中央銀行課件

1、第五章 中央銀行 第1頁(yè)，共40頁(yè)。1第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行：一國(guó)金融體系中居于中心地位的金融機(jī)構(gòu)；是統(tǒng)領(lǐng)一國(guó)金融體系、控制全國(guó)貨幣供應(yīng)、實(shí)施國(guó)家貨幣政策的最高金融機(jī)構(gòu)。中央銀行是商業(yè)銀行發(fā)展到一定階段之后的產(chǎn)物。第2頁(yè)，共40頁(yè)。2一、為什么要有中央銀行1、貨幣統(tǒng)一的需要4、金融管理的需要3、最后貸款人的需要2、票據(jù)清算的需要銀行券不統(tǒng)一的弊端：1）各種銀行券之間的比價(jià)難以確定。2）真?zhèn)坞y辨，為交易帶來不便。3）銀行券僅在其發(fā)行銀行業(yè)務(wù)范圍內(nèi)流通，不利于商品的大規(guī)模流動(dòng)。統(tǒng)一全國(guó)票據(jù)清算作為金融體系的最后保護(hù)屏障第3頁(yè)，共40頁(yè)。3二、中央銀行的發(fā)展1、英格蘭銀行1928年，只

2、有英格蘭銀行發(fā)行的銀行券在流通中使用，其它的全部退出流通領(lǐng)域。1872年，開始擔(dān)負(fù)最后貸款人的角色。1854年成為英國(guó)銀行業(yè)的票據(jù)交換中心。1844年，英國(guó)通過英格蘭銀行條例。規(guī)定英格蘭銀行為唯一的發(fā)行銀行。1833年，英國(guó)國(guó)會(huì)規(guī)定英格蘭銀行發(fā)行的銀行券具有無限法償資格，但并沒有壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。1694年成立，最早的私立股份制銀行、由政府幫助設(shè)立。獨(dú)占貨幣市場(chǎng) 央行的正式產(chǎn)生 第4頁(yè)，共40頁(yè)。42、美國(guó)中央銀行1791年美國(guó)國(guó)會(huì)暫時(shí)批準(zhǔn)成立第一銀行，但是在各州銀行的反對(duì)中停業(yè)。1913年經(jīng)過周密的研究，美國(guó)于通過了聯(lián)邦儲(chǔ)備條例，從而宣告了美國(guó)中央銀行制度的確立。1816年成立美國(guó)第二銀行，也

3、遭到同樣命運(yùn)，于1836年宣告終止。聯(lián)邦儲(chǔ)備體系設(shè)有聯(lián)邦儲(chǔ)備局，有委員7人；美國(guó)全國(guó)分為12個(gè)儲(chǔ)備區(qū)，每區(qū)設(shè)一聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行；不以營(yíng)利為前提。發(fā)行鈔票，代理國(guó)庫(kù)，主持清算，保管會(huì)員銀行存款準(zhǔn)備金，具有中央銀行職能。 第5頁(yè)，共40頁(yè)。53、建立中央銀行的途徑私人或國(guó)有商業(yè)銀行演變而成。老牌資本主義中央銀行一般由此演變，如英格蘭銀行。成立之時(shí)就為履行中央銀行職責(zé)，是20世紀(jì)新式中央銀行的成立方法；如美國(guó)的聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)。第6頁(yè)，共40頁(yè)。6三、中國(guó)的中央銀行1、中國(guó)中央銀行的演變。在清政府和北洋政府時(shí)期，戶部銀行和交通銀行都曾部分行使過中央銀行的職能。1904年清政府成立戶部銀行1908年改為大清銀

4、行，1908年成立交通銀行代替戶部銀行，但沒有真正起到中央銀行的作用1924年孫中山在廣州成立中央銀行，1926年北伐軍攻克武漢，同年又成立中央銀行1927年蔣介石成立南京國(guó)民政府，制定中央銀行條例，1928年新成立中央銀行，總行設(shè)立于上海第7頁(yè)，共40頁(yè)。72、中國(guó)人民銀行 Peoples Bank of China 1931年，中國(guó)共產(chǎn)黨在江西瑞金成立中華蘇維埃國(guó)家銀行，次年開業(yè)1948年中國(guó)人民銀行在河北省石家莊市成立，1949年遷入北京，并在各地迅速建立區(qū)行、分行、支行等分支機(jī)構(gòu)。1969年9月，中國(guó)人民銀行并入財(cái)政部，成為財(cái)政部所屬的二級(jí)機(jī)構(gòu)。1978年 3月恢復(fù)中國(guó)人民銀行總行為部

5、級(jí)單位。1983年以前，中國(guó)人民銀行既是辦理存款、貸款和匯兌業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，又是擔(dān)負(fù)政府宏觀調(diào)控職能的中央銀行。1983年9月，國(guó)務(wù)院頒發(fā)關(guān)于中國(guó)人民銀行專門行使中央銀行職能的決定，明確規(guī)定中國(guó)人民銀行職能。 第8頁(yè)，共40頁(yè)。8第二節(jié) 央行的體制比較一、所有制形式3、私人股份資本：資本全部由私人股東投入。如意大利銀行和美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。2、半國(guó)家性質(zhì)：部分股份由國(guó)家持有，如果日本銀行，比利時(shí)央行。1、國(guó)家所有：大多數(shù)國(guó)家。英法德荷等。第9頁(yè)，共40頁(yè)。9二、央行的組織結(jié)構(gòu)1、單一央行制。設(shè)立一家央行。2、聯(lián)邦央行制。實(shí)行聯(lián)邦制的國(guó)家中，央行作為一個(gè)體系而存在，由若干相對(duì)獨(dú)立的地區(qū)央行組成。央

6、行的職能由全體成員共同完成。如美國(guó)和德國(guó)。第10頁(yè)，共40頁(yè)。10第三節(jié) 中央銀行的職能一、中國(guó)央行的性質(zhì)1、 中央銀行是國(guó)家機(jī)關(guān)。不是普通機(jī)關(guān)，而是一種特殊機(jī)關(guān)；通過貨幣發(fā)行，金融監(jiān)管以及貨幣政策，保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，社會(huì)穩(wěn)定。第11頁(yè)，共40頁(yè)。112、央行業(yè)務(wù)活動(dòng)原則應(yīng)處于超然地位，在執(zhí)行業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，不應(yīng)受到行政和其他部門的干預(yù)。定期公布業(yè)務(wù)狀況，使社會(huì)及時(shí)了解貨幣政策，了解實(shí)施后所產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)后果。以免因不合理競(jìng)爭(zhēng)而威脅其他金融機(jī)構(gòu)的生存保持中央銀行的權(quán)威，以領(lǐng)導(dǎo)其他金融機(jī)構(gòu)。避免與其他銀行爭(zhēng)利；保持控制金融市場(chǎng)的力量。相對(duì)獨(dú)立性不以盈利為目的不兼營(yíng)一般銀行業(yè)務(wù)公開性第12頁(yè)，共40頁(yè)。12二、

7、央行的三大職能1、發(fā)行的銀行中央銀行是最高的貨幣管理當(dāng)局，控制整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的貨幣供給量。中央銀行壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)。人民幣由國(guó)務(wù)院授權(quán)中國(guó)人民銀行發(fā)行貨幣發(fā)行具有雙重含義：貨幣從中央銀行發(fā)行庫(kù)，通過各家銀行業(yè)務(wù)庫(kù)流向社會(huì)；貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于流入的數(shù)量。 （1）含義：第13頁(yè)，共40頁(yè)。13（2）貨幣發(fā)行制度 currency issue system 經(jīng)濟(jì)發(fā)行：根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)（交易和生產(chǎn)）需要而發(fā)行貨幣。信用發(fā)行本義是不用黃金作保證的貨幣發(fā)行管制方式。后把通過信用貸款提供的貨幣統(tǒng)稱信用發(fā)行。財(cái)政發(fā)行 ：彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行。第14頁(yè)，共40頁(yè)。14（3）中國(guó)貨幣的發(fā)行原則有計(jì)劃發(fā)行制定貨幣

8、發(fā)行計(jì)劃，報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后發(fā)行。不得隨意突破信貸計(jì)劃和貨幣發(fā)行計(jì)劃。經(jīng)濟(jì)發(fā)行發(fā)行準(zhǔn)備：以商品物資為保證，保證貨幣的持有者隨時(shí)能得到所需的生活資料。發(fā)行的貨幣數(shù)量與客觀需要相一致，保持幣值和物價(jià)的穩(wěn)定。集中發(fā)行貨幣發(fā)行權(quán)集中于中央。任何地區(qū)和部門都不準(zhǔn)發(fā)行貨幣、變相貨幣和貨幣代用品。第15頁(yè)，共40頁(yè)。15（4）發(fā)行程序通過人行發(fā)行庫(kù)與專業(yè)行業(yè)務(wù)庫(kù)之間的現(xiàn)金調(diào)撥實(shí)現(xiàn)。發(fā)行庫(kù)：“發(fā)行基金保管庫(kù)”。人行機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)辦理發(fā)行業(yè)務(wù)、保管發(fā)行基金。發(fā)行基金人行存放在發(fā)行庫(kù)內(nèi)準(zhǔn)備用于發(fā)行但尚未發(fā)行的人民幣現(xiàn)金。業(yè)務(wù)庫(kù)：人行對(duì)外營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)專業(yè)銀行基層行處為辦理日?，F(xiàn)金收付而設(shè)立的金庫(kù)業(yè)務(wù)庫(kù)的現(xiàn)金庫(kù)存屬于流通中貨幣

9、的一部分貨幣發(fā)行把發(fā)行基金撥下第16頁(yè)，共40頁(yè)。16專業(yè)銀行基層行處庫(kù)存現(xiàn)金超過規(guī)定的限額，必須當(dāng)天把超出部分交回當(dāng)?shù)厝诵校嫒肫浯婵顜糁袑I(yè)銀行基層行處現(xiàn)金不足支付時(shí)，從當(dāng)?shù)厝诵写婵顜粲囝~內(nèi)提取這部分人民幣即進(jìn)入流通領(lǐng)域。這部分人民幣即退出流通領(lǐng)域。業(yè)務(wù)庫(kù)把超過庫(kù)存限額的人民幣交入發(fā)行庫(kù)貨幣回籠第17頁(yè)，共40頁(yè)。17（5）貨幣回籠 currency withdrawal貨幣回籠向銀行存入現(xiàn)金的過程及其結(jié)果：業(yè)務(wù)庫(kù)把超過庫(kù)存限額的人民幣交入發(fā)行庫(kù)。中國(guó)一般上半年是貨幣回籠季節(jié)，可將上年612月投放的貨幣回籠80左右；全國(guó)各大中城市絕大多數(shù)是回籠地區(qū)；在各產(chǎn)業(yè)部門中，商業(yè)、交通運(yùn)輸、郵電

10、、金融業(yè)是主要的貨幣回籠部門。經(jīng)濟(jì)部門的現(xiàn)金，按國(guó)家現(xiàn)金管理規(guī)定，除必要庫(kù)存?zhèn)溆媒鹜猓家嫒腴_戶銀行。貨幣回籠增加表明流通中現(xiàn)金數(shù)額減少。有一定的規(guī)律性。回籠不足或回籠過旺，則表明經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在某些失衡和失調(diào)的因素第18頁(yè)，共40頁(yè)。182、銀行的銀行（2）最后貸款人（1）組織全國(guó)范圍內(nèi)的清算（3）集中保管各商業(yè)銀行及其它存款機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金商業(yè)銀行向中央銀行借款的途徑是直接借款和票據(jù)貼現(xiàn)。第19頁(yè)，共40頁(yè)。19央行規(guī)定：商業(yè)銀行等存款金融機(jī)構(gòu)必須繳存存款準(zhǔn)備金。1983年人行專門行使。準(zhǔn)備金管理的主要內(nèi)容項(xiàng)目利率水平調(diào)整日期準(zhǔn)備金存款1.892002.02.21超額準(zhǔn)備金存款1.622003

11、.12.21單位：年利率存款準(zhǔn)備金deposit reserve意義：保證清償能力，約束貸款規(guī)模，控制信用規(guī)模和貨幣供應(yīng)量。第20頁(yè)，共40頁(yè)。20商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備包括：庫(kù)存現(xiàn)金；法定存款準(zhǔn)備金；超額存款準(zhǔn)備金。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn), 人行決定從2003年9月21日起,提高存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn),即存款準(zhǔn)備金率由現(xiàn)行的6調(diào)高至7。農(nóng)村信用社和城市信用社暫緩執(zhí)行7的存款準(zhǔn)備金率,仍執(zhí)行現(xiàn)行6 的存款準(zhǔn)備金率。第21頁(yè)，共40頁(yè)。213、政府的銀行（1）代理國(guó)庫(kù)。國(guó)家金庫(kù)：簡(jiǎn)稱國(guó)庫(kù)，是負(fù)責(zé)統(tǒng)一辦理國(guó)家預(yù)算收支的出納機(jī)關(guān)。（4）作為最高金融管理當(dāng)局，執(zhí)行金融行政管理（3）為政府融資，彌補(bǔ)政府特定時(shí)間的收支

12、差額（2）政府金融代理人，代辦各種金融事務(wù)國(guó)家預(yù)算收入都由國(guó)庫(kù)收納入庫(kù)，一切預(yù)算支出都由國(guó)庫(kù)撥付。依法對(duì)各級(jí)金庫(kù)實(shí)行管理。第22頁(yè)，共40頁(yè)。22央行的金融監(jiān)管職能原因央行的金融監(jiān)管職能目標(biāo)：保護(hù)本國(guó)金融體系安全與穩(wěn)定；保護(hù)存款人和公眾的利益；保護(hù)銀行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)；保證中央銀行貨幣政策的順利實(shí)施第23頁(yè)，共40頁(yè)。23央行的金融監(jiān)管職能模式第24頁(yè)，共40頁(yè)。24三、中央銀行的獨(dú)立性喪失了獨(dú)立性，央行往往會(huì)淪為政府彌補(bǔ)預(yù)算赤字的工具，政府就可能濫伐鈔票造成通貨膨脹。央行獨(dú)立性：央行作為主管貨幣政策、壟斷貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，究竟應(yīng)該在多大程度上獨(dú)立于最高行政機(jī)構(gòu)的意志。不過，貨幣政策必須和財(cái)政政策有效地

13、配合才能取得預(yù)期的效果。有了足夠獨(dú)立性就能維持貨幣的穩(wěn)定，利于控制通貨膨脹。獨(dú)立性越高，貨幣穩(wěn)定程度越高。第25頁(yè)，共40頁(yè)。25第四節(jié) 央行的資產(chǎn)負(fù)債 一、資產(chǎn)負(fù)債表 貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表單位：億元報(bào)表項(xiàng)目2003.12 報(bào)表項(xiàng)目2003.12 國(guó)外資產(chǎn)31141.85 儲(chǔ)備貨幣52841.36 外匯29841.80 貨幣發(fā)行21240.48 貨幣黃金337.24 金融機(jī)構(gòu)存款22558.04 其他國(guó)外資產(chǎn)962.81 非金融機(jī)構(gòu)存款9042.84 對(duì)政府債權(quán)2901.02 發(fā)行債券3031.55 對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)10619.47 國(guó)外負(fù)債482.58 對(duì)特定存款機(jī)構(gòu)債權(quán)1363.34 政府

14、存款 4954.71 對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)債權(quán)7255.95 對(duì)非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)206.25 其他資產(chǎn)8516.19 自有資金219.75 其他負(fù)債474.11 總資產(chǎn)62004.06 總負(fù)債62004.06 第26頁(yè)，共40頁(yè)。26二、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)1、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)。 是央行主要的負(fù)債，為商品流通和交換提供手段，也相應(yīng)籌集了社會(huì)資金。 社會(huì)集團(tuán)和個(gè)人持有對(duì)中央銀行的債權(quán)2、經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)。3、集中存款準(zhǔn)備業(yè)務(wù)4、資本業(yè)務(wù)：籌集、維持和補(bǔ)充自有資金的業(yè)務(wù)。中央銀行自有資金（資本）形成途徑有三條：政府出資；地方政府或國(guó)有機(jī)構(gòu)出資；私人銀行或部門出資。第27頁(yè)，共40頁(yè)。27美國(guó)央行的負(fù)債項(xiàng)目1）發(fā)行美

15、鈔，最主要的負(fù)債項(xiàng)目。2）銀行存款，即商業(yè)銀行等各類存款機(jī)構(gòu)存在聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)的準(zhǔn)備金。3）美國(guó)財(cái)政部存款。4）外國(guó)及其它存款。5）其他。第28頁(yè)，共40頁(yè)。28三、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)1、貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 短期貸款為主；不以盈利為目的；不直接對(duì)企業(yè)和個(gè)人發(fā)放貸款?？刂茖?duì)財(cái)政的放款；央行貸款特征（1）央行貸款是商業(yè)銀行基礎(chǔ)貨幣的重要來源。對(duì)象主要是商業(yè)銀行和國(guó)家財(cái)政。 再貸款利率 20 天3.33 3個(gè)月3.60 6個(gè)月3.78 1 年3.87再貼現(xiàn)3.24調(diào)整日期2004.03.25單位：年利率第二十八條中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款期限不得超過一年。 第29頁(yè)，共40頁(yè)。29（2）再貼現(xiàn) redi

16、scount 再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將已貼現(xiàn)的未到期票據(jù)，轉(zhuǎn)讓給中央銀行以換取資金的行為。對(duì)央行：再貼現(xiàn)是買進(jìn)票據(jù)，讓渡資金對(duì)商業(yè)行：再貼現(xiàn)是賣出票據(jù)，獲得資金再貼現(xiàn)一般為3個(gè)月，最長(zhǎng)不超過6個(gè)月。商業(yè)銀行用客戶貼現(xiàn)過的面值100萬元的票據(jù)，向中央銀行再貼現(xiàn)；假定商業(yè)銀行實(shí)際取得貼現(xiàn)額88萬元，票據(jù)到期日為180天，按月利率計(jì)算（6個(gè)月)第30頁(yè)，共40頁(yè)。302、央行的證券買賣業(yè)務(wù)與準(zhǔn)備金政策和再貼現(xiàn)相配合，調(diào)節(jié)控制貨幣供應(yīng)量；緩解財(cái)政收支不足；協(xié)助政府的公債發(fā)行與管理。不能在一級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買，只能在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買；應(yīng)注意不能購(gòu)買市場(chǎng)流動(dòng)性差的有價(jià)證券，主要是政府債券第31頁(yè)，共40頁(yè)

17、。313、央行金銀外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)黃金的安全性強(qiáng)，兌換性和盈利性不及外匯，保管成本也很高；但外匯的持有有風(fēng)險(xiǎn)，所以適當(dāng)確定此三者的比例。穩(wěn)定幣值，穩(wěn)定匯價(jià)，調(diào)節(jié)國(guó)際收支。央行保管經(jīng)營(yíng)外匯的意義特別提款權(quán)：由國(guó)際貨幣基金組織對(duì)各國(guó)政府發(fā)行的代替黃金作為國(guó)際支付手段的一種儲(chǔ)備形式。第32頁(yè)，共40頁(yè)。32美國(guó)央行的資產(chǎn)項(xiàng)目1）持有的各種證券2）貼現(xiàn)貸款，包括再貼現(xiàn)和再貸款。3）黃金和特別提款權(quán)證書賬戶4）硬幣，它是由美國(guó)財(cái)政部發(fā)行的，代表的是財(cái)政部的債權(quán)，所以聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)手中的硬幣構(gòu)成它的一項(xiàng)資產(chǎn)。5）收款過程中的現(xiàn)金項(xiàng)目等。第33頁(yè)，共40頁(yè)。33案例: 美聯(lián)儲(chǔ)的金融支付系統(tǒng) 一、基本原理 金融體系

18、支付系統(tǒng)(Payment system)也稱清算系統(tǒng)、支付清算系統(tǒng)。它是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)伴隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的交易者之間、金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償?shù)囊幌盗薪M織和安排。 具體地講，它是由提供支付服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)、管理貨幣轉(zhuǎn)移的規(guī)則、實(shí)現(xiàn)支付指令傳送及資金清算的專業(yè)技術(shù)手段共同組成的，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一系列組織和安排。第34頁(yè)，共40頁(yè)。34作為一國(guó)支付系統(tǒng)的核心，中央銀行支付系統(tǒng)主要有四個(gè)方面的內(nèi)容：提供賬戶服務(wù)。運(yùn)行和管理支付系統(tǒng)。中央銀行通過銀行間資金清算，不僅有助于提高支付清算安排的整體效率，還可以及時(shí)掌握各金融機(jī)構(gòu)資金頭寸的增減變化趨勢(shì)，便于監(jiān)控貨幣流通，維護(hù)貨幣

19、信用體系的穩(wěn)定。為私營(yíng)清算系統(tǒng)提供差額清算服務(wù)。任何國(guó)家都存在著多種形式的私營(yíng)清算組織，它們通常擁有支付網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，為經(jīng)濟(jì)交易和消費(fèi)活動(dòng)提供不同形式的支付結(jié)算服務(wù)。為了實(shí)現(xiàn)清算參與者之間的債權(quán)債務(wù)抵消，很多清算機(jī)構(gòu)樂于利用中央銀行提供的差額清算服務(wù)，中央銀行通過賬戶進(jìn)行差額頭寸的劃撥，就可完成最終清算。提供透支便利。大額支付系統(tǒng)是中央銀行提供信貸的重點(diǎn)，尤其是當(dāng)大額支付系統(tǒng)所處理的支付指令為不可撤銷的終局性支付指令時(shí)，中央銀行的透支便利顯得尤其重要。第35頁(yè)，共40頁(yè)。35二、案例內(nèi)容 美國(guó)的支付清算系統(tǒng)以高科技、高水準(zhǔn)、高效能著稱于世。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系(美國(guó)中央銀行，簡(jiǎn)稱美聯(lián)儲(chǔ))在政策制定、提

20、供服務(wù)、監(jiān)督管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等多個(gè)方面全方位地參與了美國(guó)的支付清算安排，并居于極為關(guān)鍵的核心與主導(dǎo)地位。第36頁(yè)，共40頁(yè)。361美國(guó)支付系統(tǒng)的建立和發(fā)展美聯(lián)儲(chǔ)并沒有悠久的歷史，其支付清算系統(tǒng)的起步也非常晚，當(dāng)老牌的中央銀行英國(guó)的英格蘭銀行建立了票據(jù)交換所支付系統(tǒng)時(shí)，美國(guó)的支付結(jié)算還是相當(dāng)落后的搬運(yùn)結(jié)算(Porters Exchange)。美國(guó)東、西海岸間還用長(zhǎng)途汽車運(yùn)送現(xiàn)金和票據(jù)，不僅效率低，而且風(fēng)險(xiǎn)大。1853年10月11日美國(guó)52家銀行在華爾街第14號(hào)地下室進(jìn)行了首次票據(jù)交換，它標(biāo)志著美國(guó)票據(jù)交換所支付系統(tǒng)的成立。美國(guó)票據(jù)交換所的建立時(shí)間比倫敦晚了80年。 但是，美國(guó)電子支付系統(tǒng)的建立卻比

21、倫敦早14年。這主要是因?yàn)槊绹?guó)在金融業(yè)以及金融基礎(chǔ)設(shè)施的建立方面從沒有間斷向歐洲金融業(yè)的學(xué)習(xí)，并憑借著其強(qiáng)大的政治、經(jīng)濟(jì)和科技實(shí)力使本國(guó)票據(jù)電子交換方面的發(fā)展更加完善。目前美國(guó)的支付系統(tǒng)以高科技、高水準(zhǔn)和高效能著稱于世。第37頁(yè)，共40頁(yè)。372美國(guó)當(dāng)前主要的支付系統(tǒng)美聯(lián)儲(chǔ)的支付系統(tǒng)聯(lián)邦資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)(FEDwIRE)清算所同業(yè)支付系統(tǒng)(clearing House Interbank Payment System，CHIPS)自動(dòng)清算所系統(tǒng)(Automated Clearing House，ACH)FEDWIRE是全美境內(nèi)美元支付系統(tǒng)，它是美國(guó)支付清算的主動(dòng)脈，歸美聯(lián)儲(chǔ)所有，建立于1913年。

22、 FEDWIRE將全美劃分為12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)、25個(gè)分行和11個(gè)專門的支付處理中心C HIPs是一個(gè)著名的私營(yíng)跨國(guó)大額美元支付系統(tǒng)，于1970年建立，是跨國(guó)美元交易的主要結(jié)算渠道。AcH是覆蓋全美的一個(gè)電子清算系統(tǒng)，用于銀行間票據(jù)交換和清算，主要解決紙質(zhì)支票的低效和安全問題。第38頁(yè)，共40頁(yè)。38 (1)聯(lián)邦資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)(FEDwIRE)。它將美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)總部、所有的聯(lián)儲(chǔ)銀行、美國(guó)財(cái)政部及其他聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)連接在一起，提供實(shí)時(shí)全額結(jié)算服務(wù)，主要包括金融機(jī)構(gòu)之間的隔夜拆借、行間清算、公司之間的大額交易結(jié)算、美國(guó)政府與國(guó)際組織的記賬債券轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)等等。個(gè)人和非金融機(jī)構(gòu)可以通過金融機(jī)構(gòu)間接使用FEDWIRE。由于該系統(tǒng)有專用的實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的電碼通信網(wǎng)絡(luò)，所以權(quán)威性、安全性較高。此外，它還承擔(dān)著美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策操作及政府債券買賣的重要任務(wù)。它每日運(yùn)行18個(gè)小時(shí)，每筆大額的資金轉(zhuǎn)賬從發(fā)起、處理到完成，運(yùn)行全部自動(dòng)化。 (2)清算所同業(yè)支付系統(tǒng)(clearing House Interbank Paym