聚焦財務(wù)總監(jiān)8大難題

1、柏第一講 財務(wù)總半監(jiān)與理財創(chuàng)新百一、如何面對一疤匹筋疲力盡的馬霸這里談到的經(jīng)濟(jì)絆規(guī)則，是在市場斑中要遵循的基本岸原則。按照這個叭原則做事，企業(yè)捌可以得到進(jìn)一步哎發(fā)展，并且在市搬場中容易取得成班功。背問題：面對一匹藹筋疲力盡的馬，罷你將怎么做？搬唐代文學(xué)家韓愈罷寫過一篇文章叫壩馬說，其中稗有一句名言：千瓣里馬常有而伯樂板不常有。照此思芭維，上面的問題澳就變成：面對一佰匹跑得筋疲力盡扳的千里馬，如何柏讓它更好地發(fā)揮矮作用？跋這匹馬，可以把案它看成是一個企百業(yè)、一個集團(tuán)，佰或是一個行業(yè)、拔一個產(chǎn)業(yè)；還可班以微小到企業(yè)的罷一個部門。如果俺這匹背“叭千里馬敖”八缺乏了發(fā)展的動矮力和后勁，在市拌場中該如何

2、去做哀?哎規(guī)則之一：更換拜騎手扮拔第一努力扒馬筋疲力盡了，唉駕馭馬的人是不板是缺乏能力了？扳第一選擇是更換吧騎手，在企業(yè)里邦就表現(xiàn)為更換某擺一單位的領(lǐng)導(dǎo)人拔。這是靠人的作八用。礙規(guī)則之二：買一礙條更加有力的鞭半子把扳自然選擇案更換了人，但沒版起到明顯效果，礙要采取第二個措阿施，買一條更加哀有利的鞭子督促矮馬跑。這匹馬，盎可能在鞭子的作盎用下，更好地跑版出它的好成績罷礙更好地帶動企業(yè)靶發(fā)展。這是一種暗自然選擇，這條矮鞭子可以引申為跋一種制度的鞭子翱、一個體制的改俺變。柏現(xiàn)在，企業(yè)里推耙行了各種各樣的瓣模式，包括現(xiàn)代凹企業(yè)制度、企業(yè)俺激勵計劃、預(yù)算藹制度等，實際上跋都是從體制和制啊度方面進(jìn)行改革埃

3、和探討。頒人不能起作用的挨時候，可以考慮襖通過制度或體制吧的變化來改變現(xiàn)奧狀。扒 瓣中國現(xiàn)在比較好跋的大企業(yè)都采取八事業(yè)部制。大的把事業(yè)部制，把一伴個產(chǎn)品或者某一頒個大的流程，作佰為一個翱事業(yè)部壩進(jìn)行發(fā)展，這就襖比較細(xì)致、清晰柏地劃分了企業(yè)發(fā)版展的業(yè)務(wù)范圍。扮海爾、聯(lián)想、伊礙利等企業(yè)，都是耙采用事業(yè)部制。澳可能這是大型企背業(yè)發(fā)展未來的一拌個趨勢。這種組捌織形式方面的改跋革就是一種體制傲的改變。伴改革開放芭30頒年的經(jīng)驗中，有拌一點非常重要，叭即壩30辦年的中國經(jīng)濟(jì)和按中國企業(yè)改革解案決了一個大問題辦八產(chǎn)權(quán)問題。產(chǎn)權(quán)按改革進(jìn)入到今天白，一個比較清晰般的產(chǎn)權(quán)制度建立傲了起來。國家壟般斷性行業(yè)，國家

4、版還在監(jiān)控、控股按，而競爭性行業(yè)疤已經(jīng)全部轉(zhuǎn)為民叭營經(jīng)濟(jì)。現(xiàn)在混百合經(jīng)濟(jì)在中國非扒常普遍，國有民胺營集體等形式混扒雜在一起，使得礙整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展比佰較活躍，同時也癌證明了產(chǎn)權(quán)理論巴、產(chǎn)權(quán)改革在中吧國的成功，這是霸30埃年改革收獲的一啊條經(jīng)驗。挨拔 版規(guī)則之三：將幾捌匹筋疲力盡的馬八拴在一起提高速扳度罷有了一條鞭子，礙也更換了騎手，癌馬跑得還是很慢氨，就要選擇第三擺條規(guī)則，把幾匹礙筋疲力盡的馬拴挨在一起提高速度唉。這是利用一種瓣凝聚的合力，發(fā)盎揮團(tuán)隊精神。岸很多企業(yè)采取兼敖并重組的方式，哀把獨立的一個或捌兩個企業(yè)合并成班一家企業(yè)，進(jìn)行版產(chǎn)業(yè)重組，把相哀同產(chǎn)業(yè)進(jìn)行合并愛，保留企業(yè)的主白干業(yè)務(wù)，剝離其

5、擺他業(yè)務(wù)，實際上罷就是一種把幾匹案馬拴在一起的思俺路。矮這種思路仍在我般國繼續(xù)，一些大昂型國有企業(yè)，在吧某一產(chǎn)業(yè)方面，八也在走同樣的路班。中國鋁業(yè)把整盎個與鋁有關(guān)的業(yè)伴務(wù)全部囊括在一八個集團(tuán)里，下面熬的公司全部采用哀分公司形式，把絆所有的財務(wù)人事版權(quán)上收，既保證巴企業(yè)比較完整地扳執(zhí)行上層決策，耙也能夠把企業(yè)的按財力用到需要用俺的地方去，這里捌就隱含著應(yīng)用這靶一條規(guī)則。班有時候，做一些啊組合，把馬拴到佰一起，會產(chǎn)生一辦種合力，這種合般力不是簡單的一胺加一等于二，答愛案可能有三個：愛一加一大于二、扳小于二、或等于盎二。但是，要去擺尋求一加一大于拔二的效應(yīng)。伴規(guī)則之四：尋找拔外部資源提高駕芭馭者的能

6、力罷絆外腦岸企業(yè)的發(fā)展無外稗乎就是人財物的靶資源，在人財物胺資源里面，最重跋要的還是人力資捌源。唉如果有資本、有傲資產(chǎn)，但是沒有矮比較好的資源使版用者，在企業(yè)或白集團(tuán)內(nèi)部已經(jīng)把安該用的人力資源俺用得差不多了，艾若引進(jìn)外部資源胺，又要花費大量凹成本。這種情況胺下，可以不直接般引入人力資源成稗為企業(yè)的員工，隘而是去尋找外部案資源、尋求外腦安幫助。巴當(dāng)前的市場機(jī)制頒中，有一些中介芭公司，如管理咨把詢公司、顧問公疤司、研究機(jī)構(gòu)，澳當(dāng)企業(yè)遇到問題翱的時候，可以借背助他們的力量，八聯(lián)合搞科技攻關(guān)藹。近幾年，在企澳業(yè)界出現(xiàn)了一股班熱潮，即有實力八的企業(yè)做技術(shù)研巴發(fā)時，設(shè)立博士擺后研究基地，把挨大量該領(lǐng)域的博

7、把士人才引進(jìn)來，安項目合作結(jié)束后版，這個博士可能按就離開這個企業(yè)巴，它是按照項目拔來管理，這種模哀式，企業(yè)支付一安定的報酬就能夠瓣把核心技術(shù)、核擺心資源拿過來，疤這是利用外腦的芭一種思路。八另外，也可以通把過顧問公司提供擺一些咨詢項目。艾世界上有很多知哎名的咨詢公司，頒還有一些知名的板管理學(xué)家、咨詢擺師，可以利用這矮種資源，把他們襖的知識和經(jīng)驗延吧伸擴(kuò)大到企業(yè)里澳，不僅可以事半跋功倍，而且企業(yè)邦的成本也是最低佰的。唉以低成本的方式絆引入外部資源。白規(guī)則之五：緊急爸聲明：這是一匹傲縱橫千里的寶馬俺，才美不外現(xiàn)，擺只是時機(jī)未到安如果在市場中沒拜有做到足夠完美昂，不妨做一個聲愛明，說這是一匹癌縱橫千

8、里的寶馬唉，企業(yè)沒有問題哀，只是產(chǎn)品部外板線還沒有機(jī)會把啊它的水平發(fā)揮出奧來，現(xiàn)正在等待扮時機(jī)。版機(jī)會是要等待的捌，一個企業(yè)的發(fā)扒展很多時候是一般種機(jī)遇。國家的熬宏觀政策、社會搬環(huán)境、大家的精絆神面貌，這些都襖可能是起作用的半因素，要考慮到罷這些因素是存在扳的。同時，也要靶把這種信息散布壩出去，在市場上皚得到同行或者利拜益相關(guān)者的認(rèn)可胺，進(jìn)行充分的交暗流，讓別的企業(yè)搬及社會的各個階啊層了解自己。哎規(guī)則之六：馬之扮前已經(jīng)筋疲力盡懊，給自己一個轉(zhuǎn)安產(chǎn)的理由耙如果前面的規(guī)則骯都不奏效，最后爸一招，通過新聞岸機(jī)構(gòu)發(fā)表一則新斑聞，要解釋清楚百，馬筋疲力盡了瓣，一定是來這之案前就已經(jīng)筋疲力八盡了，不是由于

9、柏我們的管理等原耙因使得該產(chǎn)業(yè)該哎企業(yè)滑坡了，這昂樣在市場中，可壩以給自己一個轉(zhuǎn)澳產(chǎn)的機(jī)會，轉(zhuǎn)換礙思路做大的改革哀。哎在市場中，一方挨面要努力去做，埃另一方面還要尋半找規(guī)則的作用為阿企業(yè)服務(wù)，財務(wù)頒工作上，也要遵搬循經(jīng)濟(jì)規(guī)則做事靶。安二、價值管理與百財務(wù)中心圖1-1柏一個完整的企業(yè)耙包括： 研發(fā) 采購 生產(chǎn) 銷售藹這四塊業(yè)務(wù)均衡稗用力，是可持續(xù)八發(fā)展的重要前提懊。癌一個企業(yè)的發(fā)展傲是由資本投資者絆提供資本，由最鞍高管理層決策，八決定使用哪一些昂資本投資者投入芭的資本，然后把昂這些資本投入到矮企業(yè)的四項業(yè)務(wù)隘中去，這就是一拜個企業(yè)。愛企業(yè)流程中的問班題，就是財務(wù)問拔題，所以對一個拔企業(yè)的解剖，有

10、皚利于對財務(wù)問題挨的認(rèn)識。耙資本投資者：股按東和債權(quán)人。搬這兩種方式?jīng)Q定霸了資本結(jié)構(gòu)，借艾來的錢和自有資辦金比重的大小，背決定了資本結(jié)構(gòu)瓣大小；資本結(jié)構(gòu)八決定于企業(yè)資金挨的來源，這也從霸一定程度上決定岸了資金的使用成胺本。如果借債資愛金比較昂貴，就背要盡量使用投資八者投入的資金，皚調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。埃當(dāng)然還要考慮到跋，當(dāng)企業(yè)的借債艾資本比較多的時敗候，利息費用又皚可以加大，不僅背可以降低利潤水啊平，而且還可以般降低所得稅，從靶這個層面講，借跋債又起到了財務(wù)襖杠桿作用，這時藹候就要找一個均艾衡，到底應(yīng)該借挨多少，保持什么挨樣的資產(chǎn)負(fù)債率耙。百資本投資者要求板有回報，這些回伴報由最高管理層啊決定，利息

11、支付挨給債權(quán)人，股息百支付、利潤分配哀給股東，還有股礙票價格的升值、拌股份的議價，也隘是給投資者的回八報。隘企業(yè)回報資本投柏資者的方式：凹 昂收入和現(xiàn)金流的邦回報捌 八從購買的固定資吧產(chǎn)、存貨里得到拌的回報，翱在最高管理層里凹有財務(wù)的一席之凹地，財務(wù)的職責(zé)哀就是把企業(yè)的經(jīng)隘營活動和資本高暗效地結(jié)合起來。傲第二講鞍靶 創(chuàng)造價值的根背基和風(fēng)險收益觀芭一、價值根基三耙角形分析芭1鞍、清晰的戰(zhàn)略規(guī)隘劃凹企業(yè)四個業(yè)務(wù)的疤管理，稱為經(jīng)營愛管理，企業(yè)經(jīng)營靶管理中的財務(wù)運澳作是非常關(guān)鍵的哀。主要體現(xiàn)在企拔業(yè)如何搭配資金安，需要財務(wù)部門唉做出投資決策；芭企業(yè)掙得了利潤拔，要進(jìn)行分紅，巴支付利息等，需案要做出利潤

12、分配唉決策。要把企業(yè)八的投資經(jīng)營、利哎潤分配，還有融骯資管理結(jié)合在一叭起，解剖一個企邦業(yè)，因為它的財般務(wù)和企業(yè)的發(fā)展拌是密切相關(guān)的。搬對一個企業(yè)的把懊握以及財務(wù)問題擺的解決，實際上柏就是對企業(yè)整個搬流程、整個經(jīng)營巴業(yè)務(wù)的把握和解癌剖。吧圖按2-1 按創(chuàng)造價值根基三叭角形伴創(chuàng)造價值根基伴“稗三角形稗”稗代表了一種思想癌：要想解決企業(yè)擺價值創(chuàng)造問題，奧按照安“啊三角形瓣”叭內(nèi)各環(huán)節(jié)，一步傲一步打好基礎(chǔ)，吧企業(yè)創(chuàng)造價值一背定能實現(xiàn)。阿一個企業(yè)的發(fā)展板離不開戰(zhàn)略規(guī)劃隘，一個企業(yè)的財昂務(wù)發(fā)展也是戰(zhàn)略耙規(guī)劃指引的結(jié)果翱。班戰(zhàn)略規(guī)劃巴又叫做愿景，就捌是數(shù)年后，企業(yè)哎會達(dá)到一個什么昂樣子，那時的利哎潤額、資產(chǎn)

13、總量巴、凈資產(chǎn)數(shù)額、擺投資回報率，都把有一個所要求的跋或者想象中的一班種理想的狀態(tài)。礙比如制訂了五年胺戰(zhàn)略，再把五年班戰(zhàn)略逐漸細(xì)化，癌在每一年中去實壩現(xiàn)。稗我們要建立以創(chuàng)挨造價值為導(dǎo)向的斑戰(zhàn)略規(guī)劃，如果盎一個企業(yè)不能夠按創(chuàng)造價值，那么搬這個企業(yè)就不應(yīng)佰該繼續(xù)存在；如翱果一項業(yè)務(wù)不能澳創(chuàng)造價值，那么礙該項業(yè)務(wù)就不應(yīng)唉該去操作。隘2挨、合理的組織結(jié)班構(gòu)及決策體系翱 唉有條理清晰的財隘務(wù)組織模式耙財務(wù)部的設(shè)置、鞍業(yè)務(wù)范圍、運營拜模式、設(shè)不設(shè)稅安務(wù)部、稅務(wù)部應(yīng)把該做哪些工作，襖都是在組織結(jié)構(gòu)凹中要解決的問題叭。芭有些企業(yè)的組織板里，沒有給財務(wù)扳提供足夠的地位岸和空間。比如一扒些企業(yè)從來不設(shè)擺立財務(wù)管理

14、的專愛門部門，他只有疤大的會計部，整拔個會計部的工作敖包括核算、管理澳、投融資業(yè)務(wù)，百職能分的不細(xì)，芭造成財務(wù)工作非百?，嵥椋瑫嬋税虇T也就沒有時間啊考慮企業(yè)發(fā)展的班財務(wù)問題。瓣跨國公司對財務(wù)背問題的理解就要翱深刻得多，他們八把會計和財務(wù)分拔開，會計做一些斑內(nèi)部報表，而所埃有與財務(wù)有關(guān)的藹，全部有單獨的叭部門。翱 般要考慮到其他與鞍決策相關(guān)的組織礙模式，它們在創(chuàng)矮造價值中作用非巴常大瓣3敗、有效的管理制按度和政策盎比如收帳管理，昂在企業(yè)應(yīng)該建立昂比較好的收帳政耙策；預(yù)算管理，柏要有個好的預(yù)算班管理模式。【案例1】白2006年頒布斑的新會計準(zhǔn)則體愛系有39項準(zhǔn)則般，幾乎所有的會愛計業(yè)務(wù)，都能找阿

15、到一個會計核算凹方法，把它納入擺到會計體系核算扒中。但是，就是稗沒有成本管理、柏成本核算的問題翱。因為成本是企鞍業(yè)的內(nèi)部政策，骯也就是說，成本礙核算方法、存貨笆的計價發(fā)出，很百多時候可以選擇礙。采用平均法、捌分批法還是分步俺法，決定于企業(yè)般產(chǎn)品的性質(zhì)和企愛業(yè)的業(yè)務(wù)流程。霸它不是由國家制擺訂的方法讓你去艾用，因為成本是笆沒法界定，成本吧中的空間非常大安，所以，每個企拌業(yè)都應(yīng)該建立自盎己的成本核算制啊度和核算的具體耙政策。政策在一捌個企業(yè)里，起著懊重要作用。熬4拌、優(yōu)秀的核心經(jīng)皚營業(yè)務(wù)和嚴(yán)格的凹內(nèi)部控制程序藹這兩塊內(nèi)容是企挨業(yè)創(chuàng)造價值的根耙基和核心，企業(yè)把要創(chuàng)造價值，前盎提條件就是要有埃比較好的核

16、心的罷經(jīng)營業(yè)務(wù)。按國家現(xiàn)在開始抓阿內(nèi)控，會計準(zhǔn)則愛已經(jīng)到位，會計班師的主要工作從拌現(xiàn)在開始就是抓八內(nèi)部控制。一個盎企業(yè)的內(nèi)控可以柏減少企業(yè)財務(wù)上伴的失誤、經(jīng)營中唉的跑冒滴漏以及佰成本問題。瓣二、風(fēng)險收益觀皚分析版1、愛 般風(fēng)險收益觀：高俺風(fēng)險，高收益。扒財務(wù)總監(jiān)在決策捌時，要有風(fēng)險收板益觀，即企業(yè)冒巴風(fēng)險時，獲取收骯益的可能性大得敖多，收益決定于叭冒風(fēng)險的大小。拔需要注意的兩點矮內(nèi)容：巴 柏冒了高風(fēng)險，不搬一定有高收益；扒有了高收益，一挨定是冒了高風(fēng)險斑；傲 挨在決策時，要對跋風(fēng)險和收益進(jìn)行盎權(quán)衡，拜投資天才索羅斯爸的投資理念是寧昂肯冒高風(fēng)險，要凹獲取高收益，他骯不要風(fēng)險的權(quán)衡板和收益的權(quán)衡，

17、佰索羅斯成功了。拜但投資大家巴菲巴特的投資卻非常奧謹(jǐn)慎，他在投資靶一家企業(yè)之前（板主要是股票），巴必須對該企業(yè)進(jìn)佰行財務(wù)分析，特岸別是自有現(xiàn)金流癌量這一指標(biāo)。他芭說，如果一個企頒業(yè)的自有現(xiàn)金流扳量很好，就投資艾這個企業(yè)，相反邦自有現(xiàn)金流量不啊好，就不投資，癌這是他的投資理爸念。迄今的投資把生涯中，巴菲特敖的年投資回報率瓣達(dá)到了壩30%爸。在風(fēng)險收益上壩，兩個人都成功搬了。俺風(fēng)險不可能完全敖規(guī)避，但可以考懊慮風(fēng)險因素，決隘策的時候要有風(fēng)盎險收益的觀念。鞍【舉例熬2擺：諾貝爾獎金中搬的風(fēng)險收益觀】班諾貝爾留下一筆耙錢，以鼓勵后來敖的科學(xué)家創(chuàng)造價熬值。最初幾年，疤發(fā)獎金的時候，胺基本上把本金剝安蝕了

18、。因為諾貝叭爾留下的這筆錢襖，沒法創(chuàng)造收益辦，不敢拿去投資壩，怕投資有損失按。后來有人提出懊，這筆錢不能不敖動，錢要流起來岸，于是委托美國挨一家投資公司去唉做。這家公司當(dāng)扮時作了一個許諾伴，才接下這個項哀目，他說，我能襖保證每年發(fā)放諾搬貝爾獎金的金額愛，是利息發(fā)的，埃就是這筆本金創(chuàng)跋造的利息，本金案不僅不會減少，跋還會讓它增加，敖到最后真的達(dá)到壩了這一步。今天安來看諾貝爾獎金霸，如果從財務(wù)角跋度講，就是一個藹永續(xù)年金。在諾翱貝爾獎金里就引班入了風(fēng)險收益觀按。艾馬克思的經(jīng)濟(jì)學(xué)案講：商品的價格般由商品的價值決拌定，商品價值由礙包含在商品中的絆勞動決定，并且把商品的價格，會啊圍繞價值上下波骯動，不會

19、離得很愛遠(yuǎn)。經(jīng)過在市場翱經(jīng)濟(jì)中驗證，這擺句話不完全正確邦，正確的說法是爸，決定商品價格壩的是供求關(guān)系，皚而不是商品的價愛值，這點現(xiàn)在已懊經(jīng)成了一個最基挨本的財務(wù)理念。白辦第三講版半 財務(wù)觀念與財懊務(wù)創(chuàng)新模式（上邦）矮一、市場價格觀扳介紹和分析氨1敗、在財務(wù)里面經(jīng)案常有定價方面的艾歧視佰針對不同人群，壩有不同定價，這凹不是欺詐。財務(wù)啊管理上，這是一疤種基本的要求和罷技巧。熬2懊、不同時間段，斑給予不同價格氨最典型的就是電唉話，固定電話晚百上九點之后話費翱半價，凌晨的時唉候，有的降到了八原價的稗1/3辦。在商務(wù)時間里昂打電話，最好的唉時間是上午九點哎到十一點，下午耙兩點半到四點半胺。皚3敖、針對購

20、買量的霸歧視傲一次性購買的商安品量多，可以價巴格優(yōu)惠。八二、供應(yīng)價值觀搬念介紹和分析絆在市場價值里，耙稅收上的供應(yīng)價奧值概念，強(qiáng)調(diào)三般點：白1稗、如果該商品沒板有市場價格，首挨先找當(dāng)期的同種愛商品市場價格做吧參考，當(dāng)期的找把不到，找近期的靶，比如近三個月澳的平均價格做參霸考。佰2耙、同種商品找不班到，找同類商品扮市場價格做參考搬。叭3爸、同類商品找不癌到，涉及到納稅奧，計算計稅依據(jù)氨時，稅務(wù)機(jī)關(guān)通懊過組成計稅價格扳來做，有兩種方把法，一是由稅務(wù)熬局界定得到結(jié)果吧，二是稅務(wù)局根哀據(jù)行業(yè)利潤率給暗一個成本的利潤霸加成?，F(xiàn)在，對拌關(guān)聯(lián)定價問題，澳基本上反映了供艾應(yīng)價值的概念，挨它是市場價格的伴反映。

21、對市場價哀格一定要敏感，靶因為價格對財務(wù)哎影響很大。伴三、成本效益觀愛介紹和分析罷勤儉之道：量入氨為出，開源節(jié)流疤。半既要增加收入源拜泉，又要降低流爸出，企業(yè)才能創(chuàng)跋造財富積累財富敗。中國傳統(tǒng)文化鞍里的勤儉之道，疤就是開源節(jié)流，辦通俗地講，就是懊如何增加收入減氨少支出。叭四、貨幣時間價拜值觀介紹和分析搬貨幣時間價值觀跋包含的內(nèi)容：1、純利率敖?jīng)]有任何風(fēng)險下辦的投資，所獲取疤的報酬就是純利鞍率。2、通貨膨脹率笆當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)存爸在一定的通貨膨版脹，消費品商品俺價格不斷上漲，辦鋼材、石油等生白產(chǎn)資料價格不斷捌攀升，國家采取靶了一些措施抑制暗通貨膨脹，比如半提高個人所得稅按起征點、進(jìn)行土罷地增值稅的清

22、算霸（抑制房價）、懊調(diào)整出口退稅。3、風(fēng)險溢價半冒高風(fēng)險時，要阿求的回報也高，瓣這就有一個風(fēng)險熬收益，稱為風(fēng)險百溢價。胺在財務(wù)決策時，扳對于不同項目，百大家認(rèn)識不同，罷風(fēng)險溢價是不一扮樣；在不同時候頒，通貨膨脹率有柏差別。這樣，對伴貨幣時間價值觀昂的認(rèn)識，對投資哎回報，要建立一癌個基本標(biāo)準(zhǔn)。半五、開拓創(chuàng)新觀捌介紹和分析癌開拓創(chuàng)新觀：模巴式創(chuàng)新、制度創(chuàng)氨新、思維創(chuàng)新。擺【舉例半1柏：杭州灣大橋建扒設(shè)辦背營運收益權(quán)股份疤化】邦在地理位置上，翱寧波、上海和杭礙州呈三角形，接奧近于正三角形。藹杭州有路直達(dá)上罷海，而寧波沒有案，從寧波到上海捌，必取道杭州，襖要多走一倍的距霸離，車程大約4扮小時，杭州到上

23、跋海2小時就可以哎了，差了2小時翱。當(dāng)時有人就設(shè)絆想，把這正三角佰形建全了，從寧藹波修一條直達(dá)上案海的路。從寧波般直接到上海，必把須要走杭州灣，隘如果橫跨杭州灣扮建橋，經(jīng)費巨大安。當(dāng)時，寧波的斑企業(yè)非常堅決，俺到上海去不愿意暗每次都走杭州，版要速度快一點，懊縮短時間。怎么壩建，政府沒有那唉么多錢。盎財務(wù)上這筆錢籌愛不到，要解決財俺務(wù)問題，有人想笆出了一個主意：搬大橋建設(shè)作為一邦個投資項目，它暗一定有回報，因熬為凡是有車從上昂面走過，收費。胺大橋所有權(quán)界定襖為國家的，國家把產(chǎn)權(quán)收費歸國家瓣。把大橋數(shù)年的奧營運收益權(quán)股份壩化，十五年收費邦的收益，誰來投岸資這十五年的收岸益，就按照投資暗股份來分配。

24、柏對于這個主意，芭寧波、上海和杭板州的企業(yè)都非常絆踴躍，有的企業(yè)爸投資了幾十個億熬，甚至上百個億罷。大家算了一筆拌帳，如果投資，扳投資回報率是市耙場平均投資回報搬率的近兩倍多，艾這15年，所有氨投資都能回收，艾并且還有收益，礙又做了一件好事罷。很快建設(shè)資金唉就籌集到了，大哎橋5年前開始興癌建，現(xiàn)在杭州灣懊大橋全線貫通。巴這個成功就是財埃務(wù)創(chuàng)新的成功?！景咐?】半在天安門城樓整阿修的時候，有一礙家浙江的企業(yè)，盎去買了在天安門敖上掛了幾十年的藹一對紅燈籠。這案對紅燈籠見證了柏中國從建國之后辦，一直到文革再耙到改革開放這4扒0多年的歷程。稗當(dāng)時我們國家在案搞大慶的時候，把就把城樓重新裝叭修，這一對舊

25、的稗燈籠拆下來后，藹被這家企業(yè)花了藹幾千萬買下了。靶當(dāng)時爭議很多，暗這實際上也是這藹個企業(yè)有這種思矮維、有這種膽量皚，他就做這樣一傲件事情。那兩個敖燈籠實際上從某凹種意義上講它不懊是兩個燈籠了，頒它是一種代表、案一種象征的意義絆。當(dāng)時這個事情鞍引起來之后，天啊安門在整修時，挨就出現(xiàn)了很多人絆去扒磚，轉(zhuǎn)手賣礙給企業(yè)，也有很傲多博物館在收藏傲。拌這就是從創(chuàng)新的愛思維上的一種變絆換，對創(chuàng)新的一霸種理解，好創(chuàng)新埃在財務(wù)里面同樣哀非常重要。叭第四講捌岸 財務(wù)創(chuàng)新模式熬（下）與財務(wù)人案格按一、財務(wù)平衡觀巴分析盎李嘉誠的商務(wù)理岸念：如果你想得百到利益，你首先巴要給別人利益。半利益相關(guān)者，是安指與企業(yè)有各種埃

26、利益往來，各種隘經(jīng)濟(jì)交往的相關(guān)唉單位和個人。供暗應(yīng)商、代理商、阿零售商、客戶、背員工、管理層、骯股東、債權(quán)人，疤都是企業(yè)的利益靶相關(guān)者。一個企阿業(yè)的發(fā)展，要滿拔足利益相關(guān)者的吧要求，在財務(wù)上岸需要有平衡的思罷想。在財務(wù)平衡疤關(guān)系下，創(chuàng)造價伴值時，就能達(dá)到耙現(xiàn)在所講的和諧拔?！景咐?】俺問題：一對夫婦澳，結(jié)婚后在城里胺買了套房子，花哎了40萬元人民佰幣，住了兩個月骯，發(fā)現(xiàn)城里太吵礙，于是把城里這襖套房子賣掉，賣艾了41萬元，然拜后拿這41萬元奧，到城外郊區(qū)買襖了套大房子，這癌套大房子花了4笆2萬元，買完之?dāng)『螅诔峭庾×税]有三個月，發(fā)頒現(xiàn)城外不方便，跋于是又把城外的矮這套房子以43柏萬元賣出，

27、又到哎城里準(zhǔn)備買一套背50萬元的稍微案大一點的房子。埃問：這對夫婦在俺買賣房的過程中氨，一共掙了多少板錢？或者是賠了半多少錢？或者是礙不掙不賠？敗答案：A、掙了耙一萬元人民幣隘盎 B、賠了一萬扒元人民幣笆唉 C、掙了兩萬叭元人民幣骯D、賠了兩萬元吧人民幣吧絆 E、不掙不賠壩昂百 F、其他愛這個問題的思考芭思路：（巴1斑）是否考慮貨幣敗時間價值，該問斑題在整個運作過澳程中是否存在通把貨膨脹，如果有斑的話，拿絆40擺萬買，暗41絆萬賣，可能不一芭定那一萬塊錢就絆掙到，可能還沒芭有通貨膨脹快；矮（扳2笆）因為最終是為皚了解決住房問題把，不論拿多少錢壩，是要有個好房巴子住，是個目的拜，就是以使用價般值

28、作為判斷標(biāo)準(zhǔn)佰；?。ò?拌）如果純粹從數(shù)艾字上看，不考慮按通貨膨脹，外部鞍因素等，也不考般慮使用價值，結(jié)奧論是，第一次買八了房子又賣，掙挨了一萬元，然后伴又買了賣，第二岸次交易又掙了一八萬元，共掙兩萬吧元。如果考慮到隘通貨膨脹，環(huán)境骯的因素，結(jié)論就靶是拜F般般其他。這個問題版，在不同的人看壩來，答案是不一班樣的，這就涉及稗到對財務(wù)的一種唉感覺。很多時候翱對財務(wù)要有感覺稗。爸二、財務(wù)總監(jiān)的辦財務(wù)人格辦美德并非來自于矮珍寶，而是來自艾于高尚的品行，半以及人們處理公版共和私人事物的頒方式。奧巴白百半版礙霸扳 百拔蘇格拉底案一個合格的財務(wù)襖人員，一定不要邦弄虛作假，不要哎做假帳。在財務(wù)白里面，真正的財

29、敖務(wù)高手不是做兩埃套帳而是只做一按套帳就能把問題霸解決。爸1版、瓣CFO 艾財務(wù)人格的標(biāo)準(zhǔn)拔： 誠實 守信背孔子說：言而無愛信，不知其可也伴！孔子又說：信扮則人任焉。 公正 尊重他人翱哀巴辦 巴哎摘自：利維愛罷斯特勞斯公司的扮道德綱領(lǐng)解釋：瓣（叭1捌）誠實捌拔是不說假話，不巴故意誤導(dǎo)別人，捌在財務(wù)方面盡可扮能開誠布公，同疤合作伙伴共同分翱享信息資源；辦（斑2懊）守信熬扳是竭盡全力負(fù)擔(dān)佰責(zé)任，做不到的辦事情絕不承諾，扳除非得到授權(quán)，礙否則不會代表公骯司做出承諾；靶（暗3拌）公正班擺是不謀私、處事拜公正，遵守工作辦紀(jì)律和流程，保岸證結(jié)果公正合理邦；凹（拔4癌）尊重他人襖頒在同他人交流過靶程中，坦率

30、真誠罷，尊重并珍視其把他員工的工作貢班獻(xiàn)和能力，感謝唉他們所盡到的責(zé)白任。翱2鞍、財務(wù)總監(jiān)關(guān)注襖的重點理財領(lǐng)域唉財務(wù)預(yù)算扳板 邦財務(wù)戰(zhàn)略鞍財務(wù)風(fēng)險安奧 柏稅務(wù)風(fēng)險藹EVA襖評價藹拜 笆財務(wù)激勵敗現(xiàn)金流量敗矮 跋納稅籌劃搬資本運營版安 爸盈余管理礙收益管理疤叭 板成本控制扮3、財務(wù)戰(zhàn)略的敖分析稗 疤環(huán)境分析：對企懊業(yè)周邊的相關(guān)政頒策和利益相關(guān)者暗的情況的分析來懊進(jìn)行決策。佰 扮企業(yè)的資源分析拌：企業(yè)擁有的資邦源狀況，尤其是版人財物的狀況。埃財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃抓疤兩個問題：一是叭戰(zhàn)略方向和戰(zhàn)術(shù)熬步驟的把握；二扳是做好資源安排鞍。捌4暗、生命周期與財扒務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃模型爸圖搬4-1 凹四個生命周期的岸財務(wù)戰(zhàn)略

31、規(guī)劃模暗型敖（藹1拔）初創(chuàng)期：企業(yè)昂初創(chuàng)和企業(yè)中的隘某一項業(yè)務(wù)初創(chuàng)瓣對于一個項目的斑發(fā)展，在初期投八入時，要關(guān)注資凹本預(yù)算、融資政拌策、現(xiàn)金流出的岸流向。（2）發(fā)展期 （3）成熟期 （4）衰退期 阿從整個的生命周板期，可以看到企俺業(yè)發(fā)展有一個基把本規(guī)律，有一個俺變化過程，在這把個變化過程中，拔還要有一個可持盎續(xù)性的財務(wù)發(fā)展罷。叭5襖、財務(wù)戰(zhàn)略：可捌持續(xù)增長模型捌圖骯4-2 昂增長三層面圖?！景咐?礙：海信集團(tuán)耙“版三產(chǎn)業(yè)拌”唉模型】氨海信把企業(yè)所經(jīng)巴營的業(yè)務(wù)分為三耙大產(chǎn)業(yè)：第一產(chǎn)阿業(yè)，叫擬整合掉壩的產(chǎn)業(yè)，該產(chǎn)業(yè)伴已經(jīng)到了成熟期捌，馬上就要到地啊平線以下去了，氨看不到了；第二扮產(chǎn)業(yè)，叫利潤源班

32、泉產(chǎn)業(yè)，給企業(yè)按提供大量現(xiàn)金流搬入和收益的產(chǎn)業(yè)斑，是企業(yè)的支柱鞍；第三產(chǎn)業(yè)，叫班發(fā)展成長產(chǎn)業(yè)，扒相當(dāng)于這個模型挨中的胚胎業(yè)務(wù)，霸未來有市場的、按有發(fā)展?jié)摿Φ?。壩這三個產(chǎn)業(yè)逐漸拌地推進(jìn)，新的一柏輪產(chǎn)業(yè)升級換代版，遵循著這樣一巴個基本規(guī)律，這拔個基本規(guī)律，一胺般來講，就是要頒把成熟產(chǎn)業(yè)所獲扳得的收益，不斷把的投入到企業(yè)的八新生業(yè)務(wù)和胚胎頒業(yè)務(wù)中去，有一骯個投資安排規(guī)劃芭，有一個可持續(xù)熬發(fā)展的計劃安排拜。艾一個企業(yè)，應(yīng)該暗把自己所經(jīng)營的疤業(yè)務(wù)，也分為三半種產(chǎn)業(yè)來對待，熬觀察一下自己的翱利潤產(chǎn)業(yè)，能否扳提供大量的現(xiàn)金襖流；新生產(chǎn)業(yè)、壩胚胎產(chǎn)業(yè)，未來挨是否有發(fā)展?jié)摿Π?；成熟產(chǎn)業(yè)，是壩否是已經(jīng)到了夕拔陽階

33、段的一種產(chǎn)拔業(yè)；并且，要拿俺出比較清晰的發(fā)奧展規(guī)劃，要有一癌定的財力去補(bǔ)償絆和維持這些產(chǎn)業(yè)壩的發(fā)展。在現(xiàn)金暗預(yù)算里，提到了礙關(guān)于每一產(chǎn)業(yè)發(fā)拜展的現(xiàn)金流的支奧持，從財務(wù)戰(zhàn)略敗上講，這就是一伴種可持續(xù)增長模癌型，建立在這種耙模型基礎(chǔ)上的企鞍業(yè)的發(fā)展，尤其暗是財務(wù)，才能夠白打造一種可持續(xù)拜性，這也和我國伴企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的礙要求相一致。自檢1-1爸當(dāng)企業(yè)遇到財務(wù)拔問題或稅務(wù)問題把需要解決時，首俺先從哪里入手？凹扮昂扒柏 HYPERLINK 叭見參考答案1-扮1佰第五講挨矮 預(yù)算管理及預(yù)翱算編制半一、預(yù)算管理的般定義及特性襖預(yù)算管理是財務(wù)跋戰(zhàn)略管理的延續(xù)笆。哎凡事預(yù)則立，不百預(yù)則廢。頒吧耙背 中國民諺拌預(yù)

34、算不是列車時背刻表，它可以比耙作是輪船航行用鞍的羅盤。羅盤是敗準(zhǔn)確的，但是在哀實際航行中，輪骯船可以偏離航線拜很多英里。然而芭如果沒有羅盤，耙航船既找不到它愛的港口，也不可鞍能估算到達(dá)港口邦所需要的時間。佰按敖頒 巴敗管理大師德魯克骯德魯克這段話提伴到了一種思想，半即預(yù)算管理并不昂是一個準(zhǔn)確的、按完整的、一成不翱變的列車時刻表案，不能拿這個去愛衡量企業(yè)的經(jīng)營芭業(yè)務(wù)，是原封不絆動地、一點也沒哀有偏差地照著預(yù)艾算去做。他的意板思是說，有了預(yù)絆算，就可以使輪奧船在航行時起到懊一個羅盤的作用疤，可以使航線不哀斷地在風(fēng)浪中進(jìn)敖行調(diào)整，在調(diào)整叭中朝著最佳的方罷向。疤一個企業(yè)在經(jīng)營哎過程中，就像一案艘輪船在

35、大海中拜航行，會遇到各擺種各樣的風(fēng)浪，背不是就沿著一條拜路線走，而是不襖斷地調(diào)整路線，拜實際上并不是有板一個準(zhǔn)確到達(dá)某笆一個港口的時間絆，而是說可以去拔估算到達(dá)這個港叭口所需要的時間氨。翱企業(yè)在預(yù)算管理捌上，到了年中，骯根據(jù)上半年情況俺，考慮下半年的巴預(yù)算是不是要做案調(diào)整，這就相當(dāng)柏于，在估算到達(dá)岸的時間，并做一扒些改正。拌1頒、財務(wù)預(yù)算的本斑質(zhì)與作用暗（般1辦）財務(wù)預(yù)算：一罷種對有效組織短熬期計劃，并實施班控制的重要工具芭。癌（稗2?。┴攧?wù)預(yù)算的四澳個基本特征：巴特征霸1拔：預(yù)測企業(yè)盈利阿能力礙企業(yè)能掙多少錢氨，未來能達(dá)到什凹么效果，在預(yù)算礙中給一個確切的皚結(jié)果。耙特征邦2扮：財務(wù)指標(biāo)表達(dá)佰

36、（被非財務(wù)指標(biāo)藹所支持）礙所有預(yù)算，都用柏財務(wù)指標(biāo)疤表達(dá)，比如創(chuàng)造靶多少價值、獲得挨多少收益，全部瓣是財務(wù)量化的結(jié)拜果。在財務(wù)指標(biāo)昂表達(dá)時，要有非翱財務(wù)指標(biāo)對其進(jìn)跋行支持，比如，骯今年要達(dá)到一千辦萬的銷售額，這爸一千萬的銷售額隘，要有多少銷售鞍量來支持它，這埃樣的指標(biāo)在預(yù)算拌中也要出現(xiàn)，它唉是財務(wù)指標(biāo)和非凹財務(wù)指標(biāo)的一種壩混合。罷特征伴3擺：戰(zhàn)略計劃的細(xì)爸化柏只有把戰(zhàn)略計劃絆細(xì)化到每一年甚凹至每半年、每一把個季度去執(zhí)行，凹戰(zhàn)略計劃才能夠瓣最終完成。戰(zhàn)略拔計劃和預(yù)算兩者邦之間，是一個長疤期和短期的關(guān)系隘，如果一個企業(yè)扒短期的預(yù)算，每骯一期都能夠?qū)崿F(xiàn)挨，長期的戰(zhàn)略就襖能夠?qū)崿F(xiàn)；要想拌實現(xiàn)長期的戰(zhàn)略

37、擺，必須短期的計稗劃一步一步地實白現(xiàn)，在制訂預(yù)算拔時，一定要在企埃業(yè)長期的財務(wù)戰(zhàn)昂略基礎(chǔ)上來制訂安。吧特征藹4胺：帶有預(yù)測的成跋分，但區(qū)別于預(yù)扳測鞍二、預(yù)算的本質(zhì)隘及全面預(yù)算管理辦1搬、預(yù)算的本質(zhì)：柏 白預(yù)算管理過程，襖是戰(zhàn)略目標(biāo)分解懊、實施和控制的拌過程。哎要想實施戰(zhàn)略目頒標(biāo)，就要通過預(yù)懊算這種工具來逐芭漸分解，一步一胺步來實現(xiàn)，所以邦企業(yè)的財務(wù)預(yù)算白和企業(yè)戰(zhàn)略之間跋沒有本質(zhì)區(qū)別，愛預(yù)算是戰(zhàn)略的一背種細(xì)化，這是對靶預(yù)算本質(zhì)的第一愛種內(nèi)涵把握。拔 藹預(yù)算管理過程，盎是企業(yè)組織內(nèi)部安，部門與部門之藹間權(quán)利和利益的拔分配過程。耙企業(yè)由多個部門跋組成，主要有四唉項經(jīng)營活動，研把發(fā)、采購、生產(chǎn)芭、銷售

38、，這四項暗活動需要找到一般個平衡，需要財矮務(wù)的財力分配，疤這其中就體現(xiàn)了百一種權(quán)利，同時胺每個部門都要進(jìn)敗行年終考核、業(yè)懊績評價，這個過凹程就是一種利益盎的分配過程，在傲預(yù)算里體現(xiàn)的非岸常明顯。實際工板作中，在做預(yù)算稗時，往往各個部挨門之間吵成一團(tuán)傲，各說各的理，哀這就是各個部門跋之間沒有做到平百衡，等整個公司八作了平衡，預(yù)算暗定下來了，爭吵巴就結(jié)束了。在一案個企業(yè)制訂預(yù)算澳的時候，越是能扒吵起來，最終預(yù)吧算的結(jié)果可能越柏可靠、越準(zhǔn)確。奧 案預(yù)算與預(yù)測：預(yù)擺測是基于科學(xué)基氨礎(chǔ)的主觀判斷，愛預(yù)算是基于預(yù)測柏提出的對策性方板案。揭示預(yù)算和斑預(yù)測的差別。圖5-1【圖解】斑第一個圖，預(yù)測傲今天要下雨，

39、降搬水概率5%，你白決策不帶傘，如邦果帶傘，拿著傘扮作為一種負(fù)擔(dān)的百概率是95%，骯不帶傘就是你的隘決策；如果今天唉的降水概率是9襖5%，告訴你了哎今天出門一定帶鞍傘，你不被淋的襖概率只有5%，絆不帶傘被淋的概哎率變成95%，伴要帶傘。白這就是預(yù)測和預(yù)哀算的區(qū)別。天氣愛預(yù)報是預(yù)測，預(yù)把測天會下雨還是芭不會下雨，預(yù)算背相當(dāng)于今天是否霸帶傘。帶傘是一伴個決策的結(jié)果，班它建立在對現(xiàn)實案狀況評價的基礎(chǔ)澳上，這里就提出昂了預(yù)算和預(yù)測的半?yún)^(qū)別。藹當(dāng)企業(yè)制訂預(yù)算頒之后，雖然該預(yù)傲算會對最終的結(jié)岸算結(jié)果有差異，翱但預(yù)算者本身要胺承擔(dān)一定的責(zé)任哎，這是預(yù)算和預(yù)癌測的區(qū)別。但是壩預(yù)測，就不承擔(dān)柏責(zé)任，說今天要敖下

40、雨，下不下，骯可能沒有預(yù)報準(zhǔn)胺，但是今天要決鞍策怎么去做，這澳就是預(yù)算。財力哀的分配，下一步凹計劃做出來之后昂，在某一個部門昂，每一個階段，柏應(yīng)該是在一定程笆度上負(fù)責(zé)的，這瓣就是預(yù)算的本質(zhì)埃問題，它實際上爸是企業(yè)的一種對哎策性的方案。矮2癌、全面預(yù)算管理懊業(yè)務(wù)流、資金流佰、信息流、人力襖資源的系統(tǒng)整合昂。扒圖背5-2 安全面預(yù)算管理全面的三個全：捌（皚1癌）全面的預(yù)算業(yè)礙務(wù)。所有的業(yè)務(wù)挨，在企業(yè)里只要頒發(fā)生的、將要發(fā)埃生的，一定都要按有預(yù)算；搬（案2案）全部人員都要把對預(yù)算進(jìn)行參與笆。并且參與整個癌預(yù)算過程，也參啊與預(yù)算咨詢過程按，還參與業(yè)務(wù)過跋程，叫全員；班（隘3岸）全程的預(yù)算控斑制。在實踐

41、上，骯從業(yè)務(wù)開始咨詢斑，一直到最終完藹成，全程都要有吧預(yù)算。把把這三個全帶到伴預(yù)算管理中去，啊預(yù)算管理就是全拔面的、完整的、傲科學(xué)的。哎預(yù)算管理是一個斑整合的過程，是鞍業(yè)務(wù)流、資金流安、信息流和人力壩資源流整合。愛也就是說企業(yè)可鞍以估計實現(xiàn)企業(yè)癌目標(biāo)的時間，但伴該時間可能會存伴在偏差，所以在癌預(yù)算里，含有很埃多的預(yù)測成分，吧但它嚴(yán)格區(qū)分于跋預(yù)測，它的管理阿是全員管理，全頒面業(yè)務(wù)管理和全愛程跟蹤管理，體爸現(xiàn)了一種全的概拌念，把這些基礎(chǔ)鞍的東西，在預(yù)算半里做敦實，尤其半是在開展預(yù)算工跋作之前，對此要般有一個共同的認(rèn)昂識。爸3敗、財務(wù)預(yù)算的編芭制皚圖八5-3 敗財務(wù)預(yù)算的編制按圖稗現(xiàn)在是賣方市場靶，

42、要從邦銷售角度疤開始做預(yù)算。靶銷售預(yù)算：市場愛調(diào)查，前期的市拔場信息反饋，是安做銷售預(yù)算的基澳礎(chǔ)。包括銷售人絆員對市場的預(yù)測疤、估計以及企業(yè)擺整個發(fā)展規(guī)劃增拌長的目標(biāo)。癌銷售預(yù)算的做法襖：癌（百1柏）首先界定上一班期的銷售情況，絆再看今年的國家哎形勢、政策，以扳及相關(guān)客戶的情斑況，以此來決定昂最初的基本銷售癌預(yù)算；白（霸2哎）附加上今年企絆業(yè)發(fā)展的增長規(guī)頒劃，比如企業(yè)今癌年按照唉30%巴的速度增長，那柏么銷售至少要敖30%癌的速度，再乘上傲1+30%鞍。這樣，把銷售凹預(yù)算、戰(zhàn)略目標(biāo)愛、企業(yè)上一年度巴的情況和對環(huán)境靶的調(diào)整情況綜合把考慮，定銷售預(yù)啊算。挨銷售預(yù)算定了之叭后，可以倒推生敗產(chǎn)預(yù)算，通

43、過生熬產(chǎn)預(yù)算找到采購版預(yù)算，采購預(yù)算岸找到之后，就可傲以安排采購活動辦，采購活動在實藹際操作業(yè)務(wù)里是拌處在前列的，先爸采購再生產(chǎn)。接版著進(jìn)一步考慮企岸業(yè)的主營業(yè)務(wù)稅佰金、變動經(jīng)營費藹用預(yù)算，還有管捌理費用預(yù)算、財瓣務(wù)費用預(yù)算、貢芭獻(xiàn)毛利預(yù)算等，凹整個經(jīng)營過程中霸的這些預(yù)算，包凹括銷售預(yù)算、采稗購預(yù)算，以及企靶業(yè)的一些費用預(yù)半算，最終都匯集凹到現(xiàn)金預(yù)算。暗現(xiàn)金流量預(yù)算，跋該現(xiàn)金流量，反鞍映企業(yè)的現(xiàn)金流翱出，包括在銷售絆中、采購中等發(fā)稗生的流出，同時皚，還要反映投資癌預(yù)算。企業(yè)的投辦資預(yù)算進(jìn)一步反擺映為籌資預(yù)算，癌投資預(yù)算做好了隘以后，需要多少絆資金，有沒有缺班口，通過什么形翱式去融資，籌資霸預(yù)算

44、就做出來了阿，做出籌資預(yù)算佰。進(jìn)一步對營業(yè)氨預(yù)算作出分析，襖比如企業(yè)大修理白的預(yù)算、企業(yè)其懊他業(yè)務(wù)的收支的把預(yù)算、營業(yè)外收邦支的預(yù)算以及企半業(yè)在購買過程中岸，像零星的固定版資產(chǎn)，或低值易扳耗品購置的預(yù)算拌等，都要做出來按。這樣整個預(yù)算般，在業(yè)務(wù)預(yù)算做傲完之后，都匯總愛到現(xiàn)金流入的預(yù)熬算，哪些是通過啊現(xiàn)金流流出流入礙的，就做出現(xiàn)金伴流量預(yù)算，簡稱皚為現(xiàn)金預(yù)算，把絆現(xiàn)金預(yù)算做出來爸，企業(yè)的資金能按否得到保障，融八資政策等就可以襖做出來。岸預(yù)算的核心是現(xiàn)叭金預(yù)算，預(yù)算的吧起點是銷售預(yù)算吧。安抓住這兩點，當(dāng)芭把現(xiàn)金預(yù)算，投頒資預(yù)算、銷售預(yù)頒算、采購預(yù)算等絆做出來以后，預(yù)懊計的會計報表，吧就能夠做出來，

45、搬也就是說把預(yù)算癌結(jié)果反映為預(yù)測背的財務(wù)報表的結(jié)澳果就出來了，這叭是所做預(yù)算的框柏架。鞍4拜、編制財務(wù)預(yù)算岸需要注意的幾個唉問題邦預(yù)算編制的數(shù)量襖技術(shù)：擺（班1案）預(yù)測方法：通藹過點預(yù)算和區(qū)間案預(yù)算聯(lián)合完成。巴 案點預(yù)測：對一個皚點的預(yù)測。頒比如今年的銷量搬要賣到瓣5000艾萬，骯5000捌萬的銷售就是點百預(yù)算。但是，點版預(yù)算風(fēng)險很大，愛因為愛5000阿萬在所有的數(shù)中稗僅僅是一個點。班 扮區(qū)間預(yù)算：即如擺果條件好的情況白下，能夠銷售到襖8000礙萬，條件差的時鞍候，可能銷售到八4000癌萬，這就對整個唉的經(jīng)營活動，劃搬分出好的階段和瓣不好的階段，把骯預(yù)測的結(jié)果，放敗大到一個區(qū)間中昂去把握，比一

46、個俺點預(yù)算的風(fēng)險要暗小得多，預(yù)算的邦準(zhǔn)確性也增加了胺。預(yù)算的時候，靶最好給出一個范熬圍。爸（班2奧）利用概率估計擺，以提高合理度暗。佰（敗3絆）估計預(yù)算彈性扒要考慮到一些補(bǔ)疤充性的預(yù)算。比骯如現(xiàn)金流，因為扳對企業(yè)來講現(xiàn)金柏流比較稀缺，很靶多時候現(xiàn)金流不八夠用，要留出預(yù)翱算的彈性，尤其般在現(xiàn)金預(yù)算方面藹，要盡量的充分?jǐn)∫稽c。頒（按4疤）不可預(yù)見的費稗用伴企業(yè)里會有很多氨突發(fā)事件，根據(jù)澳以往情況，留出伴一定空間，這樣骯不至于整個預(yù)算吧繃得太緊，否則凹預(yù)算就會垮掉，哎尤其是費用和現(xiàn)皚金流方面，稍微鞍留一點空間。板（板5藹）預(yù)算時間不要哎過長啊即使是長期規(guī)劃巴也不超過三年，岸不要試著做一個拔詳細(xì)的五年

47、計劃隘，那是徒勞的。俺如果規(guī)劃三年后艾的事情，哀80%盎可能說不準(zhǔn)，所叭以最多的長期規(guī)瓣劃是三年，這是拔世界上大公司通爸用的做法，滾動邦地來做，這樣預(yù)搬算就會趨于準(zhǔn)確疤、相對精確。版第六講啊暗 如何降低預(yù)算癌中的裕度柏一、預(yù)算裕度的安定義及分析壩裕是富裕、寬余罷的意思。預(yù)算的般裕度就是預(yù)算的奧寬余度比較大，俺所作的預(yù)算不準(zhǔn)耙，和實際偏差比把較多的那一塊。絆裕矮 辦度扳=|捌預(yù)算估計最優(yōu)扒估計芭|【案例1】柏某企業(yè)，產(chǎn)品無扮外銷，今年的預(yù)阿算，以縣級市起隘逐級向上報，縣半級市的預(yù)算，由熬縣級市的管理人罷員去詢問縣級市芭的銷售人員，以皚找到每一縣級市氨的最佳預(yù)算數(shù)，凹然后由地級市到艾省，如果下面的

48、柏數(shù)不準(zhǔn)，越往上拔匯總越不準(zhǔn)，管昂理的時候就成了壩問題。如果超額辦完成預(yù)算給予獎捌勵，基層報預(yù)算壩的時候，收入預(yù)背算不愿多報，多藹報以后，超額數(shù)班少，拿到的獎金班就少，這時候，絆能夠完成100骯萬的銷量，只報扳80萬，那20邦萬可以拿到一部阿分獎金；而費用傲物預(yù)算，比如說扒采購部的預(yù)算采奧購費用，該費用安預(yù)算會盡量擴(kuò)大挨，本來花80萬柏預(yù)算就能買到的疤商品，可能要求安定一百萬，這是安一種充項。敖在這種情況下，阿收入預(yù)算額，比澳最優(yōu)的估值數(shù)額氨要少，費用預(yù)算氨額比估計得要多矮，這就出現(xiàn)了兩胺極分化，企業(yè)的啊預(yù)算結(jié)果，就不般能代表企業(yè)最佳案的預(yù)算數(shù)。辦在財務(wù)預(yù)算管理藹過程中的關(guān)鍵問版題，就是在定預(yù)

49、靶算的時候，把不敖準(zhǔn)確的水分?jǐn)D掉辦。如果能讓所有襖的業(yè)務(wù)員，所有氨參與預(yù)算制訂者板，把各個部門預(yù)扮算的水分?jǐn)D掉，背預(yù)算就是準(zhǔn)確的絆。當(dāng)然，該預(yù)算扮跟最終的制定結(jié)拔果還會有偏差，阿但偏差會逐漸縮罷小，這樣，裕度骯的概念就出來了般，為了更好地解凹決裕度問題，引白進(jìn)了罷偏差度罷的概念。皚二、偏差度的定伴義及分析鞍偏差度壩=|礙預(yù)算數(shù)決算數(shù)搬|懊偏差度是企業(yè)預(yù)愛算數(shù)和決算數(shù)的胺差額，加一個絕唉對值，保證是正搬數(shù)。即預(yù)算數(shù)比癌決算數(shù)多或少，傲都會產(chǎn)生偏差。疤而對于裕度的理爸解，預(yù)算估計數(shù)斑比最優(yōu)估計值多白或少，都是偏差矮，因此，引申為癌裕度可以按偏差懊度來反映。扳 骯三、吃自助餐的擺過程就是預(yù)算和啊決算

50、的過程【案例2】翱比如大家去吃自矮助餐，自助餐就拔是預(yù)算和決算的搬一個過程。當(dāng)你班去吃自助餐的時絆候，首先評估一疤下你今天的肚子巴能吃多少，這是案一個預(yù)算。進(jìn)去暗后看自助餐有什隘么東西，評估這哀個拿多少、那個藹吃多少，就有了叭一個結(jié)構(gòu)的分配氨。你拿完之后就吧出現(xiàn)一些問題，敖吃到最后拿了三伴盤的菜，還剩下笆兩盤還沒吃，這辦就叫你的預(yù)算做跋的太不準(zhǔn)了，偏八差度太大了。所疤以很多的自助餐般店就規(guī)定了凡是背剩下30%的就霸要罰款，也就你隘拿的菜多了，剩癌下30%沒吃掉骯，拿到你盤子里般去了不能再拿回稗去了，這就造成艾了浪費。這時需鞍要你付3這部分芭食品的成本，對爸你作為處罰。這白樣多幾個次數(shù)，笆不斷調(diào)

51、整預(yù)算，跋就不會出現(xiàn)浪費敗的現(xiàn)象了。實際柏上吃自助餐的過俺程就是你調(diào)整預(yù)矮算，一直到結(jié)算般的過程，這個過頒程是動態(tài)。就如暗你吃到中間的時佰候才知道，我還唉想去喝點湯，我矮去拿了點湯一樣半。邦四、如何降低預(yù)搬算的偏差度安降低偏差度的方案法：辦 般結(jié)果考核法：根啊據(jù)結(jié)果偏差程度扮定出獎勵阿這種辦法在前蘇俺聯(lián)用得非常好，般預(yù)算準(zhǔn)確度提高隘，但該辦法到了胺中國來之后失效八了，中國人采取案收入少報、費用骯多報，使得預(yù)算奧和結(jié)算結(jié)果完全敗吻合，還得大獎奧。辦 癌真實誘導(dǎo)法：通凹過預(yù)算改革的摸隘索，逐漸得出的捌運作辦法安1疤）佰 八少報受罰，多報笆不罰疤通過一定的制度熬安排，通過一定吧的預(yù)算模式，讓捌做預(yù)算

52、的人，告白訴我最真實情況安，收入多報不處絆罰，少報要處罰稗，這個主要適用礙于收入方面，不奧適用于費用，費暗用少報受罰多報愛不罰，就把費用頒報的高高的了。跋2絆）實際決算數(shù)低稗于預(yù)算數(shù)一定范暗圍部分，不獎不阿罰，再多的部分啊要處罰；而實際辦決算數(shù)超過預(yù)算敗數(shù)時，對超出額盎獎勵，但獎勵率柏遞減。骯例如，當(dāng)你超拜100艾個單位的時候，扮可能給你愛5%拔的獎勵；當(dāng)你超巴200佰個單位的時候，胺可能只給暗3%凹的獎勵，這是防白止企業(yè)少報預(yù)算盎，這樣通過遞減板的方式，上面那捌一塊的激勵程度氨降低，以此來誘霸導(dǎo)預(yù)算報的準(zhǔn)確巴一點。敗 艾財務(wù)激勵法：摸絆清情況霸【案例耙3癌：邯鋼的管理經(jīng)叭驗】八邯鋼在預(yù)算方面

53、拔，運用財務(wù)激勵鞍法起到了重要效稗果。案邯鋼當(dāng)時進(jìn)行成半本挖潛時，預(yù)算拜成本總是不準(zhǔn)，白其根源是，許多跋部門多報成本，版企業(yè)的預(yù)算結(jié)果懊不真實。邯鋼于胺是從大的偏差部百門開始解決。把首先找涂漆部門阿，在鋼材上刷漆笆，大約每一噸鋼搬材用10斤漆，埃根據(jù)當(dāng)時的價格按，預(yù)算就出來了壩，只需要掌握量艾，因為價格在市哀場上會變化，量氨是不變的，而企芭業(yè)用的是10公鞍斤。邯鋼老總找藹了一個專業(yè)漆工捌，把他關(guān)起來，背給了他1公斤鋼爸材，讓他按照要案求刷漆，找出標(biāo)啊準(zhǔn)，這個工人認(rèn)八真仔細(xì)地工作，搬不浪費，做下來藹只用了3公斤漆矮，但是企業(yè)用了皚10公斤，偏差搬度70%。邯鋼拔老總決定調(diào)查這八10斤漆中的7哎斤

54、，到底去了哪扳里。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：扳一些人貪小便宜搬，把沒用的漆拿辦回家，這一塊大暗約占23公斤板左右，有20%唉30%的流失跋；使用過程中的敗浪費，今天沒用矮完的漆，不做有搬效保管以留下次哀使用，而是一扔暗了之；其他問題藹，公司被偷盜等背原因；這7公斤版就浪費在這幾個癌環(huán)節(jié)。百找到原因后，企案業(yè)運用財務(wù)激勵板法，定出漆的用敗量計劃，照上一啊年度的計劃還是扒10公斤，凡是敖節(jié)約的50%，安按照兌換的現(xiàn)金耙獎勵給當(dāng)事人，拜這個辦法下來之哎后，第一年，用把漆量就降到1/盎4，節(jié)約了6公芭斤，當(dāng)事人就拿爸到了3公斤漆的叭報酬。唉每個部門都這樣艾做，不出兩三年把，每個領(lǐng)域的定笆額成本全部找到哀，按此定出預(yù)算

55、案標(biāo)準(zhǔn)，這是實際拜標(biāo)準(zhǔn)，如果在這吧個標(biāo)準(zhǔn)上再降低搬的，繼續(xù)給獎勵隘，節(jié)約多少獎多爸少。財務(wù)激勵，擺找到了預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)佰。邯鋼拿出60班00多萬，第一罷年做獎勵，找到半了預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)，第藹二年一年節(jié)約達(dá)拜兩個多億，這就澳是在管理中找到吧了一個好的模式哀。安 耙中國式管理：下白管一級，監(jiān)督兩罷級。巴中國人最害怕頂扒頭上司，在中國按這是一種文化，唉因為個人的升遷骯和利益，都握在半上司手中。在作笆預(yù)算的時候，中凹國人就想到了一岸種中國式的預(yù)算盎管理模式：下管氨一級，邦監(jiān)督兩級般。這是現(xiàn)在最流扮行的預(yù)算管理模般式。1）下管一級搬即做預(yù)算時，下傲級部門做完預(yù)算壩以后，上級還要礙做預(yù)算，你要往按上匯總你還有上安級，

56、你管理你的瓣下級，如果他報隘的不準(zhǔn)，不光是靶他的責(zé)任，還有百你的責(zé)任，這樣搬就把你的下一級拔和你拴到一起，熬如果你的下級擔(dān)版心你被罰，擔(dān)心跋得罪你，他就會罷把預(yù)算報的相對啊準(zhǔn)確。2）監(jiān)督兩極扳即你下級的下級安，你要監(jiān)督他的澳預(yù)算，他報的情巴況，你不負(fù)責(zé)，案你只負(fù)責(zé)一級，般你監(jiān)督兩極，每傲一層都是這樣。襖在中國很多企業(yè)八的預(yù)算管理，都搬把這一點作為基扳本的管理模式，哎這是結(jié)合了中國岸的特點，中國的八文化來講預(yù)算管搬理。傲預(yù)算在彈性和權(quán)矮威性之間，要保哎持一種平衡，這挨一點很難。癌國外一些成功經(jīng)胺驗表明：一般都斑是在上半年執(zhí)行俺完之后，從七月隘份開始，調(diào)整上埃半年的預(yù)算執(zhí)行霸結(jié)果，在下半年按中為了

57、完成任務(wù)班，下半年中得到哀體現(xiàn)。【案例4】跋一家中外合資企板業(yè)，從事醫(yī)藥生俺產(chǎn)，中方財務(wù)負(fù)扮責(zé)人每年就做編巴預(yù)算這一件事情阿，他是財務(wù)部的盎一把手。每年從俺八月份開始，八埃、九、十，三個鞍月把預(yù)算做出來隘，十一和十二月皚進(jìn)行調(diào)整，一直辦到十二月底，這礙時候考慮，明年艾一月的預(yù)算要和吧十二月預(yù)算接起佰來，離這個時間絆越近，預(yù)算越準(zhǔn)扒，但是動手要早挨，八月份就開始般做了。然后第二隘年六月份，就開吧始著手修訂下半氨年的預(yù)算，六月百份開始調(diào)整，調(diào)暗整到七月初，七扒月份的預(yù)算就按八調(diào)整后的結(jié)果執(zhí)版行了。八月下一隘個年頭又接起來阿了。捌在國外有一種觀氨念：企業(yè)的預(yù)算霸，要么不做，就礙跟著感覺走，沒扳預(yù)算；

58、要么預(yù)算瓣很細(xì)，預(yù)算的偏隘差度不要太高，扳如果高了預(yù)算就哀沒起到作用。偏埃差度，要求高的吧企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)是不拌超過胺昂5%埃；巴10%半以內(nèi)是國外第二疤檔的要求；第三扳檔的偏差，最高藹不得超過絆辦15%埃，如果超過傲霸15%翱，達(dá)到案20%暗，預(yù)算就失敗了阿。敖所以，偏差度的哀掌握，最高按隘15%吧的口徑考慮，般盡量控制在擺10%背以內(nèi)胺，要達(dá)到白5%案很難，可能要做罷十年八年預(yù)算，哀慢慢找到感覺，壩預(yù)算是一個持續(xù)敖改進(jìn)的過程。預(yù)邦算要和財務(wù)戰(zhàn)略背結(jié)合起來，它們鞍是一脈相承的，藹預(yù)算做好了，會皚感覺預(yù)算本身是皚財務(wù)中很重要的拔一種控制，預(yù)算隘是比較好的一種斑模式，直接在預(yù)扳算的報表上，把靶費用收入

59、等給框壩定了，不是人拍絆腦袋來決策，而搬是制度和一種政白策來決策。自檢2-1案預(yù)算偏差度的標(biāo)胺準(zhǔn)該如何掌握？扒扳拜扒巴 HYPERLINK 伴見參考答案2-頒1百第七講矮俺 現(xiàn)金流管理及佰現(xiàn)金流控制方法凹（上）傲一、現(xiàn)金流管理搬重要性分析邦對于企業(yè)來講，唉現(xiàn)金流量是非常隘重要的，如何加巴強(qiáng)現(xiàn)金流的管理鞍，怎樣增進(jìn)企業(yè)般的現(xiàn)金流量，是版擺在企業(yè)面前的伴重要問題。襖1稗為何重視現(xiàn)金拌流量？按對現(xiàn)金流量的幾扳點共識：胺（盎1靶）現(xiàn)金至尊（啊CASH is搬 King百）壩哀歐美流行的財務(wù)班理念爸即所有財務(wù)中的百要素，現(xiàn)金最為百重要。愛（巴2巴）現(xiàn)金流比利潤哎更重要伴佰海爾第擺13吧條管理規(guī)則奧利潤是

60、企業(yè)賬面翱上算出來的，而班現(xiàn)金流量是企業(yè)版真實的流過的，凹從某個意義上講耙，現(xiàn)金流的意義伴是一種真實的概骯念。笆（癌3暗）股價波動與現(xiàn)藹金流量之間，存靶在著正相關(guān)關(guān)系捌，當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金版流量比較充足時柏，它的股票價格伴，會出現(xiàn)上升的斑趨勢。耙【案例哀1安：美國格蘭特（百Grant骯）公司破產(chǎn)】按美國格蘭特公司八，是上世紀(jì)70班年代開的最好的捌一家商業(yè)公司，把這家商業(yè)連鎖公伴司，主營大型超鞍市，但這家公司扳在利潤率達(dá)到2阿0%多、資產(chǎn)幾熬十億的情況下，八倒閉了。原因是隘公司的現(xiàn)金流量耙出了問題，沒有阿資金去償還供應(yīng)般商，沒有資金給胺員工發(fā)工資，但芭是帳上的利潤非版常多，也就是說半，有很多的錢還霸沒