94資產(chǎn)負債表分析

1、第四節(jié) 資產(chǎn)負債表分析2013-2014-2個人課件系列：財務管理第四章 財務分析2022/8/31美國著名會計學家張伯倫(Chamberlain,1974)曾經(jīng)評價“世界上第一個億萬富翁”洛克菲勒在19世紀50年代開始經(jīng)商的時候,“他精通于查看資產(chǎn)負債表,這給美國克利夫蘭的商人們留下了深刻的印象”。 而作為反例,曾經(jīng)有過百年輝煌歷史的前英國老牌銀行帝國巴林銀行的董事長彼得巴林則認為資產(chǎn)負債表沒有什么用。他曾經(jīng)在1994年3月有過這么一段不屑的斷言:“若以為揭露更多資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù),就能增加對一個集團的了解,那真是幼稚無知?！?但隨后不久,巴林銀行就因為內(nèi)部控制不力,而且資產(chǎn)負債表對于衍生金融

2、工具風險方面的信息沒有得到應有的揭示而倒閉了。很多人都承認,如果巴林銀行新加坡分行能夠?qū)⒀苌鹑诮灰走^程中的風險敞口通過資產(chǎn)負債表較為充分地加以披露,從而引起總部和相關監(jiān)管機構(gòu)的重視,巴林銀行也許就不會倒閉。透過這兩則逸聞,資產(chǎn)負債表的重要地位和作用便可見一斑。9.4資產(chǎn)負債表分析引 子關于資產(chǎn)負債表的歷史逸聞2022/8/32學習目標應掌握的知識理解分析目的；熟悉分析內(nèi)容；明確資產(chǎn)分類和負債與股東權(quán)益影響因素；理解各項目內(nèi)涵；理解會計政策、會計估計及差錯對資產(chǎn)負債表的影響。技能目標掌握資產(chǎn)負債表的分析方法，熟練掌握運用水平分析法、垂直分析法下資產(chǎn)負債表分析表的編制。能力目標在編制資產(chǎn)負債表分

3、析表的基礎上，對資產(chǎn)負債表的變動做出恰當?shù)脑u級中，并就資產(chǎn)、權(quán)益變動的合理性、效率性，以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、權(quán)益結(jié)構(gòu)的合理性做出評價。9.4資產(chǎn)負債表分析學習目標2022/8/33主要內(nèi)容資產(chǎn)負債表分析的目的和內(nèi)容資產(chǎn)負債表水平分析資產(chǎn)負債表垂直分析資產(chǎn)負債表項目分析9.4資產(chǎn)負債表分析主 要 內(nèi) 容2022/8/349.4資產(chǎn)負債表分析案 例 引 導章前案例引導2022/8/359.4.1 資產(chǎn)負債表分析的目的和內(nèi)容資產(chǎn)負債表分析的目的資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容2022/8/36一、資產(chǎn)負債表分析的目的 資產(chǎn)負債表分析的目的在于，了解企業(yè)會計對企業(yè)財務狀況的反映程度，以及所提供的會計信息的質(zhì)量，據(jù)此對企業(yè)

4、資產(chǎn)和權(quán)益的變動情況以及企業(yè)財務狀況做出恰當?shù)脑u價。1.揭示企業(yè)資產(chǎn)負債表及相關項目的內(nèi)涵2.了解企業(yè)財務狀況的變動情況及其原因3.評價會計對企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度4.評價企業(yè)會計政策5.修正資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)9.4資產(chǎn)負債表分析分析目的和內(nèi)容2022/8/37一、資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容通過對資產(chǎn)負債表反映的各項資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益的對比分析，揭示企業(yè)籌資與投資過程的差異，從而分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動、經(jīng)營管理水平、會計政策對籌資與投資的影響1.資產(chǎn)負債表的水平分析2.資產(chǎn)負債表的垂直分析通過對資產(chǎn)負債表中各項目與總資產(chǎn)或權(quán)益總額的對比，分析企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成、負債構(gòu)成和股東權(quán)益構(gòu)成，揭示資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的

5、合理程度，為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)以及優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應程度提供相關信息。9.4資產(chǎn)負債表分析分析目的和內(nèi)容2022/8/38一、資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容通過對較長時期企業(yè)總資產(chǎn)及主要資產(chǎn)項目、總負債及主要負債項目、股東權(quán)益及主要股東權(quán)益項目的變化趨勢分析，揭示企業(yè)籌資活動和投資活動的狀況、規(guī)律和特征，推斷企業(yè)的前景。3.資產(chǎn)負債表的趨勢分析4.資產(chǎn)負債表的項目分析在通過對資產(chǎn)負債表全面分析的基礎上，對資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益的主要項目進行深入分析，包括會計政策、會計估計等變動對有關項目的影響。9.4資產(chǎn)負債表分析分析目的和內(nèi)容2022/8/399.4.2 資產(chǎn)負債表水平分析 資產(chǎn)

6、負債表水平分析的目的 資產(chǎn)負債表水平分析表編制 資產(chǎn)負債表水平分析評價2022/8/310一、資產(chǎn)負債表水平分析目的從總體上了解企業(yè)資產(chǎn)、權(quán)益的變動情況，揭示出資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益變動的差異，分析差異產(chǎn)生的原因。9.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/311二、資產(chǎn)負債表水平分析表編制9.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/3129.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/3139.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析問題：項目變動對資產(chǎn)總額的影響如何計算？2022/8/314三、資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價從投資或資產(chǎn)角度評價總資產(chǎn)、 各類資產(chǎn)、各項資產(chǎn)重點類別

7、和重點項目資產(chǎn)變動合理性與效率性資產(chǎn)規(guī)模變動與股東權(quán)益總額變動適應程度會計政策變動的影響例教材P859.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/315從籌資或權(quán)益角度評價權(quán)益總額、 各類權(quán)益、各項權(quán)益的變動狀況重點類別和重點項目資產(chǎn)變動合理性與效率性表外業(yè)務的影響三、資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價9.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/316四、資產(chǎn)變動的合理性與效率分析評價任何企業(yè)取得資產(chǎn)的目的都不是單純占有資產(chǎn)，而是運用資產(chǎn)進行經(jīng)營活動以實現(xiàn)企業(yè)的目標。如果變動后資產(chǎn)利用效率提高了，說明資產(chǎn)變動合理，形成資金節(jié)約。對資產(chǎn)變動合理性與效率性的分析評價，可借助企業(yè)產(chǎn)值、營業(yè)收

8、入、利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等指標。資產(chǎn)利用效率，是指利用資產(chǎn)取得產(chǎn)值、收入、利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的能力。9.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/317資金絕對節(jié)約，是指資產(chǎn)利用效率提高而導致的，在生產(chǎn)規(guī)模不變的情況下（產(chǎn)值、收入、利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量不變），減少資產(chǎn)占用額。資金相對節(jié)約，是指資產(chǎn)利用效率提高而導致的，在不增資或少增資的條件下擴大生產(chǎn)規(guī)模。 9.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/318增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時增資，但增資的幅度小，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對節(jié)約。增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時不增資

9、，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對節(jié)約。產(chǎn)值、收入、利潤或經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量持平，資產(chǎn)減少，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對節(jié)約。增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時減少資產(chǎn)，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對節(jié)約和相對節(jié)約。9.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/319增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時，資產(chǎn)增加，且資產(chǎn)增加幅度大于增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的幅度，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)增加不合理。減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時，資產(chǎn)不減或資產(chǎn)減少幅度低于減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量幅度，表明

10、企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)增加不合理。減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時，資產(chǎn)增加，必然造成資產(chǎn)大量閑置，生產(chǎn)能力利用不足，企業(yè)資產(chǎn)利用效率大幅度下降。9.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析9222022/8/320五、資產(chǎn)負債表變動原因的分析評價問題：上述分析有何不足？ 前述分析僅就某項目變動以及該項目變動對資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)、權(quán)益總額有何影響，是同類項目相互關系的一種分析。 只著重說明發(fā)生了哪些變化？尚不能對資產(chǎn)負債表變動的深層次原因做出解釋？方法：怎樣才能得到資產(chǎn)負債表變動的深層次原 因呢？9.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/3211、負債變動型上表可看出，本期

11、總資產(chǎn)增加200萬元，增長率為20%，完全是由負債增加引起的。盡管經(jīng)營規(guī)模擴大了，但并不代表經(jīng)營業(yè)績。9.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/3222、追加投資型上表可看出，本期總資產(chǎn)增加200萬元，增長率為20%，完全是由投資人追加投資引起的。并不是企業(yè)經(jīng)營活動引起的。9.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/3233、經(jīng)營變動型上表可看出，由于盈余公積增加200萬元，使得資產(chǎn)增加200萬元，其根本原因就是企業(yè)當年實現(xiàn)盈利，從而提取盈余公積擴大了經(jīng)營規(guī)模。9.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/3244、股利分配變動型 上表可看出，由于本年盈利中留存了200

12、萬元的利潤，使得資產(chǎn)總額增加啦200萬元，表明企業(yè)經(jīng)營是卓有成效的。問題：當企業(yè)實現(xiàn)盈利時，利潤分配政策會引起哪些要素 變化？9.4資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析2022/8/3259.4.3 資產(chǎn)負債表垂直分析 資產(chǎn)負債表垂直分析的目的 資產(chǎn)負債表垂直分析表編制 資產(chǎn)負債表垂直分析評價2022/8/326一、資產(chǎn)負債表垂直分析目的了解企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、權(quán)益結(jié)構(gòu)的變動情況及合理程度，揭示資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應程度。2022/8/327二、資產(chǎn)負債表垂直分析表編制2022/8/328項目2008年2007年變動情況（%）絕對數(shù)比重（%）絕對數(shù)比重（%）流動負債： 短期借款 。 應付票據(jù) 應付賬款

13、 。 流動負債總計非流動負債 長期借款 。 應付債券 。 非流動負債總計 負債總計。7.63。12.4218.67。58.972.54。6.91。11.1870.15。-。7.38。10.0620.03。53.385.32。13.7767.150.25。2.36-1.36。5.59-2.78。6.91。-2.593.002022/8/329 僅僅以分析期資產(chǎn)負債表為對象，分析評價其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、權(quán)益結(jié)構(gòu)，稱之為靜態(tài)分析。 將本期實際結(jié)構(gòu)與選定的標準結(jié)構(gòu)進行對比分析，稱之為動態(tài)分析。2022/8/330三、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動的總體分析評價靜態(tài)分析評價觀察資產(chǎn)配置，關注流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的比重，對資

14、產(chǎn)流動性和風險做出判斷。動態(tài)分析評價分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動情況，對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評價，進而對資產(chǎn)調(diào)整情況進行評價【例】教材P921、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價2022/8/331靜態(tài)分析評價觀察資本構(gòu)成，衡量財務實力，評價財務風險，結(jié)合盈利能力和經(jīng)營風險，評價其資本結(jié)構(gòu)的合理性。動態(tài)分析評價分析資本結(jié)構(gòu)變動情況，對資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對股東收益的影響進行評價?！纠拷滩腜922、資本結(jié)構(gòu)的分析評價2022/8/332四、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)的具體分析評價1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價（1）經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)比例關系企業(yè)占用的資產(chǎn)并不是所有的資產(chǎn)都是用于企業(yè)自身經(jīng) 營的。有些資產(chǎn)被其他企業(yè)所運用，如一些債權(quán)類資

15、產(chǎn)和投資 類資產(chǎn)； 有些資產(chǎn)與轉(zhuǎn)化為今后的費用，這些資產(chǎn)盡管 是企業(yè)的資產(chǎn)，但已無助于企業(yè)自身經(jīng)營。如果這些非經(jīng)營資產(chǎn)所占比重過大，企業(yè)實際的經(jīng)營能 力就會遠遠小于企業(yè)總資產(chǎn)所表現(xiàn)出來的經(jīng)營能力。2022/8/333分析：見教材P932022/8/334四、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)的具體分析評價1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價（1）流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)比例關系資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)項目是按照其流動性自上而下排列的，根據(jù)流動性，資產(chǎn)可以分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)：變現(xiàn)能力強，資產(chǎn)風險?。环橇鲃淤Y產(chǎn)：變現(xiàn)能力較差，資產(chǎn)彈性較差，資產(chǎn)風險較大。2022/8/335ZX公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)三年來基本穩(wěn)定，流動資產(chǎn)以每年

16、近一個百分點的速度在逐年上升，而非流動資產(chǎn)則反方向變動，說明公司三年來，整體生產(chǎn)經(jīng)營條件基本穩(wěn)定，資產(chǎn)的流動性增強，風險降低。2022/8/3362022/8/3371、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價（3）固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比例關系固定資產(chǎn)：變現(xiàn)能力差，風險程度較大，但盈利能力強 ；流動資產(chǎn)：變現(xiàn)能力較強，風險較小，但盈利能力較差。固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比例，簡稱固流比。這個比例關系，可以反 映企業(yè)資產(chǎn)能力的利用情況，反映資產(chǎn)盈利水平和資產(chǎn)風險。類型特點適中固流結(jié)構(gòu)固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)比例保持平均。盈利水平一般，資產(chǎn)風險程度一般。保守的固流結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)比例較高。流動性強，風險降低，盈利水平下降。激進的固流結(jié)

17、構(gòu)固定資產(chǎn)比例較高。流動性降低，資產(chǎn)風險提高，提高盈利水平。2022/8/3381、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價（3）流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu) 通過流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，可以了解流動資產(chǎn)的分布情況、配置情況以及資產(chǎn)的流動性和支付能力。分析：見教材P942022/8/3392、負債結(jié)構(gòu)的具體分析評價（1）負債結(jié)構(gòu)應考慮的因素負債結(jié)構(gòu)與負債規(guī)模負債結(jié)構(gòu)與負債成本負債結(jié)構(gòu)與財務風險負債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境負債結(jié)構(gòu)與償還期限負債結(jié)構(gòu)與籌資政策2022/8/3402、負債結(jié)構(gòu)的具體分析評價（2）負債期限結(jié)構(gòu)分析評價分析：教材P962022/8/3412、負債結(jié)構(gòu)的具體分析評價（3）負債方式結(jié)構(gòu)分析評價分析：教材P962022/

18、8/3422、負債結(jié)構(gòu)的具體分析評價（4）負債成本結(jié)構(gòu)分析評價分析：教材P962022/8/3433、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價（1）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)應考慮的因素股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益資金成本股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)2022/8/3443、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價（2）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評價2022/8/3454、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應程度的分析評價資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 總括的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)即指流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。 通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的總括分析，可以大致了解企業(yè)資產(chǎn)的基本構(gòu)成情況，認識企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與管理的優(yōu)勢與不足，為進一步分析

19、這些優(yōu)勢與不足形成的原因提供資料。2022/8/346資本結(jié)構(gòu)分析 資本結(jié)構(gòu)通常是指企業(yè)的全部資金來源中負債和所有者權(quán)益所占的比重大小。 對于債權(quán)人來說，可以判斷企業(yè)債權(quán)的保障程度，評價企業(yè)的償債能力，從而為決策提供依據(jù)。 對于投資者來說，可以判斷其投資所承擔的財務風險的大小，以及負債對投資報酬的影響，從而為投資決策服務。 對于經(jīng)營者來說，通過資本結(jié)構(gòu)分析，評價企業(yè)償債能力的高低和承擔風險能力的大小，發(fā)現(xiàn)企業(yè)理財中存在的問題，采取措施調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化。2022/8/347資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應性分析 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應性，是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)(期限構(gòu)成上）與企業(yè)當前以及未來經(jīng)營

20、和發(fā)展活動相適應的情況。2022/8/348流動資產(chǎn)臨時性占用流動資產(chǎn)長期負債永久性占用流動資產(chǎn)所有者權(quán)益 非流動資產(chǎn) 標志：是企業(yè)全部資產(chǎn)的資金來源都依靠長期資金來滿足。 結(jié)果：企業(yè)風險極低；較高資金成本；籌資結(jié)構(gòu)彈性弱。（1）保守結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負債表 2022/8/349（2）穩(wěn)健結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負債表 流動資產(chǎn)臨時性占用流動資產(chǎn)流動負債永久性占用流動資產(chǎn)長期負債非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益 標志：是企業(yè)流動資產(chǎn)的一部分資金需要使用流動負債來滿足，另一部分資金需要由長期負債來滿足。 結(jié)果：較強的短期償債能力和較小的企業(yè)風險； 負債成本相對較低；無論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性 。2022/8/3

21、50（3）平衡結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負債表 流動資產(chǎn)流動負債 非流動資產(chǎn)長期負債所有者權(quán)益 標志：是流動資產(chǎn)的資金需要全部全部依靠流動負債來滿足。 結(jié)果： 企業(yè)風險均衡；負債政策要依據(jù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化進行調(diào)整；存在潛在的風險。2022/8/351（4）風險結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負債表 流動資產(chǎn)流動負債 非流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn)長期負債所有者權(quán)益 標志：是以短期資金來滿足部分長期資產(chǎn)的資金需要。 結(jié)果：財務風險較大；負債成本最低；企業(yè)存在“黑字破產(chǎn)”的潛在危險。 例：結(jié)合表2-4的數(shù)據(jù)，分析ZX公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應性。2022/8/352第四節(jié) 資產(chǎn)負債項目分析2022/8/353自主學習思考1:應如何進行資產(chǎn)負債

22、表項目分析?思考2:應進行哪些方面的分析?思考3:應依據(jù)哪些信息進行分析?2022/8/354現(xiàn)金不足：企業(yè)最嚴重的財務危機。企業(yè)的流動現(xiàn)金不能太緊。一個小企業(yè)要隨時能拿100萬；一個中企業(yè)要隨時能拿1000萬；一個大企業(yè)要隨時能那1個億。應收賬款過多：錢在客戶那里存貨過多：錢壓在商品里固定資產(chǎn)過多：錢壓在設備、廠房里計提的各種準備過低：資產(chǎn)虛估，風險準備不足短期借款用于長期用途： “短貸長投”，短期償債風險高企。應付賬款賬期的不正常延長：資金鏈可能斷裂長期借款用于短期用途：企業(yè)要承擔高額的利息負擔擔保負債和未決訴訟：企業(yè)殺手舉債過度：資本金不足，長期償債風險高企。2022/8/355一、主要資產(chǎn)項目分析貨幣資金發(fā)生變動的原因貨幣資金規(guī)模及變動情況與貨幣資金比重及變動情況是否合理結(jié)合現(xiàn)金流量表1、貨幣資金分析2022/8/356一、主要