2016數字普惠金融白皮書

1、2016數字普惠金融白皮書第一章普惠金融與數字普惠金融0.2.1.1.普惠金融與數字普惠金融的概念0.2.1.2.普惠金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別0.3.1.3.數字普惠金融特點及優(yōu)勢0.3.1.4.國外數字普惠金融的經驗借鑒0.4.1.5.我國數字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀0.5第二章數字普惠金融的發(fā)展模式0.7.2.1.傳統(tǒng)金融機構參與數字普惠金融路徑0.8.2.2.互聯(lián)網金融與數字普惠金融10.2.3.數字普惠金融的基礎設施建設12第三章數字普惠金融的地域性分析14.3.1.省級普惠金融發(fā)展情況14.3.2.市級普惠金融發(fā)展情況1.7第四章數字普惠金融發(fā)展中的機遇與困難19.4.1.數字普惠金融發(fā)展的機

2、遇19.4.2.數字普惠金融發(fā)展的困難21第五章數字普惠金融未來發(fā)展趨勢2.2.5.1.宏觀政策制度支持力度加大2.2.5.2.普惠金融與數字化技術的融合度加強2.3.5.3.數字普惠金融供應商大有可為2.32016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 110數字普惠金融是將大數據、云計算以及移動互聯(lián)網等數字技術應用到普惠金融領域，能顯著提升普惠金融的獲得性，有效擴大金融服務的覆蓋面。日前在中國杭州舉辦的G20峰會上，數字普惠金融是重要議題，中國互聯(lián)網金融協(xié)會會長李東榮也多次提及這一概念，可見數字普惠金融已成為一個非常重要的概念和領域。不過，國內針對數字普惠

3、金融的相關研究還較少，人們對數字普惠金融的了解并不全面。因此，盈燦咨詢聯(lián)合網貸之家及第一財經陸家嘴雜志，共同推出了2016數字普惠金融白皮書，對數字普惠金融進行系統(tǒng)的闡述和剖析。2016 丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #第一章普惠金融與數字普惠金融2016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #2016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #普惠金融與數字普惠金融的概念2005年，聯(lián)合國在“國際小額信貸年”活動中首次提出了普惠金融概念，將其定義為能有效、全方位、方便地為社會所有階層和

4、群體提供服務的金融體系。2008年9月，普惠金融聯(lián)盟在泰國曼谷成立了，主要成員是印尼、馬來西亞、埃及、巴西等60多個發(fā)展中國家，中國也于2011年加入。2009年9月，二十國集團在美國華盛頓成立了普惠金融專家組。2015年底，國務院在推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（20162020年）的通知中首次明確了“普惠金融”在我國國家層面的定義：普惠金融是指立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，通過加大政策引導扶持、加強金融體系建設健全金融基礎設施，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當的、有效的金融服務。在我國，金融機構和類金融機構是普惠金融服務的主體，具體包括銀行、金融公司、信用合作社、信托公司

5、、金融租賃公司、小貸公司、互聯(lián)網金融公司等。此外，還包括外圍的服務機構如評級機構、征信公司、支付系統(tǒng)、信息技術、技術服務供應商以及一些培訓機構。小微企業(yè)、農民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是普惠金融服務的主要對象。普惠金融旨在讓大眾都能享受到金融服務，但是這種金融服務是在可負擔的成本以及遵循商業(yè)原來的前提下開展的，并不是政府的扶貧項目。2016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #2016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #表1.普惠金融的服務對象服務對象金融服務難點所需重要金融服務資料來源：盈

6、燦咨詢2016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #2016 丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 數字普惠金融是在移動互聯(lián)、網絡和通信服務、移動數據、云計算等數字化的技術的基礎上使原金融服務不足人口都能長期享有由各金融機構以及類金融機構通過不同方式提供的多種多樣的金融服務，包括存款、支付、融資、保險、理財等金融服務。這些服務是有償的并且應該符合用戶的需求，在客戶可負擔、服務提供商可持續(xù)的價格基礎上提供。數字普惠金融即包括傳統(tǒng)的金融機構對原有產品的數字創(chuàng)新，也包括一些新興的類金融機構提供的互聯(lián)網金融產品。表2.數字普惠金融提

7、供的服務資料來源：盈燦咨詢普惠金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別與傳統(tǒng)金融相比，普惠金融服務的對象更為的廣泛。受歷史等諸多因素的影響，國有商業(yè)銀行作為我國傳統(tǒng)金融市場主要的金融服務供給方，其貸款資金更傾向于支持大型企業(yè)，對個人和中小企業(yè)的信貸和融資支持明顯覆蓋不足。普惠金融服務強調讓社會上的所有成員享受應該享有的金融服務，中低收入階層和規(guī)模較小的民營中小企業(yè)也包含在內。與傳統(tǒng)的金融相比，普惠金融的參與機構更加多元化、產品也更加的豐富。普惠金融服務提供機構主要有三類：一類是銀行類的金融機構，主要包括農業(yè)銀行、郵政銀行等；第二類是非銀行的機構，主要包括P2P網貸平臺、眾籌平臺、消費金融公司、小額貸款公司、保險公

8、司等；第三類是合作性質、協(xié)會性質、基金會性質的機構，主要包括農村信用合作社、農村資金互助社等。普惠金融除了為用戶提供儲蓄、貸款服務以外，還為用戶提供養(yǎng)老金、理財、代理、資金轉賬、匯款、保險等多種業(yè)務。數字普惠金融特點及優(yōu)勢（一）數字普惠金融的可獲得性更高數字普惠金融依托于互聯(lián)網、網絡和通信服務、云計算等數字技術，突破了金融服務的地域限制，在很大程度上保障用戶得到金融服務的可能性。用戶可以通過數字化的交易平臺進行支付轉賬、投資等服務，由此產生的交易數據，可以為相關的征信機構提供征信依據，以便為用戶提供更好的金融服務。此外，民間資金可以通過P2P網貸平臺、眾籌平臺等普惠金融機構，在基于網絡和移動通

9、信技術基礎上實現(xiàn)“面對面”融資。加大金融市場的供給，提高了農戶、特殊人群和中小企業(yè)融資的可獲得性。（二）數字普惠金融的覆蓋范圍更廣數字普惠金融利用移動通訊、網絡等提供金融服務，其能夠覆蓋的范圍更加的廣泛，尤其是在農村地區(qū)。根據中國互聯(lián)網絡信息中心（CNNIC）數據顯示，截至2016年6月，農村互聯(lián)網普及率達到31.7%；移動互聯(lián)網用戶達到10.3億戶。數字普惠金融改變了原有的服務提供方式，不論用戶在偏遠的地區(qū)還是在大城市，只要有電腦或者手機就可以獲得金融服務，而不再需要通過固定的營業(yè)網點。以信貸為例，P2P網貸平臺可以實現(xiàn)在線信用貸款，不需要用戶提交紙質的資料，并且審核時間較短，通過審核平臺后

10、，客戶就可以在線獲得借款，并且在線完成還款。（三）數字普惠金融的金融成本低傳統(tǒng)的金融機構的服務范圍依賴于其分支機構的數量和分布位置，服務范圍的擴大必然伴隨著營業(yè)網點的增多，辦公場地、人工服務等都需要成本的支出。如果為農村和偏遠地區(qū)人口提供金融服務，則成本和難度都會增加。數字普惠金融改變了傳統(tǒng)金融服務所依賴的基礎設施，不需要物理網點，通過互聯(lián)網、手機等也可以獲得金融服務，成本支出明顯下降。數字普惠金融還改變風險管理的方式，通過互聯(lián)網、云計算等對數據進行挖掘分析，例如騰訊征信數據來源主要是社交網絡上海量信息，比如支付、社交、游戲等情況，為用戶建立基于互聯(lián)網信息的征信報告。電子商務平臺（阿里、京東、

11、蘇寧）征信數據來源主要是大量的消費者和平臺商戶及供應商的交易數據、退換貨數據等，對這些數據進行分析，能夠準確的衡量個人以及企業(yè)的信用等級，從而降低信息收集、線下審核和風險管理的成本。國外數字普惠金融的經驗借鑒近年來，基于數字化技術的數字普惠金融優(yōu)勢日益明顯。世界各國金融機構和類金融機構已經開始向原來被排除在金融體系之外或者服務不足的群體提供數字化的金融服務，目前很多國家在數字普惠金融的做法和經驗都值得借鑒和效仿。（一）移動貨幣服務2006年，肯尼亞僅有19%的人口擁有銀行賬戶，超過半數的人口居住在比較便宜的地區(qū)，大部分的銀行機構集中在城鎮(zhèn)地區(qū)。2007年Vodafone在肯尼亞推出了手機支付產

12、品M-Pesa,在偏遠地區(qū)的人們可以輕松地通過移動電話來獲得金融和其它服務oM-Pesa業(yè)務范圍包括存取款、匯款、商品支付、學費支付、水電費支付、工資發(fā)放等方面?？蛻艨梢栽谌魏蜯-Pesa代理網點申請注冊M-Pesa賬戶，客戶可以通過發(fā)送短信的方式,向其它用戶進行轉賬或支付商品或服務費用,收款只需到最近的代理點憑短信兌換即可取現(xiàn)需要向代理點的M-Pesa賬戶發(fā)送短信，代理點服務人員根據信息提示檢驗取現(xiàn)人員身份證件后即可支付現(xiàn)金。阿富汗地理環(huán)境較為惡劣,以山區(qū)為主,交通設施建設并不完善,居民的出行并不方便,但是銀行主要集中在城市,大部分居民的金融服務并不能得到滿足。2008年Roshan公司推出

13、的M-Paisa是阿富汗第一項移動金融服務，這項服務最初用于貸款的發(fā)放和還款,目前服務范圍已經擴大到工資的發(fā)放、付賬單、匯款以及人道主義救援資金的發(fā)放等諸多的功能。M-Pesa和M-Paisa服務并不需要智能手機系統(tǒng)，也不需要GPRS網絡，手機能夠發(fā)短信或者打電話就可以實現(xiàn)取錢、轉賬等功能。據悉全球有80多個國家已經啟動了以移動電話為工具的創(chuàng)新性數字金融服務,世界范圍內已經出現(xiàn)了250多種的移動貨幣服務,提供的服務也越來多樣包括保險、信貸和服務等。通過移動貨幣服務的普及,貧苦和邊遠地區(qū)的人可以通過手機獲得更多的金融服務。（二）生物識別技術生物識別技術（例如指紋識別、人臉識別）等識別借款人身份的

14、創(chuàng)新技術,能夠有效減少借款人的道德風險,在加強金融安全的同時降低了借款人獲得金融服務的成本,目前大多數的發(fā)達經濟體都有國家識別體系,在識別借款人和了解個人信用情況是相對比較簡單的。從2009開始印度開始實施生物身份識別項目Aadhaar,采集印度居民生物識別數據（照片、指紋和虹膜掃描）,為居民提供了唯一的12位身份證明編號。通過Aadhaar印度居民可以更容易獲得各類補助、醫(yī)療保障、農村保險等政府服務，此外居民還可以使用支持Aadhaar系統(tǒng)的手機遠程開通銀行賬戶。印度Aadhaar系統(tǒng)擴大了征信機構的覆蓋面,將互助組織的貸款信息也納入其中。2016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互

15、聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #勺互聯(lián)網金融行業(yè)研呦I0勺互聯(lián)網金融行業(yè)研呦I0我國數字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀根據全球普惠金融數據庫（GlobalFindex）數據顯示，2014年我國成年人擁有正規(guī)金融機構賬戶人數占比達到78.9%，即每十個人中有八個人具有銀行賬戶，比2011年增加了15個百分點。在中國最貧困的40%群體中，有72%的成年人擁有銀行賬戶。Findex數據顯示，中國擁有銀行賬戶的成年人中，19.1%的成年人通過手機移動端完成交易，這一水平要高于包括德國、日本在內的部分高收入OECD國家，德國和日本分別是13.1%、5.8%。我國成年人使用手機繳納公共事業(yè)費用的比例達到1.3%，要高

16、于俄羅斯和巴西的水平。通過互聯(lián)網支付賬單和網上購物的成年人比例為19.2%，這一水平低于高收入OECD國家英國、德國、日本，但是高于同為發(fā)展中國家的俄羅斯和巴西根據中國互聯(lián)網絡信息中心數據顯示，在互聯(lián)網上進行理財、支付的用戶越來越多。2016年上半年，網上支付用戶達到45476萬人，網民的使用率為64.10%；互聯(lián)網理財用戶10140萬人，網民使用率為14.3%。使用手機上網進行理財和支付的增長幅度最大，手機網上支付的網民使用率為64.70%，增加了18.2個百分點；手機網上銀行網民使用率為46.4%，增加了10.2個百分點。表3.數字普惠金融重點產品應用2016年6月2015年6月用戶規(guī)模（

17、萬）網民使用率用戶規(guī)模（萬人）網民使用率資料來源：C皿、盈燦咨詢20162016 丨盈燦咨詢丨2016年10月 #丨盈燦咨詢丨2016年10月隨著互聯(lián)網和移動網絡的普及，傳統(tǒng)銀行業(yè)大力發(fā)展網絡銀行、手機銀行等服務，使業(yè)務能更多的覆蓋不同的人群，更方便客戶進行查詢、轉賬、支付、理財等一系列的金融服務。根據中國銀行業(yè)協(xié)會數據顯示2015年手機銀行、電話銀行、微信銀行、網上銀行交易額分別同比增長了122.75%、171.64%、195.67%、28.18%。此外，基于數字化技術開展普惠金融服務的互聯(lián)網金融機構（第三方支付平臺、P2P網貸平臺、眾籌平臺、征信機構）也發(fā)展迅速，機構平臺數量增長快速，數字

18、普惠金融的優(yōu)勢日益顯現(xiàn)。根據央行數據顯示，2016年1-6月，銀行業(yè)金融機構處理網上支付業(yè)務214.70億筆，金額1131.88萬億元，非銀行支付機構處理網絡支付業(yè)務671.14億筆，金額41.93萬億元。盈燦咨詢綜合測算，2016年我國數字普惠金融市場空間在百萬億級。20162016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月 #丨盈燦咨詢丨2016年10月20162016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月 #丨盈燦咨詢丨2016年10月表4.部分數字普惠金融服務主體發(fā)展現(xiàn)狀資料來源：銀監(jiān)會、中國人民銀行、盈燦咨詢、網貸之家第二章數字普惠金融的發(fā)展模式數字普惠金融的參與主體可以分為傳統(tǒng)金融機構和互聯(lián)網金融

19、公司兩大體系，兩者的相互協(xié)作共同促進著數字普惠金融的發(fā)展，兩者的數字化過程都離不開一些基礎設施供應商。傳統(tǒng)金融機構在產品風控上有豐富的經驗，對投資人有成熟的認證體系和風險揭示規(guī)則，低廉的資金成本使得這些機構在實踐普惠金融方面有充裕的資金優(yōu)勢。同時，傳統(tǒng)的運營思路決定圖3.互聯(lián)網金融公司的運營思維了這些機構更加迫切的需要通過數字化的變革來用戶提升運營效率。用戶圖2.傳統(tǒng)金融機構的運營思路燦咨詢網點渠道產品產品需求J構與互聯(lián)網金融的方式各有不同，這支理融保-短彫嗨謝SE資料來源：盈燦咨詢論參與數同時也要求他們通過種種前瞻性的甞試來探索數字季革的道路，的寺禾丨。中國隼先的互崖網:與咨詢機構丨07互聯(lián)

20、網金融公司則有更強的互聯(lián)網屬性，其目光更多地聚焦在用戶身上，挖掘用戶需求，提煉相應的金融場景。將用戶與用戶，端對端的連接起來，是互聯(lián)網金融機構更擅長的手段。但如何將這些云端的大數據有效地組織起來，應用到風控識別、投資人教育等業(yè)務中依舊是互聯(lián)網金融公司需要探究的話題。20162016 丨盈燦咨詢丨2016年10月 #丨盈燦咨詢丨2016年10月傳統(tǒng)金融機構參與數字普惠金融路徑傳統(tǒng)金融機構要參與數字普惠金融，其實就是在普惠金融的前提下，盡可能地將交易場景和業(yè)務流程數字化，提高金融服務觸網率。當前的傳統(tǒng)金融機構，主要通過三種方式參與到數字普惠金融中，包括將原有金融產品接入互聯(lián)網流量平臺，推出新的線上

21、平臺和產品，與互聯(lián)網金融公司開展戰(zhàn)略合作等。（一）傳統(tǒng)金融機構原有產品接入互聯(lián)網流量平臺將金融產品接入到互聯(lián)網流量平臺中，是當前傳統(tǒng)金融機構用得最普遍也是操作最簡單的觸網方式。在流量平臺的選擇中，傳統(tǒng)金融機構不僅大力接入到bat等大平臺中，也愿意廣泛嘗試各種新興互聯(lián)網平臺。接入互聯(lián)網流量平臺，其本質是將互聯(lián)網作表5.部分傳統(tǒng)金融機構接入互聯(lián)網平臺的產品情況互聯(lián)網入口傳統(tǒng)金融機構及其產品資料來源：盈燦咨詢?yōu)楫a品代銷和宣傳渠道，后續(xù)的金融服務依舊是金融機構原有的服務體系去完成的。在這個過程中，商業(yè)銀行和保險公司表現(xiàn)得更加積極，銀行信用卡、小額信貸產品、壽險、意外險等金融產品觸網率較高。通過這種方式

22、，傳統(tǒng)金融機構的產品可以通過多渠道更廣泛地接觸到普通用戶，大大降低了用戶獲得金融服務的成本。（二）傳統(tǒng)金融機構推出新的線上平臺和產品除了接入第三方流量平臺，傳統(tǒng)金融機構也在不斷地推出和更新自己的線上平臺和產品。2010年開始，各大銀行紛紛進軍互聯(lián)網金融領域勾勒互聯(lián)網金融藍圖。2015年，傳統(tǒng)金融機構的互聯(lián)網化達到高潮，眾多機構的互聯(lián)網金融版圖不斷擴張。下表為部分銀行推出的互聯(lián)網金融平臺和產品。表6.部分銀行推出的互聯(lián)網金融平臺/產品資料來源：盈燦咨詢前來看，銀行直營的互聯(lián)網金融平臺和產品管有了互聯(lián)網的形態(tài)，但多數時候并沒有真正應都取得了較大的進展和成果，如建設銀行的手機用到互聯(lián)網思維。因此，部

23、分金融機構采取了揚銀行，截止至2016年6月，用戶數已突破2億；長避短的方式，選擇與互聯(lián)網公司或者互聯(lián)網金2016年上半年實現(xiàn)交易額13.04萬億元，同比增長125.63%；交易量達到97.42億筆，同比增長244.56%，同比增幅遠超其他業(yè)務。融公司開展合作，參與到數字普惠金融中。傳統(tǒng)金融機構的優(yōu)勢在于對金融產品的熟悉，有充裕的資金，積累了的龐大的交易數據和事實證明，隨著互聯(lián)網和移動互聯(lián)網的普及，征信數據，將這些優(yōu)勢通過合作的方式讓一家或提供筒6000-建設銀行料來源眾安傳統(tǒng)機構設立的手機銀行、直銷銀行以及眾多新興的互聯(lián)網金融平臺將作為開展金融服務的延伸觸角，更廣泛地深入到普通用戶群體中去，

24、使用戶能更便利地進行查詢、轉賬、支付、融資、理財、保險等一系列的金融服務。這種方式不僅能很好地將存量客戶逐漸轉移到線上，逐步降低線下物理運營成本，像錢大掌柜等的新興互聯(lián)網金融平臺更能吸引不少的新用戶，掌握新的交易場景。而對于股份制銀行、城商行等機構，在物理網點上較難實現(xiàn)快速擴張，通過數字化的方式踐行普惠金融或將成為拓展市場的突破口。（三）傳統(tǒng)金融機構通過多種途徑與互聯(lián)網公司合作前兩種數字化路徑，一種參與程度較淺，一種執(zhí)行起來困難較大。對傳統(tǒng)金融機構而言，盡圖4.部分金融機構與互聯(lián)網公司的合作路線者多家互聯(lián)網公司放大，現(xiàn)象級產品和指數級變化或會產生。以眾安保險為例，傳統(tǒng)保險機構需要3-5年才能實

25、現(xiàn)盈利，而眾安保險2013年11月成立，2014年已經實現(xiàn)盈利。由此可見，將傳統(tǒng)金融產品與數字化技術相結合，通過互聯(lián)網進行營銷，不但可以實現(xiàn)規(guī)模的快速擴張，還可以降低運營成本。下表反映出眾安保險2014年到2015年主要保險產品保費增長情況。盡管傳統(tǒng)金融機構在不斷推進數字化的進程中，已經取得了一定成效，但就目前而言，其普惠性主要還表現(xiàn)在提高金融服務覆蓋率，降低可得成本方面。要想踐行更深層次的普惠金融，解決更多、更廣、更大的普惠需求，最終還需深入地將大數據識別，大數據風控，大數據評估應用到金融業(yè)務流程中。20162016 丨盈燦咨詢丨2016年10月 #丨盈燦咨詢丨2016年10月2016201

26、6 #丨盈燦咨詢丨2016年10月 丨盈燦咨詢丨2016年10月2.2互聯(lián)網金融與數字普惠金融數字普惠金融相較于互聯(lián)網金融，更強調其普惠屬性。互聯(lián)網金融在近幾年的迅猛發(fā)展中，極大地降低了金融服務的使用門檻，提高了普通大眾的使用頻次。尤其在愈加優(yōu)良的支付清算環(huán)境下，普通群體的金融需求不斷被創(chuàng)造出來，巨大的市場紅利已經初具雛形。然而就像其他互聯(lián)網產業(yè)的騰飛一樣，互聯(lián)網金融真正要實現(xiàn)規(guī)模化盈利，必須抓住普惠群體，發(fā)揮長尾效應。圖7過去一年網貸行業(yè)活躍投資人、借款人變化情況萬人400300資料來源：盈訕咨詢圖6.互聯(lián)網理財網民數量及在整體網民中占比情況借款人整體行業(yè)單月投1494萬人2016年布了網絡

27、辦法。這了明確的發(fā)處于穩(wěn)步上升的發(fā)展期。016年9月，資人數，借款人數分別達345.43萬人,從2014年開始，互聯(lián)網理財逐漸成為一個熱詞，CNNIC在2014年6月的中國互聯(lián)網發(fā)展報告的統(tǒng)計中，將其放入網民互聯(lián)網行為的觀察指標中。從上圖可以看到，使用互聯(lián)網理財相關應用的網民數量和占比正在不斷攀升，而P2P網貸行業(yè)的發(fā)展是促成這一現(xiàn)象的重要力量之一。P2P網貸平臺，即網絡借貸信息中介機構，顧名思義，這是一個以互聯(lián)網為媒介，促成有理財需求的投資人將閑散資金借給有融資需求的借款人的信息中介平臺。P2P網貸平臺的借款方通常是難以在銀行獲得便捷融資的中小企業(yè)和個人，而出借方則通常是投資渠道較少的大眾群

28、體因此，P2P網貸天然帶有普惠屬性。從上圖可以看出，過去一年，除了春節(jié)前后出現(xiàn)季節(jié)性波動，P2P網貸行業(yè)的活躍投資人和8月24日，銀監(jiān)會等四部委聯(lián)合發(fā)借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行一辦法的出臺為網貸行業(yè)的發(fā)展指出展方向，網貸機構將成為踐行數字普它可以吸引無差別的散戶，分散投向那些傳統(tǒng)意惠金融的先鋒力量。將最低額的義上的融資以拍拍達的沿海城平臺借向經濟欠發(fā)達的中西部地區(qū)和農村地區(qū)。資金匯聚起來，貸”例，如下中所示，大半濟較發(fā)市投資人將”散資金通過P2P網貸圖8.借:中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構P2P網貸以債權為基礎，促進了普惠群體的投融資行為，股

29、權眾籌則以股權為核心。對于初創(chuàng)型企業(yè)，尤其是科技公司，前期缺乏足夠的抵押物和信用記錄，融資困難。這類企業(yè)通過出讓股權的形式來吸引資金，就成為了一種重要的融資手段。同樣，一些具有高風險偏好的投資人群，很難參與到傳統(tǒng)私募公司、PE巨頭把持的股權投資市場，往往會錯失對優(yōu)質企業(yè)的前期股權投資。眾籌的出現(xiàn)則為雙方搭建了一個很好的橋梁2016年9月部分非公開股權眾籌平臺融資情況如下表所示，單月項目成功籌資額均有上千萬的表現(xiàn)。其中，成立于2014年1月的眾投邦平臺，在短短2年多的時間，向全國投資人推薦了超過3000個項目，成功融資金額超10億元。隨著股權眾籌的監(jiān)管政策不斷完善落地，眾籌平臺的風險教育不斷規(guī)整

30、，投資人的專業(yè)素養(yǎng)不斷提升，眾籌將成為鼓勵大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，推進數字普惠金融發(fā)展的重要方式。除了垂直細分的互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)外，一些互聯(lián)網巨頭在互金領域的生態(tài)布局，如螞蟻金服、京東金融、騰訊、百度、小米等企業(yè)本身就帶有巨大的流量優(yōu)勢，其推出的金融產品和金融服務，天生就面向普惠群體。截止到目前，螞蟻金服旗下已經有了包括支付寶、芝麻信用、螞蟻聚寶、螞蟻達克、螞蟻金融云、網商銀行、余額寶、招財寶、螞蟻花唄、螞蟻借唄、眾安保險共計11個線上品牌；擁有保險代理公司、商業(yè)保理公司、小額貸款公司、融資擔保公司、基金銷售公司、基金管理公司等金融或類金融機構；持有第三方支付、基金管理、基金銷售、銀行、保險等相關的金融牌

31、照?？梢钥闯?，這些互聯(lián)網巨頭一旦全力進軍金融領域，很快就將成為互聯(lián)網金融巨頭，憑借強勁的流量優(yōu)勢和技術實力，他們將成為數字普惠金融的重要支撐力量。他們的存在不僅對一個或多個細分互聯(lián)網金融領域造成強烈影響，更重要的是他們營造出了廣闊的數字普惠金融環(huán)境，使得應當享受普惠服務的群體不再對普惠金融的理念感到陌生，這些群體將順理成章地進入到一個可持續(xù)發(fā)展的數字普惠金融體系中。圖9.螞蟻金服互聯(lián)網金融版圖表7.2016年9月部分股權眾籌平臺融資成功情況資料來源：盈燦咨詢金融理財服務資料來源：翠金瑩盈燦咨月ANTFINANANTFQlUUNr互聯(lián)網金i螞蟻:AMICKC20162016 丨盈燦咨詢丨2016

32、年10月 #丨盈燦咨詢丨2016年10月20162016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月 丨盈燦咨詢丨2016年10月2.3數字普惠金融的基礎設施建設數字普惠金融的基礎設施包括實現(xiàn)網絡服務基礎的通信設施和網絡環(huán)境，以及實現(xiàn)數字金融基礎的支付結算體系。這些基礎設施對數字普惠金融的支撐作用如下圖所示。民中大多數也都來自于手機網民。圖11.中國互聯(lián)網網民發(fā)展規(guī)模情況億人8圖10.基礎設施支撐數字普惠金融的發(fā)展網絡金融服務云識別云征信云十算資料來源數字普惠金融我國網民51.7%盈燦咨詢大數據亍面，隨著網絡基礎設施的完善多的人加入到網民群體中網各生活越來越豐富,交易場景和支付場景越來越多，金融需現(xiàn)；另體

33、系的完善，行為數據和交易數據逐漸些人數據描繪的網民畫像越來越清晰，和云征信的基礎其中，體網民規(guī)模資料來源:機網民較20網民中提升至5.45.6方面，隨著IT技:術的成熟和求逐漸顯支付結算積累，這在云識別值得注致非網意愿冋網民提供金融服務。礎設施IJ7.10彳底提升1網的比例.網的網至2016年聯(lián)網普|1.73彳不感非部分5年底亍據主；、逐漸命點。底區(qū)加36笆為上，金融機構和類金融機構開始不會上網等主w素決定的普惠金融服務很雅通社數字化方式w傳統(tǒng)金融機構的褒卞網點過行迸另一個現(xiàn)象是我國農村網民增速一直較慢，m木莫2016年6月甚至首次出現(xiàn)農村網民模下降的狀況。這一方面是由于中國城鎮(zhèn)化進程導致農村

34、人口逐步減少，二是由于農村地區(qū)經濟狀態(tài)與外部聯(lián)各較低，農村居民上網意愿較弱。因此，對農體（一）通信、網絡環(huán)境建設互聯(lián)網基礎設施建設的不斷完善、利好政策的持續(xù)出臺，以及互聯(lián)網對于各個行業(yè)的滲透，共同促進網民規(guī)模持續(xù)增長。在這個過程中，移動網絡的覆蓋和提速，“千元”智能手機的普及成為推進我國互聯(lián)網化的重要原因。從2011年開始手機網民的增速一直高于整體網民增速，新增網村地區(qū)還需先加快其經濟生活觸網率，才可能支撐起良好的數字普惠金融環(huán)境。8000（中國賞先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨138000（中國賞先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨13（二）支付結算體系建設一個覆蓋廣泛的支付結算體系是推進普

35、惠金融的基本條件，而第三方支付的發(fā)展是推動這一結算體系的主力。央行從2011年開始對第三方支付公司發(fā)放牌照，2011年5月18日首批第三方支付機構27家單位獲批；截至2016年10月，共有267家單位擁有第三方支付牌照，這267張牌照大多是2011-2013年期間發(fā)放的，目前第三方支付牌照已基本停發(fā)。第三方支付市場從其出現(xiàn)就迅速迎來了爆發(fā)式增長。更快的交易流程，更低的交易成本，第三方支付機構很快贏得了B端企業(yè)和c端用戶的青睞。這些第三方支付機構持續(xù)推進著支付體系的改革，越來越多的金融產品也逐漸選擇與第三方支付合作。與此同時，銀行支付機構也在不斷謀求變革，很多支付通道都逐漸向第三方支付開放，兩者

36、的合作共同促成了良好的支付結算體系為數字普惠金融的發(fā)展奠定了交易環(huán)境。在這些基礎工程之上，未來還將誕生一些更重要的基礎設施服務于數字普惠金融。目前如反欺詐系統(tǒng)、云征信體系、互聯(lián)網金融教育及第三方獨立評級或征信機構等，這一系列的基礎設施都亟待完善，現(xiàn)在還不能給數字普惠金融提供較好的基礎支撐。未來他們將伴隨數字普惠金融一起發(fā)展成長，直到能夠反哺整個體系。圖12.第三方支付市場交易規(guī)模發(fā)展狀況億元14000012000020162016 丨盈燦咨詢丨2016年10月 #丨盈燦咨詢丨2016年10月圖13各省份數字普惠金融指數226.4西藏1S63S四川215-4S209.93.東220.(56時為吉

37、林2G822G5.M195.15內眾占2145524.i湖北226.1陜西21.6.32廿朮J9-78江蘇2-U.01211.28河北*237.53山西199.52(M32Q5A9貴州193.292G3.76期南2063B斷江E江西264.51SB245.21第三章數字普惠金融的地域性分析由于各地基礎設施完善程度、經濟發(fā)展水平不同，當前全國數字普惠金融的發(fā)展狀況也呈現(xiàn)出地區(qū)性差異。本章主要以盈燦咨詢、網貸之家、北京大學互聯(lián)網金融研究中心統(tǒng)計的數據情況，表現(xiàn)數字普惠金融地區(qū)發(fā)展狀況。省級普惠金融發(fā)展情況北京大學互聯(lián)網金融研究中心根據螞蟻金服支付寶用戶數的覆蓋情況，不同地區(qū)用戶的支付、信貸、理財、

38、保險、征信使用頻次和參與狀況，從互聯(lián)網金融服務的覆蓋廣度、使用深度和數字支持服務三個維度構建出一套指標體系，并用數字普惠金融指數來表達不同地區(qū)支付寶用戶享受普惠金融服務的整體情況。221.&4數字普惠金融指數資料來源：北京大學互聯(lián)網金融研究中心、盈燦咨詢從:上圖可以看出，數字普惠金融整體覆蓋面較廣，出現(xiàn)斷崖式現(xiàn)象。沿海地區(qū)處于第一梯隊主要是這些地區(qū)的用戶使用頻次更高，使用深度較深。相較于傳統(tǒng)的普惠道路，數字普惠金融已經大大縮減了不同地區(qū)享受金融服務的差距。中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 截至2016年9月，P2P網貸行業(yè)正常運營的平臺數量22

39、02家。排名前五位的分別為廣東、北京、浙江、山東、上海，平臺數量分別為399家、299家、271家、219家、207家。這些地方均屬于經濟發(fā)達，網貸行業(yè)政策較好的地區(qū)。相比之下，過半省份網貸平臺數量不足40家，其數量總和還不及廣東一省。海南、甘肅排名末尾，運營平臺數量均不足10家圖14.各省份網貸平臺正常運營數量情況350-300資料來源：盈燦咨詢、網貸之家250-（港澳臺除外）。200-8月增長了1.93%，距貸的成交情況來看，的單月成交量突破比增長了6.03%朋為2016年9月，P2P網貸行業(yè)整體成交量達到1947.17億元，環(huán)比離單月2000億大關僅一步之遙。而從各省市ggy網省市分別為

40、廣東、上海、北京，其中廣東、上海兩地分別為509.11億元、504.14億元，分別較片月成交成交量為437.53億元。前三位占整個9月網貸行業(yè)成交量的比例為74.51圖15.各省份網貸行業(yè)成交量情況附：i睞西2.840.6G內:索占0.47I砒】F5.8(5成交忻億九|=50成交量中，69.74%的成交量來自二三四線城市及村鎮(zhèn)地區(qū)；翼龍貸的風控審核門店則分布在數百個城市區(qū)縣中，其中相當大比例服務于三農金融。黒龍江L3：.4：1甫海諸20162016與P2P網貸行業(yè)一樣，眾籌平臺也多集中于家平臺數繼續(xù)位居榜首；北京以88家位居其次；20162016沿海地區(qū)。截至2016年9月底，全國眾籌平臺分布

41、在28個省市，其中北京和廣東作為眾籌行業(yè)的開拓地，平臺聚集效應較為明顯，也是目前全國正常運營平臺數量最多的地方。廣東以92圖16各省份眾籌平臺運營數量情況山東地區(qū)排名第三，上海排名第四，分別為57家和49家；浙江排名第五，有28家；江蘇省以23家位列第六。廣東、北京、山東、上海、浙江和江蘇6個地區(qū)正常運營眾籌平臺數為全國前六，占全國總正常運營平臺數的81.2%。相比之下，大部分省市的眾籌平臺數量尚停留在個位數。與P2P網貸平臺不同的是，眾籌平臺的融資項目多數來自平臺所在地或者經濟發(fā)達地區(qū)，相比P2P網貸平臺的資金流向逐步從經濟發(fā)達地區(qū)向欠發(fā)達地區(qū)輸血，眾籌的資金流向還在相對較小的地域范圍自給自

42、足。這主要是因為眾籌的優(yōu)質項目不多，重大股權融資項目仍需線下路演所決定的。中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 市級普惠金融發(fā)展情況當我們的目光進一步聚焦，將數字普惠金融放大到市級進行觀察，可以看出其發(fā)展狀態(tài)明顯向省會城市聚集，相較于省與省之間的差距，市與市之間的差距更為明顯。在市級數字普惠金融指數中，三四梯隊省份的省會城市也有較好的表現(xiàn)。而整體上，中西部各省均不同程度地呈現(xiàn)出圍繞省會城市發(fā)射狀發(fā)展的情況，較為偏遠的地級市和農村地區(qū)數字普惠金融仍有待挖掘。沿海較發(fā)達地區(qū)各地級市均表現(xiàn)出較高的普惠指數，長三角地區(qū)數字普惠金融尤為活躍。從全國來看，杭

43、州數字普惠金融指數最高，隱有成為全國發(fā)動機的趨勢。圖17.市級數字普惠金融發(fā)展情況字支付習慣使得他們對數字金融服務有更深的信任感，愿意嘗試各種新鮮的線上金融產品。同理，省會城市、沿海發(fā)達城市、熱門旅游城市，其數字支付場景已經遍布居民生活圈，這將整體上推動居民更多使用數字金融服務。站在市級層面，P2P網貸平臺向省會城市聚合的現(xiàn)象更加明顯，2016年9月，P2P網貸平臺數量超過100的城市只有北上深杭四個，平臺數量超過30的除青島外也均是省會城市，剩余的平臺大多聚集在省會城市周圍。20162016 #20162016 # #圖18.市級網貸平臺數量分布情況城市平住數加II5資料來源：盈燦咨詢與平:

44、臺數量相應的，P2P網貸行業(yè)成交量過百億的城市，僅有北上廣深杭五個城市,之后成交量就出現(xiàn)明顯下降，排名第六位的城市月成交量尚不足0億。kL00圖19.市級網貸行業(yè)成交量情況20162016 # #20162016 # #城市成交量cO占億元資料來源：盈燦咨詢20162016 # #20162016 # 2-10Z7CItMIM億元*LOOfiin；諸海諸甜2016 丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #*rm第四章數字普惠金融發(fā)展中的機遇與困難2016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #2016 #丨盈燦咨詢丨2016年

45、10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #數字普惠金融發(fā)展的機遇早在2005年，我國就開始普惠金融的政策研究。到2013年，中國共產黨第十八屆中央委員會第三次全體會議通過中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定，正式提出“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產品”。2015年，銀監(jiān)會、人民銀行牽頭財政部、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部委發(fā)布的推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）是“十三五”期間我國普惠金融發(fā)展的綱領性文件，為我國進一步推動普惠金融發(fā)展提供了指引，鼓勵各類普惠金融的服務主體借助互聯(lián)網、云計算、大數據等新興技術拓展普惠金融的廣度和深度。2016 #丨盈燦咨詢丨201

46、6年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #2016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 表8.數字普惠金融扶持政策資料來源：盈燦咨詢2016 丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #2016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 今年在杭州召開的G20杭州峰會中，G20數字普惠金融高級原則作為峰會的重要議題之一，得到了許多國家及國際組織的積極響應。隨著移動互聯(lián)網的、大數據、云計算、人工智能、生物識別等技術的飛速提升，普惠金融各個難點正在破除，但此前國際上還缺乏統(tǒng)一的數字普惠金融的原

47、則性指引。G20數字普惠金融高級原則是數字普惠金融在國際社會上高級別的指引性文件，涵蓋了數字普惠金融發(fā)展中的創(chuàng)新與風險、法律和監(jiān)管框架、數字金融服務基礎設施、金融消費者保護以及數字技術和金融知識普及等內容。未來數字普惠金融勢必將成為全球大趨勢實現(xiàn)社會所有階層和群體平等的共享金融服務。近年來，我國不斷推動數字普惠金融的發(fā)展在推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）（以下簡稱規(guī)劃）中明確提出，“鼓勵金融機構運用大數據、云計算等新興信息技術，打造互聯(lián)網金融服務平臺，為客戶提供信息、資金、產品等全方位金融服務。鼓勵銀行業(yè)金融機構成立互聯(lián)網金融專營事業(yè)部或獨立法人機構。推廣保險移動展業(yè)，提高特殊群體

48、金融服務可得性”，“發(fā)揮網絡借貸平臺融資便捷、對象廣泛的特點，引導其緩解小微企業(yè)、農戶和各類低收入人群的融資難問題。發(fā)揮股權眾籌融資平臺對大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的支持作用。發(fā)揮網絡金融產品銷售平臺門檻低、變現(xiàn)快的特點，滿足各消費群體多層次的投資理財需求”。規(guī)劃鼓勵從支付、借貸、理財、保險等方面提升我國數字普惠金融的覆蓋范圍和金融的可獲得性。數字普惠金融發(fā)展的困難（一）征信體系尚不健全征信是金融服務主體發(fā)放貸款的基礎依據，移動支付、互聯(lián)網理財、互聯(lián)網保險等行業(yè)的快速發(fā)展，特別是純線上個人信貸的發(fā)展，對征信服務提出了的迫切需求，但目前我國征信服務無法滿足數字普惠金融的發(fā)展需求。我國企業(yè)征信和個人征信系

49、統(tǒng)信息主要以商業(yè)銀行信息為主，散布在公安局、稅務局、法院、保險等政府部門和公共事業(yè)部門的信息并沒能有效整合。個人以及中小微企業(yè)在商業(yè)銀行的信貸數據較少，商業(yè)銀行反映的中小微企業(yè)的信用情況可能存在偏差和漏、缺，這都導致征信信息的不完善。此外，我國民間征信機構的數據和規(guī)模都普遍較小，并且受原有體系的影響，開展企業(yè)征信的機構遠多于從事個人征信的機構，征信體系覆蓋的范圍不足，尤其是廣大農村地區(qū)，農戶（個體種植戶、個體養(yǎng)殖戶等）和農民征信體系建設欠缺。（二）數字普惠金融信息安全有待提高數字普惠金融是基于數字化技術開展的金融服務，數字技術的安全性和可靠性直接影響金融服務的質量以及客戶信息、資金安全?，F(xiàn)在數

50、字技術應用的范圍很廣，通過手機發(fā)短信或者打電話可以取款、轉賬等，如果用戶接收不到手機短信，則可能造成交易的失敗或者資金的損失。在數據的傳輸和儲存中也存在風險，如果黑客入侵這些金融服務機構的數據庫，就可能對客戶的信息進行篡改、修改和刪除。數字普惠金融的客戶交易數據是大量的，而且被用來向以前被排斥和服務不足的客戶提供金融服務，其面臨的安全風險和信息泄露風險更加突出。（三）數字普惠金融的監(jiān)管體系尚待完善數字普惠金融是金融領域的一個新興的業(yè)態(tài)，在金融模式上具有相當的創(chuàng)新性。數字普惠金融服務涵蓋的業(yè)務范圍也比較廣泛，含支付、貸款、保險、理財等多種業(yè)態(tài)，同一機構可能同時開展多項數字普惠金融服務，行業(yè)內混業(yè)

51、經營的趨勢明顯。我國原有的金融監(jiān)管體系主要是針對分業(yè)經營設立的，并不能完全適用于對數字普惠金融服務主體的監(jiān)管。同時互聯(lián)網、移動通訊虛擬的特性，導致數字普惠金融超越了地域、行業(yè)的桎梏，監(jiān)管難度也隨之加大。數字普惠金融各業(yè)態(tài)發(fā)展時間、發(fā)展規(guī)模不一致，很多相對成熟的產業(yè)，例如第三方支付，配套的法律相對的齊全，P2P網貸平臺、第三方支付、互聯(lián)網保險等金融業(yè)態(tài)的相關監(jiān)管政策也已經出臺。但是，部分業(yè)態(tài)的監(jiān)管仍然存在一定的空白和滯后，相應的監(jiān)管政策也沒有出臺。2016 丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #第五章數字普惠金融未來發(fā)展趨勢2016 #丨盈燦咨詢丨2016年10

52、月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 #2016 #丨盈燦咨詢丨2016年10月中國領先的互聯(lián)網金融行業(yè)研究與咨詢機構丨 5.1宏觀政策制度支持力度加大隨著我國對普惠金融的提倡以及數字化技術對普惠金融推動作用的日益明顯，針對數字普惠金融的監(jiān)管政策將逐步的完善。從國際經驗來說對互聯(lián)網金融企業(yè)的監(jiān)管主要從行為監(jiān)管的角度設置監(jiān)管標準。目前監(jiān)管層對互聯(lián)網金融沿用了傳統(tǒng)的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管思路，但是在互聯(lián)網金融風險專項整治工作實施方案的通知中，強調穿透式監(jiān)管，即透過表面判定業(yè)務本質屬性監(jiān)管職責和應遵循的行為規(guī)則與監(jiān)管要求?？梢?，未來我國對于互聯(lián)網金融機構的監(jiān)管機制將進一步完善，各個業(yè)態(tài)的監(jiān)管政策也將逐步出臺。征信體系建設和寬帶建設是開展數字普惠金融的重要基礎設施建設，未來信用體系的扶持力度有望進一步擴大，互聯(lián)網等基礎設施的建設也將進一步健全。隨著芝麻信用分、騰訊征信的上線，大數據征信、云征信解決了傳統(tǒng)官方征信機構信息覆蓋范圍有限的缺陷，個人信用的維度更加多元化。征信是開展數字普惠金融的核心要求未來政府對民間征信業(yè)的發(fā)展政策有望進一步拓寬。近年來，寬帶網絡作為我國戰(zhàn)略性公共基礎設施建設，各項政策利