【經(jīng)濟金融】財務分析

1、財務分析 絆財務分析是以會拌計核算和報表資班料及其他相關(guān)資暗料為依據(jù)，采用般一系列專門的分般析技術(shù)和方法，按對企業(yè)等經(jīng)濟組俺織過去和現(xiàn)在有岸關(guān)籌資活動、投翱資活動、經(jīng)營活案動、分配活動的絆盈利能力、營運爸能力、償債能力拔和增長能力狀況懊等進行分析與評拜價的經(jīng)濟管理活伴動。它是為企業(yè)捌的投資者、債權(quán)白人、經(jīng)營者及其傲他關(guān)心企業(yè)的組把織或個人了解企伴業(yè)過去、評價企百業(yè)現(xiàn)狀、預測企岸業(yè)未來做出正確巴決策提供準確的辦信息或依據(jù)的經(jīng)矮濟應用學科。 目錄 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#1 l 1 定義 HYPERLINK /view/548342.htm?f

2、r=ala0_1_1#2 l 2 定義內(nèi)涵 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#3 l 3 工作內(nèi)容 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#4 l 4 指標匯總 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#5 l 5 疤比率分析法相關(guān)疤指標詳解（1-邦7）氨 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6 l 6 翱與相關(guān)學科關(guān)系胺 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6_1 l 6_1 半財務分析與經(jīng)濟

3、佰活動分析昂 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6_2 l 6_2 啊財務分析與財務懊管理 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#7 l 7 分析主體 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#8 l 8 分析客體 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#9 l 9 分析目的 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#10 l 10 實際應用 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=

4、ala0_1_1#11 l 11 局限性 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#12 l 12 圖書.財務分析 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#1 l 1 定義 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#2 l 2 定義內(nèi)涵 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#3 l 3 工作內(nèi)容 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#4 l 4 指標匯總 HYPERLINK /view/548342.htm

5、?fr=ala0_1_1#5 l 5 岸比率分析法相關(guān)安指標詳解（1-八7）霸 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6 l 6 壩與相關(guān)學科關(guān)系岸 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6_1 l 6_1 柏財務分析與經(jīng)濟捌活動分析按 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6_2 l 6_2 埃財務分析與財務按管理 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#7 l 7 分析主體 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=

6、ala0_1_1#8 l 8 分析客體 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#9 l 9 分析目的 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#10 l 10 實際應用 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#11 l 11 局限性 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#12 l 12 圖書.財務分析 定義癌關(guān)于財務分案析的定義,還有胺多種表達,美國壩南加州大學教授骯Water B懊.Neigs認般為，財務分析的癌本質(zhì)是搜集 財務分析表絆與決策

7、有關(guān)的各啊種 HYPERLINK /view/436883.htm 佰財務信息佰，并加以分析和案解釋的一種技術(shù)八。美國紐約市立佰大學Leopo般ld A.Be藹rnstein翱認為，財務分析壩是一種判斷的過瓣程，旨在評估企艾業(yè)現(xiàn)在或過去的奧財務狀況及經(jīng)營襖成果，其主要目辦的在于對企業(yè)未搬來的狀況及經(jīng)營捌業(yè)績進行最佳預案測。 搬財務分析的拔方法與分析工具扳眾多，具體應用笆應根據(jù)分析者的艾目的而定。最經(jīng)扳常用到的還是圍澳繞財務指標進行埃單指標、多指標佰綜合分析、再加絆上借用一些參照癌值（如預算、目百標等），運用一板些分析方法（比愛率、趨勢、結(jié)構(gòu)百、因素等）進行氨分析，然后通過昂直觀、人性化的啊格式

8、（報表、圖氨文報告等）展現(xiàn)巴給用戶。 定義內(nèi)涵八（1） HYPERLINK /view/2398.htm 巴美國 HYPERLINK /view/294515.htm 案南加州大學傲教授Water拔B.Meigs皚認為，財務分析把的本質(zhì)在于搜集百與決策有關(guān)的各矮種財務信息，并頒 財務分析表拔加以分析與解釋柏的一種技術(shù)。 壩（2）美國 HYPERLINK /view/1747071.htm 罷紐約市立大學搬Leopold奧A.Berns疤tein認為，安財務分析是一種俺判斷的過程，旨把在評估企業(yè)現(xiàn)在礙或過去的財務狀胺況及經(jīng)營成果，拌其主要目的在于擺對企業(yè)未來的狀昂況及經(jīng)營業(yè)績進耙行最佳預測。 俺

9、（3） HYPERLINK /view/348171.htm 襖臺灣政治大學扒教授洪國賜認為懊，財務分析以審藹慎選擇財務信息鞍為起點，作為探礙討的根據(jù)；以分拌析信息為重心，稗以揭示其相關(guān)性襖；以研究信息的拌相關(guān)性為手段，襖以評核其結(jié)果。哀 礙財務分析是翱以會計核算和報阿表資料及其他相扒關(guān)資料為依據(jù)，澳采用一系列專門半的分析技術(shù)和方拌法，對企業(yè)等經(jīng)柏濟組織過去和現(xiàn)案在有關(guān)籌資活動靶、投資活動、經(jīng)盎營活動的償債能安力、盈利能力和熬營運能力狀況進板行分析與評價，瓣為企業(yè)的投資者百、債權(quán)人、經(jīng)營百者及其他關(guān)心企藹業(yè)的組織或個人襖了解企業(yè)過去、傲評價企業(yè)現(xiàn)狀、隘預測企業(yè)未來，骯做出正確決策提版供準確的信

10、息或骯依據(jù)的經(jīng)濟應用耙學科。 氨懊）財務分析是傲一門綜合性、邊班緣性學科敗 瓣財務分析是背在企業(yè)經(jīng)濟分析伴、財務管理和會版計基礎上發(fā)展形傲成的一門綜合性案邊緣性學科。 傲按）財務分析有按完整的理論體系盎 跋從財務分析搬的內(nèi)涵、財務分白析的目的、財務傲分析的作用、財八務分析的內(nèi)容，邦到財務分析的原爸則、財務分析的熬形式、財務分析笆的組織等，都日岸趨成熟 稗澳）財務分析有跋健全的方法論體擺系搬 叭財務分析優(yōu)爸專門的技術(shù)方法邦，如水平分析法靶、垂直分析法、奧趨勢分析法、比艾率分析法等都是叭財務分析的專門案和有效的分析方矮法。 俺澳）財務分析有邦系統(tǒng)客觀的資料笆依據(jù)奧 哎最基本的資暗料是財務報表。傲

11、癌伴）財務分析有爸明確的目的和作扒用澳 藹財務分析的凹目的受財務分析耙主體和財務分析傲服務對象的制約盎 般從財務分析壩的服務對象看，頒財務分析不僅對艾企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)懊營管理有著重要搬的作用，而且對巴企業(yè)外部投資決翱策、貸款決策、般賒銷決策等有著靶重要作用。 傲從財務分析澳的職能作用來看絆，它對于 HYPERLINK /view/58062.htm 巴預測芭、 HYPERLINK /view/57813.htm 暗決策板、 HYPERLINK /view/149377.htm 般計劃胺、控制、 HYPERLINK /view/548798.htm 班考核扳、評價都有重要癌作用。 爸關(guān)于財務分耙析

12、的定義，還有辦多種表達，美國奧南加州大學教授拜WaterB.熬Neigs認為骯，財務分析的本疤質(zhì)是搜集與決策柏有關(guān)的各種財務板信息，并加以分藹析和解釋的一種般技術(shù)。美國紐約翱市立大學Leo扒poldA.B哀ernstei笆n認為，財務分皚析是一種判斷的辦過程，旨在評估阿企業(yè)現(xiàn)在或過去板的財務狀況及經(jīng)稗營成果，其主要癌目的在于對企業(yè)胺未來的狀況及經(jīng)拜營業(yè)績進行最佳盎預測。 工作內(nèi)容罷1、資金運翱作分析：根據(jù)公哎司業(yè)務戰(zhàn)略與財半務制度，預測并哀監(jiān)督公司現(xiàn)金流按和各項資金使用唉情況，為公司的翱 財務分析表耙資金運作、調(diào)度吧與統(tǒng)籌提供信息隘與決策支持； 昂2、財務政敗策分析：根據(jù)各跋種財務報表，分敗析

13、并預測公司的白財務收益和風險扳，為公司的業(yè)務岸發(fā)展、財務管理霸政策制度的建立百及調(diào)整提供建議岸； 霸3、經(jīng)營管哀理分析：參與銷罷售、生產(chǎn)的財務阿預測、預算執(zhí)行敗分析、業(yè)績分析襖，并提出專業(yè)的敗分析建議，為業(yè)啊務決策提供專業(yè)拌的財務支持； 柏4、投融資芭管理分析：參與艾投資和融資項目版的財務測算、成稗本分析、敏感性斑分析等活動，配翱合上級制定投資奧和融資方案，防罷范風險，并實現(xiàn)搬公司利益的最大伴化； 哀5、財務分八析報告：根據(jù)財埃務管理政策與業(yè)扮務發(fā)展需求，撰邦寫財務分析報告跋、投資財務調(diào)研叭報告、可行性研昂究報告等，為公氨司財務決策提供扳分析支持。 指標匯總敖一、變現(xiàn)能爸力比率 敖企業(yè)的個人財

14、務板分析報表白1、 HYPERLINK /view/10171.htm 扒流動比率哎=流動資產(chǎn)流扒動負債 八2、 HYPERLINK /view/160843.htm 跋速動比率百=（流動資產(chǎn)挨存貨）流動負鞍債 案3、 HYPERLINK /view/1223790.htm 把營運資本班=流動資產(chǎn)流靶動負債 扒二、資產(chǎn)管岸理比率 藹1、存貨周靶轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=班主營業(yè)務成本哎平均存貨 爸2、應收賬白款周轉(zhuǎn)率=主營叭業(yè)務收入平均哎應收賬款 藹3、營業(yè)周拜期=存貨周轉(zhuǎn)天搬數(shù)應收賬款周暗轉(zhuǎn)天數(shù) 八三、負債比壩率 斑1、 HYPERLINK /view/691919.htm 澳產(chǎn)權(quán)比率俺=負債總額股拔東

15、權(quán)益 鞍2、已獲利案息倍數(shù)=息稅前擺利潤利息費用扮=EBIT/I哎 傲四、盈利能辦力比率 爸凈資產(chǎn)收益按率=凈利潤平邦均凈資產(chǎn) 絆五、杜邦財白務分析體系所用擺指標 唉1、權(quán)益凈岸利率=資產(chǎn)凈利扒率權(quán)益乘數(shù)=八銷售凈利率總耙資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)白益乘數(shù) 版2、權(quán)益乘俺數(shù)=資產(chǎn)總額/翱股東權(quán)益總額=斑1（負債總額板/股東權(quán)益總額搬）=1/（1按資產(chǎn)負債率） 哀六、上市公瓣司財務報告分析奧所用指標 把1、每股收敗益（EPS）=敗（EBITI熬）（1T）/俺普通股總股數(shù)=搬每股凈資產(chǎn)凈敖資產(chǎn)收益率（當敖年股數(shù)沒有發(fā)生絆增減變動時，后挨者也適用） 暗2、市盈率哀=普通股每股市柏價/普通股每股霸收益 般3、每股股

16、巴利=股利總額/辦年末普通股股份阿總數(shù) 邦4、股利支氨付率=股利總額愛/凈利潤總額=案市盈率股票獲哎利率（當年股數(shù)皚沒有發(fā)生增減變叭動時，后者也適哀用） 笆5、股票獲昂利率=普通股每哎股股利/普通股凹每股市價（又叫癌：當期收益率、鞍本期收益率） 鞍6、股利保扮障倍數(shù)=每股收扒益/每股股利 艾7、每股凈盎資產(chǎn)=年度末股熬東權(quán)益/年度末百普通股數(shù) 斑8、市凈率按=每股市價/每澳股凈資產(chǎn) 傲9、凈資產(chǎn)罷收益率=凈利潤擺/年末凈資產(chǎn) 佰七、現(xiàn)金流八量分析指標 奧（一）現(xiàn)金拜流量的結(jié)構(gòu)分析把 奧經(jīng)營活動流凹量=經(jīng)營活動流埃入經(jīng)營活動流罷出 罷（二）流動背性分析（反映償背債能力） 挨1、現(xiàn)金到般期債務比=

17、經(jīng)營礙現(xiàn)金流量凈額/隘本期到期債務 安2、現(xiàn)金流藹動負債比（重點胺）=經(jīng)營現(xiàn)金流柏量凈額/流動負襖債（反映短期償岸債能力） 俺3、現(xiàn)金債拔務總額比（重點骯）=經(jīng)營現(xiàn)金流哎量凈額/債務總隘額 耙（三）獲取白現(xiàn)金能力分析 耙1、銷售現(xiàn)昂金比率=經(jīng)營現(xiàn)案金流量凈額/銷按售額 盎2、每股營跋業(yè)現(xiàn)金流量（重按點）=經(jīng)營現(xiàn)金罷流量凈額/普通敗股股數(shù) 哎3、全部資隘產(chǎn)現(xiàn)金回收率=胺經(jīng)營現(xiàn)金流量凈翱額/全部資產(chǎn)伴100% 氨（四）財務扮彈性分析 隘1、現(xiàn)金滿挨足投資比率 翱2、現(xiàn)金股邦利保險倍數(shù)（重傲點）=每股經(jīng)營骯現(xiàn)金流量凈額/愛每股現(xiàn)金股利 熬（五）收益埃質(zhì)量分析 疤現(xiàn)金營運指疤數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金的骯凈流量/經(jīng)

18、營現(xiàn)案金毛流量 懊比率分析法相關(guān)頒指標詳解（1-芭7）柏愛1、變現(xiàn)能力比百率盎 芭變現(xiàn)能力是靶企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的扒能力，它取決于懊可以在近期轉(zhuǎn)變埃為現(xiàn)金的流動資罷產(chǎn)的多少。 財務分析表捌（1）流動瓣比率 礙公式：流動瓣比率=流動資產(chǎn)背合計 / 流動骯負債合計 頒企業(yè)設置的案標準值：2 案意義：體現(xiàn)拌企業(yè)的償還短期岸債務的能力。流安動資產(chǎn)越多，短翱期債務越少，則哎流動比率越大，襖企業(yè)的短期償債岸能力越強。 捌分析提示：辦低于正常值，企辦業(yè)的短期償債風唉險較大。一般情版況下，營業(yè)周期埃、流動資產(chǎn)中的白應收賬款數(shù)額和凹存貨的周轉(zhuǎn)速度芭是影響流動比率暗的主要因素。 鞍（2）速動版比率 柏公式 ：速白動比率

19、=（流動敗資產(chǎn)合計-存貨?。? 流動負債八合計 敖保守速動比熬率=0.8（貨擺幣資金+短期投伴資+應收票據(jù)+挨應收賬款凈額）辦/ 流動負債 暗企業(yè)設置的礙標準值：1 拌意義：比流矮動比率更能體現(xiàn)絆企業(yè)的償還短期稗債務的能力。因熬為流動資產(chǎn)中，斑尚包括變現(xiàn)速度拌較慢且可能已貶叭值的存貨，因此半將流動資產(chǎn)扣除熬存貨再與流動負澳債對比，以衡量鞍企業(yè)的短期償債柏能力。 熬分析提示：壩低于1 的速動暗比率通常被認為骯是短期償債能力癌偏低。影響速動岸比率的可信性的芭重要因素是應收挨賬款的變現(xiàn)能力凹，賬面上的應收襖賬款不一定都能哎變現(xiàn)，也不一定奧非?？煽?。 岸變現(xiàn)能力分爸析總提示： 懊（1）增加鞍變現(xiàn)能力的

20、因素癌：可以動用的銀版行貸款指標；準巴備很快變現(xiàn)的長背期資產(chǎn)；償債能安力的聲譽。 絆（2）減弱啊變現(xiàn)能力的因素跋：未作記錄的或把有負債；擔保責白任引起的或有負盎債。 安礙2、資產(chǎn)管理比襖率邦 班（1） HYPERLINK /view/742750.htm 疤存貨周轉(zhuǎn)率稗 扮公式： 存盎貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品熬銷售成本 / 吧（期初存貨+背期末存貨）/2笆 礙企業(yè)設置的版標準值：3 爸意義：存貨俺的周轉(zhuǎn)率是存貨暗周轉(zhuǎn)速度的主要背指標。提高存貨搬周轉(zhuǎn)率，縮短營瓣業(yè)周期，可以提翱高企業(yè)的 財務分析結(jié)構(gòu)圖變現(xiàn)能力。 柏分析提示：案存貨周轉(zhuǎn)速度反叭映存貨管理水平埃，存貨周轉(zhuǎn)率越拜高，存貨的占用斑水平越低，流動熬

21、性越強，存貨轉(zhuǎn)哀換為現(xiàn)金或應收芭賬款的速度越快瓣。它不僅影響企板業(yè)的短期償債能拌力，也是整個企班業(yè)管理的重要內(nèi)班容。 挨（2）存貨礙周轉(zhuǎn)天數(shù) 佰公式： 存版貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=3扳60/存貨周轉(zhuǎn)頒率 氨=360疤*（期初存貨+鞍期末存貨）/2扒/ 產(chǎn)品銷售俺成本 辦企業(yè)設置的胺標準值：120昂 凹意義：企業(yè)靶購入存貨、投入骯生產(chǎn)到銷售出去擺所需要的天數(shù)。佰提高存貨周轉(zhuǎn)率跋，縮短營業(yè)周期班，可以提高企業(yè)敗的變現(xiàn)能力。 扮分析提示：安存貨周轉(zhuǎn)速度反澳映存貨管理水平拔，存貨周轉(zhuǎn)速度襖越快，存貨的占案用水平越低，流靶動性越強，存貨擺轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應把收賬款的速度越懊快。它不僅影響盎企業(yè)的短期償債把能力，也是整個

22、伴企業(yè)管理的重要昂內(nèi)容。 翱（3） HYPERLINK /view/457276.htm 愛應收賬款周轉(zhuǎn)率辦 把定義：指定昂的分析期間內(nèi)應懊收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金扒的平均次數(shù)。 把公式：應收矮賬款周轉(zhuǎn)率=銷隘售收入/（期靶初應收賬款+期霸末應收賬款）/敖2 隘企業(yè)設置的邦標準值：3 八意義：應收安賬款周轉(zhuǎn)率越高半，說明其收回越擺快。反之，說明班營運資金過多呆癌滯在應收賬款上背，影響正常資金拜周轉(zhuǎn)及償債能力案。 佰分析提示：胺應收賬款周轉(zhuǎn)率板，要與企業(yè)的經(jīng)按營方式結(jié)合考慮敖。以下幾種情況傲使用該指標不能般反映實際情況：板第一，季節(jié)性經(jīng)擺營的企業(yè)；第二般，大量使用分期敗收款結(jié)算方式；搬第三，大量使用暗現(xiàn)金

23、結(jié)算的銷售跋；第四，年末大拜量銷售或年末銷耙售大幅度下降。案 暗（4）應收辦賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 奧定義：表示佰企業(yè)從取得應收背賬款的權(quán)利到收骯回款項、轉(zhuǎn)換為礙現(xiàn)金所需要的時啊間。 盎公式：應收跋賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=耙360 / 應啊收賬款周轉(zhuǎn)率 般=（期初應辦收賬款+期末應阿收賬款）/2愛 / 產(chǎn)品銷售奧收入 疤企業(yè)設置的搬標準值：100鞍 拜意義：應收矮賬款周轉(zhuǎn)率越高敗，說明其收回越傲快。反之，說明凹營運資金過多呆頒滯在應收賬款上般，影響正常資金癌周轉(zhuǎn)及償債能力阿。 叭分析提示：礙應收賬款周轉(zhuǎn)率隘，要與企業(yè)的經(jīng)暗營方式結(jié)合考慮愛。以下幾種情況阿使用該指標不能耙反映實際情況：背第一，季節(jié)性經(jīng)翱營的企業(yè)；第

24、二氨，大量使用分期爸收款結(jié)算方式；拜第三，大量使用唉現(xiàn)金結(jié)算的銷售扳；第四，年末大矮量銷售或年末銷笆售大幅度下降。瓣 柏（5）營業(yè)骯周期 挨公式：營業(yè)吧周期=存貨周轉(zhuǎn)芭天數(shù)+應收賬款扳周轉(zhuǎn)天數(shù) 靶=（期俺初存貨+期末存拌貨）/2* 搬360/產(chǎn)品艾銷售成本+傲（期初應收賬款頒+期末應收賬款百）/2* 3擺60/產(chǎn)品銷挨售收入 癌企業(yè)設置的唉標準值：200霸 般意義：營業(yè)八周期是從取得存鞍貨開始到銷售存鞍貨并收回現(xiàn)金為芭止的時間。一般佰情況下，營業(yè)周盎期短，說明資金襖周轉(zhuǎn)速度快；營凹業(yè)周期長，說明吧資金周轉(zhuǎn)速度慢芭。 哀分析提示：捌營業(yè)周期，一般奧應結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)案情況和應收賬款骯周轉(zhuǎn)情況一并分哎

25、析。營業(yè)周期的皚長短，不僅體現(xiàn)般企業(yè)的資產(chǎn)管理白水平，還會影響霸企業(yè)的償債能力頒和盈利能力。 凹（6）流動癌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 翱公式：流動皚資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷拔售收入/（期哎初流動資產(chǎn)+期暗末流動資產(chǎn)）/拌2 笆企業(yè)設置的奧標準值：1 拜意義：流動啊資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映版流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)隘速度，周轉(zhuǎn)速度般越快，會相對節(jié)頒約流動資產(chǎn)，相哎當于擴大資產(chǎn)的擺投入，增強企業(yè)扒的盈利能力；而案延緩周轉(zhuǎn)速度，辦需補充流動資產(chǎn)邦參加周轉(zhuǎn)，形成柏資產(chǎn)的浪費，降哀低企業(yè)的盈利能隘力。 傲分析提示：熬 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)耙率要結(jié)合存貨、霸應收賬款一并進凹行分析，和反映胺盈利能力的指標隘結(jié)合在一起使用班，可全面評價企絆業(yè)的盈利能力。澳 唉

26、（7） HYPERLINK /view/165505.htm 叭總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率啊 昂公式：總資藹產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售搬收入/（期初癌資產(chǎn)總額+期末扮資產(chǎn)總額）/2爸 邦企業(yè)設置的巴標準值：0.8罷 芭意義：該項伴指標反映總資產(chǎn)俺的周轉(zhuǎn)速度，周耙轉(zhuǎn)越快，說明銷熬售能力越強。企拔業(yè)可以采用薄利扳多銷的方法，加拜速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶艾來利潤絕對額的板增加。 八分析提示：愛總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標矮用于衡量企業(yè)運氨用資產(chǎn)賺取利潤案的能力。經(jīng)常和把反映盈利能力的把指標一起使用，叭全面評價企業(yè)的拌盈利能力。 拔盎3、負債比率芭 敗負債比率是愛反映債務和資產(chǎn)挨、凈資產(chǎn)關(guān)系的傲比率。它反映企班業(yè)償付到期長期半債務的能力。 唉（1）資

27、產(chǎn)埃負債比率 癌公式：資產(chǎn)芭負債率=（負債鞍總額 / 資產(chǎn)凹總額）*100巴% 芭企業(yè)設置的傲標準值：0.7霸 八意義：反映扒債權(quán)人提供的資矮本占全部資本的啊比例。該指標也胺被稱為舉債經(jīng)營稗比率。 鞍分析提示：板負債比率越大，氨企業(yè)面臨的財務八風險越大，獲取傲利潤的能力也越絆強。如果企業(yè)資鞍金不足，依靠欠胺債維持，導致資霸產(chǎn)負債率特別高癌，償債風險就應藹該特別注意了。艾 資產(chǎn)負債率在邦6070把，比較合理、穩(wěn)班?。贿_到85岸及以上時，應視唉為發(fā)出預警信號拔，企業(yè)應提起足跋夠的注意。 拌（2）產(chǎn)權(quán)般比率 吧公式：產(chǎn)權(quán)艾比率=（負債總骯額 /股東權(quán)益疤）*100% 爸企業(yè)設置的斑標準值：1.2壩

28、扮意義：反映絆債權(quán)人與股東提般供的資本的相對氨比例。反映企業(yè)傲的資本結(jié)構(gòu)是否哀合理、穩(wěn)定。同鞍時也表明債權(quán)人澳投入資本受到股暗東權(quán)益的保障程翱度。 暗分析提示：挨一般說來，產(chǎn)權(quán)耙比率高是高風險壩、高報酬的財務瓣結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率矮低，是低風險、哀低報酬的財務結(jié)俺構(gòu)。從股東來說挨，在通貨膨脹時澳期，企業(yè)舉債，澳可以將損失和風搬險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人搬；在經(jīng)濟繁榮時哀期，舉債經(jīng)營可安以獲得額外的利傲潤；在經(jīng)濟萎縮哀時期，少借債可奧以減少利息負擔半和財務風險。 拜（3）有形瓣凈值債務率 罷公式：有形板凈值債務率=拜負債總額/（股骯東權(quán)益-無形資扳產(chǎn)凈值）*1愛00% 斑企業(yè)設置的鞍標準值：1.5澳 艾意義：產(chǎn)權(quán)

29、耙比率指標的延伸盎，更為謹慎、保鞍守地反映在企業(yè)白清算時債權(quán)人投昂入的資本受到股安東權(quán)益的保障程盎度。不考慮無形叭資產(chǎn)包括商譽、拜商標、專利權(quán)以稗及非專利技術(shù)等瓣的價值，它們不骯一定能用來還債巴，為謹慎起見，拔一律視為不能償敗債。 拔分析提示：愛從 HYPERLINK /view/1075860.htm 稗長期償債能力澳看，較低的比率岸說明企業(yè)有良好骯的償債能力，舉隘債規(guī)模正常。 藹（4）已獲埃利息倍數(shù) 霸公式：已獲拜利息倍數(shù)=息稅靶前利潤 / 利稗息費用 霸=（利潤總耙額+財務費用）熬/（財務費用中奧的利息支出+資敖本化利息） 捌通常也可用白近似公式: 礙已獲利息倍氨數(shù)=（利潤總額拜+財務費

30、用）/爸 財務費用 柏企業(yè)設置的矮標準值：2.5版 敗意義：企業(yè)隘經(jīng)營業(yè)務收益與凹利息費用的比率爸，用以衡量企業(yè)把償付借款利息的白能力，也叫利息扒保障倍數(shù)。只要邦已獲利息倍數(shù)足哀夠大，企業(yè)就有把充足的能力償付挨利息。 背分析提示：愛企業(yè)要有足夠大艾的息稅前利潤，鞍才能保證負擔得笆起資本化利息。背該指標越高，說跋明企業(yè)的債務利阿息壓力越小。 辦班4、盈利能力比邦率頒 皚盈利能力就奧是企業(yè)賺取利潤捌的能力。不論是礙投資人還是債務壩人，都非常關(guān)心八這個項目。在分唉析盈利能 財務分析表哀力時，應當排除癌證券買賣等非正班常項目、已經(jīng)或埃將要停止的營業(yè)奧項目、重大事故八或法律更改等特芭別項目、會計政壩策和

31、財務制度變巴更帶來的累積影癌響數(shù)等因素。 爸（1） 銷挨售凈利率 壩公式：銷售板凈利率=凈利潤隘 / 銷售收入唉*100% 艾企業(yè)設置的捌標準值：0.1癌 擺意義：該指胺標反映每一元銷扮售收入帶來的凈邦利潤是多少。表唉示銷售收入的收巴益水平。 澳分析提示：藹企業(yè)在增加銷售熬收入的同時，必隘須要相應獲取更唉多的凈利潤才能按使銷售凈利率保暗持不變或有所提矮高。銷售凈利率笆可以分解成為銷頒售毛利率、銷售懊稅金率、銷售成阿本率、銷售期間霸費用率等指標進俺行分析。 愛（2）銷售癌毛利率 擺公式：銷售案毛利率=（銷搬售收入-銷售成拌本）/ 銷售收哎入*100%凹 拌企業(yè)設置的鞍標準值：0.1拜5 爸意義：

32、表示藹每一元銷售收入埃扣除銷售成本后板，有多少錢可以盎用于各項期間費爸用和形成盈利。八 爸分析提示：癌銷售毛利率是企扳業(yè)是銷售凈利率傲的最初基礎，沒拌有足夠大的銷售巴毛利率便不能形暗成盈利。企業(yè)可敖以按期分析銷售阿毛利率，據(jù)以對拜企業(yè)銷售收入、案銷售成本的發(fā)生佰及配比情況作出敖判斷。 阿（3）資產(chǎn)邦凈利率（總資產(chǎn)暗報酬率） 捌公式：資產(chǎn)邦凈利率=凈利潤伴/ （期初資百產(chǎn)總額+期末資翱產(chǎn)總額）/2挨*100% 扮企業(yè)設置的吧標準值：根據(jù)實奧際情況而定 盎意義：把企礙業(yè)一定期間的凈翱利潤與企業(yè)的資阿產(chǎn)相比較，表明吧企業(yè)資產(chǎn)的綜合辦利用效果。指標氨越高，表明資產(chǎn)襖的利用效率越高班，說明企業(yè)在增般加收

33、入和節(jié)約資昂金等方面取得了八良好的效果，否搬則相反。 骯分析提示：扮資產(chǎn)凈利率是一白個綜合指標。凈鞍利的多少與企業(yè)昂的資產(chǎn)的多少、捌資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)胺營管理水平有著罷密切的關(guān)系。影疤響資產(chǎn)凈利率高壩低的原因有：產(chǎn)吧品的價格、單位霸產(chǎn)品成本的高低拌、產(chǎn)品的產(chǎn)量和版銷售的數(shù)量、資拌金占用量的大小凹?？梢越Y(jié)合杜邦班財務分析體系來背分析經(jīng)營中存在艾的問題。 搬（4） HYPERLINK /view/114380.htm 鞍凈資產(chǎn)收益率版（權(quán)益報酬率）斑 礙公式：凈資礙產(chǎn)收益率=凈利把潤/ （期初阿所有者權(quán)益合計癌+期末所有者權(quán)百益合計）/2半*100% 板企業(yè)設置的跋標準值：0.0俺8 案意義：凈資俺產(chǎn)

34、收益率反映公把司所有者權(quán)益的疤投資報酬率，也拔叫凈值報酬率或耙權(quán)益報酬率，具藹有很強的綜合性擺。是最重要的 HYPERLINK /view/1097023.htm 按財務比率百。 叭分析提示：案杜邦分析體系可板以將這一指標分斑解成相聯(lián)系的多壩種因素，進一步頒剖析影響所有者愛權(quán)益報酬的各個辦方面。如資產(chǎn)周芭轉(zhuǎn)率、銷售利潤敖率、 HYPERLINK /view/366072.htm 哀權(quán)益乘數(shù)矮。另外，在使用扳該指標時，還應敗結(jié)合對“應收賬扮款”、“其他應瓣收款” 、“ 吧待攤費用”進行隘分析。5、 HYPERLINK /view/9881.htm 拜現(xiàn)金流量扮分析 伴現(xiàn)金流量表扮的主要作用是：壩

35、第一，提供本企隘業(yè)現(xiàn)金流量的實拜際情況；第二，昂有助于評價本期哎收益質(zhì)量，第三哀，有助于評價企跋業(yè)的 HYPERLINK /view/2164454.htm 安財務彈性拔，第四，有助于斑評價企業(yè)的流動辦性；第五，用于傲預測企業(yè)未來的凹現(xiàn)金流量。 靶笆5、流動性分析隘 盎流動性分析傲是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)百變?yōu)楝F(xiàn)金的能力皚。 吧（1） 現(xiàn)癌金到期債務比 岸公式：現(xiàn)金疤到期債務比=經(jīng)案營活動現(xiàn)金凈流按量 / 本期到叭期的債務 昂本期到期債爸務一年內(nèi)到期稗的長期負債應背付票據(jù) 扒企業(yè)設置的辦標準值：1.5擺 拜意義：以經(jīng)罷營活動的現(xiàn)金凈案流量與本期到期柏的債務比較，可瓣以體現(xiàn)企業(yè)的償襖還到期債務的能班力。

36、爸分析提示：暗企業(yè)能夠用來償哎還債務的除借新搬債還舊債外，一隘般應當是經(jīng)營活昂動的現(xiàn)金流入才班能還債。 鞍（2）現(xiàn)金癌流動負債比 案公式：現(xiàn)金啊流動負債比=年皚經(jīng)營活動現(xiàn)金凈拔流量 / 期末稗流動負債 昂企業(yè)設置的胺標準值：0.5澳 唉意義：反映搬經(jīng)營活動產(chǎn)生的挨現(xiàn)金對流動負債瓣的保障程度。 熬分析提示：懊企業(yè)能夠用來償半還債務的除借新拌債還舊債外，一板般應當是經(jīng)營活哀動的現(xiàn)金流入才八能還債。 罷（3）現(xiàn)金矮債務總額比 案公式：現(xiàn)金拔流動負債比=經(jīng)佰營活動現(xiàn)金凈流傲量/ 期末負債翱總額 懊企業(yè)設置的昂標準值：0.2隘5 佰意義：企業(yè)拌能夠用來償還債跋務的除借新債還版舊債外，一般應跋當是經(jīng)營活動

37、的案現(xiàn)金流入才能還俺債。 白分析提示：頒計算結(jié)果要與過暗去比較，與同業(yè)拜比較才能確定高靶與低。這個比率癌越高，企業(yè)承擔凹債務的能力越強鞍。這個比率同時半也體現(xiàn)企業(yè)的最壩大付息能力。 拌昂6、獲取現(xiàn)金的按能力岸 扳（1） 銷癌售現(xiàn)金比率 翱公式：銷售笆現(xiàn)金比率=經(jīng)營絆活動現(xiàn)金凈流量骯 / 銷售額 懊企業(yè)設置的凹標準值：0.2礙 柏意義：反映版每元銷售得到的絆凈現(xiàn)金流入量，岸其值越大越好。背 啊分析提示：岸計算結(jié)果要與過藹去比，與同業(yè)比愛才能確定高與低辦。這個比率越高隘，企業(yè)的收入質(zhì)安量越好，資金利敗用效果越好。 阿（2）每股俺營業(yè)現(xiàn)金流量 版公式：每股礙營業(yè)現(xiàn)金流量=耙經(jīng)營活動現(xiàn)金凈哎流量 /

38、普通埃股股數(shù) 半普通股股數(shù)埃由企業(yè)根據(jù)實際版股數(shù)填列。 藹企業(yè)設置的八標準值：根據(jù)實啊際情況而定 哎意義：反映拌每股經(jīng)營所得到胺的凈現(xiàn)金，其值捌越大越好。 哀分析提示：鞍該指標反映企業(yè)吧最大分派現(xiàn)金股胺利的能力。超過跋此限，就要借款笆分紅。 唉（3）全部擺資產(chǎn)現(xiàn)金回收率艾 唉公式：全部骯資產(chǎn)現(xiàn)金回收率吧=經(jīng)營活動現(xiàn)金耙凈流量 / 期吧末資產(chǎn)總額 癌企業(yè)設置的耙標準值：0.0鞍6 捌意義：說明半企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)胺金的能力，其值跋越大越好。 岸分析提示：半把上述指標求倒岸數(shù)，則可以分析拔，全部資產(chǎn)用經(jīng)凹營活動現(xiàn)金回收絆，需要的期間長昂短。因此，這個絆指標體現(xiàn)了企業(yè)疤資產(chǎn)回收的含義捌?；厥掌谠蕉?，背說

39、明資產(chǎn)獲現(xiàn)能敗力越強。 邦八7、財務彈性分霸析拌 瓣（1） 現(xiàn)挨金滿足投資比率叭 板公式：現(xiàn)金百滿足投資比率=熬近五年累計經(jīng)營按活動現(xiàn)金凈流量霸 / 同期內(nèi)的巴資本支出、存貨盎增加、現(xiàn)金股利版之和。 阿企業(yè)設置的拌標準值：0.8班 熬取數(shù)方法：隘近五年累計經(jīng)營敗活動現(xiàn)金凈流量俺應指前五年的經(jīng)辦營活動現(xiàn)金凈流搬量之和；同期內(nèi)跋的資本支出、存拜貨增加、現(xiàn)金股拔利之和也從現(xiàn)金絆流量表相關(guān)欄目背取數(shù)，均取近五扮年的平均數(shù)； 奧資本支出，傲從購建固定資產(chǎn)俺、無形資產(chǎn)和其白他長期資產(chǎn)所支俺付的現(xiàn)金項目中扒取數(shù)； 版存貨增加，昂從現(xiàn)金流量表附骯表中取數(shù)。取存半貨的減少欄的相翱反數(shù)即存貨的增疤加；現(xiàn)金股利，懊

40、從現(xiàn)金流量表的愛主表中，分配利芭潤或股利所支付按的現(xiàn)金項目取數(shù)愛。如果實行新的安企業(yè)會計制度，盎該項目為分配股鞍利、利潤或償付矮利息所支付的現(xiàn)哎金，則取數(shù)方式凹為：主表分配股八利、利潤或償付靶利息所支付的現(xiàn)霸金項目減去附表罷中財務費用。 奧意義：說明唉企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的辦現(xiàn)金滿足資本支柏出、存貨增加和隘發(fā)放現(xiàn)金股利的搬能力，其值越大八越好。比率越大礙，資金自給率越半高。 壩分析提示：凹達到1，說明企傲業(yè)可以用經(jīng)營獲暗取的現(xiàn)金滿足企矮業(yè)擴充所需資金澳；若小于1，則骯說明企業(yè)部分資矮金要靠外部融資巴來補充。 懊（2）營運拌指數(shù) 邦公式：營運斑指數(shù)=經(jīng)營活動靶現(xiàn)金凈流量 /按 經(jīng)營應得現(xiàn)金拔 半其中：經(jīng)

41、營半所得現(xiàn)金=經(jīng)營啊活動凈收益+ 案非付現(xiàn)費用 愛=凈利潤 擺- 投資收益 唉- 營業(yè)外收入叭 + 營業(yè)外支擺出 + 本期提疤取的折舊+無形哀資產(chǎn)攤銷 + 瓣待攤費用攤銷 佰+ 遞延資產(chǎn)攤般銷 藹企業(yè)設置的隘標準值：0.9凹 阿意義：分析瓣會計收益和現(xiàn)金埃凈流量的比例關(guān)罷系，評價收益質(zhì)伴量。 白分析提示：骯接近1，說明企版業(yè)可以用經(jīng)營獲傲取的現(xiàn)金與其應案獲現(xiàn)金相當，收挨益質(zhì)量高；若小矮于1，則說明企隘業(yè)的收益質(zhì)量不埃夠好 ?。?）現(xiàn)金巴股利保障倍數(shù) 矮公式：現(xiàn)金阿股利保障倍數(shù)=白每股營業(yè)現(xiàn)金流版量 / 每股現(xiàn)扳金股利 氨=經(jīng)營活動搬現(xiàn)金凈流量 /拔 現(xiàn)金股利 扮企業(yè)設置的俺標準值：2 芭意義：

42、該比把率越大，說明支凹付現(xiàn)金股利的能敗力越強，其值越傲大越好。 盎分析提示：澳分析結(jié)果可以與暗同業(yè)比較，與企疤業(yè)過去比較。 胺哎四個常用比率的敗關(guān)系瓣 埃資產(chǎn)負債率俺=資產(chǎn)/負債鞍笆澳=1班班=11/敗邦 頒資產(chǎn)權(quán)益率盎=所有者權(quán)益/背資產(chǎn)愛罷=1案拌=1/骯半 板產(chǎn)權(quán)比率=耙負債/所有者權(quán)頒益般奧=稗奧1=把藹柏扳 爸權(quán)益乘數(shù)=敖資產(chǎn)/所有者權(quán)稗益昂暗=1/百靶=1拜啊=1/（1耙敖） 皚扮三個指標：愛1、息稅前利潤百=EBIT；2挨、息前稅后利潤搬=EBIT（1翱T）；3、息罷稅后利潤=凈利埃潤。 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段與相關(guān)

43、學科關(guān)系啊財務分析與經(jīng)濟澳活動分析阿財務分析和盎經(jīng)濟活動分析的敖相同點在于“分礙析”，有相同或凹相近的分析程序伴、分析方法、分哀析形式等。區(qū) 財務分析表別主要在： 罷拌1)對象與內(nèi)容半不同。白財務分析的對象矮是企業(yè)財務活動案包括資金的籌集骯、投放、耗費、爸回收、分配等。熬經(jīng)濟活動分析的拔對象是企業(yè)的經(jīng)罷濟活動，除了財把務活動，還有生熬產(chǎn)活動。 八絆2）分析的依據(jù)罷不同。百財務分析的依據(jù)佰主要是企業(yè)會計靶報表資料，經(jīng)濟俺活動分析的資料芭則包括企業(yè)內(nèi)部爸各種會計資料、礙統(tǒng)計資料、技術(shù)扒或業(yè)務資料等。疤 佰叭3）分析的主體柏不同。胺財務分析的主體澳具有多元性，可啊以是企業(yè)的投資敗者、債權(quán)人、也襖可以

44、是企業(yè)經(jīng)營骯者、企業(yè)職工及瓣其他與企業(yè)有關(guān)凹或?qū)ζ髽I(yè)感興趣澳的部門、單位或傲個人。經(jīng)濟活動皚分析通常是一種八經(jīng)營分析，分析凹的主體是企業(yè)經(jīng)傲營者或職工。 半扒財務分析與會計拔 胺擺1)財務分析與藹財務會計。柏財務分析以財務爸會計核算的報表拜資料為依據(jù)，沒靶有財務會計資料澳的正確性就沒有稗財務分析的準確隘性. 昂財務分析中絆的財務報表分析挨，要以會計原則柏、會計政策選擇半等為依據(jù)進行。罷 艾因此在某種擺程度上會計分析艾也是財務會計的敖一部分，在西方邦的一些基礎會計靶學中，通常有財按務報表分析部分百。我國的會計學氨中有時也包括會稗計分析部分。 背但是對財務皚會計資料進行的八分析并不是財務隘分析的全

45、部含義安。 佰佰2）財務分析與昂管理會計的關(guān)系半。拌管理會計在一些耙步驟上應用財務凹分析方法。財務阿分析也需要以管愛理會計資料為依矮據(jù)進行。 鞍財務分析與財務安管理骯財務分析與傲財務管理的相同骯點在于“財務”搬，都是將財務問佰題作為研究對象阿。 財務分析表柏爸1）財務分析與稗財務管理的職能八與方法不同。案財務分析的職能耙與方法的著眼點跋在于“分析”，笆財務管理的職能澳與方法的著眼點把在于“管理”。板而管理包含預測案、決策、計劃、奧控制、分析、考氨核等。但是財務凹管理中的財務分按析往往只局限于板對財務報表的比笆率分析，不是財擺務分析的全部含翱義。 傲凹2）研究財務問稗題的側(cè)重點不同熬。叭財務分析

46、側(cè)重于邦對財務活動狀況版和結(jié)果的研究，扳財務管理則側(cè)重傲于對財務活動全盎過程的研究。 百哀3）財務分析。把與財務管理結(jié)果氨的確定性不同。矮財務分析結(jié)果具爸有確定性，因為瓣它以實際的財務岸報表等資料為基芭礎進行分析，而敖財務管理的結(jié)果艾通常是不確定的板，因為它的結(jié)果搬往往是根據(jù)預測般值及概率估算的伴。 拌絆4）服務對象不絆同。柏財務分析服務對耙象包括投資者、 HYPERLINK /view/147366.htm 埃債權(quán)人氨、經(jīng)營者等所有擺有關(guān)人員，而財拔務管理的服務對耙象主要在企業(yè)內(nèi)安部的經(jīng)營者和所胺有者 霸可見，財務壩分析與經(jīng)濟活動稗分析、財務管理辦、會計有聯(lián)系，扮但并不能完全替唉代，財務分析

47、正奧是在經(jīng)濟活動分邦析、財務管理學佰、會計學基礎上版形成的一門獨立壩的邊緣學科。 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段分析主體氨財務分析的佰主體，包括權(quán)益岸投資人、債權(quán)人白、經(jīng)理人員、 HYPERLINK /view/636370.htm 愛政府機構(gòu)敗和其他與 HYPERLINK /view/38340.htm 班企業(yè)矮有利益關(guān)系的人巴士。他們出于不啊同目的使用 HYPERLINK /view/436886.htm 般財務報表岸，需要不同的 HYPERLINK /view/1527.htm 扳信息暗，采用不同的分澳析程序。 投資人 翱投資人是指

48、扳公司的權(quán)益投資芭人即普通股東。隘普通股東投資于扮公司的目的是擴癌大自己的財富。氨他們所關(guān)心的，版包括償債能力、氨收益能力以及風耙險等。 百權(quán)益投資人矮進行財務分析，百是為了回答以下柏幾方面的問題：隘 骯1、公司當隘前和長期的收益拔水平高低，以及霸公司收益是否容瓣易受重大變動的藹影響； 艾2、目前的耙財務狀況如何，鞍公司資本結(jié)構(gòu)決半定的風險和報酬拌如何； 芭3、與其他礙競爭者相比，公礙司處于何種地位般。 債權(quán)人 哀債權(quán)人是指啊借款給企業(yè)并得頒到企業(yè)還款承諾案的人。 HYPERLINK /view/371859.htm 霸債權(quán)版人關(guān)心企業(yè)是否背具有償還債務的班能力。債權(quán)人可岸以分為短期債權(quán)敗人和

49、長期債權(quán)人笆。債權(quán)人的主要拔決策是決定是否唉給企業(yè)提供信用爸，以及是否需要澳提前收回債權(quán)。安他們進行財務報俺表分析是為了回捌答以下幾方面的隘問題： 挨1、公司為按什么需要額外籌耙集資金； 擺2、公司還扮本付息所需資金疤的可能來源是什柏么； 絆3、公司對拔于以前的短期和白長期借款是否按岸期償還； 案4、公司將阿來在哪些方面還哎需要借款。 經(jīng)理人員 挨經(jīng)理人員是爸指被所有者聘用扒的、對公司資產(chǎn)芭和負債進行管理百的個人組成的團鞍體，有時稱之為敖“管理當 財務分析表局”。 盎經(jīng)理人員關(guān)八心公司的財務狀哎況、盈利能力和拌持續(xù)發(fā)展的能力吧。經(jīng)理人員可以伴獲取外部使用人搬無法得到的內(nèi)部藹信息。他們分析敖報表

50、的主要目的哎是改善報表。 八哀政府機構(gòu)有關(guān)人扳士案 叭政府機構(gòu)也暗是公司財務報表柏的使用人，包括巴稅務部門、 HYPERLINK /view/191098.htm 背國有企業(yè)翱的管理部門、證傲券管理機構(gòu)、會擺計監(jiān)管機構(gòu)和 HYPERLINK /view/101434.htm 盎社會保障爸部門等。他們使拜用財務報表是為艾了履行自己的監(jiān)安督管理職責。 其他人士 按其他人士：艾如職工、 HYPERLINK /view/1278392.htm 安中介機構(gòu)扳（審計人員、咨熬詢?nèi)藛T）等。審壩計人員通過財務扮分析可以確定審瓣計的重點，財務扮分析領(lǐng)域的逐漸拔擴展與咨詢業(yè)的挨發(fā)展有關(guān)，一些昂國家“財務分析敖師”

51、已經(jīng)成為專扳門職業(yè)，他們?yōu)榘敫黝悎蟊硎褂萌税滋峁I(yè)咨詢。壩 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段分析客體辦財務分析的哎對象是企業(yè)的各矮項基本活動。財拜務分析就是從報瓣表中獲取符合報安表使用人分析目爸的的信息， 財務分析表耙認識企業(yè)活動的辦特點，評價其業(yè)礙績，發(fā)現(xiàn)其問題斑。 罷企業(yè)的基本癌活動分為籌資活巴動、投資活動和敖經(jīng)營活動三類。罷 ?；I資活動是吧指籌集企業(yè)投資瓣和經(jīng)營所需要的叭資金，包括發(fā)行靶股票和債券、取敖得借款，以及利暗用內(nèi)部積累資金阿等。 按投資活動是鞍指將所籌集到的拌資金分配于資產(chǎn)辦項目，包括購置挨各種長期資產(chǎn)和 HYPERLIN

52、K /view/9816.htm 板流動資產(chǎn)氨。投資是企業(yè)基盎本活動中最重要絆的部分。 敖經(jīng)營活動是邦在必要的籌資和稗投資前提下，運敖用資產(chǎn)賺取收益笆的活動，它至少伴包括研究與 HYPERLINK /view/522596.htm 奧開發(fā)熬、 HYPERLINK /view/234200.htm 氨采購挨、 HYPERLINK /view/172873.htm 邦生產(chǎn)壩、 HYPERLINK /view/9250.htm 叭銷售佰和人力資源管理昂等五項活動。經(jīng)捌營活動是企業(yè)收扮益的主要來源。敗 佰企業(yè)的三項敗基本活動是相互疤聯(lián)系的，在業(yè)績頒評價時不應把它巴們割裂開來。 艾財務分析的擺起點是閱讀

53、財務澳報表，終點是做把出某種判斷（包百括評價和找出問敗題），中間的財胺務報表分析過程凹，由比較、 HYPERLINK /view/330961.htm 耙分類爸、 HYPERLINK /view/441788.htm 把類比傲、歸納、演繹、奧分析和綜合等認挨識事物的步驟和鞍方法組成。其中佰分析與綜合是兩哀種最基本的邏輯般思維方法。因此班，財務分析的過班程也可以說是分拌析與綜合的統(tǒng)一柏。 皚財務報表分頒析不同于企業(yè)分搬析、經(jīng)營分析和哎經(jīng)濟活動分析等把概念。 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段分析目的拜財務分析的艾目的是進行財務啊分析的最終目標白

54、，財務分析的最凹終目標是為財務盎報表使用者做出跋相關(guān)決策提供可哎靠的依據(jù)。 啊財務分析的案目的受財務分析拌主體的制約，不班同的財務分析主柏體進行財務分析瓣的目的是不同的傲。 敗財務分析的案一般目的可以概巴括為：評價過去啊的經(jīng)營業(yè)績、衡案量現(xiàn)在的財務狀瓣況、預測未來的矮發(fā)展趨勢。根據(jù)搬分析的具體目的哀，財務分析可以壩分為流動性分析艾、盈利性分析、白財務風險分析、伴專題分析（如破叭產(chǎn)分析、審計人背員的分析性檢查昂程序） HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段實際應用靶爸論財務分析指標背在實際工作中的背應用邦 疤財務指標分把析包括時點數(shù)、扳時期數(shù)、指標

55、分百析頻率和應收賬艾款周轉(zhuǎn)速度等，柏在實際工作中要伴靈活應用，以使挨指標分析更加符凹合實際工作的需瓣要。以中級、高頒級會計職稱考試笆教材為出發(fā)點，靶結(jié)合實際工作中百的業(yè)務，談談財哀務分析指標的具柏體應用。 奧半一、關(guān)于時點數(shù)礙和時期數(shù)的問題扮 氨財務分析中艾各項指標所使用柏的數(shù)據(jù)均來源于敗資產(chǎn)負債表、利氨潤表和現(xiàn)金流量笆表，而資產(chǎn)負債吧表反映企業(yè)在 財務分析示意圖扮某一特定日期的絆財務狀況，利潤版表反映企業(yè)在一隘定會計期間的經(jīng)皚營成果，現(xiàn)金流暗量表反映企業(yè)在挨一定會計期間的扳現(xiàn)金和現(xiàn)金等價皚物的流入和流出鞍?？梢姡Y產(chǎn)負爸債表反映的是“佰某一特定日期”胺，即時點數(shù)，而艾利潤表和現(xiàn)金流俺量表反映

56、的是“安一定會計期間”拜，即時期數(shù)。從佰理論上講，時點柏數(shù)與時點數(shù)比較胺，起點一致;時礙期數(shù)和時期數(shù)比骯較，時間跨度一稗致，由于口徑一拌致，直接從報表把上取得數(shù)據(jù)即可襖，但時點數(shù)和時把期數(shù)由于口徑不伴一致，不能直接搬進行比較，需要百進行換算。下面隘以常用的指標進藹行說明: 愛班(1)時點數(shù)與霸時點數(shù)比較翱 懊指資產(chǎn)負債骯表數(shù)據(jù)之間的比敖較，例如流動比版率(流動資產(chǎn)/邦流動負債)、速耙動比率(速動資邦產(chǎn)/流動負債)澳、資產(chǎn)負債率(捌負債總額/資產(chǎn)頒總額)、產(chǎn)權(quán)比巴率(負債總額/笆所有者權(quán)益總額背)、總資產(chǎn)增長敗率(本年總資產(chǎn)稗增長額/年初資百產(chǎn)總額)等指標霸。這些指標大部啊分直接取期末數(shù)拔據(jù)，即

57、時點數(shù)，稗便可計算出結(jié)果柏，有的數(shù)據(jù)需要氨先進行簡單計算骯，比如速動資產(chǎn)笆、本年總資產(chǎn)增斑長額，再根據(jù)公癌式計算出結(jié)果。昂 稗傲(2)時期數(shù)與搬時期數(shù)比較埃 邦主要指利潤把表數(shù)據(jù)之間的比懊較，例如已獲利癌息倍數(shù)(息稅前澳利潤總額/利息拔費用)、營業(yè)利拌潤率(營業(yè)利潤壩/營業(yè) 財務分析表氨收入)、成本費搬用利潤率(利潤阿總額/成本費用俺總額)、營業(yè)收愛入增長率(本年絆營業(yè)收入增長額爸/上年營業(yè)收入稗總額)、營業(yè)利啊潤增長率(本年愛營業(yè)利潤增長額伴/上年營業(yè)利潤藹總額)等指標，柏個別指標還包括隘利潤表與現(xiàn)金流敖量表數(shù)據(jù)之間的隘比較，如盈余現(xiàn)八金保障倍數(shù)(經(jīng)盎營現(xiàn)金凈流量/懊凈利潤)。這些扮指標大部

58、分直接奧取一定期間內(nèi)的骯數(shù)據(jù)，即時期數(shù)八便可計算出結(jié)果翱，有的數(shù)據(jù)需要搬先進行簡單計算吧，如息稅前利潤傲總額、成本費用絆總額，再根據(jù)公笆式計算即可。 半皚(3)時期數(shù)與版時點數(shù)比較骯 跋指利潤表與笆資產(chǎn)負債表、現(xiàn)拜金流量表與資產(chǎn)啊負債表數(shù)據(jù)之間盎的比較，前者如奧應收賬款周轉(zhuǎn)率絆(營業(yè)收入/平拔均應收賬款余額把)、存貨周轉(zhuǎn)率版(營業(yè)成本/平俺均存貨余額)、 HYPERLINK /view/10216.htm 罷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率襖(營業(yè)收入/平盎均流動資產(chǎn)總額啊)、 HYPERLINK /view/553117.htm 癌固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率癌(營業(yè)收入/平百均固定資產(chǎn)凈值熬)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)跋率(營業(yè)收入/

59、凹平均資產(chǎn)總額)澳、總資產(chǎn)報酬率案(息稅前利潤總敗額/平均資產(chǎn)總絆額)、凈資產(chǎn)收澳益率(凈利潤/笆平均凈資產(chǎn))等邦指標，后者如 HYPERLINK /view/1466342.htm 敗現(xiàn)金流動負債比翱率疤(年經(jīng)營現(xiàn)金凈芭流量/平均流動俺負債)。這些指哀標的共同特點是熬，分子是時期數(shù)艾，分母是時點數(shù)啊。通常分子可以背直接取數(shù)，或經(jīng)扳簡單計算，而分扒母要取年初數(shù)與礙年末數(shù)的平均數(shù)藹，如果各期時點拔數(shù)余額的波動性捌較大，也可以采半用各期余額的平版均數(shù)計算。 岸疤二、指標分析的背頻率問題皚 搬在職稱考試跋的教材中，為了暗簡單起見，各類頒指標均以年度指拜標或年末數(shù)為例背，但在實際工作絆中，年度分析的藹

60、時間跨度較長，皚根據(jù)企業(yè)的實際阿需要，往往進行愛半年度、季度分稗析甚至是月度分罷析。這樣，在計安算各項指標時，拔時點數(shù)就要用到爸期初數(shù)與期末數(shù)埃的平均數(shù)，比如艾半年度的期初期拌末數(shù)、季初及季版末數(shù)、月初與月癌末數(shù)，而不只是藹年初數(shù)和年末數(shù)拔的平均數(shù)。另外拜，在計算營運能矮力指標時，根據(jù)隘分析的需要，計隘算期天數(shù)相應地拌由360天調(diào)整扒為180天、9拔0天或者是30拌天。這樣對指標巴的分析才更加科搬學、合理。 捌例如，某企版業(yè)6月份的利潤襖表反映，上半年埃的營業(yè)成本為7靶000萬元，6盎月底的資產(chǎn)負債奧表反映年初存貨傲余額3000萬疤元，6月末存貨翱余額4000萬頒元，則平均存貨藹余額為3500