智能消防設(shè)備公司企業(yè)風(fēng)險管理手冊【參考】

1、泓域/智能消防設(shè)備公司企業(yè)風(fēng)險管理手冊智能消防設(shè)備公司企業(yè)風(fēng)險管理手冊目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111196358 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111196358 h 3 HYPERLINK l _Toc111196359 二、 行業(yè)概況 PAGEREF _Toc111196359 h 3 HYPERLINK l _Toc111196360 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc111196360 h 4 HYPERLINK l _Toc111196361 四、 項目簡介 PAGEREF _Toc111196361 h 5 HYP

2、ERLINK l _Toc111196362 五、 風(fēng)險管理組織體系標(biāo)準 PAGEREF _Toc111196362 h 9 HYPERLINK l _Toc111196363 六、 風(fēng)險管理組織體系和企業(yè)目標(biāo)的關(guān)系 PAGEREF _Toc111196363 h 9 HYPERLINK l _Toc111196364 七、 風(fēng)險管理組織體系的總體框架 PAGEREF _Toc111196364 h 10 HYPERLINK l _Toc111196365 八、 業(yè)務(wù)單位和相關(guān)職能部門的組織結(jié)構(gòu)及職責(zé)設(shè)計 PAGEREF _Toc111196365 h 16 HYPERLINK l _Toc1

3、11196366 九、 風(fēng)險回避的概念 PAGEREF _Toc111196366 h 17 HYPERLINK l _Toc111196367 十、 風(fēng)險回避適用的情形 PAGEREF _Toc111196367 h 18 HYPERLINK l _Toc111196368 十一、 多米諾骨牌理論 PAGEREF _Toc111196368 h 19 HYPERLINK l _Toc111196369 十二、 能量釋放理論 PAGEREF _Toc111196369 h 21 HYPERLINK l _Toc111196370 十三、 風(fēng)險分散與多元化投資 PAGEREF _Toc11119

4、6370 h 22 HYPERLINK l _Toc111196371 十四、 風(fēng)險分散的模糊綜合評判基礎(chǔ) PAGEREF _Toc111196371 h 26 HYPERLINK l _Toc111196372 十五、 信用風(fēng)險的識別和評估 PAGEREF _Toc111196372 h 26 HYPERLINK l _Toc111196373 十六、 信用風(fēng)險的應(yīng)對 PAGEREF _Toc111196373 h 27 HYPERLINK l _Toc111196374 十七、 投資風(fēng)險的識別和評估 PAGEREF _Toc111196374 h 29 HYPERLINK l _Toc11

5、1196375 十八、 投資與投資風(fēng)險 PAGEREF _Toc111196375 h 32 HYPERLINK l _Toc111196376 十九、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc111196376 h 35 HYPERLINK l _Toc111196377 法人治理 PAGEREF _Toc111196377 h 42 HYPERLINK l _Toc111196378 （一）股東權(quán)利及義務(wù) PAGEREF _Toc111196378 h 42 HYPERLINK l _Toc111196379 1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或

6、股東大會召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后登記在冊的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。 PAGEREF _Toc111196379 h 42產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析湖北省，簡稱鄂，中華人民共和國省級行政區(qū)，省會武漢。地處中國中部地區(qū)，東鄰安徽，西連重慶，西北與陜西接壤，南接江西、湖南，北與河南毗鄰，介于北緯29015333647、東經(jīng)10821421160750之間，東西長約740千米，南北寬約470千米，總面積18.59萬平方千米，占中國總面積的1.94%。最東端是黃梅縣，最西端是利川市，最南端是來鳳縣，最北端是鄖西縣。湖北省地勢大致為東、西、北三面環(huán)山，中間低平，略呈向南敞開的不完整盆地。在全省總面積中，

7、山地占56%，丘陵占24%，平原湖區(qū)占20%，屬長江水系。湖北省地處亞熱帶，全省除高山地區(qū)屬高山氣候外，大部分地區(qū)屬亞熱帶季風(fēng)性濕潤氣候。截至2019年末，湖北省共轄12個地級市、1個自治州、4個省直轄縣級行政單位，共有25個縣級市、36個縣、2個自治縣、1個林區(qū)，常住人口5927萬人。實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值（GD）45828.31億元，其中，第一產(chǎn)業(yè)完成增加值3809.09億元，第二產(chǎn)業(yè)完成增加值19098.62億元，第三產(chǎn)業(yè)完成增加值22920.60億元。行業(yè)概況消防主要是指火災(zāi)及其他災(zāi)難現(xiàn)場的人員救援，重要設(shè)施設(shè)備、文物的搶救，重要財產(chǎn)的安全保衛(wèi)等工作，目的是降低災(zāi)難造成的破壞程度，減少人員傷

8、亡和財產(chǎn)損失。消防安全保障著人民生命財產(chǎn)安全和公共安全，是衡量一個國家和城市現(xiàn)代文明程度的標(biāo)志之一，對于國家的長治久安和促進社會進步具有重要意義。在消防行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中，主要包括消防設(shè)計、消防建審、消防產(chǎn)品、消防工程、消防驗收、消防維保等環(huán)節(jié)，其中，消防工程、消防產(chǎn)品和消防維保是產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)。消防產(chǎn)品是整個產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)，消防工程實現(xiàn)了整個產(chǎn)業(yè)大部分收入，消防維保等服務(wù)目前主要由消防產(chǎn)品和工程企業(yè)提供。根據(jù)消防產(chǎn)品的使用領(lǐng)域，可將消防產(chǎn)品市場劃分為民用消防市場（公共建筑區(qū)域+家用消防）、工業(yè)安全裝備應(yīng)用市場和消防部隊裝備市場。民用消防市場主要為房地產(chǎn)業(yè)和教育、衛(wèi)生、文體以及政府等公共設(shè)施建筑領(lǐng)

9、域提供產(chǎn)品和服務(wù)；工業(yè)安全設(shè)備市場服務(wù)于以石油、化工、冶金、電力和通訊等為代表的工業(yè)行業(yè)；消防救援裝備市場主要涵蓋各城市和城鎮(zhèn)的消防基地和消防救援部隊。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎(chǔ)。2、公司

10、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。項目簡介（一）項目單位項目單位：xxx有限公司（二）項目建設(shè)地點本期項目選址位于xxx，占地面積約12.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該項目總占地面積8000.00（折合約12.00畝），

11、預(yù)計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積13637.65。其中：主體工程8574.72，倉儲工程2407.10，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施1694.87，公共工程960.96。（四）項目建設(shè)進度結(jié)合該項目建設(shè)的實際工作情況，xxx有限公司將項目工程的建設(shè)周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）項目提出的理由1、長期的技術(shù)積累為項目的實施奠定了堅實基礎(chǔ)目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游客戶的普遍認可，為項目的實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國

12、家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項目產(chǎn)品亦隨之快速升級發(fā)展。我國智慧消防的發(fā)展主要經(jīng)歷了兩個階段：智慧城市概念導(dǎo)入和智慧消防逐步發(fā)展。國內(nèi)智慧消防起步稍晚，在消防產(chǎn)業(yè)由傳統(tǒng)消防向智慧消防轉(zhuǎn)型升級過程中面臨著巨大挑戰(zhàn)，但在政策、經(jīng)濟、技術(shù)等因素的驅(qū)動下，智慧消防將繼續(xù)向縱深發(fā)展。此外，消防+安防的“大安全”服務(wù)模式是我國消防發(fā)展的另一大趨勢。從發(fā)達國家發(fā)展經(jīng)驗看，消防與安防的有機結(jié)合可發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，節(jié)約客戶成本，同時能促進消防服務(wù)企業(yè)利潤增長。（六）建設(shè)投資估算1、項目總投資構(gòu)成分析本期項目總

13、投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資5363.69萬元，其中：建設(shè)投資4165.32萬元，占項目總投資的77.66%；建設(shè)期利息122.28萬元，占項目總投資的2.28%；流動資金1076.09萬元，占項目總投資的20.06%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項目建設(shè)投資4165.32萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費，其中：工程費用3539.42萬元，工程建設(shè)其他費用502.32萬元，預(yù)備費123.58萬元。（七）項目主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)1、財務(wù)效益分析根據(jù)謹慎財務(wù)測算，項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入9000.00萬元，綜合總成本費用7128.21萬元，納稅總額899.94

14、萬元，凈利潤1368.17萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率19.02%，財務(wù)凈現(xiàn)值756.71萬元，全部投資回收期6.17年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1占地面積8000.00約12.00畝1.1總建筑面積13637.65容積率1.701.2基底面積4480.00建筑系數(shù)56.00%1.3投資強度萬元/畝337.352總投資萬元5363.692.1建設(shè)投資萬元4165.322.1.1工程費用萬元3539.422.1.2工程建設(shè)其他費用萬元502.322.1.3預(yù)備費萬元123.582.2建設(shè)期利息萬元122.282.3流動資金萬元1076.093資金籌措萬元5363.6

15、93.1自籌資金萬元2868.113.2銀行貸款萬元2495.584營業(yè)收入萬元9000.00正常運營年份5總成本費用萬元7128.216利潤總額萬元1824.237凈利潤萬元1368.178所得稅萬元456.069增值稅萬元396.3210稅金及附加萬元47.5611納稅總額萬元899.9412工業(yè)增加值萬元3114.0113盈虧平衡點萬元3612.19產(chǎn)值14回收期年6.17含建設(shè)期24個月15財務(wù)內(nèi)部收益率19.02%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元756.71所得稅后風(fēng)險管理組織體系標(biāo)準各個企業(yè)根據(jù)自身的具體情況都有適合自己的風(fēng)險管理組織體系，風(fēng)險管理組織體系的設(shè)計更像是一門藝術(shù)而不是一門科

16、學(xué)。人們?nèi)匀恍枰m宜的決策機構(gòu)，來破除許多企業(yè)中風(fēng)險管理責(zé)任空缺和重疊的僵局。關(guān)鍵是要在現(xiàn)有的管理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上發(fā)展，并把企業(yè)的經(jīng)營模式、目標(biāo)、文化和風(fēng)險承受能力等因素納入考慮的范圍。在較小的企業(yè)中，風(fēng)險管理組織機構(gòu)可以像執(zhí)行委員會那樣簡單，通過行使管理特權(quán)來識別風(fēng)險、排定風(fēng)險和輕重緩急順序、任命風(fēng)險責(zé)任人、分析缺陷、批準行動計劃和監(jiān)督執(zhí)行結(jié)果。但是，在規(guī)模較大且復(fù)雜的企業(yè)中，則需要設(shè)立風(fēng)險管理總監(jiān)和獨立的風(fēng)險管理委員會。風(fēng)險管理組織體系和企業(yè)目標(biāo)的關(guān)系建立完善的風(fēng)險管理組織體系的目的無疑是要保證企業(yè)風(fēng)險管理目標(biāo)的實現(xiàn)，保證企業(yè)在可承受的風(fēng)險水平下運行，從而保證企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。各個企業(yè)的風(fēng)險

17、管理目標(biāo)根據(jù)本企業(yè)的實際情況，如戰(zhàn)略定位和發(fā)展階段，會有所不同。但一般企業(yè)風(fēng)險管理的主要目標(biāo)包括生存和使風(fēng)險管理成本最小化。生存是企業(yè)的基本保障，只有生存下去了才能去實現(xiàn)企業(yè)的其他目標(biāo)。風(fēng)險管理就是以最小的代價降低企業(yè)風(fēng)險，所以，風(fēng)險管理成本最小化也是風(fēng)險管理目標(biāo)的一部分。除了上述兩個主要目標(biāo)，企業(yè)風(fēng)險管理一般還包括保證資源在損失后的充足性，滿足法律與合同的義務(wù)，等等。風(fēng)險管理組織體系就是為了實現(xiàn)企業(yè)的這些風(fēng)險管理目標(biāo)所設(shè)計的，企業(yè)風(fēng)險管理組織體系為企業(yè)完善風(fēng)險管理提供了基礎(chǔ)。風(fēng)險管理組織體系的總體框架1、風(fēng)險管理的第一道防線：業(yè)務(wù)單位與相關(guān)職能部門業(yè)務(wù)單位與相關(guān)職能部門是企業(yè)中的業(yè)務(wù)經(jīng)營單位

18、，有特定的目標(biāo)、戰(zhàn)略、市場、客戶和產(chǎn)品。成功的業(yè)務(wù)單位了解自己的競爭對手、客戶及所面臨的機遇和風(fēng)險。它們管理和監(jiān)督經(jīng)營活動，以創(chuàng)造利潤、服務(wù)客戶、提高產(chǎn)品質(zhì)量、縮短周期和降低成本；按足以能負擔(dān)相關(guān)成本和風(fēng)險的價格，向目標(biāo)的細分市場提供產(chǎn)品和服務(wù)，同時還要能夠為股東掙得在風(fēng)險扣除后仍可接受的回報。業(yè)務(wù)單位向總經(jīng)理和企業(yè)執(zhí)行委員會匯報業(yè)務(wù)活動。業(yè)務(wù)單位與相關(guān)職能部門包含了企業(yè)大部分的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，它們在日常工作中直接面對各類風(fēng)險，風(fēng)險是他們最先要考慮的。在推出新產(chǎn)品、進入新市場或投資新的研發(fā)項目時，業(yè)務(wù)單位和相關(guān)職能部門經(jīng)常要承受風(fēng)險。此外，在客戶關(guān)系、供應(yīng)商關(guān)系、雇員關(guān)系及自己所管理的專有資產(chǎn)等方

19、面，業(yè)務(wù)單位與相關(guān)職能部門也面臨許多風(fēng)險。他們需要了解這些會對其產(chǎn)生影響的風(fēng)險和不確定因素，并且應(yīng)該有能力對其進行管理。實質(zhì)上，身處第一線的業(yè)務(wù)與相關(guān)職能單位的管理層不僅負責(zé)管理所選定的經(jīng)營模式中許多固有風(fēng)險，也是防范這些風(fēng)險的第一道防線，是企業(yè)風(fēng)險管理的最前線。企業(yè)必須把風(fēng)險管理的手段和內(nèi)控程序融入到業(yè)務(wù)單位的工作與流程中，才能建立好防范風(fēng)險的第一道防線。企業(yè)建立第一道防線，就是要各業(yè)務(wù)單位就其戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、運營風(fēng)險和法律風(fēng)險，進行系統(tǒng)化的識別、衡量、評價、管理和監(jiān)控。要建立好第一道防線，企業(yè)的各業(yè)務(wù)單位和相關(guān)職能部門需要進行以下工作。（1）調(diào)整風(fēng)險排序、風(fēng)險容忍度和風(fēng)險戰(zhàn)略

20、，使其符合全企業(yè)的政策和指導(dǎo)方針。（2）按照企業(yè)的整體風(fēng)險承受能力，調(diào)整經(jīng)營和產(chǎn)品開發(fā)活動的針對性，從而為企業(yè)開辟新的價值來源。（3）識別和度量風(fēng)險，查明風(fēng)險的來源。（4）為各項流程確定基準，交流最佳實踐方法，以期持續(xù)地改進各項措施和流程。（5）向主要的經(jīng)理分派風(fēng)險管理職責(zé)和責(zé)任。（6）就風(fēng)險應(yīng)對措施、控制活動以及信息與溝通的整體質(zhì)量進行報告。2、企業(yè)風(fēng)險管理的第二道防線：風(fēng)險管理委員會和風(fēng)險管理職能部門第二道防線是在第一道防線基礎(chǔ)上建立一個更高層次的風(fēng)險管理功能，它的組成部門可以包括董事會下的風(fēng)險管理委員會、投資審批委員會、信貸審批委員會等和風(fēng)險管理職能部門。風(fēng)險管理職能部門是企業(yè)風(fēng)險管理解

21、決方案中一個選設(shè)的部門。在企業(yè)經(jīng)營模式中，有些固有的特定風(fēng)險不由業(yè)務(wù)單位予以管理，或者從企業(yè)的角度來說沒有得到有效的管理，那么，按照風(fēng)險組合觀，這些特定的風(fēng)險就由風(fēng)險管理職能部門負責(zé)管理。風(fēng)險管理職能部門的目標(biāo)是使同一個或多個風(fēng)險相關(guān)的管理工作發(fā)展成為企業(yè)的一項核心能力。風(fēng)險管理職能部門可能負責(zé)管理的風(fēng)險包括：利率風(fēng)險、貨幣風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、信用風(fēng)險、氣候風(fēng)險及災(zāi)難風(fēng)險等。它們評估、集中控制、降低、轉(zhuǎn)移和利用自己負責(zé)的這些風(fēng)險。當(dāng)業(yè)務(wù)單位考慮承擔(dān)某些風(fēng)險，而自己又沒有相關(guān)知識和專門技能予以管理時，風(fēng)險管理職能部門就和它們合作，給予幫助。對企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略實施來說，風(fēng)險管理職能部門常常會起到非常重

22、要的促進作用。風(fēng)險管理職能部門可以由企業(yè)的某個職能部門或獨立運作的單位組成，責(zé)任是領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)各單位在管理風(fēng)險方面的工作，它的主要職責(zé)包括以下幾點。（1）編制規(guī)章制度。（2）對各業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險進行組合管理。（3）度量風(fēng)險和評估風(fēng)險的界限。（4）建立風(fēng)險信息系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)、厘定關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)。（5）負責(zé)風(fēng)險信息披露，溝通、協(xié)調(diào)員工培訓(xùn)和學(xué)習(xí)的工作。（6）按風(fēng)險與回報的分析，為各業(yè)務(wù)單位分配風(fēng)險管理相關(guān)資源。相對于業(yè)務(wù)部門而言，風(fēng)險管理部門會克服狹隘的部門利益，能夠從企業(yè)整體利益角度考察企業(yè)所面臨的各類風(fēng)險。此外，風(fēng)險管理部門還可以綜合平衡各部門風(fēng)險。企業(yè)在不同的發(fā)展階段，各部門所面臨的風(fēng)險往往

23、是不同的。而作為風(fēng)險管理職能部門，則需要根據(jù)一定的原則，將風(fēng)險分配于不同部門，對每個部門進行風(fēng)險上限控制。風(fēng)險管理總監(jiān)（風(fēng)險經(jīng)理或首席風(fēng)險官）對風(fēng)險管理委員會直接負責(zé)，但對總經(jīng)理（執(zhí)行總裁）負有匯報責(zé)任。同樣，風(fēng)險管理職能部門經(jīng)理直接對風(fēng)險管理總監(jiān)負責(zé)，但對策略性業(yè)務(wù)部門負責(zé)人負有匯報責(zé)任。3、企業(yè)風(fēng)險管理的第三道防線：審計委員會和內(nèi)部審計部門第三道防線涉及一個獨立于業(yè)務(wù)單位的部門，監(jiān)控企業(yè)內(nèi)控和其他企業(yè)關(guān)心的問題，這就是企業(yè)的內(nèi)部審計部門。美國內(nèi)部審計師協(xié)會對內(nèi)部審計所下的定義是：內(nèi)部審計是一項獨立、客觀的審查和咨詢活動，其目的在于增加企業(yè)的價值和改進經(jīng)營。內(nèi)部審計通過系統(tǒng)的方法，評價和改進

24、企業(yè)的風(fēng)險管理、控制和治理流程的效益，幫助企業(yè)實現(xiàn)其目標(biāo)。內(nèi)部審計師應(yīng)就管理層的決策提出勸告和質(zhì)疑或表示支持，而不是對風(fēng)險管理作出決策。依據(jù)上述觀點，內(nèi)部審計師協(xié)會還確定了在企業(yè)風(fēng)險管理實施中內(nèi)部審計的核心角色及不應(yīng)承擔(dān)的角色。其中核心角色包括以下幾點。（1）為企業(yè)風(fēng)險管理流程提供保障。（2）確保風(fēng)險得到正確的評估。（3）評估風(fēng)險管理流程。（4）評估關(guān)鍵風(fēng)險的報告工作。（5）檢查對關(guān)鍵風(fēng)險的管理工作。內(nèi)部審計不應(yīng)承擔(dān)以下職責(zé)。（1）設(shè)定風(fēng)險承受能力。（2）批準和命令實施風(fēng)險管理流程。（3）在就風(fēng)險及風(fēng)險管理績效提供保障方面承擔(dān)管理角色。（4）決定風(fēng)險應(yīng)對的決策。（5）代表管理層實施風(fēng)險應(yīng)對措施

25、。（6）接受對風(fēng)險管理的責(zé)任。另外，內(nèi)部審計師學(xué)會特別指出內(nèi)部審計還可以承擔(dān)上述兩種極端角色之間的其他一些“合理合法的內(nèi)部審計職責(zé)”，但前提是要有適宜的安全保障措施存在。（1）協(xié)助風(fēng)險的識別和評估。（2）指導(dǎo)管理層對風(fēng)險作出應(yīng)對。（3）協(xié)調(diào)企業(yè)風(fēng)險管理活動。（4）綜合對風(fēng)險的報告。（5）維持和完善企業(yè)風(fēng)險管理框架。（6）領(lǐng)導(dǎo)建立企業(yè)風(fēng)險管理。（7）制定風(fēng)險管理戰(zhàn)略，呈報董事會審批?？傊?，內(nèi)部審計可以通過評估風(fēng)險識別的充分性，評價已有風(fēng)險衡量的恰當(dāng)性，以及評估風(fēng)險防范措施的有效性等三方面參與企業(yè)風(fēng)險管理工作，不應(yīng)主導(dǎo)企業(yè)的風(fēng)險管理工作。企業(yè)的內(nèi)部審計工作是對各業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險管理職能部門的風(fēng)險管理

26、活動進行再監(jiān)督，而不是親自參與每項風(fēng)險的評估與控制。內(nèi)部審計總監(jiān)對審計委員會直接負責(zé)，但對執(zhí)行總裁負有匯報責(zé)任。同樣，內(nèi)部審計員直接對內(nèi)部審計總監(jiān)負責(zé)，但對各策略性業(yè)務(wù)部門負責(zé)人負有匯報責(zé)任。業(yè)務(wù)單位和相關(guān)職能部門的組織結(jié)構(gòu)及職責(zé)設(shè)計在風(fēng)險管理方面，上述各部門的職責(zé)如下。1、執(zhí)行總裁（1）對董事會制定的風(fēng)險管理策略的執(zhí)行情況負最終的責(zé)任。（2）對處理各種具體風(fēng)險的執(zhí)委會進行責(zé)任分配。（3）定期聽取風(fēng)險總監(jiān)的工作匯報，確保及時了解風(fēng)險管理出現(xiàn)的問題及其對策。2、行政管理執(zhí)委會（1）監(jiān)管并控制企業(yè)整體性風(fēng)險，確保運營過程中的風(fēng)險策略與董事會對風(fēng)險的取向相一致。（2）審閱資產(chǎn)負債及資本分配執(zhí)委會提議

27、的政策、程序，制定企業(yè)整體的資產(chǎn)負債策略。3、資產(chǎn)負債及資本分配委員會（1）主要專注于研究提出資本在各個業(yè)務(wù)中的分配，研究提出企業(yè)整體的資產(chǎn)負債策略，提交行政管理執(zhí)委會審核。（2）由專注于市場風(fēng)險管理的財資管理執(zhí)委會提供協(xié)助。4、業(yè)務(wù)部門（1）在風(fēng)險管理政策及程序規(guī)范下執(zhí)行日常運營活動。（2）確保風(fēng)險信息傳遞給相關(guān)的風(fēng)險管理部門及經(jīng)理。（3）參與對風(fēng)險管理政策及程序的定期檢討（包括對支持系統(tǒng)的適當(dāng)性，對風(fēng)險管理的測定方法，匯報渠道，信息科技和人力資源提出意見）。5、一般的職能部門（1）基本責(zé)任是向營業(yè)單位的經(jīng)營運作提供支援。（2）有責(zé)任就它們在處理風(fēng)險管理方面遇到的情況向風(fēng)險管理單位定期匯報。

28、風(fēng)險回避的概念風(fēng)險回避是指考慮到影響預(yù)定目標(biāo)達成的諸多風(fēng)險因素，結(jié)合決策者自身的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力，從而做出的中止、放棄某種決策方案或調(diào)整、改變某種決策方案的風(fēng)險處理方式。風(fēng)險回避是一項有意識不讓個人或者企業(yè)面臨特定風(fēng)險的行為。從某種意義上說，風(fēng)險回避是將風(fēng)險發(fā)生的概率降低為零。風(fēng)險回避是各種風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)中最簡單的方式，同時也是較為消極的一種方式，它可以在事前、事中使用。在事前放棄某項活動，從而避免該活動可能帶來的風(fēng)險，或在計劃進行過程中變更某項計劃，從而避免原計劃可能帶來的損失。比如，某信貸機構(gòu)在一項貸款的資信調(diào)查過程中，發(fā)現(xiàn)一家貸款申請企業(yè)的財務(wù)狀況良好，但產(chǎn)品缺乏市場競爭能力，這項貸

29、款即存在一定的風(fēng)險。假如近期內(nèi)企業(yè)不能開發(fā)新產(chǎn)品，擴大市場競爭能力，一段時間后可能發(fā)生虧損，從而難以按時償還這筆貸款。為避免此類風(fēng)險的產(chǎn)生，貸款機構(gòu)將拒絕為該企業(yè)提供貸款。又比如，某化工企業(yè)計劃生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，在可行性研究過程中，發(fā)現(xiàn)該產(chǎn)品可能產(chǎn)生一定的輻射性，會嚴重損害消費者的身心健康，那么企業(yè)決策層就可以考慮放棄該產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)計劃，徹底消除因生產(chǎn)該產(chǎn)品而可能帶來的產(chǎn)品責(zé)任損失暴露和潛在的經(jīng)濟損失。如果企業(yè)已經(jīng)開始某項經(jīng)營活動，給企業(yè)造成了重大的損失或破壞，而且這種情況還將繼續(xù)下去，因沒有有效的補救措施而主動終止這一經(jīng)營活動，以免產(chǎn)生更大的損失，這就屬于事中采取風(fēng)險回避措施。如果上述化工

30、企業(yè)因考慮不周、論證不充分而倉促上馬，在產(chǎn)品銷售過程中因客戶起訴才發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品存在嚴重的缺陷，這時，企業(yè)應(yīng)立即停止生產(chǎn)和銷售，收回各銷售網(wǎng)點的待售產(chǎn)品，以免損失進一步擴大。事中的風(fēng)險回避技術(shù)只能防止風(fēng)險暴露的進一步擴大，而不能消除已有的風(fēng)險暴露，如已出售產(chǎn)品的責(zé)任損失暴露。風(fēng)險回避適用的情形風(fēng)險回避是處理風(fēng)險的有效辦法，通過風(fēng)險回避，風(fēng)險管理者可以明確知道風(fēng)險不可能發(fā)生，風(fēng)險主體也不會承受某些潛在的風(fēng)險。風(fēng)險回避適用的情形主要有以下幾個方面。風(fēng)險回避適用于發(fā)生損失頻率和損失程度較大的特大風(fēng)險；風(fēng)險回避適用于損失頻率雖不大，但是損失后果嚴重，并且無法得到補償?shù)娘L(fēng)險；風(fēng)險回避適用于采用其他風(fēng)險管理措施

31、的成本超過進行該項活動預(yù)期收益的情形；某些風(fēng)險的損失是不可避免的，采取風(fēng)險回避的方法無效。例如，地震、海嘯、暴風(fēng)等自然災(zāi)害給人類造成損失是不可避免的，而且造成的損失較大；又如，生老病死風(fēng)險是沒有回避風(fēng)險可能性的。對于這類風(fēng)險采取風(fēng)險回避的辦法是無效的。多米諾骨牌理論美國人海因里希是一位安全工程師，也是工業(yè)安全領(lǐng)域的先驅(qū)，他早在1959年就提出了一套控制事故發(fā)生的理論，即工業(yè)安全公理，具體內(nèi)容如下。（1）損失事件總是由各種因素所構(gòu)成的一個完整順序引起的，其中最后一個因素就是事故，事故總是直接由人為的風(fēng)險因素或物質(zhì)的風(fēng)險因素引起的。（2）人的不安全行為是造成大多數(shù)事故的原因。（3）由于發(fā)生不安全行

32、為而造成致殘性傷害事故。（4）嚴重的傷害基本上是偶然發(fā)生的，導(dǎo)致發(fā)生傷害事故的事件基本上是可以預(yù)防的。（5）產(chǎn)生不安全行為的基本原因（即人和物質(zhì)的直接原因和間接原因），可以為風(fēng)險管理者選擇適當(dāng)?shù)目刂拼胧┨峁┓较颉＃?）控制風(fēng)險可以采取4種基本方法，即技術(shù)措施、說服教育、人事調(diào)整和加強紀律。（7）控制風(fēng)險的方法基本上類似于產(chǎn)品質(zhì)量、成本和產(chǎn)量的控制方法。（8）領(lǐng)導(dǎo)人和管理部門具有最好的控制風(fēng)險工作的條件和能力，從而應(yīng)該承擔(dān)首要的責(zé)任。（9）領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)管者是控制風(fēng)險的關(guān)鍵人員，他們管理風(fēng)險的能力對風(fēng)險控制具有關(guān)鍵性的作用。（10）安全的組織機構(gòu)對促進生產(chǎn)的作用是積極的，而不安全的組織機構(gòu)對生產(chǎn)的作用

33、是消極的。海因里希在上述10條公理基礎(chǔ)上提出了著名的多米諾骨牌理論。他將導(dǎo)致傷害事故分為5個因素和5個階段，即血統(tǒng)和社會環(huán)境、人的過失、不安全行為或狀態(tài)、事故、傷害，并直觀地用5張豎立的骨牌來表示。該理論認為，一種傷害的產(chǎn)生是上述5種因素按一個固定的邏輯順序相繼發(fā)生的結(jié)果，事故僅是其中的一個環(huán)節(jié)，若前面任一環(huán)節(jié)被消除，事故順序就被中斷，從而也就可以避免傷害的發(fā)生。在風(fēng)險事故順序中，不安全行為和不安全狀態(tài)是問題的關(guān)鍵，若被消除，則前面因素?zé)o效，后面的風(fēng)險事故也就不會發(fā)生。因此，預(yù)防風(fēng)險事故的發(fā)生，重點應(yīng)該放在消除人的不安全行為及環(huán)境和事物的不安全狀態(tài)，即通過改變風(fēng)險因素、風(fēng)險因素所在的環(huán)境和風(fēng)險

34、因素與環(huán)境的相互作用來預(yù)防風(fēng)險事故的發(fā)生。海因里希的理論側(cè)重于工業(yè)事故，但同樣適用于產(chǎn)品責(zé)任損失、火災(zāi)等情形。能量釋放理論美國學(xué)者米歇爾，查皮塔斯基提出的能量釋放理論認為，大多數(shù)事故是由于意外釋放能量（機械能、電能、熱能、化學(xué)能等）或危險材料（毒氣、粉塵、放射性物質(zhì)、易燃物質(zhì)等）所造成的。這些能量或危險物質(zhì)的意外釋放是由風(fēng)險因素引起的，即由不安全行為和不安全狀態(tài)引起的。也就是說，一個不安全行為或不安全狀態(tài)，可能導(dǎo)致意外釋放能量或危險材料，最終釀成人員傷亡、財產(chǎn)損毀事故的發(fā)生。能量釋放理論認為，造成事故的根本原因是意外釋放能量或危險材料，而不安全行為和不安全狀態(tài)是事故發(fā)生的導(dǎo)火線。該理論強調(diào)，能

35、量或危險物質(zhì)的意外釋放主要是由風(fēng)險因素引起的，即不安全行為或不安全狀態(tài)，造成事故的直接原因是意外釋放能量或危險材料，不安全行為或不安全狀態(tài)只是事故發(fā)生的一種征兆。不安全的行為如機器超速運轉(zhuǎn)、未經(jīng)許可開動機器、不適當(dāng)?shù)厥褂脵C器、使用有缺陷的機器、未使用個人防護用具等；不安全的狀態(tài)包括經(jīng)營設(shè)施存在缺陷、報警系統(tǒng)失靈、照明不足、通風(fēng)不良、輻射源泄漏等。事故發(fā)生的根本因素是管理因素、人的因素、環(huán)境因素和機器因素。管理因素包括與安全有關(guān)的管理意識；產(chǎn)品與安全目標(biāo)；招聘員工政策；利用安全記錄；規(guī)定職權(quán)和義務(wù)；員工的任用、培訓(xùn)、指導(dǎo)和監(jiān)督；溝通方法；檢查方法；設(shè)備、消耗品和器材的設(shè)計、購置和維護；制定標(biāo)準和

36、安全工作方法等。人的因素包括動機、能力、知識、訓(xùn)練、風(fēng)險意識、對分配任務(wù)的態(tài)度、行為、體力、智力、心理狀態(tài)等。環(huán)境因素包括工作環(huán)境中的溫度、濕度、光線、通風(fēng)、噪聲、壓力、粉塵等條件。長遠來看，損失控制應(yīng)該著眼于這些相互關(guān)聯(lián)的根本因素。風(fēng)險分散與多元化投資“不要把雞蛋放在一個籃子里”，企業(yè)適度的、恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合（或項目組合）可以降低機會成本并能分散風(fēng)險（獨有風(fēng)險減少，市場風(fēng)險大致不變）。鑒于項目投資的“高風(fēng)險”性，單個項目的投資成功率相對較低，企業(yè)一般采取“組合”模式以分散風(fēng)險，即選擇10個項目，其中12個估計會很成功，34個成功概率大概在50%60%，其余幾個風(fēng)險則很大。這樣，如果目標(biāo)項目有1

37、2個有幾倍乃至十幾倍的投資收益率，那么這10個項目的投資總體上就會有很好的效益。企業(yè)實現(xiàn)風(fēng)險分散的重要手段就是實現(xiàn)組合投資，即多元化投資。在投資多元化理論出現(xiàn)以后，人們認識到投資多元化可以降低風(fēng)險。當(dāng)增加投資組合中資產(chǎn)的種類時，組合的風(fēng)險將不斷降低，而收益仍然是個別資產(chǎn)的加權(quán)平均值。當(dāng)投資組合中的資產(chǎn)多元化到一定程度后，唯一剩下的風(fēng)險便是系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險是沒有有效的方法可以消除的、影響所有資產(chǎn)的風(fēng)險，它來自于整個經(jīng)濟系統(tǒng)，是影響企業(yè)經(jīng)營的普遍因素。投資者必須承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險并可以獲得相應(yīng)的投資回報。在充分組合的情況下，單個資產(chǎn)的風(fēng)險對于決策是沒有用的，投資人關(guān)注的只是投資組合的風(fēng)險；特殊風(fēng)險與決

38、策是不相關(guān)的，相關(guān)的只是系統(tǒng)風(fēng)險。在投資組合理論出現(xiàn)以后，風(fēng)險是指投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險，既不指單個資產(chǎn)的收益變動性，也不是指投資組合收益的變動性。降低風(fēng)險是多元化經(jīng)營的主要動因，尤其是垂直兼并業(yè)務(wù)。比如，一家企業(yè)（如信用卡企業(yè)）可能是一個凈的借款企業(yè)，而另一家企業(yè)（如商業(yè)銀行）是凈的貸款企業(yè)，兩者合并可以減少短期利率風(fēng)險敞口。更為常見的，多元化經(jīng)營相關(guān)企業(yè)（包括橫向收購競爭對手、縱向收購客戶和供應(yīng)商）的動因是，不同企業(yè)共同經(jīng)營可以降低生產(chǎn)成本或產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。比如，在研發(fā)、通信、產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售等方面經(jīng)常具有規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟效應(yīng)。另外，不同企業(yè)之間還可能存在收入?yún)f(xié)同效應(yīng)，市場力量越強（尤其是橫向合

39、并），收益越高。規(guī)模經(jīng)濟、混業(yè)經(jīng)營可以提高產(chǎn)品、使服務(wù)多樣化。另一個多元化經(jīng)營的理由是管理可以將品牌、核心競爭力或商譽從一個企業(yè)轉(zhuǎn)移到另一個企業(yè)。盡管多元化經(jīng)營有種種理由，但大多數(shù)的預(yù)期利益并不明顯。原因之一是多種經(jīng)營不是很經(jīng)濟的，兼并收購和啟動成本數(shù)額十分可觀。當(dāng)企業(yè)涉足差別很大的業(yè)務(wù)時，還可能出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟。多元化經(jīng)營也使得業(yè)務(wù)更為復(fù)雜，帶來額外的經(jīng)營風(fēng)險，從而抵消了部分應(yīng)有的效果。比如，關(guān)鍵人員的流失、不匹配的系統(tǒng)平臺、反壟斷法規(guī)、文化沖突及不滿意的顧客都可能在兼并和收購后出現(xiàn)。多元化經(jīng)營的另一項成本是內(nèi)部控制難度加大、管理技術(shù)稀釋，從而增加了巨額損失（如內(nèi)部欺詐）的風(fēng)險。例如，組合投資

40、常常會出現(xiàn)“撒胡椒面現(xiàn)象”，即指將一定的資金投放于多個項目，而每個項目的資金投入都在“閱點”以下或接近于“閾點”，從而使每個項目都難以產(chǎn)生投資效益。育目分散投資使得企業(yè)每個項目都不能順利達成，盲目分散資金也很難使投資企業(yè)形成拳頭產(chǎn)品及市場優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢?！叭龊访娆F(xiàn)象”不僅不會分散投資風(fēng)險，反而會加劇投資風(fēng)險，使投資者發(fā)生風(fēng)險損失。該現(xiàn)象的根本問題是不能積極、有效地確定投資項目，從而使風(fēng)險分散的“餡餅”成為“陷阱”。太陽神從最興旺的1993年開始，以多元化戰(zhàn)略改變企業(yè)原有的“以縱向發(fā)展為主，以橫向發(fā)展為輔”的戰(zhàn)略，一年內(nèi)投資包括石油、房地產(chǎn)、化妝品、電腦、邊貿(mào)、酒店等在內(nèi)的20個項目。據(jù)了解，

41、太陽神轉(zhuǎn)移到這20個項目的資金多達3.4億元，非常不幸的是這3.4億元全部血本無歸。巨人集團盲目追求多元化經(jīng)營，涉足的電腦業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、保健品業(yè)等行業(yè)跨度太大，而新進入的領(lǐng)域并非優(yōu)勢所在，卻急于鋪攤子，有限資金被牢牢套死，其結(jié)果導(dǎo)致的財務(wù)危機拖垮了整個企業(yè)。飛龍集團過于強調(diào)產(chǎn)業(yè)多元化，涉足許多不熟悉的領(lǐng)域，“資金撒胡椒面”，資金長時間處于分散使用狀態(tài)，不能夠有計劃、有規(guī)模地集中使用，造成資源嚴重浪費、資金短缺。任何企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和投資決策都期望投資能得到最大的回報，但是較大的回報常常伴隨著較大的風(fēng)險。多元化經(jīng)營的目的，并不僅是向多個行業(yè)投資以分散風(fēng)險，更重要的是通過多元化戰(zhàn)略取得最大的利潤。多

42、元化策略是分散風(fēng)險的重要手段，但也是一把雙刃劍，多元化程度過大、投資目標(biāo)決策失誤必然導(dǎo)致企業(yè)資源分配過于分散，運作費用過高，管理水平降低，最終無法維持在某一領(lǐng)域中的最低投資規(guī)模要求和最低競爭維持要求。鑒于此，如何有效分散風(fēng)險，多元化目標(biāo)的選擇及相應(yīng)投資額的確定至關(guān)重要。風(fēng)險分散的模糊綜合評判基礎(chǔ)模糊綜合評判決策又稱為模糊綜合決策或模糊多元決策，是對多種因素影響的事物作出全面評價的一種十分有效的多因素決策方法。在對可供選擇的產(chǎn)品、項目或市場領(lǐng)域進行評價時，企業(yè)通常根據(jù)以下4種檢驗標(biāo)準進行決策。吸引力檢驗。即選擇要進入的行業(yè)必須有足夠的吸引力，以使投資得到持久的良好回報。市場進入、退出成本檢驗。即

43、進入和退出目標(biāo)市場的成本不應(yīng)太高，以不至于侵蝕獲利的潛力。對相關(guān)行業(yè)的熟悉程度檢驗。即企業(yè)對擬進入的新業(yè)務(wù)應(yīng)有一定熟悉程度并具備相應(yīng)的設(shè)計開發(fā)能力、創(chuàng)新能力和管理能力。增長潛力檢驗。即企業(yè)擬投資的項目應(yīng)具有足夠的經(jīng)濟增長潛力才具備投資價值。信用風(fēng)險的識別和評估信用風(fēng)險可以從“量”和“質(zhì)”兩方面來考慮。所謂信用風(fēng)險的“量”，就是交易雙方的交易額。信用風(fēng)險的“質(zhì)”則由“違約”行為發(fā)生的概率和能夠減少違約損失的擔(dān)保決定。違約發(fā)生時未償付的賬款，隨著違約情況可能導(dǎo)致?lián)p失總量的變化而有所不同，這種變化是因為這些欠款在進入了催討程序后，能夠得到部分的清償。清收取決于信用風(fēng)險消減能力，例如同擔(dān)保方（間接擔(dān)保

44、或者第三方擔(dān)保）協(xié)商的能力，以及其他借貸方做出償付后取得的償付資金等。因此，信用風(fēng)險由3個主要部分組成：違約概率、清收風(fēng)險和敞口風(fēng)險。違約是指由于訂約方的違約或者信用下降所導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)濟損失，也就是信用違約事件的結(jié)果。違約概率是指違約情況發(fā)生的可能性，敞口風(fēng)險為未來將償付金額，清收風(fēng)險是指對于敞口金額無法完全清收而導(dǎo)致的風(fēng)險。綜合上述的3個因素，一項交易的信用風(fēng)險可以用違約概率、敞口風(fēng)險和清收率三者的乘積表示。對違約概率的評估，可從債務(wù)人和債權(quán)人兩方面綜合考慮。從債務(wù)人方面，可根據(jù)不同項目分別考察各位債務(wù)人的資信狀況，然后進行綜合評價。從債權(quán)人自身，即企業(yè)方面，識別和評估信用風(fēng)險通常需要對債權(quán)

45、的賬齡進行分析，并設(shè)計信用評價指標(biāo)體系。信用風(fēng)險的應(yīng)對信用風(fēng)險管理也可以通過風(fēng)險回避、風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險降低等方式進行。以下是對各種風(fēng)險應(yīng)對策略在信用風(fēng)險應(yīng)對中運用的示例。（1）風(fēng)險回避。例如，對經(jīng)審核確定在信用標(biāo)準級別以下的客戶不予賒銷。（2）風(fēng)險承擔(dān)。例如，對經(jīng)審核確定信用等級處于較高級別的客戶予以信用銷售，將未來可能壞賬的風(fēng)險承擔(dān)下來。（3）風(fēng)險轉(zhuǎn)移。例如，對經(jīng)審核確定信用等級在企業(yè)標(biāo)準級別附近的客戶，為保持業(yè)務(wù)關(guān)系又不使企業(yè)資產(chǎn)面臨過高損失風(fēng)險，而要求以適當(dāng)?shù)盅?、?dān)保的形式實施賒銷。（4）風(fēng)險降低。例如，對所選擇的客戶進行賒銷時，以銷售合同、經(jīng)審核的信用額度、付款方式、信用期限、

46、折扣與折讓方式實施銷售。此外，為了有效地運用各種信用風(fēng)險應(yīng)對策略，企業(yè)需要建立系統(tǒng)的防范信用風(fēng)險機制。要點包括以下3點。（1）建立專門的信用管理機構(gòu)。對除銷進行管理企業(yè)信用風(fēng)險管理是一項專業(yè)性、技術(shù)性和綜合性較強的工作。在可能的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的部門或組織來完成此項工作。（2）建立客戶動態(tài)資源管理系統(tǒng)?？蓪⒖蛻舴譃楹诵目蛻?、重點客戶、普通客戶和潛在客戶等類別分別管理。對不同類別的客戶，設(shè)置不同的評價指標(biāo)，有針對性地收集和及時更新資料。例如，以往付款記錄、銀行信用、財務(wù)數(shù)據(jù)評估、客戶的影響力等。對不同評價指標(biāo)，確定其權(quán)重，對客戶的信用狀況進行評級、打分，并作為確定對其收款政策的依據(jù)。（3

47、）建立信用風(fēng)險的監(jiān)控體系。信用風(fēng)險的監(jiān)控體系應(yīng)包括賒銷的發(fā)生、收賬、逾期風(fēng)險預(yù)警等各個環(huán)節(jié)。投資風(fēng)險的識別和評估識別和評估投資風(fēng)險的方法有很多。典型的包括財務(wù)指標(biāo)分析法、盈虧平衡分析法、敏感性分析法、概率度量法等。（一）財務(wù)指標(biāo)分析法對可用于識別和評估投資風(fēng)險的主要財務(wù)指標(biāo)示例如下。1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)包括非流動資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比率、非流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)。按其比例構(gòu)成，可分為穩(wěn)健型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略、適度型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略和激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略。通常認為，融資能力強、技術(shù)先進、盈利能力強的企業(yè)，非流動資產(chǎn)的比例可保持較高水平；相反則應(yīng)降低該比例，否則，投資風(fēng)險可能較高。2、現(xiàn)金盈利值和現(xiàn)金

48、增加值此兩項指標(biāo)是以現(xiàn)金收付制作為評價基礎(chǔ)。CEV是以現(xiàn)金表示的企業(yè)凈利潤，CAV是以現(xiàn)金表示的企業(yè)留存收益。3、投資回收期投資回收期越短，表示投資回收迅速，風(fēng)險越低。4、凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法將投資的現(xiàn)金流出和流入，按一定的折現(xiàn)率折算為同一時點的現(xiàn)值，凈現(xiàn)值越高，投資風(fēng)險越低。5、資本回報率該指標(biāo)說明每投入一元資金（含固定資金和流動資金）所取得的利潤（含所得稅和利息），結(jié)果應(yīng)為正值，越高效果越好。正值的高低，需參照所處的行業(yè)和企業(yè)基準回報率而評判。若為負值，則意味著虧損。6、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率該指標(biāo)說明投入一元資金（含固定資金和流動資金）所能創(chuàng)造的收入。結(jié)果應(yīng)為正值，越高效果越好。臨界點應(yīng)大于1（“1”意

49、味著所投入資金在一年內(nèi)所創(chuàng)造價值與投資額相同）。7、投資內(nèi)涵報酬率投資內(nèi)涵報酬率也稱投資收益率、內(nèi)部收益率等，是指在項目壽命周期內(nèi)實際可望達到的收益率，它是使投資凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。計算內(nèi)涵報酬率的一般方法是逐次測試法。當(dāng)投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年金的形式時，可以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算內(nèi)涵報酬率。8、經(jīng)營利潤率該指標(biāo)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制評估投資風(fēng)險。說明每一元營業(yè)收入可獲得的營業(yè)利潤。營業(yè)利潤也稱毛利，是營業(yè)收入減去營業(yè)成本后的余額。經(jīng)營利潤率越高，投資風(fēng)險越低。9、每股收益該指標(biāo)說明全部自有資本每股取得的凈利潤。每股收益越高，投資風(fēng)險越低。進一步的，還可計算“稀釋每股收益”。運用上述財務(wù)指

50、標(biāo)評估投資風(fēng)險的基本辦法是指將預(yù)測值與原來確定的基準值及風(fēng)險容忍度進行比較。如果達到預(yù)警值時，應(yīng)及時予以重視，并啟動應(yīng)對措施。（二）盈虧平衡分析法利用盈虧平衡分析方法衡量投資風(fēng)險時，先計算盈虧平衡點。其中，固定成本是指在一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，不隨產(chǎn)量增加而增加的成本費用，如管理人員的工資、房屋的租金、設(shè)備的折舊費等；變動成本是指隨著產(chǎn)銷量增加而成正比例增加的成本，如單位產(chǎn)品耗用的原材料成本、計件工資成本等；邊際貢獻是指單位產(chǎn)品銷售額減去該產(chǎn)品單位變動成本。上述計算中，隱含著生產(chǎn)量和銷售量相等的假設(shè)。將計算出的盈虧平衡點與擬投資設(shè)備的設(shè)計生產(chǎn)能力或與未來預(yù)計的銷售進行比較，后者超出前者越多，投資風(fēng)險越

51、小。（三）敏感性分析它是考察與投資項目有關(guān)的一個或多個因素發(fā)生變化時，各因素對投資風(fēng)險的影響程度，從而能為評估投資風(fēng)險提供依據(jù)。（四）概率度量法概率度量法采用定性或定量的方法估計不同概率下投資發(fā)生損失的量值，作為評價其風(fēng)險大小的基礎(chǔ)。典型的概率度量法包括決策樹法、期望值法等。投資與投資風(fēng)險投資可分為實物投資和金融資產(chǎn)投資。實物投資在企業(yè)內(nèi)部為擴大再生產(chǎn)奠定基礎(chǔ)，即支付資金購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或其他非流動性資產(chǎn)，通過生產(chǎn)經(jīng)營活動取得一定利潤。金融資產(chǎn)投資是指對外股權(quán)、債權(quán)支付的資金，間接參與企業(yè)的利潤分配。投資風(fēng)險是指企業(yè)在上述投資活動中，由于受到各種難以預(yù)計或難以控制因素的影響給企業(yè)財務(wù)成果

52、帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險。企業(yè)投資風(fēng)險主要表現(xiàn)在：一是投資項目不能按期投產(chǎn)，不能盈利，或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低；二是投資項目的盈利水平低于預(yù)期水平。沒有投資就沒有發(fā)展，投資貫穿于企業(yè)經(jīng)營的始終：新建項目的投資、擴建項目的投資、技術(shù)改造的投資、參股控股的投資等。導(dǎo)致投資風(fēng)險的不確定因素有很多，主要介紹以下幾個因素。（一）外在性因素企業(yè)所處的外在環(huán)境，包括國家政治、經(jīng)濟、市場環(huán)境等對企業(yè)投資有重要影響。1、產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境例如，國家產(chǎn)業(yè)政策方向的調(diào)整、支持政策、優(yōu)惠政策直接影響企業(yè)投資的成敗。如果盲目追求政策機會，則有可能最終投資失敗。較

53、多依賴于政策支持的投資項目，在遭遇政策調(diào)整的時候，如果不能及時考慮好撤退、轉(zhuǎn)向或是減少對政策的依賴，將面臨十分困難的處境。除了政策的行業(yè)審批限制、政策的變化包括城市規(guī)劃調(diào)整給投資者帶來的風(fēng)險外，政策執(zhí)行的時間差、空間差以及執(zhí)行力度差別都存在著投資風(fēng)險。要規(guī)避此類風(fēng)險，重要的是不要過分依賴政策，保證及時獲得更準確的政策信息，并根據(jù)自己的實力進行投資。2、財政、信貸、投資政策若國家放權(quán)讓利，放松銀根，降低利率，鼓勵投資，則投資處于有利地位，風(fēng)險相對較小。反之，國家緊縮財政，緊縮銀根，控制撥貸款，抑制投資規(guī)模，限定某方面投資，就會使某些方面的投資處于不利地位，投資風(fēng)險相對加大。3、市場競爭市場競爭態(tài)

54、勢，競爭激烈程度，是企業(yè)投資前需要考慮的重要因素。如果一個行業(yè)的進入門檻較低，市場競爭激烈，企業(yè)的投資可能會受到嚴峻的考驗；而進入一個壟斷性的行業(yè)，則需要考慮進入及退出成本的高低。在進入一個不熟悉的市場前，更需要充分考慮市場環(huán)境的影響。4、市場需求技術(shù)進步和消費觀念的改變，不斷地改變著原有市場占有率、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品種類和供給、需求數(shù)量，如果不能對市場需求及其變化作充分的預(yù)測，投資決策方案失誤則在所難免。（二）內(nèi)在性因素企業(yè)管理能力、經(jīng)營能力、擁有的技術(shù)及人力資源狀況等是產(chǎn)生投資風(fēng)險的內(nèi)在性因素。在作投資決策之前，企業(yè)應(yīng)成立專門的投資可行性研究小組對投資項目進行科學(xué)合理的可行性分析，對投資時機、

55、投資對象、投資規(guī)模投資合作伙伴、投資市場需求、投資的資金供應(yīng)能力等進行充分的市場調(diào)研，對其風(fēng)險和收益進行合理的評價與預(yù)測，充分進行定性和定量的可行性分析，并應(yīng)聘請獨立專家進行評估，據(jù)此進行投資決策，降低投資風(fēng)險。而在投資之后，對投資項目的管理、后續(xù)監(jiān)控也是投資管理必不可缺的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。其中，是否擁有足夠的技術(shù)和勝任的人力資源是影響企業(yè)投資成敗的重要因素。企業(yè)在投資中需要考慮技術(shù)、人力資源因素，培養(yǎng)優(yōu)勢和核心競爭力。發(fā)展規(guī)劃分析（一）公司發(fā)展規(guī)劃1、公司未來發(fā)展戰(zhàn)略公司秉承“不斷超越、追求完美、誠信為本、創(chuàng)新為魂”的經(jīng)營理念，貫徹“安全、現(xiàn)代、可靠、穩(wěn)定”的核心價值觀，為客戶提供高性能、高品質(zhì)、高

56、技術(shù)含量的產(chǎn)品和服務(wù)，致力于發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的供應(yīng)商。未來公司將通過持續(xù)的研發(fā)投入和市場營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)進一步鞏固公司在相關(guān)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，擴大市場份額；另一方面公司將緊密契合市場需求和技術(shù)發(fā)展方向進一步拓展公司產(chǎn)品類別，加大研發(fā)推廣力度，進一步提升公司綜合實力以及市場地位。2、擴產(chǎn)計劃經(jīng)過多年的發(fā)展，公司在相關(guān)領(lǐng)域領(lǐng)域積累了豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗和技術(shù)優(yōu)勢，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐年增長，產(chǎn)能瓶頸日益顯現(xiàn)。因此，產(chǎn)能提升計劃是實現(xiàn)公司整體發(fā)展戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。公司將以全球行業(yè)持續(xù)發(fā)展及逐漸向中國轉(zhuǎn)移為依托，提高公司生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率，滿足不斷增長的客戶需求，鞏固并擴大公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，提高市場占有率和

57、公司影響力。在產(chǎn)品拓展方面，公司計劃在擴寬現(xiàn)有產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的同時，不斷豐富產(chǎn)品類型，持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，保持公司產(chǎn)品在行業(yè)中的競爭地位。3、技術(shù)研發(fā)計劃公司未來將繼續(xù)加大技術(shù)開發(fā)和自主創(chuàng)新力度，在現(xiàn)有技術(shù)研發(fā)資源的基礎(chǔ)上完善技術(shù)中心功能，規(guī)范技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)流程，引進先進的設(shè)計、測試等軟硬件設(shè)備，提高公司技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力和產(chǎn)品開發(fā)效率，提升公司新產(chǎn)品開發(fā)能力和技術(shù)競爭實力，為公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供源源不斷的技術(shù)動力。公司將本著中長期規(guī)劃和近期目標(biāo)相結(jié)合、前瞻性技術(shù)研究和產(chǎn)品應(yīng)用開發(fā)相結(jié)合的原則，以研發(fā)中心為平臺，以市場為導(dǎo)向，進行技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，健全和完善技術(shù)創(chuàng)新機制，從人、財、物

58、和管理機制等方面確保公司的持續(xù)創(chuàng)新能力，努力實現(xiàn)公司新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝的持續(xù)開發(fā)。4、技術(shù)研發(fā)計劃公司將以新建研發(fā)中心為契機，在對現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)和工藝進行持續(xù)改進、提高公司的研發(fā)設(shè)計能力、滿足客戶對產(chǎn)品差異化需求的同時，順應(yīng)行業(yè)技術(shù)發(fā)展，不斷研發(fā)新工藝、新技術(shù)，不斷提升產(chǎn)品自動化程度，在充分滿足下游領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品質(zhì)量要求不斷提高的同時，強化公司自主創(chuàng)新能力，鞏固公司技術(shù)的行業(yè)先進地位，強化公司的綜合競爭實力。積極實施知識產(chǎn)權(quán)保護自主創(chuàng)新、自主知識產(chǎn)權(quán)和自主品牌是公司今后持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。自主知識產(chǎn)權(quán)是自主創(chuàng)新的保障，公司未來三年將重點關(guān)注專利的保護，依靠自主創(chuàng)新技術(shù)和自主知識產(chǎn)權(quán)，提高盈利水平。

59、公司計劃在未來三年內(nèi)大量引進或培養(yǎng)技術(shù)研發(fā)、技術(shù)管理等專業(yè)人才，以培養(yǎng)技術(shù)骨干為重點建設(shè)內(nèi)容，建立一支高、中、初級專業(yè)技術(shù)人才合理搭配的人才隊伍，滿足公司快速發(fā)展對人才的需要。公司將采用各種形式吸引優(yōu)秀的科技人員。包括：提高技術(shù)人才的待遇；通過與高校、科研機構(gòu)聯(lián)合，實行對口培訓(xùn)等形式，強化技術(shù)人員知識更新；積極拓寬人才引進渠道，實行就地取才、內(nèi)部挖掘和面向社會廣攬人才相結(jié)合。確保公司產(chǎn)品的高技術(shù)含量，充分滿足客戶的需求，使公司在激烈的市場競爭中立于不敗之地。公司將加強與高等院校、研發(fā)機構(gòu)的合作與交流，整合產(chǎn)、學(xué)、研資源優(yōu)勢，通過自主研發(fā)與合作開發(fā)并舉的方式，持續(xù)提升公司技術(shù)研發(fā)水平，提升公司對

60、重大項目的攻克能力，提高自身研發(fā)技術(shù)水平，進一步強化公司在行業(yè)內(nèi)的影響力。5、市場開發(fā)規(guī)劃公司根據(jù)自身技術(shù)特點與銷售經(jīng)驗，制定了如下市場開發(fā)規(guī)劃：首先，公司將以現(xiàn)有客戶為基礎(chǔ)，在努力提升產(chǎn)品質(zhì)量的同時，以客戶需求為導(dǎo)向，在各個方面深入了解客戶需求，以求充分滿足客戶的差異化需求，從而不斷增加現(xiàn)有客戶訂單；其次，公司將在穩(wěn)定與現(xiàn)有客戶合作關(guān)系的同時，憑借公司成熟的業(yè)務(wù)能力及優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量逐步向新的客戶群體拓展，挖掘新的銷售市場；最后，公司將不斷完善營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提升公司售后服務(wù)能力，從而提升公司整體服務(wù)水平，實現(xiàn)整體業(yè)務(wù)的協(xié)同及平衡發(fā)展。6、人才發(fā)展規(guī)劃人才是公司發(fā)展的核心資源，為了實現(xiàn)公司總體戰(zhàn)