會計(jì)學(xué)教學(xué)課件與參考答案第七章決策會計(jì)

1、第七章 決策會計(jì)1第1頁，共39頁。第一節(jié) 決策的意義及其分類 一、決策的意義 所謂決策，是根據(jù)當(dāng)前的條件和對未來發(fā)展情況的預(yù)測分析，為了達(dá)到一定的目標(biāo)而在多種可供選擇的方案中，選擇并決定采用一個(gè)最優(yōu)方案的過程。 2第2頁，共39頁。二、決策的分類 1、短期決策和長期決策 按影響時(shí)間的長短可分為短期決策和長期決策。短期決策其影響一般只涉及到一年內(nèi)的收支和盈虧，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有技術(shù)和經(jīng)營條件的最優(yōu)利用，爭取最佳經(jīng)營效益的決策。它包括：產(chǎn)品生產(chǎn)安排上的選擇、自制或外購零部件的選擇、出售或進(jìn)一步加工的選擇、不同生產(chǎn)方法的選擇等生產(chǎn)、銷售決策和與其相關(guān)的定價(jià)決策、存貨決策等。而長期決策是指對生產(chǎn)經(jīng)營在一年以上

2、、較長期間內(nèi)由持續(xù)影響的決策。如廠房的新建、改建、擴(kuò)建，機(jī)器設(shè)備的購置更新，新產(chǎn)品的試制和現(xiàn)有產(chǎn)品的改造等。3第3頁，共39頁。2、確定型決策、風(fēng)險(xiǎn)型決策和不確定型決策（1） 確定型決策 確定型決策是指各種備選方案所需的條件都是已知的，且一個(gè)方案只有一個(gè)確定結(jié)果的那種決策。（2） 風(fēng)險(xiǎn)型決策 風(fēng)險(xiǎn)型決策是指盡管各種備選方案所需的條件是已知的，但表現(xiàn)出若干種變動趨勢，可通過預(yù)測確定其客觀概率，每一方案的執(zhí)行都會出現(xiàn)兩種或兩種以上不同結(jié)果的那種決策。（3） 不確定型決策 不確定型決策是指各種備選方案所需的條件表現(xiàn)出多種變動趨勢，其發(fā)生的概率只能靠主觀判斷才能確定，每一方案的執(zhí)行都會出現(xiàn)兩種或兩種以

3、上不同結(jié)果的那種決策。這種決策的可靠性最差，一般只能依據(jù)決策者的經(jīng)驗(yàn)做主觀的判斷。 4第4頁，共39頁。 3、程序化決策和非程序化決策 按決策組織活動的性態(tài)或解決問題的方式不同，決策可分為程序化決策與非程序化決策。程序化決策指可按照既定的程序來進(jìn)行工作的決策。如經(jīng)常性的業(yè)務(wù)工作和管理工作。非程序化決策是屬于新規(guī)定的、非例行的、呈非程序化的決策。5第5頁，共39頁。 四、決策的程序1、判定問題，確定目標(biāo)-這是決策的前提 2、提出備選方案 3、比較備選方案 4、選擇方案，制訂決策 5、決策方案的實(shí)施與反饋 6第6頁，共39頁。反饋3. 比較評價(jià)方案1. 判定問題確定目標(biāo)2. 提出備選方案4. 選擇

4、確定方案5. 執(zhí)行決策6.核查與控制決策程序圖7第7頁，共39頁。第二節(jié) 短期經(jīng)營決策 一、相關(guān)成本（Relevant Costs） 相關(guān)成本是與決策有關(guān)聯(lián)的成本，也就是進(jìn)行決策分析時(shí)必須認(rèn)真加以考慮的各種形式的未來成本。 1、差別成本:(Differential Cost)幾個(gè)備選方案預(yù)期成本的差額. 相關(guān)概念:差別收入和差別利潤。8第8頁，共39頁。 2、機(jī)會成本(Opportunity Cost） 機(jī)會成本是指在決策分析過程中，從各個(gè)被選方案選取某種最優(yōu)方案而放棄次優(yōu)方案所喪失的潛在利益，也稱“擇機(jī)代價(jià)”或機(jī)會損失。 3、邊際成本(Marginal Cost） 邊際成本是指業(yè)務(wù)量向無限小

5、變化時(shí)，成本的變動數(shù)額 。在實(shí)際中是指：在生產(chǎn)能量的相關(guān)范圍內(nèi)，每增加或減少一個(gè)單位所引起的成本變動。 9第9頁，共39頁。 4、專屬成本(Special Cost） 專屬成本是指可以明確地歸屬與某種，某批或某個(gè)部門的固定成本，也稱“特定成本”。 5、付現(xiàn)成本(Out-of-Pocket Cost） 由于某項(xiàng)決策而引起的需要在未來動用現(xiàn)金支付的成本。 10第10頁，共39頁。 二、無關(guān)成本（Irrelevant Costs） 過去已經(jīng)發(fā)生，或雖未發(fā)生但對未來決策沒有影響的成本，也就是在決策分析時(shí)可以舍棄，無須加以考慮的成本。1、沉沒成本（Sunk Cost） 由于過去發(fā)生的決策所引起，并已經(jīng)支

6、付過款項(xiàng)而發(fā)生的成本。這類成本一般過去已經(jīng)發(fā)生，當(dāng)然就無法由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策所能變更的成本，也稱“旁置成本”或“沉入成本”。 2、歷史成本（Historical Cost） 根據(jù)過去實(shí)際已經(jīng)發(fā)生的支出而計(jì)算的成本，也稱“實(shí)際成本”（Actual Cost）。 11第11頁，共39頁。二、 短期決策分析常用的方法1、本量利分析法 (CVP Analysis Method) 在決策分析凡是根據(jù)各個(gè)備選方案的成本,業(yè)務(wù)量與利潤三者之間的依存關(guān)系來確定在什么情況哪個(gè)方案最優(yōu)。2、差量分析法（Differential analysis Method） 企業(yè)根據(jù)這兩個(gè)備選方案間的差量收入、差量成本計(jì)算

7、出差量損益，從而進(jìn)行最優(yōu)方案的選擇，這就是差量分析法。3、邊際貢獻(xiàn)分析法(Contribution Analysis Method） 所謂邊際貢獻(xiàn)法是指用有關(guān)方案的邊際貢獻(xiàn)總額指標(biāo)作為決策評價(jià)指標(biāo)的一種方法。 12第12頁，共39頁。三、 短期決策的內(nèi)容（一）生產(chǎn)決策 1. 新產(chǎn)品開發(fā)的決策分析 新產(chǎn)品開發(fā)的決策是指企業(yè)利用現(xiàn)有的剩余生產(chǎn)能力，或利用過時(shí)的老產(chǎn)品騰出來的生產(chǎn)能力，投產(chǎn)哪種或哪幾種新產(chǎn)品的決策分析方法。 13第13頁，共39頁。2. 虧損產(chǎn)品是否停產(chǎn)的決策 虧損產(chǎn)品是否停產(chǎn)的決策是指企業(yè)在生產(chǎn)多品種產(chǎn)品時(shí)，如果某一種產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損，那么是否繼續(xù)按照原有規(guī)模生產(chǎn)該種產(chǎn)品。 3. 零

8、部件自制或外購的決策分析 很多企業(yè)都存在著零部件自制或外購決策問題的決策。有時(shí)是由于企業(yè)任務(wù)過多，有必要將某些零星加工擴(kuò)散到外部；有時(shí)則生產(chǎn)任務(wù)不足，為充分利用自身的生產(chǎn)能力，就需將原來的外購改成自制。 14第14頁，共39頁。4. 半成品是否深加工的決策 半成品是否深加工的決策，是指企業(yè)對于那種既可以直接出售，又可以經(jīng)過深加工成產(chǎn)成品之后再出售的半成品所作的決策，它屬于互斥方案，涉及到“將半成品深加工為產(chǎn)成品”的方案和“直接出售半成品”兩個(gè)備選方案。 15第15頁，共39頁。（二）定價(jià)決策 1、特別訂貨的定價(jià)決策分析 所謂特別訂貨，就是指企業(yè)在正常經(jīng)營過程中利用其剩余生產(chǎn)能力而接受的特殊價(jià)格

9、的臨時(shí)訂貨。2、 確定產(chǎn)品最優(yōu)售價(jià)的決策分析 最優(yōu)售價(jià)的確定需從邊際成本和邊際收入著手分析。邊際收入等于邊際成本時(shí)的利潤總額最大，此時(shí)的銷售價(jià)格也就是最優(yōu)價(jià)格。 16第16頁，共39頁。第三節(jié) 長期投資決策 長期投資決策又稱資本支出決策，是指需投入大量資金，獲取報(bào)酬或收益的持續(xù)期間超過一年以上，并能在較長時(shí)間內(nèi)影響企業(yè)經(jīng)營獲利能力的投資。 長期投資決策方案的評價(jià)基礎(chǔ)主要有兩個(gè)：一是現(xiàn)金流量，二是貨幣時(shí)間價(jià)值。與評價(jià)基礎(chǔ)相聯(lián)系，長期投資決策方案評價(jià)方法也可分為兩大類：非貼現(xiàn)法與貼現(xiàn)法。 17第17頁，共39頁。一、 長期投資決策的評價(jià)基礎(chǔ)（一） 現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量是指項(xiàng)目從籌劃、設(shè)計(jì)、施工、投產(chǎn)

10、，直至報(bào)廢（或轉(zhuǎn)讓）為止的整個(gè)期間現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的總稱。這里的“現(xiàn)金”是廣義的概念，它不僅包括各種貨幣資金，而且還應(yīng)包括投資項(xiàng)目涉及的非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值。 18第18頁，共39頁?，F(xiàn)金流出量長期投資方案的現(xiàn)金流出量是整個(gè)投資及其回收過程中所發(fā)生的實(shí)際現(xiàn)金支出，主要包括： 投放在固定資產(chǎn)上的資金；投產(chǎn)前墊支的流動資金；投產(chǎn)后為開展正常經(jīng)營活動而需投放在流動資產(chǎn)上的資金?，F(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流入量是整個(gè)投資及回收過程中的實(shí)際現(xiàn)金收入，主要包括： 經(jīng)營收入、固定資產(chǎn)殘值收入和墊支流動資金的回收。 現(xiàn)金凈流量（NCF） 現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量19第19頁，共39頁。（二） 貨幣時(shí)間價(jià)值

11、貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推延而形成的增值。1、復(fù)利終值 貨幣時(shí)間價(jià)值一般用復(fù)利計(jì)算。復(fù)利就是“利滾利”，即每期利息加入該期本金作為下期計(jì)算利息的本金的一種計(jì)算本利和的方法。 SP（1i）n 式中：S表示復(fù)利終值；P表示本金；i表示利率；n表示期數(shù)。其中（1i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)，表示本金為1元時(shí)，n期末的復(fù)利終值。 20第20頁，共39頁。2. 復(fù)利現(xiàn)值 現(xiàn)值是指若干期后一定量貨幣的現(xiàn)在價(jià)值。計(jì)算現(xiàn)值的意義恰好與計(jì)算終值的意義相反，計(jì)算終值是從已知現(xiàn)在的投資金額、利率和時(shí)期，從而測算投資的終值。反之，計(jì)算現(xiàn)值則是從已知將來值（終值）、利率和時(shí)期，來測算現(xiàn)在需投資的金額。其計(jì)算公式如下：

12、P S （1i）-n 式中：P表示復(fù)利現(xiàn)值；S表示復(fù)利終值；i表示利率；n表示期數(shù)。其中稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，它與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)。它表示若干期后的一元錢相當(dāng)于現(xiàn)在的價(jià)值。 21第21頁，共39頁。3. 年金終值 年金是指一定時(shí)期內(nèi)每隔相同時(shí)間連續(xù)收入或付出相等金額的款項(xiàng)，也稱等額系列收付款項(xiàng)。計(jì)算公式為： 式中： FA表示普通年金終值；A表示年金；i表示利率；n表示全部年金的計(jì)息期數(shù)。其中稱為普通年金終值系數(shù)，記作（FA/A，i，n） 22第22頁，共39頁。4. 年金現(xiàn)值 年金現(xiàn)值是指一定時(shí)期內(nèi)，每期期末等額收入或支出的復(fù)利現(xiàn)值之和。它和年金終值恰恰相反，年金終值好似先零存后整取；而年金現(xiàn)

13、值則是先整存后零取。其計(jì)算公式如下： 式中： PA表示普通年金現(xiàn)值；i表示利率；N表示全部年金的計(jì)息期數(shù)。其中稱為普通年金現(xiàn)值系數(shù)，記作（PA/A，i，n），可查一元年金現(xiàn)值表求得。23第23頁，共39頁。二、 長期投資決策的評價(jià)方法 長期投資決策的評價(jià)方法，按是否考慮貨幣時(shí)間價(jià)值分為非貼現(xiàn)法和貼現(xiàn)法兩大類。非貼現(xiàn)法的評價(jià)指標(biāo)有年平均投資利潤率和投資回收期兩種；貼現(xiàn)法的評價(jià)指標(biāo)包括凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)含報(bào)酬率。24第24頁，共39頁。（一） 年平均投資報(bào)酬率（ARR）1. 計(jì)算原理 年平均投資報(bào)酬率是指一定的年平均投資額所取得的年平均利潤。其計(jì)算公式如下：25第25頁，共39頁。2. 擇優(yōu)原則

14、 對于獨(dú)立方案，只要將計(jì)算的年平均投資報(bào)酬率與預(yù)先確定的基準(zhǔn)投資報(bào)酬率進(jìn)行比較；若計(jì)算的年平均投資報(bào)酬率基準(zhǔn)投資報(bào)酬率，方案可行；反之，方案不可行。 對于互斥方案，則在可行方案中選擇年平均投資報(bào)酬率高者。26第26頁，共39頁。3. 評價(jià) 年平均投資報(bào)酬率的主要優(yōu)點(diǎn)是： 簡單、明了，易于理解和掌握，以利潤作為計(jì)算基礎(chǔ)，易于資料的收集。但是沒有考慮到貨幣時(shí)間價(jià)值，忽略了現(xiàn)金流動的時(shí)間分布，以利潤為計(jì)算基礎(chǔ)，而不是以現(xiàn)金流量為計(jì)算基礎(chǔ)，難以正確地反映出投資項(xiàng)目的真實(shí)效益。27第27頁，共39頁。3、靜態(tài)投資回收期 （二） 投資回收期（PP）1. 計(jì)算原理 所謂投資回收期即投資還本年限，是以項(xiàng)目的凈

15、收益抵償全部投資所需要的時(shí)間。它是反映項(xiàng)目投資回收能力的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 28第28頁，共39頁。2. 擇優(yōu)原則 對于獨(dú)立方案，只要將評價(jià)項(xiàng)目的投資回收期與預(yù)先設(shè)定的基準(zhǔn)投資回收期相比較，如果計(jì)算出來的投資回收期基準(zhǔn)投資回收期，方案可行；反之，方案不可行。 對于互斥方案，則在可行方案中選擇投資回收期短的方案。29第29頁，共39頁。3. 評價(jià) 投資回收期是以收回某項(xiàng)投資金額所需的時(shí)間長短，作為判斷方案是否可行的依據(jù)，計(jì)算簡單，易于操作和理解。 缺點(diǎn)主要有：首先沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，將若干年后的現(xiàn)金流入與現(xiàn)在的現(xiàn)金流入等量齊觀，其次，它考慮的凈現(xiàn)金流量僅僅考慮了凈現(xiàn)金流量中小于、等于投資

16、支出的部分，沒有考慮投資回收期后的現(xiàn)金流量，因而有一定的局限性。30第30頁，共39頁。 （三） 凈現(xiàn)值（NPV）1. 計(jì)算原理 凈現(xiàn)值是指項(xiàng)目按部門或行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到零年（或建設(shè)期初）的現(xiàn)值之和。其公式為： 式中： Ak表示k期的凈現(xiàn)金流量；A表示初始投資額；i表示折現(xiàn)率。31第31頁，共39頁。2. 擇優(yōu)原則 凈現(xiàn)值指標(biāo)是反映投資項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)總的獲利能力的動態(tài)評價(jià)指標(biāo)。對于獨(dú)立方案，凈現(xiàn)值0時(shí)，可以考慮接受方案；若凈現(xiàn)值0時(shí)，則方案不能接受。 對于互斥方案，則在可行方案中選擇凈現(xiàn)值最大的方案。 32第32頁，共39頁。3. 評價(jià) 凈現(xiàn)值考慮了貨

17、幣時(shí)間價(jià)值因素對未來不同時(shí)期現(xiàn)金流量的影響，使相關(guān)方案的現(xiàn)金流入量與流出量具有可比性，能較好的反映各投資方案的經(jīng)濟(jì)效果，但是當(dāng)不同方案的投資額不同時(shí)，單純看凈現(xiàn)值的絕對量不能做出正確的評價(jià)。33第33頁，共39頁。（四） 現(xiàn)值指數(shù)（PI）1. 計(jì)算原理 現(xiàn)值指數(shù)是指投資項(xiàng)目未來報(bào)酬（凈現(xiàn)金流量）的總現(xiàn)值與原始投資額的比率。其公式為：34第34頁，共39頁。2. 擇優(yōu)原則 對于單一方案項(xiàng)目，現(xiàn)值指數(shù)大于或等于1時(shí)，方案才能接受，反之應(yīng)放棄。對互斥方案進(jìn)行比較時(shí)，應(yīng)選擇現(xiàn)值指數(shù)最大的方案。 35第35頁，共39頁。3. 評價(jià) 現(xiàn)值指數(shù)法與凈現(xiàn)值法一樣都考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值，但凈現(xiàn)值法是用絕對數(shù)來表示

18、，而現(xiàn)值指數(shù)法用相對數(shù)表示，從兩者的計(jì)算公式中可以得出，凡是凈現(xiàn)值大于零的方案，其現(xiàn)值指數(shù)一定大于1。作為一種評價(jià)投資回收能力的相對指標(biāo)，現(xiàn)值指數(shù)法使投資額不同的方案有了共同的可比基礎(chǔ)，適用于評價(jià)選擇投資額不同的方案，因而在實(shí)際工作中具有廣泛性和實(shí)用價(jià)值。 36第36頁，共39頁。（五） 內(nèi)含報(bào)酬率法（IRR）1. 計(jì)算原理 內(nèi)含報(bào)酬率是指投資方案未來的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值總和與其初始投資額相等時(shí)的利率，也就是投資方案的凈現(xiàn)值等于零，現(xiàn)值指數(shù)等于1時(shí)的貼現(xiàn)率。內(nèi)含報(bào)酬率反映了項(xiàng)目以每年的凈收益歸還全部投資以后所獲得的最大收益率，也就是項(xiàng)目內(nèi)部潛在的最大盈利能力。其公式為：37第37頁，共39頁。2.擇優(yōu)原則 對于獨(dú)立方案，