內(nèi)地企業(yè)在港上市

1、內(nèi)地企業(yè)在港上市2010年5月1第一部分：上市的優(yōu)勢所在1、上市時及上市后的融資能力強(qiáng),能作為不同規(guī)模企業(yè)的理想融資平臺,上市后利用發(fā)行新股收購兼并,促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。2、國際投資者匯聚各金融投資中心,能擴(kuò)闊公司股東層面,從而優(yōu)化管理及改善技術(shù)。3、于國際知名的金融中心上市能提高企業(yè)的知名度.4、迅速擴(kuò)大資本，增加資金的抽醋和運(yùn)作能力，只有上市可以幫助企業(yè)在資金、生產(chǎn)規(guī)模能力上快速發(fā)展，走上高速發(fā)展道路。綜上所述，一間公司的上市與不上市是有天壤之別的，只有上市才可以使企業(yè)的規(guī)模一飛沖天，立于不敗之地。2玖龍紙業(yè)有限公司（股份編號：2689 ）未上市前是一家僅有四億（人民幣）規(guī)模的廢紙再造商。四年前

2、在香港上市之后，企業(yè)的規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大了三倍，業(yè)務(wù)覆蓋珠江三角洲、長江流域、中國中西部及北部，現(xiàn)已成為全球最大的箱板原紙產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，資金規(guī)模已擴(kuò)充至五百五十億（人民幣），并于2008年5月，能過資本市場完成收購越南造紙廠60%的控股權(quán)，加快占據(jù)越南、老撾、柬埔寨等東盟市場。例如3第二部分：為何選擇香港上市繼日本之后，香港的股票交易市場為亞太區(qū)第二。香港接近中國內(nèi)地，是中國內(nèi)地通往世界的又一門戶。在香港上市手續(xù)清楚，且有明確指引，容易掌握及控制時間。各中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用可以預(yù)算控制，不需繳交額外附加費(fèi)用。沒有申請人資格及行業(yè)性質(zhì)的限制。于香港上市可同時邁進(jìn)國際市場，成為國際性企業(yè)，潛力巨大。4國際金融中

3、心地位香港是國際公認(rèn)的金融中心，業(yè)界精英云集，已有眾多中國內(nèi)地企業(yè)及跨國公司在交易所上市集資。建立國際化運(yùn)營平臺香港沒有外匯管制，資金流出流入不受限制；而且稅率低、基礎(chǔ)設(shè)施一流、政府廉潔高效。在香港上市，有助于內(nèi)地發(fā)行人建立國際化運(yùn)作平臺，實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。本土市場理論香港作為中國的一部分，長期以來是內(nèi)地企業(yè)海外上市的首選市場。一些在香港及另一主要海外交易所雙重上市的內(nèi)地企業(yè)，其絕大部分的股份買賣在香港市場進(jìn)行。香港的證券市場既達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)，又是內(nèi)地企業(yè)上市的本土市場。健全的法律體制香港的法律體制以英國普通法為基礎(chǔ)，法制健全。這為籌集資金的公司奠定堅實(shí)的基礎(chǔ)，也增強(qiáng)了投資者的信心。5國際會計

4、準(zhǔn)則除香港財務(wù)報告準(zhǔn)則及國際財務(wù)報告準(zhǔn)則之外，在個別情況下，香港交易所也會接納新申請人采用美國公認(rèn)會計原則及其它會計準(zhǔn)則。完善的監(jiān)管架構(gòu)香港交易所的上市規(guī)則力求符合國際標(biāo)準(zhǔn)，對上市發(fā)行人提出高水準(zhǔn)的披露規(guī)定。我們對企業(yè)管治要求嚴(yán)格，確保投資者能夠從發(fā)行人獲取適時及具透明度的資料，以便評價公司的狀況及前景。再融資便利上市6個月之后，上市發(fā)行人就可以進(jìn)行新股融資。先進(jìn)的交易、結(jié)算及交收措施香港的證券及銀行業(yè)以健全、穩(wěn)健著稱；交易所擁有先進(jìn)、完善的交易、結(jié)算及交收設(shè)施。文化相同、地理接近香港與內(nèi)地往來十分便捷，語言文化基本相同，便于上市發(fā)行人投資者及監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通。6第三部分：在港上市的條件在港上市的

5、先決條件：一) 發(fā)行人及其業(yè)務(wù)必須為聯(lián)交所認(rèn)為適宜上市者。全部或大部份資產(chǎn)為現(xiàn)金或短期證券的發(fā)行人或集團(tuán)(投資公司除外)一般不會被視為適宜上市。 二) 新申請人必須在相若的管理層管理下，具備一般不少于三年的營業(yè)紀(jì)錄。在該段期間，最近一年的股東應(yīng)占溢利不得少 2000萬港元；及其前兩年累計的股東應(yīng)占溢利不得低于3,000萬港元。 三) 新申請人上市時的預(yù)計市值不得少于1億港元，而為公眾所持有的證券的預(yù)計市值不得少于5,000萬港元。 7四) 為確保上市證券有一公開市場： 1. 任何類別的上市證券一般必須有25%為公眾人士所持有。若 發(fā)行人的預(yù)計市值超逾40億港元，公眾人士所持有的比率可 降低至1

6、0%至25%之間。 2. 如為新類別的證券上市，每發(fā)行100萬港元的證券一般有不 少于三名的持有人，而持有人數(shù)目最少為100名。五) 新申請人必須作出一切所需安排，使其證券符合香港結(jié)算訂下的資格，在中央結(jié)算系統(tǒng)寄存、交收及結(jié)算。以上為聯(lián)交所對上市公司的基本要求。此外，對于基建工程公司、礦務(wù)公司、海外發(fā)行人及中國注冊發(fā)行人申請上市，聯(lián)交所有特別或附加的上市要求。8創(chuàng)業(yè)板主要的上市要求一) 創(chuàng)業(yè)板并無盈利紀(jì)錄要求，該公司須于上市前24個月有活躍業(yè) 務(wù)紀(jì)錄(但聯(lián)交所目前一般可豁免活躍業(yè)務(wù)記錄的要求由24個月 至12個月。若有關(guān)發(fā)行人具有較長的業(yè)務(wù)紀(jì)錄，則上市文件所 作的披露應(yīng)涵蓋整段期間，但最多以2

7、4個月為限)。二) 該公司須專注其本身主管業(yè)務(wù)，但用作輔助核心業(yè)務(wù)的外圍業(yè) 務(wù)亦可容許。三) 在上市前24個月(或豁免至12個月，)該公司須大致由同一批人 管理及擁有，即不能在上市前1年內(nèi)進(jìn)行過大的股權(quán)變動和管理 人員的變動。9四) 該公司須委任一名保薦人協(xié)助其準(zhǔn)備及提出上市申請。此外， 該公司亦須于上市后至少兩個財政年度聘用一名保薦人擔(dān)當(dāng)顧 問一職。 五) 該公司須委任獨(dú)立非執(zhí)行董事、合資格會計師和監(jiān)察主任以及 設(shè)立審核委員會，以符合公司管治的規(guī)定。六) 就市值少于10億港元的公司而言，最低公眾持股量為20%，涉及的金額最少為3,000萬港元。至于市值相等于或超過10億港元的公司，最低公眾持

8、股量為2億港元或已發(fā)行股本的15%(以兩者中之較高者為準(zhǔn))。 10七) 該公司的公眾股東須有足夠的分布，作為一項指引，股份在上 市時應(yīng)至少由100名公眾人士持有。八) 該公司須于以下其中一個司法地區(qū)注冊成立：香港、中國內(nèi)地、 百慕達(dá)及開曼群島。11第四部分：在港上市的程序重組階段：1、 聘請專業(yè)中介機(jī)構(gòu)2、 審查及評估3、 集團(tuán)重組前期工作階段：1、 審計及編制會計師報告2、 編撰上市文件若以H股公司形式上市，向中國證監(jiān)會提供保薦人報告及公司境外上市申請12審批階段：1、 呈交上市申請表及有關(guān)文件予聯(lián)交所并回答，聯(lián)交所就上市之查詢2、 若以H股形勢上市，獲中國證監(jiān)會批準(zhǔn)申請企業(yè)的境外上市3、 聯(lián)交所上市委員會進(jìn)行上市聆訊發(fā)行階段：1、 聯(lián)交所上市委員會批準(zhǔn)上市申請2、 保薦人連同公關(guān)公司3投資者推介擬上市公司3、 刊發(fā)招股章程4、 接受公眾認(rèn)購申請5、 正式掛牌上市13第五部分：在港上市的費(fèi)用中介費(fèi)用，包括保薦人、律師、會計師、評估師等，加起來約為籌資額的8%至12%。換言之，籌資額越高，費(fèi)用比例越低。14第六部分：我們的服務(wù)香港投資基金會是2000年在香港成立的集