（上下合集）2021數(shù)字化轉(zhuǎn)型下銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融研究報告

1、業(yè)于變革 研精覃思2021數(shù)字化轉(zhuǎn)型下銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融研究報告（上篇）億歐智庫 /researchCopyright reserved to EqualOcean Intelligence, February 2021前言Foreword人民銀行等八大部門定義供應(yīng)鏈金融為從供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈整體出發(fā)，運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實交易背景下，構(gòu)建供應(yīng)鏈中 占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)與上下游企業(yè)一體化的金融供給體系和風(fēng)險評估體系，提供系統(tǒng)性的金融解決方案，以快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的結(jié)算、融資、財務(wù)管理等綜合需求，降低企業(yè)成本，提升產(chǎn)業(yè)鏈各方價值。在國家大力提倡普惠金融下，供應(yīng)鏈金融

2、被推到風(fēng)口。2020年9月，中國人民銀行等八大部門發(fā)布關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見，將供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展再次推向新熱潮。此外，產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈以及資金鏈的深度融合下，金融服務(wù)將與供應(yīng)鏈場景無縫連接，從而推動供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步演化升級?；诖吮尘?，億歐智庫撰寫此份2021數(shù)字化轉(zhuǎn)型下銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融研究報告，報告將分為上下兩篇發(fā)布：在上篇中，億歐智庫將從供應(yīng)鏈金融中銀行（資金供給方）對公業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)和機(jī)遇、以及中小微企業(yè)（資金需求方）融資難題，梳理并分析產(chǎn)融結(jié)合和數(shù)字化轉(zhuǎn)型大趨勢下供應(yīng)鏈金融帶給銀行以及中小微企業(yè)的機(jī)遇。在下篇報告中，億歐智庫將從銀行如何進(jìn)行內(nèi)部提升

3、以及如何與供應(yīng)鏈金融生態(tài)參與者合作共贏兩方面梳理和分析銀行未來布局供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新突破點，并基于億歐智庫過往研究，對銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融提出建議。報告概念界定中小微企業(yè)融資方式內(nèi)部融資外部融資間接融資民間融資間接融資主要以銀行為主，并且中小型銀行主要給中小微企業(yè)提供貸款服務(wù)。但銀行給中小微提供貸款內(nèi)生動力不足。這因為銀行自身追求低風(fēng)險方式，對于高風(fēng)險高收益方式內(nèi)生動力不足。其次，中國銀行自身風(fēng)控較為局限，風(fēng)險定價能力較弱，難以有效投放高成本貸款。民間融資成本極高；并且因為沒有信用保障，暴力催收問題由此凸顯，從而擾亂社會治安。內(nèi)源融資是中小微企業(yè)最為主流的融資渠道。內(nèi)源融資主要方式有自身留存收益和

4、折舊。其問題是無法滿足企業(yè)全部融資需求。直接融資對于中小微企業(yè)來說，規(guī)模小等特點導(dǎo)致無法上市、資本關(guān)注度較低。從而中小微企業(yè)難以獲得直接融資的資金。大型銀行中小型銀行本報告界定大型銀行為國有行以及股份制銀行。大中小型銀行范圍界定本報告界定中小型銀行指為城商行以及農(nóng)商行。核心企業(yè)上下游企業(yè)本報告界定供應(yīng)鏈金融模式中核心企業(yè)主要為供應(yīng)鏈系統(tǒng)中大型企業(yè)。供應(yīng)鏈金融范圍界定本報告界定供應(yīng)鏈金融模式中有融資需求的上下游企業(yè)主要為供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的中小微企業(yè)。目錄CONTENTSPART 1. 供應(yīng)鏈金融發(fā)展新環(huán)境New development environment of supply chain fina

5、ncingPART 2. 銀行對公業(yè)務(wù)發(fā)展挑戰(zhàn)和機(jī)遇Challenges and opportunities in corporate bankingPART 3. 中小微企業(yè)融資市場困境和解決方案Difficulties and solutions for Small and Medium Enterprises in the financing marketPART 4. 數(shù)字化轉(zhuǎn)型下供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系Supply chain financial risk management system under digital transformationPART 5. 供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)新生態(tài)New

6、 ecosystem of supply chain financingPART 6. 供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式與趨勢Innovations and trends of supply chain financingNew development environment of supply chain financing供應(yīng)鏈金融發(fā)展新環(huán)境供應(yīng)鏈金融在中國發(fā)展十年有余，逐漸受到國家和銀行的重視。并且隨著新興信息技術(shù)發(fā)展，金融科技服務(wù)商也隨之涌現(xiàn)，致力于解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中信息孤島等行業(yè)痛點。隨著國家推動、金融科技注入等因素，供應(yīng)鏈金融迎來新發(fā)展環(huán)境。本章將從國家政策、中小微企業(yè)融資難題、金融供給側(cè)改革

7、、新興技術(shù)應(yīng)用以及供應(yīng)鏈金融新生態(tài)五個維度分析供應(yīng)鏈金融發(fā)展新環(huán)境。政策利好推動供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展，加速產(chǎn)融結(jié)合；同時監(jiān)管日趨謹(jǐn)慎，增加供應(yīng)鏈金融應(yīng)用難度供應(yīng)鏈金融脫胎于物流金融和貿(mào)易金融，中國最早由深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行）在2006年提出。2017年10月，關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見發(fā)布，將供應(yīng)鏈金融發(fā)展上升至國家層面。政策推動主要以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為宗旨，以解決中小微企業(yè)融資難題為目標(biāo)，積極穩(wěn)定發(fā)展供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新服務(wù)并鼓勵政府機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行等市場主體協(xié)同合作建立供應(yīng)鏈金融生態(tài)。目前供應(yīng)鏈行業(yè)發(fā)展仍存在“散、亂、差”的狀況，在發(fā)展效率與技術(shù)創(chuàng)新方面，還需要平衡。政策加持下的供應(yīng)鏈金

8、融發(fā)展迅速，助力中小微企業(yè)融資。但暴雷事件也頻頻出現(xiàn)。從而，供應(yīng)鏈金融規(guī)范逐漸受到重視，因此監(jiān)管也日趨謹(jǐn)慎。億歐智庫：推動供應(yīng)鏈金融發(fā)展相關(guān)政策關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見2017年加強(qiáng)對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險監(jiān)控，提高金融機(jī)構(gòu)事中事后風(fēng)險管理水平，確保資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。鼓勵商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點的通知2018年在有效防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上，積極穩(wěn)妥開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，為資金進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)提供安全通道，為符合條件的中小微企業(yè)提供成本相對較低、高效快捷的金融服務(wù)。加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管，打擊融資性貿(mào)易、

9、惡意重復(fù)抵質(zhì)押、惡意轉(zhuǎn)讓質(zhì)物等違法行為，建立失信企業(yè)懲戒機(jī)制。2019年中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在充分保障信息安全的前提下，將金融服務(wù)向上游供應(yīng)前端和下游消費終端延伸，提供覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)。銀行保險機(jī)構(gòu)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時應(yīng)堅持交易背景真實、堅持交易信息可得及堅持全面管控風(fēng)險等基本原則。2020年關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、倉儲及物流企業(yè)、科技平臺應(yīng)聚焦主業(yè)，立足于各自專業(yè)優(yōu)勢和市場定位，加強(qiáng)共享與合作，深化信息協(xié)同效應(yīng)和科技賦能，推動供應(yīng)鏈金融場景化和生態(tài)化。發(fā)展供應(yīng)鏈金融應(yīng)遵循

10、防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險、嚴(yán)格對供應(yīng)鏈金融的監(jiān)管約束的原則。推動發(fā)展監(jiān)管規(guī)范中國中小微企業(yè)依然面臨融資難題，供應(yīng)鏈金融需求巨大資料來源：OCED；銀保監(jiān)會；央行；億歐智庫整理中小微企業(yè)具有存活時間短、抗風(fēng)險能力差、融資需求小頻快、信息不透明等天然問題，從而導(dǎo)致小微企業(yè)不良貸款率遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，因此中小微企業(yè)長期面臨融資難、融資貴的問題。在國家扶持下，中小微企業(yè)貸款總額呈上升趨勢。但根據(jù)中國銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，2019年以實體經(jīng)濟(jì)貸款為主的非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款余額為98.8萬億元，小微企業(yè)2019年貸款余額為36.9萬億元，占比只有37.3%。然而中小微企業(yè)數(shù)量占比高達(dá)97%以上，因此中小微企業(yè)融資市場

11、空間依然巨大。億歐智庫：銀行企業(yè)貸款余額（單位：萬億元）中小微企業(yè)融資難、融資貴從需求端來看，由于小微企業(yè)自身不足導(dǎo)致提供金融服務(wù)風(fēng)險高。中小微企業(yè)存活時間短中小微企業(yè)受行業(yè)周期影響較大，自身素質(zhì)偏弱。據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，我國小微企業(yè)平均壽命為3年左右。融資需求小頻快中小微企業(yè)運營較為靈活，自身價值較低導(dǎo)致小微企業(yè)融資呈現(xiàn)規(guī)模小、頻率高、時間急等特點?？癸L(fēng)險能力差中小微企業(yè)易受宏觀環(huán)境影響以及財務(wù)可承受能力較低等問題導(dǎo)致小微企業(yè)相較于大型企業(yè)來說，抗風(fēng)險能力較差。信息不透明由于中小微企業(yè)內(nèi)部管理不夠完善，財務(wù)系統(tǒng)不夠健全且公開披露資料不夠完整導(dǎo)致金融服務(wù)的信息獲取成本較高。不良貸款率較高202

12、0年H1小微企業(yè)不良貸款率2020H1商業(yè)銀行整體不良貸款率2.99%小微企業(yè)不良貸款率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于整體不良貸款率1.94%97%中小微企業(yè)占比34.2%,23.535.7%,26.737.9%,30.737.5%,33.537.3%,36.965.8%,45.364.3%,48.062.1%,50.362.5%,55.862.7%,61.92015201920162017小微企業(yè)貸款余額2018其他企業(yè)貸款余額增長57.3%億歐智庫：中小微企業(yè)數(shù)量占比金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革道路漫長；金融機(jī)構(gòu)布局供應(yīng)鏈金融需尋求新業(yè)務(wù)突破口金融供給端面臨難題金融供給端需創(chuàng)新金融供給端改革現(xiàn)狀基礎(chǔ)設(shè)施落后：銀行等傳統(tǒng)

13、金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施兩極分化較為嚴(yán)重，地方法人銀行的基礎(chǔ)建設(shè)還有待提升。金融資源配置不平衡：金融供給轉(zhuǎn)變緩慢，融資服務(wù)偏向大型企業(yè)。產(chǎn)品創(chuàng)新不足：現(xiàn)階段金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)有限，缺乏創(chuàng)新導(dǎo)致客戶滿意度低。范圍擴(kuò)張：金融開放大背景下，國際化浪潮正當(dāng)時，金融供給端需要擴(kuò)展其金融業(yè)務(wù)區(qū)域?？蛻敉卣梗航鹑诠┙o端需技術(shù)和流程創(chuàng)新以拓展客戶源，為更多客戶提供金融服務(wù)。產(chǎn)品創(chuàng)新：銀行等金融機(jī)構(gòu)需發(fā)掘客戶需求，提供更個性化的金融產(chǎn)品。供給端產(chǎn)品逐漸多樣化：個性化、定制化的產(chǎn)品逐漸被推出增強(qiáng)自身競爭力。銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速：大型銀行加速技術(shù)投入，向數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)力。銀行加速創(chuàng)新業(yè)務(wù)：銀行業(yè)面臨內(nèi)部競爭和外部競爭雙重挑戰(zhàn)下

14、，在拓展業(yè)務(wù)范圍方面初有成效。近年以來，國家多舉措大力推動金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，定向引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)“精準(zhǔn)澆灌”小微企業(yè)，從而解決小微企業(yè)融資難且貴的難題，讓金融更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。但金融供給端依然面臨基礎(chǔ)設(shè)施落后、產(chǎn)品創(chuàng)新不足、金融資源配置不平衡等問題，尤其銀行還需要在業(yè)務(wù)范圍、客戶源和產(chǎn)品方面有所創(chuàng)新。另外，現(xiàn)階段金融供給端改革有所成效，貸款占總資產(chǎn)配置比重逐年增大，但對公業(yè)務(wù)端貸款業(yè)務(wù)占比有所下降，從2017年第二季度31.47%下降至2019年第四季度20.17%，從而銀行應(yīng)加速布局供應(yīng)鏈金融，尋找新業(yè)務(wù)突破口吸引企業(yè)端客戶。億歐智庫：銀行資金配置變化資料來源：Wind；天風(fēng)證券；億

15、歐智庫整理51.31%50.76%49.40%48.46%47.85%47.03%17.22%18.47%19.23%21.07%21.90%22.80%31.47%30.78%31.37%30.47%30.25%30.17%2017Q22017Q42018Q2企業(yè)貸款2018Q4個人貸款2019Q2其他2019Q4ABCDI五大技術(shù)共同提升供應(yīng)鏈金融風(fēng)控效能，但技術(shù)融合應(yīng)用落地效果不理想業(yè)務(wù)應(yīng)用：云計算在供應(yīng)鏈金融的協(xié)同與管理中起到作用，賦能供應(yīng)鏈金融線上化業(yè)務(wù)。場景落地：應(yīng)用瓶頸：云計算技術(shù)安全性是技術(shù)至今未解決的難題，在重數(shù)據(jù)安全的供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域應(yīng)用接受度有限。業(yè)務(wù)應(yīng)用：大數(shù)據(jù)運用于交易

16、等信息收集以及分析，從而判斷企業(yè)風(fēng)險和風(fēng)險預(yù)警方面起到至關(guān)重要的作用。場景落地：應(yīng)用瓶頸：供應(yīng)鏈金融還在發(fā)展初期，數(shù)據(jù)資源還不夠充分，從而應(yīng)用面臨挑戰(zhàn)。業(yè)務(wù)應(yīng)用：區(qū)塊鏈幫助供應(yīng)鏈金融建立聯(lián)盟鏈連接參與企業(yè)，分布式賬本用于加密信息，智能合約用于合約執(zhí)行。場景落地：應(yīng)用瓶頸：區(qū)塊鏈缺乏標(biāo)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，且監(jiān)管和創(chuàng)新尚未達(dá)到同頻共振的階段，安全問題尚需解決。業(yè)務(wù)應(yīng)用：人工智能可輔助用于供應(yīng)鏈金融中貸前身份認(rèn)證、貸中風(fēng)險評價模型、貸后風(fēng)險監(jiān)測等業(yè)務(wù)。落地速度：應(yīng)用瓶頸：人工智能在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用并未在行業(yè)內(nèi)達(dá)到共識，導(dǎo)致重視和關(guān)注程度較低。業(yè)務(wù)應(yīng)用：物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)主要解決數(shù)據(jù)和實物關(guān)系，加速業(yè)務(wù)時效性。場景落地

17、：應(yīng)用瓶頸：物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還屬于探索階段，尚未形成固有模式。D:大數(shù)據(jù)C：云計算A:人工智能I:物聯(lián)網(wǎng)B:區(qū)塊鏈由于中小微企業(yè)信息難獲取，信息孤島等現(xiàn)象產(chǎn)生，造成風(fēng)控難度加大。信息流不連通僅從交易流水等信息難以判斷交易真實性，造成欺詐類風(fēng)險升高。商流難判斷僅憑人工監(jiān)控貨物流向效率較低，難以準(zhǔn)確追蹤貨物軌跡。物流難監(jiān)控在交易環(huán)節(jié)，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融難以把控資金流向，交易信息易被篡改。資金流難追溯防范風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融本質(zhì)，但傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)四大痛點導(dǎo)致風(fēng)控難度較高。目前，ABCDI五大技術(shù)用于供應(yīng)鏈金融不同流程從而提升風(fēng)控效能。不同技術(shù)落地速度大相徑庭，現(xiàn)階段并未實現(xiàn)五大技術(shù)結(jié)合的應(yīng)用落地。供應(yīng)鏈金融是

18、區(qū)塊鏈技術(shù)最主要的落地場景之一，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用最為成熟。然而要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)和金融有效結(jié)合，單一技術(shù)應(yīng)用難以獨立完成，所以五大新興技術(shù)相互結(jié)合才可以攻克供應(yīng)鏈金融發(fā)展中的難點，加速實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中“商流”、“物流”、“信息流”以及“資金流”四流合一的進(jìn)程。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融痛點技術(shù)賦能供應(yīng)鏈金融：數(shù)字技術(shù)解決供應(yīng)鏈金融行業(yè)痛點各方加速布局供應(yīng)鏈金融，但供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境尚未形成電商平臺物流企業(yè)底層技術(shù)支持企業(yè)金融機(jī)構(gòu)核心企業(yè)中小微企業(yè)銀行小貸企業(yè)保理企業(yè)其他金融服務(wù)企業(yè)供應(yīng)鏈金融參與主體資金信息信息服務(wù)服務(wù)供應(yīng)鏈上下游主流方式ABCDI等技術(shù)服務(wù)信用管理等基礎(chǔ)服務(wù)供應(yīng)鏈金融是一種需要多方協(xié)作的融資模式，

19、供應(yīng)鏈金融生態(tài)形成有助于供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展。供應(yīng)鏈金融內(nèi)部環(huán)境主要包括供應(yīng)鏈中參與企業(yè)以及資金提供方金融機(jī)構(gòu)，另外外部環(huán)境包括提供技術(shù)服務(wù)的底層技術(shù)支持企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。企業(yè)各自為陣營積極布局供應(yīng)鏈金融，例如中國外運股份有限公司等物流企業(yè)和京東等電商平臺都已布署供應(yīng)鏈金融，但是現(xiàn)階段主流供應(yīng)鏈金融模式仍是金融機(jī)構(gòu)依賴核心企業(yè)提供信息支持。其次，由于技術(shù)在實際業(yè)務(wù)應(yīng)用限制，金融科技等技術(shù)尚不成熟。目前，供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境并未完全形成，亟需各 方參與者的積極協(xié)作和監(jiān)管的同頻共振。億歐智庫：供應(yīng)鏈金融新生態(tài)圖監(jiān)管機(jī)構(gòu)資料來源：億歐智庫繪制Challenges and opportunities in

20、corporate banking銀行對公業(yè)務(wù)發(fā)展挑戰(zhàn)和機(jī)遇隨著金融開放浪潮來襲，時代帶給銀行的紅利逐漸消失；另外，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)正值轉(zhuǎn)型之際，產(chǎn)融結(jié)合將是必然趨勢。基于金融供給側(cè)改革和產(chǎn)融結(jié)合趨勢背景，銀行對公業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。本章將從對公業(yè)務(wù)利潤壓縮、內(nèi)外競爭激烈以及大企業(yè)貸款流量下降三個維度分析銀行對公業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)；同時，本章也將從科技浪潮和場景金融兩個維度分析銀行總體機(jī)遇，并從國際供應(yīng)鏈金融和本地供應(yīng)鏈金融分別分析大型銀行和中小型銀行新機(jī)遇。金融供給側(cè)改革和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型新時代背景下，銀行對公業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存產(chǎn)融新時代下挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存銀行面對金融業(yè)變革路口應(yīng)主動求變，供應(yīng)鏈金融將成為銀行對公業(yè)務(wù)

21、破局之道中小微企業(yè)融資市場潛力巨大，并主要依賴間接融資模式，外加新模式和新科技助推，供應(yīng)鏈金融將成為未來銀行對公業(yè)務(wù)破局之道。雖然中小微企業(yè)融資市場風(fēng)控難度大，但供應(yīng)鏈新模式中核心企業(yè)等企業(yè)的信用支持和金融科技助推，可以使風(fēng)控更簡單有效。中小微企業(yè)規(guī)模普遍較小不具備上市條件直接融資機(jī)會較小90%以上的中國企業(yè)都是中小微企業(yè)金融供給側(cè)改革金融供給端：改革開放后，銀行逐漸成為金融行業(yè)主導(dǎo)機(jī)構(gòu)，但隨著金融市場開放，改革產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型新時代資金需求端：銀行對公業(yè)務(wù)跟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化密不可分，數(shù)字化技術(shù)帶來的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型正在將傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)帶給銀行的紅利逐漸被消耗完。中國推動金融供給側(cè)改革，銀行創(chuàng)新遇困。但在新時代下，帶入

22、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字化產(chǎn)業(yè)新時代。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型新時代背景下，產(chǎn)融結(jié)合成為新趨勢，銀行對公科技發(fā)展和金融國際化趨勢將帶領(lǐng)著金融機(jī)構(gòu)“在金融供給側(cè)改革中變革”。業(yè)務(wù)需要面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型帶來的挑戰(zhàn)，同時也給予銀行深入供應(yīng)鏈上下游，擴(kuò)展對公業(yè)務(wù)的新機(jī)遇。挑戰(zhàn)各大銀行對公業(yè)務(wù)占比雖有上升趨勢，但受到利率下降以及企業(yè)貸款不良率升高等問題，收入貢獻(xiàn)逐年減少?；ヂ?lián)網(wǎng)金融等新興金融模式的興起威脅著銀行金融中介的地位，逐漸使金融機(jī)構(gòu)失去主導(dǎo)權(quán)。融資方式越來越多樣化，在中國金融市場化以及鼓勵直接融資過程中，銀行將逐漸失去大企業(yè)貸款流量。020301機(jī)遇區(qū)塊鏈等新興科技浪潮襲來，賦能傳統(tǒng)金融，助推傳統(tǒng)金融對公業(yè)務(wù)服務(wù)智能化、客

23、戶寬泛化和模式平臺化發(fā)展。對于銀行來說，站在“場景視角”深入產(chǎn)業(yè)全流程，與企業(yè)建立深度合作將為對公業(yè)務(wù)迎來新機(jī)遇。對于規(guī)模大的大型銀行來說，國際業(yè)務(wù)是其對公業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇。而對于本地化的中小型銀行，應(yīng)加大差異化產(chǎn)品創(chuàng)新。020301挑戰(zhàn)一：政策要求下，銀行對公貸款穩(wěn)步增長，但利潤空間壓縮，呈下降趨勢在疫情和外部環(huán)境雙重影響下，中國經(jīng)濟(jì)增長不穩(wěn)定。為穩(wěn)定實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在2020年疫情下，中央再次強(qiáng)調(diào)“六?！薄傲€(wěn)”政策，加強(qiáng)扶持中小企業(yè)發(fā)展，從而2020年銀行公司貸款余額穩(wěn)步增長。由于利率降低等原因，各大銀行對公業(yè)務(wù)利潤空間縮小。以國有行為例，2020年H1對公業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)占比都有所下降。從對公業(yè)

24、務(wù)收入金額分析，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國郵儲銀行都呈現(xiàn)負(fù)增長；建設(shè)銀行和交通銀行對公業(yè)務(wù)收入環(huán)比增長7%和4%，但其對公業(yè)務(wù)稅前利潤環(huán)比下降35%和18%。億歐智庫：2020H1非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款環(huán)比增長率2020H1非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款環(huán)比增長率六保六穩(wěn)保居民就業(yè)保基本名聲保市場主體保糧食能源安全保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定?；鶎舆\轉(zhuǎn)任務(wù)穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)金融穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資穩(wěn)投資穩(wěn)預(yù)期工作億歐智庫：六保六穩(wěn)政策資料來源：央行；建設(shè)銀行、工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行以及中國郵儲銀行財報；公共資料；億歐智庫整理50%53%55%56%45%20%48%52%50%50%44%18%7%-1%1%-

25、5%4%-7%農(nóng)業(yè)銀行交通銀行中國郵儲銀行2020年H1對公業(yè)務(wù)收入占比建設(shè)銀行工商銀行中國銀行2019年H1對公業(yè)務(wù)收入占比2020H1對公業(yè)務(wù)收入環(huán)比增長率2020H1對公業(yè)務(wù)稅前利潤環(huán)比下降35%2020H1對公業(yè)務(wù)稅前利潤環(huán)比下降18%億歐智庫：2019H1與2020H1六大行對公業(yè)務(wù)收入占比及環(huán)比增長率挑戰(zhàn)二：銀行面臨跨界對手的外部競爭和宏觀環(huán)境造成的同業(yè)競爭放款速度快覆蓋廣成本低互聯(lián)網(wǎng)金融等新模式優(yōu)勢融資成本低的金融模式吸引企業(yè)客戶，賣方市場逐漸變?yōu)橘I方市場。銀行失去主導(dǎo)權(quán)，對公業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊外部競爭在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融開放大背景下，新金融業(yè)態(tài)不斷迭代更新，微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起

26、顛覆著傳統(tǒng)金融業(yè)。隨著金融模式多樣化，企業(yè)融資渠道也不僅限于銀行，銀行逐漸失去對公業(yè)務(wù)主導(dǎo)權(quán)。經(jīng)濟(jì)增速下滑和利率市場化改革等宏觀因素導(dǎo)致同業(yè)競爭激烈。此外，農(nóng)商行等中小銀行多依賴于地方性業(yè)務(wù)，但農(nóng)業(yè)銀行等大型銀行加速布局五、六線城市等下沉市場。以貸款利率低、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等優(yōu)勢搶占地方性融資市場，扎根地方的中小型銀行受到嚴(yán)重沖擊。內(nèi)外雙重競爭加大對公業(yè)務(wù)難度同業(yè)競爭大型銀行業(yè)務(wù)下沉中小銀行地域性強(qiáng)中小型銀行被搶占市場份額經(jīng)濟(jì)增速下滑利率市場化改革整體銀行之間同業(yè)競爭嚴(yán)重挑戰(zhàn)三：金融脫媒導(dǎo)致銀行企業(yè)貸款流量面臨下降風(fēng)險金融服務(wù)去中心化、提高直接融資比例是近些年來國家倡導(dǎo)及推動的措施。其中，“十四五”規(guī)

27、劃提到：“提高直接融資比重，對于深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，實現(xiàn)更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)、更為安全的發(fā)展，具有十分重要意義。”近年來，間接融資占同期社會融資規(guī)模存量比逐年下降，直接融資比例逐年上升。隨著未來企業(yè)債和公司債注冊制推進(jìn)，會有更多大企業(yè)選擇直接融資方式獲得融資。金融脫媒現(xiàn)象加重，作為金融中介的銀行對公業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，貸款流量將面臨下降危險。67.14%67.43%68.16%67.09%60.31%60.25%201520162017201820192020億歐智庫：間接融資占社會融資規(guī)模存量比資料來源：央行；公共資料；億歐智庫整理備注：間接融資包含對實

28、體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額，指銀行對企業(yè)截至目前發(fā)放的貸款實際總數(shù)額金融脫媒現(xiàn)象導(dǎo)致銀行失去主導(dǎo)權(quán)。大型企業(yè)貸款總金額面臨流失風(fēng)險。倒逼銀行對公業(yè)務(wù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型。銀行對公業(yè)務(wù)受威脅籌集成本相對較低融資者擁有較強(qiáng)自主性更合理的貨幣資金配置更為直接的債務(wù)關(guān)系更高的使用效率億歐智庫：直接融資優(yōu)勢以及對銀行對公業(yè)務(wù)的影響機(jī)遇一：科技浪潮席卷銀行業(yè)，金融科技賦能銀行提升業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力在科技席卷全球、全行業(yè)背景下，金融科技引領(lǐng)金融業(yè)變革。人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)推動傳統(tǒng)金融服務(wù)智能化、模式平臺化、客戶寬泛化。各大銀行踐行科技引領(lǐng)轉(zhuǎn)型，尋求對公業(yè)務(wù)破局之道。農(nóng)業(yè)銀行等國有銀行，浙商銀行

29、、平安銀行等股份制銀行以及眾邦銀行都陸續(xù)推出技術(shù)賦能對公業(yè)務(wù)的創(chuàng)新產(chǎn)品，以尋求對公業(yè)務(wù)破局策略。人工智能01區(qū)塊鏈02云計算03大數(shù)據(jù)04物聯(lián)網(wǎng)05數(shù)字化對公營銷中臺農(nóng)業(yè)銀行實現(xiàn)大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)營銷、多渠道獲客活客、客戶精細(xì)化管理和線上場景金融營銷。眾鏈貸眾邦銀行的眾鏈貸產(chǎn)品采用區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)形成閉環(huán)運行的供應(yīng)鏈貸款產(chǎn)品。應(yīng)收款鏈平臺浙商銀行的應(yīng)收帳鏈平臺是利用區(qū)塊鏈技術(shù)解決供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中營收應(yīng)付賬款問題，基于應(yīng)收鏈平臺，設(shè)計訂單通、銀租通等產(chǎn)品及方案。浙商銀行平安好鏈平安銀行的平安好鏈運用云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等科技手段實現(xiàn)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的智能化、數(shù)字化經(jīng)營。平安銀行農(nóng)業(yè)銀行眾邦銀行底層技術(shù)

30、應(yīng)用場景銀行對公業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品應(yīng)用方向模式平臺化服務(wù)智能化客戶寬泛化數(shù)據(jù)收集數(shù)據(jù)建模用戶畫像風(fēng)險定價機(jī)遇二：“產(chǎn)融結(jié)合”風(fēng)向標(biāo)重塑銀行對公業(yè)務(wù)，“場景金融”將成為對公業(yè)務(wù)新機(jī)遇產(chǎn)融結(jié)合是中國現(xiàn)今金融業(yè)和產(chǎn)業(yè)變革風(fēng)向標(biāo)，從“企業(yè)視角”進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新已不能滿足新時代企業(yè)業(yè)務(wù)需求。銀行需要參與各行各業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全流程并深入產(chǎn)業(yè)，從“場景視角”與企業(yè)形成深度融合的長期合作共贏關(guān)系。供應(yīng)鏈金融作為深入產(chǎn)業(yè)鏈的金融模式之一，銀行將從行業(yè)的“場景視角”，構(gòu)建緊密的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)系統(tǒng)，為供應(yīng)鏈內(nèi)中小微企業(yè)提供融資服務(wù)，從而獲得對公業(yè)務(wù)新利潤增長點。目前，各大行積極布局供應(yīng)鏈金融且獲得利潤增長。例如，招商銀行創(chuàng)新開發(fā)“政采

31、貸”等線上化供應(yīng)鏈金融融資服務(wù)，據(jù)招商銀行財報，2020年上半年核心客戶增長75.4%。圍繞核心客戶拓展的上下游供應(yīng)鏈客戶增長91.90%，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)量1,762.75億元，同比增長44.63%。此外，在金融科技加持下，各銀行2019年不良貸款率都有所下降。以招商銀行為例，供應(yīng)鏈金融不良貸款率從2018年1.57%下降至2020上半年0.61%。9.69%2.35%2.56%2.51%0.10%10.13%2.20%1.79%0.85%0.12%8.86%3.69%2.03%2.02%1.93%1.02%2.17%0.18%招商銀行蘇州銀行青島農(nóng)商行浙商銀行上海浦發(fā)銀行寧波銀行2020H1

32、20192018從供應(yīng)鏈金融占公司貸款及墊款比來分析，招商銀行、浙商銀行等大型銀行占比最多，其次是寧波銀行、青島農(nóng)商行等中小型銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)占比較少。億歐智庫：2018年-2020年H1部分銀行供應(yīng)鏈金融占公司貸款及墊款比0.61%0.39%0.08%0.42%0.30%1.57%0.52%0.11%0.22%招商銀行青島農(nóng)商行上海浦發(fā)銀行2020H120192018億歐智庫：2018年-2020年H1部分銀行供應(yīng)鏈金融不良貸款率招商銀行、上海浦發(fā)銀行、青島農(nóng)商行布局科技賦能供應(yīng)鏈金融，不良貸款率從2019年起有所下降。資料來源：招商銀行、浙商銀行、上海農(nóng)業(yè)銀行銀行、寧波銀行、蘇州銀行及

33、青島農(nóng)商行財報；億歐智庫整理產(chǎn)融結(jié)合背景“場景視角”對公業(yè)務(wù)機(jī)遇供應(yīng)鏈金融新模式招行等銀行進(jìn)行供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新并取得業(yè)務(wù)利潤增長銀行布局機(jī)遇三：國際供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是銀行新機(jī)遇，本地化優(yōu)勢將助力中小型銀行提供差異化對公業(yè)務(wù)億歐智庫：2018年-2020年H1部分銀行國際供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)金額（單位：億美元）508.95148.44182.66530.4588.26189.53101.53348.101,112.00909.60790.99浙商銀行農(nóng)業(yè)銀行招商銀行工商銀行201820192020H1，大型銀行有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實力和較大的規(guī)模，在擴(kuò)展國際供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)層面稍有成就。放款金額皆逐年上升。另外基于

34、自身國際業(yè)務(wù)優(yōu)勢相較于浙商銀行等股份制銀行，以工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行為例的國有大行的國際供應(yīng)鏈金融放款相對較多。對于大型銀行來說，規(guī)模大是其優(yōu)勢。在金融開放大浪潮中，國際供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)成為規(guī)模大的大型銀行新機(jī)遇。近幾年，農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行等銀行已加速布局國際供應(yīng)鏈金融。中小銀行優(yōu)勢在于本地企業(yè)資源豐富，但產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、創(chuàng)新不足。本地化優(yōu)勢為中小銀行提供對公業(yè)務(wù)機(jī)遇，中小型銀行應(yīng)提供差異化對公服務(wù)以實現(xiàn)中國供應(yīng)鏈金融市場彎道超車。大型銀行中小型銀行優(yōu)勢挑戰(zhàn)解決方案扎根本地本地企業(yè)資源豐富中小微企業(yè)一般地域性服務(wù)較多。對公業(yè)務(wù)是主體業(yè)務(wù)對公業(yè)務(wù)是中小型銀行主體業(yè)務(wù)。以產(chǎn)品為中心，不能滿足客戶多樣化需

35、求。數(shù)字化轉(zhuǎn)型速度慢，科技投入相對較少。如果中小型銀行利用其優(yōu)勢，改善其困境，有可能實現(xiàn)中國供應(yīng)鏈金融市場的彎道超車。01中小銀行應(yīng)持續(xù)深耕本地，利用其優(yōu)勢。此外，中小銀行需要提供差異化對公服務(wù)吸引客戶。02中小銀行應(yīng)加大其科技投入，提升風(fēng)控能力。并且加速供應(yīng)鏈金融等新模式創(chuàng)新。資料來源：招商銀行、浙商銀行、工商銀行以及農(nóng)業(yè)銀行財報；億歐智庫整理中小微企業(yè)融資市場困境和解決方案Difficulties and solutions for Small and Medium Enterprises in the financing market中小微企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，但自身素質(zhì)等因

36、素注定中小微企業(yè)面臨融資難融資貴的問題。隨著數(shù)字化浪潮來襲，中小微企業(yè)注入新科技力量，融資難題在科技助推下將得以解決。本章將從中小微企業(yè)融資難題、數(shù)字化賦能信息共享、中小微企業(yè)數(shù)字化現(xiàn)狀、中小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)以及新解決思路等維度解析數(shù)字化趨勢下，解決中小微企業(yè)融資難題新思路。自身風(fēng)險高、信用度低，以及政策支持力度局限、征信系統(tǒng)不完善等難題造成中小微企業(yè)融資難、融資貴中國金融業(yè)發(fā)展初期，市場鼓勵大型企業(yè)融資和發(fā)展，金融業(yè)發(fā)展初期對中小微企業(yè)融資重視度并不高。因此，中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)起步較晚，供應(yīng)鏈金融在實際業(yè)務(wù)中的應(yīng)用存在一些明顯階段性欠缺。行業(yè)起步較晚信息采集不全面內(nèi)部問題外部問題平均存活

37、率低導(dǎo)致貸款風(fēng)險性較高財務(wù)系統(tǒng)不健全管理不完善信息不透明中小微企業(yè)在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演至關(guān)重要的作用，然而由于自身問題、外部環(huán)境原因，中小微企業(yè)面臨較為嚴(yán)重的融資難題。中小微企業(yè)自身主要面臨風(fēng)險性高和信用率低的問題。中小微企業(yè)信息化程度和信息化意識較低導(dǎo)致其財務(wù)系統(tǒng)不健全，管理系統(tǒng)不完善等缺陷。此外。部分企業(yè)對企業(yè)信用不重視，沒有完整信用體系導(dǎo)致無法獲得授信，對整體中小微企業(yè)借貸市場起到極大負(fù)面影響。由于供應(yīng)鏈金融行業(yè)作為解決融資難融資貴方式之一起步較晚，目前在實際業(yè)務(wù)中的應(yīng)用出現(xiàn)斷層現(xiàn)象。雖然人民銀行已經(jīng)建立較為完善的中小微企業(yè)征信系統(tǒng)，但是各地政府的信用數(shù)據(jù)庫還存在較大的完善空間。風(fēng)險性高

38、信用度低對宏觀環(huán)境敏感由于中小微自身管理混亂，中小微企業(yè)難以給政府機(jī)構(gòu)提供完整的企業(yè)信息；目前人民銀行征信中心為解決此類問題，已經(jīng)建立動產(chǎn)融資登記公示系統(tǒng)和應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺。各地政府機(jī)構(gòu)對中小微企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫還需完善，導(dǎo)致中小微企業(yè)的信息收集不夠全面，從而金融機(jī)構(gòu)在收集征信信息層面存在困難，征信服務(wù)短板。部分信用不良的企業(yè)影響整體中小微融資市場，從而導(dǎo)致銀行對中小微企業(yè)惜貸意識加強(qiáng)。信用系統(tǒng)存在缺陷，對于部分中小微企業(yè)，利益驅(qū)動導(dǎo)致不良貸款率高。部分中小微企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理不完善，從而并未形成較好的信用觀念。內(nèi)部融資無法滿足融資需求，且間接融資和直接融資授信難，因此部分中小微企業(yè)仍選擇融資

39、成本高的民間融資方式億歐智庫：2020年不同類型企業(yè)貸款渠道占比95.00%18.00%1.00%1.50%4.00%銀行貸款企業(yè)債券民間融資央行2020年對全國957家企業(yè)問卷調(diào)查結(jié)果顯示，中小微企業(yè)主要融資方式是以銀行為主的間接融資，占比高達(dá)95%。然而仍然約有38家中小微企業(yè)選擇了融資成本極高但無需信用抵押的民間融資渠道。由此證明，中小微企業(yè)融資需求較大，但由于獲得融資較難，普通融資渠道無法滿足中小微企業(yè)融資需求。開承兌匯票或票據(jù)貼現(xiàn)風(fēng)險投資及互聯(lián)網(wǎng)金融1.50%2.00%小貸公司、 發(fā)行股票或 擔(dān)保公司 外部自然人 或典當(dāng)行 或企業(yè)入股億歐智庫：2020年外源融資下不同融資渠道的小微企

40、業(yè)貸款利率6.03%13.33%14.05%銀行小微企業(yè) 貸款利率全國地區(qū)性民間直接貸款利率指數(shù)全國地區(qū)性民間小 額貸款利率指數(shù)民間融資渠道擁有無需信用抵押、貸款快但融資成本高的特點。根據(jù) 2020年12月中國民間融資綜合利率指數(shù)和2020年1-5月銀行小微企 業(yè)貸款利率顯示，民間融資成本是銀行貸款成本兩倍有余。大型企業(yè)中小型企業(yè)資料來源：央行；溫州指數(shù)官網(wǎng)；億歐智庫整理中國大部分中小微企業(yè)的主流融資方式是內(nèi)源融資。在外源融資渠道中，以銀行為主要渠道的間接融資是中小微企業(yè)主要融資渠道。高利率、無信用審批的民間融資是中小微企業(yè)補(bǔ)充融資方式。根據(jù)溫州指數(shù)官網(wǎng)和央行數(shù)據(jù)分析，由于中小微企業(yè)資金需求較

41、大且獲得融資較難，現(xiàn)仍有中小微企業(yè)選擇融資成本高于其他融資方式的民間融資渠道。數(shù)字化技術(shù)助力中小微企業(yè)與銀行實現(xiàn)信息共享，從而解決融資難題人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈以及物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術(shù)賦能企業(yè)供應(yīng)鏈和運營管理，實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部降本增效和“信任鏈”及“共贏鏈”形成。此外，中小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速實現(xiàn)中小微企業(yè)與銀行之間信息共享、互聯(lián)互通。在銀行獲得中小微企業(yè)全方位數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，協(xié)助銀行提升風(fēng)控，從而打破“銀企鴻溝”，解決中小微企業(yè)融資難融資貴的問題。政策鼓勵、技術(shù)發(fā)展、客戶需求、以及疫情倒逼等因素驅(qū)動中小微企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型從而緩解融資難題。采購制造物流商流物流信息流資金流數(shù)字化供應(yīng)鏈企業(yè)數(shù)字

42、化運營人工智能大數(shù)據(jù)云計算區(qū)塊鏈物聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化技術(shù)數(shù)字化技術(shù)解決傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)運營及供應(yīng)鏈問題銀行中小微企業(yè)數(shù)字化供應(yīng)鏈?zhǔn)峭ㄟ^人工智能等新興技術(shù)實現(xiàn)采購、制造以及物流全流程數(shù)字化。通過連接供應(yīng)鏈中企業(yè)實現(xiàn)端到端的四流合一，從而提高供應(yīng)鏈反應(yīng)速度，對市場不確定性有更迅速地應(yīng)對。支付系統(tǒng)支付數(shù)字化是指新興技術(shù)賦能企業(yè)支付系統(tǒng)實現(xiàn)支付線上化，主要通過第三方支付平臺實現(xiàn)數(shù)字化支付。財務(wù)系統(tǒng)財務(wù)數(shù)字化是指新興技術(shù)賦能下，企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化從而構(gòu)建新財務(wù)系統(tǒng)。數(shù)字化供應(yīng)鏈技術(shù)幫助中小微企業(yè)實現(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)有效協(xié)同合作，從而在融資時提供有效信息，提高授信通過率。數(shù)字化財務(wù)系統(tǒng)不僅可以幫助企業(yè)完善管理機(jī)制、降本增效

43、，還可以通過系統(tǒng)直接將信息傳輸給金融機(jī)構(gòu)協(xié)助融資貸款。數(shù)字化支付幫助中小微企業(yè)拓展?fàn)I銷渠道，同時激活數(shù)據(jù)資產(chǎn)的活力。數(shù)字化供應(yīng)鏈中信息通過數(shù)字化形式展現(xiàn)在共享網(wǎng)絡(luò)中，賦能銀行打通信息渠道。數(shù)字化支付助力銀行采集第三方支付平臺的中小微企業(yè)交易信息，從而幫助銀行對中小微企業(yè)信用監(jiān)測。企業(yè)財務(wù)數(shù)字化有助于金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，緩解信息不對稱等問題。中小微企業(yè)整體處于信息化階段，僅少部分創(chuàng)新企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字技術(shù)落地應(yīng)用89.00%3.00%8.00%信息化階段數(shù)字技術(shù)初期應(yīng)用階段數(shù)字技術(shù)深度應(yīng)用階段中小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型現(xiàn)狀010203智能化階段智能化階段是指在新興技術(shù)驅(qū)動下，實現(xiàn)業(yè)務(wù)從人工到自動到自主

44、的過程。現(xiàn)階段，部分大企業(yè)已實現(xiàn)智能化，但已經(jīng)在踐行或?qū)崿F(xiàn)智能化的中小微企業(yè)寥寥無幾。數(shù)字化階段數(shù)字化階段是指利用人工智能等新興技術(shù)驅(qū)動商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型和升級。從右側(cè)數(shù)據(jù)可以看出，大部分中小微企業(yè)都有數(shù)字化轉(zhuǎn)型意向，但真正進(jìn)入數(shù)字技術(shù)落地應(yīng)用的僅占11%；已經(jīng)實現(xiàn)深度應(yīng)用的僅僅占3%。與大企業(yè)相比，中小微企業(yè)數(shù)字化程度還存在較大落差。信息化階段信息化階段是指利用計算機(jī)信息技術(shù)實現(xiàn)企業(yè)自身流程降本增效。目前中國部分中小微企業(yè)已處于信息化階段。資料來源：中國電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院；中國電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院華東分院；江蘇賽西科技發(fā)展有限公司；億歐智庫整理億歐智庫認(rèn)為中國中小微企業(yè)數(shù)字化水平較低，部分中小

45、微企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入信息化階段，已實現(xiàn)利用計算機(jī)信息技術(shù)降本增效的能力。中國電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院等機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，89%的企業(yè)處于信息化階段，8%的企業(yè)仍在數(shù)字技術(shù)應(yīng)用初級，還未進(jìn)行數(shù)字化技術(shù)深度應(yīng)用?，F(xiàn)階段，大企業(yè)已逐漸進(jìn)入智能化階段，但整體中小微企業(yè)離智能化階段還需要較長時間沉淀。億歐智庫：中小微企業(yè)技術(shù)應(yīng)用階段億歐智庫：中小微企業(yè)數(shù)字化應(yīng)用現(xiàn)狀疫情下，中小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型意識加強(qiáng)，但仍然面臨嚴(yán)峻的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)欠技術(shù)：網(wǎng)絡(luò)安全是轉(zhuǎn)型中面臨的另一大難題。對于中小微企業(yè)來說，自有技術(shù)水平應(yīng)用低、對于網(wǎng)絡(luò)安全意識不足，導(dǎo)致難以防控風(fēng)險。少資金：數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為系統(tǒng)工程，成本相對較高。對于中小微企業(yè)來說，如果無

46、借貸無專項扶持，很難靠企業(yè)自有資金完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型。0203缺人才：人才積累不夠是中小微企業(yè)難以轉(zhuǎn)型的一大難題。即使中小微企業(yè)有數(shù)字化轉(zhuǎn)型策略，也很難有專業(yè)團(tuán)隊效率運營。01政策和企業(yè)自身雙驅(qū)動中小微企業(yè)轉(zhuǎn)型內(nèi)生動力中小微企業(yè)數(shù)字化賦能轉(zhuǎn)向行動方案-2020年3月發(fā)布供應(yīng)鏈脆弱性：疫情沖擊之下，企業(yè)易管理能力弱：在疫情沖提高產(chǎn)融對接平臺服務(wù)水平。促進(jìn)中小微企業(yè)、數(shù)強(qiáng)化供應(yīng)鏈對接平受上下游企業(yè)影響，回款困難導(dǎo)致現(xiàn)金擊下，中小微企業(yè)運營管內(nèi)外字化服務(wù)商和金融機(jī)構(gòu)等的合作，構(gòu)建企業(yè)信用監(jiān)臺支撐。基于工業(yè)流不足，招行數(shù)據(jù)顯示，疫情下，理受滯。其管理不善導(dǎo)致企業(yè)自身政策鼓勵測、智能供需匹配、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等服

47、務(wù)體系，提供互聯(lián)網(wǎng)平臺，促進(jìn)41.7%受訪企業(yè)面臨回款慢的經(jīng)營難題。融資難等問題凸顯，中小業(yè)務(wù)需要企業(yè)轉(zhuǎn)型基于生產(chǎn)運營實時數(shù)據(jù)的信用評估、信用貸款、融中小微企業(yè)深度融傳統(tǒng)供應(yīng)鏈脆弱性暴露。從生產(chǎn)端到供微企業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)管理數(shù)字資租賃、質(zhì)押擔(dān)保等金融服務(wù)，為企業(yè)獲得低成本入大企業(yè)的供應(yīng)鏈、應(yīng)鏈都需要迅速轉(zhuǎn)型改變供應(yīng)鏈現(xiàn)狀?；D(zhuǎn)型趨勢。融資增信，提升中小微企業(yè)融資能力和效率。創(chuàng)新鏈。長期以來，政策是中小微企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要推動力，政策鼓勵中小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型從而解決融資難融資貴及供應(yīng)鏈脆弱等難題。此外，突如其來的疫情則是中小微企業(yè)轉(zhuǎn)型的催化劑，疫情下暴露的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈和運營模式等問題令中小微企業(yè)意識到數(shù)字化

48、轉(zhuǎn)型能夠助力企業(yè)轉(zhuǎn)危為安。然而就中小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型現(xiàn)狀分析，中小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型依然面對人才少、資金少和技術(shù)差等挑戰(zhàn)。因此，中小微企業(yè)面臨“轉(zhuǎn)型是找死，不轉(zhuǎn)是等死”的困境。挑戰(zhàn)企業(yè)尋求轉(zhuǎn)型中小微企業(yè)尋找數(shù)字化服務(wù)商針對中小微企業(yè)轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，各數(shù)字化服務(wù)商推出“一體化普惠轉(zhuǎn)型服務(wù)”，例如阿里等平臺。中小微企業(yè)也加大尋找“普惠服務(wù)”的力度。中小微企業(yè)加大技術(shù)改造在中國及各省份相關(guān)專項項目扶持下，中小微企業(yè)逐漸加大研發(fā)投入，努力實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，最終利用科技力量改變?nèi)谫Y難、經(jīng)營差等現(xiàn)狀。資料來源：招商銀行；億歐智庫整理中小微企業(yè)融資難題“破冰之路”：積極參與生態(tài)鏈，并制定針對性策略后實現(xiàn)先數(shù)據(jù)化的數(shù)字化

49、供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型升級對于中小微企業(yè)來說，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是解決數(shù)據(jù)不連通導(dǎo)致的融資難融資貴破冰策略。中小微企業(yè)需要積極參與生態(tài)鏈，與生態(tài)鏈參與者共贏合作，并響應(yīng)國家或地方數(shù)字化政策，根據(jù)自身情況先數(shù)據(jù)化，再建立自身“針對性”供應(yīng)鏈數(shù)字化轉(zhuǎn)型方向?qū)崿F(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)共贏合作，從而解決中小微企業(yè)融資難題。因此中小微企業(yè)應(yīng)積極發(fā)展數(shù)字化供應(yīng)鏈，從而解決供應(yīng)鏈金融中痛點，助力供應(yīng)鏈金融發(fā)展，解決中小微企業(yè)融資難題。制定針對性轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略積極參與產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈“針對性”轉(zhuǎn)型對于中小微企業(yè)來說，缺乏針對性策略是其轉(zhuǎn)型最難的因素。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)數(shù)字化理念，并精確地尋找適合自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級方向?！吧鷳B(tài)化”轉(zhuǎn)型制定數(shù)字建立

50、企業(yè)招聘相關(guān)化戰(zhàn)略it部門人才合理選擇數(shù)字化方向先數(shù)據(jù)化后數(shù)字化對于中小微企業(yè)來說，缺乏內(nèi)生動力的情況下，需要外在推動力。一方面，生態(tài)鏈中各方參與者將從外部推動中小型數(shù)字化轉(zhuǎn)型，另一方面，中小微企業(yè)將通過數(shù)字化方式實現(xiàn)信息互通，以及自身數(shù)據(jù)資產(chǎn)化。積極加入生態(tài)鏈?zhǔn)侵行∥⑵髽I(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型“共建、共治、共贏”之路，也是解決融資難題的科技之路。中小微企業(yè)金融科技服務(wù)商業(yè)大企構(gòu)監(jiān)管機(jī)金融機(jī)構(gòu)“數(shù)據(jù)化”轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)型領(lǐng)先者的企業(yè)都已將企業(yè)自身數(shù)據(jù)合理應(yīng)用于企業(yè)決策。數(shù)據(jù)作為新生產(chǎn)要素，對于數(shù)字化轉(zhuǎn)型起著至關(guān)重要的作用。然而對于中小微企業(yè)來說，數(shù)據(jù)多而雜，并未實現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化。因此，對于中小微企業(yè)來說，應(yīng)先數(shù)據(jù)化再

51、數(shù)字化。若企業(yè)將數(shù)據(jù)化后的結(jié)果合理提供給金融機(jī)構(gòu)，將減少金融機(jī)構(gòu)對于企業(yè)信用率的擔(dān)憂，從而減少融資難題。“共贏鏈”轉(zhuǎn)型解決供應(yīng)鏈金融痛點的基礎(chǔ)是克服傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中信息孤島困難，數(shù)字化供應(yīng)鏈中供應(yīng)鏈可視化以及區(qū)塊鏈賦能的無篡改聯(lián)盟鏈有效解決供應(yīng)鏈中加強(qiáng)數(shù)字化供應(yīng)鏈信息不流通的問題，助力金融機(jī)構(gòu)采集信用數(shù)據(jù)，解決中小微企業(yè)融資難融資貴等困境。數(shù)字化供應(yīng)鏈形成的網(wǎng)絡(luò)鏈將實現(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)的協(xié)同合作，有效降低供應(yīng)鏈脆弱性，助力中小微企業(yè)降本增效。數(shù)字化供應(yīng)鏈將實現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈中大企業(yè)及中小微企業(yè)三方共贏場景。因此，企業(yè)應(yīng)加速發(fā)展數(shù)字化供應(yīng)鏈，這將是未來數(shù)字化首要趨勢。資料來源：億歐智庫整理加強(qiáng)數(shù)據(jù)驅(qū)動能

52、力來者至今和光同塵2021數(shù)字化轉(zhuǎn)型下銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融研究報告（下篇）億歐智庫 Copyright reserved to EqualOcean Intelligence , April 2021前 言Foreword在國家大力提倡普惠金融下，供應(yīng)鏈金融被推到風(fēng)口。2020年9月，中國人民銀行等八大部門發(fā)布關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見，將供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展再次推向新熱潮。此外，產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈以及資金鏈的深度融合下，金融服務(wù)將與供應(yīng)鏈場景無縫連接，從而推動供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步演化升級?；诖吮尘?，億歐智庫撰寫此份2021數(shù)字化轉(zhuǎn)型下銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融研究報告，報告

53、分為上下兩篇發(fā)布：在2021數(shù)字化轉(zhuǎn)型下銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融研究報告上篇中，億歐智庫將從供應(yīng)鏈金融中銀行（資金供給方）的對公業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)和機(jī)遇、以及中小微企業(yè)（資金需求方）的融資難題兩方面，梳理并分析產(chǎn)融結(jié)合和數(shù)字化轉(zhuǎn)型大趨勢下供應(yīng)鏈金融給銀行以及中小微企業(yè)帶來的機(jī)遇。在下篇中，億歐智庫將從數(shù)字化轉(zhuǎn)型下銀行如何構(gòu)建內(nèi)部供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)、以及如何與外部企業(yè)合作共建以銀行為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融兩章，分析在數(shù)字化浪潮來襲之時，銀行該如何抓住供應(yīng)鏈金融新機(jī)遇。此外，億歐智庫將梳理及分析未來供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式以及發(fā)展趨勢，希望給正在發(fā)展供應(yīng)鏈金融的銀行以及企業(yè)提供有利建議。Supplychain financial

54、 risk management system under digital transformation數(shù)字化轉(zhuǎn)型下供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系隨著新興技術(shù)力量注入，供應(yīng)鏈金融市場逐漸擴(kuò)大，但行業(yè)發(fā)展仍然緩慢。從銀行內(nèi) 部分析，銀行存在難獲取中小企業(yè)信息以及自身風(fēng)控體系不足等現(xiàn)象，導(dǎo)致其發(fā)展供應(yīng)鏈金融內(nèi)生動力有限，行業(yè)發(fā)展面臨“風(fēng)聲大，雨點小”的困境。因而，在數(shù)字化大浪潮中，銀行需要調(diào)整供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系，從而追逐浪潮。本章將從底層模式創(chuàng)新、理念創(chuàng)新、手段創(chuàng)新以及頂層流程創(chuàng)新給銀行如何發(fā)展供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系提供建議。供應(yīng)鏈金融市場潛力巨大，但由于風(fēng)控難度高，銀行缺乏內(nèi)生動力布局供應(yīng)鏈金融5.46.06.

55、97.58.39.210.211.412.62021e2022e2023e201520162017201820192020e資料來源：億歐智庫測算銀行風(fēng)控體系不足以滿足供應(yīng)鏈金融需求銀行難獲取中小企業(yè)信息銀行風(fēng)控難度高導(dǎo)致銀行內(nèi)生動力有限在數(shù)字化轉(zhuǎn)型大浪潮中，銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的當(dāng)務(wù)之急是提升內(nèi)部風(fēng)控系統(tǒng)，建立數(shù)字化風(fēng)控體系金融本質(zhì)是風(fēng)險控制即使供應(yīng)鏈金融市場空間巨大，銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融仍然緩慢供應(yīng)鏈金融主要的三種模式是應(yīng)收賬款融資、庫存融資和預(yù)付賬款融資。目前，由于庫存融資和預(yù)付賬款融資的風(fēng)控還較為局限，應(yīng)收賬款模式是銀行應(yīng)用最廣的供應(yīng)鏈金融模式。因此，中小微企業(yè)應(yīng)收賬款可以作為測算供應(yīng)鏈金

56、融市場規(guī)模主要依據(jù)。億歐智庫測算，中國2019年供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8.3萬億元，在2023年將達(dá)到12.6萬億元。并且隨著更加成熟的技術(shù)融入，庫存融資和預(yù)付賬款融資的風(fēng)控能力將得到提升，因此，中國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將再一次爆發(fā)式增長。目前，中國供應(yīng)鏈金融市場發(fā)展速度較為緩慢，主要原因之一是銀行缺乏內(nèi)生動力布局供應(yīng)鏈金融。對于金融業(yè)來說，風(fēng)控是其業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)最重要的考慮因素。但中小微企業(yè)風(fēng)險較高，風(fēng)控難度大，導(dǎo)致銀行布局供應(yīng)鏈金融的內(nèi)生動力不足。因此即使供應(yīng)鏈金融市場空間很大，行業(yè)發(fā)展速度依然緩慢。億歐智庫：中國供應(yīng)鏈金融應(yīng)收賬款模式市場規(guī)模（萬億元）億歐智庫：銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融速度緩慢行業(yè)

57、發(fā)展驅(qū)動銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)控進(jìn)入大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式供應(yīng)鏈金融發(fā)展初期，銀行仍運用線下人工模式進(jìn)行審核，但由于中小企業(yè)信息真實度難判斷，運用線下風(fēng)控模式的供應(yīng)鏈金融不良貸款率居高不下。階段二的信貸工廠主要運用標(biāo)準(zhǔn)化“流水線”，對于差異化要求較高的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控有一定局限性。對于供應(yīng)鏈金融來說，涉及主體較多，各主體之間關(guān)聯(lián)性也較強(qiáng)；其次，中小微企業(yè)融資需求短頻快且各企業(yè)需求差異較大，這兩個原因?qū)е聜鹘y(tǒng)人工審核方式不足以滿足供應(yīng)鏈金融風(fēng)控需求。隨著大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式應(yīng)用，銀行通過線上數(shù)據(jù)整合應(yīng)用，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融綜合風(fēng)險控制。但目前供應(yīng)鏈金融風(fēng)控還未步入4.0數(shù)字化時代。大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式依靠大數(shù)據(jù)技術(shù)處理數(shù)據(jù)并構(gòu)

58、建模型審核借款企業(yè)借貸需求；在大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式中，銀行可以通過互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行獲客、審批、放款以及貸后管理等一系列小微信貸流程。基于互聯(lián)網(wǎng)，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以將大量數(shù)據(jù)智能化處理，并形成模型進(jìn)行信貸全流程風(fēng)險監(jiān)控。很大程度提升了銀行風(fēng)控效能，從而減少不良貸款率；主要判斷依據(jù)為大量經(jīng)營以及交易等數(shù)據(jù)。信貸工廠模式主要依靠標(biāo)準(zhǔn)化“流水線”集中審核處理；在信貸工廠模式中，銀行將中小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)分為營銷、審批、放款、貸后管理以及客戶維護(hù)等環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)都有專人負(fù)責(zé)進(jìn)行風(fēng)險管理；主要判斷因素根據(jù)各環(huán)節(jié)有所差異。線下風(fēng)控模式主要依靠人工審核；經(jīng)過一段時間培訓(xùn)，客戶經(jīng)理通過調(diào)查走訪等方式判斷借款企業(yè)償還能力以及內(nèi)

59、部風(fēng)險控制；主要判斷依據(jù)為企業(yè)法人資信以及經(jīng)營狀況。數(shù)字化風(fēng)控模式依靠多樣技術(shù)處理多維度數(shù)據(jù)并根據(jù)環(huán)節(jié)不同設(shè)置不同模型；在數(shù)字化風(fēng)控模式中，銀行通過對供應(yīng)鏈金融不同環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)的理解，設(shè)置合理風(fēng)險控制目標(biāo)，并利用以大數(shù)據(jù)技術(shù)為基礎(chǔ)，其他新興技術(shù)疊加的技術(shù)能力實現(xiàn)各環(huán)節(jié)風(fēng)控目標(biāo)。從而在供應(yīng)鏈金融3.0大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型基礎(chǔ)之上，實現(xiàn)風(fēng)控管理閉環(huán)；主要判斷依據(jù)為企業(yè)多維度數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)自身特點。階段四：以數(shù)字化風(fēng)控為例的模式階段一：線下模式階段二：以信貸工廠為例的模式階段三：以大數(shù)據(jù)風(fēng)控為例的模式供應(yīng)鏈金融1.0：線下化2007年前供應(yīng)鏈金融2.0：線上化2007-2015年供應(yīng)鏈金融3.0：平臺化供應(yīng)鏈金融

60、4.0：數(shù)字化2015至今銀行需要從底層技術(shù)到上層流程全創(chuàng)新，建立數(shù)字化供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系由于供應(yīng)鏈金融模式不同于傳統(tǒng)信貸，因此，銀行布局供應(yīng)鏈金融時需要顛覆傳統(tǒng)風(fēng)控模式，緊跟數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮，實現(xiàn)從底層模式到頂層流程全方位創(chuàng)新。銀行需在以大數(shù)據(jù)風(fēng)控為基礎(chǔ)、區(qū)塊鏈等技術(shù)為輔助的獨立風(fēng)控體系下，實現(xiàn)數(shù)據(jù)理念以及數(shù)字化手段創(chuàng)新，從而完成貸前、貸中以及貸后風(fēng)險管理全流程 業(yè)務(wù)閉環(huán)的成果落地。技術(shù)創(chuàng)新理念創(chuàng)新模式創(chuàng)新流程創(chuàng)新貸前流程線上化貸中流程自動化貸后流程智能化形成風(fēng)險管理閉環(huán)甄別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險合理劃分風(fēng)控環(huán)節(jié)明確風(fēng)控目標(biāo)根據(jù)目標(biāo)和環(huán)節(jié)建立模型人員數(shù)字理念構(gòu)建以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的理念和環(huán)境外部溝通數(shù)據(jù)理念