現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制課件

1、貨 幣 信 用金融機(jī)構(gòu)貨幣貨幣制度信用與信用工具金融利息與利率金融市場存款貨幣銀行中央銀行專業(yè)銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)從橫向上看：外匯與匯率第1頁，共33頁。第三篇 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制第十一章 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制第2頁，共33頁。第十章 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制第一節(jié) 現(xiàn)代貨幣都是信用貨幣 第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造第3頁，共33頁。第十一章 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制 第一節(jié) 現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣第4頁，共33頁。1.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的貨幣都是信用貨幣 最早的典型形態(tài)是銀行券；硬輔幣的發(fā)行通常統(tǒng)一于中央銀行，也屬信用貨幣；銀行活期存款（活期支票存款）； 定期存款和居民在銀行的儲蓄存款。我國貨幣的層次和數(shù)量：第5頁，

2、共33頁。2009年貨幣供應(yīng)量 （億元）第6頁，共33頁。2.信用貨幣與債權(quán)債務(wù)網(wǎng) 形形色色的信用貨幣之所以成為流通中貨幣的統(tǒng)治形態(tài)，是與信用這種經(jīng)濟(jì)聯(lián)系全面覆蓋經(jīng)濟(jì)生活緊密相關(guān)的。2. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活，所有經(jīng)濟(jì)行為主體都由債權(quán)債務(wù)關(guān)系聯(lián)結(jié)在一起，并在債權(quán)債務(wù)的網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行運(yùn)作。用信用的支付工具實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)的消長和轉(zhuǎn)移勢所必然。第7頁，共33頁。第十章 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制 第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造第8頁，共33頁。1.原始存款和派生存款在支票存款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了具有如下特點的經(jīng)濟(jì)行為：客戶把鑄幣存入銀行之后，并不一定再把鑄幣全數(shù)提出；從銀行取得貸款的客戶也通常是要求把貸給的款項記入自己的存

3、款賬戶。取得支票，往往并不提取鑄幣，而是委托往來銀行代收并把收來的款項記入自己的存款賬戶。各個銀行，應(yīng)付款、應(yīng)收款的金額很大，但兩者的差額通常卻較小，相互支付義務(wù)大多抵銷了。第9頁，共33頁。1.原始存款和派生存款各個銀行保存鑄幣的需要歸結(jié)為二：一是客戶從存款中提取鑄幣；二是結(jié)清支票結(jié)算中應(yīng)收應(yīng)付的差額。 在長期的經(jīng)營活動中，銀行認(rèn)識到：鑄幣的需要，相對于存款額來說，只是其一部分，而且比例相對穩(wěn)定。只要按存款的一定百分比保持鑄幣庫存即可應(yīng)付顧客對于鑄幣的需要。 由于存在這樣特征的經(jīng)濟(jì)行為，從而出現(xiàn)了原始存款與派生存款兩個范疇。 舉例說明：第10頁，共33頁。設(shè)A銀行吸收到客戶存入10 000元

4、鑄幣；根據(jù)經(jīng)驗，保存相當(dāng)于存款額20%的鑄幣即足以應(yīng)付日常提取鑄幣需要。那么，A銀行即可把8 000元鑄幣貸給乙。A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：1.原始存款和派生存款第11頁，共33頁。乙將8 000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存入自己的往來銀行B，按照同樣的考慮，B銀行留下20%的鑄幣即1 600元，其余6 400元鑄幣貸給客戶丁。這時，B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：1.原始存款和派生存款第12頁，共33頁。如此類推，從銀行A開始至銀行B，銀行C，銀行N，持續(xù)地存款貸款，貸款存款，則產(chǎn)生這樣的結(jié)果：1.原始存款和派生存款第13頁，共33頁。從表可知，當(dāng)銀行根據(jù)經(jīng)驗按存款的一定比例假設(shè)是20%保存鑄幣庫存

5、時，10 000元鑄幣的存款，可使有關(guān)銀行共貸出40 000元貸款和吸收包括最初10 000元存款在內(nèi)的50 000元存款。從先后順序來說，10 000元是最初的存款，40 000元是由于有了最初的存款才產(chǎn)生的存款。 因此，把最初的存款稱為“原始存款”，把在此基礎(chǔ)上擴(kuò)大的存款稱為“派生存款”。 1.原始存款和派生存款第14頁，共33頁。這里有：原始存款R、貸款總額L、經(jīng)過派生后的存款總額（包括原始存款）D、必要的鑄幣庫存對存款的比率r，這四者的關(guān)系可表示為：1.原始存款和派生存款 在原始存款的基礎(chǔ)上出現(xiàn)了派生存款，其核心意義即在于存款貨幣的創(chuàng)造。第15頁，共33頁?，F(xiàn)代生活中相當(dāng)于鑄幣的現(xiàn)金是

6、中央銀行壟斷發(fā)行的銀行券。銀行對于吸收的存款要準(zhǔn)備一部分銀行券，以保持存款的客戶提取現(xiàn)金。這與鑄幣流通時要保有一部分鑄幣以備提取鑄幣的意義一樣。各銀行在中央銀行的存款稱作準(zhǔn)備存款。如果暫不考慮顧客從存款提取銀行券，則有一個無現(xiàn)金的支付流轉(zhuǎn)模型。在這個模型下，存款貨幣創(chuàng)造怎樣開始？舉例說明：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第16頁，共33頁。假設(shè)A銀行的客戶甲收到一張中央銀行的支票，金額為10 000元；客戶甲委托A銀行收款。從而A銀行在中央銀行的準(zhǔn)備存款增加10 000元，而甲在A銀行賬戶上的存款等額增加10 000元。 2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第17頁，共33頁。A銀行吸收了存款，從

7、而有條件貸款。設(shè)法定準(zhǔn)備率仍為20%，則A銀行針對吸收的這筆存款的法定準(zhǔn)備金不得低于2 000元。如果A銀行向客戶乙提供貸款，按最高可貸數(shù)額是8 000元，則A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第18頁，共33頁。當(dāng)乙向B銀行的客戶丙用支票支付8 000元，而丙委托B銀行收款后，A銀行、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： 2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第19頁，共33頁。B銀行在中央銀行有了8 000元的準(zhǔn)備存款，按照20%的法定準(zhǔn)備率，則它的最高可貸數(shù)額為 6 400元。向客戶丁貸出6 400元后，則B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第20頁，共33頁

8、。當(dāng)B銀行的客戶丁向C銀行的客戶戊用支票支付6 400元的應(yīng)付款，而客戶戊委托C銀行收款后，B銀行、C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第21頁，共33頁。C銀行在中央銀行有了6 400元的準(zhǔn)備存款，按照20%的法定準(zhǔn)備率，則它的最高可貸數(shù)額不得超過5 120元。如向客戶貸出，則C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第22頁，共33頁。當(dāng)C銀行的客戶己向D銀行的客戶庚用支票支付6 400元的應(yīng)付款，而客戶庚委托D銀行收款后，C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第23頁，共33頁。如此類推，存款的派生過程如下表：2.現(xiàn)代金融體制下的

9、存款貨幣創(chuàng)造第24頁，共33頁。存款貨幣銀行體系的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第25頁，共33頁。如以D表示包括原始存款在內(nèi)的經(jīng)過派生的存款增加總額，以R 表示原始存款或準(zhǔn)備存款的初始增加額，rd 表示法定存款準(zhǔn)備率，則三者關(guān)系式如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第26頁，共33頁。（1） 各個銀行對于自己所吸收的存款只需保留一定比例的準(zhǔn)備金;（2）銀行清算體系的形成，存在非現(xiàn)金結(jié)算。 3. 存款貨幣創(chuàng)造的前提條件第27頁，共33頁。 銀行存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額，其最大擴(kuò)張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)，也稱為派生乘數(shù)。它是法定準(zhǔn)備率的倒數(shù)。若以K代表；則如下式：4.存款

10、貨幣創(chuàng)造的乘數(shù)第28頁，共33頁。（1）現(xiàn)金漏損率 客戶總會從銀行提取或多或少的現(xiàn)金，從而使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)所謂的“現(xiàn)金漏損”?，F(xiàn)金漏損額與活期存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率，也稱提現(xiàn)率。 用C代表現(xiàn)金漏損額，用 c 代表現(xiàn)金漏損率，則 cC /D Cc D 5. 擴(kuò)展的存款創(chuàng)造模型和乘數(shù)第29頁，共33頁。（2）超額準(zhǔn)備金率 為安全或應(yīng)付意外之需，銀行實際持有的存款準(zhǔn)備金常常高于法定準(zhǔn)備金。超過法定要求的準(zhǔn)備金，稱超額準(zhǔn)備金，以 E 代表。超額準(zhǔn)備金與活期存款總額的比，稱為超額準(zhǔn)備金率，以 e 代表。5. 擴(kuò)展的存款創(chuàng)造模型和乘數(shù)第30頁，共33頁。（3）存款之區(qū)分為活期、定期 仍設(shè)D為活期存款量的增額，rd為活期存款的法定準(zhǔn)備率；再假定T為定期存款量的增額，rt為定期存款的法定準(zhǔn)備率，R為總準(zhǔn)備存款的增額，且定期存款與活期存