海南盈濤水務(wù)商業(yè)實施計劃書

1、 水投資商業(yè)計劃書城市水務(wù)是一個地區(qū)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和命脈產(chǎn)業(yè)。它與城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市民的生活息息相關(guān)。它對發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)和提高人民生活水平具有舉足輕重的作用。國家明確提出逐步放開城市水務(wù)等壟斷行業(yè)的市場準(zhǔn)入，鼓勵外資和社會資本投資。作為中國最大的經(jīng)濟(jì)特區(qū)和唯一的省級經(jīng)濟(jì)特區(qū)，我省正站在新的歷史起點上。當(dāng)前，以國務(wù)院批準(zhǔn)建設(shè)洋浦保稅港區(qū)和綜合保稅區(qū)為契機(jī)，在“博鰲亞洲論壇”影響力不斷擴(kuò)大的情況下，我省正在積極推進(jìn)“國際特區(qū)”建設(shè)。戰(zhàn)略。 “旅游島”和“自貿(mào)島”建設(shè)謀求特區(qū)的第二次騰飛。展望未來，我省資源稟賦得天獨厚，發(fā)展?jié)摿薮?，投資前景廣闊作為老城開發(fā)區(qū)西部最大的水務(wù)企業(yè)瀛濤水務(wù)XX公司，負(fù)責(zé)在最具

2、經(jīng)濟(jì)活力的老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)和國家綜合保稅區(qū)從供水到污水處理的市政特許經(jīng)營（ ) 在該省北部。在這里，公司特邀社會資本戰(zhàn)略性投資具有區(qū)域壟斷性的城市水務(wù)。我們堅信，隨著中國資本市場的完善，盈濤水務(wù)XX公司將遵循孵化、培育、退出的投資機(jī)制，通過上市、并購、并購等方式，積極開展公司在中國水務(wù)市場的投資和經(jīng)營管理工作。戰(zhàn)略投資。業(yè)主可以實現(xiàn)股權(quán)投資價值最大化，分享市政特許經(jīng)營的投資收益。水行業(yè)的簡要概述主要公司瀛桃水XX公司主營業(yè)務(wù)供水和污水處理行業(yè)研究水特許經(jīng)營業(yè)務(wù)準(zhǔn)入壁壘保護(hù)，滿足戰(zhàn)略投資者審慎投資、穩(wěn)定收益的投資要求城市水務(wù)運營直接面向居民和企業(yè)消費群體，具有與電力相同的穩(wěn)定現(xiàn)金流入特點。中國水價

3、的逐步改革和價格上漲的趨勢，勢必會大大增加城市水產(chǎn)業(yè)的投資價值。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2000年以來，我國35個重點城市的水價逐年上漲，平均上漲7.14%，污水處理費平均上漲幅度較大。達(dá)到13.91%城市水務(wù)運營行業(yè)水資源稀缺和特許經(jīng)營壟斷決定了水務(wù)行業(yè)的區(qū)域壟斷收入特征，城市特許經(jīng)營穩(wěn)定超值收益前景看好分紅強(qiáng)勁，業(yè)績穩(wěn)定。處理項目的毛利率平均為 65% 和 47%水特許權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)模作為省會城市西部到老城區(qū)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)最大的水務(wù)企業(yè)，“盈濤水務(wù)”擁有涉及老城區(qū)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)和新綜合保稅區(qū)的特許經(jīng)營業(yè)務(wù)。具有產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢的水務(wù)企業(yè)?！坝瘽畡?wù)”自來水供應(yīng)能力近期10萬噸/日，中期20萬噸/日，遠(yuǎn)期50萬噸/日

4、；污水處理主要覆蓋老城區(qū)東部迎賓旅游度假區(qū)的污水，符合老城區(qū)的要求。西區(qū)工業(yè)用地周邊污水處理廠建設(shè)運營，公司污水處理，近期5萬噸/日，遠(yuǎn)期26萬噸/日發(fā)展模式配合產(chǎn)業(yè)運營與資本運營雙輪驅(qū)動，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、戰(zhàn)略投資、并購、委托經(jīng)營省、縣、市優(yōu)秀水資產(chǎn)，擴(kuò)大特許經(jīng)營規(guī)模堅持從水源地、制水、供水到污水處理的全產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，最終成為水務(wù)行業(yè)具有一定產(chǎn)業(yè)規(guī)模和服務(wù)品牌的水務(wù)公司在做好產(chǎn)業(yè)資本的同時，逐步完成公司股份制重組，力爭在2015年底前實現(xiàn)“盈濤水務(wù)”直接或間接在股票市場上市，成為首家上市的市級水務(wù)投資企業(yè)融資計劃融資計劃融資投資2億元增加公司資本金，撬動信貸資金，通過并購、委托經(jīng)營等方式擴(kuò)大水務(wù)

5、特許經(jīng)營規(guī)模，引領(lǐng)水務(wù)行業(yè)領(lǐng)跑者戰(zhàn)略性完成瓊海、保亭等縣市水務(wù)布局，成為具有一定產(chǎn)業(yè)規(guī)模和服務(wù)品牌的高附加值水務(wù)公司第一章 水務(wù)特許經(jīng)營行業(yè)趨勢分析一、國家政策支持城市供水是與城市發(fā)展和人民生活密切相關(guān)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)。隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，各級政府高度重視其建設(shè)和發(fā)展，一直受到國家產(chǎn)業(yè)政策的支持和傾斜。國務(wù)院158號文件通過的城市供水條例明確指出，縣級以上人民政府應(yīng)當(dāng)將城市供水建設(shè)納入國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃；現(xiàn)代城市供水水平。國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展“十一五”水利發(fā)展重點專項規(guī)劃指出，未來五年，城鎮(zhèn)供水需投資約2400億元建設(shè)/擴(kuò)建水廠，總污水處理投資約3000億元以上。 .兩者合計

6、超過5400億元。城市水產(chǎn)業(yè)的投資價值是通過水價來實現(xiàn)的。我國水價的漸進(jìn)式改革和漲價的趨勢，勢必大大提升城市水產(chǎn)業(yè)的投資價值。城市供水價格管理辦法明確指出，供水價格的定價原則是保證供水廠凈資產(chǎn)收益率在8%-10%。省發(fā)展改革廳印發(fā)的關(guān)于利用價格杠桿促進(jìn)環(huán)境保護(hù)的意見：2008年，全省所有縣城和開發(fā)區(qū)都將征收污水處理費，今后將逐步擴(kuò)大到鄉(xiāng)鎮(zhèn)。對社會投資的城鎮(zhèn)污水處理項目，利潤率按同期銀行長期貸款利率（5年以上年利率7.83%）加2-3個百分點確定。確保城市污水處理的盈利能力。2、城市供水增速隨著城市化進(jìn)程的加快而提高根據(jù)國家“十一五”水利發(fā)展重點專項規(guī)劃，到2010年我國城鎮(zhèn)化率將提高到48-5

7、0%，到2020年將達(dá)到55-60%左右。全年增速提高1.0-1.3個百分點。據(jù)測算，城鎮(zhèn)化水平每提高1個百分點，城鎮(zhèn)人口將增加1000萬，這將增加對大量水利設(shè)施的需求。預(yù)計未來五年，全國城鎮(zhèn)供水普及率達(dá)到98.5%，城鎮(zhèn)新增供水能力4500萬立方米/日；未來五年，所有直轄市都將建設(shè)污水處理設(shè)施，處理規(guī)模達(dá)到40-5000萬M 3 /天，污水處理率達(dá)到45%，城市給水和污水處理市場巨大增長潛力。3. 我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長導(dǎo)致我國工業(yè)用水量大幅增加城市供水的最大用戶是工業(yè)用戶。隨著城鎮(zhèn)化和工業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程的加快，工業(yè)用水量將大幅度增加。根據(jù)中國水利水電科學(xué)研究院“中國工業(yè)發(fā)展對水資源的需求”研究項

8、目，我國人均工業(yè)用水量遠(yuǎn)低于美國、日本、德國等發(fā)達(dá)國家和法國，甚至低于中國和馬來西亞等新興國家。工業(yè)國。本課題研究預(yù)計，工業(yè)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長仍將長期帶動工業(yè)用水需求以10%/年以上的速度增長。四、水務(wù)行業(yè)市場化改革趨勢創(chuàng)造投資機(jī)會2002年，關(guān)于加快推進(jìn)市政公用事業(yè)市場化市場化的意見和市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法的頒布實施，標(biāo)志著我國水務(wù)市場對外商投資的開放和市場化道路定向改革。隨著市場準(zhǔn)入的放開和管理制度的完善，我國供水和污水處理行業(yè)的投資機(jī)會大大增加。僅從供水來看，其年產(chǎn)值將從目前的60-700億元增長到2010年的1500元。-2000億元，整個水市場的年增長率將保持在15%左右。改革重組

9、和外部資本的介入將促進(jìn)行業(yè)整合重組。預(yù)計未來幾年，我國自來水企業(yè)將向集團(tuán)化、規(guī)?；l(fā)展，供水企業(yè)上市融資、跨區(qū)域資產(chǎn)重組、產(chǎn)業(yè)整合。發(fā)展將成為趨勢。全國2400多家城市水務(wù)公司逐步市場化重組整合，將為水務(wù)行業(yè)帶來巨大的投資機(jī)會。5、水務(wù)行業(yè)固有的壟斷經(jīng)營優(yōu)勢明顯（一）城市公用事業(yè)特點帶來的相對壟斷優(yōu)勢由于水務(wù)事關(guān)國計民生，往往具有政府特許經(jīng)營的特點。在一個供水區(qū)域內(nèi)，往往只有一家供水企業(yè)，不會形成直接競爭。其業(yè)務(wù)增長與居民收入和工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈正相關(guān)。(2)有穩(wěn)定的現(xiàn)金流由于供水業(yè)務(wù)直接面向居民和企業(yè)消費群體，供水企業(yè)具有與電力相同的特點，即擁有巨大的現(xiàn)金流。業(yè)績穩(wěn)定的藍(lán)籌公司。從“創(chuàng)業(yè)環(huán)?！焙?/p>

10、“北京水務(wù)”來看，以水處理為主的上市公司，兩家公司水處理項目的毛利率分別為65%和47%。六、近年全國水業(yè)市場現(xiàn)有并購案例充分說明水業(yè)的投資價值據(jù)美國克利夫蘭咨詢公司最近的一份調(diào)查報告顯示，未來10年，世界水工業(yè)市場將以年均20%以上的速度發(fā)展，水處理將成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新亮點21世紀(jì)。全球有影響力的投資公司紐約貝爾斯特恩公司表示：“水產(chǎn)業(yè)將成為21世紀(jì)最大的產(chǎn)業(yè)”，并預(yù)測該產(chǎn)業(yè)將成為21世紀(jì)發(fā)展最快、利潤最高的領(lǐng)域。2007年，法國威立雅以約2倍凈資產(chǎn)的溢價收購了供水集團(tuán)45%的股權(quán)； 2007年，法國威立雅以三倍于凈資產(chǎn)的溢價收購了該自來水廠49%的股權(quán)； 2007年，法國威立雅以超過其凈

11、資產(chǎn)三倍的溢價收購了該自來水廠49%的股權(quán)； 2007年，中法水務(wù)以超過其凈資產(chǎn)5倍的溢價收購了該水務(wù)公司49%的股權(quán)。七、國外水業(yè)巨頭看好，紛紛登陸水市場十六屆三中全會以來，明確提出逐步放開城市水務(wù)等壟斷行業(yè)的市場準(zhǔn)入，鼓勵外資和社會資本投資。作為中國最大的經(jīng)濟(jì)特區(qū)和唯一的省級經(jīng)濟(jì)特區(qū)，我省正站在新的歷史起點上，正以“專業(yè)化為特區(qū)”的發(fā)展戰(zhàn)略，積極謀求特區(qū)的二次騰飛。以楊浦保稅港區(qū)建設(shè)為契機(jī)，以“博鰲亞洲論壇”影響力不斷增強(qiáng)，全省積極推進(jìn)“國際旅游島”和“自貿(mào)島”建設(shè)。為進(jìn)一步豐富和提升“一省兩地”產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，全省大力發(fā)展以旅游業(yè)為主導(dǎo)、高新技術(shù)為支撐的產(chǎn)業(yè)集群、熱帶特色現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)

12、業(yè)。展望未來，我省資源稟賦得天獨厚，發(fā)展?jié)摿薮?，投資前景廣闊正因為看好我省未來發(fā)展，法國威立雅、中法水務(wù)、北京首都、中法水務(wù)、中國燃?xì)?、北控水?wù)、清華紫光水務(wù)等國外水業(yè)巨頭看好并紛紛參與投資水市場。2003年，世界500強(qiáng)企業(yè)中法水務(wù)首次獲得天亞水業(yè)（自來水）的股權(quán)合作。2007年，法國威立雅以9.5億元人民幣收購該自來水廠49%的股權(quán)，溢價3倍于其凈資產(chǎn)。在水務(wù)集團(tuán)49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，參與角逐的巨頭包括北京首創(chuàng)、中法水務(wù)、中國燃?xì)狻?008年，北控集團(tuán)（北控水務(wù)，上市公司）通過建設(shè)自來水廠和污水處理廠，在全國城市同步擴(kuò)張。在省內(nèi)，公司與水務(wù)公司合資成功中標(biāo)20萬噸白沙門。 /日污水處理工程

13、，昌流5萬噸/日污水處理工程。第二章水市場的戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇一、市政自來水市場概況根據(jù)全市城市規(guī)劃和經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)測，高峰期城市與周邊郊區(qū)之間的自來水需求量將達(dá)到80萬-100萬噸/日。以及目前可以在城市供水的自來水廠：米埔水廠：隸屬于威立雅水務(wù)公司，日生產(chǎn)能力27萬噸，服務(wù)主城區(qū)，面積約70平方公里，服務(wù)人口約80萬；汝軍自來水廠：隸屬于瓊山自來水公司，日生產(chǎn)能力20萬噸，服務(wù)阜城鎮(zhèn)、江東開發(fā)區(qū)20萬余人生活用水；淞海自來水廠：隸屬淞海聯(lián)合供水公司，日生產(chǎn)能力5萬噸，主要負(fù)責(zé)中海區(qū)工業(yè)用水和生活用水。以上三個水廠的綜合最大供水能力為500-60萬噸/天。供需對比顯示，全市自來水日供水缺口約50萬噸/

14、日，需要全市約500口地下水取水井補(bǔ)充。地下水長期過度開采，必然導(dǎo)致地面沉降、海水倒灌等一系列嚴(yán)重的環(huán)境災(zāi)害。由于經(jīng)營管理上的差異，在相對較小的城區(qū)，三水廠的用水管理格局在一定程度上影響了全市水市場的秩序，水發(fā)展規(guī)劃滯后，供水不暢。容量極不平衡。在這種情況下，三個供水企業(yè)的市場容量很小，無法實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益，難以實現(xiàn)全市水務(wù)發(fā)展的統(tǒng)一規(guī)劃。從1996年到僅威立雅引入前的10年間，自來水公司累計虧損超過5000萬。至此，瓊山水務(wù)公司賬面資不抵債高達(dá)1.55億?；谑姓┧煽啃院桶踩缘膽?zhàn)略考慮，市政水資源的市場化配置需要圍繞水務(wù)企業(yè)的運營和服務(wù)能力，保障大城市供水，服務(wù)實施需要。 “城市西進(jìn)”戰(zhàn)略

15、。2、城市供水資源的可靠性和安全性分析相關(guān)規(guī)劃數(shù)據(jù)顯示，全市及周邊郊區(qū)的自來水保水量在高峰期將達(dá)到每天80萬-100萬噸。其中，西部長流群的自來水需求高峰為24萬噸/日。全市可供水的自來水廠供水情況如下：米埔水廠和汝軍水廠的原水源取自南渡河以東的龍?zhí)粒?jīng)兩級泵壓15-20公里，先后運至阜城及兩地。但受限于南渡河的流量，兩家水廠的取水量每天最多只有36萬噸，已經(jīng)飽和。目前，御府城地區(qū)只能以開采500多口地下水取水井為補(bǔ)充，海府地區(qū)地面沉降和海水倒掛的趨勢不容忽視。由松濤水庫明渠引水至永莊水庫128公里，沿途原水損失80%以上），實際產(chǎn)能3萬噸/日，無法繼續(xù)擴(kuò)建供水規(guī)模。上述供水企業(yè)的水源及成本結(jié)

16、構(gòu)可見：一是主城區(qū)市政供水水源十分單一，市政供水的可靠性難以滿足城市發(fā)展的需要.南渡河地表徑流客觀限流已成為制約米埔水廠（威立雅水務(wù)公司）和汝君水廠（瓊山水務(wù)公司）水量和規(guī)模擴(kuò)張的瓶頸。可以說，由于南渡河原水的限制，主城區(qū)供水規(guī)模已被鎖定在36萬噸至40萬噸/日。二是原水運輸成本高，成為制約水企業(yè)效益的主要因素。米埔水廠和汝軍水廠的原水源取自南渡江龍?zhí)?，?jīng)兩級泵壓15-20公里先后輸送至阜城及兩水廠。原水輸送的電費和電費以及中途跑、滴、漏的損失，客觀上增加了水公司的制水成本和經(jīng)營壓力。分析表明，由于缺乏大型蓄水工程作為配套設(shè)施，城市主城區(qū)水資源稀缺，原水源比較單一，市政供水的可靠性和安全性不高

17、。很難保證?？紤]到城市發(fā)展的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略，“城市西進(jìn)”也是城市拓展新水源的合適方式。響應(yīng)城市化進(jìn)程中資源安全的需要。3、大西部地區(qū)供水安全戰(zhàn)略需求為公司擴(kuò)大供水市場提供戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇對于省會城市來說，未來城市發(fā)展空間在西部，產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間也在西部。隨著西部地區(qū)城市化進(jìn)程的推進(jìn)（市政府中心遷至昌流），符合“產(chǎn)業(yè)集中園區(qū)、園區(qū)西移”的產(chǎn)業(yè)布局，西部人口昌流群將達(dá)到40萬以上，成為中國第二大城市群區(qū)。產(chǎn)業(yè)和人口的共同需求將凸顯西部地區(qū)安全可靠供水戰(zhàn)略保障的重要性和緊迫性。（一）西部供水企業(yè)淞海供水公司現(xiàn)狀淞海供水公司注冊資本2000萬元，由水務(wù)集團(tuán)和市水務(wù)局共同持有。水務(wù)集團(tuán)持股83.35%，凈資產(chǎn)約308

18、3萬元。其水源永莊水庫受限于700萬立方米的庫容，容量和補(bǔ)給量較小。松濤水庫128公里明渠引水造成嚴(yán)重污染泄漏和蒸發(fā)（沿途損失80%以上），使松海廠實際產(chǎn)能維持在3萬噸/年一天很久。引用市水務(wù)局2006376號，淞海水廠擴(kuò)建意義不大，西部供水安全可靠的戰(zhàn)略保障應(yīng)著眼于可持續(xù)運行和服務(wù)能力。自來水公司，即自來水公司客觀上應(yīng)該有較大的蓄水量。原水輸配成本和水源保障低、能耗低、滲漏蒸發(fā)量低的管網(wǎng)成本低。（2）若能以收購松海供水公司為契機(jī)，將為公司提供一個規(guī)?；墓┧袌?，為公司實現(xiàn)跨越式發(fā)展壯大奠定良好機(jī)遇。老城開發(fā)區(qū)西側(cè)最大的水務(wù)企業(yè)是英濤水務(wù)XX公司，即本公司。公司自來水廠作為城市西部的主要供水

19、廠，距市區(qū)不到20公里。供水被老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)和新綜合保稅區(qū)包圍。具有從水源地、供水到污水處理完整的水產(chǎn)業(yè)鏈的競爭優(yōu)勢。其原有的水系浮山水庫，通過26公里的輸水管道，靠重力流入老城自來水廠。水庫庫容大（7000萬立方米） ，在松桃水庫的支持下，可支持50萬噸/日以上的供水規(guī)模。 . “映桃水”的供水規(guī)模和圍護(hù)結(jié)構(gòu)可以完全覆蓋海豫中線和秀英大道以西的區(qū)域，向西供水具有重力流、能耗低、供水有保障等優(yōu)點。主要水廠。有鑒于此，公司正與市政府積極協(xié)商。作為城市西部的主要供水廠，公司擬收購松海供水公司，為公司規(guī)模化供水市場奠定了跨越式發(fā)展壯大的契機(jī)。公司一旦進(jìn)入西部，憑借公司的自然重力、低能耗和西部供水有保

20、障，1-2年內(nèi)可增加公司每天至少10萬噸至20萬噸的用水量。每年帶來的利潤至少2000萬元。第三章公司概況一、公司名稱瀛桃水XX公司2.注冊地址澄邁縣古城開發(fā)區(qū)管委會大樓3、法定代表人小平4、注冊資本6800萬元五、公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域供水、污水處理工程的開發(fā)、運營、水利工程的安裝；水設(shè)備及配件的銷售；開發(fā)旅游項目；旅館和旅館的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；裝修裝修工程；建筑材料的銷售等六、行業(yè)性質(zhì)市政公用事業(yè)特許經(jīng)營七、股權(quán)結(jié)構(gòu)瀛濤水務(wù)XX公司由瑞金投資控股與澄邁古城開發(fā)區(qū)開發(fā)（澄邁古城開發(fā)區(qū)管委會全資國有企業(yè)）共同投資。其中：瑞金控股持股71.41%。老城開發(fā)區(qū) 28.59%。八、企業(yè)人才素質(zhì)公司擁有一支忠誠敬業(yè)

21、、團(tuán)結(jié)協(xié)作、人才結(jié)構(gòu)完備的博士、碩士、本科等高級人才隊伍。公司在多年的投資和經(jīng)營過程中，培養(yǎng)和建立了一支高素質(zhì)的員工隊伍。高素質(zhì)的人力資源、豐富的產(chǎn)業(yè)資本和金融資本市場運作經(jīng)驗是公司多年來不斷發(fā)展壯大的最關(guān)鍵優(yōu)勢資源。公司董事長、總裁小平先生，1963年8月出生，畢業(yè)于暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理系。 1989年建業(yè)至今，歷任瑞豐實業(yè)總經(jīng)理、景茂實業(yè)發(fā)展總經(jīng)理、瀛濤水務(wù)XX公司總裁。作為創(chuàng)業(yè)者，小平總裁成功地為公司的水務(wù)事業(yè)繪制了藍(lán)圖。公司業(yè)務(wù)的發(fā)展證明，總裁擁有豐富的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗和強(qiáng)大的企業(yè)管理能力，以及超高的個人素質(zhì)和超強(qiáng)的個人魅力。副總裁何輝先生，工商管理碩士，先后就職于經(jīng)濟(jì)律師事務(wù)所、聯(lián)華集團(tuán)經(jīng)理

22、、鵬利集團(tuán)德宏物業(yè)總經(jīng)理、百合市場營銷總監(jiān)等，在企業(yè)管理方面有著廣泛的研究和實踐。副總裁史進(jìn)先生，高級經(jīng)濟(jì)師，先后在大港油田項目管理部、華北電力局、華北電力下屬電廠工作。他擁有超過 20 年的大型基礎(chǔ)設(shè)施項目和廣泛的投資管理經(jīng)驗。經(jīng)驗。財務(wù)總監(jiān)王建樂先生，中國注冊會計師，長期從事財務(wù)工作。曾任湘東鐵礦局總會計師、創(chuàng)維集團(tuán)中國總審計師。擁有豐富的企業(yè)財務(wù)管理經(jīng)驗。水廠廠長曾繁生先生，高級工程師，先后擔(dān)任省重點工程龍?zhí)了磸S工程、省重點工程阜城供水工程現(xiàn)場技術(shù)員、水廠駐地現(xiàn)場代表。汝軍水廠工程、瓊山供水公司。如君水廠廠長，公司業(yè)務(wù)總監(jiān)兼水廠廠長。先后參與了三個省級重點項目的建設(shè)，具有豐富的水廠建設(shè)

23、和大中型水廠管理經(jīng)驗。九、公司水務(wù)特許經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模多年來，公司秉承“創(chuàng)造城鄉(xiāng)美好生活”的使命，在與省政府互信合作的發(fā)展過程中，建立了以城市水務(wù)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的投資格局。所有級別。公司力爭通過產(chǎn)業(yè)運營和資本運營的雙輪驅(qū)動，共同推動水產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；l(fā)展。公司老城區(qū)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)供水工程：主要供應(yīng)符合飲用水衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)（5749-2006）的生活和工業(yè)用水。近期日供水能力10萬噸，中期日供水能力20萬噸，遠(yuǎn)期日供水能力50萬噸。公司老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)污水項目：主要為污水處理，近期5萬噸/日，遠(yuǎn)期26萬噸/日。10、公司項目投資建設(shè)現(xiàn)狀公司老城區(qū)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)供水工程于2004年10月開工建設(shè)，目前已完成取水結(jié)構(gòu)；全長26

24、公里的原水管道單管已全部接好，特段雙管已鋪設(shè)20公里。水處理系列 已建成日供水10萬噸的水池及設(shè)備，正在建設(shè)日供水20萬噸規(guī)模的配水管網(wǎng)。整個工程已形成供水能力并開始供水。根據(jù)省政府要求，公司正在老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)建設(shè)5萬噸/日污水處理項目，總投資1.7億元，將于2009年底投產(chǎn)。11、公司資產(chǎn)截至2009年6月30日，公司總資產(chǎn)為37766萬元。參考國內(nèi)現(xiàn)有水務(wù)公司的產(chǎn)權(quán)交易結(jié)果，以法國威立雅提供的對英濤水務(wù)的收購要約（50%股權(quán)，3億元人民幣報價）為基礎(chǔ)，結(jié)合相關(guān)資產(chǎn)評估模型數(shù)據(jù)，即將進(jìn)入投資回收周期。盈濤水務(wù)XX公司（包括即將破土動工的老城開發(fā)區(qū)5萬噸污水處理特許經(jīng)營項目）整體估值至少10億

25、元。第四章 公司經(jīng)營情況一、公司使命盈濤水務(wù)XX公司的使命：創(chuàng)造城鄉(xiāng)美好生活。使命是明確盈濤水務(wù)XX公司的客戶是城鄉(xiāng)居民。企業(yè)價值體現(xiàn)在為城鄉(xiāng)客戶提供舒適工作、和諧生活的產(chǎn)品。此次創(chuàng)作體現(xiàn)了瀛濤水務(wù)XX公司立志成為水務(wù)行業(yè)發(fā)展行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的雄心。2、確立城市水務(wù)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)定位的考慮（一）水產(chǎn)業(yè)發(fā)展的市場需求國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展“十一五”水利發(fā)展重點專項規(guī)劃指出，未來五年，城鎮(zhèn)供水需投資約2400億元建設(shè)/擴(kuò)建水廠，總污水處理投資約3000億元?？傤~超過5400億元。（二）城市給排水盈利前景是產(chǎn)業(yè)投資的驅(qū)動力城市水產(chǎn)業(yè)的投資價值是通過水價來實現(xiàn)的。我國水價的漸進(jìn)式改革和漲價的趨勢，勢必大大提升城市水產(chǎn)

26、業(yè)的投資價值。完全屬于資源壟斷行業(yè)，收入長期穩(wěn)定，有保障。（三）扶持水產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策十六屆三中全會以來，明確提出逐步放開城市水務(wù)等壟斷行業(yè)的市場準(zhǔn)入，鼓勵外資和社會資本投資。（四）國家和省為加大城市污水處理建設(shè)力度國家和省積極鼓勵各經(jīng)濟(jì)部門積極參與城鎮(zhèn)污水處理產(chǎn)業(yè)化。（五）水業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢一、城市公用事業(yè)特點帶來的相對壟斷優(yōu)勢由于水務(wù)事關(guān)國計民生，往往具有政府特許經(jīng)營業(yè)務(wù)的特點。在一個供水領(lǐng)域，往往只有一家供水企業(yè)，不會形成直接競爭。因此，其業(yè)務(wù)增長往往與居民收入和就業(yè)有關(guān)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的增長呈正相關(guān)。2.有穩(wěn)定的現(xiàn)金流由于供水業(yè)務(wù)直接面向居民和企業(yè)消費群體，供水企業(yè)具有與電力相同的特點，即擁有巨大的

27、現(xiàn)金流。業(yè)績穩(wěn)定的藍(lán)籌公司。三、水產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略完整的水產(chǎn)業(yè)鏈包括水源、供水、節(jié)水、排水、污水處理及其回用。迄今為止，中國還沒有一家上市公司形成具有完整養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈的競爭優(yōu)勢。然而，產(chǎn)業(yè)環(huán)境使得一個具有完整產(chǎn)業(yè)鏈和規(guī)模優(yōu)勢的水務(wù)集團(tuán)的出現(xiàn)成為可能，發(fā)展中的盈桃水務(wù)正朝著這個產(chǎn)業(yè)目標(biāo)大踏步前進(jìn)。（一）行業(yè)目標(biāo)鞏固和擴(kuò)大公司在老城開發(fā)區(qū)水務(wù)（自來水、污水處理）的市場份額。到2009年底，形成從原水到污水、供水到排水的完整水產(chǎn)業(yè)鏈。在此基礎(chǔ)上，將立足水市場，整合水產(chǎn)業(yè)，走向全國水市場。1、水處理有選擇地、戰(zhàn)略性地完成對省外水產(chǎn)業(yè)優(yōu)秀資產(chǎn)的戰(zhàn)略投資和并購，逐步完成在保亭縣、昌江縣、樂東縣等省份水特許經(jīng)營業(yè)

28、務(wù)的超前滲透和布局。在整合省級水產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，逐步實現(xiàn)對全國優(yōu)秀水資產(chǎn)的戰(zhàn)略投資和并購。最終成為投資城市從水源、制水、供水到污水處理的整體服務(wù)商，發(fā)展水管理一體化。通過整合從水源地、輸水管道、取水廠、配水管道、輸水管道到最終用戶，再到一定區(qū)域內(nèi)的排水設(shè)施、排水管網(wǎng)、排水收集、污水處理廠的整個供水服務(wù)鏈，力爭在當(dāng)?shù)爻鞘凶龅阶詈?。完成城市給排水的整合、優(yōu)化和集中，從而有助于降低中間交易環(huán)節(jié)的交易成本，為從水源地到排水的各個環(huán)節(jié)的水價上漲留出足夠的空間。成為水務(wù)行業(yè)具有一定產(chǎn)業(yè)規(guī)模和服務(wù)品牌的高附加值水務(wù)公司。屆時，公司全部水務(wù)將達(dá)到50萬噸/日以上的水處理能力和30萬噸/日以上的污水處理能力。2、

29、管材行業(yè)抓住全省“十一五”投資25億元，新建生活污水處理，新建全長755.2公里配套管網(wǎng)的契機(jī)，通過并購進(jìn)入給排水管材行業(yè)或整合，延伸和延長公司水務(wù)產(chǎn)業(yè)。鏈。(2) 資本標(biāo)的遵循孵化、培育、退出的創(chuàng)投機(jī)制，通過提供優(yōu)質(zhì)的給排水服務(wù)，積極開展公司在水市場的投資和運營管理，實現(xiàn)公司價值最大化。前期：完成盈陶水務(wù)戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)，適時發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。中期：英陶水務(wù)股份有限公司改制為股份制。2015年底，力爭實現(xiàn)公司直接或間接上市，成為第一家上市的水務(wù)投資公司，成為國內(nèi)第一家擁有水源、供水、節(jié)水等完整水產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司、排水、污水處理和回用。并通過資本市場融資，逐步反向收購全國其他省市的水務(wù)資產(chǎn)，

30、實現(xiàn)與首創(chuàng)水務(wù)、紫光集團(tuán)等大型水務(wù)集團(tuán)在全國水務(wù)特許權(quán)資源上的共同話語權(quán)。最后，通過擴(kuò)大公司在全國水務(wù)市場的份額，實現(xiàn)公司股權(quán)投資者所持股份的大幅升值和流通。四、財務(wù)預(yù)測分析公司舊城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)供水工程達(dá)產(chǎn)后，按日供水量20萬噸計算，參照上海市舊城自來水廠自來水價格審批瀛濤水務(wù)XX公司”（瓊發(fā)改價2007949號），省物價局。號），根據(jù)審慎原則，確定本項目綜合水價1.806元/噸，滿負(fù)荷供水7300萬噸，年銷售收入10503萬元，年該項目的平均利潤保守估計超過4861萬元。 ，總投資回報率為13.55%。污水處理項目方面，從上市公司“創(chuàng)業(yè)環(huán)?！焙汀氨本┧畡?wù)”來看，兩家公司污水處理項目的毛利率分別

31、為65%和47%。根據(jù)省發(fā)展改革廳印發(fā)的關(guān)于利用價格杠桿促進(jìn)環(huán)境保護(hù)的意見：2008年，全省所有縣城和開發(fā)區(qū)將征收污水處理費，逐步擴(kuò)大到全省鄉(xiāng)鎮(zhèn)。未來。對社會投資的城鎮(zhèn)污水處理項目，利潤率按同期銀行長期貸款利率加2-3個百分點確定，以保證城鎮(zhèn)污水處理的盈利能力。也就是說，污水處理項目的年利潤率至少要達(dá)到10%。綜上所述，剔除公司未來在其他縣市擴(kuò)水帶來的收入貢獻(xiàn)，僅老城開發(fā)區(qū)在水處理達(dá)到設(shè)計規(guī)模時保守年利潤應(yīng)在7000萬元左右（含污水處理）。如果考慮到老城區(qū)工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展年均增長21%以及西部供水?dāng)U大，符合預(yù)期的水價上漲趨勢，公司自來水處理規(guī)模也可以擴(kuò)大到50萬噸。每天。當(dāng)時，保守估計公司利潤在1

32、億元以上?？傊S著我國資本市場的完善，盈濤水務(wù)XX公司將遵循孵化、培育、退出的風(fēng)險投資機(jī)制，通過上市、并購等方式，積極開展公司在中國水務(wù)市場的投資和運營管理。等，為戰(zhàn)略投資者創(chuàng)造更好的投資退出渠道，實現(xiàn)投資價值最大化。第五章“映桃水”供水工程介紹供水規(guī)模供應(yīng)符合飲用水衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn) (5749-2006) 的生活用水和工業(yè)用水。近期日供水能力10萬噸，中期日供水能力20萬噸，遠(yuǎn)期日供水能力50萬噸。二、投資建設(shè)現(xiàn)狀項目總投資3.5億元。 2004年10月開工建設(shè)，至此，取水口結(jié)構(gòu)已完工；全長26公里的原水管道單管已全部接好，特路段雙管已鋪設(shè)20公里；水處理系列水池 已建成日供水10萬噸的設(shè)備，正在

33、建設(shè)日處理規(guī)模20萬噸的配水管網(wǎng)。整個工程已形成供水能力并開始供水。3.水源水廠原水來自浮山水庫，總庫容6800萬立方米，有效庫容4400萬立方米。是中國十大水庫之一松桃水庫的調(diào)節(jié)水庫。松濤水庫雨水收集面積1440平方公里。當(dāng)最大蓄水位為195.3米時，總蓄水量為33.4億M 3 。當(dāng)設(shè)計正常庫位為190米時，對應(yīng)庫容為26.1億立方米，有效庫容為210億立方米。浮山水庫水質(zhì)良好，水量充足，完全滿足供水安全要求。4、資源和區(qū)位優(yōu)勢將實現(xiàn)公司未來在西部地區(qū)供水市場的壟斷地位，決定了公司水產(chǎn)品巨大的市場需求。老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)人口8.8萬，企業(yè)450多家。它完全依靠開采地下水來滿足供水200米。據(jù)不完

34、全統(tǒng)計，截至2007年12月，老城開發(fā)區(qū)已有50多口深井，日取水量已達(dá)12萬噸以上。地下水的長期開采導(dǎo)致老城區(qū)地下水位大幅下降。根據(jù)建設(shè)部綜合調(diào)查所相關(guān)水資源報告的研究結(jié)果，該地區(qū)地下水取水量不應(yīng)超過5萬噸/日。長期過度開采會導(dǎo)致地面沉降、海水倒灌等嚴(yán)重后果。隨著西部城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)，澄邁縣老城區(qū)供水工程的供水圍護(hù)一定會向西擴(kuò)展，承接老城區(qū)向西線城鄉(xiāng)供水，連接西部城鄉(xiāng)。近日完成的省級飲用水供水設(shè)施改造建設(shè)方案中，瀛桃水務(wù)老城區(qū)自來水廠作為城市補(bǔ)充水源，可以說是該區(qū)域水資源緊缺，凸顯公司水務(wù)市場價值巨大。根據(jù)全市城市規(guī)劃和發(fā)展要求，未來開發(fā)區(qū)結(jié)合城市及周邊郊區(qū)的自來水需求量將達(dá)到800,000-

35、1,000,000噸/日。田）和汝軍自來水廠（瓊山自來水公司，日生產(chǎn)能力20萬噸）均取自東部的南渡河。由于流量限制，最大取水量僅為36萬噸/天，已經(jīng)飽和，只能通過提取來提取。地下水補(bǔ)給；而西部的松海水廠（松海聯(lián)合供水公司，產(chǎn)能3萬噸/日）受限于其水源永莊水庫（700萬立方米）的蓄水能力，無法繼續(xù)擴(kuò)建其供水規(guī)模。此外，目前城市供水水源單一，安全性嚴(yán)重不足。拓寬新水源迫在眉睫。5、區(qū)域自來水市場需求旺盛，公司壟斷收入穩(wěn)定(1) 現(xiàn)有需求老城區(qū)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)屬于國務(wù)院批準(zhǔn)的城市總體規(guī)劃中的老城區(qū)。批準(zhǔn)的規(guī)劃面積為78km2個，現(xiàn)有人口8.8萬余人。入駐企業(yè)450多家，落戶建設(shè)項目500多個，總投資約15

36、0億元。華能電廠“大代小”9號機(jī)組建設(shè)項目、福耀浮法玻璃、高鈦特種合金、東匯特鋼、華能節(jié)能減排等10余個重點項目建成投產(chǎn)2臺12.5萬千瓦機(jī)組，第一物流、50萬伏跨海聯(lián)網(wǎng)工程、保稅區(qū)西移、“三港一體”至開發(fā)區(qū)馬村港、20萬噸精細(xì)化工廠、迎賓一期半島地產(chǎn)公司等項目已全面啟動。加快開發(fā)區(qū)建設(shè)。 2007年，開發(fā)區(qū)總產(chǎn)值突破95億元，同比增長22%，實現(xiàn)工業(yè)增加值24.82億元，增長19.8%。國內(nèi)生產(chǎn)總值30.18億元。經(jīng)過20多年的開發(fā)建設(shè)，基礎(chǔ)投資環(huán)境得到改善，形成了以港口和省會城市為依托，重點發(fā)展電力、石油、化工、建材、醫(yī)藥、紡織、飼料、機(jī)電等類別。經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展帶來了區(qū)域人口的增加和人均收

37、入水平的提高，進(jìn)而推動了供水企業(yè)、事業(yè)單位和居民用水需求的快速擴(kuò)大。據(jù)省水務(wù)局2003-2006年水資源統(tǒng)計公報：2003-2006年，全省城鎮(zhèn)人均綜合用水量82噸/年，萬元工業(yè)增加值用水量180噸每年。根據(jù)以上測算，開發(fā)區(qū)實際生活總用水量為2萬噸/日，工業(yè)總用水量為13萬噸/日，合計超過15萬噸/日。(2) 2009-2015年需求預(yù)測根據(jù)開發(fā)區(qū)發(fā)展規(guī)劃，預(yù)測開發(fā)區(qū)近期（2009-2015年）需水量：城鎮(zhèn)人口年自然增長率為8.0（低于2006年全國的8.8）經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報），預(yù)計生活用水量年均增長2%（數(shù)值基于全國預(yù)計30年城鎮(zhèn)供水需求增長指數(shù)2%），預(yù)計工業(yè)用水量2008-2015

38、年每年增加10%（小于2005-07開發(fā)區(qū)工業(yè)用水量的15%）。需求增長率），年預(yù)計供水量見下表：澄邁古城開發(fā)區(qū)需水量預(yù)測表年城市服務(wù)人口（萬人）生活綜合用水總量（萬立方米/天）工業(yè)用水量（萬立方米/天）估計總用水量（10,000 立方米/天）200992.51618.52015102.825.328.1注：生活用水標(biāo)準(zhǔn)來自省水資源公報預(yù)計生活用水量增長2.0%。數(shù)據(jù)來源于過去30年國內(nèi)用水量的平均增長率。（3）未來30年水價上漲預(yù)測據(jù)國家統(tǒng)計局對全國36個主要城市的統(tǒng)計，工業(yè)用水價格從2000年9月的1.36元/噸上漲到2005年9月的2.29元/噸，漲幅達(dá)68%。 1.06元/噸漲至1.5

39、1元/噸，漲幅42%；綜合水價由1.28元/噸上漲至2.21元/噸，漲幅57%。未來五年，我國仍處于水價上漲高峰期，預(yù)計平均漲幅將達(dá)到20%以上。根據(jù)國家發(fā)改委連續(xù)三年對36個大中城市進(jìn)行的水價跟蹤調(diào)查，近年來城市水價以每年10%的速度上漲。全市自來水綜合水價從1988年的0.3元/噸上漲到2006年的2.15元/噸，19年上漲7倍，年均增長6.33%。低于全國增速。1988-2006年全市綜合水價平均增長率單位：元/立方1988年1996 年2001年2006 年平均增長率平均水價0.30.781.852.156.33%年增長率/7.5%7.4%4.1%考慮到 2015 年后水價漲幅預(yù)計放緩

40、，預(yù)計 2009 年至 2038 年水價平均漲幅為 5%，低于過去 30 年的漲幅.從水費在國民可支配收入中的比重來看，各省水價上漲空間也很大。就世界而言，一般來說，一個家庭的水費支出占其可支配收入的2-5%左右，發(fā)展中國家居民的水費支出比例甚至更高。但是，中國居民的水費占其可支配收入的比例很低，平均只有1.2%左右。2006年全省城鎮(zhèn)人均用水量210升約1.09萬元/日，城鎮(zhèn)人均可支配收入約2.9-7.26元。 /t 之間。澄邁縣城鎮(zhèn)人均可支配收入為9100元，其綜合水價的合理區(qū)間也應(yīng)在2.43-6.07元/噸之間，為現(xiàn)行水價的1.17-2.9倍。即到2030年，隨著老城開發(fā)區(qū)居民可支配收入

41、的增長，7元/噸以上的自來水綜合價格為保守估計。六、盈桃供水產(chǎn)業(yè)鏈評價盈陶水務(wù)擁有從原水提取到凈水處理再到管網(wǎng)配輸?shù)耐暾a(chǎn)業(yè)鏈。即：從浮山水庫抽取原水，直接送至自來水廠；在自來水廠進(jìn)行凈水，達(dá)到飲用水標(biāo)準(zhǔn)；水通過自來水管網(wǎng)分配并輸送給用戶。盈陶水務(wù)通過重力流將浮山水庫的水引入自來水廠，保證了自來水生產(chǎn)成本低。公司擁有自己的供水管網(wǎng)，有利于管道的及時維護(hù)，從而減少“跑、跑、滴、漏”現(xiàn)象，降低失水率。同時，避免了用水高峰期管網(wǎng)輸送的限制，保障了供水安全。七、項目前景公司老城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)供水工程達(dá)產(chǎn)后，日供水能力按20萬噸計算，參照瀛濤老城自來水廠自來水價格批復(fù)水 XX 公司”（瓊發(fā)價改2007），省

42、物價局。 949），根據(jù)審慎原則，確定該項目綜合水價1.806元/噸，滿負(fù)荷供水7300萬噸，年銷售收入10503萬元，項目為保守估計年平均利潤為4861萬元。以上，總投資收益率約為13.55%。第六章“映桃水”污水處理工程介紹一、污水處理規(guī)模本項目及公司供水業(yè)務(wù)屬于市政公用事業(yè)特許經(jīng)營項目。澄邁古城經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)污水處理項目由公司投資，項目業(yè)主為業(yè)主。污水處理：近期5萬噸/日，遠(yuǎn)期26萬噸/日。二、投資建設(shè)現(xiàn)狀整個項目預(yù)計投資：1.7億元。其中，污水處理廠投資6800萬元，異地管網(wǎng)及泵站投資1.02億元。預(yù)計到2009年底，5萬噸/日的污水處理廠將建成投產(chǎn)。三、項目投資的政策依據(jù)（一）國家對污水

43、處理費征收的政策依據(jù)充足國家計委、建設(shè)部、國家環(huán)保總局第1192號關(guān)于增加征收污水處理費建立城市污水排放集中處理良性運行機(jī)制的通知明確，污水處理費可征收提前收集的。時間概念。即“對未建設(shè)污水處理廠的城市，經(jīng)當(dāng)?shù)厝嗣裾鷾?zhǔn)，可以將附加的污水處理費用于補(bǔ)充污水管網(wǎng)和污水處理廠的建設(shè)資金，但污水處理工廠必須在3年內(nèi)建成并投資運行”。（二）省對污水處理費征收的支持明確2006年，省政府關(guān)于實施水價改革促進(jìn)節(jié)水合理配置水資源的省意見明確提出，未來五年，全省將按照“誰污染誰付費”的標(biāo)準(zhǔn)，全面征收污水處理費。 “ 原則。2007年，省發(fā)展改革廳印發(fā)了關(guān)于利用價格杠桿促進(jìn)環(huán)境保護(hù)的意見。并指出，2008年全

44、省所有縣城和經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)都將征收污水處理費，并將逐步擴(kuò)大到鄉(xiāng)鎮(zhèn)。四、公司污水處理項目前景分析（一）行業(yè)前景水資源的稀缺、污水排放量的不斷增加以及水資源費和污水處理費明顯上漲的趨勢，決定了污水處理行業(yè)的長期繁榮。 “十一五”期間，污水處理目標(biāo)是化學(xué)需氧量由1414萬噸降低到1273萬噸；全國城市污水處理率不低于70%。以此推算，全國城鎮(zhèn)污水集中處理能力達(dá)到1億立方米/日，年集中處理能力達(dá)到302億立方米，年COD減排量340萬噸，占新化學(xué)氧的比重。需求減少能力。為實現(xiàn)上述目標(biāo)，需追加投資3320億元。相關(guān)分析認(rèn)為，2007年至2010年，水處理行業(yè)處于高速增長期，一直困擾行業(yè)發(fā)展的污水處理低收費也

45、將發(fā)生重大變化。國家發(fā)改委計劃在2010年前將所有城鎮(zhèn)的污水處理收費標(biāo)準(zhǔn)提高到每立方米供水0.8元以上。從長遠(yuǎn)來看，由于污水處理成本與成本相當(dāng)在供水方面，污水處理成本應(yīng)與城市供水價格大致相同。此外，工業(yè)污水將根據(jù)污染程度收取2至3倍的處理費。為加大城鎮(zhèn)污水處理建設(shè)力度，全省“十一五”規(guī)劃明確投入25億元新建生活污水處理。2008年2月22日省政府召開全省生活污水和垃圾處理設(shè)施建設(shè)動員大會。會議提出，按照“誰污染、誰付費”的原則，擬在全省縣級和經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)及以上地區(qū)全面征收污水和垃圾處理費。(2) 污水處理率中國目前的污水處理率為45.6%。 “十一五”期間，城鎮(zhèn)污水處理率達(dá)到或超過60%，重點城

46、市（省會城市、風(fēng)景旅游城市、環(huán)保重點城市）污水處理率達(dá)到70%以上.城鎮(zhèn)化率的提高，加上城鎮(zhèn)化進(jìn)程中新城鎮(zhèn)的不斷增加，預(yù)計“十一五”期間城鎮(zhèn)處理能力將翻一番，商機(jī)約3000億元。(3) 污水處理價格隨著居民收入的增加和居民企業(yè)支付能力的增強(qiáng)，我國水費支出占水價總額的比重不足3%，存在上調(diào)空間。國家關(guān)于促進(jìn)城市污水和垃圾處理行業(yè)發(fā)展的意見還規(guī)定，對暫時達(dá)不到保本微利水平的地區(qū)，制定最低收費標(biāo)準(zhǔn)。國家不對污水處理設(shè)施項目提供資金支持。我省計劃從2008年7月1日起，城鎮(zhèn)居民污水處理費調(diào)整為0.80元/m3，其他用戶污水處理費調(diào)整為1.10元/m3，其他縣和城市將跟進(jìn)執(zhí)行。五、項目前景（一）建設(shè)部對

47、污水處理費的規(guī)定成為提高公司盈利能力的保障建設(shè)部關(guān)于我國污水處理費征收的方案主要包括兩點：一是到2008年底，全國城鎮(zhèn)全部征收污水處理費；這為公司盈利能力的增長創(chuàng)造了空間：首先，國家污水處理費的全面出臺，為各地污水處理設(shè)施建設(shè)和污水處理廠運營開辟了市場空間。公司作為目前最具競爭力的污水處理企業(yè)之一，未來一定有計劃通過全省市場的開發(fā)，分享行業(yè)的快速增長。其次，最低0.8元的污水處理費為公司業(yè)務(wù)的盈利提供了保障。污水處理費征收是污水處理行業(yè)市場化的根本保障，不僅為各地污水處理企業(yè)建設(shè)解決了實際問題，也為經(jīng)營者的現(xiàn)金流提供了穩(wěn)定的資金來源。 .（2）污水處理項目盈利前景預(yù)測目前，從以水處理公司為主的

48、上市公司“創(chuàng)業(yè)環(huán)?！焙汀氨本┧畡?wù)”來看，兩家公司污水處理項目的毛利率分別為65%和47%。根據(jù)省發(fā)展改革廳印發(fā)的關(guān)于利用價格杠桿促進(jìn)環(huán)境保護(hù)的意見：2008年，全省所有縣城和開發(fā)區(qū)將征收污水處理費，逐步擴(kuò)大到全省鄉(xiāng)鎮(zhèn)。未來。目前，省市城鎮(zhèn)居民污水處理費調(diào)整為0.80元/m 3 ，其他用戶污水處理費調(diào)整為1.10元/m 3 。對社會投資的城鎮(zhèn)污水處理項目，利潤率按同期銀行長期貸款利率加2-3個百分點確定，以保證城鎮(zhèn)污水處理的盈利能力。也就是說，按照目前的利率，屆時污水處理項目的年利潤率至少會在10%以上。以此類推，當(dāng)公司污水處理達(dá)到5萬噸設(shè)計規(guī)模時，保守估計年貢獻(xiàn)利潤約1500萬元。第七章 投融

49、資計劃一、公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的背景特許經(jīng)營決定了水務(wù)行業(yè)的區(qū)域壟斷收入特征。水產(chǎn)業(yè)已成為市場潛力巨大、利潤增長穩(wěn)定、規(guī)模效益顯著的“黃金產(chǎn)業(yè)”。國外大型企業(yè)爭相利用我國水務(wù)市場準(zhǔn)入和投資機(jī)會進(jìn)入，使我國水務(wù)行業(yè)進(jìn)入“戰(zhàn)國時期”，投資競爭日趨激烈，水務(wù)企業(yè)的投資價值日益凸顯.二、境外投資機(jī)構(gòu)在中國的成功實踐當(dāng)前，我國資本市場進(jìn)入了新的發(fā)展時期。上海和深圳的市值已躋身全球資本市場前列，中國已成為全球最活躍的市場之一。在過去的七八年里，海外PE在中國取得了巨大的成功，投資基金甚至獲得了十幾倍甚至幾十倍的回報。中國經(jīng)濟(jì)的首次復(fù)蘇，將使中國成為吸引國際PE的資本蕭條。中國創(chuàng)業(yè)板的開放，使得私募股權(quán)投資的退出渠道不僅限于境外上市。戰(zhàn)略投資者投資公司投資金額投資回報評論凱雷投資攜程800萬美元1.01 億美元納斯達(dá)克高