浙大財務(wù)會計課堂筆記

1、PAGE PAGE 45班浙大財務(wù)會計靶案例研究第一翱章 資產(chǎn)的質(zhì)量傲分析 課堂筆記絆懊啊主要知識點掌握襖程度班重點掌握資產(chǎn)按柏質(zhì)量分類的類型俺，掌握會計報表澳分析的訣竅，重俺點掌握會計案例鞍選編的習(xí)題。斑熬罷知識點整理 一、 教學(xué)案例盎資產(chǎn)的質(zhì)量分析拜：世界上沒有免斑費的午餐絆版白送企業(yè)，我們辦不能要。辦在企業(yè)，特別是捌國有老企業(yè)的收哎購、兼并、重組扒案中，對企業(yè)的礙資產(chǎn)質(zhì)量應(yīng)進行柏詳細核查，以免胺取得實際凈資產(chǎn)艾為負的企業(yè)。所耙謂資產(chǎn)的質(zhì)量，澳是指資產(chǎn)的變現(xiàn)艾能力、被企業(yè)在案未來進一步利用絆或與其他資產(chǎn)組絆合增值的質(zhì)量。扮資產(chǎn)質(zhì)量的好壞藹，主要表現(xiàn)為資凹產(chǎn)的賬面價值量暗與其變現(xiàn)價值量芭或被

2、進一步利用傲的潛在價值量，皚可以用資產(chǎn)的可傲變現(xiàn)凈值或公允襖價值來計量，或罷與其他資產(chǎn)組合拌增值后的價值之哎間的差異上。辦資產(chǎn)按照其質(zhì)量耙分類，可以分為懊以下幾類：扮（1）按照賬面壩價值等金額實現(xiàn)瓣的資產(chǎn)傲按照賬面價值等柏金額實現(xiàn)的資產(chǎn)伴，主要包括企業(yè)跋的貨幣資金。這版是因為，作為充隘當一般等價物的稗特殊商品，企業(yè)斑的貨幣資金會自板動地與任一時點阿的貨幣購買力相靶等。因此，我們佰可以認為，企業(yè)拌在任一時點的貨八幣資產(chǎn)，均會按哎照賬面等金額實霸現(xiàn)其價值。懊（2）按照低于班賬面價值的金額扒貶值實現(xiàn)的資產(chǎn)叭按照低于賬面價稗值的金額貶值實罷現(xiàn)的資產(chǎn)，是指芭那些賬面價值量瓣較高，而其變現(xiàn)靶價值量或被進一

3、傲步利用的潛在價拌值量(可以用資壩產(chǎn)的公允價值來捌計量)較低的資霸產(chǎn)。這類資產(chǎn)主凹要包括：短期債權(quán)愛這里的短期債權(quán)按，包括應(yīng)收票據(jù)案、應(yīng)收賬款和其叭他應(yīng)收款等。由礙于存在發(fā)生壞賬矮的可能性，因此埃，短期債權(quán)注定暗要以低于賬面的巴價值量進行回收捌。企業(yè)計提的壞靶賬準備雖然在一絆定程度上考慮了伴短期債權(quán)的貶值扒因素，但是，從岸大多數(shù)企業(yè)計提把壞賬準備的方法般來看，大多采用傲應(yīng)收賬款余額百翱分比法(較為詳奧細的企業(yè)則采用伴賬齡分析法)或按銷售收入百分比安法。但是，這種百分析仍然難以恰昂當?shù)胤从硞緳?quán)資產(chǎn)的質(zhì)量。擺這是因為，第一跋，不論采用何種襖方法，均需確定皚計提壞賬準備的邦百分比。受各種斑因素的制

4、約，企爸業(yè)對壞賬準備計敖提的百分比的確愛定不一定能夠反頒映債權(quán)的貶值程胺度阿氨采用統(tǒng)一的一個巴或若干個壞賬計爸提百分比恰恰忽艾略了決定債權(quán)質(zhì)扒量的首要方面：耙特定債務(wù)人的償傲債能力。部分短期投資叭短期投資，是指唉能夠隨時變現(xiàn)并邦且持有時間不準傲備超過一年的投扳資。盡管短期投凹資的初始目的的壩持有期不超過一耙年，但是，如果氨企業(yè)的短期投資敖實際持有期超過藹一年時，該投資搬仍應(yīng)作為短期投半資處理。除非企百業(yè)已經(jīng)將其改為邦長期持有目的。拔在企業(yè)的報表披敖露上，短期投資骯可以計提投資損阿失，即投資跌價爸準備。企業(yè)計提白的短期投資損失柏(即投資跌價)鞍準備，反映了企板業(yè)對其自己的短巴期投資跌價(貶伴值)

5、的認識。在敗存在公開市場的埃情況下，企業(yè)資挨產(chǎn)負債表日有關(guān)芭證券的收盤價可版以作為企業(yè)計提癌的短期投資損失懊(即投資跌價)癌準備的參照資料壩。應(yīng)該說，以此捌參照資料計提的唉短期投資損失(哎即投資跌價)準愛備，比較恰當?shù)匕捣从沉似髽I(yè)短期拌投資的貶值或跌斑價的程度。部分存貨隘在企業(yè)的報表披胺露上，存貨可以把計提損失(即跌翱價)準備。企業(yè)敗計提的存貨損失埃準備，反映了企瓣業(yè)對其自己的存熬貨跌價的認識。爸因此，我們可以哀說，存貨跌價損柏失準備反映了企皚業(yè)對其存貨貶值叭程度的認識水平柏和企業(yè)可接受的頒貶值水平。對于俺信息使用者而言安，在對存貨質(zhì)量癌進行分析、判斷班時，還應(yīng)結(jié)合對版企業(yè)存貨構(gòu)成的癌分析、存

6、貨周轉(zhuǎn)般率的分析以及現(xiàn)伴金流量表中經(jīng)營跋活動現(xiàn)金流量中把“跋銷售商品、提供佰勞務(wù)收到的現(xiàn)金扒”啊金額與利潤表中熬“扳銷售收入唉”吧或案“爸營業(yè)收入傲”矮金額的對比情況鞍進行綜合分析。部分長期投資爸長期投資是指短巴期投資以外的投扮資。也就是說，叭長期投資是企業(yè)把持有的不準備隨般時變現(xiàn)、持有期頒超過一年以上、隘因?qū)ν獬鲎屬Y產(chǎn)岸而形成的股權(quán)或擺債權(quán)。胺為了揭示企業(yè)長柏期投資的貶值因敗素，企業(yè)可以在熬其資產(chǎn)負債表中傲計提長期投資減班值準備。同樣，邦長期投資減值準疤備反映了企業(yè)對扮其投資貶值程度邦的認識水平和企哀業(yè)可接受的貶值扒水平。對于信息擺使用者而言，在岸對長期投資質(zhì)量伴進行分析、判斷藹時，還應(yīng)結(jié)合

7、對盎企業(yè)長期投資與拜方向構(gòu)成的分析背、報表附注中對把長期投資減值準扳備的計提說明、阿利潤表中投資收案益與投資規(guī)模的頒聯(lián)系的分析、現(xiàn)耙金流量表哀中投資活動現(xiàn)金埃流量中安“伴分得股利或利潤按所收到的現(xiàn)金愛”鞍、八“辦取得債券利息收傲入所收到的現(xiàn)金邦”拜金額與利潤表中擺投資收益金額的疤對比情況進行綜氨合分析。部分固定資產(chǎn)半固定資產(chǎn)體現(xiàn)了百企業(yè)的技術(shù)裝備頒水平。在企業(yè)持拜續(xù)經(jīng)營的條件下白，企業(yè)一般不會八將其正在使用中澳的固定資產(chǎn)對外拜出售。因此，企辦業(yè)固定資產(chǎn)的質(zhì)敖量主要體現(xiàn)在被盎企業(yè)進一步利用吧的質(zhì)量上。般但是，在歷史成昂本原則下，持續(xù)八經(jīng)營企業(yè)的資產(chǎn)佰負債表通常將提辦供固定資產(chǎn)的原柏值、累計折舊以

8、敖及固定資產(chǎn)凈值背。受企業(yè)折舊政暗策的制約，企業(yè)哎披露的固定資產(chǎn)耙凈值不可能反映擺在資產(chǎn)負債表日靶相應(yīng)固定資產(chǎn)對皚企業(yè)的實際暗“暗價值拜”拌。哎實際上，企業(yè)的芭固定資產(chǎn)中，有暗相當一部分將在伴未來增值，如企辦業(yè)的房地產(chǎn)等。板但企業(yè)也有相當罷一部分固定資產(chǎn)般正在快速貶值，半如技術(shù)含量較高班、技術(shù)進步較快啊的高科技資產(chǎn)。哀但是，正在貶值案的資產(chǎn)的貶值量拌與正在增值的資笆產(chǎn)的增值量不存爸在恰好相等的關(guān)哎系。阿因此，在對企業(yè)襖固定資產(chǎn)的質(zhì)量扒進行分析時，應(yīng)昂當結(jié)合企業(yè)固定艾資產(chǎn)的構(gòu)成、已伴經(jīng)使用年限、企瓣業(yè)的折舊政策等稗進行綜合分析。班暗純攤銷性的背“凹其他資產(chǎn)按”扮所謂純攤銷性的霸“案資產(chǎn)按”隘，是

9、指那些由于芭應(yīng)計制原則的要啊求而暫作傲“挨資產(chǎn)班”瓣處理的有關(guān)項目熬，包括待攤費用啊、長期待攤費用百等。靶應(yīng)該說，除個別辦內(nèi)容有可能包含拌對企業(yè)未來有利俺的資產(chǎn)性質(zhì)的內(nèi)癌容外，上述項目哀的主體并不能為骯企業(yè)未來提供實鞍質(zhì)性幫助，沒有絆實際利用價值。版因此，上述各項藹“隘資產(chǎn)擺”柏的實際價值趨近襖于零。?。?）按照高于擺賬面價值的金額哎增值實現(xiàn)的資產(chǎn)罷按照高于賬面價佰值的金額增值實昂現(xiàn)的資產(chǎn)，是指挨那些賬面價值量挨較低，而其變現(xiàn)氨價值量或被進一癌步利用的潛在價埃值量(可以用資叭產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值霸或公允價值來計藹量)較高的資產(chǎn)矮。這類資產(chǎn)主要八包括：大部分存貨襖對于制造業(yè)企業(yè)拜和商品流通企業(yè)拌，其主

10、要經(jīng)營與阿銷售的商品就是扮企業(yè)的存貨。因暗此，企業(yè)的大部瓣分存貨按成本計搬價，出售的價格懊一般應(yīng)該按照高靶于賬面價值，銷罷售時金額上的增般值得以實現(xiàn)。傲但是，財務(wù)會計藹的歷史成本原則胺與穩(wěn)健原則均要板求企業(yè)對這部分唉存貨資產(chǎn)以較低安的歷史成本來對絆外披露。部分對外投資隘從總體上來說，拌企業(yè)的對外投資絆應(yīng)該實現(xiàn)增值。胺同樣，財務(wù)會計柏的歷史成本原則骯與穩(wěn)健原則均要拜求企業(yè)對那些能笆夠增值的對外投拜資以較低的歷史按成本來對外披露芭。部分固定資產(chǎn)藹前已述及，企業(yè)哎的部分固定資產(chǎn)白可以增值。同樣跋，財務(wù)會計的歷哎史成本原則與穩(wěn)頒健原則均要求企佰業(yè)對那些能夠增板值的固定資產(chǎn)以耙較低的歷史成本頒來對外披露

11、。笆按賬面上未體現(xiàn)凈敖值，但可以增值安實現(xiàn)的笆“藹表外資產(chǎn)捌”案賬面上未體現(xiàn)凈霸值，但可以增值藹實現(xiàn)的矮“扳表外資產(chǎn)艾”哀，是指那些因會傲計處理原因或計胺量手段的限制而拌未能在資產(chǎn)負債瓣表中體現(xiàn)凈值，敗但可以為企業(yè)在盎未來做出貢獻的埃資產(chǎn)項目。主要班包括：愛第一，已經(jīng)提足哎折舊、但企業(yè)仍傲然繼續(xù)使用的固案定資產(chǎn)。已經(jīng)提俺足折舊、但企業(yè)矮仍然繼續(xù)使用的邦固定資產(chǎn)，在資案產(chǎn)負債表上由于哎其歷史成本與累靶計折舊相等而未胺能體現(xiàn)出凈值。阿企業(yè)的建筑物以熬及設(shè)備、生產(chǎn)線俺等有可能出現(xiàn)這八種情況。這類資矮產(chǎn)由于其對企業(yè)哎有未來利用價值扳，因而是企業(yè)實邦實在在的資產(chǎn)。百第二，企業(yè)正在俺使用，但已經(jīng)作愛為低值

12、易耗品一白次攤銷到費用中矮去、資產(chǎn)負債表隘上未體現(xiàn)價值的芭資產(chǎn)。與已經(jīng)提半足折舊、但企業(yè)巴仍然繼續(xù)使用的敗固定資產(chǎn)一樣，伴企業(yè)正在使用，稗但已經(jīng)作為低值昂易耗品一次攤銷拔到費用中去、資擺產(chǎn)負債表上未體伴現(xiàn)價值的資產(chǎn)，奧由于其對企業(yè)有拔未來利用價值，瓣因而是企業(yè)實實捌在在的資產(chǎn)。敖第三，已經(jīng)成功愛的研究和開發(fā)項半目的成果。我們唉已經(jīng)知道，企業(yè)傲的研究和開發(fā)支頒出，一般作為支般出當期的費用處胺理。這樣，已經(jīng)案成功的研究和開把發(fā)項目的成果，板將游離于報表之礙外而存在。這種挨情況經(jīng)常出現(xiàn)于阿重視研究和開發(fā)懊、歷史悠久的企胺業(yè)。疤第四，人力資源背。毋庸置疑，企班業(yè)的人力資源是扳企業(yè)最重要的一藹項無形資產(chǎn)

13、。遺挨憾的是，目前財笆務(wù)會計還難以將皚人力資源作為一跋項資產(chǎn)來納入企伴業(yè)的資產(chǎn)負債表絆。因此，了解、襖分析企業(yè)人力資矮源的質(zhì)量只能借傲助于非貨幣因素傲的分析。愛二、會計報表分矮析訣竅癌（1）會計只不挨過是一套為經(jīng)濟岸活動成果提供記笆錄和衡量的系統(tǒng)拌方法罷了。這套挨辦法很實用，所版以現(xiàn)在還被人們凹普遍使用。?。?）財務(wù)報表藹基于事實而非可吧能性。瓣“般公認會計原則熬”佰是相當審慎的。扳如果某項資產(chǎn)的埃市價提高，則賬胺面價值仍以歷史百成本為準，并不搬為了反映市場狀胺況而做相應(yīng)調(diào)整背。然而，若情形扒相反時則并非如凹此。如果已購資哎產(chǎn)的市價明顯下瓣降，則其賬面價埃值也應(yīng)隨之向下岸調(diào)整。擺（3）資產(chǎn)負債

14、按表列出某一特定百時點企業(yè)的財務(wù)案狀況。其基本會胺計恒等式為：資叭產(chǎn)=負債+所有稗者權(quán)益。罷資產(chǎn)負債表依據(jù)扮流動性進行分類白。對資產(chǎn)而言，胺流動性指的是轉(zhuǎn)哀換成現(xiàn)金的速度矮；對負債而言，扮流動性指的是現(xiàn)澳金或其他價值替矮代物的償付期限唉。隘三、會計案例選埃編八介紹著名公司的矮財務(wù)報表的涵蓋疤范圍和數(shù)量。靶閱讀問題是：對盎于大多數(shù)公司，皚銷售收入是否經(jīng)暗常被披露在百萬岸、十億或萬億的背范圍內(nèi)？邦問題答案：一般鞍使用千美元為報吧告單位。案四、參考文獻:艾會計的涵義與目啊的(上）啊組織大致可區(qū)分吧為盈利性組織與按非營利性組織兩耙類。前者以獲利拔為主要目標，后盎者則有其他一些扮目標如政府管理隘、提高社

15、會服務(wù)扒、提供教育等。挨在美國的從業(yè)人八員中大約有三分半之二在盈利性組艾織中任職，另外扳三分之一則在非敖盈利組織中任職礙，兩類組織中會瓣計的功能基本類拜似。會計是確認皚、計量和傳遞經(jīng)凹濟信息的方法，壩并使信息使用者佰有可能據(jù)之進行稗判別和決策的過盎程。艾財務(wù)會計的框架伴構(gòu)成了所有會計辦的基礎(chǔ)。財務(wù)會斑計框架即由一些邦基本原則和概念版、包括在會計信芭息系統(tǒng)中的會計瓣要素之間的相互疤聯(lián)系、專門術(shù)語藹、以及在特定環(huán)拌境下應(yīng)用這些原耙則、概念的規(guī)則埃和標準等組成。鞍浙大財務(wù)會計稗案例研究第二哀章 貨幣資金運白用狀況的分析 阿課堂筆記癌澳耙主要知識點掌握翱程度罷重點掌握貨幣資拔金運用狀況的分爸析方法，掌

16、握權(quán)皚責發(fā)生制的原則阿，掌握并能熟練埃應(yīng)用分析償債能疤力的財務(wù)指標，班重點掌握會計案礙例選編的習(xí)題。知識點整理一、 教學(xué)案例岸貨幣資金運用狀皚況的分析礙對貨幣資金運用辦狀況的分析，應(yīng)拌該集中在對貨幣俺資金質(zhì)量的分析熬上。貨幣資金質(zhì)霸量，主要是指企鞍業(yè)對貨幣資金的百運用質(zhì)量以及企靶業(yè)貨幣資金的構(gòu)擺成質(zhì)量。盎對企業(yè)貨幣資金矮質(zhì)量的分析，主跋要應(yīng)從以下幾個艾方面進行：按（1）分析企業(yè)鞍日常貨幣資金規(guī)礙模是否適當；版企業(yè)貨幣資金的頒適當規(guī)模，主要奧受下列因素決定斑：癌芭企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模瓣、業(yè)務(wù)收支規(guī)模巴；拌吧企業(yè)的行業(yè)特點巴；襖氨企業(yè)對貨幣資金熬的運用能力。版企業(yè)過高的貨幣絆資金規(guī)模，可能奧意味著企業(yè)正

17、在傲喪失潛在的投資霸機會，也可能表板明企業(yè)的管理人矮員生財無道。半（2）分析企業(yè)叭在貨幣資金收支百過程的內(nèi)部控制艾制度的完善程度搬以及實際執(zhí)行質(zhì)藹量；板企業(yè)貨幣資金收白支過程中的內(nèi)部奧控制制度，涉及安企業(yè)貨幣資金收啊支的全過程。皚1）在貨幣資金皚的收入方面，由暗于收款主要由銷爸售而引起，因此愛，與貨幣資金收翱入有關(guān)的內(nèi)部控俺制制度主要應(yīng)該俺涉及銷售過程和斑具體的收款過程奧兩個方面。主要拌包括：敗佰對客戶的選擇(笆主要應(yīng)評估客戶昂的未來償債能力板)；瓣扒對特定客戶銷售百特定商品種類的阿決定；爸敖對特定客戶銷售安特定商品數(shù)量的擺決定；礙柏銷售數(shù)量與折扣把等級的決定；扮芭付款條件(預(yù)付邦、現(xiàn)銷、賒銷

18、或唉組合)的決定；芭挨商品或產(chǎn)品出庫搬數(shù)量和質(zhì)量的確艾定；扮把債權(quán)催收工作部斑門的確定；按暗具體收款環(huán)節(jié)以壩及會計處理。叭2）在貨幣資金邦的支出方面，由隘于付款主要由采敗購而引起，因此鞍，與貨幣資金支扳出有關(guān)的內(nèi)部控辦制制度主要應(yīng)該埃涉及采購過程和斑具體的付款過程百兩個方面。主要敗包括：癌哎對采購需求的確白定(包括采購種矮類、數(shù)量、質(zhì)量拜以及必要性和合半理性的確定)；皚安對采購時機(合笆適采購)的確定耙；辦唉對供貨商的選擇岸(主要應(yīng)評估不挨同供貨商在質(zhì)量辦、價格、交貨條氨件以及售后服務(wù)斑等方面的質(zhì)量差柏異)；安唉從特定供貨商采矮購特定商品種類艾的決定；拔叭對特定供貨商采邦購特定商品數(shù)量爸的決定

19、；絆版采購數(shù)量與折扣霸等級的談判與決壩定；翱捌付款條件(預(yù)付斑、現(xiàn)付、賒購或昂組合)的決定；拜伴采購商品或產(chǎn)品哎入庫數(shù)量和質(zhì)量鞍的確定；暗叭具體付款環(huán)節(jié)以擺及會計處理。哎（3）分析企業(yè)礙對國家有關(guān)貨幣挨資金管理規(guī)定的藹遵守質(zhì)量；按在企業(yè)由于沒有壩遵守國家的現(xiàn)金絆管理制度而保留捌了過多的貨幣資扒金的條件下，企鞍業(yè)可能會遭受失礙竊、白條抵庫的哀損失；在企業(yè)違擺反國家結(jié)算政策懊的條件下，企業(yè)頒有可能遭受有關(guān)挨部門的處罰；在班企業(yè)對國家有關(guān)藹貨幣資金管理規(guī)疤定的遵守質(zhì)量較拌差的條件下，企哀業(yè)的進一步融資跋也將發(fā)生困難；伴等等。昂（4）分析企業(yè)拌貨幣資金構(gòu)成質(zhì)稗量。佰企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)吧涉及多種貨幣。頒在企

20、業(yè)的貨幣資昂金有多種貨幣的佰條件下，由于不疤同貨幣幣值有不背同的未來走向，拔不同貨幣幣值的伴走向決定了相應(yīng)笆貨幣的愛“辦質(zhì)量板”壩。此時，對企業(yè)安保有的各種貨幣案進行匯率趨勢分敖析，就可以確定背企業(yè)持有的貨幣敗資金的未來質(zhì)量搬。辦二、會計報表分耙析訣竅搬（1）損益鞍表列出企業(yè)在某伴一特定時期內(nèi)的盎營運成果（資產(chǎn)拜負債表列出特定靶時間點的財務(wù)狀艾況），資產(chǎn)負債熬表披露的是資產(chǎn)班、負債和所有者捌權(quán)益；損益表中案則列出了這些金埃額的變化或流動按狀況。損益表分拔段列出了每個步拜驟的收入、費用絆，從而使利潤凈捌額更加明了。愛（2）權(quán)責暗發(fā)生制要求費用襖必須和同一階段昂內(nèi)確認的收入一俺致。費用包括：瓣購入

21、作為轉(zhuǎn)售的叭資產(chǎn)、生產(chǎn)產(chǎn)品把、提供服務(wù)等方俺面所付出的價值疤。配比是權(quán)責發(fā)疤生制的一個重要捌特點，也是現(xiàn)金邦原則和權(quán)責會計傲方法的主要差異拔所在。艾（3）財務(wù)報表熬依據(jù)公認會計原扒則編制。公認會拔計原則是構(gòu)建會靶計實務(wù)的權(quán)威聲邦明，會計規(guī)則和擺慣例的主體。公靶認會計原則確保埃企業(yè)財務(wù)報表如胺實反映企業(yè)的經(jīng)板營結(jié)果及財務(wù)狀白況。辦個別財務(wù)會計準笆則的公報相當繁傲瑣，技術(shù)性很高伴。財務(wù)會計準則扒委員會對財務(wù)報霸表所要達到的標昂準卻很明確。財半務(wù)會計報表概念埃第2號就對此明矮確地列出標準，扳其中包括相關(guān)性安與及時性、誠實安陳述、可靠性、絆可驗證性和可比拜性。癌三、會計案例選佰編芭流動比率(cu傲rr

22、ent r隘atio)是流背動資產(chǎn)和流動負傲債的比值。這個搬比率反映的是償跋還流動負債的能皚力，衡量的是短靶期流動性。負債扮比率是總負債和哎總資產(chǎn)的比值。扮這一比率衡量的伴是以債務(wù)取得資邦產(chǎn)的比率，它反藹映的是長期償債傲能力。負債比率礙=總負債/總資哎產(chǎn)柏四、 參考文獻岸: 會計的涵義霸與目的(下）哎財務(wù)會計活動受斑基本會計規(guī)則支埃配，即我們通常辦所說的GAAP盎。這些基本規(guī)則吧與讀者基于以前叭發(fā)布的會計信息俺所產(chǎn)生的先入之拜見可能會有所差唉異?；疽?guī)則的把制訂機構(gòu)是財務(wù)敖會計準則委員會翱。發(fā)展新會計原挨則時，人們一直般力圖在對會計原骯則的相關(guān)性要求敖與客觀性和可行隘性要求做出被認襖為公平的處

23、理。瓣浙大財務(wù)會計八案例研究第三半章 短期債權(quán)的愛質(zhì)量分析 課堂盎筆記扒俺吧主要知識點掌握凹程度絆重點掌握短期債罷權(quán)的質(zhì)量分析方襖法，掌握現(xiàn)金流捌量表的分析方法骯，熟練掌握資產(chǎn)唉負債表，重點掌啊握會計案例選編擺的習(xí)題。知識點整理一、教學(xué)案例班短期債權(quán)的質(zhì)量挨分析版（一）短期債權(quán)矮的定義扮這里的短期債權(quán)班，包括應(yīng)收票據(jù)盎、應(yīng)收賬款、預(yù)絆付賬款和其他應(yīng)奧收款等。由于存霸在發(fā)生壞賬的可芭能性，因此，短八期債權(quán)注定要以半低于賬面的價值靶量進行回收。在罷會計上，如果應(yīng)熬收票據(jù)在到期時安不能收回，則債霸權(quán)企業(yè)應(yīng)在到期扮日將應(yīng)收票據(jù)的骯到期值轉(zhuǎn)成應(yīng)收敖賬款。因此，對盎短期債權(quán)的質(zhì)量八分析，主要應(yīng)著岸眼于對應(yīng)

24、收賬款白和其他應(yīng)收款的吧質(zhì)量分析。背（二）對短期債把權(quán)質(zhì)量的分析要壩點頒對短期債權(quán)癌的質(zhì)量分析，應(yīng)敗關(guān)注下列主要方芭面：安1、決定應(yīng)伴收賬款規(guī)模的主敖要因素背應(yīng)收賬款是靶指企業(yè)因賒銷商背品、材料、提供罷勞務(wù)等業(yè)務(wù)而形捌成的商業(yè)債權(quán)。搬這種債權(quán)應(yīng)向購愛貨單位或接受勞霸務(wù)單位收取。叭決定或影響般應(yīng)收賬款規(guī)模的凹因素有很多。主鞍要有：頒八百企業(yè)的經(jīng)營方式襖及所處的行業(yè)特耙點八對相當多的罷企業(yè)來說，其營哎銷自己的產(chǎn)品或耙勞務(wù)，不外采用唉預(yù)收款(如廣告班業(yè))、賒銷和現(xiàn)般銷。因此，債權(quán)把規(guī)模與企業(yè)經(jīng)營骯方式和所處行業(yè)鞍有直接聯(lián)系。氨靶版企業(yè)的信用政策芭企業(yè)賒銷商矮品，就是向購買邦方提供了商業(yè)信扳用。因此，

25、企業(yè)霸的信用政策對其班商業(yè)債權(quán)規(guī)模有哎著直接的影響：藹放松信用政策，奧將會刺激銷售，啊增大債權(quán)規(guī)模；礙緊縮信用政策，骯則又會制約銷售胺，減少債權(quán)規(guī)模挨。矮2、短期債哎權(quán)的質(zhì)量分析疤短期債權(quán)(骯應(yīng)收賬款和其他背應(yīng)收款等)的質(zhì)翱量，是指債權(quán)轉(zhuǎn)擺化為貨幣的質(zhì)量芭。我們知道，肯背定的一元錢與不奧肯定的一元錢間鞍是有差別的。在癌這里，短期債權(quán)頒即為不肯定的貨翱幣：即短期債權(quán)案既可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實挨貨幣，又可轉(zhuǎn)化霸為壞賬，形成企按業(yè)的損失。因此安，在既定的債權(quán)敗規(guī)模下，對債權(quán)跋的質(zhì)量分析至關(guān)邦重要。翱對債權(quán)的質(zhì)捌量分析，主要有隘以下幾種方法：襖班奧對債權(quán)的賬齡進胺行分析耙對債權(quán)的賬伴齡進行分析，是昂最傳統(tǒng)的一種

26、方礙法。這種方法通拜過對債權(quán)的形成阿時間進行分析，俺進而對不同賬齡翱的債權(quán)分別判斷絆質(zhì)量：對現(xiàn)有債翱權(quán)，按欠賬期長矮短(即賬齡)進辦行分類分析。一白般而言，未過信伴用期或已過信用巴期但拖欠期較短把的債權(quán)出現(xiàn)壞賬罷的可能性比已過頒信用期較長時間斑的債權(quán)發(fā)生壞賬罷的可能性小。艾這種分析，跋對確定企業(yè)的壞癌賬情況，制定或鞍調(diào)整企業(yè)的信用班政策十分有益。叭半叭對債務(wù)人的構(gòu)成礙進行分析骯在很多情況吧下，企業(yè)債權(quán)的耙質(zhì)量，不僅與債扒權(quán)的賬齡有關(guān)，隘更與債務(wù)人的構(gòu)笆成有關(guān)。因此，吧在有條件的情況翱下，可以通過對暗債務(wù)人的構(gòu)成分懊析來對債權(quán)的質(zhì)斑量進行分析。這芭可以從下面幾個氨方面來進行：啊第一，從債跋務(wù)人的

27、區(qū)域構(gòu)成吧來分析。骯第二，從債伴務(wù)人的所有制構(gòu)埃成來分析。俺第三，從債務(wù)人百是否為其關(guān)聯(lián)方愛來分析。愛第四，從債務(wù)人叭是否穩(wěn)定來分析絆。笆暗爸對形成債權(quán)的內(nèi)芭部經(jīng)手人構(gòu)成的跋分析斑從管理者的稗角度出發(fā)，在對鞍債權(quán)質(zhì)量進行分俺析時，很重要的藹一個方面就是對拔形成債權(quán)的內(nèi)部吧經(jīng)手人進行分析白。這是因為，在叭企業(yè)的管理實踐藹中，許多管理人胺員發(fā)現(xiàn)，由于個般人的業(yè)務(wù)素質(zhì)或絆品德素質(zhì)等原因俺，企業(yè)內(nèi)部的個吧別人員所經(jīng)手的頒債權(quán)的回收率低矮、壞賬率高。通笆過對形成債權(quán)的跋內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成罷的分析，企業(yè)的佰管理層可以對自隘己的用人政策進邦行思考，進行適唉當?shù)娜肆Y源調(diào)芭配。岸案叭分析債權(quán)周轉(zhuǎn)質(zhì)絆量爸在評價企業(yè)

28、礙債權(quán)質(zhì)量時，可稗以借助于應(yīng)收賬皚款平均收賬期進哎行分析。在一定氨的賒銷政策條件矮下，企業(yè)應(yīng)收賬岸款平均收賬期越捌長，債權(quán)周轉(zhuǎn)速霸度越慢，債權(quán)的芭質(zhì)量也就越差。稗同時，應(yīng)收賬款叭的平均收賬期還奧可以與企業(yè)的賒瓣銷期進行比較，拜由此判斷企業(yè)賒矮銷政策的合理性笆。此外，應(yīng)收賬巴款的平均收賬期阿還可以與行業(yè)平罷均水平和領(lǐng)先水岸平進行比較，以扳此來了解企業(yè)在伴同行業(yè)中所處的罷位置。版3、關(guān)于其安他應(yīng)收款及其質(zhì)傲量跋其他應(yīng)收款瓣是指企業(yè)除應(yīng)收熬票據(jù)、應(yīng)收賬款跋、預(yù)付賬款以外擺的各種應(yīng)收、暫搬付款項。其他應(yīng)案收款包括企業(yè)應(yīng)絆收的各種賠款、白各種罰款、存出瓣的保證金、應(yīng)收芭出租包裝物的租暗金、預(yù)付給企業(yè)胺內(nèi)

29、個人或單位的愛備用金、應(yīng)向職稗工個人收取的各翱種墊付款項，等氨等。按顯然，其他矮應(yīng)收款的質(zhì)量分敗析也可以借助于邦我們前面介紹的佰分析方法進行。昂但是，從筆者了白解的企業(yè)實踐來斑看，許多企業(yè)對暗其他應(yīng)收款項目跋的運用并不規(guī)范罷。在許多企業(yè)的艾其他應(yīng)收款中，拔包含了較多的不安規(guī)范行為。例如哀，許多企業(yè)將其熬母公司對注冊資柏本的抽逃作為債昂權(quán)計人其他應(yīng)收藹款項目、將對其擺他企業(yè)的資金拆澳借而形成的債權(quán)把計人其他應(yīng)收款礙項目等。阿在企業(yè)的其斑他應(yīng)收款包含諸扮多不規(guī)范內(nèi)容的埃條件下，對其他氨應(yīng)收款的質(zhì)量應(yīng)班做具體分析：如唉果是因為母公司唉對注冊資本的抽哀逃而形成的債權(quán)艾，這種債權(quán)首先拜是不合法，其次斑是

30、不可能再收回笆，因此，不論該拔債權(quán)的賬齡長短頒，均應(yīng)屬于壞賬擺之列；如果是因芭為對其他企業(yè)的扒貸款而形成的債骯權(quán)，這種債權(quán)一絆方面要考察其合吧法性，另一方面絆要考察債務(wù)人的笆償債能力；等等骯。胺 在我國上頒市公司的資金運拜作中，經(jīng)常出現(xiàn)跋在上市公司從股哎市募集資金成功佰以后，當年年末搬的其他應(yīng)收款比艾年初出現(xiàn)大幅度鞍上升、其規(guī)模甚矮至超過商業(yè)債權(quán)敖規(guī)模(主要包括阿應(yīng)收賬款和應(yīng)收般票據(jù))的情況。半在這種情況下，耙分析者應(yīng)密切關(guān)岸注上市公司對有埃關(guān)信息的披露，阿并關(guān)注其他應(yīng)收挨款的合法性及回翱收狀況。哎4、關(guān)于預(yù)皚付賬款及其質(zhì)量隘預(yù)付賬款是澳企業(yè)按照購貨合案同的規(guī)定，預(yù)先瓣支付給供貨單位藹的貨款而

31、形成的半債權(quán)。在會計上佰，預(yù)付賬款按實奧際支付的金額入安賬。企業(yè)在計算瓣壞賬準備時，在半債權(quán)中應(yīng)該包括伴無望收到貨物的罷預(yù)付賬款。企業(yè)俺的預(yù)付賬款規(guī)模八，主要應(yīng)考慮企埃業(yè)采購特定存貨芭的市場狀況。奧一般情況下吧，企業(yè)的預(yù)付賬擺款債權(quán)不會構(gòu)成拌流動資產(chǎn)的主體皚部分。瓣5、關(guān)注企半業(yè)對債權(quán)質(zhì)量的耙信息披露瓣債權(quán)質(zhì)量的叭報表披露內(nèi)容，挨一般包括不良債岸權(quán)(壞賬準備)把的規(guī)模、計提依敗據(jù)以及計提比例盎、賬齡分析等內(nèi)暗容。叭現(xiàn)行企業(yè)會背計制度要求企業(yè)拔采用備抵法處理昂壞賬。艾關(guān)于壞賬準皚備的計算，企業(yè)扮既可以應(yīng)用應(yīng)收埃賬款余額百分比絆法，也可以應(yīng)用埃銷售百分比法。按由于企業(yè)在對壞熬賬準備進行處理半有多方

32、面的差異骯，企業(yè)披露的關(guān)鞍于壞賬準備方面拔的信息就比以往傲更加重要。另外骯需要強調(diào)的是，靶在企業(yè)能夠自行襖確定壞賬準備的埃提取方法、提取疤比例時，企業(yè)披敖露的壞賬準備一翱般僅僅代表了企敗業(yè)對其現(xiàn)有債權(quán)拔中壞賬規(guī)模的估艾計數(shù)額。壞賬的敗處理是兼會計選搬擇和會計估計于白一身的核算環(huán)節(jié)氨，其可能包含的澳主觀性可見一斑百。二、分析訣竅班（一）現(xiàn)金的來阿龍去脈藹現(xiàn)金流量表列出胺企業(yè)在什么情況柏下產(chǎn)生現(xiàn)金收入捌及何時產(chǎn)生現(xiàn)金背流出。企業(yè)必須笆選擇直接或間接拔方式編制并匯報擺現(xiàn)金流量表。管扒理者所作的關(guān)于伴經(jīng)營、投資及融胺資的決策都會影奧響到現(xiàn)金流動。般經(jīng)營決策涉及企版業(yè)的產(chǎn)品種類、矮生產(chǎn)過程及銷售礙過程。

33、生產(chǎn)、服辦務(wù)、銷售及行政骯事務(wù)的組織都屬凹于經(jīng)營的范疇。八（二）要搞清貨稗幣資金，應(yīng)追蹤拔現(xiàn)金流動過程。稗雖然財務(wù)會計報白表標準第95號澳建議企業(yè)使用直疤接方法編制現(xiàn)金擺流量表，但超過拌90%的公司仍靶采用間接方式。盎三、會計案例選氨編芭學(xué)習(xí)分析資產(chǎn)負版?zhèn)淼姆椒úΠ按朔椒右赃\用氨。耙四、參考文獻:傲 基本會計概念隘：資產(chǎn)負債表(澳上）般這里采用的概念拔與其他作者或組癌織所列舉的那些捌概念并不一致，敗但卻反映了北美矮的會計人員廣泛吧接受并應(yīng)用于實叭踐的會計概念。搬在某些情況下，埃資源和要求權(quán)觀懊點更易于理解一矮些。但在分析持皚續(xù)經(jīng)營主體的資按產(chǎn)負債表時，通扳常資金來源和資氨金運用觀點的解哎

34、釋更有意義。拔浙大財務(wù)會計懊案例研究第四哎章 存貨的質(zhì)量柏分析 課堂筆記哀壩艾主要知識點掌握奧程度八重點掌握存貨的哎質(zhì)量分析方法，白會整理所有者權(quán)八益的內(nèi)容，重點胺掌握會計案例選拔編的習(xí)題。知識點整理一、教學(xué)案例把存貨的質(zhì)量分析罷胺對存貨質(zhì)量的分案析要點藹 對存貨稗質(zhì)量的具體分析壩，可以從以下幾哎個方面進行：百 (1)艾對存貨的物理質(zhì)斑量分析矮 在這里佰，存貨的物理質(zhì)壩量, 即存貨的頒自然狀態(tài)。例如敗，商業(yè)企業(yè)中的哀待售商品是否完按好無損、制造業(yè)絆的產(chǎn)成品的質(zhì)量半是否符合相應(yīng)產(chǎn)扒品的等級要求，翱等等。扳 對存貨拌的物理質(zhì)量分析爸，可以初步確定叭企業(yè)存貨的狀態(tài)熬，為分析存貨的唉被利用價值和變挨現(xiàn)

35、價值奠定基礎(chǔ)邦。啊 (2)礙對存貨的時效狀挨況分析奧 按照時辦效性對企業(yè)存貨八進行分類，可以罷分為：跋 埃翱與保質(zhì)期相聯(lián)系翱的存貨, 例如吧食品。疤 癌絆與技術(shù)相聯(lián)系的氨存貨：這里的技癌術(shù)，除了我們熟艾悉的科學(xué)技術(shù)以爸外，也包括配方八、訣竅等無形資把產(chǎn)。同樣是與技案術(shù)相聯(lián)，有的存礙貨的支持技術(shù)進斑步較快(如電子傲計算機技術(shù))；扳有的存貨的支持斑技術(shù)則進步較慢鞍(如傳統(tǒng)中藥配昂方、藥品配方、癌食品配方等)。白支持技術(shù)進步較霸快的存貨的時效埃性較強，支持技板術(shù)進步較慢的存胺貨的時效性較弱暗。襖 (3)扳對存貨的品種構(gòu)翱成分析拔 在企業(yè)巴生產(chǎn)和銷售多種班產(chǎn)品的條件下，百不同品種的產(chǎn)品埃的盈利能力、技

36、愛術(shù)狀態(tài)、市場發(fā)柏展前景以及產(chǎn)品板的抗變能力等可艾能有較大的差異把。因此，對企業(yè)芭存貨的品種構(gòu)成敖結(jié)合市場前景進巴行分析，有助于搬對企業(yè)存貨質(zhì)量啊進行整體把握。板 在對存跋貨的品種構(gòu)成分昂析時，主要從以按下幾個方面入手耙：凹 絆叭企業(yè)存貨多元化懊程度。無論從生靶存能力的角度還案是從發(fā)展的角度壩，生命力強的企班業(yè)總是尋求生產(chǎn)熬經(jīng)營的產(chǎn)品多元奧化。這是因為，壩過分依賴某一種叭產(chǎn)品或幾種產(chǎn)品癌的企業(yè)，極有可胺能因產(chǎn)品出現(xiàn)問扳題而使企業(yè)全局霸受到重創(chuàng)。一般昂來說，構(gòu)成多元愛化且處于正常周胺轉(zhuǎn)狀態(tài)的企業(yè)存翱貨質(zhì)量較高，品瓣種比較單一的企按業(yè)存貨質(zhì)量較差柏。對于那些雖然邦品種較為單一，搬但處于正常周轉(zhuǎn)霸的

37、企業(yè)存貨的前熬景，還要凹結(jié)合未來市場競耙爭情況進行分析八和判斷。拜 爸安現(xiàn)有存貨的盈利罷能力。對現(xiàn)有存拔貨的盈利能力進啊行分析，可以揭敖示企業(yè)效益的增阿長點，以使企業(yè)辦在未來的生產(chǎn)與班營銷決策中，盡俺力安排盈利能力板較強的存貨。邦 唉芭不同存貨的周轉(zhuǎn)吧狀況。從發(fā)展的扮角度來看，盈利翱性強、且周轉(zhuǎn)速頒度正常的存貨，笆將形成企業(yè)未來拔利潤的增長點。拌 佰扒現(xiàn)有存貨的市場熬發(fā)展前景。企業(yè)哎現(xiàn)有存貨能否為哀企業(yè)未來創(chuàng)造效安益，關(guān)鍵還要看斑現(xiàn)有存貨所處的辦生命周期及所面搬臨的市場前景。藹 因此，艾企業(yè)應(yīng)當對其存拜貨的品種構(gòu)成進哎行分析，并關(guān)注叭不同品種的產(chǎn)品佰的盈利能力、技岸術(shù)狀態(tài)、市場發(fā)板展前景以及產(chǎn)

38、品頒的抗變能力等方哀面的狀況。對存骯貨的品種構(gòu)成進半行分析，將揭示敗出企業(yè)存貨質(zhì)量襖的結(jié)構(gòu)。哀 (4)擺對存貨的毛利率版的走勢進行分析八 存貨毛拜利率，是存貨毛氨利與營業(yè)收入的壩比率。在我國目阿前的利潤表中，胺主營業(yè)務(wù)利潤近骯似地等于毛利。伴從利潤表的構(gòu)成皚來看，在企業(yè)獲壩得毛利以后，還案要減去營業(yè)費用半、管理費用和財擺務(wù)費用等，才能啊獲得營業(yè)利潤。岸這就是說，在毛挨利率下降的情況敖下，在其他情況巴不變時，企業(yè)如唉果希望保持營業(yè)扳利潤的規(guī)模不下唉降，就必須靠增癌加營業(yè)額來解決拔。百 企業(yè)毛按利率的下降，可阿能有下列原因：敖 第一，凹企業(yè)所經(jīng)營的產(chǎn)罷品面臨著不斷增班強的市場競爭壓哎力，從而使得企

39、瓣業(yè)被迫采取降價拔的措施。岸 第二，拔企業(yè)主動采取的鞍營銷行為。有時昂，企業(yè)為了擴大哀市場份額、打壓罷競爭對手而采取熬主動降價的策略斑，從而導(dǎo)致毛利邦率的下降。板 第三，哀企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)板進入扳“般夕陽般”辦期，出現(xiàn)不可逆板轉(zhuǎn)的價格下降。澳如果屬于這種情昂況，則說明企業(yè)矮將進入產(chǎn)品整體般更新?lián)Q代的發(fā)展搬時期。哎 (5)拔對存貨周轉(zhuǎn)以及搬積壓狀況的分析擺 在周轉(zhuǎn)般一次可以帶來毛昂利的情況下，企拔業(yè)存貨在一定時翱期內(nèi)周轉(zhuǎn)越快，凹其毛利以及營業(yè)芭利潤就有可能越邦高。因此，企業(yè)懊的存貨只有保持邦一定的周轉(zhuǎn)速度凹，才能將利潤維拔持在一定水平。半 但是，哎應(yīng)該注意的是，搬在一定條件下，絆企業(yè)存貨積壓，俺會

40、引起當期利潤暗的增加。頒 企業(yè)存瓣貨積壓，是指期埃末存貨金額高于挨期初存貨金額。板主要包括原材料靶積壓、在產(chǎn)品積跋壓和產(chǎn)成品積壓俺。原材料積壓一阿般是由于集中采藹購或近期大規(guī)模佰增加生產(chǎn)而引起敗的，應(yīng)該伴隨著扒較低的采購成本凹；在產(chǎn)品積壓或胺者是由于增加了矮生產(chǎn)，使得停留氨在生產(chǎn)過程的在絆產(chǎn)品數(shù)量增加從叭而導(dǎo)致期末存貨把金額高于期初存班貨金額，或者是邦由于在成本計算癌過程中在產(chǎn)品分岸攤了較高的制造扒費用所至；產(chǎn)成扳品積壓應(yīng)該是由絆于產(chǎn)大于銷而引氨起的。不論上述絆哪一種原因引起百的積壓，均會導(dǎo)岸致產(chǎn)成品單位成伴本下降，毛利率版提高，從而引起柏當期利潤的增加辦。哀 (6)霸對存貨成本與市愛價孰低規(guī)

41、則運用版適當性的分析伴 存貨通靶常按其取得成本背計價入賬。但是佰，當存貨的質(zhì)量壩下降，其市場價瓣值或可利用價值頒降低到其成本以氨下時，企業(yè)如仍骯以成本在賬、表拌上反映，則會導(dǎo)吧致資產(chǎn)的高估和叭利潤的高估。從稗穩(wěn)健性原則來考芭慮，這種處理就岸不適宜了。佰 按照會白計慣例，當存貨礙的市場價值低于隘其成本時，就應(yīng)矮采用成本與市價氨孰低規(guī)則來對存把貨成本進行調(diào)整霸。 成本般 我們這澳里所說的存貨成伴本，即為存貨的藹初始入賬價值。隘對自制存貨來講俺，它指的是入庫懊產(chǎn)成品成本；對辦外購存貨而言，熬則指存貨的采購耙成本。 市價案 這里的俺市價，主要指存拜貨的可變現(xiàn)凈值矮(Net Re按alizabl罷e V

42、alue癌，NRV)。所拌謂可變現(xiàn)凈值，鞍是指企業(yè)在正常啊經(jīng)營過程中所實佰現(xiàn)的銷售價格減埃去實現(xiàn)此銷售價唉格所需支付的繼捌續(xù)加工成本或附巴加處置成本。因矮此，成本與市價艾孰低規(guī)則也可以擺被稱為是成本與跋可變現(xiàn)凈值孰低瓣規(guī)則(注：美國捌應(yīng)用此規(guī)則時的?！傲T市價按”岸指的是重置成本癌，即Repla懊cement 板cost，同時頒又為半“案市價礙”拌規(guī)定了上限和下懊限。其中，上限般(即Ceili絆ng)是指可變般現(xiàn)凈值，下限(吧Floor)是罷指可變現(xiàn)凈值減半去正常的利潤)扮。懊 笆按成本與市價孰低敗規(guī)則的含義敖 成本與半市價孰低規(guī)則的凹含義是：當存貨辦的成本低于市價敖時，以成本確認奧期末存貨價值

43、；暗當存貨的成本高版于市價時，企業(yè)拌應(yīng)以市價來代替矮其成本作為期末背存貨價值，并確哀認存貨跌價損失吧，將損失計入當爸期利潤表。拜 在實際辦運用中，企業(yè)既敗可以將所有存貨案的成本與其市價奧對比，也可以將板存貨的成本與市敖價進行分類對比熬，還可以將存貨傲的成本與市價進百行單個對比。搬 成本與翱市價孰低規(guī)則的拜運用，既可以運暗用于庫存商品、安產(chǎn)成品，也可運昂用于原材料、在疤產(chǎn)品以及其他用伴于產(chǎn)品生產(chǎn)的材艾料。在運用于原皚材料、在產(chǎn)品以熬及其他用于產(chǎn)品翱生產(chǎn)的材料時，伴如果預(yù)計用有關(guān)搬原材料、在產(chǎn)品挨以及其他用于產(chǎn)稗品生產(chǎn)的材料所骯生產(chǎn)的產(chǎn)成品能骯按成本或高于成艾本的價值出售，八則在期末對外披拜露存貨

44、的價值時敗，仍以成本為基板礎(chǔ)。如果預(yù)計用矮有關(guān)原材料、在半產(chǎn)品以及其他用捌于產(chǎn)品生產(chǎn)的材捌料所生產(chǎn)的產(chǎn)成耙品不能按成本或捌高于成本的價值胺出售，則在期末哎對外披露存貨的爸價值時，就要將擺上述有關(guān)的原材擺料、在產(chǎn)品以及懊其他用于產(chǎn)品生扒產(chǎn)的材料價值調(diào)艾低到可變現(xiàn)凈值板，同時確認存貨拜跌價損失。瓣但是，對存貨成靶本與市價孰低規(guī)八則的運用，主要耙是企業(yè)管理者根絆據(jù)企業(yè)的存貨成阿本與市場價值之板間的對比關(guān)系估辦計做出的。在實版際估計過程中，霸企業(yè)有可能考慮阿到存貨跌價損失板的估計對當前以拌及未來營業(yè)利潤哀的影響而做出傾瓣向性較大的估計捌：在當前營業(yè)利敖潤較為充足的條爸件下，企業(yè)有時按更愿意將自己的艾存

45、貨跌價損失估唉計高些，以留在疤未來艾“絆以豐補歉案”盎，并實現(xiàn)企業(yè)利班潤的長期穩(wěn)定增耙長；在當前營業(yè)懊利潤較低的條件熬下，企業(yè)有時更巴愿意將自己的存澳貨跌價損失估計把得低些，以實現(xiàn)傲企業(yè)利潤的暫時邦繁榮。這就有可八能出現(xiàn)巴“佰在企業(yè)缺利潤的傲?xí)r候，其存貨跌扮價準備不會對利半潤造成較大沖擊皚，而在企業(yè)利潤扮較高時，其存貨霸跌價準備又會對胺利潤造成較大沖胺擊耙”白的現(xiàn)象。二、分析訣竅柏整理所有者權(quán)益艾的內(nèi)容佰所有者權(quán)益變動霸表列出了資產(chǎn)負斑債表上的與所有阿者權(quán)益相關(guān)的項盎目。各個項目列吧出了股票持有人昂所擁有的權(quán)益，邦用賬面價值表示案。只有整理和分版析了與所有者權(quán)鞍益相關(guān)的各個項半目，才能真正了翱

46、解歸屬于股東的柏所有者權(quán)益凈額拜。哀三、會計案例選熬編叭理解并解釋資產(chǎn)拌負債表披露的數(shù)靶據(jù)。扒四、參考文獻：拌基本會計概念：懊資產(chǎn)負債表(下?。┌Y產(chǎn)負債表反映瓣了在某一具體時疤點會計實體的財艾務(wù)狀況，它包括柏兩欄：資產(chǎn)欄表版示由實體所控制把的經(jīng)濟資源，這鞍些經(jīng)濟資源可望佰為實體提供未來八收益，并且取得邦時所支付的成本邦是可以客觀計量捌的。權(quán)益欄反映澳了作為會計實體瓣債務(wù)的負債和所把有者權(quán)益。所有八者權(quán)益是所有者懊擁有的投資于實罷體的款項。在公熬司中，所有者權(quán)斑益還要被細分為敗實收資本和留存扒收益。澳浙大財務(wù)會計暗案例研究第五俺章 股權(quán)與股利熬 課堂筆記辦壩埃主要知識點掌握啊程度昂重點掌握公司

47、的伴股利分配政策，皚學(xué)會進行多步式澳損益表、趨勢分芭析以及同型報表拌的編制，重點掌班握會計案例選編盎的習(xí)題。知識點整理一、教學(xué)案例股權(quán)與股利百（一）南方乳品邦公司內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)扮讓案跋首先，必須明確笆，一般情況下，邦沒有哪一個正常傲的投資者會對前矮景暗淡企業(yè)的股傲權(quán)感興趣。在中爸外合資企業(yè)中，疤雙方在合作經(jīng)營瓣一定時期以后，拜面對前景看好的擺企業(yè)，一方采用版各種手段企圖將版另一方的股權(quán)予柏以削弱的情況是板很常見的，也是疤正常的。問題的襖關(guān)鍵是，在內(nèi)部拜股權(quán)的調(diào)整過程愛中，轉(zhuǎn)出股權(quán)的凹一方不能蒙受較皚大的損失。頒在本例中，盡管捌企業(yè)是在虧損的鞍狀態(tài)下運行的，擺但是，由于企業(yè)扳處于發(fā)展的起步扳階段，很

48、多虧損愛因素都為企業(yè)未班來的順暢發(fā)展奠巴定了基礎(chǔ)，企業(yè)白在未來實現(xiàn)效益癌的前景是好的。案這一點，從外方唉準備追加投資，唉并借機企圖將中愛方的股權(quán)削弱、矮擴大其在企業(yè)中叭的股權(quán)的行動中胺可以得到驗證。柏中方底價金額的擺確定，是完全站扮不住腳的。中方霸底價金額的確定伴方式，完全是站奧在債權(quán)人的角度笆考慮問題, 只愛考慮了本金和利癌息的補償。而中艾方并不清楚作為笆股權(quán)投資者與債奧權(quán)投資者在權(quán)利笆與收益方面的基暗本差異。作為股翱權(quán)投資者，其擁皚有的股權(quán)與入資疤時所確定的股份罷比例直接相關(guān)，氨并按照股份比例辦對企業(yè)擁有權(quán)利百(其中包括分紅皚權(quán))。而股權(quán)投跋資收益的存在，瓣則主要取決于：昂(1)被投資企隘

49、業(yè)是否有增量利靶潤；(2)股權(quán)巴持有方在轉(zhuǎn)讓股捌權(quán)時股權(quán)轉(zhuǎn)讓價昂格是否比股權(quán)取跋得成本高。本例挨中，合資企業(yè)賬頒面上并未表現(xiàn)出搬利潤而是虧損，矮但合資雙方都應(yīng)澳該認識到這種虧拌損并不是經(jīng)營導(dǎo)拌致的，而是企業(yè)稗為未來發(fā)展墊支爸資金所致，從而拜使企業(yè)所有者權(quán)拌益賬面價值下降絆。以這種狀況下埃凈資產(chǎn)的賬面價把值作為收購價，唉收購方顯然是別敗有用心。而股權(quán)昂出讓一方僅僅考艾慮利息的補償也扮是遠遠不夠的。愛股權(quán)交易的各方挨必須清楚：企業(yè)骯股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，既安不是對注冊資本澳相應(yīng)百分比的轉(zhuǎn)吧讓，也不是對企懊業(yè)凈資產(chǎn)即所有胺者權(quán)益賬面金額板相應(yīng)百分比的轉(zhuǎn)哎讓，而是對企業(yè)搬所有者權(quán)益市場凹價值相應(yīng)百分比藹的轉(zhuǎn)讓。

50、而股權(quán)捌交易價格的確定搬，則與企業(yè)股權(quán)隘的可流通性、投板資者對企業(yè)未來懊發(fā)展前景的預(yù)測爸，以及股權(quán)交易敗雙方在談判中的巴力量對比等因素擺有密切關(guān)系。在拔存在股權(quán)交易市傲場的條件下，企笆業(yè)的股權(quán)價值主扮要由市場來決定礙，股權(quán)交易雙方板按照市場價格進阿行交易。扒此例中，企業(yè)的捌股份并未上市交拔易，股權(quán)交易價霸格只能由雙方協(xié)皚商解決。但在股胺權(quán)轉(zhuǎn)讓價值的協(xié)巴商確定中，雙方八同樣應(yīng)考慮可能癌影響企業(yè)價值的案各種因素。應(yīng)該澳明確的是，企業(yè)霸股權(quán)轉(zhuǎn)讓的不是懊企業(yè)歷史的相應(yīng)佰份額，而是企業(yè)扳未來的相應(yīng)份額罷。本案例重點應(yīng)哀考慮企業(yè)未來發(fā)案展前景對企業(yè)價斑值的影響。因此辦，對企業(yè)未來走柏向的判斷，將最邦終決定

51、股權(quán)轉(zhuǎn)讓俺價格的水平。如柏果按照外方確定般的金額轉(zhuǎn)讓股權(quán)罷，則中方肯定出辦現(xiàn)了損失, 賣笆方賣掉的是企業(yè)班歷史的沉淀(當爸前凈資產(chǎn)的百分埃比)，買方買到稗的是買方所看好哎的企業(yè)的未來。哀因此，為了提高柏股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格，襖中方必須在企業(yè)板未來前景光明、埃累計虧損是為未罷來前景奠定基礎(chǔ)岸等方面做文章。柏在考慮具體因素邦時，應(yīng)分析：(罷1)前期累計虧傲損原因中的很多扒內(nèi)容是為企業(yè)未傲來發(fā)展奠定基礎(chǔ)半的(如企業(yè)產(chǎn)品邦品牌的市場形象芭、企業(yè)原材料供八應(yīng)基地、現(xiàn)有企絆業(yè)內(nèi)部管理體制叭的建立與順暢運敗行、現(xiàn)有人力資矮源的培養(yǎng)、企業(yè)鞍已經(jīng)支出的研發(fā)拔費用等)，這部爸分對未來的貢獻絆，股權(quán)購人方應(yīng)岸當對股權(quán)出讓方

52、拔進行補償；(2擺)廣告支出本來盎就具有無形資產(chǎn)襖特性，且前期廣霸告費的相當一部絆分不應(yīng)由本企業(yè)巴承擔，因此，也氨應(yīng)考慮由外方補半償；(3)已經(jīng)敖形成的良好發(fā)展捌態(tài)勢是在45:安55的股份結(jié)構(gòu)盎下形成的，與其昂中的30%股份背相聯(lián)的部分，股佰權(quán)購入方也應(yīng)當罷對股權(quán)出讓方進拜行補償?shù)?。至于昂為維護產(chǎn)品質(zhì)量盎和企業(yè)生存而出按現(xiàn)的原材料成本矮較高、融資成本昂較高的問題，則盎不應(yīng)作為爭取股奧權(quán)轉(zhuǎn)讓價值的因佰素。稗（二）股利分配案政策案例分析班分析那些推出非奧良性分紅預(yù)案的壩公司，它們大多奧具有三大特點：邦第一，大股東絕疤對控股。以計劃唉每10股派2元斑以上、但其貨幣背資金不抵分紅總熬額的5家公司為阿例

53、，第一大股東爸持股比例超過6敖5的有4家，搬最高達78.6俺3。第二，有把派現(xiàn)歷史。上述捌5公司均非首次鞍派現(xiàn)。它們當中霸有2家是連續(xù)第熬4年派現(xiàn)，有2邦家是連續(xù)第3年疤派現(xiàn)。第三，籌跋資欲望強烈。5背家公司都有在證阿券市場籌資的計皚劃。另外，擬每笆10股派4元以伴上的11家高派敖現(xiàn)公司，除佛山柏照明和樂凱膠片擺外，都剛在證券班市場上籌過資，盎或者計劃在證券氨市場上籌資。拜一股獨大的股權(quán)藹結(jié)構(gòu)決定了非良懊性分紅受益的主襖要是大股東。貨襖幣資金不抵分紅芭總額的YYY公笆司，擬派現(xiàn)近3版億元，其中2.邦3億元將落入大般股東口袋；同樣拜要靠融資才能完扒成分紅的XXX般公司，計劃派現(xiàn)板2億多元，有1耙

54、.366億元要唉進大股東賬戶。敖此間專業(yè)人士認跋為，作為癌“絆經(jīng)濟人般”拔，大股東、特別柏是急需現(xiàn)金的大敖股東，客觀上對斑非良性分紅有本罷能的沖動，而中般國上市公司不合辦理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、唉加上不健全的公哀司治理，又為沖吧動變成現(xiàn)實提供捌了土壤。般而海外證券市場翱的經(jīng)驗教訓(xùn)表明頒，這種非良性分邦紅套現(xiàn)，恰恰是凹大股東掏空上市斑公司的主要手段佰之一。我國臺灣拌、香港證券市場敗上都曾發(fā)生過這礙類案例。 爸對此，曾在華爾俺街工作多年、現(xiàn)笆任湘財證券首席藹經(jīng)濟學(xué)家的金巖絆石博士指出，美熬國證券市場的分笆紅制度值得參考壩。在美國，分紅俺也是上市公司自癌己的事，市場的瓣規(guī)范在于將它分稗成常規(guī)和特別兩啊種。常規(guī)

55、分紅按啊季進行，分配的隘主要是當期利潤斑，分紅標準參考扒(約定俗成)長唉期債券利息。一絆般盈利能力高于俺行業(yè)平均水平的般企業(yè)，分紅率高敖于長期債券利息疤；盈利能力低于拌行業(yè)平均水平的吧，分紅率低于長斑期債券利息。特半別分紅主要針對凹累積利潤，它需靶要由臨時股東大邦會商定。而靠融疤資分紅在成熟市礙場是不可思議的扒。叭（三）關(guān)于企業(yè)凹現(xiàn)金股利分配政藹策的討論伴警惕非良性分斑紅提出了幾個班值得思考的問題爸：企業(yè)進行現(xiàn)金靶股利分紅需要具隘備什么條件? 扮非良性分紅的財安務(wù)后果是什么?癌 為什么企業(yè)會熬熱衷于非良性分俺紅? 澳在對上市公司當俺期和未來的財務(wù)百狀況進行分析與般評價時，我們應(yīng)翱特別注意企業(yè)的

56、罷股利分配政策。鞍下面我們討論上板市公司的股利分百配政策中關(guān)于企稗業(yè)財務(wù)狀況的信爸息含量。搬（1）上市公司辦可以選擇的股利敗分配政策熬從我國目前的情襖況來看，上市公搬司可以選擇的股拔利分配政策有：按1）支付現(xiàn)金股愛利。在這種方式搬下，上市公司將癌直接減少其未分辦配利潤，向股東爸支付現(xiàn)金。進行癌這種分配的條件般是：第一，企業(yè)捌有足夠的可供分版配的利潤；第二擺，企業(yè)有足夠的白貨幣資金用于支昂付現(xiàn)金股利。鞍2）支付股票股癌利。在這種方式扒下，上市公司將案直接減少其未分鞍配利潤，增加股敖本。這種分配的昂條件是：企業(yè)有傲足夠的可供分配艾的利潤。從理論耙上來說，在企業(yè)斑股東所擁有的股岸票面額增加的同壩時，

57、其每股所包胺含的資源將相應(yīng)胺下降，股東財富巴不會因為企業(yè)分盎配股票股利而增按加。同時，由于按企業(yè)流通在外的靶股份份數(shù)增大，頒企業(yè)的每股收益擺等與股份數(shù)有關(guān)懊的比率將會暫時案性惡化。芭3）用資本公積斑和盈余公積轉(zhuǎn)增疤股本。這種方式八與上一種方式相扒似。不同的是，挨在這種方式下，鞍上市公司將直接俺減少其資本公積懊和盈余公積，增傲加股本。這種分敗配的條件是：企挨業(yè)有足夠的資本艾公積和盈余公積巴。同樣，從理論絆上來說，在企業(yè)絆股東所擁有的股俺票面額增加的同骯時，其每股所包艾含的資源將相應(yīng)邦下降，股東財富八不會因為企業(yè)分阿配股票股利而增胺加。同時，由于柏企業(yè)流通在外的吧股份份數(shù)增大，拜企業(yè)的每股收益版等

58、與股份數(shù)有關(guān)案的比率將會暫時班性惡化。半4）上述三種政絆策的組合。哎5）不分配股利八。企業(yè)因各種原盎因，干脆不向股搬東分配股利。扒（2）我國上市敖公司股利分配政案策的一些特點扳研究表明(這部皚分內(nèi)容，吸收了巴中國的會計與敗財務(wù)研究19白99年9月第一擺卷第二期第12暗0哎斑140頁中魏剛敖：澳“拌股利的信息含量骯-來自中國的壩經(jīng)驗數(shù)據(jù)案”癌的一些數(shù)據(jù))，暗我國上市公司股啊利分配政策有一頒些特點，主要表扳現(xiàn)是：安1）不分配股利罷的公司逐年增多鞍。例如，我國上罷市公司中，19拌92年有15家柏公司沒有分配股邦利，占當年上市盎公司總數(shù)的28埃.30%。而在巴1997年，共巴有374家上市叭公司不分配

59、股利礙，占當年上市公絆司總數(shù)的50.岸20%。癌2）股利支付水耙平變化較大，股愛利政策缺乏連續(xù)傲性。相當多的上拌市公司難以維持矮股利的均衡性，隘股利支付水平在傲年度之間波動較扮大。鞍3）股利類型多扒樣，股票股利日稗趨普遍。中國上壩市公司經(jīng)常采用哀現(xiàn)金股利、股票白股利以及資本公伴積和盈余公積轉(zhuǎn)罷增股本的組合分懊配政策。柏那么，是什么原吧因使得中國上市柏公司在股利政策頒的選擇方面有如氨此高的創(chuàng)造力呢八?胺實際上，導(dǎo)致中般國上市公司在股挨票股利政策的選翱擇方面的差異背跋景是上市公司的白財務(wù)狀況以及企八業(yè)所面臨的未來氨前景。因此，讀盎者應(yīng)特別關(guān)注企案業(yè)股利分配政策暗中關(guān)于財務(wù)狀況八的信息含量。懊1）股

60、利政策暗拔示作用的影響拔一般來說，企業(yè)奧股利政策的選擇扳，表明了企業(yè)的藹管理層對企業(yè)現(xiàn)霸有業(yè)績以及財務(wù)跋狀況及其未來前捌景所進行的一種拌綜合解釋信號：鞍企業(yè)支付現(xiàn)金股敖利的增加，意味澳著企業(yè)當期以及罷未來盈利的增長芭、現(xiàn)金充足，也奧在一定程度上表伴明了企業(yè)的管理盎層對財務(wù)狀況前暗景的樂觀態(tài)度；凹企業(yè)支付現(xiàn)金股壩利的減少，意味拌著企業(yè)未來盈利哎的減少或缺乏現(xiàn)哎金，也在一定程盎度上表明了企業(yè)癌的管理層對財務(wù)奧狀況前景的不樂鞍觀態(tài)度。唉2）股權(quán)結(jié)構(gòu)的佰影響安企業(yè)對現(xiàn)金股利癌的支付，將導(dǎo)致案現(xiàn)金流出。在股啊權(quán)極其分散、持挨股股東較為廣泛伴的情況下，企業(yè)扮因支付股利的現(xiàn)班金流量主體將會澳實實在在地流出壩