棉籽精深加工產(chǎn)品公司對外投資管理方案（參考）

1、泓域/棉籽精深加工產(chǎn)品公司對外投資管理方案棉籽精深加工產(chǎn)品公司對外投資管理方案xxx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110710903 一、 對外投資的目的與意義 PAGEREF _Toc110710903 h 2 HYPERLINK l _Toc110710904 二、 對外投資的影響因素研究 PAGEREF _Toc110710904 h 3 HYPERLINK l _Toc110710905 三、 股票投資的價值評價 PAGEREF _Toc110710905 h 6 HYPERLINK l _Toc110710906 四、 股票投資的選

2、擇 PAGEREF _Toc110710906 h 10 HYPERLINK l _Toc110710907 五、 項目基本情況 PAGEREF _Toc110710907 h 13 HYPERLINK l _Toc110710908 六、 公司簡介 PAGEREF _Toc110710908 h 16 HYPERLINK l _Toc110710909 七、 進度計劃 PAGEREF _Toc110710909 h 17 HYPERLINK l _Toc110710910 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc110710910 h 17 HYPERLINK l _Toc11071

3、0911 八、 投資方案 PAGEREF _Toc110710911 h 19 HYPERLINK l _Toc110710912 建設投資估算表 PAGEREF _Toc110710912 h 21 HYPERLINK l _Toc110710913 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc110710913 h 22 HYPERLINK l _Toc110710914 流動資金估算表 PAGEREF _Toc110710914 h 23 HYPERLINK l _Toc110710915 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc110710915 h 24 HYPERLINK l _

4、Toc110710916 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc110710916 h 25對外投資的目的與意義企業(yè)對外投資的目的，一般有以下幾種：（1）資金調(diào)度的需要；（2）企業(yè)擴張的需要；（3）滿足特定用途的需要；（4）企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要。企業(yè)對外投資的重要意義主要在于：（1）對外投資有利于企業(yè)閑置的資金（資產(chǎn)）得到充分利用，提高資金的使用效益。（2）通過對外投資，可以在企業(yè)外部尤其是在外地或外國開發(fā)資源、材料來源，保證企業(yè)能源、材料來源成本低廉、供應穩(wěn)定；較好地解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營某些資源供應不足的問題。（3）通過對外投資，可以開辟企業(yè)新的產(chǎn)品市場，擴大銷售規(guī)模。（4）通過合

5、資、聯(lián)營，便于從國內(nèi)外其他單位直接獲取先進技術(shù)，快速提高企業(yè)的技術(shù)檔次。（5）利用控股投資方式，可以使企業(yè)以較少的資金實現(xiàn)企業(yè)擴張的目的。（6）對外投資是獲取經(jīng)濟信息的重要途徑。在對外投資的可行性調(diào)研、合資聯(lián)營談判投資項目建設、管理的過程中，可以利用各種渠道和有利條件，及時捕捉對企業(yè)有用的各種信息。對外投資的影響因素研究對外投資決策，要周密地研究影響對外投資的各種因素。這些因素主要包括：（一）對外投資的盈利與增值水平對外投資的收益與增值提高超過對內(nèi)投資的收益，增值水平是進行對外投資的先決條件。（二）對外投資風險對外投資風險是指企業(yè)由于對外投資遭受經(jīng)濟損失的可能性，或者說不能獲得預期投資收益的可

6、能性。投資風險加大會破壞投資收益的安全性，因此，投資的風險又可稱為投資的安全性。誘發(fā)對外投資風險的因素很多，政治的、經(jīng)濟的、技術(shù)的。自然的和企業(yè)自身的各種因素往往結(jié)合在一起共同對投資收益發(fā)生影響。對外投資的風險主要有利率風險、物價風險、市場風險、外匯風險、決策風險5種。（三）對外投資成本對外投資成本是從分析、決策對外投資開始到收回全部投資整個過程的全部開支。包括：（1）前期費用，指從提出投資項目開始進行的可行性分析費用，到做出抉擇期間發(fā)生的調(diào)查費用、評估費用、準備費用等；（2）實際投資額，即用于投資的資金，如聯(lián)營投資額、股票債券的購買價格；（3）資金成本，籌措對外投資所需資金而開支的籌資成本，

7、如籌資手續(xù)費、利息股利等；（4）投資回收費用。對外投資的盈利和回收額必須大于投資成本。（四）投資管理和經(jīng)營控制能力通過投資獲得其他企業(yè)的一部分或全部的經(jīng)營控制權(quán)，以服務于企業(yè)的其他經(jīng)營E標，是對外投資的主要目的。應該考慮用多大的投資額才能擁有必要的經(jīng)營控制權(quán)，取得控制權(quán)后，如何實現(xiàn)其權(quán)利等問題。（五）籌資能力對外投資決策要求企業(yè)能夠及時、足額、低成本地籌集到所需資金。（六）對外投資的流動性其要求對外投資的資金能夠以合理的價格、較快的速度轉(zhuǎn)換為貨幣資金。為此，必須合理安排對外投資的結(jié)構(gòu)。一般來說，短期投資的流動性高于長期投資的流動性；證券投資的流動性高于非證券投資的流動性。（七）對外投資環(huán)境對外

8、投資不能脫離一定的投資環(huán)境。投資環(huán)境是指企業(yè)內(nèi)外影響企業(yè)投資活動的條件總和。有的屬于內(nèi)部條件，是能被企業(yè)控制的；有的屬于外部條件，是企業(yè)不可控的。個良好的企業(yè)投資環(huán)境，應當有比較多的投資機會，比較健全的投資管理體制，完善的資金市場。在上述對外投資決策應考慮的因素中，實際上涉及對外投資管理應遵循的原則。這就是：收益性原則、安全性原則、流動性原則。這三個原則往往是不可兼得的，進行對外投資決策，要從投資目的出發(fā)，從中找出三者最佳的結(jié)合方式。股票投資的價值評價（一）股票估價模型股票價值的評價指的是股票內(nèi)在價值的評價。股票價值評價的主要方法是計算其價值，然后和股票市價比較，視其低于、高于或等于市價，決定

9、買入、賣出或繼續(xù)持有。1.股票估價的基本模型股票的內(nèi)在價值是股票預期未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。現(xiàn)金流入包括兩部分：出售股票時的資本利得和股利收入。在實際運用中，最主要的問題是如何來確定每股股利和投資者期望報酬率。股利的多少，取決于每股盈利和股利支付率兩個因素。對其估計的方法是歷史資料的統(tǒng)計分析，例如回歸分析，時間序列趨勢分析等。股票評價的基本模型要求無限期地預計歷年的股利（D，），實際上不可能做到。因此應用的模型都是各種簡化方法，如每年股利相同或股利按固定比率增長等。期望報酬率的主要作用是把所有未來不同時間的現(xiàn)金流入折算為現(xiàn)在的價值。折算價值的比率應當是投資者所要求的收益率。那么投資者要求的收益率應

10、當是多少呢？種方法是根據(jù)股票歷史上長期的平均收益率來確定。有人計算過，美國普通股歷史長期收益率為8%9%。這種方法的缺點是：過去的情況未必符合未來的發(fā)展；歷史上不同時期的收益率高低不同，不好判斷哪一個更適用。另一種方法是參照債券的收益率，加上一定的風險報酬來確定，還有一種更常見的方法是直接使用市場利率，因為投資者要求的收益率一般不低于市場利率，市場利率是投資股票的機會成本，可以當作投資者的期望報酬率。如果預期股利不會增長，即預期股利金額每年是固定的。由于這種股票的未來股利是年年相同，所以這種股票可以視為一種永續(xù)年金債券。由于任何永續(xù)年金債券的價值由其利息除以貼現(xiàn)率來決定。可見，當市價低于股票投

11、資價值時，股票投資價值越大，其實際報酬率便高于投資者的期望報酬率。要注意的是，此種零成長的股票投資模型，除了普通股之外，也同樣適用于優(yōu)先股，因為優(yōu)先股每年股利固定，相當于一種零成長的普通股票。（4）固定成長股票的投資價值。在穩(wěn)定增長的股利政策下，企業(yè)的股利可能會按一定穩(wěn)定的比例上升。由于盈利水平和股利政策的不同，各公司的股利增長率各不相同。但就整個股票股利增長的平均值來說應等于國民生產(chǎn)總值的成長率，或者說是真實的國民生產(chǎn)總值增長率加通貨膨脹率。（5）非固定成長股票的投資價值。其實，任何企業(yè)的股利都不可能是絕對固定的，而可能在一段時間內(nèi)成長較快，而在另段時間內(nèi)成長較慢，甚至固定不變。在這種情況下

12、，要計算股票的投資價值，只能分段計算，才能確定此種股票的投資價值。所以非固定成長股票投資價值的計算，其實是固定成長股票投資價值計算的分段通用。當然，上述研究的股票預期股價和報酬率；可能會與日后實際情況有所差異。這是因為我們所使用的數(shù)據(jù)都是預計的，不可能十分精確。同時，股市還受社會各種變動因素的影響，但要認識到，此種方法在股票投資決策中沒有其重要意義，因為它是根據(jù)股票投資價值的差別來進行決策的，預測的誤差只會影響絕對值，并一般不會影響其股票投資的優(yōu)先次序。因而不可預見的和被忽略的因素對所有股票都是相同的，而不是對個別股票。所以，此類方法對于股票投資的選擇決策具有相當?shù)膮⒖純r值。（二）市盈率分析前

13、述股票價值的計算方法，理論上比較健全，計算的結(jié)果使用也方便，但未來股利的預計很復雜并要求比較高。一般投資者往往很難辦到。有一種粗略衡量股票價值的方法，就是市盈率分析。它易于掌握，被許多投資者使用。1.用市盈率估計股價高低市盈率是股票市價與每股盈利之比，以股價是每股盈利的倍數(shù)表示。市盈率可以粗略反映股價高低，表明投資人愿用盈利的多少倍的貨幣來購買這種股票，是市場對該股票的評價。根據(jù)證券機構(gòu)或刊物提供的同類股票過去若干年的平均市盈率；乘上當前的每股盈利，可以得出股票的公平價值。用它和當前市價比較，可以看出所付價格是否合理。2.用市盈率估計股票風險一般認為，股票的市盈率比較高，表明投資者對公司的未來

14、充滿信任，愿意為每一元盈利多付買價。這種股票的風險比較小。但是，股市受到不正常因素干擾時，某些股票市價被哄抬到不應有的高位，市盈率會很高。通常認為，超過20的市盈率是不正常的，很可能是股價下跌的前兆，風險相當大。股票的市盈率比較低，表明投資者對公司的未來缺乏信心，不愿意為每一元盈利多付買價。這種股票的風險比較大。通常認為，市盈率在5以下的股票，其前景比較悲觀。過高或過低的市盈率都不是好兆頭，平均的市盈率在1011，市盈率在520是比較正常的。應研究擬設投資股票市盈率的長期變化，估計其正常值，作為分析的基礎。各行業(yè)的正常值有區(qū)別，預期將發(fā)生通貨膨脹或提高利率時市盈率會普遍下降，預期公司利潤增長時

15、市盈率會上升，債務比重過大的公司市盈率低。股票投資的選擇企業(yè)在進行股票投資決策時，首先要確定選擇何種投資對象的股票。這不但關(guān)系到企業(yè)作為股東所獲得的長遠股利收益，也關(guān)系到企業(yè)在將來準備出售股票時能否賺取買賣價差收益。如果投資對象選擇不當，則會使企業(yè)蒙受損失，甚至還可能對企業(yè)長遠的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。為此，人們在選擇股票投資對象時，一般做好以下幾項分析決策工作。（一）詳細了解和分析被投資股份公司的財務狀況和經(jīng)營能力選擇向種公司股票作為長期投資，主要取決于該公司的經(jīng)營業(yè)績：目前財務狀況及未來發(fā)展的潛力。上市公司定期向投資者和證券管理機構(gòu)提供全面完整，真實可靠的各項財務和會計信息，公布公司各期的經(jīng)營業(yè)

16、績和財務狀況。投資者應根據(jù)上市公司提供的各種財務報表和有關(guān)資料，運用各種分析方法，對其進行深入細致地分析，全面把握該公司的現(xiàn)時財務狀況，預測其未來的獲利能力。通過同一公司的不同時期的財務狀況和經(jīng)營成績做橫向比較，以便做出合理的決策。分析上市公司的財務報表一般著重對以下財務指標進行分析：（1）流動性指標。它是衡量企業(yè)一定時期償債能力最重要的比例。如“流動比率、速動比率”，這些比率越大說明企業(yè)償債能力越強。（2）盈利性指標。它是反映企業(yè)一定時期盈利能力的指標。如“投資收益率”“銷售利稅率”等。一般這些指標越高說明企業(yè)盈利能力越強。（3）權(quán)益和負債性指標。它是反映企業(yè)定時期資本結(jié)構(gòu)是否合理及評價企業(yè)

17、長期償債能力的比率，如“權(quán)益與總資產(chǎn)比率”和“長期負債與總資產(chǎn)比率”等，權(quán)益比率越高，則說明企業(yè)經(jīng)營風險較小、償債能力強。負債比率越高，則說明企業(yè)長期償債能力不足，有一定的經(jīng)營風險。（4）股本指標。它是反映企業(yè)股本與各收益項目的比率，說明股本的收益水平，如“每股凈收益”“每股凈資產(chǎn)”和“市盈率”等。這些指標越高，一般反映企業(yè)盈利永平高，企業(yè)發(fā)展能力強。當然，上述指標還要結(jié)合企業(yè)以前年度和其他企業(yè)同類指標。相比較分析后才能做出最后的判斷和決策。（二）了解和分析被投資股份公司的行業(yè)特點企業(yè)的行業(yè)特點，直接影響到企業(yè)的未來發(fā)展前途。如被列入重點發(fā)展規(guī)劃的行業(yè)國家可能在各項經(jīng)濟政策上給予一系列的支持和

18、扶植，而那些正在進行結(jié)構(gòu)調(diào)整的行業(yè)國家可能對一些效益低和產(chǎn)品質(zhì)量差的企業(yè)加以限制、調(diào)整、減少，甚至停業(yè)。如屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的股份企業(yè)，國家及地方政府可能在引導外資、銀行信貸、財政稅務、價格管理和資產(chǎn)折舊等方面加以支持。國家在宏觀上的這種扶優(yōu)限劣的調(diào)控手段，可能會直接影響某些股份公司的長遠發(fā)展。因此，企業(yè)在進行股票投資決策時，應選擇最有發(fā)展前景、獲利能力高，而且風險相對較小的行業(yè)進行投資。當然，企業(yè)在不同時期和不同情況下的投資，可能出于不同的目的，調(diào)整投資決策程序，選擇合適的投資對象。（三）合理預測股票市價的未來走勢反映各種股票市價綜合走勢的指標是股票價格指數(shù)，該指數(shù)是企業(yè)股票投資決策中要考慮的

19、重要因素。不同性質(zhì)的股票價格走勢與整個股票價格指數(shù)走勢結(jié)合起來加以研究，不能只看單個股票市價而不看整個股票走勢。分析股票市場未來走勢，是股票投資者掌握和預測股票市價變化的重要手段。股票價格趨勢分析的方法，一般有兩種：一是以整體股票市價的平均指數(shù)為依據(jù)，逐日分析股票市價的走勢；二是以某種股票市價為依據(jù)，逐日分析該種股票的動態(tài)變化規(guī)律，對于準備購入的股票種類應做更為詳細的重點分析；在對企.業(yè)最有利的時候，不失時機地進行投資。（四）了解和掌握被投資公司是否有一個相對穩(wěn)定的股利政策因為企業(yè)股票投資的主要目的之一是為了定期獲取股利收入。雖然這種收入是一種不固定的收入，但投資企業(yè)往往可以根據(jù)企業(yè)以往的經(jīng)營

20、和目前市場上該行業(yè)的投資收益率，測算出一個預期股利收益率，由此才能測算預期股票報酬率，評價所投資股票的價值。如果被投資公司的股利發(fā)放政策變動不定，那么便無法確保企業(yè)的預期收益目標。因此，企業(yè)投資時要注意研究被投資企業(yè)在制定股利政策時，是否十分注重投資者的要求，保持股利發(fā)放政策和股利發(fā)放形式的相對穩(wěn)定。一般來講，股份公司實行穩(wěn)定的股利政策便于有效地吸引投資者。同時，通過股份公司的股利政策，也能了解和分析出被投資企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營作風，這對投資企業(yè)也十分重要。項目基本情況（一）項目投資人xxx投資管理公司（二）建設地點本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準）。（三）項目選址本期項目選址位于xx

21、（以最終選址方案為準），占地面積約63.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規(guī)劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資33339.87萬元，其中：建設投資25573.37萬元，占項目總投資的76.71%；建設期利息687.84萬元，占項目總投資的2.06%；流動資金7078.66萬元，占項目總投資的21.23%。（六）資金籌措項目總投資33339.87萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）19302.20萬元。根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額14037.67萬元。（七）經(jīng)濟評價1、項目

22、達產(chǎn)年預期營業(yè)收入（SP）：64800.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：52582.16萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：8939.95萬元。4、財務內(nèi)部收益率（FIRR）：20.03%。5、全部投資回收期（Pt）：6.10年（含建設期24個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：24160.79萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟技術(shù)指標主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積42000.00約63.00畝1.1總建筑面積81980.73容積率1.951.2基底面積24780.00建筑系數(shù)59.00%1.3投資強度萬元/畝393.742總投資萬元33339.872.1建設投資萬元25

23、573.372.1.1工程費用萬元22467.562.1.2工程建設其他費用萬元2586.372.1.3預備費萬元519.442.2建設期利息萬元687.842.3流動資金萬元7078.663資金籌措萬元33339.873.1自籌資金萬元19302.203.2銀行貸款萬元14037.674營業(yè)收入萬元64800.00正常運營年份5總成本費用萬元52582.166利潤總額萬元11919.937凈利潤萬元8939.958所得稅萬元2979.989增值稅萬元2482.6310稅金及附加萬元297.9111納稅總額萬元5760.5212工業(yè)增加值萬元19575.5813盈虧平衡點萬元24160.79產(chǎn)

24、值14回收期年6.10含建設期24個月15財務內(nèi)部收益率20.03%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元12203.62所得稅后公司簡介（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：魏xx3、注冊資本：1040萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2015-10-77、營業(yè)期限：2015-10-7至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司以負責任的方式為消費者提供符合法律規(guī)定與標準要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費者溝通，向消費者公開產(chǎn)品安全風險評估結(jié)果，努

25、力維護消費者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進產(chǎn)品升級，為行業(yè)提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務。公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規(guī)則，董事會議事規(guī)則對董事會的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規(guī)范。 進度計劃（一）項目進度安排結(jié)合該項目建設的實際工作情況，xxx投資管理公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內(nèi)容246810121416182

26、022241可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調(diào)試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施本期項目計劃在獲得土地使用權(quán)后動工建設。為了確保項目按進度計劃順利進行，同時為了節(jié)約項目建設時間，根據(jù)該項目的建設和運營特點，項目建設單位擬采用以下具體保障措施：1、項目建設單位要合理安排設計、采購和設備安裝的時間，在工作上交叉進行，最大限度縮短建設周期。將投資密度比較大的部分工程盡量押后施工，諸如其它配套工程等。2、將整個項目分期、分段建設，進行項目分解、工期目標分解，按項目的適應性安排

27、施工，各主體工程的施工期叉開實施。3、在技術(shù)交流談判同時，提前進行設計工作。對于制造周期長的設備，提前設計，提前定貨。融資計劃應比資金投入計劃超前，時間及資金數(shù)量需有余地。4、項目建設單位組建一個投資控制小組，負責各期投資目標管理跟蹤，各階段實際投資與計劃對比，進行投資計劃調(diào)整，分析原因采取措施，確保該項目建設目標如期完成。投資方案（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、

28、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關(guān)服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資25573.37萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計22467.56萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為10800.72萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算

29、是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為11015.16萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為651.68萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2586.37萬元。（五）預備費本期項目預備費為519.44萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用10800.7211015.16651.6822467.561.1建筑工程費10800.7210800.721.2設備購置費11015.1611015.

30、161.3安裝工程費651.68651.682其他費用2586.372586.372.1土地出讓金1455.311455.313預備費519.44519.443.1基本預備費230.82230.823.2漲價預備費288.62288.624投資合計25573.37（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款14037.67萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息687.84萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息687.84171.96515.881.1.1期初借款余額7018.8351.1.2當期借款14037.67701

31、8.847018.841.1.3當期應計利息687.84171.96515.881.1.4期末借款余額7018.83514037.671.2其他融資費用1.3小計687.84171.96515.882債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計687.84171.96515.88（七）流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目

32、運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為7078.66萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)0.0030003.1032003.3040004.131.1應收賬款0.0013501.4014401.4918001.861.2存貨0.0010501.0911201.1614001.451.2.1原輔材料0.003150.333360.354200.441.2.2燃料動力0.00157.52168.02210.021.2.3在產(chǎn)品0.004830.505152.546440.671.2.4產(chǎn)成品0.002362.752520.263150.331.3現(xiàn)金0.002400.252560.263200.331.4