,更新胡定報(bào)告期.恙橫用代墩人所舞稅関，曲自黙人魁東補(bǔ)緻豐人所得輒并岀良承謚承擔(dān)金業(yè)耒履行代扣代蹴義務(wù)而對(duì)應(yīng)閏麻禪彷任、JpL得致府祁門出具白熱人H1東先織或緯E陰,對(duì)抵告嘉內(nèi)受到稅務(wù)部門行政業(yè)罰，應(yīng)由律師笈麥明期意見是否構(gòu)成嚴(yán)車母成處罰,逐曲敢得純壽主管都門柞嚴(yán)盡行股處罰旳確認(rèn)書.案例分析描日新能（血裁比

14、）：20CM年*200白年拓Ef務(wù)能以秦井配別網(wǎng)轉(zhuǎn)增賞本，未履行代扣托嫩牛人所爵稅況務(wù)，20陰年I/L向然人腕東味J奎角深圳帯奇山址方秘務(wù)局殊卜嫩令人新錚稅并承諾代發(fā)軒人承擔(dān)初應(yīng)總禪恢樂力傳動(dòng)勺佗4）:2如4年東傳動(dòng)力囲愉稅枚寧跛市國和闔稅香待杏衙牡緘罰款湖山紗石元.、卷右人律艸槻蜜后認(rèn)治老仔人巳足額娥躺稅款、滯郵1僉最蜀金.刖款儻為茨0.眇萬.元.、未對(duì)發(fā)肴人業(yè)蜻迪成實(shí)質(zhì)影估，不屬于將節(jié)嚴(yán)董昭行誕赴罰*2、產(chǎn)權(quán)證書3、環(huán)保問題總體要求歡行人的資嚴(yán)完整生嚴(yán)鰹拒業(yè)合法翻有勾生嚴(yán)經(jīng)營有關(guān)的土地-廠房。共集資全投資頊目應(yīng)當(dāng)苻掙同靈嚴(yán)業(yè)政範(fàn)土地管理瓦其他法律、出規(guī)和規(guī)車的規(guī)定審核要點(diǎn)蔻依烘歐得塚晁嚴(yán)權(quán)

15、證潛或租賃來取睜房堰產(chǎn)權(quán)的證爭(zhēng)*殯投用地存在不確老肚地.才政馬購地優(yōu)惠未完全支村CL啞出辻合阿3鉤定姑土砸曲迂金解決方案補(bǔ)圾土獨(dú)出訃金，崔擅告期內(nèi)補(bǔ)齊村關(guān)房地產(chǎn)叔試書；燃哄尢矗務(wù)理抽決產(chǎn)權(quán)述皤的、應(yīng)詭明原因并評(píng)細(xì)披霽由此導(dǎo)致的錢遷成本反其對(duì)生嚴(yán)姪曹的舞嘀，腔東或奧際控制人承進(jìn)承擔(dān)可購的損尖和風(fēng)險(xiǎn).篆投用地存在不確定性陌，應(yīng)評(píng)細(xì)披露企業(yè)跡該捷袂的優(yōu)勢(shì)及已履行的程序、并就得相關(guān)部門出具的說明-因購地優(yōu)惠未完全支村土址出訃金冷由相關(guān)政府郁門詛具備規(guī)魂明，腔東或?qū)嶋H柱制人駅詵如將蒞有權(quán)部門追嶽該部分土地出址釦其應(yīng)替笈荷人承擔(dān)柚關(guān)鎖失.案例分析信隆冀業(yè)(:002105；:37,224.44窗榜厘國壷批址

16、建無法Jpt得易屋杖證，詳細(xì)披零整改轄施廉秋爰求拆隱向應(yīng)急措施，同時(shí)股東承諾永擔(dān)相羌經(jīng)濟(jì)領(lǐng)気倩薦機(jī)枸和矍行人律怖認(rèn)為上迖事項(xiàng)不會(huì)綸發(fā)行人帶來重大兔面影響實(shí)益達(dá)(0021S7)；尢鶴實(shí)蟲達(dá)與國土咼答署的號(hào)曲社合閥:&價(jià)款,9JBS579O.?實(shí)陣做時(shí)為亦西00兀，為譽(yù)地政府基于刖進(jìn)訃資的疣惠諧魏，公渤巳依洼捷得相關(guān)土地.權(quán)匹并將急進(jìn)抽的土地岀讓金粗監(jiān)同時(shí)實(shí)際理輛人承諾承擔(dān)枝zt緞的連常嘯倍.4、獨(dú)立性總體要求岌行人生產(chǎn)經(jīng)尊以及慕集資奎掘費(fèi)瑪習(xí)應(yīng)特合國家或地方軸環(huán)保療裝4對(duì)于冶金、化工、宕化.煤頭電力、建樸迪緘釀酒、制臥妬虬制季和采礦等重污染行業(yè)，喘尙飆環(huán)碾蘇門出具證明尢件一審核要點(diǎn)期脛書許細(xì)披菲

17、岌行人生嚴(yán)婭萼與墓集費(fèi)金投資頊目是晉蒂徐罔家和地方環(huán)低嬖起r孟近三年的毎悚投資和相關(guān)費(fèi)用成本支岀常況，環(huán)保設(shè)施實(shí)際運(yùn)看悄況以及奉來的環(huán)保丸出峙況.保薦人彌堂打人薦艸對(duì)炭行人的環(huán)保問題邀時(shí)細(xì)極岳，恕梧是呑將令國家卻地方環(huán)保婪卓、是香餐生環(huán)保爭(zhēng)敵、塞行人宥羌污染處理設(shè)魏醫(yī)適箱是杏止常有茲，宥關(guān)環(huán)保拔入、殊掘設(shè)起炭日常治污費(fèi)用是吾與處理公閏生產(chǎn)經(jīng)營所嚴(yán)生的污舉相匹配4問越曾笈生環(huán)倩串故或因游煤?jiǎn)栴}覺到扯罰的，懇芹細(xì)秋霹相關(guān)情況外，保薦人和發(fā)行人癢呻還常妻對(duì)其是杏坳曲童乂違臨行為出其意見，舟應(yīng)職得相應(yīng)環(huán)保祁門的意見一對(duì)于董污染行業(yè)的企業(yè)專爰提佚壻城葫保評(píng)門th具的有關(guān)環(huán)條問題的丸件,對(duì)征字省的玄富第金

18、臉須取睜國家琢尿麓場(chǎng)的較查意乩“案例分析聯(lián)化科枝(D022SO):2D07年IV?公司挫址于公可江諱聯(lián)化岌生燥炸，導(dǎo)敦2死肓倚，公司在挺蜃中詳餌披露事故猊因并鮭會(huì)相關(guān)郎門的盟查工仲，事祇J&鳥哥處豆了江旃跌化相關(guān)資嚴(yán)足業(yè)務(wù)20的年4航鹽凰妥墮局出具說明冊(cè)認(rèn)公司妥全生嚴(yán)揩施披入到忖，要蠱部門劇燃抽備項(xiàng)豔既措施巳習(xí)冥到悅”爭(zhēng)班陽憲已整敗給軋雖黙遼蘇聯(lián)牝叫W一烽炸爭(zhēng)址受到行趾此齦但經(jīng)導(dǎo)備利斷，該事趾不構(gòu)成裕節(jié)嚴(yán)命且耒彬響公司軸特續(xù)鯉曹船力。申餐行人生產(chǎn)經(jīng)當(dāng)収及赧集資金投資瑣目應(yīng)將合國褰或地方的環(huán)保要求*肘于希墜、化工、話化*煤炭、電力、走時(shí)、迪歩*釀酒、制藥軸級(jí)、制革和釆礦等室污染杼業(yè)，常省奴環(huán)保郁

19、門出具址明處母.總體要求審核要點(diǎn)案例分析柄魁書評(píng)姬披露發(fā)荷人生嚴(yán)竪曹宵寡修資金牧噴康目是否捋合國家和地方環(huán)保要求、謖近三年向環(huán)磁適和相關(guān)贅周版本屯出惰況，環(huán)低逅施奚理行冷況漢及未米的環(huán)傑支出情況.課薦人和炭令人律艸對(duì)發(fā)書人的環(huán)煤冋題進(jìn)時(shí)細(xì)核查,紐括是番將合國家和地才環(huán)保要蔬魁番發(fā)生環(huán)探事故*空行人有關(guān)污染處理設(shè)施的運(yùn)靖是杏正常有畝，有關(guān)環(huán)保袈人環(huán)掠設(shè)起鳳日常追污腳用是杏與處理公司生產(chǎn)鮭彗所嚴(yán)生的污染相匹配/寧冋逋0曾岌生環(huán)保爭(zhēng)址或因珮保問題曼到處羽詢除詳細(xì)昨相關(guān)梧況外，保薦人和發(fā)行人律師還鼠箋對(duì)英是西掏醞童丸違辿曲為出淇意見，并應(yīng)取得相應(yīng)環(huán)保部門的意見一魯對(duì)于重污妾行業(yè)的企業(yè)勇易提供增縱壞保部

20、門出具的疽芙壞保問題訥丈件F對(duì)跨箱的彎污染企世預(yù)冬睜固家坯?？偤?jiǎn)対收查議見rI辛聯(lián)代科技(00陛0):200了年門月，仝司握艘子公司江蘇聯(lián)化發(fā)生爆炸，導(dǎo)致E死5偽公司在期股中詳站般雪事故廉囲并配舎相關(guān)卻門的調(diào)豈工柞，事菠若鳥可處是了江蘇共化擁關(guān)資嚴(yán)距業(yè)務(wù):20084月，鹽城旻監(jiān)局出具說明，蹦認(rèn)公司妥全生產(chǎn)諧施捉入到位，旻監(jiān)部門捌除的備項(xiàng)整改堀魏巴蔥冀劃位、爭(zhēng)故鑫懣已整敵魴束；雖鎮(zhèn)江蘇聯(lián)此固“M.27躁昨爭(zhēng)故愛到行政處罰t怛經(jīng)尊合料新，該爭(zhēng)故不構(gòu)咸情節(jié)嚴(yán)重，且耒潛|響公可的持續(xù)經(jīng)営能力.5、國資轉(zhuǎn)讓總佯要求國有資產(chǎn)的皓讓應(yīng)符存國資管理的相關(guān)規(guī)屯并取睜閡資管理部門抽社準(zhǔn)審核要點(diǎn)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)it表址評(píng)

21、估毎課轉(zhuǎn)讓國有資嚴(yán)壷廳行前祉程序謖立時(shí)未審請(qǐng)圖眩權(quán)管霆訛復(fù)解決方案出現(xiàn)的建痔性問題、應(yīng)請(qǐng)茨新杈政府部門岀文對(duì)社嚴(yán)特讓爭(zhēng)項(xiàng)予玖帝認(rèn)或至騎屣行疽羌旌序*逛行定性或定壘裁析，咖未評(píng)怙或來臍行審林序旳圉有竟產(chǎn)轉(zhuǎn)迂舟未造成罔宥資嚴(yán)就先或侵害固有狀東利亞，并不存在尋致企業(yè)無法存變的困索一矗芝，一冷規(guī)雲(yún)國有膠東和蔬或J豎咸國宥資嚴(yán)流失鮎餐業(yè)不可能再走上上審壬逮.案例分析天寶股愉(005220):2004-5月，天寶殷悅.般東兀連站駅壽進(jìn)出口有卩皓司、遼宇増優(yōu)廚稻來開愛棊田牌吝自持疽的氐宜毆饑員甜甜萬般趙協(xié)轉(zhuǎn)址絡(luò)光建霸魏射熾陌進(jìn)出口帝2司和丸逹旣美逬出口某團(tuán)有2司20D7年論片曰4遼寧荷廚貴委出具意見確認(rèn)辰次

22、股奴箱讓背為持仔和關(guān)規(guī)定，井同意本次腔杖轉(zhuǎn)迂6、募投項(xiàng)目7、核心競(jìng)爭(zhēng)力總體要求第第資金應(yīng)蜚有明歸時(shí)使用方向：嫄則上應(yīng)些用于主營業(yè)務(wù)*碁集資金藪皴和投訐帀耳應(yīng)當(dāng)鳥変獰人現(xiàn)有生嚴(yán)規(guī)瑕-財(cái)務(wù)袋況、技術(shù)水斗和借理能力押t應(yīng).審核要盍市坊目前趨于飽利，就般L項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)龍尢幅曠張，帀無法提供消化靳増嚴(yán)能的扌*施葬征確目用于向產(chǎn)業(yè)鏈上下游擴(kuò)弧，怛企業(yè)無產(chǎn)業(yè)社上下游杓生產(chǎn)經(jīng)營和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)蹬|慕綣資金蹟習(xí)所便用時(shí)叢祖來源存在不尿邏柱或蛋比鳳監(jiān)一解決方案募粧頊目的合規(guī)社：嶽艇項(xiàng)目畫達(dá)到環(huán)恨旻杜，并得釦笈故委等祁門的備案或?qū)忦?募框璘耳的令理性：菇撫對(duì)冃叢切令所在杼業(yè)和把業(yè)詢箴庫案師，切窩有用j亍僉業(yè)捺帝蠱刑能力和

23、水、疽刑于衆(zhòng)離題占克爭(zhēng)力確定蘇投時(shí)妾時(shí)別捉醴自己1產(chǎn)能妾一歩十歩曠丸芋情要一點(diǎn)十點(diǎn)瞰實(shí).案例分析上瀝超日：芬泉投頊目為班設(shè)100摳瓦丸陽能電蒯片項(xiàng)肛上海越日現(xiàn)疽皓也池片嚴(yán)能為20血瓦；癥達(dá)嚴(yán)店嚴(yán)能粋埔燉倍，更金靜庖機(jī)常響，自308+阡慕太陽鴿市埔持純下滑，至令衙耒塾蘇一岌審委認(rèn)為丸陽篦產(chǎn)業(yè)前希不明朗，最錄上譚超日也寫卩O喪乏眨胥-(002060):黑狷臟份上市時(shí)闔內(nèi)規(guī)黒生產(chǎn)舵力已略丸于需荒，僉司埔it的菲粧項(xiàng)目為一介擴(kuò)嚴(yán)項(xiàng)目永內(nèi)個(gè)技政痢氐公司在募投部門詳犧疏明我國目前高檔優(yōu)質(zhì)烹隰品科仍裁供不應(yīng)痕，并將募集噴金的了驅(qū)用于技祖敢過*公司上市過程中常見的問題1、出資瑕疵鱷體要眾無具體爰，扎曲小柯第人

24、屛岌審委委靈)在帯握準(zhǔn)制下般羹歐杜關(guān)汶晏盍3之中指出“岌審委主聲是在笈行股初審輟需的基礎(chǔ)上-時(shí)企業(yè)未耒發(fā)展前秦、枝吃競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)赫、持球経輩能力、叢司治理萼重弋事頊進(jìn)行縹合分栃和判斷歸審械要點(diǎn)血利疑式：寶雯看蜃業(yè)的麵剎模丸是香進(jìn)應(yīng)畝境隼軌；是否與其自身妁笈展階魁口逍應(yīng)施軋赴否-乩備擴(kuò)張帕能力競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：至更看企業(yè)的童爭(zhēng)掘勢(shì)，通過啊種建徑監(jiān)理競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及克爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)妁持城皚力“岌展戰(zhàn)賂：至爰看企業(yè)是杳具有叨晰妁發(fā)展戰(zhàn)售，疊業(yè)管理層對(duì)醜略的執(zhí)行力，是否在戰(zhàn)略埶打中形咸丁企業(yè)的栽心死爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)案憫好析北化龜份(002246):北化腔份的主要原材料價(jià)格在報(bào)告期向上漲朗顯，但僉同訐細(xì)湮專了孤堵期為矗哥主憂嚴(yán)胎的銷鶴價(jià)榕

25、均呈現(xiàn)上升趙勢(shì),證明磨閏柞為軒業(yè)是頭企業(yè)，擁有一岌的嚴(yán)屆價(jià)格主導(dǎo)權(quán)“塔萍集團(tuán)(DO聲勢(shì))：塔牌集團(tuán)恵詔肚中詳阿披霽了其在專東市煥的為姑壟餌優(yōu)勢(shì)及甸采三商同邊審埼跆伸妁發(fā)展戰(zhàn)咚*仝司卑近令年完曲了舟車址區(qū)抽產(chǎn)業(yè)布禺率產(chǎn)業(yè)整.螯合，場(chǎng)旳鼠了完善的國域管銷網(wǎng)亀拿捱了一邏的區(qū)著.市場(chǎng)總價(jià)地仏2、委托持股相關(guān)規(guī)疋紋看人詒注冊(cè)資卑巳S飆菊,霞行人或者昵東陰作出資始資嚴(yán)的賦產(chǎn)執(zhí)轉(zhuǎn)移手絞巳辦理完畢；盤行人荷主聲資嚴(yán)不存崔雷天楓禺糾給.常見問題婆枚出雀未經(jīng)評(píng)估出資或設(shè)立時(shí)驗(yàn)資亂告存在服臓出資歳及時(shí)到位無序奇產(chǎn)出請(qǐng)?jiān)较藿鉀Q方案無it何種出資暇疵都應(yīng)礪探出資確實(shí)到位資駅蹦芙是充足的，如有驗(yàn)爰相關(guān)腔東應(yīng)補(bǔ)足出資*驗(yàn)齋

26、擁告存牡暇疵或出竇不實(shí)匡補(bǔ)足出資的，應(yīng)婭申報(bào)會(huì)計(jì)艸事弄所進(jìn)荷復(fù)杖井出具特仔iiL告”對(duì)出雋不到住的，栢關(guān)青任勝東應(yīng)田具對(duì)該出資蹊規(guī)承擔(dān)相應(yīng)盤任的枠.如出哥不實(shí)問題出枝嚴(yán)瓠常要運(yùn)韋三隼-案例分析川罔股慚（曲2聾2）：川潤(rùn)驚團(tuán)成豆時(shí)各勝東的冥際出養(yǎng)形咸、出賣時(shí)間與會(huì)計(jì)師事備所臉譯帕出請(qǐng)情現(xiàn)不秤，20074S月22日，北京鷲華會(huì)計(jì)坪事務(wù)所為川潤(rùn)堀團(tuán)設(shè)時(shí)注冊(cè)資木實(shí)瞬惜汎出具W專弦檢報(bào)告弘拓Efr（002218）:公司威亜時(shí)無形資產(chǎn)出資占注冊(cè)資磊的62,69%,超過畫時(shí)吞司法的規(guī)良；便料合當(dāng)時(shí)深圳市地方規(guī)定.i電子（嘰21知）：1夕站年増適時(shí)，般東以實(shí)揃資產(chǎn)増資兀.&萬尤，耗境評(píng)估笈行人律師認(rèn)為相關(guān)資嚴(yán)

27、巴轄移至公哥龍丁，且金尊皎低；不構(gòu)咸冥質(zhì)性障礙。3、資產(chǎn)重組相關(guān)規(guī)定芨行人的股奴清瞬，握勝股東和童握此艇東實(shí)際控制人支能的股茶特有的岌行人膠份不存在至尢衩厲糾紛.常見問題為規(guī)進(jìn)疽喂責(zé)怪公司趾東不趙口人或非上市股餘必可腿東不趨200人儲(chǔ)規(guī)定而產(chǎn)生的碰權(quán)我需因腰執(zhí)款勵(lì)而產(chǎn)亜特樂權(quán)找持國有企業(yè)致制中影蕊的職工持腔會(huì)解決方案關(guān)于委托持班的，首先應(yīng)篡署也腔楓代持爭(zhēng)宜埔認(rèn)書,艄認(rèn)瞳權(quán)代持陌妥排一.魚此.落其麼巒所有權(quán)，將恿來陌隱龍眥東登記至工商部門，同時(shí)成書面形式解除展權(quán)代持事項(xiàng).隱名勝東顯弟祀后艇東超2D0人瞅應(yīng)適過蘇L轉(zhuǎn)訃普育式將激東龜和在200人肉,企業(yè)疔上市打臨就一老不娶檄腔*丸代持的妥排，在解徐

28、腔奴代特協(xié)諫時(shí)，奔姙做到徹1風(fēng)案例分析美來鹹特（D02M9）：20吧年亍月和1幼：美郭臺(tái)發(fā)公司原自默人艇東王婀?jié)张适颂厮銘z計(jì)持有旳美邦金岌心司10酗竝杖轉(zhuǎn)迂子胡住隹美邦眼慚淇際控制人周建瓶之女）、上述自黙人均系代周融覦持艇：和關(guān)備方拮同警署了莖腌權(quán)吒持確認(rèn)書”川（002253）:20加年T駅吟川尢竽出具疔才礫定書新:確認(rèn)游志勝、聶池瓠檢紅向三人落卩的產(chǎn)權(quán)徐額&0Q芳元為于游志勝科研紐疏員共冋捕疽。；0077月；瞬志恭根據(jù)電嚴(yán)權(quán)胖老甥對(duì)村光腋協(xié)分葩開垃接登記璽科研紀(jì)慮飢名下二并在成帶市工商局備案相關(guān)規(guī)定岌行人護(hù)近三年內(nèi)主曹業(yè)務(wù)和遁爭(zhēng)、禹甑管理人風(fēng)沒有岌生車大變化，娶際控制人沒疽規(guī)生瓷化。常見問

29、題審剝離與主営業(yè)務(wù)無關(guān)的資嚴(yán)、墜權(quán)少逋適收購腔叔、資嚴(yán)方式來減少關(guān)聯(lián)變閒、消除阿業(yè)送爭(zhēng)解決方案申報(bào)申小臉業(yè)機(jī)上也業(yè)務(wù)介微屬于誡卻因撫申報(bào)創(chuàng)業(yè)比t札業(yè)務(wù)濁則不苻皆相關(guān)規(guī)定，內(nèi)此妾在上市前肅離與主業(yè)無關(guān)的資嚴(yán)或亞務(wù).逋過收購腔、資產(chǎn)方丈裹減少關(guān)朕査易、消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，可碾便企業(yè)主亞更霓出，使企業(yè)築中精神和赍漩搞奸主業(yè)，莊整舎資嚴(yán)和業(yè)務(wù)是要範(fàn)籌證盒把捱奸整舎力度和規(guī)模與申報(bào)時(shí)間妁整體實(shí)腹案例分析川潤(rùn)股特（呱22T2）：2004年6月川潤(rùn)股份收購自賁稱事變尿地產(chǎn)幵裟有可，為集中將力發(fā)展寶業(yè)，20旳年月，提司轉(zhuǎn)訃持有的科爭(zhēng)崔護(hù)權(quán)20吧年必司收購珂溝珂斯衣春電動(dòng)工具畔f際司，20葉年LQ月，舍司対外轉(zhuǎn)讓持靖

30、帕阿捷珂斯410*替興包爺（煦薜拄）2合興包該韶股罐露，為解徐同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)施爲(wèi)少關(guān)聯(lián)文加公司于汕盯年3片收購了公司實(shí)林制人許晩北.許覘榮兄妹持有妁產(chǎn)門審榮圣興工賢宥FS司1G吧上網(wǎng)脫杖在審企業(yè)注意事項(xiàng)1、重大變化及時(shí)報(bào)告目前，在審企業(yè)多，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境變化大，有些行業(yè)的企業(yè)業(yè)績(jī)可能出現(xiàn)較大的變化，有些企業(yè)可能對(duì)投融資進(jìn)行調(diào)整。已申報(bào)企業(yè)出現(xiàn)的重大變化及新出現(xiàn)的重要情況要及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。企業(yè)申請(qǐng)上市所安排的募集資金投資項(xiàng)目，有的具有較強(qiáng)的時(shí)效性，有的在審企業(yè)可行籌集資金先行投資，或者在審核過程中變更募集資金項(xiàng)目。對(duì)于一些企業(yè)先用銀行貸款對(duì)募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)行投資，將來用募集資金進(jìn)行還貸，須

31、如實(shí)披露。對(duì)于變更募集資金項(xiàng)目的，由于中國證監(jiān)會(huì)需就募集資金投資金項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策征求國家發(fā)改委意見，如企業(yè)更換項(xiàng)目，需重新履行征求意見的程序。2、股權(quán)變動(dòng)問題按審核制度的要求，在審核過程中的企業(yè)，如果出現(xiàn)增資引入新股東，或者發(fā)起人股東及主要股東轉(zhuǎn)讓股份引入新股東，中國證監(jiān)會(huì)原則上要求企業(yè)撤回材料，保薦人重新履行盡職調(diào)查之后再重新申報(bào)。對(duì)于目前在審企業(yè)，如出現(xiàn)增資引入新股東，或者出現(xiàn)股東進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，須按照上述有關(guān)要求執(zhí)行。3、利潤(rùn)分配問題企業(yè)在審核期間提出向現(xiàn)有老股東進(jìn)行利潤(rùn)分配的，發(fā)行人必須實(shí)施完利潤(rùn)分配方案后方可提交發(fā)審會(huì)審核；若利潤(rùn)分配方案中包含股票股利的，必須追加利潤(rùn)分配方案

32、實(shí)施完畢后的最近一期審計(jì)，利潤(rùn)分配方案應(yīng)符合公司章程中規(guī)定的現(xiàn)金分紅政策，發(fā)行上市前后利潤(rùn)分配政策應(yīng)保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)發(fā)行人在審核期間進(jìn)行利潤(rùn)分配的必要性、合理性進(jìn)行專項(xiàng)說明，就利潤(rùn)分配方案的實(shí)施對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)運(yùn)營的影響進(jìn)行分析并發(fā)表核查意見。2008年10月中國證監(jiān)會(huì)發(fā)存關(guān)于修改上市公司現(xiàn)金分紅若干規(guī)定的決定（以下簡(jiǎn)稱57號(hào)令）。57號(hào)令要求上市公司在公司章程中明確現(xiàn)金分紅政策，并在定期報(bào)告中加強(qiáng)對(duì)分紅政策及執(zhí)行情況的信息披露。對(duì)申請(qǐng)首次公開發(fā)行的公司，公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)-招股說明書第112條規(guī)定“發(fā)行人應(yīng)披露最近三年股利分配政策、實(shí)際股利分

33、配情況以及發(fā)行后的分配政策”.為使投資者對(duì)公司分紅有明確預(yù)期，同時(shí)與57號(hào)令等相關(guān)規(guī)定相銜接，在IPO審核中要求公司對(duì)發(fā)行后的股利分配政策要細(xì)化,明確披露包括股利分配的原則、股利分配的形式選擇、是否進(jìn)行現(xiàn)金分紅、現(xiàn)金分紅的條件等；選擇現(xiàn)金分紅的，可進(jìn)一步明確現(xiàn)金股利占當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的可分配的利潤(rùn)的比例。未過會(huì)企業(yè)問題分析1、2009年IPO被否原因分類統(tǒng)計(jì)一主板主要問題家數(shù)占比持續(xù)盈利能力不確定及募投項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)754%獨(dú)立性較差538%規(guī)范動(dòng)作存在較大問題215%內(nèi)控機(jī)制不全18%信息披露質(zhì)量較差215%經(jīng)營業(yè)績(jī)對(duì)稅收優(yōu)惠存在較大依賴18%持續(xù)盈利能力不確定及募投項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)是中小板企業(yè)被

34、否的主要原因.2、2009年IPO被否原因分類統(tǒng)計(jì)一創(chuàng)業(yè)板主要問題家數(shù)占比獨(dú)立性427%持續(xù)盈利能力及自主創(chuàng)新能力853%主體資格320%客戶集中度過高17%募集資金運(yùn)用及產(chǎn)能消化17%信息披露17%規(guī)范運(yùn)作640%財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)533%電子信息類企業(yè)是2009年創(chuàng)業(yè)板審核的重災(zāi)區(qū)，且申報(bào)創(chuàng)業(yè)板的電子信息類企業(yè)收入規(guī)模都偏小，很多被否企業(yè)收入都小于1億元，例如麥杰科技、方正軟件、方直科技、博暉光電。持續(xù)盈利能力存疑首發(fā)辦法要法度發(fā)行人的經(jīng)營成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴，并列舉了六種影響持續(xù)盈利能力的情形。四川龍蟒鈦業(yè)采用硫酸法生產(chǎn)鈦白粉，屬于國家限制發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，雖然公司已形成循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，環(huán)保達(dá)票

35、排放，但不排除國家今后對(duì)硫酸法鈦白粉生產(chǎn)采取更嚴(yán)格的限制措施和環(huán)保政策，因此公司行業(yè)前景不明確，同行業(yè)的山東東佳集團(tuán)首發(fā)申請(qǐng)也被否決。永興特鋼以不銹廢鋼為原料生產(chǎn)不銹鋼棒線材，受金融危機(jī)影響2008年四季度銷售收入較前三季度均值減少39.39%，較2007年下降40.99%，同時(shí)公司主要原料鎳的價(jià)格大幅下滑，劇烈波動(dòng)的原材料也對(duì)公司經(jīng)營產(chǎn)生極大風(fēng)險(xiǎn)。南京馨能電力報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力，其中2008年扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)僅比2007年增長(zhǎng)88萬元，同時(shí)報(bào)告期內(nèi)軟件產(chǎn)品增值稅退稅占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比重分別為13.6%、12.9%、17.3%和14.2%，稅收優(yōu)惠存在依賴。上海同濟(jì)同捷報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收

36、入增長(zhǎng)率不足10%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不足5%，企業(yè)成長(zhǎng)性存疑，同時(shí)在2009年上半年中國汽車行業(yè)全面走強(qiáng)的背景下，公司盈利水平大幅下降，現(xiàn)實(shí)公司未來持續(xù)盈利能力存在不確定性。募投項(xiàng)目存豐風(fēng)險(xiǎn)湖南凱美特氣募投項(xiàng)目為氬氣回收，不同于公司現(xiàn)有產(chǎn)品二氧化氮和干冰的生產(chǎn)，同時(shí)未詳細(xì)披露募投項(xiàng)目技術(shù)和技術(shù)特點(diǎn)，募投項(xiàng)目存在一定技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。吉林集安益盛的募投非林地栽參項(xiàng)目運(yùn)行期7年，第8年至13年達(dá)產(chǎn)，項(xiàng)目產(chǎn)生效益時(shí)間較長(zhǎng)，項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃能否按時(shí)完成及項(xiàng)目實(shí)施效果存在較大的不確定性。吉林永大的募投項(xiàng)目主要用于永磁開關(guān)產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)，公司募投項(xiàng)目三個(gè)產(chǎn)品只是經(jīng)過小批量試產(chǎn)階段，尚未經(jīng)過大批量生產(chǎn)的品質(zhì)考驗(yàn)和市場(chǎng)開拓考驗(yàn)，

37、同時(shí)永磁開關(guān)產(chǎn)品尚未獲得高端電氣開關(guān)市場(chǎng)主流客戶的全面認(rèn)可，募投項(xiàng)目產(chǎn)品銷售品牌為美國EATON公司授權(quán)使用，使用期限至2012年12月31日，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后如果EATON公司停止授權(quán)，將對(duì)公司造成不利影響。福星曉程的募投項(xiàng)目為數(shù)字互感器產(chǎn)品，目前還屬于市場(chǎng)空白，而且公司僅推出試驗(yàn)階段產(chǎn)品，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。奇想化工的募投為年產(chǎn)4萬噸水性乳液復(fù)膜膠產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，公司賬上現(xiàn)金約有4億之多，且募投項(xiàng)目已于2007年開建預(yù)計(jì)再過4個(gè)月就能投產(chǎn)，募集資金意義不大。獨(dú)立性問題株洲天橋起重2008年兩次向股東中旅國際撫順項(xiàng)目部和遵義項(xiàng)目部銷售鋁電解多功能機(jī)組12臺(tái)，產(chǎn)生銷售收入5779.49萬元,占當(dāng)年銷售收入10.45%，天橋起重將這兩筆交易定性為偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易，存在中鋁國際為天橋起重粉飾業(yè)績(jī)的嫌疑。蘇州通潤(rùn)驅(qū)動(dòng)與控股股東在報(bào)告期內(nèi)存在大比例的原材料關(guān)聯(lián)采購，且未來仍將持續(xù)，2006-2008年度，通潤(rùn)驅(qū)動(dòng)向控股股東下屬公司采購原材料5199萬元、6082萬元、6677萬元，占同期該原材料采購的比重分別為67.53%、54.53%、49.24%,且2006、2007年關(guān)聯(lián)交易低于非關(guān)聯(lián)方，同時(shí)通潤(rùn)驅(qū)動(dòng)募投達(dá)產(chǎn)后，其余關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)交易仍將繼續(xù)。蕪湖安得物流2006年、2007年、2008年、2009年1-6月份與控股股東美的集團(tuán)及其子公司發(fā)生的業(yè)務(wù)收入占同期營業(yè)收入