信息安全深度研究報告

1、信息安全深度研究報告目錄一、市場化自發(fā)性需求帶動格局變化一一軟件、服務(wù)將成主流.2 TOC o 1-5 h z 1）信息安全市場增速穩(wěn)定，投資占比提升空間大 22）國內(nèi)安全硬件占比偏高，軟件、服務(wù)將成為行業(yè)增長驅(qū)動力43）云安全、工控安全等新增需求即將爆發(fā) 6二、周期+政策催化性需求一一促進(jìn)局部領(lǐng)域行業(yè)增長 121）十三五規(guī)劃末期，政府信息安全采購比例有望上升 132）等保2.0等政策出臺持續(xù)刺激市場前進(jìn) 15三、龍頭格局將在相互擠壓中逐漸突破 201）中國網(wǎng)安市場集中度仍有較大提升空間 212）傳統(tǒng)安全領(lǐng)域：行業(yè)集中度提升，頭部廠商競爭激烈 223）行業(yè)格局參與者開始國有化趨勢，加速在安可、

2、黨政軍領(lǐng)域的統(tǒng)治力234）對標(biāo)美國，中國2B物聯(lián)網(wǎng)公司增長空間有限25四、重點公司32五、風(fēng)險提示38一、市場化自發(fā)性需求帶動格局變化一一軟件、服務(wù)將成主流目前我國信息安全市場安全投入占比較低、 硬件投入比重較高。參照海外市場的信息安全投入占比以及我國十三五規(guī)劃當(dāng)中的IT投入計劃，理想狀態(tài)下未來三到五年中我國信息安全市場規(guī)模有三到四 倍的增長空間。同時，參照海外安全市場投資結(jié)構(gòu)，未來軟件、服務(wù) 將取代硬件成為行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動力。1）信息安全市場增速穩(wěn)定，投資占比提升空間大信息安全市場規(guī)模保持穩(wěn)定增長。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2016至2018年間我國信息安全市場規(guī)模增速一直維持在 20%以

3、上 的高速增長。2018年我國信息安全市場規(guī)模達(dá)到 495億，同比增長20.90% 。對比全球網(wǎng)安市場 7%的復(fù)合增速，我國網(wǎng)絡(luò)安全市場仍 然保持著較快的增長。圖- I； 20169021年6國網(wǎng)安市場及偵潼;明界錄毋F樓總產(chǎn)M有克健.Jt手滓試*量Jt圖表2:全球信息安全市場增速行于穩(wěn)定去料來建:裝喏浮箱,太平洋過賽整理對標(biāo)美國，我國信息安全市場增量廣闊。我國現(xiàn)階段信息安全市場建 設(shè)量距離飽和尚遠(yuǎn)。2017年我國安全投入占IT總支出的比重為 1.84% ,相比于全球市場3.74%和美國市場4.78%的占比嚴(yán)重偏低。根據(jù)十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，我國計劃到2020 年形成十萬億規(guī)模的

4、信息技術(shù)行業(yè)，按照1.84%的市場占比推算，我 國的信息安全市場尚有三到四倍的增長空間。未來隨著安全投入偏好的提升，信息安全投入占比有望增加，市場空間將會得到投資占有率 提升和IT總空間變大的雙重擴(kuò)展。2）國內(nèi)安全硬件占比偏高，軟件、服務(wù)將成為行業(yè)增長驅(qū)動力我國信息安全投入結(jié)構(gòu)偏硬。根據(jù) IDC的數(shù)據(jù)，2018年我國 信息安全投資當(dāng)中，硬件投資占比61%,相比于美國17%和全球19% 的占比明顯偏高。軟件和服務(wù)是信息安全領(lǐng)域的核心，中國市場安全 投入偏硬，信息安全中的軟件、服務(wù)投入被嚴(yán)重低估。硬件占比偏高的原因在與安全投入理念的初級。 在中國企業(yè)的傳統(tǒng)觀念當(dāng)中，安 全投入只需購買相關(guān)的安全服務(wù)

5、硬件即可，對于后續(xù)服務(wù)的更新以及相關(guān)人才的培養(yǎng)仍然相對不重視。硬件占比偏高的情況預(yù)計將在我國 網(wǎng)絡(luò)安全市場長期存在。應(yīng)用程序漏洞占比大，安全漏洞涉及廠商眾多。據(jù)CNVD統(tǒng)計，2019上半年收錄的漏洞中，應(yīng)用程序漏洞占 比最大，高達(dá)56.2%,其次是Web應(yīng)用漏洞和操作系統(tǒng)漏洞。安全 漏洞主要涵蓋 Google、Microsoft、IBM Oracle Cisco、Foxit、 Apple、Adobe等廠商產(chǎn)品，2018年與Google有關(guān)的安全漏洞數(shù) 量最多，為693個，占全年收錄數(shù)量近5%。用又抬20汐上平年CNVD收錄漏洞按影響對象類型分集應(yīng)用理序漏洞ireb應(yīng)Ml：福村彈作卓坨喝洞網(wǎng)堪訊

6、各湍相7七捐*漏澗安史產(chǎn)品蠢科#不虎牙；VI”.軍建通賽婁理里 發(fā) 生OIS t-CNVD數(shù)囊生全冊也毀 ?漏洞涉及廠商漏洞機量（Z占全年收錄裁量百分比Google6934.90%MkroiHjft的74.70%IBM5644.00%Oracle4313.40%Cisco4223.00%Foxil3692.60%Apple3672.60%Adobe3522.50%WordPress261I.S0%Linux1931.40%其他9832阻20%步邦柔?。篊NCERT. a牛洋螺等整氐W%3 6網(wǎng)%S930%44.10%16.60%21 一3 口%6LJ0%出表住中國同絡(luò)安全投入，段件占比偏高 1

7、20%色球美同中國 9件軟件昵芥#*4bme太千洋逵基於建3）云安全、工控安全等新增需求即將爆發(fā)受等保2.0政策的影響以及云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)的發(fā)展， 云、物聯(lián)網(wǎng)等等新行業(yè)對于信息安全的需求得到拉升。由于新行業(yè)的 特性，原先適用于傳統(tǒng)安全領(lǐng)域的產(chǎn)品無法應(yīng)用于新興行業(yè)領(lǐng)域。新安全產(chǎn)品的推出將進(jìn)一步擴(kuò)展行業(yè)維度。分行業(yè)來看，云安全將從私有云領(lǐng)域率先爆發(fā)，而物聯(lián)網(wǎng)的安全產(chǎn)品中工控安全、 車聯(lián)網(wǎng)安全將 首先啟動。（1）云安全：市場規(guī)模迅速增長，私有云安全有望率先 爆發(fā) 云計算高速增長，私有云占據(jù)云計算主體。由于云計算的成本 優(yōu)勢，近年來我國云計算市場規(guī)模高速增長。相比于公有云市場，我 國私有云市場

8、占云計算行業(yè)的主體。2017年我國私有云市場規(guī)模達(dá) 到426億元，同比增長23.48%。目前私有云滲透率在企業(yè)用戶中仍 然較低，未來私有云仍有較大的增長空間。圖袤7：中國永瑞克市埸視楔帶料矣界;丁時法麗.太4、討萃整理傳統(tǒng)安全產(chǎn)品無法適用云計算，云安全需求得到拉升。由于云模式下用戶共享安全資源池的特性，因此使用防火墻隔離危機的傳統(tǒng)安全產(chǎn) 品無法適用于云安全領(lǐng)域。針對云計算市場必須推出專用的云安全產(chǎn) 品。等保2.0將云計算納入等級保護(hù)對象，云計算的安全投入將成為 合規(guī)性需求。云安全需求的擴(kuò)張開辟了信息安全市場的新維度，云?全行業(yè)市場規(guī)模高速增長。我國云安全市場仍處于剛剛起步的高速增 長階段。根據(jù)

9、智研咨詢的數(shù)據(jù)，2016年我國云安全市場規(guī)模已經(jīng)達(dá) 到18.2億美元，并保持了超過40%的增速的增長。云安全市場方興 未艾，未來隨著私有云滲透率的進(jìn)一步提高， 云安全產(chǎn)品的市場份額 將進(jìn)一步提升。畫表也傳統(tǒng)妄全產(chǎn)學(xué)與云安殳產(chǎn)品使間場景昆副府地植式T用戶時用的丈墻鼎事內(nèi)畀回云計*槿式下用戶共享安全,譚施甘浮求嬴上左絆汴而，太平凈證奉里M電及9:中國云安全市場投模高速楮長出抖真學(xué):箭碑京捶飛東沱.jt盧學(xué)證戌交比私有云安全市場有望首先爆發(fā)。目前我國私有云市場占云計算的市場 份額的主體。由于公有云廠商大多自建安全系統(tǒng)， 因此對于傳統(tǒng)信息安全廠商的云安全產(chǎn)品的需求客戶大多集中于私有云領(lǐng)域。政府、金融、

10、軍隊等涉密等級較高的客戶多數(shù)選擇私有云， 對于云安全的需求也更加旺盛。私有云硬件提供商（華為、華三等）不具備提供私有云安全服務(wù)的能力，而大型公有云廠商（阿里等）缺少與政府在私有云 領(lǐng)域的合作經(jīng)驗，因此對于傳統(tǒng)安全廠商來說，云安全業(yè)務(wù)有望首先 在私有云領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)爆發(fā)。預(yù)計未來云計算市場的安全需求將率先從私 有云安全爆發(fā)。2）智能制造2.0推動物聯(lián)網(wǎng)安全需求增長 智能制造規(guī)模猛增，物聯(lián)網(wǎng)安全迫在眉睫。2015年5月，我國發(fā)布智能 制造2025戰(zhàn)略，要求提升傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)的智能化水平以及初步建 立智能網(wǎng)聯(lián)汽車的生產(chǎn)研發(fā)體系。2017年1月工信部發(fā)布物聯(lián)網(wǎng)“十三五”規(guī)劃，要求完善物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新體系，構(gòu)建完

11、善標(biāo)準(zhǔn)體 系，推動物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模應(yīng)用，完善公共服務(wù)體系，提升安全保障能力。 物聯(lián)網(wǎng)市場快速增長，而其安全形勢卻令人擔(dān)憂。近年來，隨著物聯(lián) 網(wǎng)市場的快速發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)安全問題頻發(fā)。根據(jù) ICS-CERT的數(shù)據(jù)顯 示，2016年我國工控系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)急小組響應(yīng)的工控安全事故數(shù)達(dá)到 290個，事故數(shù)量相比2010年的39個增長了 6倍。全球物聯(lián)網(wǎng)安 全市場規(guī)模也在高速增長，Gartner預(yù)計2018年全球物聯(lián)網(wǎng)安全支 出將達(dá)到15億美元，同比增長28%,預(yù)計2021年全球物聯(lián)網(wǎng)安全 支出將達(dá)到31.18億美元。國及10工工挖儕屬同修應(yīng)惠小組啕應(yīng)妁工校安全事最救（個）*科柒澤:ICS-CERTt a牛渾噓莓獎建

12、圖表II:全球物尿網(wǎng)安生市場超模懂測（百萬美元J終端安全 閾是妾史 營業(yè)國.務(wù)覆：太下浮記拿些建物聯(lián)網(wǎng)安全領(lǐng)域，工控、車聯(lián)網(wǎng)安全有望率先落地。工控行業(yè)安全形勢嚴(yán)峻，2018年上半年里41.2%的系統(tǒng)至少遭受過一次攻擊，高于2017年上半年的36.6% （數(shù)據(jù)來源：電子發(fā)燒友）。以工控系統(tǒng)為代表的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，是確保工業(yè)體系正常運轉(zhuǎn)的神經(jīng)中樞， 也是工業(yè)領(lǐng)域各生產(chǎn)線穩(wěn)定運行的根本。我國的工控系統(tǒng)主要應(yīng)用于電力、能源、航空、軌道交通等行業(yè)，大多為關(guān)系到國計民生的關(guān)鍵行業(yè)，io 其對于安全投入的需求極為剛性。相關(guān)的工控安全政策已鋪墊完善。2016年10月17日，工信部印發(fā)工業(yè)控制系統(tǒng)信息安全防護(hù)指南

13、， 明確了工控企業(yè)安全防護(hù)的指導(dǎo)方針；2016年10月13日，國家質(zhì) 量監(jiān)督檢驗檢疫總局、國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會發(fā)布 GB/T 33009工控 安全標(biāo)準(zhǔn)，明確了工控安全的防護(hù)要求、管理要求、評估指南以及風(fēng) 險與脆弱性檢測要求。2018年等保2.0的意見征求稿將工業(yè)領(lǐng)域納 入等級保護(hù)對象，工控領(lǐng)域的安全投入將成為合規(guī)性需求，工控安全將成為物聯(lián)網(wǎng)安全率先落地的行業(yè)。 從全球市場來看，工控安全市場 規(guī)模增速穩(wěn)定。2017年全球工控安全市場規(guī)模達(dá)到 76億美元，預(yù) 計2019年市場規(guī)模將達(dá)到87億美元。車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，根據(jù)相關(guān)機構(gòu) 的數(shù)據(jù)顯示，目前普通汽車上有25到200個不等的ECU（Electronic

14、 Control Unit ,電子控制單元），而高級汽車則能高達(dá) 144個ECU,無人駕駛的軟件代碼超過2億行，其復(fù)雜度遠(yuǎn)超傳統(tǒng)汽車。車載系統(tǒng)復(fù)雜程度的提升，將極大程度的增加車輛被攻擊的 風(fēng)險。由于車輛安全需求較為剛性，國外主要廠商諸如思科、NXP等公司在車聯(lián)網(wǎng)安全領(lǐng)域均已開始布局。1ilii A 12：全球工腔安全規(guī)模程測甘界戒瞪:心佇缸*洋逑善接&二、周期+政策催化性需求一一促進(jìn)局部領(lǐng)域行業(yè)增長信息安全投入屬于純成本，短期無法帶來收益，廣義上來說可 以將信息安全行業(yè)的發(fā)展分為兩類：一類為客戶行業(yè)規(guī)模增長帶來的 信息安全固定投入增長（云計算發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展等多行業(yè)規(guī)模 提升帶來的信息安全

15、行業(yè)增長）。另一類為信息安全投入偏好增長所 帶來的信息安全市場增長（占總IT投入比例的增加）。固定投入的增 長主要受客戶所在行業(yè)發(fā)展驅(qū)動，而投入偏好的增長主要受如下驅(qū)動 力驅(qū)動：采購周期驅(qū)動、政策驅(qū)動、安全事件驅(qū)動和需求驅(qū)動。首先是采購周期驅(qū)動。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，在五年規(guī)劃的后兩年中信息安全 的采購比例會增加。目前我國處于五年計劃的后兩年當(dāng)中， 采購金額 有望增加。其次分析后三類驅(qū)動。信息安全行業(yè)為純成本投入無法帶 來收益，對于黨政軍以及國企用戶而言，信息安全行業(yè)最直接的驅(qū)動 力是安全政策落實從而增加信息安全的采購預(yù)算。安全事件驅(qū)動多為 主題投資，規(guī)模較小的安全事件對安全投入偏好的刺激不明顯，只有

16、12大規(guī)模安全事件的爆發(fā)才會落實到安全行業(yè)的增長，比如今年的“護(hù)網(wǎng)行動”，即大規(guī)模安全事件促使需求和新的安全政策同步出現(xiàn)，從 而驅(qū)動安全行業(yè)發(fā)展。因此信息安全行業(yè)的驅(qū)動主要依靠政策驅(qū)動， 政府采購周期的變化和對企業(yè)安全要求的標(biāo)準(zhǔn)影響信息安全行業(yè)增 長的核心要素。1）十三五規(guī)劃末期，政府信息安全采購比例有望上升信息安全行業(yè)客戶多集中于政府部門，采購周期的變化對信息安 全行業(yè)激勵明顯。網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的下游客戶主要集中于電信、金融、 政府三大行業(yè)，三大行業(yè)的采購份額占了信息安全市場份額的 59.3% 其中，政府部門的采購占比最大，為22.7%,其余的金融、電信等部 門大多為國有企業(yè)。信息安全投入為純成

17、本投入，行業(yè)規(guī)模的增長主 要受采購預(yù)算增長的驅(qū)動。政府部門的采購主要依賴于國家政策規(guī)劃 的采購預(yù)算，而國有企業(yè)部門在信息安全行業(yè)的采購也很大程度上受 國家政策的影響。通常在五年規(guī)劃的末期政府對于信息安全相關(guān)的采 購會達(dá)到高峰。十三五計劃要求構(gòu)建關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保障體 系。實施網(wǎng)絡(luò)安全審查制度，防范重要信息技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)安全 風(fēng)險。關(guān)于細(xì)分行業(yè)，十三五計劃要求加強金融、能源、水利、電力、 通信、交通、地理信息等領(lǐng)域關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施核心技術(shù)裝備威脅感 知和持續(xù)防御能力建設(shè)，增強網(wǎng)絡(luò)安全防御能力和威懾能力。13困13； 2017 4it名王妻；亍業(yè)下游客戶分*二產(chǎn)產(chǎn)乘潰；學(xué)葉子凈.太用厚證號

18、組衛(wèi)參照行業(yè)龍頭啟明星辰的收入情況，刨除其2012年并購網(wǎng)御星云后收入大幅增長的影響，其收入增速在2009-2010 年，2014-2015 年均有明顯上升，其中09年和14年均為增速的拐點年份。一袤U4：五年現(xiàn)劃末期公司收入增長明顯（12年抑星云并襲外日）專耗來薄r公司時纏.太平洋證事整理軍隊、公安部門訂單有望在未來兩年恢復(fù)。 十三五規(guī)劃當(dāng)中的關(guān)鍵分 工，諸如構(gòu)建關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保障體系， 全天候全方位感知網(wǎng) 絡(luò)安全態(tài)勢，組織實施網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)測預(yù)警和應(yīng)急處置工程均需由公安14部牽頭完成；軍隊部門的安全建設(shè)也是十三五規(guī)劃當(dāng)中重要的組成部 分。受十三五初期公安部門改革以及軍隊內(nèi)部人員變化等原因

19、的影響， 軍隊、公安行業(yè)目前對于信息安全采購的訂單較為低迷。以啟明星辰為例，2018年軍隊相關(guān)的安全業(yè)務(wù)的收入有所下滑。十三五規(guī)劃末 期將至，軍隊與公安部門采購預(yù)算并未縮減。預(yù)計軍隊和公安部門的 訂單將在未來兩年快速復(fù)蘇。2）等保2.0等政策出臺持續(xù)刺激市場前進(jìn)信息安全形勢依然嚴(yán)峻，刺激行業(yè)政策出臺。2018年我國網(wǎng)絡(luò) 安全漏洞的數(shù)量總體有所下降，為 14201個，同比減少12%。安全 漏洞數(shù)量有所下降但仍處于高位，信息安全形勢依然嚴(yán)峻。安全漏洞 數(shù)量持續(xù)保持高位，網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)涉及范圍越來越廣，由此帶來的是 安全事件的頻發(fā)和大量的經(jīng)濟(jì)損失。根據(jù)Juniper research的研究分析預(yù)測，2

20、019年網(wǎng)絡(luò)犯罪造成的損失將高達(dá)2.1萬億美元，為2015 年的四倍。2019年4月，嘩哩啤哩后臺工程源碼遭整體泄露；2019 年上半年，國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心發(fā)現(xiàn)我國境內(nèi)40多家大型工業(yè)云平臺持續(xù)遭受漏洞利用、暴力破解等網(wǎng)絡(luò)攻擊?；谠朴嬎?、物聯(lián)網(wǎng)、 移動互聯(lián)、工業(yè)控制系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)安全問題是未來的核心，等保2.0對新型應(yīng)用需求展開了針對性的覆蓋。15西泉15：近期填.窕的大陛模安全率件時網(wǎng)事件今年2-3月缸 Gnosticplayer暗網(wǎng)分四輪出售從非 個熱門網(wǎng)站竊取的&7 億條用戶信息。陷鰭軟件公司息.*6-10TB敏感注招遭用取， 1T安全知云數(shù)據(jù)巨卷Rubrik數(shù)據(jù)庫泄蔻 蓑國約300所大學(xué)

21、遭受黑事或擊，黑客有愿了 3ITB的敬據(jù).以廈苗他價值 30化美元的知識產(chǎn)枚信息&201E Intel處理囂袖那光存在漏洞。Under Armour的胃泉和健.身追值應(yīng)用MyFiincssPai諳到黑客攻占.大約有1.5 億用戶量到彩臉.泄露的信息包括用戶名、電子部件地址以及密碼等. 俄羅新電網(wǎng)遭到NotPetya勒索軟件段擊.法國總藐馬克芝的史逸團(tuán)隊宣布，他們遭到“大地?！彪娦男杩鸵u擊，克違郵 2017件祓黑客證窗上傳到了眄上.加拿大貝爾公司，約190萬個活躍電郵地址、1700個客戶鋌名以次在阿電 造號碼遭到更名黑軍的韭渚人侵.黑客攻擊SWIFT累統(tǒng)盜竊孟加拄國央療fUOO萬美. 俄羅斯央行

22、遭黑客攻擊箱00萬美元不翼而飛上 0 美國遭史上最大規(guī)模DDoS攻擊、東海岸同站集體地疫.烽也客，其至少5億熱用戶信息褶:離囂盜取. 大-丹600多萬用戶假號密碼泄露敦提敕售賣. 加拿大格外清網(wǎng)拈Ashley Madison遭遇震軍攻擊，導(dǎo)致數(shù)百萬用戶的信息2015泄露.美閏第二大醫(yī)擰保造公司Ainhem,越黑客人饅并盜走S000萬個人信息.全球最大的出存幣義當(dāng)平占MlGq15萬個上匕料幣破物.捅失括計達(dá)到4 67億美元.被道宣布破產(chǎn).,2014年4可.國內(nèi)走黑客時國內(nèi)兩個火更物流公司的內(nèi)部系統(tǒng)發(fā)起網(wǎng)絡(luò)攻擊.非法獲取快還用戶個人值息1400多萬條n2013新說皆咻光桎就計劃.拜仔呆4b 4弄宏

23、料整理、敷F渾建摹整建網(wǎng)安法確立法律基礎(chǔ)，等保 2.0擴(kuò)展行業(yè)維度。2017年6月1日網(wǎng) 安法正式開始實施，從網(wǎng)絡(luò)運營安全、網(wǎng)絡(luò)信息安全以及關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)保護(hù)三個方面明確了網(wǎng)絡(luò)安全保護(hù)的具體措施。網(wǎng)安法首次從法律層面明確了網(wǎng)絡(luò)安全的重要性，為網(wǎng)安市場的發(fā)展鋪墊了穩(wěn) 定的政策環(huán)境。2018年公安部網(wǎng)絡(luò)安全等級保護(hù)條例（征求意見 稿）對網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行五個安全等級的劃分，適用范圍相比于等級保護(hù)1.0有了明顯的擴(kuò)大。此外，在細(xì)分行業(yè)中網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)的輔助配套 細(xì)則也在2018年逐漸出臺。等保2.0將于12月1日正式推進(jìn)落地也將極大促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)安全市場的發(fā)展。等保2.0提升行業(yè)維度，拓展行業(yè)上限空間。相比于等

24、保1.0,在標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容上，等保2.0從原本安 全通用要求擴(kuò)展到了通用要求+云計算、物聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)、工業(yè)控 制和大數(shù)據(jù)等要求。在服務(wù)對象維度，等保2.0從原本的計算機信息 系統(tǒng)+網(wǎng)絡(luò)安全基礎(chǔ)設(shè)施維度擴(kuò)展到了 +云、移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、 工業(yè)控制系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)安全等對象維度。在工作內(nèi)容將互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)納 入等級保護(hù)管理，實現(xiàn)平臺級的維護(hù)。全面提升極大的擴(kuò)展了網(wǎng)絡(luò)安 全市場的上限，而由于安全要求細(xì)化，未來很難有公司一次性過保， 大概率是分階段，分層次的過單項審核，為網(wǎng)安公司開辟了廣闊的市 場空間和更長的成長周期。II II I ii I1 I照“莊至寺也飛科市喇（筑 求意）（存血法嵋）圖表16: 等保L0

25、到篝保2,0.-GB I 2223, 25446-7的H喝*全界域保產(chǎn)掙雇部耳裨時棄評療眸五個坦道動件斗風(fēng)府沔惱.文史治淘，用根他費.FiT 剃*”應(yīng)品淺圖、K巾靜僧.白昱可拽工催建癌登堂,it 果碑田-曲由械尋交出指泡增人春林泰謔:公并專科金亞.震手法陵賽事邂17莖良：同絡(luò)也與去生歐迫城理1 H間部竹文件內(nèi)春2012譬*世f關(guān)于艮。搟堂糖電 比好基4既尖理4個 電安全F答千也見火力裝進(jìn)蛇縣發(fā)臬，切實球星住在餐會.刈4中土軍姿關(guān)于走一步打母掌 隊言感安全工作訥京此看息破生工作件與事矛淮*帕恨血工徂，軟力柏吐回/ 自主七堪謂忠州.將案依3史上幅改-2015 U7全國人大中里人氐其而用式 率余會去

26、，口 上厘出衣幡.7 i用革等介咕字體如配士唯國奉令升加油 導(dǎo)整崔.：116.11全國A大中樂人改出粕國同 絡(luò)妄全法于初3 T 6月1 11蓬.科訶可 專生至.問縉第總.牛全：乂 一便怙息上曲破地定波咻卡芋三一才漏,禮出* 口才.r 漢用看命及尤精感/三伊曜W二垢T$ 4 正施 也.二Q 2.12中生忖牛 金命如恬 息憶輛導(dǎo) -bit第軍月情空間分坐 班，輯調(diào)粥護(hù)我國同喀妾企*的甘景立西或,小康讓蜃、白而W化或、生而住,府曲、全前5產(chǎn)懵史時媯布曷領(lǐng)空堂舉措.201701工企都門匕件M信息41版風(fēng)&E明哨嵋出總產(chǎn)4MA 批/m 三五火i& H200。億Jt.年增長率達(dá)912嗎上.2017,06同

27、信心國*興*件*總H t伸堂將同填室外冬件分為3輒，咖坨M堪4忤及廛牡豈】 樣尖片工件機制.2017 12工范都t工立柱舸靠此信息 生鏟懺渤計劃即400啖因力另M204，上IL晚上拄生生節(jié)JI工整靠菱*拿JtA*全 社會工技妥史量斌/足增位.里荻生皿&投JT制M*. AXt 耳叁.彷#制式、程息具事、精息遭教中育 （一忖一鼻三中臺L 心替孱卻、%金的產(chǎn)、庭重是攙罪力工M提升.第號觸射喻 力大.竟哥力去峙老兵弟干生事,榭變a湛全國竄斷型工業(yè)儲 盧曼米尼基地f工業(yè)信息安全），產(chǎn)業(yè)型新發(fā)息能力大“掬而口0理更？（1：河洛住國安室故班椅？f f 14）切同邛門內(nèi)挈201S 03.豈止科討畀妾生軻份悠地

28、帶FL艮出城立,史木址卻T皤麥生士 :二不首世制生”工作玩冷1可鰭鼻全靖n發(fā)相卜悔 部 ：廣學(xué)四把3出去m睛家全如他才.鞅鐘陽珞”蟲蠟皂明覺兒豬 *題一丹蚪生應(yīng)急處絡(luò) 一 藕聲群亦者首次料丹冷究舊息七芹聯(lián)加出慢歲提件丹小至全人寸 網(wǎng)藤養(yǎng)能力而防加朱干.挽商雙4年他取圖安會量瞬吃力 點3 一名上塞中工比控制品29L8.C4 坡恬在安生行就計41C：flLK2020 +1 ）目極創(chuàng)2n9年明點.以*睬妹十點能也.耳謳找手百靠上點自 業(yè)小工作耳結(jié).心叁市忖立】0京工控妄塵以生也除好企盤.打遍40家全史評件汆疙工廠*網(wǎng)療支點總方3-5搴丸電檢表 臬揮忙批.法成工控原歸生全垃合管理孑效.鉆虎區(qū)率抗工及

29、信息金交生圓產(chǎn)愛囪./曲和珞音一地招也力：t.意*力捶的 吃頭骨干色及.奈it 一比杜長列春和我來韓七片目，射違工控 偉池情白自生技朱4：1用地.?(ll riftrt . . #. 時同格士府正個定主苒飆利制升,時不聞飛上年網(wǎng)的月峰根由T*同公7;7f和$上. WM于“的節(jié)餐I n.舞作工中幅鼻ftJBU 力H玨0看 利加“世3者邦它把加第阻怙升瓦千H工作.g*“ *宗品H片:言/。抻，身.HK指0Ht 一方而前半縣取出企業(yè)M L髭*酒”小人揖一金”%GM+l+IH找一工坐一息我緋193上悖港化心指惠金生戰(zhàn)奧同絡(luò)主 中等舊睬力-昱 工玉小K世息安生技*同小胃 1:單版評叁本, 北息寶金收架內(nèi)

30、!i主 a牛皿陽卜K金詼24 卡於求，看熊泉護(hù)酊隊K上術(shù).則訐今樂總* kllilH也更火飽藁地一,即: t*身下的三十峙桿怕1怔.通用充泰基本-雅理庇周毒嶷1不.求.稗5計算，存朝王聯(lián)，與聯(lián)汽.工止抖副界沙尋問以除4如葩.任可休獨遣和#斑刷用各環(huán)節(jié)Mi.點的能善點.加”.5f M求*p缶以強人信必和,總相力片要個時a, 40*htt#rt 7,比*”制7,抬卜時聯(lián)認(rèn)提也，中能，促土等互取國企步”見 wm儂融法做幻索.JilNiir.Lft*用2025序.褫祗產(chǎn)MUitJUJ1目用皓天全產(chǎn)業(yè)*K+*1地:一4*岡*內(nèi)珞主生產(chǎn)北用 主*瓏*博4 二工網(wǎng)Uf網(wǎng)史的同珞生華號左/，三是日珞主隹他到仝

31、需湍產(chǎn)業(yè)果裁示定基世.四在網(wǎng)壯美生蚓軍人木培為他.5.AM熔*生/it制度甘新基地。2019 9 工信部治于反號注三生二 生兌利斡布牛態(tài)b：ii 米嵬工餐）悔曲了 3比主友*.弁擔(dān)義：*力*/闋m*上是健包* 用樁制 青四痔安寶我不悻尤，臺力力超同咕噌止產(chǎn)業(yè)土寺.上力推 4月絡(luò),號 守片兒-，用以w知，比枸道聲薛會我看e珀tT虎寓-f”.丸*江春“”三、龍頭格局將在相互擠壓中逐漸突破由于信息安全市場細(xì)分行業(yè)多、單個細(xì)分領(lǐng)域市場規(guī)模較低的原因，我國信息安全市場的格局目前較為分散。 目前行業(yè)內(nèi)龍頭公司 大多以選擇上市鞏固其行業(yè)地位， 未來隨著云安全、物聯(lián)網(wǎng)安全的興 起，行業(yè)競爭格局將發(fā)生變化，行業(yè)

32、內(nèi)的龍頭廠商將進(jìn)一步發(fā)揮自身 的渠道以及技術(shù)優(yōu)勢提升市場份額，行業(yè)集中度將逐步提升。止匕外， 行業(yè)客戶市場以華為、華三、360等為代表的新進(jìn)入的競爭者威脅明20顯，傳統(tǒng)網(wǎng)安行業(yè)的龍頭公司份額或受到擠壓和挑戰(zhàn)大規(guī)模小影 響 力用表21; 2019年中國網(wǎng)妄巾埼百強會業(yè)高圖例力必齊呆親r安套學(xué).杰于洋融界更理1）中國網(wǎng)安市場集中度仍有較大提升空間對比海外市場，我國信息安全市場極為分散，龍頭增長空間廣闊。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2015年啟明星辰（包括子公司網(wǎng)御星云）為 我國信息安全市場龍頭，市場份額為 8.4% , CR5為30.8%。對比美國信息安全市場，賽門鐵克為市場龍頭，市場份額15.2% ,市場

33、CR5 為37.6%。雖然CR5份額相差不大，但是龍頭公司的市場份額相差 近一倍。對標(biāo)美國市場，中國信息安全市場龍頭份額仍然偏低。但是， 新進(jìn)入競爭者在威脅著傳統(tǒng)網(wǎng)安龍頭公司的市場份額，傳統(tǒng)網(wǎng)安公司21的市場份額受到威脅。至表22= 2Q15鼻全庫阿絡(luò)安全市場格后F產(chǎn)d f：甌4 步也歪表233 2015年中區(qū)網(wǎng)塞安全由喻格局匕失24： 2017年中F 4喈口四主士上/叁后畤舛村jt修配婚,4：妒*史士辰，I痔任于 til.lu%土療需口中0%ii善口社.I1F”果化* 碼b東也&*% T.n*啟咽工M加、板*“電 530%2）傳統(tǒng)安全領(lǐng)域：行業(yè)集中度提升，頭部廠商競爭激烈傳統(tǒng)安全產(chǎn)品的市場集

34、中度進(jìn)一步提升。安全行業(yè)下游客戶的采購相對穩(wěn)定，采購延續(xù)性好，在選定一家安全公司的產(chǎn)品后一般不 會進(jìn)行后續(xù)更換。由于信息安全行業(yè)的下游客戶主體為政府、金融、 電信行業(yè)，其采購來源相對固定，在安全行業(yè)長期耕耘的龍頭公司有 較大的渠道優(yōu)勢。止匕外，行業(yè)龍頭企業(yè)擁有較強的技術(shù)以及資金優(yōu)勢，資源向行業(yè)龍頭進(jìn)一步集中。以防火墻市場為例，防火墻市場的CR5 從2014年的66%提升至2016年的75% ,行業(yè)集中度快速提升，22資源進(jìn)一步向頭部廠商集中。行業(yè)競爭白熱化。由于傳統(tǒng)安全市場以硬件銷售為主，產(chǎn)品差別較小，主要依靠低價銷售策略。小公司逐 漸喪失競爭優(yōu)勢，行業(yè)向龍頭集中。同時，由于傳統(tǒng)安全領(lǐng)域解決方

35、 案趨同化嚴(yán)重，行業(yè)龍頭之間的競爭也愈發(fā)激烈。以防火墻市場為例， 根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，防火墻龍頭天融信的市場份額從 2015年的22.5% 下降到2016年的21%。傳統(tǒng)安全 市場的競 爭愈發(fā) 白熱化。圉國25：申國歷火墻市場CR5拯步提升:再乘沿：比一工心工拉力史塞3）行業(yè)格局參與者開始國有化趨勢，加速在安可、黨政軍領(lǐng)域的統(tǒng)治力中國電科成為綠盟科技實際第一大股東。2019年2月，中國電科發(fā)起成立的產(chǎn)業(yè)基金中電基金和網(wǎng)安基金取得公司股權(quán)13.89% ;2019年7月，中國電科全資子公司電科投資又增持綠盟科技股份。至此，電科投資及中電基金、網(wǎng)安基金合計持有公司股份1.24億股，占公司總股本的15.

36、50% ,為公司第一大股東。23田表26;中電基金.月尖靠金情名r_*orv好內(nèi)K .,整分逼# & Jt右*國1*建國投智能成為美亞柏科控股股東。2019年3月，國投智能出資19.44億元，以每股15.49元的受讓價格取得美亞柏科15.60%的股權(quán)和22.32%股份表決權(quán)，成為公司控股股東，國務(wù)院國資委成為公司的 實際控制人。一2了國投智能脫日轉(zhuǎn)的 荒國靠要員- 3MH國本，一投臬無限公司,J *國粒告彼科技甫711公司竄桿來涕：公司公喏.市步薩演第出理中國電子戰(zhàn)略入股奇安信。2019年5月，中國電子與奇安信簽署戰(zhàn) 略合作協(xié)議，以37.31億元持奇安信22.59%股份，成為其第二大股 東，有

37、望實現(xiàn)本質(zhì)安全與過程安全深度融合。圖表.2S:中國電子股收居用出金%坦寸/產(chǎn)苴件作理基堂急lor.中出電子料厘祭目公國許畀未注:公司烝專.亡滓抵下出用藍(lán)盾股份獲國資戰(zhàn)略入股。2019年10月，科學(xué)城集團(tuán)擬受讓公司 實際控制人柯宗慶先生、柯宗貴先生及其一致行動人中經(jīng)匯通持有的藍(lán)盾股份合計1.74億股股票，總轉(zhuǎn)股數(shù)占公司目前總股本將超過 13%。轉(zhuǎn)讓完成后，科學(xué)城集團(tuán)將成為公司第二大股東。附注：科學(xué)城集團(tuán)是廣州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會出資成立的國有獨資公司。 四川國資旗下全資子公司川投信產(chǎn)入股東方網(wǎng)力。 2019年3 月，川投信產(chǎn)受讓公司股份6,388.52萬股，持股比例為7.48% ,成 為公司

38、控股股東。4）對標(biāo)美國，中國2B物聯(lián)網(wǎng)公司增長空間有限目前網(wǎng)絡(luò)安全廠商的陣營橫向縱向大致可以分為四類。第一類，是只做2B業(yè)務(wù)的軟件為主的網(wǎng)絡(luò)安全廠商，中國的代表廠商為綠盟 科技、啟明星辰。第二類是從硬件業(yè)務(wù)切入到網(wǎng)絡(luò)安全市場的2B廠商，其業(yè)務(wù)主要以網(wǎng)絡(luò)安全硬件為主，中國的代表為華為、華三等， 美國代表廠商主要包括思科等。第三類為2B2C業(yè)務(wù)均有涉足的網(wǎng)絡(luò)安全軟件廠商，中國代表廠商主要包括360等，海外代表廠商主要包括賽門鐵克、checkpoint等。第四類是2B2c業(yè)務(wù)均有涉足的25網(wǎng)絡(luò)安全硬件廠商，美國的代表主要為 舊M等。純2B網(wǎng)安軟件廠 商穩(wěn)步增長為主。對標(biāo)中美網(wǎng)安廠商，中國 A股目前的

39、網(wǎng)絡(luò)安全廠 商除了 360之外，其余廠商均為2B業(yè)務(wù)為主，業(yè)務(wù)也較少涉及硬件 銷售，主要以軟件服務(wù)以及整體解決方案為主。 而美股網(wǎng)絡(luò)安全軟件 廠商主要包括賽門鐵克、checkpoint等，其業(yè)務(wù)均涉及2C。造成中 美網(wǎng)絡(luò)安全軟件公司業(yè)務(wù)方向的差異主要由于兩方面，第一是個人安全軟件付費習(xí)慣的差異。由于 360的個人免費網(wǎng)絡(luò)安全軟件在國內(nèi) 的普及，國內(nèi)個人用戶對于網(wǎng)絡(luò)安全軟件仍未形成付費習(xí)慣，而美國的個人網(wǎng)絡(luò)安全軟件，包括賽門鐵克等軟件均需要付費服務(wù)。第二， 在美股市場，純2B的網(wǎng)絡(luò)安全公司市場競爭較為激烈，其需要向2C 市場進(jìn)行拓展以保證業(yè)務(wù)增長。由于缺乏美股 2B網(wǎng)絡(luò)安全市場的相 關(guān)數(shù)據(jù)，此處

40、以中國2B網(wǎng)絡(luò)安全市場為例。從防火墻市場和 UTM 市場來看，市場龍頭的份額受后續(xù)競爭中擠壓較為嚴(yán)重，市場競爭較為激烈。防火墻市場龍頭天融信的市場份額從 2015年的22.2%下降 到2016年的20.9%，到18年恢復(fù)至22.4% ,而網(wǎng)絡(luò)安全硬件廠商 華為、華三等市場份額落后的競爭中則奮起直追，華為從15年16%上升至18年21% ,華三從15年10%上升為18年19% ,而其他廠 商的占比相對下降，市場頭部區(qū)域明顯擠壓到靠后廠商的份額。 通用 軟件廠商的網(wǎng)域星云的市場份額雖有提升， 但是提升幅度相較網(wǎng)絡(luò)安 全硬件廠商較小。UTM市場龍頭網(wǎng)域星云的市場份額也略有下降。新進(jìn)入競爭者深信服、3

41、60企業(yè)安全等軟件廠商則奮起直追。可見， 純2B的頭部網(wǎng)絡(luò)安全廠商市場份額受其競爭者擠壓較為嚴(yán)重。由于25中國網(wǎng)絡(luò)安全市場的增速相對穩(wěn)健， 我們判斷，未來國內(nèi)信息安全格局 上將呈現(xiàn)，傳統(tǒng)安全廠商僅頭部企業(yè)保住份額，二線開始掉隊，華為、華三、奇安信等硬件廠商和互聯(lián)網(wǎng)背景廠商會長期棲身第一梯 隊。圖去 闈；2015年小國芍丸埼市場華皆*素建r toe.太平工法本整呢國表3D. 2016 *中國吁阿密吉將說我圖表91, 2W7與中國萬義培中焙岫”圖承33 如18#中國附火墻中與橋刎春陰更薄;旭及 金千- *遼*叁M27國表36；防火爆市場規(guī)橫增速后于晦定爐棄關(guān)造；鏟耶琴用，太牛津過摹壁蹬拓展新興市場

42、或為目前 A股網(wǎng)安廠商轉(zhuǎn)型方向。由于傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)安全28市場的增速日趨放緩，新進(jìn)入者的競爭也愈發(fā)激烈，傳統(tǒng) 2B的網(wǎng)絡(luò) 安全軟件廠商收入增速不同程度的出現(xiàn)了放緩。傳統(tǒng)2B網(wǎng)安軟件廠商通常由三類轉(zhuǎn)型方向，一為拓展 2c業(yè)務(wù)，二為進(jìn)軍硬件領(lǐng)域，三 為布局新興市場。關(guān)于轉(zhuǎn)型2c業(yè)務(wù)，由于中美個人用戶付費習(xí)慣的 差異，短期內(nèi)A股網(wǎng)安公司拓展2c業(yè)務(wù)存在著較大的困難。關(guān)于轉(zhuǎn) 型硬件廠商，由于硬件廠商的市場競爭更加激烈，市場格局已經(jīng)區(qū)域 穩(wěn)定，傳統(tǒng)網(wǎng)安廠商轉(zhuǎn)型硬件幾乎無可能。 為了保證其在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng) 域的競爭力，向新興網(wǎng)安市場布局或為 A股網(wǎng)安的公司的轉(zhuǎn)型方向。 以IDS/IPS市場和SOC市場為例，其市場增

43、速雖已經(jīng)逐步放緩，但 市場格局仍然較為分散。2016年IDS市場的CR5為57% ,相比于 UTM市場的64%較低，龍頭仍有擴(kuò)展業(yè)務(wù)的空間。此外，云安全、 工控安全的新型安全領(lǐng)域市場空間極為廣闊， 傳統(tǒng)廠商的新興業(yè)務(wù)轉(zhuǎn) 型仍然存在較大的空間。29W n 37：IPS市，坦模保抖玨定培長費料親家:*輯泮瀏* #曰學(xué)程第#建困莪3生LTM市竭視博塘速看所故除信產(chǎn)濟(jì)凈，中崎普孕產(chǎn)上耍式境.式中淳蕃寺整理圖表3先IDS IPS市楊梟中一技低環(huán)務(wù)建密F啟明星暴富X.太乎洋還春整饅以硬件切入網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的廠商優(yōu)勢較為明顯。以美國市場為例，硬件驅(qū)動的網(wǎng)安公司市場份額處于龍頭地位， 且馬太效應(yīng)較為明顯。思 科

44、為美國安全一體機市場龍頭，其市場份額保持增長態(tài)勢。而 checkpoint、賽門鐵克等軟件為主的公司，市場份額均出現(xiàn)了不同 程度的下滑。就中國市場而言，在傳統(tǒng)安全領(lǐng)域，華為、華三的硬件 驅(qū)動的網(wǎng)絡(luò)安全公司，市場份額均保持著較為迅猛的增長。 原因在于 硬件廠商相比軟件廠商先天存在優(yōu)勢。可以將硬件理解為IaaS層，軟件和解決方案處于PaaS和SaaS層。硬件廠商先天占據(jù)了基礎(chǔ)硬 件層的優(yōu)勢，能夠依靠基礎(chǔ)層的優(yōu)勢更為有效的擴(kuò)展市場份額。止匕外, 硬件領(lǐng)域的廠商競爭相較軟件領(lǐng)域更為激烈， 硬件市場經(jīng)歷了數(shù)年的 發(fā)展已經(jīng)區(qū)域成熟，頭部廠商地位較為穩(wěn)定，軟件廠商較難涉足硬件 領(lǐng)域。硬件驅(qū)動的網(wǎng)安公司相較于

45、軟件驅(qū)動公司更具有競爭力。止匕外,目前中國的網(wǎng)絡(luò)安全市場消費仍以硬件為主， 硬件銷售驅(qū)動型的網(wǎng)絡(luò) 安全廠商相較于軟件驅(qū)動廠商存在較大的增長空間。國達(dá)生國安室一體機審場情況 17Q2市場伊林市場怦希，收人聞比埼美一巖制清N #通：訐界.Jt -盧第過隼駐胃四、重點公司啟明星辰：傳統(tǒng)網(wǎng)安龍頭，安全運營中心模式錦上添花公司產(chǎn)品線齊全，多項細(xì)分領(lǐng)域市占率常年保持第一。 公司信息安全產(chǎn)品線 齊備，包含傳統(tǒng)網(wǎng)安產(chǎn)品如安全防護(hù)、監(jiān)測、應(yīng)用安全和數(shù)據(jù)安全， 以及云安全、工控安全產(chǎn)品。賽迪顧問2018-2019 年中國網(wǎng)絡(luò)信 息安全市場研究年度報告顯示，啟明星辰以5.1%的市場份額排在市場第一位，并且在傳統(tǒng)網(wǎng)安

46、的多個細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品保持常年領(lǐng)先的狀 態(tài)：IDS/IPS產(chǎn)品連續(xù)17年排在市場第一，UTM產(chǎn)品連續(xù)12年排 在市場第一位，安全管理平臺 SOC連續(xù)11年市場第一，數(shù)據(jù)安全 產(chǎn)品連續(xù)4年市場排名第一。在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全領(lǐng)域，公司與網(wǎng)御星 云雙品牌工業(yè)防火墻（IFW）在國內(nèi)占有29.8%的市場份額，公司充分 發(fā)揮know-how 能力實現(xiàn)領(lǐng)跑。32國表4】；后明星辰多個螂野堤常年保持第一董科來建:田口.大平洋誣券處理公司提出安全運營中心戰(zhàn)略，鞏固提升市場競爭能力。公司安全運營 業(yè)務(wù)自2018年開始開展，以智慧城市業(yè)務(wù)破局，為智慧城市建設(shè)提 供全套打包的安全服務(wù)，增強了公司在區(qū)域的穿刺能力，提高和鞏固

47、和公司的市場地位和競爭能力。目前公司已基本形成以北京、程度、 廣州、杭州四個運營業(yè)務(wù)支撐中心以及二十多個城市級運營中心的運 營體系，19年上半年新增運營業(yè)務(wù)訂單超過億元。綠盟科技：國資入股拉動政府端業(yè)務(wù)，股權(quán)結(jié)構(gòu)改善重回經(jīng)營正軌公司第一大股東變更為中電科，國資入股有望持續(xù)拉動政府、軍隊端的訂單需求提 升。2019年2月，公司公告稱，股東IAB將轉(zhuǎn)讓約1514萬股股份 至中電基金、5598萬股至網(wǎng)安基金，合計占公司總股本的8.8826% , 同時股東聯(lián)想投資將轉(zhuǎn)讓約3996萬股公司股份給中電基金，占公司 總股本的4.9902%。同年7月，電科投資通過二級市場買入公司股 份約1305萬股，占公司總

48、股本的1.6292% ,通過上述一系列變動， 電科投資及其一致行動人中電基金、網(wǎng)安基金（均為中國電科CETC所屬）合計持有公司15.5%的總股本，成為公司第一大股東，拉動公33司在政府、軍隊側(cè)的訂單需求，2019年上半年，公司政府、事業(yè)單 位及其他收入增速達(dá)到31.92% ,超過其他行業(yè)，與去年年底增速相 比實現(xiàn)大翻轉(zhuǎn)。一-43細(xì)分領(lǐng)域墻底狡復(fù).算去亞:德健州30% 20IS 2O】QH1譽郭來油:imiX 乎印金步九磐公司股權(quán)問題得到有效紓解，重回正軌專注業(yè)務(wù)發(fā)展。公司負(fù)責(zé)人沈 繼業(yè)通過自身持股及其控制的億安寶誠合計持有公司15.46%的股權(quán),成為公司第二大股東，外部股東IAB及聯(lián)想投資不再持有公司股權(quán)， 有利于優(yōu)化公司內(nèi)部經(jīng)營管理和決策效率， 公司后續(xù)將專注于公司業(yè) 務(wù)經(jīng)營和發(fā)展，涅槃重生。深信服：全面進(jìn)擊信息安全市場，超融合領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)先公司全面進(jìn)入信息安全市場，依托強大渠道穩(wěn)步推 進(jìn)。目前公司信息安全業(yè)務(wù)主要包括上網(wǎng)行為管理、下一代防火墻、 VPN、應(yīng)用交付、SD-WAN、安全態(tài)勢感知、終端安全、云安全資 源池、信