鋁合金精密壓鑄件項目財務管理手冊（參考）

1、泓域/鋁合金精密壓鑄件項目財務管理手冊鋁合金精密壓鑄件項目財務管理手冊目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110907319 一、 清算財產(chǎn)的分配 PAGEREF _Toc110907319 h 2 HYPERLINK l _Toc110907320 二、 企業(yè)清算的原因和分類 PAGEREF _Toc110907320 h 2 HYPERLINK l _Toc110907321 三、 企業(yè)設(shè)立的條件 PAGEREF _Toc110907321 h 5 HYPERLINK l _Toc110907322 四、 企業(yè)的組織形式 PAGEREF _Toc11090

2、7322 h 7 HYPERLINK l _Toc110907323 五、 投入類財務可行性要素的估算 PAGEREF _Toc110907323 h 9 HYPERLINK l _Toc110907324 六、 財務可行性要素的特征 PAGEREF _Toc110907324 h 16 HYPERLINK l _Toc110907325 七、 投資方案及其類型 PAGEREF _Toc110907325 h 17 HYPERLINK l _Toc110907326 八、 財務可行性評價與項目投資決策的關(guān)系 PAGEREF _Toc110907326 h 19 HYPERLINK l _Toc

3、110907327 九、 基金投資的決策分析 PAGEREF _Toc110907327 h 20 HYPERLINK l _Toc110907328 十、 基金投資的分類 PAGEREF _Toc110907328 h 24 HYPERLINK l _Toc110907329 十一、 信托投資的優(yōu)勢與風險性 PAGEREF _Toc110907329 h 29 HYPERLINK l _Toc110907330 十二、 信托投資的條件與程序 PAGEREF _Toc110907330 h 32 HYPERLINK l _Toc110907331 十三、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc

4、110907331 h 38 HYPERLINK l _Toc110907332 十四、 汽車行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREF _Toc110907332 h 39 HYPERLINK l _Toc110907333 十五、 必要性分析 PAGEREF _Toc110907333 h 42 HYPERLINK l _Toc110907334 十六、 項目基本情況 PAGEREF _Toc110907334 h 43 HYPERLINK l _Toc110907335 十七、 進度計劃 PAGEREF _Toc110907335 h 45 HYPERLINK l _Toc110907336 項目實施

5、進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc110907336 h 46 HYPERLINK l _Toc110907337 十八、 項目投資分析 PAGEREF _Toc110907337 h 47 HYPERLINK l _Toc110907338 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc110907338 h 49 HYPERLINK l _Toc110907339 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc110907339 h 50 HYPERLINK l _Toc110907340 流動資金估算表 PAGEREF _Toc110907340 h 51 HYPERLINK l _Toc1

6、10907341 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc110907341 h 53 HYPERLINK l _Toc110907342 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc110907342 h 54清算財產(chǎn)的分配清算財產(chǎn)的分配順序（1）支付企業(yè)清算期間為開展清算工作所支出的全部費用，即清算費用；（2）支付應付款付的職工工資、勞動保險費等；（3）繳納所欠稅款；（4）清償其他各項無擔保債務；（5）在投資者之間分配剩余財產(chǎn)。股份有限公司，應按優(yōu)先股股份面值對優(yōu)先股股東分配；優(yōu)先股股東分配后的剩余部分，應按普通股股東的股份比例分配給普通股股東。如果剩任意財產(chǎn)不足全額償付優(yōu)先

7、股股本，則按先股股東股份面值的比例分配。企業(yè)清算的原因和分類企業(yè)清算的含義指企業(yè)按章程規(guī)定解散以及由于破產(chǎn)或其他原因宣布終止經(jīng)營后，對企業(yè)的財產(chǎn)、債權(quán)、債務進行全面清查，并進行收取債權(quán)，清償債務和分配剩余財產(chǎn)的經(jīng)濟活動。企業(yè)清算的原因（1）合同期滿清算；（2）法律規(guī)定清算；（3）無法經(jīng)營清算；（4）違法經(jīng)營清算；（5）產(chǎn)權(quán)變動清算；（6）破產(chǎn)解散清算。企業(yè)清算的法律程序可分為：（1）普通清算，是由企業(yè)自行確定的清算人按照法律規(guī)定的一般程序進行清算，法院和債權(quán)人不直接干預，除破產(chǎn)清算外，其他清算一般都屬于普通清算。（2）特別清算，是不能由企業(yè)自行組織清算，而是由法院出面直接干預，債權(quán)人參加并進行

8、監(jiān)督的清算，一般僅指破產(chǎn)清算。公司應當在解散事由出現(xiàn)之日起15日內(nèi)成立清算組。（1）通知、公告?zhèn)鶛?quán)人。清算組成立后10日內(nèi)通知債權(quán)人并予以公告。（2）申報債權(quán)。債權(quán)人應當在清算組成立之日起30日內(nèi)，未收到通知的、自清算組公告之日起45日內(nèi)申報債權(quán)。申報債權(quán)期間，清算組不得對個別債權(quán)人清償債務。（3）編制資產(chǎn)負債表和財產(chǎn)清單。清算組在分別編制資產(chǎn)負債表和財產(chǎn)清單后，發(fā)現(xiàn)公司財產(chǎn)不足以清償全部債務的，應當將清算事務移交人民法院并申請人民法院依法宣告破產(chǎn)。企業(yè)清算的分類：按企業(yè)清算的不同性質(zhì)，可分為自愿清算、行政清算和司法清算。自愿清算的企業(yè)清算期內(nèi)仍享有限制性權(quán)利；一般情況下，由企業(yè)內(nèi)部人員組成清

9、算機構(gòu)自行清算；企業(yè)仍是獨立的民事主體。行政清算：有關(guān)主管機關(guān)要負責組織清算機構(gòu)并監(jiān)督清算工作的進行。司法清算：司法清算是企業(yè)因不能清償?shù)狡趥鶆眨嗣穹ㄔ阂罁?jù)債權(quán)人或債務人的申請宣告企業(yè)破產(chǎn)，并依照有關(guān)法律的規(guī)定組織清算機構(gòu)對企業(yè)進行破產(chǎn)清算。按企業(yè)清算的不同原因，可分為解散清算和破產(chǎn)清算。解散清算的情況有多種，按企業(yè)章程規(guī)定的經(jīng)營期限是否屆滿，有期滿解散清算和提前解散清算；按企業(yè)終止法人地位的程度不同，有完全解散清算和非完成解散清算。破產(chǎn)清算是企業(yè)資不抵債時，人民法院依照有關(guān)法律規(guī)定組織清算機構(gòu)對企業(yè)進行的清算。解散清算和破產(chǎn)清算既有聯(lián)系又有區(qū)別，二者的區(qū)別表現(xiàn)在：清算的性質(zhì)不同；被清算企業(yè)

10、的法律地位不同；處理利益關(guān)系的側(cè)重點不同。二者的聯(lián)系表現(xiàn)在：算的目的都是結(jié)束被清算企業(yè)的各種債權(quán)、債務關(guān)系和法律關(guān)系；在解散清算過程中，當發(fā)現(xiàn)企業(yè)資不抵債時應立即向法院申請實行破產(chǎn)清算。企業(yè)設(shè)立的條件我國法律、法規(guī)規(guī)定不同企業(yè)設(shè)立的條件是不同的，具體內(nèi)下：（一）申請設(shè)立有限責任公司應當具備的條件（1）股東符合法定人數(shù)，有限責任公司由50個以下股東出資設(shè)立。（2）股東出資達到法定資本最低限額。有限責任公司注冊資本的最低限額為人民幣3萬元。法律、行政法規(guī)對有限責任公司注冊資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的20%，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部

11、分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。（3）股東共同制定公司章程。（4）有公司名稱，建立符合有限責任公司要求的組織機構(gòu)。其中：設(shè)立董事會、監(jiān)事會的，董事會成員為313人，監(jiān)事會成員不得少于3人；股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的有限公司可以不設(shè)董事會、監(jiān)事會，設(shè)1名執(zhí)行董事，12名監(jiān)事。（5）有公司住所。（二）申請設(shè)立一人有限公司應當具備的條件（1）股東為一個自然人或者一個法人。一個自然人只能投資設(shè)立一個一人有限公司。該一人有限責任公司不能投資設(shè)立新的一人有限公司。一人有限公司應當在公司登記中注明自然人獨資或者法人獨資，并在公司營業(yè)執(zhí)照中載明。（2）一人有限責任公司的注冊

12、資本最低限額為人民幣10萬元。股東應當一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額。（3）一人有限責任公司章程由股東制定。（4）一人有限責任公司不設(shè)股東會。（5）其他內(nèi)容同有限責任公司。（三）個人獨資企業(yè)設(shè)立的條件（1）投資人為一個自然人；（2）有合法的企業(yè)名稱，名稱中不得使用“有限”“有限責任”或“公司”字樣。（3）有投資人申報的出資額。（4）有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件。（四）合伙企業(yè)設(shè)立的條件（1）合伙人應為兩個自然人；（2）有書面協(xié)議；（3）有各合伙人實際繳付的出資額；（4）有合伙企業(yè)名稱，名稱中不得使用“有限”、“有限責任”或“公司”字樣；（5）有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條

13、件。（五）個體工商戶設(shè)立的條件（1）投資人為一個自然人；（2）有投資人申報的出資額；（3）有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件。企業(yè)的組織形式企業(yè)組織形式是指企業(yè)財產(chǎn)及其社會化大生產(chǎn)的組織狀態(tài)，它表明一個企業(yè)的財產(chǎn)構(gòu)成、內(nèi)部分工協(xié)作與外部社會經(jīng)濟聯(lián)系的方式。根據(jù)市場經(jīng)濟的要求，現(xiàn)代企業(yè)的組織形式按照財產(chǎn)的組織形式和所承擔的法律責任劃分。國際上通常分類為：獨資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司企業(yè)。獨資。獨資企業(yè)，西方也稱“單人業(yè)主制”。它是由某個人出資創(chuàng)辦的，有很大的自由度，只要不違法，愛怎么經(jīng)營就怎么經(jīng)營，要雇多少人，貸多少款，全由業(yè)主自己決定。賺了錢，交了稅，一切聽從業(yè)主的分配；賠了本，欠了債，全由

14、業(yè)主的資產(chǎn)來抵償。我國的個體戶和私營企業(yè)很多屬于此類企業(yè)。合伙。合伙企業(yè)是由幾個人、幾十人，甚至幾百人聯(lián)合起來共同出資創(chuàng)辦的企業(yè)。它不同于所有權(quán)和管理權(quán)分離的公司企業(yè)。它通常是依合同或協(xié)議湊合組織起來的，結(jié)構(gòu)較不穩(wěn)定。合伙人對整個合伙企業(yè)所欠的債務負有無限的責任。合伙企業(yè)不如獨資企業(yè)自由，決策通常要合伙人集體做出，但它具有一定的企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢。以上兩類企業(yè)屬自然人企業(yè)，出資者對企業(yè)承擔無限責任。合伙企業(yè)的特點：（1）合伙企業(yè)法規(guī)定每個合伙人對企業(yè)債務須承擔無限、連帶責任（如果一個合伙人沒有能力償還其應分擔的債務，其他合伙人須承擔連帶責任）（2）法律還規(guī)定合伙人轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)時需要取得其他合伙人的同

15、意，有時甚至還需要修改合伙協(xié)議，因此其所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓比較困難。公司。公司企業(yè)是按所有權(quán)和管理權(quán)分離，出資者按出資額對公司承擔有限責任創(chuàng)辦的企業(yè)。主要包括有限責任公司和股份有限公司。有限責任公司指不通過發(fā)行股票，而由為數(shù)不多的股東集資組建的公司（一般由2人以上50人以下股東共同出資設(shè)立），其資本無須劃分為等額股份，股東在出讓股權(quán)時受到一定的限制。在有限責任公司中，董事和高層經(jīng)理人員往往具有股東身份，使所有權(quán)和管理權(quán)的分離程度不如股份有限公司那樣高。有限責任公司的財務狀況不必向社會披露，公司的設(shè)立和解散程序比較簡單，管理機構(gòu)也比較簡單，比較適合中小型企業(yè)。股份有限公司全部注冊資本由等額股份構(gòu)成并通過

16、發(fā)行股票（或股權(quán)證）籌集資本，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務承擔有限責任的企業(yè)法人（應當有2人以上200人以下為發(fā)起人，注冊資本的最低限額為人民幣500萬元），其主要特征是：公司的資本總額平分為金額相等的股份；股東以其所認購股份對公司承擔有限責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務承擔責任；每一股有一表決權(quán)，股東以其持有的股份，享受權(quán)利，承擔義務。投入類財務可行性要素的估算投入類財務可行性要素包括以下四項內(nèi)容：（1）在建設(shè)期發(fā)生的建設(shè)投資；（2）在運營期初期發(fā)生的流動資金投資；（3）在運營期發(fā)生的經(jīng)營成本（付現(xiàn)成本）；（4）在運營期發(fā)生的各種稅金（包括營業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅）。（一）建設(shè)投資的估算建設(shè)

17、投資是建設(shè)期發(fā)生的主要投資，可分別按形成資產(chǎn)法和概算法進行估算，本書只介紹第一種方法。形成資產(chǎn)法需要分別按形成固定資產(chǎn)的費用、形成無形資產(chǎn)的費用和形成其他資產(chǎn)投資的費用和預備費四項內(nèi)容進行估算，此法是估算精度較高、應用較為廣泛的一種估算方法。1.形成固定資產(chǎn)費用的估算形成固定資產(chǎn)的費用是項目直接用于購置或安裝固定資產(chǎn)應當發(fā)生的投資，具體包括：建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費和固定資產(chǎn)其他費用任何建設(shè)項目都至少要包括一項形成固定資產(chǎn)費用的投資。形成固定資產(chǎn)費用的資金投入方式，可根據(jù)各項工程的工期安排和建造方式確定。為簡化計算，當建設(shè)期為零（即取得的固定資產(chǎn)不需要建設(shè)和安裝）或建設(shè)期不到1年，且

18、為自營建造時，可假定預先在建設(shè)起點一次投入全部相關(guān)資金；當建設(shè)期達到或超過1年，且為自營建造時，可假定在建設(shè)起點和以后各年年初分，投入相關(guān)資金；當建設(shè)期達到或超過1年，且為出包建造時，可假定在建設(shè)起點和建設(shè)期未分次投入相關(guān)資金。（1）建筑工程費的估算。建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費用，包括場地平整，建筑廠房、倉庫、電站、設(shè)備基礎(chǔ)、工業(yè)窯爐、橋梁、碼頭、堤項：隧道：涵洞、鐵路、公路、水庫、水壩、灌區(qū)管線敷設(shè)、礦井開鑿和露天剝離等項目工程的費用?？煞謩e按單位建筑工程投資估算法、單位實物工程量投資估算法和概算指標投資估算法進行估算。（2）設(shè)備購置費的估算。廣義的設(shè)備購置費是指為投

19、資項目購置或自制的達到固定資產(chǎn)標準的各種國產(chǎn)或進口設(shè)備、工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具等應支出的費用。狹義的設(shè)備購置費則是指為取得項目經(jīng)營所必需的各種機器設(shè)備、電子設(shè)備、運輸工具和其他裝置應支出的費用。狹義設(shè)備購置費的估算。應按照設(shè)備的不同來源，分別估算國產(chǎn)設(shè)備和進口設(shè)備的購置費。工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費的估算。工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費，是指為確保項目投產(chǎn)初期的生產(chǎn)經(jīng)營而第一批購置的，沒達到固定資產(chǎn)標準的工具、卡具、模具和家具應發(fā)生的費用。為簡化計算，可在狹義的設(shè)備購置費的基礎(chǔ)上，按照部門或行業(yè)規(guī)定的購置費率進行估算。（3）安裝工程費的估算。需要吊裝的設(shè)備，往往按需要安裝設(shè)備的質(zhì)量

20、和單價進行估算；其他需要安裝的設(shè)備通常按設(shè)備購置費的一定百分比進行估算。需要注意的是；按后者估算時，要注意核實購置設(shè)備合同中是否包括了安裝所需材料，是全部還是只包括了部分（如從國外進口的石油化工設(shè)備中，一般都包括了部分安裝材料）。（4）固定資產(chǎn)其他費用的估算。固定資產(chǎn)其他費用包括建設(shè)單位管理費、可行性研究費、研究試驗費、勘察設(shè)計費、環(huán)境影響評價費、場地準備及臨時設(shè)施費、引進技術(shù)和引進設(shè)備其他費、工程保險費、工程建設(shè)監(jiān)理費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗費和市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化費等。估算時，可按經(jīng)驗數(shù)據(jù)、取費標準或項目的工程費用（即：建筑工程費：廣義設(shè)備購置費和安裝工程費三項工程費用的合計

21、）的一定百分比測算。2.形成無形資產(chǎn)費用的估算形成無形資產(chǎn)的費用是指項目直接用于取得專利權(quán)、商標權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)和特許權(quán)等無形資產(chǎn)而應當發(fā)生的投資，雖然商譽和著作權(quán)屬于無形資產(chǎn)的范疇，但新建項目通常不涉及這些內(nèi)容，故在進行可行性研究時對其不予考慮。形成無形資產(chǎn)費用的資金投入方式，通常假定在建設(shè)期取得時一次投入。（1）專利權(quán)和商標權(quán)的估算。在可行性研究中，應先確認項目是否通過外購或接受投資方式取得上述產(chǎn)權(quán)的合法所有權(quán)。如果只是短期取得某項專利權(quán)或商標的使用權(quán)，就不能將其作為無形資產(chǎn)進行評估；若可通過外購方式取得上述產(chǎn)權(quán)，則可按預計的取得成本估算；若屬于投資轉(zhuǎn)入，則可按約定作價或評價價進

22、行估算。新建項目通常很少發(fā)生自創(chuàng)專利權(quán)和商標權(quán)的情況，若確有發(fā)生，可按成本法或市價法進行估算。（2）非專利技術(shù)的估算。可根據(jù)非專利技術(shù)的取得方式分別對待：若從外部一次性購入，可按取得成本估算；若作為投資轉(zhuǎn)入，可按市價法或收益法進行估算。（3）土地使用權(quán)的估算?？砂赐恋厥褂脵?quán)的不同取得方式估算。如通過有償轉(zhuǎn)讓方式取得土地使用校，則應按照預計發(fā)生的取得成本土地使用權(quán)出讓金估算；若屬于投資方投資轉(zhuǎn)入的土地使用權(quán)，可按投資合同或協(xié)議約定的價值，也可按公允價值估算。（4）特許權(quán)的估算。在項目可行性研究中，對項目有償取得的永久或長期使用的特許權(quán)，按取得成本進行估算。3.形成其他資產(chǎn)費用的估算形成其他資產(chǎn)的

23、費用是指建設(shè)投資中除形成固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的費用以外的部分包括生產(chǎn)準備費和開辦費兩項內(nèi)容。生產(chǎn)準備費的資金投入方式，可假定在建設(shè)期末一次投入。開辦費的資金投入方式，可假定在建設(shè)期內(nèi)分次投入。（1）生產(chǎn)準備費的估算。生產(chǎn)準備費是指新建項目或新增生產(chǎn)能力的企業(yè)為確保投產(chǎn)期初期進行必要生產(chǎn)準備而應發(fā)生的費用，包括職工培訓費、提前進廠熟悉工藝及設(shè)備性能人員的相關(guān)費用。生產(chǎn)準備費可按需要培訓和預計培訓費標準，以及需要提前進廠的職工人數(shù)和相關(guān)費用標準進行估算，也可按工程費用和生產(chǎn)準備費率估算。（2）開辦費的估算。開辦費是指在企業(yè)籌建期發(fā)生的、不能計入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)也不屬于生產(chǎn)準備費的各項費用，可按工程

24、費用和開辦費率估算。4.預備費的估算預備費又稱不可預見費，是指在可行性研究中難以預料的投資支出，包括基本預備費和漲價預備費。預備費的資金投入方式，可假定在建設(shè)期末一次投入。（1）基本預備費的估算?；绢A備費是指由于建設(shè)期發(fā)生一般自然災害而帶來的工程損失或為防范自然災害采取措施而追加的投資，又稱工程建設(shè)不可預見費。（2）漲價預備費的估算。漲價預備費是指為應付建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生的通貨膨脹而預留的投資，又稱價格上漲不可預見費。漲價預備費通常要根據(jù)工程費用和建設(shè)期預計通貨膨脹率來估算。（二）流動資金投資的估算流動資金投資可分別按分項詳細估算法和擴大指標估算法進行估算，本書只介紹第一種方法。分項詳細估算法

25、，是指根據(jù)投資項目在運營期內(nèi)主要流動資產(chǎn)和流動負債要素的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和預計周轉(zhuǎn)額分別估算每一流動項目的占用額，進而確定各年流動資金投資的種方法。流動資金投資屬于墊付周轉(zhuǎn)金，其資金投入方式也包括一次投入和分次投入兩種形式。如果是一次投入，則假定發(fā)生在投產(chǎn)第一年末；如果是分次投入，則假定發(fā)生在投產(chǎn)后連續(xù)的若干年。（三）經(jīng)營成本的估算不論什么類型的投資項目，在運營期都要發(fā)生經(jīng)營成本，它的估算與具體的籌資方案無關(guān)。經(jīng)營成本本來屬于時期指標，為簡化計算，可假定其發(fā)生在運營期各華的年未。（四）運營期相關(guān)稅金的估算在進行財務可行性評價中，需要估算的運營期相關(guān)稅金包括營業(yè)稅金及附加和調(diào)整所得稅兩項因素。為簡化

26、計算，假定它們都發(fā)生在運營期各年的年末。1.營業(yè)稅金及附加的估算營業(yè)稅金及附加的估算，需要通盤考慮項目投產(chǎn)后在運營期內(nèi)應繳納的營業(yè)稅、消費稅、土地增值稅、資源稅，城市維護建設(shè)稅和教育費附加等因素；盡管應繳增值稅不屬于營業(yè)稅金的范疇，但在估算城市維護建設(shè)稅和教育費附加時，還要考慮應繳增值稅因素。2.調(diào)整所得稅的估算調(diào)整所得稅是項目可行性研究中的一個專用術(shù)語，它是為簡化計算而設(shè)計的虛擬企業(yè)所得稅額。3.關(guān)于增值稅的說明增值稅屬于價外稅，不屬于投入類財務可行性要素，也不需要單獨估算。但在估算城市維護建設(shè)稅和教育費附加時，要考慮應繳增值稅指標。財務可行性要素的特征財務可行性要素是指在項目的財務可行性評

27、價過程中，計算一系列財務可行性評價指標所必須予以充分考慮的、與項目直接相關(guān)的、能夠反映項目投入產(chǎn)出關(guān)系的各種主要經(jīng)濟因素的統(tǒng)稱。財務司衍性要素通常應具備重要性、可計量性、時間特征、效益性、收益性、可預測性和直接相關(guān)性等特征。財務可行性評價的重要前提，是按照一定定量分析技術(shù)估算所有的財務可行性要素，進而才能計算出有關(guān)的財務評價指標。在估算時必須注意的是，盡管相當多的要素與財務會計的指標在名稱上完全相同，但由于可行性研究存在明顯的特殊性，得知這些要素與財務會計指標在計量口徑和估算方法方面往往大相徑庭。因此，千萬不能生搬硬套財務會計的現(xiàn)成結(jié)論。從項目投入產(chǎn)出的角度看，可將新建工業(yè)投資項目的財務可行性

28、要素劃分為投入類和產(chǎn)出類兩種類型。投資方案及其類型前已述及，投資項目是指投資的客體，即資金投入的具體對象。譬如建設(shè)一條汽車生產(chǎn)線或購置一輛生產(chǎn)用汽車，就屬于不同的投資項目，前者屬于新建項目，后者屬于單純固定資產(chǎn)投資項目。同一個投資項目完全可以采取不同的技術(shù)路線和運作手段來實現(xiàn)。如新建一個投資項目，其投資規(guī)?？纱罂尚?，建設(shè)期有長有短，建設(shè)方式可分別采取自營方式和出包方式。這些具體的選擇最終要通過規(guī)劃不同的投資方案來體現(xiàn)。投資方案就是基于投資項目要達到的目標而形成的有關(guān)具體投資的設(shè)想與時間安排，或者說是未來投資行動的預案。個投資項目可以只安排一個投資方案，也可以設(shè)計多個可供選擇的方案。根據(jù)投資項目

29、中投資方案的數(shù)量，可將投資方案分為單二方案和多個方案；根據(jù)方案之間的關(guān)系，可以分為獨立方案、互斥方案和組合或排隊方案。所謂獨立方案是指在決策過程，一組互相分離、互不排斥的方案或單一的方案。在獨立方案中，選擇某一方案并不排斥選擇另一方案。就一組完全獨立的方案而言，其存在的前提條件是：（1）投資資金來源無限制；（2）投資資金無優(yōu)先使用的排列；（3）各投資方案所需的人力、物力均能得到滿足；（4）不考慮地區(qū)、行業(yè)之間的相互關(guān)系及其影響；（5）每一投資方案是否可行，僅取決于本方案的經(jīng)濟效益，與其他方案無關(guān)。符合上述前提條件的方案即為獨立方案。例如，某企業(yè)擬進行幾項投資活動，這一組投資方案有：擴建某生產(chǎn)車

30、間；購置一輛運輸汽車；新建辦公樓等。這一組投資方案中各個方案之間沒有什么關(guān)聯(lián)，互相獨立，并不存在相互比較和選擇的問題。企業(yè)既可以全部不接受，也可以接受其中一個，接受多個或全部接受。互斥方案是指互相關(guān)聯(lián)、互相排斥的方案，即一組方案中的各個方案彼此可以相互代替，采納方案組中的某一方案，就會自動排斥這組方案中的其他方案。因此，互斥方案具有排他性。例如，某企業(yè)擬投資增加一條生產(chǎn)線（購置設(shè)備），既可以自行生產(chǎn)制造，也可以向國內(nèi)其他廠家訂購，還可以向某外商訂貨，這一組設(shè)備購置方案即為互斥方案，因為在這三個方案中，只能選擇其中一個方案。財務可行性評價與項目投資決策的關(guān)系開展財務可行性評價，就是圍繞某一個投資

31、方案而開展的評價工作，其結(jié)果是做出該方案是否具備（完全具備、基本具備、完全不具備或基本不具備）財務可行性的結(jié)論。而投資決策就是通過比較，從可供選擇的備選方案中選擇一個或一組最優(yōu)方案的過程，其結(jié)果是從多個方案中做出了最終的選擇。因此，在時間順序上，可行性評價在先，比較選擇決策在后。這種關(guān)系在不同類型的方案之間表現(xiàn)不完全一致。（一）評價每個方案的財務可行性是開展互斥方案投資決策的前提對互斥方案而言，評價每一方案的財務可行性，不等于最終的投資決策，但它是進一步開展各方案之間比較決策的重要前提，因為只有完全具備或基本具備財務可行性的方案，才有資格進入最終決策；完全不具備或基本不具備財務可行性的方案，不

32、能進入下一輪比較選擇。已經(jīng)具備財務可行性，并進入最終決策程序的互斥方案也不能保證在多方案比較決策中被最終選定，因為還要進行下一輪淘汰篩選。（二）獨立方案的可行性評價與其投資決策是完全一致的行為相對于獨立方案而言，評價其財務可行性也就是對其做出最終決策的過程。從而造成了人們將財務可行性評價完全等同于投資決策的誤解。其實獨立方案也存在“先評價可行性，后比較選擇決策”的問題。因為每個單一的獨立方案，也存在著“接受”或“拒絕”的選擇。只有完全具備或基本具備財務可行性的方案，才可以被接受；完全不具備或基本不具備財務可行性的方案，只能選擇“拒絕”，從而“拒絕”本身也是一種方案，一般稱之為零方案。因此，任何

33、一個獨立方案都要與零方案進行比較決策?；鹜顿Y的決策分析（一）充分了解、審慎選擇基金的投資種類由于投資基金的種類較多，所以投資者在進行基金投資前，應該對基金投資有一個比較充分的了解，并對自身狀況進行正確的評估，以判斷自己適合于投資何種基金。通常投資者可以從以下幾個方面進行分析：1.投資目標分析總的來說，投資者進行基金投資的目的都是為了獲取高報酬，但對于不同風險偏好的投資者來說也有區(qū)別：保守型投資者是以獲取基金紅利為主要目標，期望獲取長期、穩(wěn)定的收入，由于他們的財源不足，要依靠投資收入支付必要的費用，因此更加注重投資的安全性。保守型投資者比較注重基金的基本分析，重視基金的經(jīng)營狀況和基金經(jīng)理的管理

34、能力。激進型投資者更看重資本利得的增加，比較愿意承擔較大的風險，希望在買賣價差之間獲取較高的投資收益。他們更多地把基金投放在價格波動幅度較大的基金上，更加重視技術(shù)分析，以對自己的投資提供依據(jù)?；旌闲屯顿Y者的投資目標則兼具了前兩種的特點，希望同時獲得基金紅利和資本利得，表現(xiàn)為投資和投機相結(jié)合的投資者，他們在證券市場上注意收益和風險的平衡，力求在保本的前提下獲取更多的利益。2.投資對象的選定投資目標明確以后，投資者就要選擇具體的基金種類以實現(xiàn)其目標。投資者選擇投資對象的基礎(chǔ)是要了解每一種基金的特點，然后根據(jù)自己的投資目標來選擇。如果投資者屬于激進型投資者，則可以考慮投資成長型基金；如果投資者為混合

35、型投資者，則應當以收益和風險并重為主，可以選擇以平衡型基金為主，以成長型基金為輔的投資方式；如果投資者屬于保守型投資者，則只能將少部分資金投資于成長型的基金，而以收入型基金為主要投資對象。3.投資者的風險承受能力分析投資獲取報酬的同時也伴隨著風險的產(chǎn)生，投資者在進行基金投資之前應對自身的風險承受能力認真分析。由于受到經(jīng)濟能力和心理承受能力等多方面因素的綜合影響，不同的投資者對待風險的態(tài)度是不同的，對于風險厭惡型的投資者，應選擇風險小的基金，反之，則可以選擇一些風險高的基金。（二）選擇資信好的基金管理公司由于投資者的時間、財力有限，很難對投資基金有全方位的了解，因此在進行基金投資時，投資者往往通

36、過基金管理公司來選擇投資對象，由此可見，選擇好的基金管理公司對投資者至關(guān)重要。投資者在選擇基金管理公司時，應該首先全面了解公司的信譽、以往業(yè)績、管理機制、人力資源、背景、規(guī)模等情況，其次了解基金的實際管理和運作人員的情況，包括管理人員的素質(zhì)、經(jīng)驗、能力等，分析他們是否能夠勝任有關(guān)工作。（三）進行投資收益分析投資者投資基金的最終目的是為了獲得收益，但投資者應該清楚地認識到，雖然投資基金是由一批專業(yè)人士管理運作，通過專業(yè)的分析方法和科學的投資組合來獲取收益，但并不是說基金的回報一定是最高的。一般來說，實力雄厚、運作規(guī)范的基金管理公司管理的基金也要好于市場同類基金的平均水平和整個市場的總體表現(xiàn)。投資

37、基金獲得收益的同時，投資者也應該認識到投資基金仍會有風險，即使在基金業(yè)績較好的情況下，也有基金不能給投資者帶來回報。因此，投資者在打算投資基金時，應該參照其他基金的收益情況對基金的收益率有一個總體上把握，然后確定自己能夠接受的收益率，再進行基金投資。（四）關(guān)注基金動向投資者購買基金之后還要花費一些時間來跟蹤所投資基金的表現(xiàn)，如單位凈值、投資現(xiàn)狀、投資收益率、同類基金的業(yè)績表現(xiàn)、投資市場的景氣情況等；以此來幫助投資者對所投資基金的表現(xiàn)和發(fā)展前景做出客觀、準確的判斷，并結(jié)合自己的資金狀況和收益目標來調(diào)整投資組合。基金投資的分類投資基金可以按照不同的標準進行分類，隨著證券投資基金業(yè)的發(fā)展，其類型也在

38、不斷創(chuàng)新，目前常見的分類主要有以下幾種。（一）根據(jù)組織形態(tài)不同根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為契約型投資基金和公司型投資基金。契約型投資基金由具有共同投資目標的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資產(chǎn)投資于特定對象的投資基金；公司投資基金也稱信托投資基金，是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立的基金契約，發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型投資基金和契約型投資基金的不同點在于：（1）資金的性質(zhì)不同。公司型投資基金的資金為公司法人的資本；而契約型投資基金的資金是信托資產(chǎn)。（2）投資者的地位不同。公司型投資基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東，以股息或紅利形式取得收

39、益。而契約型投資基金的投資者購買受益憑證后成為基金契約的受益人。（3）基金的運營依據(jù)不同。公司型投資基金依據(jù)基金公司章程運營基金，而契約型投資基金依據(jù)基金契約運營基金。（4）法律依據(jù)不同。公司型基金必須有自己的章程，基金公司及其股東之間的權(quán)利與義務、基金的運作等必須遵守公司法和公司章程的要求。而契約型基金除依據(jù)基金立法外，還必須遵守基金信托契約和信托法的規(guī)定。當然，不論是契約型還是公司型基金它們都還要遵照證券法等相關(guān)法律的規(guī)范。（5）發(fā)行憑證不同。公司型基金在募集基金資產(chǎn)時，必須依據(jù)普通股票發(fā)行的條件及程序，其發(fā)行憑證是基金公司的股票。而契約型基金在募集資金時，必須依據(jù)基金契約，發(fā)行的是基金受

40、益憑證。（二）基金單位是否可增加或贖回根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時以基金的資產(chǎn)凈值申購可贖回基金單位。封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，不能贖回或發(fā)行股份，希望變現(xiàn)的投資者必須將股票出售給其他投資者。封閉式基金的股票在有組織的交易所里進行交易，許多封閉式基金按資產(chǎn)凈值打折出售，與封閉式基金相比，開放式基金的價格不能降至資產(chǎn)凈值以下，基金規(guī)模不確定。開放式基金與封閉式基金的區(qū)別是：期限不同。開放式基金沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回，而封閉式基金通常有固定的封閉期?；饐挝坏陌l(fā)行規(guī)模要求不同。開放式基金

41、沒有發(fā)行規(guī)模限制，而封閉式基金在招募說明書中列明其基金規(guī)模?；饐挝晦D(zhuǎn)讓方式不同。開放式基金的投資者可以在首次發(fā)行結(jié)束一段時間（多為3個月）后，隨時向基金管理人或中介機構(gòu)提出購買或贖回申請。封閉式基金的基金單位在封閉期限內(nèi)不能要求基金公司贖回，只能尋求在證券交易場所出售或柜臺市場上出售給第三者?；饐挝坏慕灰變r格計算標準不同。開放式基金的交易價格取決于基金的每單位資產(chǎn)凈值的大小，其賣出價一般是基金單位資產(chǎn)凈值加5%左右的首次購買費，買入價即贖回價是基金券所代表的資產(chǎn)凈值減去一定的贖回費，基本不受市場供求影響。封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，并不必然反映公司的凈資產(chǎn)值。投資策略不同。開

42、放式基金因基金單位可隨時贖回，為應付投資者隨時贖回兌現(xiàn)基金資產(chǎn)不能全部用來投資，更不能把全部資本用來進行長線投資，必須保持基金的流動性，在投資組合上需保留一部分現(xiàn)金和可隨時兌現(xiàn)的金融商品。封閉式基金的基金單位數(shù)不變，資本不會減少，因此基金可進行長期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能有效地在預定計劃內(nèi)進行。（三）根據(jù)投資風險與收益的不同根據(jù)投資風險與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金；收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當期收入為目的的投資基金；平衡型投資基金是指以支付當期收入和追求資本的長期成長為目

43、的的投資基金。（四）根據(jù)投資對象的不同根據(jù)投資對象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金，認股權(quán)證基金和風險投資基金等。1.股票基金股票基金是指以股票為投資對象的投資基金，其投資對象通常包括普通股和優(yōu)先股，其風險程度較個人投資股票市場要低得多，且具有較強的變現(xiàn)性和流動性。2.債券基金債券基金是指以長期債券為投資對象的投資基金，債券基金一般情況下定期派息，其風險和收益水平較股票基金低。3.貨幣市場基金貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金，其投資工具包括銀行短期存款、國庫券、政府公債、公司債券

44、、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等。這類基金的投資風險小，投資成本低，安全性和流動性較高，在整個基金市場屬于低風險的安全基金。4.期貨基金期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金，由于期貨市場具有高風險和高回報的特點，因此投資期貨基金既可能獲得較高的投資收益，同時投資者也面臨著投資風險。5.期權(quán)基金期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對象的投資基金。期權(quán)基金是以期權(quán)作為主要投資對象的基金。期權(quán)交易就是期權(quán)購買者向期權(quán)出售者支付一定費用后，取得在規(guī)定時期內(nèi)的任何時候，以事先確定好的協(xié)定價格，向期權(quán)出售者購買或出售一定數(shù)量的某種商品合約的權(quán)利的一種買賣。6.認股權(quán)證基金認股權(quán)證基金是指以認股

45、權(quán)證為投資對象的投資基金。認股權(quán)證基金是指以認股權(quán)E為主要投資對象的基金。認股權(quán)證是指由股份有限公司發(fā)行的、能夠按照特定的價格，在特定的時間內(nèi)購買一定數(shù)量該公司股票的選擇權(quán)憑證。由于認股權(quán)證的價格是由公司的股價決定的，一般來說，認股權(quán)證的投資風險較通常的股票要大得多，因此，認股權(quán)證基金也屬于高風險基金。7.風險投資基金風險投資基金是以風險企業(yè)為主要投資對象，通過組合投資降低風險，通過退出戰(zhàn)略實現(xiàn)盈利，也成為創(chuàng)業(yè)投資基金。（五）根據(jù)投資貨幣種類不同根據(jù)投資貨幣種類不同，投資基金可分為美元基金、日元基金和歐元基金等。美元基金是指投資于美元市場的投資基金；日元基金是指投資于日元市場的投資基金；歐元基

46、金是指投資于歐元市場的投資基金。（六）根據(jù)資本來源和運用地域的不同根據(jù)資本來源和運用地域的不同，投資基金可分為國際基金、海外基金、國內(nèi)基金，國家基金。國際基金是指資本來源于國內(nèi)市場并投資于國外的投資基金；海外基金也稱離岸基金，是指資本來源于國外，并投資于國外的投資基金；國內(nèi)基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國內(nèi)市場的投資基金；國家基金是指資本來源于國外，并投資于某一特定國家的投資基金。信托投資的優(yōu)勢與風險性信托投資的優(yōu)勢是：（1）保證財產(chǎn)的獨立性。信托財產(chǎn)是將權(quán)利名義人與享受利益人分為不同的權(quán)利主體，換言之，信托財產(chǎn)雖以受托人之名義登記，實質(zhì)上，并非受托人之自由財產(chǎn)，所以信托財產(chǎn)具有獨立性。（2

47、）保證財產(chǎn)的安全性。保障財產(chǎn)不受政治、經(jīng)濟、外匯管制、債權(quán)訴訟、子女或受益人管理不善等因素影響，免于財產(chǎn)被沒收。信托財產(chǎn)的債權(quán)人對信托財產(chǎn)不得請求強制執(zhí)行或拍賣；再者，信托財產(chǎn)不屬于受托人破產(chǎn)財團的范圍。另外，信托財產(chǎn)的債權(quán)，不得主張與不屬于信托財產(chǎn)的債務抵銷。（3）可有彈性地靈活運用。信托設(shè)計可依據(jù)委托人的不同要求和目的來設(shè)計。信托如同一個法人，可延續(xù)至身故為止，也可隨時要求終止；可將信托的財產(chǎn)重新分配；也可更換受益人，可做任何投資其中包括不動產(chǎn)買賣，可將原資本財產(chǎn)重新分配，也可更換受益人，可作任何投資其中包括不動產(chǎn)買賣，可將原資本部分提出，且可因政治變化的需求轉(zhuǎn)移至另一國家。（4）公益及慈

48、善。有些特殊的家庭，希望設(shè)立慈善基金，而達成此目的最理想的方式即是成立信托。（5）合法節(jié)稅。遺產(chǎn)的移轉(zhuǎn)在很多國家均須課征遺產(chǎn)稅，如美國、加拿大、香港、英國等，稅率一般都在50%左右，而且此稅必須在財產(chǎn)移轉(zhuǎn)前付清。因此，財產(chǎn)所有人避免被課稅最理想的方式便是成立信托，透過信托的設(shè)立信托財產(chǎn)不受信托人的死亡影響，并可在合法管道下，省下可觀的費用。信托投資的風險主要有：（1）誠信風險。投資者把錢交給信托公司用于某個項目，信托公司如果任意挪用，或?qū)椖抗芾肀O(jiān)控不善，造成損失，投資者該怎么辦？我國信托法第二十五條：受托人應當遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的最大利益處理信托事務。受托人管理信托財產(chǎn)，必須恪盡職

49、守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。也就是說如果是因為信托公司的責任，無論是弄虛作假或者管理不善，信托公司都要用自有資金進行補償；所以信托投資是有法律你障的。（2）項目風險。信托投資大多是購買具體的信托項目，項目是否能實現(xiàn)預期的收益要看項目進展是否順利，而投資者在購買時如果要準確判斷哪個項目順利哪個項目會發(fā)生問題，可以說是難以完成的使命。但值得一提的是，在目前剛性兌付潛規(guī)則的市場條件下，您完全可以不用太躊躇于項目的選擇。因為只要剛性兌付存在，即使您挑的項目出現(xiàn)問題，信托公司也會千方百計補償您的損失，除非太多項目出現(xiàn)問題，超出了信托公司的償付能力。（3）系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險是信托投資真正的風

50、險所在，在信托公司出問題的項目不多的情況下，信托公司完全可以通過資產(chǎn)處置，自有資金托底等方式保障投資者的收益。但如果發(fā)生風險的項目太多，也就是發(fā)生金融危機等情況，超出了信托公司的償付能力，那投資者面臨損失的概率將會增大許多。信托投資的條件與程序信托投資一般具有投資數(shù)額大、期限長、技術(shù)性強和風險性大的特點。因此在辦理信托投資業(yè)務時，應嚴格掌握項目具備的投資條件。1.有批準的立項文件按照中國現(xiàn)行投資管理體制，凡是新建、擴建和技術(shù)改造項目都必須按照項目審批程序和審批權(quán)限，根據(jù)項目投資規(guī)模，報經(jīng)中央或省、市計經(jīng)委及主管部門等審批。2.有落實的投資資金，不留缺口信托投資項目的投資概算要正確、全部投資要落

51、實。這是防止半拉子工程形成，使投資項目按期竣工、按期投產(chǎn)，實現(xiàn)預期效益的保證。一般可采取下列幾種方式投資：以人民幣、外幣現(xiàn)金投資；以動產(chǎn)或不動產(chǎn)實物投資；以專項技術(shù)、專利、版權(quán)等無形資產(chǎn)投資等。3.要有廣闊的產(chǎn)品銷售市場生產(chǎn)性的投資項目，其產(chǎn)品必須有廣闊的銷售市場，若產(chǎn)品沒有銷路，說明其項目產(chǎn)品不是社會所需，投資效益就不能實現(xiàn)。只有投資項目的銷售條件廣闊，銷售渠道暢通，項目產(chǎn)品才能成為社會產(chǎn)品、實現(xiàn)預期經(jīng)濟效益。4.有良好的供應條件投資項目的供應條件是否良好，主要是指原材料和能源供應是否有保證。供應條件不理想，往往會造成投資項目開工不足或生產(chǎn)不正常，從而影響投資效益。5.工藝技術(shù)設(shè)備先進先進適

52、用的王藝技術(shù)設(shè)備是投資項目產(chǎn)品質(zhì)量好、生產(chǎn)效率高、生產(chǎn)成本低以及產(chǎn)品銷路通暢的決定性因素。在社會化大生產(chǎn)的條件下，先進的工藝技術(shù)設(shè)備在某種程度上決定了投資項目的成敗。6.有較高的企業(yè)素質(zhì)企業(yè)素質(zhì)的高低，決定投資效益的高低。企業(yè)素質(zhì)高，各種生產(chǎn)要素能夠有機的組合，產(chǎn)供銷三環(huán)節(jié)相互銜接，企業(yè)經(jīng)濟效益就高；企業(yè)素質(zhì)低，各生產(chǎn)要素不能有機組合，供產(chǎn)銷相互脫節(jié)，即使技術(shù)設(shè)備再先進，企業(yè)經(jīng)濟效益也不會高。金融信托機構(gòu)辦理信托投資的業(yè)務程序依次為項目的篩選、評估、談判、確立、執(zhí)行和終止六個階段。項目篩選。項目的篩選就是信托投資公司從計劃部門、企業(yè)主管部門等通過一定渠道在現(xiàn)有項目中進行初步的篩選。信托公司經(jīng)過

53、調(diào)查研究，并進行認真的分析，把符合上述信托投資條件的項目篩選出來，對于不符合信托投資條件的則予以及時排除。信托公司對于符合信托投資條件、擇優(yōu)篩選出來的項目，根據(jù)信托投資計劃和自身財力，再做下一步的評估。項目評估。在初步篩選的基礎(chǔ)上，信托投資公司根據(jù)可行性研究報告，對項目壽命期內(nèi)的必備條件進行定量和定性的分析，對投資項目的必要性和可行性進行科學的評議、估算和預測，為投資決策提供依據(jù)，這個過程就是項目評估。在項目評估中要采用宏觀和微觀、定性和定量、技術(shù)和經(jīng)濟、重點和一般、調(diào)查和預測相結(jié)合的辦法，對投資項目進行全面的、系統(tǒng)的經(jīng)濟技術(shù)論證，取得大量數(shù)據(jù)資料，進行多方面的計算和比較。信托投資項目的評估，

54、主要包括以下幾個內(nèi)容。（1）投資環(huán)境評估。項目的投資環(huán)境包括項目所處的地理環(huán)境、自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境和社會環(huán)境等。地理環(huán)境要求投資項目的地理位置優(yōu)越，鐵路、公路、港口、機場等交通條件便利等；自然環(huán)境主要指地下水資源豐富，氣候適宜于投資項目生產(chǎn)；經(jīng)濟環(huán)境主要指項目所在地處于經(jīng)濟發(fā)展中心，經(jīng)濟發(fā)達、工業(yè)基礎(chǔ)好、技術(shù)力量雄厚、資金來源渠道暢通等；社會環(huán)境主要指文化教育水平高、郵政、電信業(yè)發(fā)達、國家對該地區(qū)發(fā)展有優(yōu)厚條件政策，環(huán)境保護設(shè)施完備等內(nèi)容。（2）產(chǎn)品市場評估。首先要預測項目籌備期內(nèi)市場供求情況；其次從宏觀方面預測產(chǎn)品銷售情況；最后從微觀方面預測產(chǎn)品銷售，分析項目投產(chǎn)后，產(chǎn)品質(zhì)量、性能、款式等方

55、面有無較強的競爭能力，分析產(chǎn)品成本是否降低。（3）供應情況評估。第一步要對原材料的名稱、品種、規(guī)格、需要量及其供應來源、供應方式和運輸條件調(diào)查清楚。第二步是對投資項目的能源供應，如水、電、煤、氣等進行分析。若能源供應無保證就必須了解其原因和可能采取的措施，包括是否采取節(jié)能措施、能源供應部門對能源可能供應情況以及分析項目投產(chǎn)后能源供應保證程度。（4）工藝技術(shù)設(shè)備評估。對投資項目的工藝技術(shù)設(shè)備的評估著重對其先進適用性進行分析。生產(chǎn)工藝的先進適用，是指項目的生產(chǎn)工藝成熟可靠、與項目的生產(chǎn)條件、銷售條件相適應，特別是項目的技術(shù)水平和管理水平跟得上，并且能節(jié)省投資、節(jié)約能源、還要有處理污染的工藝設(shè)施；機

56、器設(shè)備的先進適用是指機器設(shè)備和生產(chǎn)工藝相配套、關(guān)鍵設(shè)備和輔助設(shè)備相配套、工人技能熟練。（5）財務效益評估。財務評估是以可行性研究報告為依據(jù)，用管理會計等方面的方法，從企業(yè)角度分析項目的財務效益，從而判斷項目在財務上是否可行。財務效益評價，首先看項目投產(chǎn)后正常年度能產(chǎn)生的利潤占總資的比例有多大，即通過投資收益率來考核投資的盈利能力；其次看投資回收期的長短；最后還要分析利潤凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率。綜合以上各方面的評估結(jié)果，金融信托機構(gòu)的經(jīng)辦人員對投資項目的必要性及在技術(shù)上、財務上和經(jīng)濟上的可行性做出結(jié)論，肯定一種最優(yōu)方案，寫出投資項目的評估報告。項目談判。項目的談判工作是在評估報告中提出的項目可行性意

57、見的基礎(chǔ)上進行。通過投資各方的協(xié)商談判，不僅為簽訂合同做準備，而且還為投資公司的業(yè)務開展，投資各方相互了解，進行長期合作起到影響。項目談判的主要內(nèi)容有：投資的方式、金額和期限，利潤的分配方法，投資企業(yè)的組織形式和管理方式。金融信托公司與其他投資方進行談判時，要堅持平等互利、友好協(xié)商的原則，同時也要注意原則性與靈活性的適當結(jié)合。項目確立。項目的確立主要指簽訂合同。投資合同一經(jīng)簽訂，就具有法律效力，投資各方必須依照執(zhí)行。根據(jù)國家的策法令和經(jīng)濟合同法規(guī)，投資合同的內(nèi)容應包括以下十三點要點：投資項目的名稱、法定地址；投資項目的注冊資本和投資總額；投資項目的經(jīng)營內(nèi)容、規(guī)模和方式；投資各方的投資方式、投資

58、額度、提供的合作條件、服務方式、投資構(gòu)成和期限；投資各方投資交付期限，逾期不交、欠交、轉(zhuǎn)讓的條款；投資企業(yè)的組織形式及法人代表，董事會或聯(lián)合機構(gòu)的組成；投資企業(yè)的經(jīng)營管理方式、管理機構(gòu)設(shè)置、經(jīng)營管理制度；投資各方收益的分配方法；投資各方對債務、虧損承擔的責任和履行職責的方式；投資企業(yè)的財務會計制度、勞動工資、勞動管理和勞動保險等事項；合同中止的條件、中止后債務清算和資產(chǎn)的處理；合同終止時的債務清算的財戀處理；違反合同的責任、爭議的解決方式及其他應該寫明的事項。項目執(zhí)行。在投資項目確立后，投資各方都應按合同規(guī)定，將認繳的投資交足。金融信托投資公司除協(xié)議撥足投資資金外；還要對資金使用情況和項目進展

59、程度進行監(jiān)督；項目一經(jīng)投產(chǎn)，要共同支持其生產(chǎn)經(jīng)營活動，加強財務監(jiān)督，使其盡快產(chǎn)生效益。如發(fā)生虧損，按規(guī)定承擔損失。項目終止。投資項目在以下情況下可實行終止：投資期限屆滿，雙方無意延長期限，可撤出投資；如經(jīng)營虧損或一方不履行責任，或因不可抗拒等因素，使經(jīng)營不能正常進行，可進行解散清理；如合同規(guī)定允許投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓，信托投資公司可根據(jù)情況，決定是否轉(zhuǎn)讓股權(quán)。除投資期限屆滿情況外，投資項目出現(xiàn)其他解散情況時，應由合資企業(yè)董事會提出解散申請書；報審批該企業(yè)設(shè)立時的審批機構(gòu)批準后，方能解散。投資項目宣布解散時；董事會等有關(guān)管理機構(gòu)應提交出企業(yè)的清算程序、原則和清算委員會的人選，報政府主管部門審核并監(jiān)督清算

60、。清算委員會的人選由投資各方選派或各方共同聘請，其任務是對投資項目的財產(chǎn)、債權(quán)、債務進行全面的清查。在這基礎(chǔ)上，編制投資項目的資產(chǎn)負債表和財產(chǎn)目錄，提出企業(yè)的財產(chǎn)作價和計算依據(jù)，從而制定清算方案，報董事會討論通過后執(zhí)行。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析秦皇島，簡稱“秦”，別稱港城、臨榆，是河北省地級市，國務院批復確定的中國環(huán)渤海地區(qū)重要的港口城市，著名的濱海旅游、休閑、度假勝地。截至2019年，全市下轄4個區(qū)、3個縣，總面積7813平方千米，常住人口314.63萬人，城鎮(zhèn)人口191.04萬人，城鎮(zhèn)化率60.72%。秦皇島地處中國華北地區(qū)、河北東北部、南臨渤海，是中國首批沿海開放城市、首都經(jīng)濟圈的重要功能區(qū)、京津冀