現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制課件

1、貨 幣 信 用金融機(jī)構(gòu)貨幣貨幣制度信用與信用工具金融利息與利率金融市場(chǎng)存款貨幣銀行中央銀行專業(yè)銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)從橫向上看：外匯與匯率第1頁(yè)，共33頁(yè)。第三篇 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制第十一章 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制第2頁(yè)，共33頁(yè)。第十章 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制第一節(jié) 現(xiàn)代貨幣都是信用貨幣 第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造第3頁(yè)，共33頁(yè)。第十一章 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制 第一節(jié) 現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣第4頁(yè)，共33頁(yè)。1.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的貨幣都是信用貨幣 最早的典型形態(tài)是銀行券；硬輔幣的發(fā)行通常統(tǒng)一于中央銀行，也屬信用貨幣；銀行活期存款（活期支票存款）； 定期存款和居民在銀行的儲(chǔ)蓄存款。我國(guó)貨幣的層次和數(shù)量：第5頁(yè)，

2、共33頁(yè)。2009年貨幣供應(yīng)量 （億元）第6頁(yè)，共33頁(yè)。2.信用貨幣與債權(quán)債務(wù)網(wǎng) 形形色色的信用貨幣之所以成為流通中貨幣的統(tǒng)治形態(tài)，是與信用這種經(jīng)濟(jì)聯(lián)系全面覆蓋經(jīng)濟(jì)生活緊密相關(guān)的。2. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活，所有經(jīng)濟(jì)行為主體都由債權(quán)債務(wù)關(guān)系聯(lián)結(jié)在一起，并在債權(quán)債務(wù)的網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行運(yùn)作。用信用的支付工具實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)的消長(zhǎng)和轉(zhuǎn)移勢(shì)所必然。第7頁(yè)，共33頁(yè)。第十章 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制 第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造第8頁(yè)，共33頁(yè)。1.原始存款和派生存款在支票存款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了具有如下特點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)行為：客戶把鑄幣存入銀行之后，并不一定再把鑄幣全數(shù)提出；從銀行取得貸款的客戶也通常是要求把貸給的款項(xiàng)記入自己的存

3、款賬戶。取得支票，往往并不提取鑄幣，而是委托往來(lái)銀行代收并把收來(lái)的款項(xiàng)記入自己的存款賬戶。各個(gè)銀行，應(yīng)付款、應(yīng)收款的金額很大，但兩者的差額通常卻較小，相互支付義務(wù)大多抵銷了。第9頁(yè)，共33頁(yè)。1.原始存款和派生存款各個(gè)銀行保存鑄幣的需要?dú)w結(jié)為二：一是客戶從存款中提取鑄幣；二是結(jié)清支票結(jié)算中應(yīng)收應(yīng)付的差額。 在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，銀行認(rèn)識(shí)到：鑄幣的需要，相對(duì)于存款額來(lái)說(shuō)，只是其一部分，而且比例相對(duì)穩(wěn)定。只要按存款的一定百分比保持鑄幣庫(kù)存即可應(yīng)付顧客對(duì)于鑄幣的需要。 由于存在這樣特征的經(jīng)濟(jì)行為，從而出現(xiàn)了原始存款與派生存款兩個(gè)范疇。 舉例說(shuō)明：第10頁(yè)，共33頁(yè)。設(shè)A銀行吸收到客戶存入10 000元

4、鑄幣；根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，保存相當(dāng)于存款額20%的鑄幣即足以應(yīng)付日常提取鑄幣需要。那么，A銀行即可把8 000元鑄幣貸給乙。A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：1.原始存款和派生存款第11頁(yè)，共33頁(yè)。乙將8 000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存入自己的往來(lái)銀行B，按照同樣的考慮，B銀行留下20%的鑄幣即1 600元，其余6 400元鑄幣貸給客戶丁。這時(shí)，B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：1.原始存款和派生存款第12頁(yè)，共33頁(yè)。如此類推，從銀行A開始至銀行B，銀行C，銀行N，持續(xù)地存款貸款，貸款存款，則產(chǎn)生這樣的結(jié)果：1.原始存款和派生存款第13頁(yè)，共33頁(yè)。從表可知，當(dāng)銀行根據(jù)經(jīng)驗(yàn)按存款的一定比例假設(shè)是20%保存鑄幣庫(kù)存

5、時(shí)，10 000元鑄幣的存款，可使有關(guān)銀行共貸出40 000元貸款和吸收包括最初10 000元存款在內(nèi)的50 000元存款。從先后順序來(lái)說(shuō)，10 000元是最初的存款，40 000元是由于有了最初的存款才產(chǎn)生的存款。 因此，把最初的存款稱為“原始存款”，把在此基礎(chǔ)上擴(kuò)大的存款稱為“派生存款”。 1.原始存款和派生存款第14頁(yè)，共33頁(yè)。這里有：原始存款R、貸款總額L、經(jīng)過(guò)派生后的存款總額（包括原始存款）D、必要的鑄幣庫(kù)存對(duì)存款的比率r，這四者的關(guān)系可表示為：1.原始存款和派生存款 在原始存款的基礎(chǔ)上出現(xiàn)了派生存款，其核心意義即在于存款貨幣的創(chuàng)造。第15頁(yè)，共33頁(yè)?，F(xiàn)代生活中相當(dāng)于鑄幣的現(xiàn)金是

6、中央銀行壟斷發(fā)行的銀行券。銀行對(duì)于吸收的存款要準(zhǔn)備一部分銀行券，以保持存款的客戶提取現(xiàn)金。這與鑄幣流通時(shí)要保有一部分鑄幣以備提取鑄幣的意義一樣。各銀行在中央銀行的存款稱作準(zhǔn)備存款。如果暫不考慮顧客從存款提取銀行券，則有一個(gè)無(wú)現(xiàn)金的支付流轉(zhuǎn)模型。在這個(gè)模型下，存款貨幣創(chuàng)造怎樣開始？舉例說(shuō)明：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第16頁(yè)，共33頁(yè)。假設(shè)A銀行的客戶甲收到一張中央銀行的支票，金額為10 000元；客戶甲委托A銀行收款。從而A銀行在中央銀行的準(zhǔn)備存款增加10 000元，而甲在A銀行賬戶上的存款等額增加10 000元。 2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第17頁(yè)，共33頁(yè)。A銀行吸收了存款，從

7、而有條件貸款。設(shè)法定準(zhǔn)備率仍為20%，則A銀行針對(duì)吸收的這筆存款的法定準(zhǔn)備金不得低于2 000元。如果A銀行向客戶乙提供貸款，按最高可貸數(shù)額是8 000元，則A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第18頁(yè)，共33頁(yè)。當(dāng)乙向B銀行的客戶丙用支票支付8 000元，而丙委托B銀行收款后，A銀行、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： 2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第19頁(yè)，共33頁(yè)。B銀行在中央銀行有了8 000元的準(zhǔn)備存款，按照20%的法定準(zhǔn)備率，則它的最高可貸數(shù)額為 6 400元。向客戶丁貸出6 400元后，則B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第20頁(yè)，共33頁(yè)

8、。當(dāng)B銀行的客戶丁向C銀行的客戶戊用支票支付6 400元的應(yīng)付款，而客戶戊委托C銀行收款后，B銀行、C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第21頁(yè)，共33頁(yè)。C銀行在中央銀行有了6 400元的準(zhǔn)備存款，按照20%的法定準(zhǔn)備率，則它的最高可貸數(shù)額不得超過(guò)5 120元。如向客戶貸出，則C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第22頁(yè)，共33頁(yè)。當(dāng)C銀行的客戶己向D銀行的客戶庚用支票支付6 400元的應(yīng)付款，而客戶庚委托D銀行收款后，C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第23頁(yè)，共33頁(yè)。如此類推，存款的派生過(guò)程如下表：2.現(xiàn)代金融體制下的

9、存款貨幣創(chuàng)造第24頁(yè)，共33頁(yè)。存款貨幣銀行體系的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第25頁(yè)，共33頁(yè)。如以D表示包括原始存款在內(nèi)的經(jīng)過(guò)派生的存款增加總額，以R 表示原始存款或準(zhǔn)備存款的初始增加額，rd 表示法定存款準(zhǔn)備率，則三者關(guān)系式如下：2.現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造第26頁(yè)，共33頁(yè)。（1） 各個(gè)銀行對(duì)于自己所吸收的存款只需保留一定比例的準(zhǔn)備金;（2）銀行清算體系的形成，存在非現(xiàn)金結(jié)算。 3. 存款貨幣創(chuàng)造的前提條件第27頁(yè)，共33頁(yè)。 銀行存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額，其最大擴(kuò)張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)，也稱為派生乘數(shù)。它是法定準(zhǔn)備率的倒數(shù)。若以K代表；則如下式：4.存款

10、貨幣創(chuàng)造的乘數(shù)第28頁(yè)，共33頁(yè)。（1）現(xiàn)金漏損率 客戶總會(huì)從銀行提取或多或少的現(xiàn)金，從而使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)所謂的“現(xiàn)金漏損”。現(xiàn)金漏損額與活期存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率，也稱提現(xiàn)率。 用C代表現(xiàn)金漏損額，用 c 代表現(xiàn)金漏損率，則 cC /D Cc D 5. 擴(kuò)展的存款創(chuàng)造模型和乘數(shù)第29頁(yè)，共33頁(yè)。（2）超額準(zhǔn)備金率 為安全或應(yīng)付意外之需，銀行實(shí)際持有的存款準(zhǔn)備金常常高于法定準(zhǔn)備金。超過(guò)法定要求的準(zhǔn)備金，稱超額準(zhǔn)備金，以 E 代表。超額準(zhǔn)備金與活期存款總額的比，稱為超額準(zhǔn)備金率，以 e 代表。5. 擴(kuò)展的存款創(chuàng)造模型和乘數(shù)第30頁(yè)，共33頁(yè)。（3）存款之區(qū)分為活期、定期 仍設(shè)D為活期存款量的增額，rd為活期存款的法定準(zhǔn)備率；再假定T為定期存款量的增額，rt為定期存款的法定準(zhǔn)備率，R為總準(zhǔn)備存款的增額，且定期存款與活期存