超薄玻璃行業(yè)分析報(bào)告文案

1、超薄玻璃行業(yè)分析報(bào)告2013年6月目錄 TOC o 1-4 h z u HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402485 一、超薄玻璃產(chǎn)品特征：微笑曲線的上端4 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402486 1、主要用于液晶顯示用玻璃基板和觸摸屏用玻璃基板4 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402487 2、生產(chǎn)壁壘很高6 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402488 （1）原料配方：特殊的配方，廠商的最高6 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402489 （2

2、）熔融：熔爐的溶解、澄清要求極高7 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402490 （3）成形：兼顧平坦度與缺陷抑制、厚度與均勻性是核心難點(diǎn)8 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402491 3、主要類別和生產(chǎn)工藝9 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402492 4、利潤(rùn)率高，微笑曲線的上端10 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402493 二、需求分析：液晶顯示是需求主力，觸摸屏是新興市場(chǎng)12 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402494 1、液晶顯示：需求

3、主力；向大尺寸化、輕薄化發(fā)展12 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402495 （1）有堿玻璃在TN-LCD、STN-LCD中的應(yīng)用14 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402496 （2）無(wú)堿超薄玻璃在TFT-LCD中的應(yīng)用14 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402497 （3）向大尺寸化、輕薄化發(fā)展16 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402498 2、觸摸屏：新興市場(chǎng)；有堿玻璃占比有望提升17 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402499 （1）蘋

4、果帶起觸屏熱，需求空間巨大17 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402500 （2）觸摸屏技術(shù)升級(jí)，多種解決方案18 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402501 （3）觸摸屏蓋板玻璃要求很高；有堿玻璃占比有望提升19 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402502 三、供給分析：全球供給被少數(shù)幾家企業(yè)壟斷21 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402503 1、供給仍高度壟斷21 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402504 2、全球主要玻璃基板企業(yè)分析：康

5、寧和旭硝子24 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402505 （1）康寧（Corning）：無(wú)堿玻璃的開(kāi)發(fā)者24 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402506 （2）旭硝子（AGC）：傳統(tǒng)玻璃向電子玻璃的成功轉(zhuǎn)型者26 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402507 四、中國(guó)現(xiàn)狀：國(guó)企業(yè)尋求突破28 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402508 1、技術(shù)壁壘得以突破28 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402509 2、期待較高產(chǎn)品良率、穩(wěn)定量產(chǎn)30 HYP

6、ERLINK l _RefHeading_Toc359402510 （1）玻璃30 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402511 （2）彩虹股份31 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402512 （3）南玻A32 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402513 （4）寶石A（東旭集團(tuán)）32 HYPERLINK l _RefHeading_Toc359402514 五、風(fēng)險(xiǎn)因素331.超薄玻璃產(chǎn)品特點(diǎn):微笑曲線上端1.主要用于液晶顯示器玻璃基板和觸摸屏玻璃基板。一般來(lái)說(shuō)，原板玻璃的厚度在0.1-25mm之間，按厚度

7、可分為超薄玻璃、普通玻璃和超厚玻璃。超薄玻璃是指厚度為0.1-1.1毫米的玻璃。實(shí)際上，超薄玻璃并不局限于它的薄厚度，而是具有許多特殊的性能:1.質(zhì)量?jī)?yōu):無(wú)氣泡、雜物、不含鉛、錫；厚度差小，厚度差小于0.05毫米；透光率在95%以上。2.化學(xué)穩(wěn)定性好:應(yīng)變點(diǎn)高，從而適應(yīng)LCD生產(chǎn)的高溫工藝，能夠面對(duì)1600攝氏度的高溫生產(chǎn)操作；熱膨脹系數(shù)低，使電子設(shè)備在使用過(guò)程中可以面對(duì)各種復(fù)雜的溫度環(huán)境，降低其物理特性對(duì)可用性和安全性的影響；熔點(diǎn)、軟化點(diǎn)、耐化學(xué)性符合現(xiàn)代數(shù)碼產(chǎn)品的生產(chǎn)環(huán)境。3.鍍膜性能好:超薄玻璃厚度薄，透過(guò)率高，可通過(guò)鍍膜形成各種ITO導(dǎo)電膜玻璃。由于超薄玻璃的這些特性，超薄玻璃主要用作

8、液晶顯示面板的基板(稱為液晶顯示器的玻璃基板)。觸摸屏(TP)興起后，超薄玻璃也用于觸摸屏cove lens和觸摸屏傳感器基板(統(tǒng)稱為觸摸屏用玻璃基板)。在圖像方面，以目前我們最熟悉的主流智能手機(jī)為例。一般包含四塊超薄玻璃:兩塊觸摸屏(G+G組合)和兩塊液晶顯示面板。2.生產(chǎn)壁壘高。超薄玻璃由于厚度薄，性能要求高，在工藝流程上可能類似于普通平板玻璃或工業(yè)玻璃，但前者對(duì)產(chǎn)品要求極高，制造難度極大。主要壁壘有:原料配方、熔化、成型等。(1)原料配方:特殊配方，廠家最高。超薄玻璃對(duì)原料中的雜質(zhì)含量、硅質(zhì)原料批次間的化學(xué)成分穩(wěn)定性以及原料的粒度組成都有嚴(yán)格的控制。以液晶顯示器用玻璃基板為例。與常見(jiàn)的建

9、筑玻璃或汽車玻璃相比，兩者的原料配方差異較大。日用玻璃屬于鈉鈣玻璃，主要原料有石英砂、長(zhǎng)石、純堿、硼砂、碎玻璃等。，而用于液晶顯示器的玻璃基板則不同。因?yàn)門FT-LCD面板在制造過(guò)程中需要真空蒸鍍和刻蝕，所以要求玻璃基板必須耐高溫、耐強(qiáng)酸強(qiáng)堿。同時(shí)，在加熱和冷卻的過(guò)程中，玻璃基板不可避免地會(huì)出現(xiàn)膨脹/收縮和變形的問(wèn)題。對(duì)于高精度的液晶面板，即使是微米級(jí)的變化也是不可接受的。因此，用于生產(chǎn)液晶玻璃基板的主要原料是堿土硼鋁硅酸鹽，因?yàn)樗哂械偷臒崤蛎浵禂?shù)和高的熱穩(wěn)定性。對(duì)于超薄玻璃基板廠，具體原料配方最高；在技術(shù)開(kāi)發(fā)過(guò)程中，成熟的配方會(huì)通過(guò)申請(qǐng)專利來(lái)保護(hù)，以避免被其他公司使用，而尚在研發(fā)過(guò)程中的新

10、配方則成為公司最機(jī)密的信息；目前全球幾家超薄玻璃廠已經(jīng)積累了幾十年的R&D和產(chǎn)量，配方的保密性使其成為進(jìn)入行業(yè)的壁壘。(2)熔化:熔爐的熔化和澄清要求極高。氣泡是任何玻璃生產(chǎn)商都必須面對(duì)的問(wèn)題，而液晶顯示器用玻璃基板對(duì)氣泡的容忍度極低，因?yàn)榧词故侨庋垭y以看到的微小氣泡，也可能對(duì)薄膜晶體管(TFT)造成損害，在液晶顯示器上形成“壞點(diǎn)”。產(chǎn)生氣泡的原因有很多，包括融化能力不足、溫度不夠、澄清度不好等。要解決氣泡問(wèn)題，必須改進(jìn)溫度控制、玻璃液流量、窯坎(窯內(nèi)專用擋液裝置)設(shè)計(jì)、窯壓等。超薄玻璃的拉絲量普遍較低，僅為普通玻璃的34%-66%，但控制精度要求小于1/1000，是普通玻璃的5倍以上。在溫度

11、控制方面，要求通道溫度波動(dòng)小于0.5，窯壓波動(dòng)小于0.5Pa，為了保證玻璃質(zhì)量的穩(wěn)定，熔窯的設(shè)計(jì)和結(jié)構(gòu)參數(shù)的確定往往要經(jīng)過(guò)大量的計(jì)算機(jī)模擬和生產(chǎn)實(shí)踐的驗(yàn)證，需要專門開(kāi)發(fā)相應(yīng)的“專家系統(tǒng)”進(jìn)行實(shí)時(shí)回路監(jiān)控和參數(shù)調(diào)整。(3)成型:兼顧平整度和缺陷抑制，厚度和均勻性是核心難點(diǎn)。成型是通過(guò)熱場(chǎng)控制玻璃液的粘度，用拉邊機(jī)將玻璃液拉到兩邊，直到達(dá)到預(yù)期的厚度。在成型過(guò)程中，有幾個(gè)主要問(wèn)題:第一，要兼顧玻璃平整度和缺陷抑制之間的矛盾。一般來(lái)說(shuō)，在成型過(guò)程中，為了達(dá)到玻璃平面化的要求，需要降低一些流速較快的加熱器的輸出功率；然而，較低的成型溫度通常會(huì)導(dǎo)致缺陷數(shù)量的大幅增加。因此，兼顧玻璃的平整度和缺陷抑制成為

12、超薄浮法玻璃面臨的兩難問(wèn)題。第二，要兼顧玻璃厚度和均勻性的矛盾。隨著玻璃厚度的降低，拉邊機(jī)的數(shù)量越來(lái)越多，與之相關(guān)的負(fù)面效應(yīng)也越來(lái)越多，影響了玻璃的質(zhì)量。增加拉邊機(jī)數(shù)量對(duì)玻璃質(zhì)量的影響包括:1 .增加拉邊機(jī)數(shù)量后，邊緣溫度會(huì)明顯低于中間，導(dǎo)致中間“過(guò)流”，加劇超薄玻璃的橫向厚度差；2.軋邊機(jī)數(shù)量的增加意味著更長(zhǎng)更寬的減薄區(qū)域，這使得控制熱場(chǎng)和流場(chǎng)的均勻性更加困難。3.隨著磨邊機(jī)數(shù)量的增加，可能會(huì)出現(xiàn)橫向拉伸、橫向收縮、再橫向拉伸的情況，造成玻璃帶的寬度和寬度，對(duì)玻璃的穩(wěn)定性控制產(chǎn)生非常不利的影響。3.主要類別和生產(chǎn)工藝根據(jù)成分的不同，超薄玻璃分為堿性玻璃和無(wú)堿玻璃；堿和非堿的區(qū)別在于堿金屬氧化

13、物(NA2O，K2O鈉和鉀)的量。堿金屬總含量在0.1%以上，0.1%以下為無(wú)堿玻璃。堿性玻璃主要是鈉鈣玻璃，無(wú)堿玻璃主要是無(wú)堿鋁硅酸鹽玻璃。起初超薄玻璃的發(fā)展主要是作為液晶顯示的玻璃基板，堿性玻璃主要用于TN-LCD和STN-LCD顯示面板。對(duì)于TFT-LCD顯示面板，主要使用無(wú)堿玻璃。至于觸摸屏用玻璃基板，目前主流的觸摸屏用玻璃基板解決方案是化學(xué)鋼化后的無(wú)堿玻璃，這是康寧在為蘋果設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)確立的。隨著蘋果成為行業(yè)常態(tài)，無(wú)堿玻璃基板占據(jù)了目前觸摸屏市場(chǎng)80%以上的份額。然而，無(wú)堿玻璃雖然性能好，但價(jià)格也高。相比較而言，無(wú)堿玻璃性能差，但價(jià)格便宜。目前，無(wú)堿玻璃在低端觸摸屏市場(chǎng)具有比較優(yōu)勢(shì)。在

14、生產(chǎn)技術(shù)方面，到目前為止，生產(chǎn)超薄玻璃的技術(shù)主要有三種:浮法技術(shù)、溢流熔融技術(shù)和狹縫下拉法。為了使這些分類和過(guò)程清晰，我們簡(jiǎn)單地將它們列出如下:4、高利潤(rùn)率，微笑曲線的上端超薄玻璃可以說(shuō)是玻璃行業(yè)的皇冠。在液晶產(chǎn)業(yè)鏈中，超薄玻璃基板是微笑曲線的頂端，其毛利率最高，平均毛利率約為50-60%，遠(yuǎn)高于其他環(huán)節(jié)。觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈也是如此?？v向來(lái)看，超薄玻璃是所有產(chǎn)業(yè)鏈中毛利率最高的。橫向?qū)Ρ龋部梢詮某〔ＡУ膬r(jià)格和毛利率看出。二、需求分析:液晶是主要需求，觸摸屏是新興市場(chǎng)。超薄玻璃應(yīng)用于多個(gè)領(lǐng)域:(1)平板顯示器件的基板玻璃，如液晶顯示器(LCD)、熒光顯示器(VFD)、等離子顯示器(PDP)、有機(jī)發(fā)

15、光二極管顯示器(有機(jī)發(fā)光二極管)、電致發(fā)光顯示器(ELD)和電致發(fā)光顯示器(FED)的玻璃基板；(2)觸摸屏用玻璃基板；(3)鐘表蓋板玻璃、儀器和汽車儀表玻璃、工業(yè)全息制版玻璃、照相機(jī)蓋板玻璃；(4)復(fù)印機(jī)、機(jī)器和編碼器用玻璃；(5)顯微鏡和醫(yī)用玻璃；(6)刻度玻璃等。用于工業(yè)材料。不過(guò)目前主流應(yīng)用還是液晶顯示和觸摸屏。1.液晶顯示器:主要需求；向大型化、輕量化發(fā)展。目前平板顯示技術(shù)主要有:液晶顯示(LCD)、等離子顯示(PDP)、有機(jī)發(fā)光二極管顯示(有機(jī)發(fā)光二極管)、真空熒光顯示(VFD)、投影顯示(LCOS)等。其中，LCD、PDP和有機(jī)發(fā)光二極管是現(xiàn)在和未來(lái)的三種主流平板顯示技術(shù)。LCD

16、、PDP、有機(jī)發(fā)光二極管都需要超薄玻璃基板。目前PDP和有機(jī)發(fā)光二極管仍未普及，LCD應(yīng)用最廣，占90%的市場(chǎng)份額。根據(jù)控制方式的不同，液晶顯示器可分為無(wú)源矩陣液晶顯示器和有源矩陣液晶顯示器。無(wú)源矩陣液晶顯示器可分為TN-LCD(扭曲向列型液晶顯示器)和STN-LCD(超級(jí)TN-LCD)。無(wú)源矩陣LCD亮度和視角有限，響應(yīng)速度慢。市場(chǎng)上一些低檔顯示器使用的是無(wú)源矩陣液晶。有源矩陣LCD的結(jié)構(gòu)與TN-LCD基本相同，只是TN-LCD的每個(gè)像素的上層層間電極改為薄膜晶體管(TFT)，下層改為公共電極。所以有源矩陣液晶顯示器也叫TFT-LCD。由于液晶顯示器的類型不同，液晶玻璃片的性能要求也不同。在

17、TN、s TN等灰度級(jí)液晶的制造過(guò)程中，對(duì)耐熱性的要求沒(méi)有彩色顯示(TFT)液晶那么嚴(yán)格，所以更多使用價(jià)格更便宜的堿玻璃。但TFT-LCD玻璃片必須采用不含堿成分的“無(wú)堿玻璃”。與窗玻璃等普通建材的含堿玻璃相比，要求表面幾乎沒(méi)有凹凸和傷痕，耐熱性優(yōu)異。(1)堿性玻璃在TN-LCD和STN-LCD中的應(yīng)用TN-LCD和STN-LCD上的超薄玻璃主要用作TN-LCD和STN-LCD器件的導(dǎo)電玻璃基板。它使用需要在玻璃表面鍍一層二氧化硅和氧化銦錫的玻璃，稱為ITO導(dǎo)電膜，作為液晶顯示器的透明電極材料。TN-LCD和STN-LCD面板使用的ITO透明導(dǎo)電玻璃基板對(duì)超薄玻璃和ITO膜的使用有一定的要求:

18、超薄玻璃主要使用含堿超薄浮法玻璃，厚度通常為0.7mm或1.1mm在商業(yè)大規(guī)模生產(chǎn)中；除此之外，對(duì)玻璃的缺陷、尺寸精度和平整度都有嚴(yán)格的要求。(2)無(wú)堿超薄玻璃在TFT-LCD中的應(yīng)用TFT-LCD主要由偏振片、液晶面板和背光源組成。由于TFT顯示器中的TFT薄膜容易受到堿性環(huán)境的影響，使用壽命會(huì)降低，而堿性玻璃的主要成分是鈉鈣，含有較多的鈉離子。這些鈉離子是TFT生產(chǎn)和使用過(guò)程中普通玻璃中最活躍的離子，容易發(fā)生鈉溢出。因此，TFT用超薄玻璃要求玻璃的堿含量盡可能低(堿金屬總含量應(yīng)在0.1%以下)。目前所有的TFT基板都是無(wú)堿玻璃基板。制作一個(gè)TFT LCD面板需要兩塊玻璃基板，分別作為下玻璃

19、基板和彩色濾光片的底板。TFT-LCD無(wú)堿玻璃基板必須具備嚴(yán)格的條件。首先，由于TFT-LCD模組在制造過(guò)程中需要真空蒸鍍和刻蝕，玻璃基板必須耐高溫、耐強(qiáng)酸強(qiáng)堿，在加藥的過(guò)程中必須避免溶解成型；其次，考慮到重量和厚度，玻璃基板必須非常薄，不能彎曲，尤其是對(duì)應(yīng)大尺寸時(shí)。如果玻璃基板太厚，會(huì)增加很多重量。目前商用的玻璃基板主要厚度為0.50.7mm，已經(jīng)進(jìn)入更薄厚度(如0.4mm)的研發(fā)階段。第三，玻璃基板要求透明度高，否則會(huì)影響畫質(zhì)，所以必須在潔凈室生產(chǎn)。第四，玻璃襯底要有很高的平坦度，其平坦度要求甚至高于硅片。(3)向大型化、輕量化發(fā)展。縱觀LCD的發(fā)展，大尺寸將是未來(lái)的趨勢(shì)。不同代玻璃基板的

20、主要區(qū)別在于尺寸不同。尺寸越大，可以切割的面板就越多，可以切割的顯示屏尺寸就越大。單位時(shí)間的生產(chǎn)率越高，單位面板的成本越低，玻璃基板的利用效率越高。以第8代玻璃基板為例，尺寸為21602460mm2，切割37寸液晶電視可切割12片，利用率為85%，切割46寸液晶電視可切割8片，利用率為88%，但57寸生產(chǎn)僅生產(chǎn)3片，產(chǎn)能利用率為51%，65寸生產(chǎn)僅可切割2片，產(chǎn)能利用率僅為44%。因此，為了配合液晶面板廠商對(duì)大尺寸顯示產(chǎn)品的日益開(kāi)發(fā)，玻璃基板的尺寸也越來(lái)越大。目前最大的是11代線。2012年，全球第三大LCD用玻璃基板制造商日本電氣Niko展出了面積為3000mm*3320mm的第11代玻璃基

21、板，符合更高世代的大尺寸產(chǎn)品趨勢(shì)。LCD的另一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)是產(chǎn)品更薄更輕。目前玻璃基板厚度分別為0.7mm、0.63mm、0.6mm、0.5mm。預(yù)計(jì)未來(lái)0.3mm將是G5線以下的玻璃基板厚度，0.4mm將是G6線產(chǎn)品的主流規(guī)格，而0.5mm基板可用于G7、G8線及以上，不僅能有效減輕面板重量，還能使面板最終產(chǎn)品的外觀更好。2.觸摸屏:新興市場(chǎng)；堿性玻璃的比例預(yù)計(jì)會(huì)增加。(1)蘋果帶來(lái)觸屏熱，需求空間巨大。隨著Iphone和Ipad的普及，觸摸屏熱潮在全球興起。各種智能手機(jī)、山寨手機(jī)、平板電腦都加入了觸摸屏的隊(duì)伍。目前筆記本電腦也加入了觸控功能；觸摸屏的應(yīng)用非常廣泛，其中最重要的五個(gè)下游應(yīng)用是:

22、手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、電子書、GPS、游戲機(jī)和DC/DV等。關(guān)于觸摸屏市場(chǎng)過(guò)去的快速發(fā)展和未來(lái)的巨大空間有很多分析，這里就不贅述了。(2)觸摸屏技術(shù)升級(jí)，多重解決方案觸摸屏可以分為兩類:一類需要ITO，比如電阻式和電容式；一個(gè)是不需要ITO的，比如聲表面波，紅外，彎曲波，有源數(shù)字轉(zhuǎn)換器，光學(xué)成像。其中，電阻式和電容式觸摸屏技術(shù)是目前的主流，市場(chǎng)份額超過(guò)95%。由于傳統(tǒng)的觸摸屏生產(chǎn)方案(GG方案)有兩塊玻璃，為了使面板更薄更輕，目前有幾個(gè)改進(jìn)方向:OGS方案(觸摸屏廠商主導(dǎo))、On Cell技術(shù)方案(面板廠商主導(dǎo))、In Cell技術(shù)方案(面板廠商主導(dǎo))等。這三種方案都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，就

23、是觸摸屏的超薄眼鏡由現(xiàn)在的兩個(gè)減少到一個(gè)(不增加兩個(gè)液晶顯示的眼鏡)。GG方案需要2塊玻璃，蓋玻片(無(wú)鍍膜)+ITO基板(有鍍膜)；OGS方案需要1塊玻璃和蓋玻片(需要涂層)；On-cell方案需要1塊玻璃和蓋玻片(無(wú)涂層)；室內(nèi)方案需要1塊玻璃和蓋玻片(無(wú)涂層)。(3)觸摸屏蓋板的玻璃要求很高；堿性玻璃的比例預(yù)計(jì)會(huì)增加。觸摸屏玻璃對(duì)機(jī)械強(qiáng)度和耐磨性要求較高，但由于超薄的需要，玻璃的機(jī)械強(qiáng)度較低。在降低重量和體積的同時(shí)，雜質(zhì)、缺陷和任何降低玻璃強(qiáng)度的負(fù)面因素都會(huì)被放大，這直接導(dǎo)致生產(chǎn)機(jī)械性能如蓋片玻璃的彎曲強(qiáng)度和表面硬度的難度極大。同時(shí)，這些超薄玻璃板需要進(jìn)行化學(xué)鋼化和強(qiáng)化。由于蓋板玻璃的主要

24、應(yīng)用產(chǎn)品是手持消費(fèi)類產(chǎn)品，其中以手機(jī)和平板電腦為主，幾乎都是定制產(chǎn)品(訂單產(chǎn)品)。除了跌落等嚴(yán)苛的測(cè)試項(xiàng)目，還得符合輕薄的設(shè)計(jì)理念，這不僅對(duì)前段超薄玻璃的廠商提出了很大的挑戰(zhàn)，對(duì)后段的加工也提出了很大的挑戰(zhàn)，包括CNC鉆孔磨邊、化學(xué)強(qiáng)化、印刷等。但由于蓋板玻璃的訂單式生產(chǎn)，差異化的營(yíng)銷模式，產(chǎn)品高標(biāo)準(zhǔn)、精密的加工流程，無(wú)法像LCD玻璃基板那樣快速量產(chǎn)并精確控制良品率，使得蓋板玻璃保持緊密。幾大超薄玻璃巨頭都加大了對(duì)蓋板玻璃的投入:2011年，約90%的蓋板玻璃為無(wú)堿鋁硅酸鹽玻璃，由康寧供應(yīng)；2011年初，旭硝子(AGC)宣布投資2.4億美元投資強(qiáng)化玻璃窯爐和技術(shù)，并于當(dāng)年推出首款蓋板玻璃龍尾玻

25、璃；此外，2012年還投產(chǎn)了NEG的CX-01、德國(guó)Schoot的AvanStrat和Xensation glass。除了TFT玻璃制造商，許多鈉鈣玻璃制造商也加入了覆蓋玻璃市場(chǎng)的生產(chǎn)，包括平板玻璃(NSG)和CentralGlass。無(wú)堿玻璃占優(yōu)勢(shì)的主要原因是其性能與后端加工的難易程度有關(guān)。鋼化無(wú)堿玻璃比鋼化無(wú)堿玻璃抗壓強(qiáng)度更強(qiáng)，力學(xué)性能是后者的4倍以上，但價(jià)格是后者的10倍左右。雖然無(wú)堿玻璃性能較好，但隨著無(wú)堿玻璃加工性能的提升，其性價(jià)比優(yōu)勢(shì)開(kāi)始在中低端觸摸屏產(chǎn)品中顯現(xiàn)?，F(xiàn)在很多中低端觸摸屏產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始使用堿性玻璃基板。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，在觸摸屏市場(chǎng)，尤其是中低端市場(chǎng)，堿玻璃的比重將繼續(xù)上升。

26、三、供給分析:全球供給被少數(shù)企業(yè)壟斷。1.供應(yīng)仍然高度壟斷。長(zhǎng)期以來(lái)，全球超薄玻璃基板行業(yè)主要由美國(guó)康寧、日本朝日、NEG、Avanstrate四大廠商控制，其中僅康寧(包括三星康寧)全球市場(chǎng)份額就超過(guò)50%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2011年，康寧公司的控股子公司三星康寧在幾期的總市場(chǎng)份額為53%(康寧24%，三星康寧29%)，而日本電氣Nitzu和朝日Nitzu分別占15%和26%，Avanstrate的市場(chǎng)份額約為5%。中國(guó)市場(chǎng)的情況和全球基本相似。市場(chǎng)被康寧(包括三星康寧)、旭硝子、電玻璃壟斷。前面我們分析過(guò)，超薄玻璃是典型的技術(shù)和資金密集型行業(yè)，進(jìn)入門檻高，外人一般很難在這個(gè)領(lǐng)域立足，這也是為什么

27、它在一段時(shí)間內(nèi)仍然會(huì)被國(guó)外幾大廠商壟斷的原因。目前國(guó)內(nèi)沒(méi)有一家企業(yè)對(duì)上述四家企業(yè)在該領(lǐng)域的市場(chǎng)地位構(gòu)成實(shí)質(zhì)性威脅。第三部分提到，TFT-LCD是目前超薄玻璃的主要需求力量。從全球TFT-LCD面板廠與玻璃基板廠的供應(yīng)關(guān)系可以看出，2010年各地各大TFT-LCD面板廠的供應(yīng)商100%來(lái)自康寧、旭硝子、電玻、Avanstrate。國(guó)內(nèi)TFT-LCD基板主要供應(yīng)商中，2010年精河天馬100%供應(yīng)康寧，龍騰光電50%來(lái)自康寧，華星光電100%來(lái)自旭硝子。從產(chǎn)能上來(lái)說(shuō)，四大廠商在世界各地都建了爐。截至2010年底，康寧爐具的區(qū)域分布為美國(guó)7個(gè)，日本16個(gè)，日本24個(gè)，中國(guó)47個(gè)(包括三星康寧材料和S

28、CPM)?？偁t數(shù)是5年前的2.1倍，產(chǎn)能是2005年的2.5倍。日本7爐，中國(guó)5爐，世界4爐。近兩年，朝日玻璃在日本非?；钴S。雖然玻璃基板的產(chǎn)能每年都在大幅增長(zhǎng)，2010年各廠商的產(chǎn)能比2005年增長(zhǎng)了3倍左右，但與需求相比，產(chǎn)能仍然不足。在超薄玻璃基板領(lǐng)域，基本的工藝流程和系統(tǒng)設(shè)備是可以復(fù)制的，但是工藝的精細(xì)化設(shè)計(jì)、控制的水平以及副作用的抑制效果都必須依靠長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)積累，而這些才是決定超薄玻璃良率的關(guān)鍵因素。這也是超薄玻璃基板一直被康寧、旭硝子等擁有百年玻璃生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的“鐵桿”企業(yè)壟斷的原因。2.世界主要玻璃基板公司分析:康寧和旭硝子。(1)康寧:無(wú)堿玻璃的開(kāi)發(fā)商美國(guó)康寧公司是全球最大的玻璃基

29、板制造巨頭之一，其玻璃基板占全球市場(chǎng)的50%以上?？祵幍闹饕蛻羰窍钠铡⑷?、AUO和奇美?？祵幰彩鞘澜缟系谝患已邪l(fā)生產(chǎn)無(wú)堿玻璃的公司。2000年，康寧推出代號(hào)為“鷹2000”的TFT-LCD面板用玻璃基板。隨后的6年里，“雄鷹2000”成為康寧的主打產(chǎn)品。2006年，康寧推出了一款全新的產(chǎn)品“雄鷹xg”。與以往產(chǎn)品相比，“鷹xg”不含砷、銻、鋇等重金屬，也不含氯、氟、溴等鹵化元素，符合環(huán)保要求。然后，“鷹XG”成為康寧玻璃基板出貨的主力產(chǎn)品，完成了對(duì)“鷹2000”的替代。2008年，康寧推出玻璃產(chǎn)品“Jade”，主要針對(duì)不斷擴(kuò)大的LPTS TFT LCD所需的玻璃基板市場(chǎng)。過(guò)去，當(dāng)面板廠生產(chǎn)

30、LTPS面板時(shí)，他們使用玻璃基板來(lái)制造A-Si TFT LCD。由于特殊的LTPS工藝，非晶硅玻璃襯底必須經(jīng)過(guò)二次熱處理或特殊的拋光處理。然而，基板的二次處理很可能導(dǎo)致玻璃表面質(zhì)量和基板特性的退化。熱穩(wěn)定性高的玉石就是為滿足這種需求而開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品。“玉”采用康寧獨(dú)有的熔融工藝，玻璃表面質(zhì)量高，無(wú)需二次熱處理，可降低LPTS基板在高溫工藝中變形的概率。玉石不僅可以用來(lái)制作LTPS板，也可以用來(lái)制作有機(jī)發(fā)光二極管板。2009年，康寧推出代號(hào)為“大猩猩”的玻璃產(chǎn)品(鋁硅酸鹽玻璃)，厚度為0.5-2mm。經(jīng)過(guò)化學(xué)強(qiáng)化處理，具有優(yōu)異的抗劃傷性和耐久性。其主要市場(chǎng)是觸摸屏用玻璃，主要用于中小型手持設(shè)備。此外

31、，該產(chǎn)品還在2010年被用作索尼Bravia 40英寸電視上的保護(hù)玻璃，為TFT-LCD提供更強(qiáng)的保護(hù)。2010年，康寧再次推出玻璃基板新系列“EAGLE XG Slim”。0.4毫米厚的“EAGLE XG Slim”可用于G5玻璃基板。康寧認(rèn)為，目前大多數(shù)面板廠減薄0.5mm玻璃的步驟耗時(shí)耗力，并且會(huì)降低玻璃基板的表面強(qiáng)度。康寧獨(dú)特的熔融工藝可以生產(chǎn)出不減薄的玻璃基板，面板廠可以直接使用，不需要任何工藝。2012年，康寧推出了第二代大猩猩玻璃，其厚度比第一代減少了20%，同時(shí)保留了其業(yè)界領(lǐng)先的抗損傷性、抗劃傷性和韌性。更薄的康寧二代大猩猩玻璃可以顯著降低消費(fèi)電子產(chǎn)品的厚度，提高電子產(chǎn)品的外觀

32、、亮度和觸摸靈敏度。由于第二代大猩猩玻璃具有這些優(yōu)良的特性，可以提高電子產(chǎn)品制造商的設(shè)計(jì)靈活性，從而更好地滿足消費(fèi)者對(duì)移動(dòng)設(shè)備高性能、觸摸靈敏度和耐用性的要求。2012年，康寧擴(kuò)大了“EAGLE XG Slim”液晶玻璃基板的產(chǎn)品線，并宣布增加第6代0.3mm玻璃，這將幫助液晶面板制造商大幅降低成本。2013年1月，康寧推出第三代大猩猩玻璃。新一代產(chǎn)品采用本土抗損傷技術(shù)。與上一代產(chǎn)品相比，可以看到劃痕減少了40%，結(jié)構(gòu)強(qiáng)度增加了40%。使用這種屏幕的產(chǎn)品預(yù)計(jì)將于年推出。康寧的持續(xù)創(chuàng)新能力令人欽佩?？祵幍拿恳豁?xiàng)創(chuàng)新都能為客戶創(chuàng)造額外的價(jià)值，這可能是其超高毛利率和凈利潤(rùn)率的關(guān)鍵原因。由于四大形成寡

33、頭壟斷，利潤(rùn)率非常高。康寧的顯示技術(shù)業(yè)務(wù)部門(基本上都是超薄玻璃基板)的凈利潤(rùn)率在2011年達(dá)到了75%。(2)旭硝子(AGC):從傳統(tǒng)玻璃到電子玻璃的成功轉(zhuǎn)型。旭硝子是日本著名的玻璃制造企業(yè)。早期主要以傳統(tǒng)玻璃為主建筑玻璃和汽車玻璃。上世紀(jì)90年代初，日本房地產(chǎn)泡沫破裂。受內(nèi)需萎縮(房地產(chǎn)不振、消費(fèi)疲軟)和全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化的影響，主營(yíng)業(yè)務(wù)為建筑玻璃和汽車玻璃的旭硝子無(wú)法阻擋收入和利潤(rùn)下滑的窘境，公司開(kāi)始尋求轉(zhuǎn)型。1985年，開(kāi)始了無(wú)堿玻璃的研究。從開(kāi)始研發(fā)到最初的商業(yè)化生產(chǎn)用了9年，工藝成熟完善用了4年。然而這些努力并沒(méi)有白費(fèi)，朝日玻璃抓住機(jī)會(huì)啟動(dòng)了電子產(chǎn)品的需求。目前，旭硝子已經(jīng)成為全球顯

34、示領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者之一，其中PDP和CRT玻璃全球市場(chǎng)占有率第一，TFT LCD和TNSTN LCD玻璃基板全球市場(chǎng)占有率第二。隨著電子行業(yè)的快速發(fā)展，2012年電子及顯示材料收入占比47.24%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占比87%。電子玻璃已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)玻璃(建筑和汽車玻璃)，成為最大的利潤(rùn)來(lái)源。四。中國(guó)現(xiàn)狀:中國(guó)企業(yè)尋求突破。1.技術(shù)壁壘已經(jīng)被突破。近年來(lái)，隨著中國(guó)高世代TFT-LCD面板生產(chǎn)線和海外TFT-LCD面板生產(chǎn)線的投資熱情逐漸向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，上游玻璃基板的巨大需求潛力立即顯現(xiàn)(超薄玻璃不易運(yùn)輸，需要就近生產(chǎn))，觸摸屏的興起刺激了超薄玻璃的需求。同時(shí)，超薄玻璃基板利潤(rùn)率高，是典型的賣方市場(chǎng)，所以盡

35、管進(jìn)入門檻很高，但仍有很多國(guó)家的很多企業(yè)不斷加大R&D力度，擴(kuò)大投資規(guī)模試圖進(jìn)入。浮疏技術(shù)在國(guó)內(nèi)逐漸取得進(jìn)步。作為世界三大浮法玻璃技術(shù)制造商之一，龍門玻璃和玻璃子公司龍海玻璃分別于2001年和2006年建成投產(chǎn)超薄浮法玻璃生產(chǎn)線。公司成功拉制出厚度為1.3、1.1、0.7、0.55、0.45mm的超薄浮法玻璃，成為國(guó)內(nèi)最早能夠商業(yè)化生產(chǎn)超薄浮法玻璃產(chǎn)品的生產(chǎn)線。CSG正在建設(shè)浮法超薄玻璃生產(chǎn)線，已于2011年11月投產(chǎn)。目前運(yùn)營(yíng)正常，公司現(xiàn)在又上線了。關(guān)于溢流成型工藝，2008年9月，隨著彩虹集團(tuán)玻璃基板項(xiàng)目的試生產(chǎn)，中國(guó)結(jié)束了對(duì)外資的長(zhǎng)期依賴，彩虹股份成為國(guó)內(nèi)首家擁有第五代玻璃基板全套核心技

36、術(shù)的企業(yè)公司。雖然已經(jīng)很難量產(chǎn)了，但是彩虹一直在堅(jiān)持，擴(kuò)張的速度越來(lái)越快。正在建設(shè)4條5代玻璃基板線，在何家崗規(guī)劃5、6代線，規(guī)劃建設(shè)8.5代玻璃基板生產(chǎn)線。徐飛光電的第五代線(一期)于2010年年中點(diǎn)火。中國(guó)光電科技TFT-LCD 0.5mm G4.5液晶玻璃基板生產(chǎn)線(由玻璃和徐東集團(tuán)投資)自2010年底完成產(chǎn)品認(rèn)證并獲得2011年客戶訂單，實(shí)現(xiàn)批量供貨，配套深圳天馬和北京的G4.5 TFT-LCD面板生產(chǎn)線。此外，國(guó)內(nèi)其他一些企業(yè)也試圖通過(guò)購(gòu)買中經(jīng)光電的玻璃技術(shù)進(jìn)入這一領(lǐng)域。2.期待更高的產(chǎn)品良率和穩(wěn)定的量產(chǎn)?？吹缴厦娴耐顿Y和規(guī)劃確實(shí)令人振奮，但這些企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景和盈利能力并不主要取決于其投資規(guī)模和爐數(shù)。更重要的是，他們要能保持一定的良率和穩(wěn)定的生產(chǎn)，真正掌握超薄玻璃基板的熔化、成型等關(guān)鍵技術(shù)。玻璃基板生產(chǎn)利潤(rùn)的關(guān)鍵不在于原材料成本，而在于制造成本和配方，在于穩(wěn)定的高良品率量產(chǎn)。從國(guó)內(nèi)幾家上市公司的案例可以看出，關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)并不容易。(1)玻璃玻璃是國(guó)內(nèi)最早采用浮