《企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理案例》

1、企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理案例目錄 TOC o 1-5 h z 弓I 言1 HYPERLINK l bookmark23 o Current Document 1企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)問(wèn)題概念及特點(diǎn)2 HYPERLINK l bookmark31 o Current Document 2企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)理論分析53.企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)問(wèn)題探析一以恒信移動(dòng)并購(gòu)易視騰為例101恒信移動(dòng)并購(gòu)易視騰購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理介紹10 HYPERLINK l bookmark7 o Current Document 3.2發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易完成后的會(huì)計(jì)處理11 HYPERLINK l bookmark9 o Current Documen

2、t 3公開(kāi)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易的會(huì)計(jì)處理改進(jìn)建議11 HYPERLINK l bookmark11 o Current Document 4 改進(jìn)企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)產(chǎn)生問(wèn)題的建議13 HYPERLINK l bookmark13 o Current Document 1健全我國(guó)當(dāng)前的企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)規(guī)范13 HYPERLINK l bookmark15 o Current Document 2完善我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)條件13 HYPERLINK l bookmark17 o Current Document 3加強(qiáng)政府對(duì)并購(gòu)企業(yè)的會(huì)計(jì)監(jiān)管13 HYPERLINK l bookmark19 o Curren

3、t Document 結(jié)論15參考文獻(xiàn) 16從上述比擬中，我們認(rèn)為三種會(huì)計(jì)處理方法的差異巨大必然引起會(huì)計(jì)核算的 混亂，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)成果的不可比性。企業(yè)并購(gòu)畢竟是一種市場(chǎng)交易行為，區(qū)別 于傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)劃撥。當(dāng)時(shí)，我國(guó)的公允價(jià)值概念尚未得到實(shí)務(wù)界和理論界的支持, 但近幾年來(lái)的研究說(shuō)明：公允價(jià)值已得到廣泛運(yùn)用，企業(yè)并購(gòu)案例中大多采用專(zhuān) 業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)。2014年2月，財(cái)政部正式公布企業(yè) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么第39號(hào)公允價(jià)值，在理論上與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么趨同。3.企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)問(wèn)題探析一以恒信移動(dòng)并購(gòu)易視騰為例恒信移動(dòng)并購(gòu)易視騰購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理介紹2015年3月4日發(fā)布重組預(yù)案，恒信移動(dòng)公司擬以發(fā)行股

4、份方式收購(gòu)易視 騰合計(jì)91.30%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)不超過(guò)82174萬(wàn)元，并募集配套資金。交易完成 后，后者將由公司參股公司變?yōu)楣救Y子公司。據(jù)介紹，易視騰是國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng) 先的互聯(lián)網(wǎng)電視運(yùn)營(yíng)服務(wù)商，是一家專(zhuān)注于互聯(lián)網(wǎng)電視核心技術(shù)研發(fā)、智能終端 開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售、0TT業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要在運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)參與建 設(shè)各地運(yùn)營(yíng)商的互聯(lián)網(wǎng)電視落地平臺(tái)，提供端到端技術(shù)解決方案和定制化的0TT 終端產(chǎn)品，為最終用戶提供豐富的互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容與增值應(yīng)用服務(wù)。截至2014 年末，易視騰2013、14年度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.01億元、2.66億元，凈利潤(rùn) 分別為-2378.95萬(wàn)元和-5475.65萬(wàn)元。交易對(duì)

5、方承諾，標(biāo)的公司于2017年末 0TT終端激活用戶合計(jì)數(shù)不少于800萬(wàn)戶，且201577年累計(jì)扣非凈利潤(rùn)合計(jì)數(shù) 不低于1.008億元；假設(shè)標(biāo)的公司于2017年末0TT終端激活用戶合計(jì)數(shù)低于800 萬(wàn)戶，那么201577年扣非凈利潤(rùn)合計(jì)數(shù)不低于1.68億元。2015年3月4日，恒信移動(dòng)凈資產(chǎn)賬面金額6668萬(wàn)元作為其可識(shí)別凈 資產(chǎn)的公允價(jià)值，企業(yè)合并時(shí)以長(zhǎng)期股權(quán)投資的本錢(qián)與可識(shí)別凈資產(chǎn)的份額差額 確認(rèn)為商譽(yù)。易視騰個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整分錄： TOC o 1-5 h z 借：長(zhǎng)期股權(quán)投資（并購(gòu)對(duì)價(jià)，789*10. 89+955）9558萬(wàn)貸：股本（新發(fā)行股份數(shù)量）7789萬(wàn)貸：資本公積股本溢價(jià)7812

6、萬(wàn)貸：其他應(yīng)付款（現(xiàn)金付款局部）5955萬(wàn)借：凈資產(chǎn)（2014年1月1日賬面金額）6680萬(wàn)借：商譽(yù)9202萬(wàn)貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資9558萬(wàn)貸：少數(shù)股東權(quán)益（少數(shù)股權(quán)46.79%對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)）3120萬(wàn)10會(huì)計(jì)處理總結(jié)如下：在個(gè)別報(bào)表上以上述并購(gòu)對(duì)價(jià)9558萬(wàn)元作為長(zhǎng)期股權(quán)投 資的初始確認(rèn)投資本錢(qián)，以發(fā)行新股票面價(jià)值作為新股本、以新股公允價(jià)值超過(guò) 票面價(jià)值作為資本公積-股本溢價(jià)、未支付現(xiàn)金局部作為其他應(yīng)付款列示。發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易完成后的會(huì)計(jì)處理2015年3月中國(guó)證監(jiān)會(huì)恒信移動(dòng)核準(zhǔn)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)方案，2015年5 月支付給等交易對(duì)方現(xiàn)金對(duì)價(jià)，且易視騰工商變更登記完成，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么， 此時(shí)

7、應(yīng)在自己會(huì)計(jì)賬簿記賬分錄如下： TOC o 1-5 h z 借：長(zhǎng)期股權(quán)投資9558萬(wàn)貸：股本789萬(wàn)貸：資本公積股本溢價(jià)7812萬(wàn)貸：銀行存款9550萬(wàn)編制合并日的企業(yè)合并報(bào)表（合并資產(chǎn)負(fù)債表），根據(jù)易視騰的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告： 2015年3月10日易視騰賬面凈資產(chǎn)=2014年賬面凈資產(chǎn)6680萬(wàn) 元+2014年審計(jì)凈利潤(rùn)375萬(wàn)元+2015年1-6月審計(jì)凈利潤(rùn)517萬(wàn)元+2013 年772月預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)1,282萬(wàn)元=2842萬(wàn)元 合并抵銷(xiāo)分錄如下： TOC o 1-5 h z 借：恒信移動(dòng)凈資產(chǎn)（2015年12月31日賬面凈資產(chǎn)）2842萬(wàn)借：商譽(yù)8045萬(wàn)貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資9558萬(wàn)貸：少數(shù)股東

8、權(quán)益（少數(shù)股權(quán)46.79%對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)）1330萬(wàn)比擬分錄和發(fā)現(xiàn)，商譽(yù)減少了 1157萬(wàn)元，占整體并購(gòu)金額比重為12.11%。 因此，企業(yè)編制的備考資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)投資者決策需要產(chǎn)生誤導(dǎo)，夸大了商譽(yù)金額， 不利于企業(yè)合并的后續(xù)經(jīng)營(yíng)成果的計(jì)量。3. 3公開(kāi)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易的會(huì)計(jì)處理改進(jìn)建議從并購(gòu)方案的交易實(shí)質(zhì)來(lái)看，上述交易屬于控股合并，合并雙方均有獨(dú)立的 資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，并購(gòu)標(biāo)的為恒信移動(dòng)的股權(quán)。通過(guò)比擬備考財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分錄和實(shí)11際并購(gòu)?fù)瓿珊蟮臅?huì)計(jì)分錄，我們清楚的看到上述差異主要原因在于對(duì)恒信移動(dòng) 2013年、2014年的凈利潤(rùn)的差異。因此在2014年9月做備考合并資產(chǎn)負(fù)債 表時(shí)，考慮2013年凈

9、利潤(rùn)及2014年1-6月已實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，將可以改善備 考會(huì)計(jì)分錄的使用性，建議如下：對(duì)備考合并抵銷(xiāo)分錄調(diào)整為分錄： TOC o 1-5 h z 借：恒信移動(dòng)凈資產(chǎn)（2015年6月30日賬面凈資產(chǎn)）1560萬(wàn)借：商譽(yù)8727萬(wàn)貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資9558萬(wàn)貸：少數(shù)股東權(quán)益（少數(shù)股權(quán)46.79%對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)局部）7300萬(wàn)比擬分錄可知商譽(yù)金額差異682萬(wàn)元，占整個(gè)并購(gòu)金額7. 14%,差異金額 為2013年7至12月的盈利預(yù)測(cè)1282萬(wàn)元的53. 21%,且此差額將有利于對(duì) 恒信移動(dòng)的盈利預(yù)測(cè)考核，維護(hù)上市公司原股東的利益，保證并購(gòu)交易的順暢進(jìn) 行。因此按報(bào)告日確認(rèn)商譽(yù)更有利于向投資者提供高質(zhì)量的財(cái)務(wù)

10、信息。124 改進(jìn)企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)產(chǎn)生問(wèn)題的建議4. 1健全我國(guó)當(dāng)前的企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)規(guī)范由于采用不同的會(huì)計(jì)方法對(duì)合并企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果會(huì)產(chǎn)生不同的 影響，同時(shí)財(cái)務(wù)性合并易于導(dǎo)致粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表和會(huì)計(jì)信息虛假的惡劣后果，會(huì)計(jì) 規(guī)范應(yīng)適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的要求，建立健全當(dāng)前我國(guó)的企業(yè)合并會(huì)計(jì)規(guī)范，主要 對(duì)財(cái)務(wù)性合并的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)管，正確劃分同一控制下的企業(yè)合并和非 同一控制下的企業(yè)合并；重點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)性合并的會(huì)計(jì)信息特征描述以及會(huì)計(jì)處理方 法的限定。為使會(huì)計(jì)規(guī)范到達(dá)既能適應(yīng)促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的需要，又能最達(dá)限 度的防范會(huì)計(jì)信息造假行為發(fā)生的雙重功能，在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么等相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)范 中，可以考慮從以下方面

11、著手：應(yīng)盡可能的對(duì)財(cái)務(wù)性合并的會(huì)計(jì)信息特征加以列 示；對(duì)財(cái)務(wù)性合并的會(huì)計(jì)處理方法做出嚴(yán)格的規(guī)范和限制，如規(guī)定其只能采用“購(gòu) 買(mǎi)法”進(jìn)行會(huì)計(jì)處理等；規(guī)范對(duì)財(cái)務(wù)性合并會(huì)計(jì)處理進(jìn)行政府監(jiān)管的程序與方法; 明確違反相關(guān)企業(yè)合并會(huì)計(jì)規(guī)范的法律后果。4. 2完善我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)條件企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)方法選擇的不確定，將會(huì)給并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等狀況產(chǎn)生很 多不確定性劃。同時(shí)，各個(gè)企業(yè)內(nèi)部具體狀況有所不同，資產(chǎn)、負(fù)債以及其他一 些經(jīng)濟(jì)因素會(huì)隨著市場(chǎng)的變化而不斷變化，也存在一定的不確定性，因此，在制 定會(huì)計(jì)法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么時(shí)，應(yīng)盡量克服或減少其本身的不確定性。4. 3加強(qiáng)政府對(duì)并購(gòu)企業(yè)的會(huì)計(jì)監(jiān)管加強(qiáng)政府對(duì)企業(yè)合并的

12、會(huì)計(jì)監(jiān)管，完善企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)監(jiān)管制度，重點(diǎn)是對(duì)財(cái) 務(wù)性合并實(shí)施嚴(yán)格的信息披露審批制度。政府應(yīng)要求發(fā)生有合并行為的企業(yè)，將 其所即將發(fā)表的相關(guān)會(huì)計(jì)信息在發(fā)表前提交給政府會(huì)計(jì)監(jiān)管職能機(jī)構(gòu)，由政府會(huì) 計(jì)監(jiān)管職能機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查，判斷其合并的主要經(jīng)濟(jì)動(dòng)因及其所可能產(chǎn)生的實(shí)質(zhì)性 影響，并提出相關(guān)意見(jiàn)。如有必要，企業(yè)應(yīng)根據(jù)會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)進(jìn)行整改,13 直到符合要求并經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)后，方能正式發(fā)表，力求政府所實(shí)施的會(huì)計(jì)監(jiān)管對(duì)企業(yè) 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生引導(dǎo)作用，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展起到促進(jìn)作用；同時(shí)又起到規(guī)范會(huì)計(jì)行 為，盡可能的防范會(huì)計(jì)信息虛假的作用。此外，國(guó)家應(yīng)加強(qiáng)會(huì)計(jì)審計(jì)，通過(guò)內(nèi) 部審計(jì)或一定的監(jiān)督機(jī)構(gòu)來(lái)制止企業(yè)鉆會(huì)計(jì)政策可選

13、擇性的空子，保證企業(yè)的會(huì) 計(jì)報(bào)告真實(shí)可靠13。14結(jié)論隨著我國(guó)并購(gòu)現(xiàn)象的日益增加和由此產(chǎn)生的一系列問(wèn)題的頻繁發(fā)生，企業(yè)并 購(gòu)會(huì)計(jì)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中的重要性日益凸顯。企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)問(wèn)題主要是對(duì)購(gòu)買(mǎi)法 和權(quán)益結(jié)合法兩種會(huì)計(jì)處理方法的選擇研究。本文重點(diǎn)介紹了這兩種并購(gòu)會(huì)計(jì)核 算方法各自的優(yōu)缺點(diǎn)、處理方式的差異以及各自的適用范圍和使用條件，對(duì)兩種 方法進(jìn)行了較詳盡的分析，同時(shí)將我國(guó)并購(gòu)會(huì)計(jì)和國(guó)際并購(gòu)會(huì)計(jì)進(jìn)行了比擬分 析，由此得出以下結(jié)論：（1）權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買(mǎi)法各有其優(yōu)缺點(diǎn)，對(duì)兩種方法 的選擇一方面企業(yè)應(yīng)根據(jù)其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)、并購(gòu)動(dòng)機(jī)和最終目的做出決定，另一方面 我國(guó)應(yīng)結(jié)合我國(guó)現(xiàn)狀并向國(guó)際并購(gòu)會(huì)計(jì)趨同制定相應(yīng)的

14、并購(gòu)會(huì)計(jì)制度；（2）企 業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告以及會(huì)計(jì)信息質(zhì)量等，對(duì)并購(gòu)會(huì)計(jì)的研究應(yīng)注 重事實(shí)，能夠真實(shí)反映企業(yè)的交易實(shí)質(zhì)及財(cái)務(wù)狀況。15參考文獻(xiàn)1楊哲.會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么對(duì)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的影響J .會(huì)計(jì)之友，2008, (6) :76-772楊洛新.企業(yè)合并的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因與會(huì)計(jì)規(guī)范J.財(cái)會(huì)通訊,2008, (5):36-383劉永澤.高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)(第2版).東北：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2007, 2-34賴志花.企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)方法研究D.河北大學(xué)，2004.5章均.會(huì)計(jì)方法的國(guó)際比擬J.世界經(jīng)濟(jì)與政治論壇，2004, (6) :85-886呂玉怡.關(guān)于企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法與并購(gòu)策略的思考J.財(cái)會(huì)經(jīng) 濟(jì)，20

15、05,：1967范曉軍.我國(guó)企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法的認(rèn)識(shí)J.財(cái)會(huì)月刊，2006, (5) : 32-338劉艷琨.不同方式企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理及其比擬分析J.財(cái)會(huì)月 刊，2010,(4):47-489徐曄、何紅.合法會(huì)計(jì)信息失真的成因及其預(yù)防對(duì)策J.財(cái)經(jīng)研 究，2000, (6) : 44-4910胡師奐.公司治理-基于經(jīng)濟(jì)后果的企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法選擇J.會(huì)計(jì)之 友,2010, (3) : 78-7911鄧小洋，曾文林，王勇情.論企業(yè)合并的會(huì)計(jì)方法選擇J.財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐 (雙月刊)，2002, (119) :78-8012Kra I Ii nger, MergersandAcqu i s i t i o

16、ns: Manag i ngtheTrans i t i on, NewYork: McGraw-Hi I I, 199813 JohnMandeIker, Aneconomi csonCorporateControI and i tseffect i veness,J.F. vol. 34, 197416引言企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)從自愿與有償?shù)脑敲唇嵌瘸霭l(fā)來(lái)兼并收購(gòu)其他企業(yè)。企業(yè)并 購(gòu)不僅是十分重要的投資行為，同時(shí)也稱(chēng)得上是實(shí)現(xiàn)企業(yè)全局重要戰(zhàn)略目標(biāo)的有 用途徑。除此以外，企業(yè)并購(gòu)還是進(jìn)行企業(yè)資源重新配置的有效手段。并購(gòu)的主 要目的是要找到更能有效利用本錢(qián)的企業(yè)事業(yè)擴(kuò)張方法，而并購(gòu)中企業(yè)可以盡快 地

17、利用被并購(gòu)的企業(yè)的設(shè)備、市場(chǎng)的份額占有率、技術(shù)水平及工作質(zhì)量等有利條 件，從而可以加快布局，在合理范圍內(nèi)有效地降低企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)本錢(qián)。從企業(yè)并購(gòu)在當(dāng)前的開(kāi)展?fàn)顩r來(lái)看，國(guó)際上各國(guó)企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)比擬頻繁， 而且跨國(guó)的企業(yè)并購(gòu)數(shù)量也在增加。對(duì)于我國(guó)而言，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷開(kāi)展， 企業(yè)間交流的不斷增加，我國(guó)的企業(yè)并購(gòu)也處在一個(gè)高速開(kāi)展的過(guò)程中。首先我 國(guó)的并購(gòu)立法逐漸完善。近幾年來(lái)，在我國(guó)企業(yè)并購(gòu)問(wèn)題上，我國(guó)有多部與并購(gòu) 相關(guān)的法規(guī)出臺(tái)。如上市公司收購(gòu)管理方法及相關(guān)的信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn) 那么對(duì)上市企業(yè)的企業(yè)并購(gòu)行為進(jìn)行了規(guī)定。其次，我國(guó)的企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)保持發(fā) 展，逐漸影響到我國(guó)的整體經(jīng)濟(jì)。再次，我國(guó)企

18、業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中的涉外并購(gòu)活動(dòng)數(shù) 量正在增加，我國(guó)企業(yè)也漸漸邁出了海外并購(gòu)的步伐。最后并購(gòu)的融資手段在向 多樣化的方向開(kāi)展。種種因素推動(dòng)著我國(guó)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的開(kāi)展。對(duì)于企業(yè)并購(gòu)而言，它是一種重要但不易操作的產(chǎn)權(quán)交易行為，所以需要有 必要的會(huì)計(jì)處理方法來(lái)使得企業(yè)并購(gòu)行為能夠順利成功實(shí)施。在企業(yè)并購(gòu)中，其 相關(guān)會(huì)計(jì)方法的選擇會(huì)很大程度上影響到參與并購(gòu)的各個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及所 有者權(quán)益的整合，從而會(huì)影響各個(gè)企業(yè)的利益，因而很有必要從會(huì)計(jì)學(xué)的角度出 發(fā)來(lái)合理規(guī)范企業(yè)的并購(gòu)過(guò)程。所以，對(duì)企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)的研究，特別是我國(guó)企業(yè) 并購(gòu)會(huì)計(jì)的研究是一個(gè)正在開(kāi)展的重要課題。1企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)問(wèn)題概念及特點(diǎn)企業(yè)并購(gòu)問(wèn)題相關(guān)概

19、念企業(yè)并購(gòu)（Mergers and Acqui sit ions, M&A）包括兼并和收購(gòu)兩層含 義、兩種方式，是在平等自愿、等價(jià)有償基礎(chǔ)上，一家公司通過(guò)獲取另一家公司 局部或全部產(chǎn)權(quán)而獲得的對(duì)該公司的一種投資行為。它有廣義和狹義之分，廣義 的并購(gòu)指企業(yè)各種目的并購(gòu)行為，狹義的并購(gòu)僅指在獲取目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的 行為。國(guó)際上習(xí)慣將兼并和收購(gòu)合在一起使用，統(tǒng)稱(chēng)為M&A,在我國(guó)稱(chēng)為并購(gòu)。 企業(yè)并購(gòu)主要包括公司合并、資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)三種形式。企業(yè)并購(gòu)有其復(fù)雜 的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因，可概括如下：（一）擴(kuò)張性企業(yè)合并，這類(lèi)合并主要原因包括：擴(kuò) 大規(guī)模，通過(guò)合并獲得行業(yè)內(nèi)原有生產(chǎn)力；進(jìn)行戰(zhàn)略重組，開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)；

20、獲 取土地資源、專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)、品牌等特殊無(wú)形資產(chǎn)；（二）財(cái)務(wù)性企業(yè)合并， 企業(yè)通過(guò)并購(gòu)資金充裕且負(fù)債率低的企業(yè)，可以增加企業(yè)資金規(guī)模，提高舉債能 力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)融資。（三）混合性合并，其原因比擬復(fù)雜。如衰落 行業(yè)的一個(gè)虧損企業(yè)被另一個(gè)行業(yè)的厚利企業(yè)合并，其利潤(rùn)可以在兩家企業(yè)之間 提供，可以大量減少納稅義務(wù)。企業(yè)并購(gòu)相關(guān)特點(diǎn)企業(yè)并購(gòu)按法律形式可以分為創(chuàng)立并購(gòu)、吸收并購(gòu)和控股并購(gòu)。其中，吸收 式并購(gòu)指的是企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票或支付現(xiàn)金等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)其他企業(yè)的收購(gòu)。在 這個(gè)合并過(guò)程結(jié)束后，參與并購(gòu)的并購(gòu)方的原有的法律上的地位保持不變，而被 并購(gòu)的企業(yè)會(huì)作為并購(gòu)方企業(yè)所包含的一局部而失去法人資格

21、。被并購(gòu)的企業(yè)也 可以繼續(xù)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。對(duì)創(chuàng)立合并而言，其指的是參與企業(yè)并購(gòu)的企業(yè)是 兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)，而企業(yè)并購(gòu)合并的目的是參與方的聯(lián)合從而成立一個(gè)新 的企業(yè)，在這個(gè)過(guò)程中用新企業(yè)的股份來(lái)交換原來(lái)各公司的股份。此并購(gòu)過(guò)程結(jié) 束后，參與并購(gòu)的企業(yè)均失去各自原有的法人資格，代替者是新成立的企業(yè)，由 這一新企業(yè)開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)并購(gòu)中的控股合并指的是并購(gòu)企業(yè)通過(guò)發(fā)行 股票或債券以及付現(xiàn)金來(lái)獲取被并購(gòu)企業(yè)所有的或局部擁有的具有表決權(quán)的股 份。這一過(guò)程結(jié)束后，參與企業(yè)并購(gòu)的各個(gè)企業(yè)依舊能夠保持各自原有的法律實(shí) 體來(lái)參與企業(yè)的。按照企業(yè)并購(gòu)的性質(zhì)分析，企業(yè)并購(gòu)可以分為購(gòu)買(mǎi)式的合并和股權(quán)聯(lián)合式

22、的 企業(yè)并購(gòu)。其中購(gòu)買(mǎi)方式的企業(yè)并購(gòu)所指的是經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或發(fā)行股票等過(guò)程， 參與并購(gòu)的并購(gòu)企業(yè)得到對(duì)被并購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的并購(gòu)方式行。股權(quán) 聯(lián)合的企業(yè)并購(gòu)方式指的是在企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程中，參與企業(yè)并購(gòu)的企業(yè)的股東聯(lián) 合起來(lái)，共同進(jìn)行控制所有的或?qū)嵸|(zhì)上包括的全部?jī)糍Y產(chǎn)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而實(shí) 現(xiàn)參與企業(yè)并購(gòu)的各個(gè)企業(yè)能夠有機(jī)會(huì)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)合并實(shí)體共同提供利益和分擔(dān) 風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)并購(gòu)過(guò)程。企業(yè)并購(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)學(xué)的影響當(dāng)會(huì)計(jì)假設(shè)與當(dāng)前所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的開(kāi)展?fàn)顩r保持一致時(shí)，會(huì)計(jì)原那么和方 法的穩(wěn)定開(kāi)展那么可以得到一定的支持；會(huì)計(jì)假設(shè)會(huì)根據(jù)外界環(huán)境的改變而發(fā)生變 化。在企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程中，并購(gòu)活動(dòng)會(huì)使企業(yè)組織等多種因

23、素產(chǎn)生變化，這種變 化會(huì)在一定程度上背離原有的會(huì)計(jì)假設(shè)。具體而言，對(duì)于會(huì)計(jì)主體假設(shè)，其要求 經(jīng)濟(jì)主體劃清與其它利益主體的界限，從而成為相對(duì)獨(dú)立的單位，會(huì)計(jì)的作用是 記錄和報(bào)告主體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和相關(guān)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。在這個(gè)問(wèn)題上，以往傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理 論的觀點(diǎn)是會(huì)計(jì)主體不變，如果會(huì)計(jì)主體發(fā)生變化那么說(shuō)明產(chǎn)生一個(gè)新的獨(dú)立的主 體取代原主體；而且會(huì)計(jì)進(jìn)行會(huì)計(jì)事項(xiàng)處理時(shí)會(huì)編制獨(dú)立財(cái)務(wù)報(bào)告。在企業(yè)并購(gòu) 過(guò)程中，這一活動(dòng)會(huì)變更會(huì)計(jì)主體。并購(gòu)結(jié)束后對(duì)目標(biāo)公司而言，會(huì)計(jì)主體可能 會(huì)消失，即使不消失那么形式會(huì)發(fā)生變化。而并購(gòu)方會(huì)計(jì)主體那么會(huì)存在主體不變、 擴(kuò)大或?qū)哟卧黾拥刃问?。?dāng)多種的企業(yè)關(guān)系的出現(xiàn)，會(huì)計(jì)服務(wù)的范圍可以擴(kuò)展到

24、 總公司公司及其子公司組成的企業(yè)集團(tuán)，從而實(shí)現(xiàn)合并會(huì)計(jì)主體。除此以外，企 業(yè)并購(gòu)還會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)要素體系產(chǎn)生重要的影響。會(huì)計(jì)要素作為構(gòu)成會(huì)計(jì)報(bào)表的基本 要素，我國(guó)目前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的規(guī)定包含“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”和“收入- 費(fèi)用=利潤(rùn)”。據(jù)此模式，資產(chǎn)的價(jià)值以本錢(qián)的方式轉(zhuǎn)移到最終的產(chǎn)品中，成 本通過(guò)收入來(lái)進(jìn)行補(bǔ)償。在企業(yè)并購(gòu)中，把經(jīng)營(yíng)損益和未實(shí)現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)損益放在一 起，這樣會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的下降。為解決這個(gè)問(wèn)題，在會(huì)計(jì)工作中可以借鑒 已有的研究成果，在所有者權(quán)益下增設(shè)“未實(shí)現(xiàn)收益”工程未實(shí)現(xiàn)收益是指 一個(gè)單位在一定時(shí)期內(nèi)除去所有者投資和利潤(rùn)分配之外所有凈資產(chǎn)變化額與所 有凈利潤(rùn)變化之間的差額。其中

25、主要包括未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)留存收益和資產(chǎn)重估增值 等。將未實(shí)現(xiàn)收益加入會(huì)計(jì)體系，有助于便于適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)謀來(lái)取 得利益最大化的新形勢(shì)，實(shí)現(xiàn)有效評(píng)估業(yè)績(jī)，也有助于有效抑制利潤(rùn)操縱行為。2企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)理論分析1企業(yè)合并的會(huì)計(jì)理論企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法主要分三種：購(gòu)買(mǎi)法、權(quán)益結(jié)合法和初始法。理論 上三種方法各自有適用于不同的前提假設(shè)，因此對(duì)同一交易事項(xiàng)的核算也將產(chǎn)生 巨大差異。1. 1購(gòu)買(mǎi)法購(gòu)買(mǎi)法是把企業(yè)合并看做是合并方按公允價(jià)值購(gòu)入被合并方凈資產(chǎn)，同時(shí)記 錄相應(yīng)資產(chǎn)和負(fù)債，把購(gòu)買(mǎi)本錢(qián)超過(guò)可識(shí)別凈資產(chǎn)公允價(jià)值的局部確認(rèn)為商譽(yù)。 被合并方的留存收益和在合并前的利潤(rùn)不能計(jì)入合并方的財(cái)務(wù)報(bào)表。實(shí)務(wù)中對(duì)

26、購(gòu) 買(mǎi)本錢(qián)確實(shí)定和分配以及商譽(yù)的計(jì)量和后續(xù)處理等問(wèn)題的處理存在較大爭(zhēng)議，不 同的會(huì)計(jì)處理將影響報(bào)表的核算結(jié)果。.通常來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)本錢(qián)主要包括合并方方直接向被合并方的對(duì)價(jià)及相關(guān)合 并費(fèi)用。對(duì)被合并方各項(xiàng)有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和負(fù)債的分配按其特征，可以參考 以下方法確認(rèn)：金融資產(chǎn)按可取得的現(xiàn)行市價(jià)確定產(chǎn)成品按售價(jià)減去合理的利潤(rùn)和銷(xiāo)售費(fèi)用確定原材料按重置本錢(qián)確定應(yīng)收款項(xiàng)按利率折算后的現(xiàn)值確定固定資產(chǎn)按現(xiàn)行重置本錢(qián)和可變現(xiàn)凈值孰低確定無(wú)形資產(chǎn)按歷史本錢(qián)和評(píng)估值孰低確定負(fù)債應(yīng)付金額按利率折算后的現(xiàn)值確定其他資產(chǎn)或負(fù)債按評(píng)估值和可變現(xiàn)凈值孰低確定.購(gòu)買(mǎi)本錢(qián)與可識(shí)別凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額即為合并價(jià)差，即合并價(jià)差二

27、購(gòu)買(mǎi)本錢(qián)-賬面價(jià)值二（購(gòu)買(mǎi)本錢(qián)-公允價(jià)值）+ （公允價(jià)值-賬面價(jià)值）二 商譽(yù) +評(píng)估增值從經(jīng)濟(jì)意義上講：商譽(yù)是一種不可識(shí)別的、不能獨(dú)立于企業(yè)的、不能單獨(dú)出 售的無(wú)形資產(chǎn)，代表了企業(yè)的未來(lái)超額獲利能力，具體包括被并購(gòu)方的聲譽(yù)、研發(fā)科技水平、售后服務(wù)、組織運(yùn)作管理水平、地理優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)地位及獨(dú)有的資源 或能力。對(duì)商譽(yù)的后續(xù)處理，分為：A立即沖銷(xiāo)、B分期攤銷(xiāo)和C永久保存。理論上采用收益法和市場(chǎng)法評(píng)估溢價(jià)局部在并購(gòu)過(guò)程中已經(jīng)作為交易對(duì)價(jià) 被原所有人享有，對(duì)并購(gòu)方來(lái)說(shuō)已經(jīng)成為交易費(fèi)用，屬于漂浮本錢(qián)，因此立即沖 銷(xiāo)更符合交易的實(shí)質(zhì)；對(duì)通過(guò)并購(gòu)交易得到的帕累托效應(yīng)改進(jìn)局部才是真正的商 譽(yù)(good goodw

28、i I I),但由于其不可計(jì)量性，因此在會(huì)計(jì)上不應(yīng)確認(rèn)。但第5次 并購(gòu)浪潮中，并購(gòu)溢價(jià)過(guò)大，假設(shè)立即沖銷(xiāo)將極大的損害并購(gòu)方經(jīng)營(yíng)成果，降低了 并購(gòu)方的積極性。實(shí)務(wù)中無(wú)論是美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么還是中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么均對(duì)商譽(yù)采取 了永久保存的第三種方法，但為了準(zhǔn)確反映財(cái)務(wù)狀況要求年末對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè) 試。因?yàn)樯套u(yù)與消耗性資產(chǎn)不同，其使用壽命不能確定，價(jià)值變化曲線并不是有 規(guī)律的遞減，因此沒(méi)有必要攤銷(xiāo)，公司應(yīng)根據(jù)未來(lái)可能發(fā)生的不利變化對(duì)其做減 值測(cè)試，并作為經(jīng)營(yíng)費(fèi)用進(jìn)行確認(rèn)。這種做法有利于企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)的實(shí)施，但 在“經(jīng)營(yíng)者和所有者別離”的現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)管理制度下，經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)不斷 累積，因?yàn)檫^(guò)

29、度負(fù)債和自我狂妄等原因?qū)е缕髽I(yè)付出了重的本錢(qián)，最終還是損害 了股東的利益，長(zhǎng)期來(lái)看也損害了并購(gòu)的業(yè)務(wù)的開(kāi)展。通過(guò)對(duì)1999年-2000年并購(gòu)浪潮中歷史數(shù)據(jù)案例如下表中可以發(fā)現(xiàn)，相當(dāng) 一局部收購(gòu)溢價(jià)或商譽(yù)是由于計(jì)量口徑錯(cuò)誤而導(dǎo)致的，其中包括對(duì)收購(gòu)方發(fā)行股 份股價(jià)的高估和被并購(gòu)方的價(jià)格抬高，以及盡職調(diào)查不徹底和信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的協(xié)同效應(yīng)高估。收購(gòu)方A0L-時(shí)代華納JDS Un i phaseClear ChanneI世通威望迪環(huán)球Norte I Networks商譽(yù)沖銷(xiāo)金額540億美元480億美元 200-300億美元170億美元160億美元120億美元表一美國(guó)1999年-2000年并購(gòu)浪潮后商譽(yù)沖

30、銷(xiāo)情況表.在某些特殊的交易中，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)本錢(qián)小于被合并方凈資產(chǎn)公允價(jià) 值的差額，即為負(fù)商譽(yù)。在會(huì)計(jì)處理中存在以下四種方法：A沖減非流動(dòng)資產(chǎn)， 因?yàn)榉橇鲃?dòng)資產(chǎn)以評(píng)估值入賬可能存在高估的情況。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么采用此法，反 映了企業(yè)會(huì)計(jì)入賬的謹(jǐn)慎性原那么，有利于未來(lái)業(yè)績(jī)的提升。B確認(rèn)為負(fù)債，分期 攤銷(xiāo)計(jì)入當(dāng)期損益。這是商譽(yù)分年攤銷(xiāo)的一個(gè)引申做法，缺乏理論依據(jù)，但對(duì)當(dāng) 年和未來(lái)年度的利潤(rùn)沖擊最小。C直接計(jì)入資本公積，作為并購(gòu)交易的非經(jīng)營(yíng)性 利得，直接計(jì)入并購(gòu)方的所有者權(quán)益，類(lèi)似于中國(guó)的同一控制下企業(yè)合并的處理 方法。通常最能反映交易的實(shí)質(zhì)，但容易降低并購(gòu)雙方的業(yè)務(wù)積極性。D復(fù)核凈 資產(chǎn)的公允價(jià)值，差額計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么均采用此法。 雖然促進(jìn)了并購(gòu)雙方的交易機(jī)會(huì)，但也方便企業(yè)經(jīng)營(yíng)層操縱當(dāng)年利潤(rùn)，甚至產(chǎn)生 會(huì)計(jì)舞弊。權(quán)益結(jié)合法權(quán)益結(jié)合法是假設(shè)企業(yè)并購(gòu)的雙方的所有者的權(quán)益結(jié)合，