證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)指導(dǎo)書

1、證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引（試行）第一章總則第一條 為了規(guī)范證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作，愛護(hù)投資者合法權(quán)益，制定本指引。第二條 證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是指證券公司以專項(xiàng)資產(chǎn)治理打算（以下簡(jiǎn)稱“專項(xiàng)打算”）為專門目的載體，以打算治理人身份面向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證（以下簡(jiǎn)稱“受益憑證”），按照約定用受托資金購(gòu)買原始權(quán)益人能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)，將該基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益分配給受益憑證持有人的專項(xiàng)資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)。第三條 企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的原始權(quán)益人、打算治理人、托管人等業(yè)務(wù)參與人，以及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)遵守中華人民共和國(guó)證券法、證券公司監(jiān)督治理?xiàng)l例、

2、證券公司客戶資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)試行方法等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證券監(jiān)督治理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）的規(guī)定。第四條 證券公司辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專項(xiàng)打算，并擔(dān)任打算治理人。打算治理人治理專項(xiàng)打算資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行老實(shí)信用、慎重勤勉的義務(wù)，為受益憑證持有人的利益服務(wù)。第五條 證券公司治理專項(xiàng)打算資產(chǎn)，取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入專項(xiàng)打算資產(chǎn)，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)由專項(xiàng)打算資產(chǎn)承擔(dān)。專項(xiàng)打算資產(chǎn)獨(dú)立于原始權(quán)益人、打算治理人、托管人、受益憑證持有人及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)。第六條 證券公司辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。未經(jīng)批準(zhǔn)，證券公司不得辦理或者以任何形式變

3、相辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。第二章專項(xiàng)打算第七條 本指引所稱基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定，權(quán)屬明確，能夠產(chǎn)生獨(dú)立、穩(wěn)定、可評(píng)估預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利。第八條 基礎(chǔ)資產(chǎn)能夠?yàn)閭鶛?quán)類資產(chǎn)、收益權(quán)類資產(chǎn)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)?；A(chǔ)資產(chǎn)能夠是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利，也能夠是同一類型多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利構(gòu)成的資產(chǎn)組合。第九條 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)當(dāng)真實(shí)、合法、有效。基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)通知債務(wù)人。無法通知債務(wù)人的，原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)在全國(guó)性媒體上公布公告，將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)告知債務(wù)人。法律、行政法規(guī)規(guī)定債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理?；A(chǔ)資產(chǎn)為收益權(quán)的，法

4、律、行政法規(guī)規(guī)定收益權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)辦理變更登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理。關(guān)于臨時(shí)不能辦理變更登記手續(xù)的，打算治理人應(yīng)當(dāng)采取有效措施，維護(hù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的安全。第十條 專項(xiàng)打算的基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制。原始權(quán)益人、打算治理人等業(yè)務(wù)參與人通過合法安排，確保解除基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)擔(dān)保負(fù)擔(dān)和其他權(quán)利限制的除外。第十一條 專項(xiàng)打算的任何貨幣收支活動(dòng)，包括接收來自推廣專用賬戶的投資者認(rèn)購(gòu)資金、支付基礎(chǔ)資產(chǎn)購(gòu)買價(jià)款、收集和存放貨幣形態(tài)的基礎(chǔ)資產(chǎn)收益、支付投資者收益及專項(xiàng)打算費(fèi)用等，必須通過專項(xiàng)打算賬戶。打算治理人應(yīng)當(dāng)分不為不同的專項(xiàng)打算開立獨(dú)立的專項(xiàng)打算賬戶。專項(xiàng)打算賬戶應(yīng)當(dāng)由托管人托管，賬戶內(nèi)的

5、資產(chǎn)屬于專項(xiàng)打算資產(chǎn)。第十二條 打算治理人應(yīng)當(dāng)監(jiān)控基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的歸集，定期核對(duì)專項(xiàng)打算相關(guān)賬目，必要時(shí)能夠現(xiàn)場(chǎng)檢查；原始權(quán)益人、托管人及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以配合。出現(xiàn)重大異常情況的，打算治理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向投資者披露相關(guān)信息，并采取必要措施維護(hù)專項(xiàng)打算資金安全。第十三條 打算存續(xù)期內(nèi)，打算治理人能夠按照打算講明書和托管協(xié)議的約定，將打算專用賬戶內(nèi)的資金投資于銀行存款或者其他風(fēng)險(xiǎn)低、變現(xiàn)能力強(qiáng)的固定收益類產(chǎn)品。打算治理人應(yīng)當(dāng)以專項(xiàng)打算的名義設(shè)立專門用于再投資的賬戶，以確保打算資產(chǎn)的獨(dú)立性。打算治理人應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)打算資金的投資建立有效的投資決策、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等內(nèi)部治理機(jī)制，盡職履

6、行審慎、勤勉義務(wù)，嚴(yán)格操縱投資風(fēng)險(xiǎn)，并向投資者披露相關(guān)投資信息。打算治理人的投資指令違反打算講明書或者托管協(xié)議約定的，托管人應(yīng)當(dāng)拒絕。第十四條 受益憑證是持有人享有專項(xiàng)打算受益權(quán)的證明，能夠依法繼承、轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。第十五條 受益憑證能夠通過擔(dān)保等方式提升信用等級(jí)。第十六條 受益憑證的發(fā)行規(guī)模、收益分配安排、存續(xù)期限應(yīng)當(dāng)與基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流狀況相匹配。受益憑證的收益率和發(fā)行價(jià)格，能夠由打算治理人以市場(chǎng)詢價(jià)等方式確定。同一打算中相同種類、相同期限的受益憑證，收益率和發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同。第十七條 推廣機(jī)構(gòu)在受益憑證的宣傳和推介過程中應(yīng)當(dāng)采取下列措施，確保投資者的投資行為是在充分知悉投資受益憑證風(fēng)險(xiǎn)的情形下

7、作出的審慎決定：（一）推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解投資者的財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資偏好等，推舉與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的受益憑證；（二）推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合規(guī)推介專項(xiàng)打算，應(yīng)當(dāng)指定專人向投資者講解企業(yè)資產(chǎn)證券化有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和打算講明書的內(nèi)容，向投資者充分披露專項(xiàng)打算的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)對(duì)專項(xiàng)打算的阻礙、交易合同要緊內(nèi)容及受益憑證的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，明確投資受益憑證的權(quán)利義務(wù)；并在打算講明書的顯著位置講明受益憑證僅代表專項(xiàng)打算受益權(quán)的相應(yīng)份額，不屬于打算治理人或者任何其他機(jī)構(gòu)的負(fù)債，受益憑證持有人的追索權(quán)僅限于專項(xiàng)打算資產(chǎn)；（三）打算講明書應(yīng)當(dāng)在顯著位置提示受益憑證投資風(fēng)險(xiǎn)；推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書充

8、分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，在同意投資者認(rèn)購(gòu)資金前應(yīng)當(dāng)確保投資者差不多知悉風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容并在風(fēng)險(xiǎn)揭示書上簽字。第十八條 推廣機(jī)構(gòu)不得通過廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體推廣受益憑證。第十九條 推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在托管人處開立專項(xiàng)打算推廣專用賬戶，用于受益憑證認(rèn)購(gòu)資金的接收、驗(yàn)資與劃轉(zhuǎn)。劃入推廣專用賬戶的認(rèn)購(gòu)資金，超過打算講明書約定的推廣規(guī)模，打算治理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將超出規(guī)模部分的資金全額退還認(rèn)購(gòu)人。禁止任何單位或個(gè)人挪用推廣專用賬戶資金。第二十條 受益憑證投資者應(yīng)當(dāng)為機(jī)構(gòu)投資者。投資者應(yīng)當(dāng)以真實(shí)身份認(rèn)購(gòu)專項(xiàng)打算受益憑證，認(rèn)購(gòu)資金的來源、用途應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)的規(guī)定，投資者應(yīng)當(dāng)在受益憑證認(rèn)購(gòu)協(xié)議中對(duì)此作出明確承諾。投資者

9、未作承諾，或者推廣機(jī)構(gòu)明知投資者身份不真實(shí)、認(rèn)購(gòu)資金來源或者用途不合法的，推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其認(rèn)購(gòu)要求予以拒絕。推廣機(jī)構(gòu)發(fā)覺投資者涉嫌洗鈔票的，應(yīng)當(dāng)按照中華人民共和國(guó)反洗鈔票法的規(guī)定，履行報(bào)告義務(wù)。第二十一條 打算治理人能夠用自有資金認(rèn)購(gòu)受益憑證。打算治理人認(rèn)購(gòu)金額不得超過同一打算受益憑證總金額的5%，同時(shí)不得超過2億元；參與多個(gè)專項(xiàng)打算的自有資金總額，不得超過打算治理人凈資本的15%。打算治理人以自有資金認(rèn)購(gòu)專項(xiàng)打算受益憑證的，應(yīng)當(dāng)按照認(rèn)購(gòu)金額的10%扣減凈資本。扣減后的凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)操縱指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。第二十二條 打算治理人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)打算設(shè)立日起五個(gè)工作日內(nèi)，將專項(xiàng)打算的推廣

10、、驗(yàn)資和設(shè)立情況向住宅地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。第二十三條 推廣期結(jié)束時(shí)，專項(xiàng)打算實(shí)際受托資金未達(dá)到打算講明書約定的最低發(fā)行規(guī)模，或者未滿足打算講明書約定的其他設(shè)立條件，專項(xiàng)打算設(shè)立失敗。打算治理人應(yīng)當(dāng)自推廣期結(jié)束之日起十個(gè)工作日內(nèi)，向投資者退還認(rèn)購(gòu)資金及其交付日至退還日期間發(fā)生的利息，并向住宅地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。第二十四條 受益憑證的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在證券交易所進(jìn)行，受益憑證的登記、存管、結(jié)算、代為兌付由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理。第二十五條 發(fā)生下列情形之一的，專項(xiàng)打算終止：（一）受益憑證收益分配完畢；（二）受益憑證持有人大會(huì)決定終止；（三）打算講明書約定的不可抗力事件導(dǎo)致專項(xiàng)打算不能存續(xù)；（四）

11、法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，以及打算講明書約定的其他情形。第二十六條 專項(xiàng)打算終止的，打算治理人應(yīng)當(dāng)按照打算講明書的約定成立清算組，負(fù)責(zé)專項(xiàng)打算資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配。清算組成員的組成應(yīng)當(dāng)由打算講明書約定。第二十七條 打算講明書應(yīng)當(dāng)明確約定清算程序、清算財(cái)產(chǎn)的分配順序及方式。專項(xiàng)打算的清算財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先用于支付清算費(fèi)用。清算賬冊(cè)及有關(guān)文件應(yīng)當(dāng)由打算治理人、托管人保存二十年。第二十八條 打算治理人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)打算清算完成之日起十個(gè)工作日內(nèi)，向托管人、受益憑證持有人出具清算報(bào)告，并將清算結(jié)果向住宅地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。打算治理人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)清算

12、報(bào)告出具審計(jì)意見。第三章 打算治理人第二十九條 有下列情形之一的，證券公司不得擔(dān)任打算治理人：（一）證券公司持有原始權(quán)益人10以上的股份；（二）原始權(quán)益人持有證券公司10以上的股份；（三）依照協(xié)議安排，在以后12月內(nèi)存在上述情形之一的；（四）證券公司與原始權(quán)益人之間存在其他重大關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能損害受益憑證持有人合法權(quán)益的。第三十條 打算治理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（一）對(duì)原始權(quán)益人進(jìn)行輔導(dǎo)，提高原始權(quán)益人規(guī)范運(yùn)作水平，督促原始權(quán)益人依法履行職責(zé)，并出具輔導(dǎo)報(bào)告；（二）發(fā)行受益憑證，設(shè)立專項(xiàng)打算；（三）按照約定及時(shí)將募集資金支付給原始權(quán)益人。（四）為受益憑證持有人的利益治理專項(xiàng)打算資產(chǎn)；（五）監(jiān)督原始

13、權(quán)益人持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況；（六）督促原始權(quán)益人按出具的專項(xiàng)講明與承諾使用募集資金；（七）按照約定向受益憑證持有人分配收益；（八）按照約定召集受益憑證持有人大會(huì)；（九）履行信息披露義務(wù)；（十）聘請(qǐng)專項(xiàng)打算的托管人及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)；（十一）法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，以及打算講明書約定的其他職責(zé)。第三十一條 未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，打算治理人不得辭任。打算治理人被取消資產(chǎn)治理資格、解散、被撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，在受益憑證持有人大會(huì)選任新的打算治理人之前，打算治理人應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)監(jiān)管要求妥善處理有關(guān)事宜。打算講明書應(yīng)當(dāng)對(duì)此作出相應(yīng)約定。第三十二條 打算治理人

14、職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理檔案和職責(zé)移交手續(xù)。打算治理人完成移交手續(xù)前，應(yīng)當(dāng)妥善保管專項(xiàng)打算文件和資料，維護(hù)受益憑證持有人的合法權(quán)益。打算治理人應(yīng)當(dāng)在完成移交手續(xù)之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向住宅地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。第三十三條 證券公司辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)原始權(quán)益人等相關(guān)交易主體和基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，形成書面的工作底稿，并制作盡職調(diào)查報(bào)告。第三十四條 證券公司辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲得充分的基礎(chǔ)資產(chǎn)以后現(xiàn)金流預(yù)測(cè)報(bào)告。證券公司應(yīng)當(dāng)依照基礎(chǔ)資產(chǎn)的類型和現(xiàn)金流特征設(shè)計(jì)符合資產(chǎn)證券化特征的專項(xiàng)打算，審慎確定專項(xiàng)打算募集資金金額。證券公司應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示現(xiàn)金流預(yù)測(cè)偏差可能導(dǎo)致的

15、受益憑證投資風(fēng)險(xiǎn)。第三十五條 證券公司應(yīng)當(dāng)針對(duì)受益憑證存續(xù)期內(nèi)可能出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)，制訂切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)操縱措施和風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)地執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，最大程度地愛護(hù)受益憑證持有人利益。第三十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)設(shè)立專項(xiàng)打算的合法性、安全性和可操作性進(jìn)行全面分析，并制作可行性研究報(bào)告。第三十七條 打算治理人應(yīng)當(dāng)按照打算講明書的約定治理打算資產(chǎn)。打算治理人不得有下列行為：（一）受托資金不入賬或者進(jìn)行其他任何形式的賬外經(jīng)營(yíng)； （二）受托資金超過打算講明書約定的規(guī)模； （三）挪用專項(xiàng)打算資產(chǎn)；（四）違反打算講明書的約定以專項(xiàng)打算資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)?；蛘咂渌蛴胸?fù)債；（五）違反打算講

16、明書的約定以專項(xiàng)打算資產(chǎn)對(duì)外投資；（六）以分支機(jī)構(gòu)名義對(duì)外辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；（七）法律、行政法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。第三十八條 打算治理人應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)打算單獨(dú)記賬、獨(dú)立核算，不同的專項(xiàng)打算在賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立。第三十九條 打算講明書應(yīng)當(dāng)詳細(xì)講明打算治理人與原始權(quán)益人之間的利益關(guān)系，包括近三年是否存在承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問及其他業(yè)務(wù)關(guān)系。第四十條 證券公司應(yīng)當(dāng)明確業(yè)務(wù)主辦部門及相關(guān)部門的工作職責(zé)和分工協(xié)作，建立健全有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)操縱、監(jiān)察稽核、法律合規(guī)等部門的監(jiān)督制衡作用，防止賬外經(jīng)營(yíng)、挪用打算資產(chǎn)及其他違法違規(guī)行為發(fā)生，防范利益沖突，操縱業(yè)

17、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全項(xiàng)目選擇、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、系統(tǒng)測(cè)試、產(chǎn)品推廣、信息披露、后續(xù)治理、檔案治理、監(jiān)督檢查等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的治理制度，確保資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)具有制度保障。第四十一條 打算治理人應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)打算指定項(xiàng)目主辦人，項(xiàng)目主辦人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)盡職調(diào)查及打算治理職責(zé)。項(xiàng)目主辦人應(yīng)當(dāng)具備良好的職業(yè)道德，無不良誠(chéng)信記錄，具備企業(yè)資產(chǎn)證券化相關(guān)知識(shí)，并具有三年以上投資銀行、資產(chǎn)治理或者固定收益業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)歷。第四十二條 打算治理人應(yīng)當(dāng)建立企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的權(quán)限治理和責(zé)任追究制度，明確公司分管企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的高級(jí)治理人員、部門負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目主辦人的權(quán)限和責(zé)任。第四章原始權(quán)益人第四十三條 原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)符

18、合下列條件：（一）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策；（二）內(nèi)部操縱制度健全；（三）具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，無重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)；（四）最近三年未發(fā)生重大違約、虛假信息披露或者其他重大違法違規(guī)行為；（五）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。第四十四條 原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（一）同意打算治理人的輔導(dǎo)；（二）承諾向打算治理人等有關(guān)業(yè)務(wù)參與人提交的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等情形；（三）承諾基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)、合法、有效，且不存在任何阻礙專項(xiàng)打算設(shè)立的情形；（四）與打算治理人簽訂基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；依照法律、行政法規(guī)、公司章程

19、和相關(guān)協(xié)議的規(guī)定或者約定，合法轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)；（五）在專項(xiàng)打算存續(xù)期間，維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者提供合理的支持，為基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生預(yù)期現(xiàn)金流提供必要的保障；（六）配合并支持打算治理人、托管人及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行職責(zé)；（七）不得侵占、損害打算資產(chǎn)；（八）發(fā)生重大事項(xiàng)，可能損害受益憑證持有人利益的，及時(shí)書面告知打算治理人；（九）專項(xiàng)打算法律文件約定的其他職責(zé)。第四十五條原始權(quán)益人不得違背募集資金用途專項(xiàng)講明與承諾使用募集資金。募集資金使用應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)規(guī)定和國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策。第五章受益憑證持有人第四十六條 受益憑證持有人享有下列權(quán)利：（一）分享專項(xiàng)打算收益；（二）參與分配清

20、算后的專項(xiàng)打算剩余資產(chǎn)；（三）提議召開受益憑證持有人大會(huì)并行使表決權(quán)；（四）獲得資產(chǎn)治理報(bào)告等專項(xiàng)打算信息披露文件，查閱或者復(fù)制專項(xiàng)打算相關(guān)信息資料；（五）轉(zhuǎn)讓受益憑證；（六）認(rèn)購(gòu)協(xié)議或打算講明書約定的其他權(quán)利。第四十七條 受益憑證持有人不得主張分割專項(xiàng)打算資產(chǎn)，不得要求專項(xiàng)打算回購(gòu)其受益憑證。第四十八條 專項(xiàng)打算應(yīng)當(dāng)設(shè)立受益憑證持有人大會(huì)。受益憑證持有人大會(huì)由全體受益憑證持有人組成。受益憑證持有人大會(huì)的職權(quán)、召集、召開和表決機(jī)制等應(yīng)當(dāng)在打算講明書中約定。第六章 專項(xiàng)打算設(shè)立申請(qǐng)第四十九條 證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立專項(xiàng)打算，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交下列申請(qǐng)文件：（一）申請(qǐng)書；（二）打算講明書；（三）要緊交

21、易合同文本；（四）法律意見書；（五）受益憑證推廣方案；（六）原始權(quán)益人募集資金用途專項(xiàng)講明與承諾；（七）原始權(quán)益人最近三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及融資情況講明（未滿三年的自成立之日起）；（八）證券公司、托管人有關(guān)防范利益沖突的特不講明；（九）證券公司分管企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的高級(jí)治理人員、部門負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目主辦人的情況登記表；（十）證券交易所出具的專項(xiàng)打算論證報(bào)告和同意專項(xiàng)打算受益憑證掛牌交易的意見。（十一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件。上述申請(qǐng)文件一式三份，其中報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)兩份，報(bào)送證券公司住宅地證監(jiān)局一份。第五十條 證券公司應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)打算制作至少包含下列內(nèi)容的打算講明書：（一）受益憑證的發(fā)行規(guī)模、

22、品種、期限、預(yù)期收益率、資信評(píng)級(jí)狀況、登記、托管、交易場(chǎng)所等差不多情況；（二）專項(xiàng)打算的交易結(jié)構(gòu)；（三）原始權(quán)益人、打算治理人等業(yè)務(wù)參與人情況；（四）基礎(chǔ)資產(chǎn)情況；（五）打算資產(chǎn)的治理安排；（六）現(xiàn)金流歸集、投資及分配；（七）風(fēng)險(xiǎn)揭示與防范措施；（八）專項(xiàng)打算的設(shè)立、終止等事項(xiàng)；（九）信息披露安排；（十）受益憑證持有人大會(huì)職權(quán)、召集、召開和表決機(jī)制；（十一）要緊交易文件摘要。第五十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)托付律師事務(wù)所，對(duì)包括但不限于下列事項(xiàng)發(fā)表明確的法律意見：（一）打算治理人、推廣機(jī)構(gòu)、托管人的資質(zhì)及權(quán)限；（二）打算講明書、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、托管協(xié)議、認(rèn)購(gòu)協(xié)議等法律文件的合法性；（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)性、合法性、有效性、權(quán)利歸屬及其負(fù)擔(dān)情況；（四）基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的合法性；（五）基礎(chǔ)資產(chǎn)與原始權(quán)益人風(fēng)險(xiǎn)隔離的有效性；（六）專項(xiàng)打算信用增級(jí)安排的合法性、有效性；（七）專項(xiàng)打算合法性、有效性的總體法律意見。第五十二條 證券公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，對(duì)專項(xiàng)打算受益憑證進(jìn)行初始評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)。專項(xiàng)打算存續(xù)期間，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)負(fù)有向受益憑證持有人披露跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告的義務(wù)。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每十二個(gè)月向受益憑證持有人披露至少一次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。專項(xiàng)打算存續(xù)期間，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更，打算治理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向受益