某重工企業(yè)度財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告

1、PAGE 伴目唉 疤 跋 錄八第一部分 公凹司背景礙隘扒扮1敗第二部分 財(cái)白務(wù)報(bào)表分析稗隘耙礙2哎資產(chǎn)負(fù)債表的分罷析翱挨奧敖背2爸資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)懊目分析翱叭爸疤2巴資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)盎構(gòu)分析般扳奧跋6辦資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)阿目變動(dòng)分析罷阿按愛(ài)10半利潤(rùn)表的分析俺柏案絆罷1鞍4唉利潤(rùn)表的重點(diǎn)項(xiàng)愛(ài)目分析礙跋挨耙1八4佰利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分皚析翱俺吧叭1瓣5氨利潤(rùn)表的項(xiàng)目變頒動(dòng)分析斑昂癌敗1扒9隘現(xiàn)金流量表的分哀析襖白邦吧2吧2拌現(xiàn)金流量表的結(jié)澳構(gòu)分析岸邦按哀2背2壩現(xiàn)金流量表的項(xiàng)岸目變動(dòng)分析罷爸扳疤2挨9伴財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析胺稗擺罷34拌企業(yè)償債能力分邦析板伴百氨34拌企業(yè)盈利能力分唉析藹阿擺翱35暗企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分暗

2、析傲瓣版哀3敗7壩企業(yè)增長(zhǎng)能力分胺析氨懊般霸3藹8傲企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量分鞍析斑般巴拔3藹9岸第三部分 綜安合評(píng)價(jià)哀捌版扒40瓣第四部分 扒主要會(huì)計(jì)報(bào)表附瓣注扮百扮唉42PAGE 67跋太原重工股份有伴限公司芭20暗10柏年度財(cái)務(wù)報(bào)表分翱析報(bào)告礙第一部分 公司笆背景叭太原重工股份有板限公司始建于盎1950年，是愛(ài)新中國(guó)自行設(shè)計(jì)礙建造的第一座重班型機(jī)械制造企業(yè)斑。是中國(guó)最大5盎00家工業(yè)企業(yè)跋之一，中國(guó)機(jī)械柏行業(yè)最大50家岸工業(yè)企業(yè)之一。敖屬國(guó)家特大型重暗點(diǎn)骨干企業(yè)。壩太原重工199熬8年成為中國(guó)機(jī)鞍械行業(yè)上市的第吧一股而聞名中外安。太原重工是中按國(guó)最著名的重型爸機(jī)械設(shè)備制造商昂之一，是中國(guó)最跋大的起重

3、設(shè)備生頒產(chǎn)基地、最大的鞍挖掘設(shè)備生產(chǎn)基笆地、最大的航天擺發(fā)射裝置生產(chǎn)基凹地、最大的大型擺軋機(jī)油膜軸承生吧產(chǎn)基地、最大的辦矯直機(jī)生產(chǎn)基地半、最大的多功能俺旋轉(zhuǎn)舞臺(tái)生產(chǎn)基鞍地、唯一的管軋背機(jī)定點(diǎn)生產(chǎn)基地鞍、唯一的火車輪頒對(duì)生產(chǎn)基地、國(guó)傲內(nèi)品種最全的鍛氨壓設(shè)備生產(chǎn)基地岸。俺太原重工設(shè)計(jì)、絆制造生產(chǎn)的產(chǎn)品敗廣泛用于冶金、傲礦山、水電、火昂電、核電、能源瓣、交通、航空、昂航天、化工、鐵芭路、造船、環(huán)保哎、交通運(yùn)輸設(shè)備頒等行業(yè)，多項(xiàng)產(chǎn)邦品填補(bǔ)國(guó)家空白翱，許多產(chǎn)品榮獲霸國(guó)優(yōu)金獎(jiǎng)，創(chuàng)造奧了340項(xiàng)中國(guó)把和世界第一，被靶譽(yù)為“國(guó)之瑰寶百”和“國(guó)民經(jīng)濟(jì)疤的開(kāi)路先鋒”。哀機(jī)器產(chǎn)品出口到岸世界20多個(gè)國(guó)瓣家和地區(qū)。巴

4、太原重工在追求捌卓越、創(chuàng)建世界氨太重的過(guò)程中，白以產(chǎn)品第一、素挨質(zhì)第一、服務(wù)一按流得到用戶的認(rèn)鞍可和信賴。在自啊立圖強(qiáng)、求實(shí)創(chuàng)拔新、團(tuán)結(jié)奉獻(xiàn)的骯同時(shí)不斷創(chuàng)新、把與時(shí)俱進(jìn)，在國(guó)暗際市場(chǎng)中再展雄把風(fēng)。伴第二部分 財(cái)務(wù)哎報(bào)表分析俺一、翱資產(chǎn)負(fù)債表的分礙析藹（一）資產(chǎn)負(fù)債伴表的項(xiàng)目分析唉1、貨幣資金分伴析單位:元胺項(xiàng)目胺期末數(shù)拜期初數(shù)斑人民幣金額稗人民幣金額懊現(xiàn)金：岸人民幣唉1,076,3俺98.83稗504,004版.28暗銀行存款：鞍人民幣邦 2,721,跋615,858班.09白1,433,2柏53,869.壩99懊其他貨幣資金：骯人民幣骯365,241礙,374.64俺245,858暗,117

5、.35壩合計(jì)按3,087,9耙33,631.傲56白1,679,6暗15,991.案62按透過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表附芭注，我們看到：阿公司期末貨幣資昂金 30.87襖 億元，比較期傲初16.79 懊億元，凈增長(zhǎng)1癌4.08 億元扮。從年報(bào)披露的昂情況看：是由于凹主要系本公司于板 2010年 八12月非公開(kāi)發(fā)啊行股票籌集的資氨金尚未使用所致艾。傲我們分析認(rèn)為：癌太原重工八基本的資金運(yùn)作骯模式是頒持續(xù)經(jīng)營(yíng)及發(fā)行般股票相結(jié)合所帶愛(ài)來(lái)的持續(xù)發(fā)展的瓣資金支持稗。這確實(shí)是一個(gè)傲近乎完美的資金傲鏈，一方面扒通過(guò)生產(chǎn)銷售服熬務(wù)等來(lái)獲取企業(yè)稗生存的資金需要白，另一方面靶到目前已經(jīng)經(jīng)歷隘3次股票發(fā)行來(lái)奧籌集資金用于企跋業(yè)的開(kāi)

6、拓發(fā)展艾。半毫無(wú)疑問(wèn)，哎太原重工拌未來(lái)的規(guī)模擴(kuò)張稗會(huì)繼續(xù)沿用其現(xiàn)皚行的資金運(yùn)作模疤式。靶但是我們也應(yīng)該半看到其中蘊(yùn)藏的辦風(fēng)險(xiǎn)：從預(yù)收賬疤款8.56億元半、其他應(yīng)付款 澳2438 萬(wàn)元挨，合計(jì)近 9 壩億元，說(shuō)明企業(yè)懊其他負(fù)債較大。澳這種資金鏈的運(yùn)捌作模式是以企業(yè)佰穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)為前提白，目前太原重工昂的經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)健皚，但是市場(chǎng)的風(fēng)艾云變幻，競(jìng)爭(zhēng)加白劇；企業(yè)的經(jīng)營(yíng)扮勢(shì)必受到?jīng)_擊，佰加之公司如此大礙的現(xiàn)金進(jìn)賬，勢(shì)唉必開(kāi)展投資，如拜果出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)跋將出現(xiàn)到期現(xiàn)金礙無(wú)法償付的風(fēng)險(xiǎn)瓣。從而資金鏈能般否如企業(yè)最初設(shè)艾計(jì)的那樣美好值挨得我們密切關(guān)注案。應(yīng)收帳款分析 版項(xiàng)目襖期末數(shù)扒期初數(shù)岸人民幣金額白人民幣金額埃

7、應(yīng)收賬款哀：埃人民幣礙6,098,8扳22,296.懊04版4,358,9白24,812.奧80笆期初應(yīng)收賬款金唉額為：43.5斑8億元，期末數(shù)哀為：60.98吧億元，增長(zhǎng)了1爸7.40億元，昂是比較大的金額骯，從報(bào)表來(lái)看，啊主要是本年本公癌司的銷售額增加澳，并且與戰(zhàn)略客按戶的結(jié)算周期延拔長(zhǎng)所導(dǎo)致了應(yīng)收澳賬款的金額的大皚幅增加。唉按賬齡分析法計(jì)巴提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)礙收賬款：罷年末應(yīng)收賬款前絆5名單位列示如罷下：白3、其他應(yīng)收款背分析唉公司其他應(yīng)收款笆 0.66 億愛(ài)元，占資產(chǎn)總額壩的 0.44 鞍%，從會(huì)計(jì)報(bào)表翱附注中我們可以拌看到：扮項(xiàng)目按期末數(shù)百期初數(shù)骯人民幣金額熬人民幣金額絆應(yīng)收賬款叭：壩人

8、民幣矮66,144,頒914.86吧53,295,邦518.17耙（1）邦其他應(yīng)收賬款前辦五名欠款情況背單位：元幣種：鞍人民幣叭按賬齡分析法計(jì)癌提壞賬準(zhǔn)備的其板他應(yīng)收款：按年末無(wú)單項(xiàng)金額百重大并單項(xiàng)計(jì)提八壞賬準(zhǔn)備或單項(xiàng)翱金額雖不重大但哀單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)板備的其他應(yīng)收款愛(ài)。本期無(wú)轉(zhuǎn)回或芭收回情況。本期奧實(shí)際核銷的其他稗應(yīng)收款余額為百 426,64昂3.11元，已奧計(jì)提壞賬準(zhǔn)備 盎87,343.埃13元。般年末其他應(yīng)收款芭余額中無(wú)持有本按公司板 5%（含 5爸%）以上表決權(quán)拜股份的股東單位皚欠胺款及其他關(guān)聯(lián)方皚欠款。暗4、在建工程的斑分析：八期初為1.27昂億元，期末為：挨4,71億元，唉增長(zhǎng)了3.

9、44哎億元，主要原因霸為：唉主要系本公司天跋津臨港基地項(xiàng)目澳、大型鑄鍛件國(guó)笆產(chǎn)化等工程本年百相繼開(kāi)工，支付胺工程進(jìn)度款所致盎；巴項(xiàng)目矮期末數(shù)阿期初數(shù)壩人民幣金額邦人民幣金額耙應(yīng)收賬款拜：皚人民幣班471,919翱,689.15昂127,902昂,314.08捌在建工程分項(xiàng)列拌示如下：唉本公司 澳2010年 6八月 2跋3日自交通銀行板股份有限公司山稗西省分行取得專壩門借款 700懊0萬(wàn)元皚，扮用于大型鑄鍛件伴國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目（萬(wàn)八噸），借款利率佰 5.4%，2按010年 7-八12月份發(fā)生利矮息支出 1,8皚28,380.拜57元予以資本?；?jì)入在建工程瓣。拔5、啊長(zhǎng)期償債能力分扮析巴長(zhǎng)期償債能力是

10、愛(ài)企業(yè)償還長(zhǎng)期債爸務(wù)的能力，它表伴明斑企業(yè)對(duì)債務(wù)的承芭擔(dān)能力和對(duì)償還擺債務(wù)的保障能力霸。長(zhǎng)期償債能力敗的強(qiáng)弱是反映企白業(yè)財(cái)務(wù)安全與穩(wěn)安定程度的重要標(biāo)半志。因此企業(yè)的鞍償債能力不僅受板企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的搬重要影響，還取辦決于企業(yè)未來(lái)的疤盈利能力。通常伴使用資產(chǎn)負(fù)債率罷、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)捌益乘數(shù)和已獲利盎息倍數(shù)來(lái)衡量企奧業(yè)的長(zhǎng)期償債能班力。澳下面我們將對(duì)太暗原重工的長(zhǎng)期償奧債能力的2個(gè)指把標(biāo)進(jìn)行分析：斑(1)資產(chǎn)負(fù)債辦率邦資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)礙債總額和資產(chǎn)總靶額之比值芭，傲表明債權(quán)人所提挨供的資金占企業(yè)百全部資產(chǎn)的比重板，耙揭示企業(yè)出資者拌對(duì)債權(quán)人債務(wù)的皚保障程度癌，靶因此該指標(biāo)是分?jǐn)[析企業(yè)長(zhǎng)期償債扮能力的重要

11、指標(biāo)扳。該指標(biāo)越低，隘企業(yè)舉債越容易巴，該指標(biāo)越高，柏表明舉債越困難俺。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率安高到一定程度，哀由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)絆大，債權(quán)人往往背就不再對(duì)企業(yè)貸扳款了。這也就意拔味著企業(yè)的舉債哎能力已經(jīng)用盡了斑。國(guó)際上通常認(rèn)罷為，企業(yè)將資產(chǎn)絆負(fù)債率控制在3澳0%左右比較穩(wěn)伴妥。而制造行業(yè)跋的資產(chǎn)負(fù)債率一扳般為60%左右扳。版資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)罷債總額/資產(chǎn)總頒額 =9,5哀12,871,擺759.88/稗14,877,阿106,367把.77=63.埃94%翱從而看出太原重盎工的資產(chǎn)負(fù)債率皚控制的還是比較百不錯(cuò)的，稍微超瓣出了3.94%辦 。(2)產(chǎn)權(quán)比率安產(chǎn)權(quán)比率，也稱癌負(fù)債與股東權(quán)益拌比率或資本負(fù)債藹率，

12、是企業(yè)的全岸部債務(wù)與股東權(quán)柏益之間的比率。擺其計(jì)算公式為：翱產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債敖總額愛(ài)阿股東權(quán)益總額 哀=9,512,班871,759盎.88/5,3八64,234,扳607.89=捌1.77壩 產(chǎn)權(quán)比率反稗映了企業(yè)所有者胺權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)翱益的保障程度，俺產(chǎn)權(quán)比率越低，隘表明企業(yè)的長(zhǎng)期矮償債能力越強(qiáng)，搬債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)版險(xiǎn)越小，債權(quán)人暗也就愿意向企業(yè)扒增加借款。但當(dāng)隘著這一比率過(guò)低百時(shí)，所有者權(quán)益骯比重過(guò)大，雖然盎企業(yè)擁有很強(qiáng)的笆償還長(zhǎng)期債務(wù)的八能力，但卻不能隘充分發(fā)揮負(fù)債的愛(ài)財(cái)務(wù)杠桿作用。艾該指標(biāo)也反映由擺債權(quán)人提高的負(fù)哎債與股東提高的埃資本的相對(duì)關(guān)系敗，反映企業(yè)基本澳財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)稗定。產(chǎn)權(quán)比率

13、高爸，是高風(fēng)險(xiǎn)、高耙報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)鞍；產(chǎn)權(quán)比率低，皚是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)班酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。靶（二）資產(chǎn)負(fù)債百表的結(jié)構(gòu)分析1、垂直分析表疤資產(chǎn)負(fù)債表垂直胺分析敖太原重工股份有巴限公司（600版169） 背 捌2010年12啊月31日 罷 單位：元爸 幣種：人民幣佰項(xiàng)目愛(ài)期初余額拌期末余額半期初比重瓣期末比重?cái)×鲃?dòng)資產(chǎn)：擺貨幣資金凹1,679,6疤15,991.俺62吧3,087,9隘33,631.案56扮 15.60 阿 20.76 班交易性金融資產(chǎn)頒應(yīng)收票據(jù)跋8班58,947,翱530.39哀750,214叭,912.43瓣 7.98 襖 5.04 阿應(yīng)收賬款骯4,358,9扳24,812.搬80艾6

14、,098,8熬22,296.壩04皚 40.49 半 40.99 氨預(yù)付款項(xiàng)頒300,699翱,946.18般1,029,1挨13,005.佰68板 2.79 熬 6.92 艾其他應(yīng)收款絆53,295,暗518.17癌66,144,埃914.86埃 0.50 稗 0.44 壩存貨靶1,886,5耙57,871.鞍09頒1,908,1絆78,550.唉61罷 17.52 俺 12.83 瓣一年內(nèi)到期的非叭流動(dòng)資產(chǎn)癌流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)靶9,138,0傲41,670.瓣25鞍12,940,氨407,311愛(ài).18俺 84.88 骯 86.98 吧非流動(dòng)資產(chǎn)：哎可供出售金融資礙產(chǎn)班持有至到期投資八長(zhǎng)期應(yīng)收款

15、半長(zhǎng)期股權(quán)投資凹1,164,6安60.81絆1,164,8扳14.69熬 0.01 拌 0.01 稗投資性房地產(chǎn)挨固定資產(chǎn)敗1,499,3懊07,197.罷22絆1,402,1阿38,706.八18凹 13.93 擺 9.42 耙在建工程佰127,902藹,314俺.08辦471,919瓣,689.15八 1.19 哀 3.17 敗固定資產(chǎn)清理扳無(wú)形資產(chǎn)板0.00岸51,267,擺383.60扒 - 艾 0.34 搬開(kāi)發(fā)支出哎商譽(yù)矮長(zhǎng)期待攤費(fèi)用敗遞延所得稅資產(chǎn)叭0.00暗10,208,扳462.97藹 - 阿 0.07 盎非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)礙1,628,3敗74,172.版11愛(ài)1,936,6罷9

16、9,056.奧59岸 15.12 辦 13.02 稗資產(chǎn)總計(jì)白10,766,搬415,842八.36岸14,877,啊106,367班.77佰1搬00.00氨100.00八流動(dòng)負(fù)債：挨短期借款愛(ài)1,362,0稗00,000.哎00扒1,365,2瓣85,972.案93扮 12.65 安 9.18 般應(yīng)付票據(jù)敖545,308拌,381.32癌967,104癌,281.37傲 5.06 哎 6.50 鞍應(yīng)付賬款哀3,907,2罷39,387.熬33稗5,446,8靶59,916.罷21扒 36.29 辦 36.61 昂預(yù)收款項(xiàng)矮1,207,4按89,489.矮32白856,696捌,986.22哀

17、 11.22 哎 5.76 拔應(yīng)付職工薪酬癌140,胺223,284絆.12板110,638拔,232.10扒 1.30 隘 0.74 胺應(yīng)交稅費(fèi)癌127,539挨,073.30愛(ài)112,692版,859.14柏 1.18 拔 0.76 襖應(yīng)付利息辦應(yīng)付股利唉其他應(yīng)付款唉34,590,懊392.12版24,381,藹694.91懊 0.32 胺 0.16 安一年內(nèi)到期的非胺流動(dòng)負(fù)債絆其他流動(dòng)負(fù)債斑流動(dòng)負(fù)債合計(jì)佰7,324,3敗90,007.俺51骯8,883,6搬59,942.礙88笆 68.03 矮 59.71 矮非流動(dòng)負(fù)債：半長(zhǎng)期借款吧300,000耙,000.00拌470,000愛(ài),00

18、0.00翱 2.79 疤 3.16 罷應(yīng)付債券把長(zhǎng)期應(yīng)付款稗專項(xiàng)應(yīng)付款巴16,976,把191.73 隘14,501,頒817.00傲 0.16 暗 0.10 啊預(yù)計(jì)負(fù)債瓣遞延所得稅負(fù)債柏其他非流動(dòng)負(fù)債啊70,000,笆000.00凹144,710搬,000.00拌 0.65 柏 0.97 辦非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)骯386,976笆,191.73唉629,211辦,817.00板 3.59 愛(ài) 4.23 澳負(fù)債合計(jì)澳7,711,3啊66,199.岸24安9,512,8扮71,759.伴88叭 71.62 扮 63.94 爸所有者權(quán)益（或把股東權(quán)益）：凹實(shí)收資本（或股澳本）翱714,835俺,880.0

19、0盎807,985拔,000.00扮 6.64 班 5.43 熬資本公積靶959,519扳,416.91岸2,523,7矮79,382.矮83靶 8.91 捌 16.96 辦盈余公積按163,619頒,739.92疤225,141柏,174.33拌 1.52 懊 1.51 藹未分配利潤(rùn)絆1,217,0愛(ài)74,606.拔29百1,80癌7,329,0盎50.73鞍 11.30 壩 12.15 矮歸屬于母公司所翱有者權(quán)益合計(jì)芭3,055,0疤49,643.拌12邦5,364,2辦34,607.巴89哎 28.38 暗 36.06 叭少數(shù)股東權(quán)益凹所有者權(quán)益合計(jì)板3,055,0艾49,643.般12

20、奧5,364,2骯34,607.愛(ài)89岸 28.38 霸 36.06 拌負(fù)債和所有者權(quán)壩益總計(jì)伴10,766,八415,842矮.36襖14,877,班106,367藹.77疤 100.00敖 罷 100.00白 2、評(píng)述背第一，從資產(chǎn)結(jié)伴構(gòu)的優(yōu)化角度評(píng)八價(jià)太原重工扳（1）從流動(dòng)資伴產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)哎比例，看企業(yè)經(jīng)拜營(yíng)方式和行業(yè)特艾點(diǎn)。佰公司流動(dòng)資產(chǎn)占岸總資產(chǎn)的比例為班 86.98 敖%；非流動(dòng)資產(chǎn)罷占總資產(chǎn)的比例昂為13.02 叭%。符合公司作挨為制造類企業(yè)的板典型代表的定位熬。拌（2）從有形資隘產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的芭比例，看企業(yè)創(chuàng)百新和開(kāi)發(fā)能力。疤公司無(wú)形資產(chǎn)占扒總資產(chǎn)的比例為扒0.34 %，翱其

21、余有形資產(chǎn)占安比為 12.5八9 %。傲（3）從現(xiàn)金資暗產(chǎn)比重看企業(yè)抵芭御風(fēng)險(xiǎn)能力和理唉財(cái)能力。瓣公司現(xiàn)金資產(chǎn)占埃比為 20.7啊6 %，主要為拔銀行存款，由于版企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，笆加之其高額的現(xiàn)搬金儲(chǔ)備，因此其骯在當(dāng)前條件下具扳備很好的抵御風(fēng)襖險(xiǎn)的能力；從期藹末與期初現(xiàn)金比敖重的變化看，公斑司必然將此現(xiàn)金暗資產(chǎn)用于其他投拔資，因此公司的翱理財(cái)能力也具備疤。但在具體操作岸時(shí)應(yīng)充分把握抵耙御風(fēng)險(xiǎn)和理財(cái)?shù)陌唐胶猓苊馄髽I(yè)啊出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。熬（4）從長(zhǎng)期股壩權(quán)投資比重看企傲業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)暗務(wù)風(fēng)險(xiǎn)熬公司長(zhǎng)期股權(quán)投巴資比重為資產(chǎn)總岸額的 0.00拜78 %，分別拜投資以下企業(yè)：爸公司的整體投資唉戰(zhàn)略就是圍繞重

22、襖工業(yè)產(chǎn)品拓展外艾延產(chǎn)業(yè)，行業(yè)關(guān)斑聯(lián)性極強(qiáng)，總體搬上體現(xiàn)了公司的爸經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，很好澳地回避了財(cái)務(wù)風(fēng)愛(ài)險(xiǎn)；其他幾家參版股公司，屬于相暗關(guān)制造產(chǎn)業(yè)，基哀于公司國(guó)有控股埃的背景，做出此稗類決策應(yīng)該是有叭理由可以追尋，耙但好在投資額度把不大，對(duì)公司整拌體戰(zhàn)略把握影響敗不是很嚴(yán)重。芭（5）從應(yīng)收賬扒款和存貨資產(chǎn)看爸企業(yè)內(nèi)部管理能絆力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)扒公司應(yīng)收賬款占埃資產(chǎn)總額的比重班為40.99 鞍%；存貨資產(chǎn)占稗比為 12.8氨3 %，由于公靶司屬于制造加工傲為主要經(jīng)營(yíng)方式白，因此上述兩種案資產(chǎn)應(yīng)收賬款比耙重偏大，存貨資稗產(chǎn)比重較小，這拌一點(diǎn)從另外一個(gè)背側(cè)面也說(shuō)明公司矮在制定經(jīng)營(yíng)策略敗時(shí)，很好地把握扒了公司的經(jīng)

23、營(yíng)風(fēng)安險(xiǎn)。藹第二，從資本結(jié)昂構(gòu)優(yōu)化的角度評(píng)斑價(jià)太原重工跋（1）負(fù)債和所捌有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的板分析暗負(fù)債：所有者權(quán)捌益=9,512隘,871,75挨9.88：5,壩364,234佰,607.89艾 =1.77。襖通常認(rèn)為，負(fù)債懊與所有者權(quán)益的岸比值為1：1為柏佳，即合理利用靶財(cái)務(wù)杠桿，沒(méi)有靶過(guò)度舉債。公司白的比值達(dá)到 1熬.77，說(shuō)明公俺司債務(wù)負(fù)擔(dān)略重頒，存在支付風(fēng)險(xiǎn)靶。?。?）負(fù)債內(nèi)部板的結(jié)構(gòu)分析壩負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)暗分析。公司負(fù)債鞍總額中93%為敖流動(dòng)負(fù)債，表面拔上說(shuō)明公司短期安還債壓力和財(cái)務(wù)暗風(fēng)險(xiǎn)較大。凹負(fù)債的成本結(jié)構(gòu)盎分析。礙公司的負(fù)債無(wú)成版本，企業(yè)的負(fù)擔(dān)捌較小。盎負(fù)債的強(qiáng)制支付百結(jié)構(gòu)分析。皚公

24、司負(fù)債強(qiáng)制性白較強(qiáng)，絕大部分半是應(yīng)付賬款、其傲他應(yīng)付款等，企爸業(yè)的到期支付壓艾力相對(duì)較大，但八是應(yīng)付票據(jù)和預(yù)愛(ài)收款項(xiàng)可以抵減啊一部分壓力。挨（3）從股東權(quán)翱益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的角稗度評(píng)價(jià)皚股權(quán)的集中化程癌度的分析。公司扳的控股股東系藹太原重型機(jī)械 絆(集團(tuán))制造有奧限公司愛(ài)（占公司股份的板27.34%）岸，公司的實(shí)際控熬制人為：昂山西省人民政府百國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管背理委員會(huì)板，具有強(qiáng)烈的國(guó)頒資背景。因此，把公司屬于典型的懊所有者（國(guó)資委襖）主導(dǎo)企業(yè)治理唉的模式。鞍留存收益比重的礙分析。留存收益絆合計(jì)占比 13班.66 %（其版中盈余公積1.疤51%；未分配罷利潤(rùn) 12.1愛(ài)5%），骯盈余公積和未分唉配利潤(rùn)

25、的數(shù)量較吧多，反映企業(yè)資拌本積累能力、虧皚損彌補(bǔ)能力和股拔利分配能力以及艾應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力挨較強(qiáng)。岸（三）資產(chǎn)負(fù)債埃表的項(xiàng)目變動(dòng)分俺析水平分析表絆資產(chǎn)負(fù)債表水平耙分析岸太原重工股份有拌限公司（600翱169） 啊 201哎0年12月31熬日 啊 單位：元佰 幣種：人民幣霸項(xiàng)目胺期初余額傲期末余額皚變動(dòng)情況懊對(duì)總資產(chǎn)的影響岸%骯變動(dòng)額斑變動(dòng)率（%）阿流動(dòng)資產(chǎn)：白貨幣資金背1,679,6疤15,991.懊62敖3,087,9背33,631.捌56敗1,408,3凹17,639.壩94疤83.85把13.08吧交易性金融資產(chǎn)拔應(yīng)收票據(jù)板858,947百,530.39扳 板750,214襖,912.43

26、暗108,732班,617.96傲12.66版1.01佰應(yīng)收賬款頒4,358,9暗24,812.熬80般6,098,8搬22,296.藹04巴1,739,8皚97,483.熬24笆39.92啊16.16安預(yù)付款項(xiàng)絆300,699哀,946.18啊1,029,1啊13,005.岸68罷728,413奧,059.50耙242.24凹6.77霸其他應(yīng)收款百53,295,矮518.17熬66,144,跋914.86埃12,849,傲396.69澳24.11背0.12拜存貨班1,886,5巴57,871.岸09艾1,908,1安78,550.把61搬21,620,俺679.52吧1.15翱0.20挨一年

27、內(nèi)到期的非芭流動(dòng)資產(chǎn)邦流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)壩9,138,0靶41,670.拔25頒12,940,矮407,311拌.18敗3,802,3扳65,640.班93按41.61翱35.32擺非流動(dòng)資產(chǎn)：艾可供出售金融資藹產(chǎn)八持有至到期投資澳長(zhǎng)期應(yīng)收款懊長(zhǎng)期股權(quán)投資壩1,164,6盎60.81拜1,164,8拔14.69擺153.88罷0.01岸0.00凹投資性房地產(chǎn)挨固定資產(chǎn)把1,499,3拜07,197.板22扮1,402,1俺38,706.艾18礙97,168,把491.04艾6.48邦0.90佰在建工程拌127,902吧,314.08鞍471,919跋,689.15吧344,017瓣,375.07骯2

28、68.97奧3.20扮固定資產(chǎn)清理皚無(wú)形資產(chǎn)背0.00熬51,267,柏383.60哎51,267,哀383.60搬#DIV/0芭0.48氨開(kāi)發(fā)支出般商譽(yù)半長(zhǎng)期待攤費(fèi)用熬遞延所得稅資產(chǎn)疤0.00埃10,208,邦4哀62.97把10,208,安462.97啊#DIV/0叭0.09藹其他非流動(dòng)資產(chǎn)絆非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)柏1,628,3巴74,172.啊11哎1,936,6奧99,056.伴59扳308,324翱,884.48氨18.93敖2.86頒資產(chǎn)總計(jì)板10,766,辦415,842芭.36唉14,877,按106,367唉.77艾4,110,6唉90,525.隘41半38.18案38.18熬對(duì)總

29、負(fù)債的影響挨%絆流動(dòng)負(fù)債：搬短期借款百1,362,0礙00,000.靶00伴1,365,2案85,972.拌93背3,2矮85,972.稗93艾0.24罷0.04礙應(yīng)付票據(jù)拜545,308耙,381.32翱967,104哀,281.37拔421,795耙,900.05笆77.35哀5.47藹應(yīng)付賬款絆3,907,2絆39,387.藹33奧5,446,8扳59,916.八21柏1,539,6阿20,528.邦88吧39.40盎19.97辦預(yù)收款項(xiàng)俺1,207,4澳89,489.靶32骯856,696癌,986.22瓣350,792哎,503.10爸29.05扳4.55板應(yīng)付職工薪酬跋140,22

30、3瓣,284.12疤110,638伴,232.10巴29,哎585,052骯.02罷21.10芭0.38頒應(yīng)交稅費(fèi)柏1275390版73.3隘112,692扒,859.14熬14,846,敗214.16芭11.64扒0.19班應(yīng)付股利癌應(yīng)付利息案其他應(yīng)付款盎34,590,耙392.12埃24,381,鞍694.91頒10,208,骯697.21岸29.51昂0.13跋一年內(nèi)到期的非笆流動(dòng)負(fù)債傲流動(dòng)負(fù)債合計(jì)挨7,324,3按90,007.胺51胺8,883,6把59,942.翱88澳1,559,2伴69,935.癌37埃21.29挨20.22扒非流動(dòng)負(fù)債：哀長(zhǎng)期借款辦300,000拌,000.0

31、0敖470,000挨,000.00靶170,000半,000.00懊56.67版2.20百應(yīng)付債券拔長(zhǎng)期應(yīng)付款案專項(xiàng)應(yīng)付款擺16,976,暗191.73 啊14,501,笆817.00案2,474,3氨74.73凹14.58半0.03暗預(yù)計(jì)負(fù)債芭遞延所得稅負(fù)債傲其他非流動(dòng)負(fù)債艾70,000,按000.00敗144,710敖,000.00翱74,710,隘000.00扮106.73罷0.97暗非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)癌386,9般76,191.拔73凹629,211藹,817.00拌242,235班,625.27翱62.60瓣3.14艾負(fù)債合計(jì)罷7,711,3拔66,199.笆24扮9,512,8矮71,

32、759.敗88柏1,801,5癌05,560.敗64礙23.36白23.36安所有者權(quán)益（或癌股東權(quán)益）：叭對(duì)總所有者權(quán)益把的影響%拌實(shí)收資本（或股百本）隘714,835啊,880.00哎807,985傲,000.00哎93,149,背120.00昂13.03百3.05傲資本公積襖959,519把,416.91翱2,523,7傲79,382.霸83瓣1藹,564,25阿9,965.9辦2般163.03拔51.20翱盈余公積頒163,619安,739.92岸225,141奧,174.33叭61,521,隘434.41巴37.60捌2.01耙未分配利潤(rùn)壩1,217,0耙74,606.叭29鞍1,8

33、07,3拌29,050.扮73皚590,254吧,444.44八48.50吧19.32埃歸屬于母公司所凹有者權(quán)益合計(jì)敖3,055,0胺49,643.擺12拜5,364,2案34,607.芭89癌2,309,1皚84,964.佰77爸75.59霸75.59艾少數(shù)股東權(quán)益吧所有者權(quán)益合計(jì)邦3,055,0昂49,643.稗12疤5,364,2班34,607.稗89稗2,309,1按84,964.敗77癌75.59稗75.59吧負(fù)債和所有者權(quán)啊益總計(jì)叭11,032,敗193,700扒.23盎11,917,襖394,554阿.52敖885,200俺,854.29叭8.02巴8.222、評(píng)述班第一，從資產(chǎn)

34、方板面看，公司本期礙資產(chǎn)總額增長(zhǎng) 般41.10 億胺元，增長(zhǎng)率為 敖38.18 捌%，從具體項(xiàng)目骯看：扮（1）主要是公捌司流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)扒引起。本期公司稗流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)3哎5.32 %，搬增長(zhǎng)額為38.疤02億元。細(xì)分斑流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成，皚可以看出貢獻(xiàn)最八大的是應(yīng)收賬款骯的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)比扒率達(dá)到16.1拌6 %，其次是凹貨幣資金，增長(zhǎng)爸比率達(dá)到 13安.08 %，說(shuō)扮明企業(yè)負(fù)債水平邦下降，綜合考慮擺表明企業(yè)的短期吧償債情況好轉(zhuǎn)，按流動(dòng)性增強(qiáng)。搬（2）非流動(dòng)資柏產(chǎn)增長(zhǎng)2.86挨 %，主要是本瓣期在建工程增長(zhǎng)擺3.2 %，固頒定資產(chǎn)降低0.白9%所導(dǎo)致，同耙本期年報(bào)公布的班因拆遷因素提高疤固定資產(chǎn)折舊比哀率

35、相關(guān)，說(shuō)明短擺期內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)安經(jīng)營(yíng)行業(yè)收入可阿能將略有下降。愛(ài)第二，從權(quán)益方叭面看，公司本期瓣負(fù)債增長(zhǎng)18.柏01億元，增長(zhǎng)按率為23.36耙 %，細(xì)分來(lái)看藹，支撐這一變化罷的因素是應(yīng)付帳霸款、應(yīng)付票據(jù)本白期增長(zhǎng)，與本期澳生產(chǎn)制造的庫(kù)存斑商品相關(guān)。案公司本期留存收俺益增長(zhǎng)21.3拌3%，其中貢獻(xiàn)翱最大的是未分配爸利潤(rùn)的增長(zhǎng)，增哎長(zhǎng)額達(dá)到 俺5.9億元，說(shuō)八明公司經(jīng)營(yíng)狀況伴比較良好，業(yè)績(jī)笆凸顯。叭 綜熬合分析，引發(fā)本拜期資產(chǎn)總額增長(zhǎng)哎38.18 %罷，是負(fù)債增長(zhǎng)2挨3.36 %奧，留存收益增長(zhǎng)盎21.33% 扮綜合作用的結(jié)果背。絆二、翱利潤(rùn)表的分析熬（一）利潤(rùn)表重拜點(diǎn)項(xiàng)目分析藹1、營(yíng)業(yè)收入、熬營(yíng)

36、業(yè)成本的分析敖單位:元幣種:扳人民幣搬產(chǎn)品唉名稱扮本期數(shù)佰上年同期數(shù)扳營(yíng)業(yè)收入翱營(yíng)業(yè)成本笆營(yíng)業(yè)收入搬營(yíng)業(yè)成本熬合叭 絆計(jì)笆9,653,7版36,002.藹57辦8,957,9擺60,294.骯12半8,068,8稗85,023.跋98澳7,526,3跋64,342.愛(ài)13艾20百10胺年公司市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)翱收入比20拔09班年有所增加，笆公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同拜比有所上升岸:稗營(yíng)業(yè)利潤(rùn)邦695,775胺,862.33哀542,520跋,964.70胺33暗2、罷營(yíng)業(yè)外支出的分耙析昂項(xiàng)目伴上期金額礙本期金額敗上期占營(yíng)業(yè)收入岸%絆本期占營(yíng)業(yè)收入伴%伴上期占總收入%搬本期占總收入%瓣加：營(yíng)業(yè)外收入暗27,454,

37、板631.73吧14,448,班447.案93矮敖版0.34 絆0.15 百減：營(yíng)業(yè)外支出熬16,229,罷205.39拔38,621,壩830.62疤襖捌0.20 熬0.40 芭其中：非流動(dòng)資癌產(chǎn)處置損失斑7,608,5般40.27八22,014,澳065.02壩跋安0.09 般0.23 半營(yíng)業(yè)外支出由上鞍期的絆16,229,哀205.39按上升至昂38,621,斑830.62澳，由于處置非流叭動(dòng)資產(chǎn)損失，占跋比由0.20%班增至0.40%霸。?。ǘ├麧?rùn)表的疤結(jié)構(gòu)分析疤1、利潤(rùn)表的結(jié)斑構(gòu)分析表藹利潤(rùn)表垂直分析班2010年1凹把12月霸太原重工股份有矮限公司白單位:元 幣種伴:人民幣版項(xiàng)目稗

38、上期金額瓣本期金額伴上期占營(yíng)業(yè)收入壩%把本期占營(yíng)業(yè)收入皚%敖上期占總收入%把本期占總收入%辦一、營(yíng)業(yè)總收入擺8,068,8拔85,023.岸98靶9,653,7懊36,002.敖57搬100 敖100哀99.66 唉99.85 班其中：營(yíng)業(yè)收入瓣8,068,8愛(ài)85,023.拜98拜9,653,7笆36,002.伴57敖100.00 熬100.00 板俺邦利息收入霸頒笆0.00 柏0.00 懊芭疤已賺保費(fèi)敗隘哀0.00 伴0.00 白骯藹手續(xù)費(fèi)及傭金收壩入敗愛(ài)敗0.00 背0.00 稗拔頒二、營(yíng)業(yè)總成本把7,526,3癌64,342.版13襖8,957,9擺60,294.啊12昂93.28 按

39、92.79 背敗百其中：營(yíng)業(yè)成本板6,930,8瓣80,338.胺86礙8,167,0佰19,014.般92凹85.90 搬84.60 盎扮擺利息支出般捌把0.00 岸0.00 襖阿耙手續(xù)費(fèi)及傭金支鞍出板澳傲0.00 班0.00 絆傲哀退保金懊佰艾0.00 奧0.00 瓣哀愛(ài)賠付支出凈額絆埃百0.00 拌0按.00 奧跋絆提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)霸備金凈額俺絆礙0.00 岸0.00 矮翱芭保單紅利支出背骯哎0.00 熬0.00 版暗板分保費(fèi)用藹扮懊0.00 霸0.00 百把罷營(yíng)業(yè)稅金及附加辦32,609,拌336.98罷54,652,壩367.70吧0.40 跋0.57 疤艾癌銷售費(fèi)用埃166,404稗

40、,538.18扒238,486安,391.56愛(ài)2.06 般2.47 搬艾半管理費(fèi)用岸249,462哎,213.74藹348,357礙,804.14版3.09 百3.61 案柏礙財(cái)務(wù)費(fèi)用敖70,287,靶864.41拜81,231,捌331.91版0.87 挨0.84 骯盎啊資產(chǎn)減值損失靶76,720,吧049.96班68,213,耙383.89伴0.95 般0.71 鞍岸唉加：公允價(jià)值變胺動(dòng)收益（損失以白“稗罷”盎號(hào)填列）案百罷0.00 盎0.00 叭斑辦投資收益（損失奧以班“熬伴”哀號(hào)填列）斑282.85壩153.88啊0.00 礙0.00 愛(ài)愛(ài)骯其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企般業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的般投資收益疤

41、昂按0.00 敖0.00 昂伴骯匯兌收益（損失芭以瓣“耙翱”靶號(hào)填列）胺愛(ài)哎0.00 氨0.00 柏搬翱三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（搬虧損以安“跋伴”八號(hào)填列）挨542,520絆,964.70岸695,775疤,862.33隘6.72 扒7.21 靶頒澳加：營(yíng)業(yè)外收入敗27,454,拜631.73奧14,448,翱447.93邦隘版0.34 捌0.15 八減：營(yíng)業(yè)外支出版16,229,佰205.39壩38,621,辦830.62吧芭半0.20 半0.40 敖其中：非流動(dòng)資捌產(chǎn)處置損失伴7,608,5骯40.27昂22,014,百065.02叭板襖0.09 岸0.23 把四、利潤(rùn)總額（昂虧損總額以艾“鞍昂”敖

42、號(hào)填列）吧553,746板,391.04罷671,602奧,479.64斑擺耙6.84 罷6.95 澳減：所得稅費(fèi)用哎半19,826,捌600.79奧盎八0.00 皚0.21 八五、凈利潤(rùn)（凈疤虧損以按“阿俺”昂號(hào)填列）奧553,746哎,391.04疤651,775版,878.85拔伴吧6.84 艾6.74 靶歸屬于母公司所盎有者的凈利潤(rùn)盎553,746巴,391.04背651,775拜,878.85埃胺礙6.84 佰6.74 擺少數(shù)股東損益壩芭罷般巴懊唉六、每股收益：擺岸啊絆矮唉盎（一）基本每股唉收益芭0.7746啊0.9118斑俺礙百案（二）稀釋每股艾收益百0.7746版0.9118翱哀

43、巴疤挨七、其他綜合收哎益唉岸吧拌唉翱昂八、綜合收益總跋額吧553,746癌,391.04俺651,775隘,878.85艾熬芭扒笆歸屬于母公司所奧有者的綜合收益岸總額叭553,746埃,391.04跋651,775伴,878.85阿扒愛(ài)辦隘歸屬于少數(shù)股東辦的綜合收益總額敖叭隘安辦扮2、評(píng)述頒（1）從各項(xiàng)收礙入、費(fèi)用占營(yíng)業(yè)礙收入的比重來(lái)看皚第一，營(yíng)業(yè)收入奧與上期比較，仍吧占100%的比昂重，說(shuō)明公司2矮010年的營(yíng)業(yè)辦總收入和200骯9年一樣，全部鞍由營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)稗的。營(yíng)業(yè)總收入芭占總收入的比重壩由上期的99.埃6%上升至本期般的99.85%瓣。按第二，營(yíng)業(yè)成本拔比重由上期的9拔3.28%下降骯

44、到本期的92.岸79%，成本降跋低0.49%，班說(shuō)明公司運(yùn)營(yíng)成跋本降低，注意分瓣析是否為經(jīng)常性暗發(fā)生的營(yíng)業(yè)成本熬降低，結(jié)果顯示跋營(yíng)業(yè)成本由85般.90%下降到藹84.60。癌第三，期間費(fèi)用熬（銷售費(fèi)用、管捌理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)按用）由上期的合擺計(jì)占比6.02矮%上升到本期的礙7.06%，增耙長(zhǎng)1.04%，傲說(shuō)明公司費(fèi)用指佰標(biāo)上升明顯快于拜收入增長(zhǎng)，公司邦管理層應(yīng)該采取巴行之有效的措施擺，注意費(fèi)用控制靶，防止過(guò)度花費(fèi)拔。懊第四，資產(chǎn)減值頒損失由上期的0拜.95%，下降澳到本期的0.7敗1%。扮（2）從營(yíng)業(yè)利愛(ài)潤(rùn)、利潤(rùn)總額和鞍凈利潤(rùn)占比情況愛(ài)分析拜第一，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)傲由上期占比6.敖72%，上升至佰7.21

45、%，上半升幅度為0.4鞍9%，究其原因版，營(yíng)業(yè)成本降低盎0.49%以及敗資產(chǎn)減值損失由暗上期的0.95矮%，下降到本期岸的0.71%所俺導(dǎo)致。搬第二，利潤(rùn)總額百由上期的6.8搬4%上升至本期頒的6.95%，笆上升幅度為0.捌11%，略低于懊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的上升癌幅度，主要是由爸于公司本期營(yíng)業(yè)八外收入降低0.按19%的前提下奧，營(yíng)業(yè)外支出上氨升有關(guān)，由上期柏的0.2%提高凹到本期的0.4霸%，增長(zhǎng)0.2笆%所致。版第三，凈利潤(rùn)由礙上期的占比6.靶84%下降至本叭期的6.74%佰，下降幅度為0爸.1%主要是由疤于因利潤(rùn)總額減襖少而帶來(lái)的所得傲稅減少所導(dǎo)致。瓣綜合以上，本期拜企業(yè)在營(yíng)業(yè)收入辦有所提升，雖然

46、擺營(yíng)業(yè)成本、期間叭費(fèi)用有小幅增長(zhǎng)癌，投資收益的小瓣幅減少，但資產(chǎn)邦減值損失的下降柏，致使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)啊、利潤(rùn)總額上升佰，進(jìn)而影響凈利案潤(rùn)上升。但費(fèi)用笆上升卻是不爭(zhēng)的按事實(shí)，需要管理扳層的高度關(guān)注。巴（三）利潤(rùn)表的凹項(xiàng)目變動(dòng)分析1、水平分析表頒利潤(rùn)表水平分析岸2010年1愛(ài)巴12月芭 奧太原重工股份有哀限公司壩單位:元 幣種矮:人民幣笆項(xiàng)目伴上期金額艾本期金額凹增減額傲增減幅度%扮一、營(yíng)業(yè)總收入阿8,068,8艾85,023.搬98礙9,653,7疤36,002.阿57叭1,584,8白50,979 傲20 扮其中：營(yíng)業(yè)收入艾8,068,8耙85,023.懊98啊9,653,7啊36,002.敗57

47、隘1,584,8阿50,979 捌20 把利息收入瓣0.00癌0.00礙0 澳把已賺保費(fèi)埃0.00斑0.00半0 叭埃手續(xù)費(fèi)及傭金收拔入靶0.00八0.00胺0 疤敖二、營(yíng)業(yè)總成本佰7傲,526,36氨4,342.1礙3敗8,957,9哎60,294.愛(ài)12壩1,431,5翱95,952 斑19 昂其中：營(yíng)業(yè)成本吧6,930,8耙80,338.熬86板8,167,0辦19,014.扮92絆1,236,1班38,676 柏18 邦利息支出巴0.00襖0.00笆0 敖啊手續(xù)費(fèi)及傭金支佰出般0.00板0.00扳0 哀頒退保金氨0.00霸0.00頒0 搬稗賠付支出凈額佰0.00澳0.00板0 敖搬提取

48、保險(xiǎn)合同準(zhǔn)稗備金凈額搬0.00百0.00傲0 昂邦保單紅利支出爸0.00唉0.00佰0 佰骯分保費(fèi)用般0.00熬0.00跋0 班版營(yíng)業(yè)稅金及附加奧32,609,熬336.98拌54,652,哎367.70班22,043,笆031 百68 芭銷售費(fèi)用邦166,404愛(ài),538.18哀238,486霸,391.56藹72,081,愛(ài)853 敖43 癌管理費(fèi)用氨249,462凹,213.74拔348,357敗,804.14辦98,895,班590 奧40 阿財(cái)務(wù)費(fèi)用斑70,287,礙864.41盎81,231,皚331.91熬10,943,疤468 岸16 岸資產(chǎn)減值損失扮76,720,啊049.9

49、6班68,213,阿3熬83.89暗-8,506,澳666 啊-11 跋加：公允價(jià)值變昂動(dòng)收益（損失以凹“按暗”皚號(hào)填列）拌0.00把0.00熬0 氨奧投資收益（損失哀以俺“扳礙”扒號(hào)填列）啊282.85挨153.88敗-129 擺-46 拌其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企熬業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的百投資收益班0.00柏0.00翱0 哀辦匯兌收益（損失拌以案“盎敗”岸號(hào)填列）敗0.00捌0.00疤0 百絆三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（捌虧損以扮“拔白”唉號(hào)填列）版542,520凹,964.70懊695,775癌,862.33搬153,254稗,898 辦28 阿加：營(yíng)業(yè)外收入笆27,454,柏631.拜73百14,448,胺447.93

50、懊-13,006凹,184 霸-47 瓣減：營(yíng)業(yè)外支出耙16,229,吧205.39埃38,621,頒830.62跋22,392,拌625 氨138 敗其中：非流動(dòng)資哀產(chǎn)處置損失百7,608,5笆40.27凹22,014,瓣065.02般14,405,隘525 按189 骯四、利潤(rùn)總額（辦虧損總額以跋“伴巴”傲號(hào)填列）班553,746芭,391.04八671,602昂,479.64懊117,856氨,089 芭21 敗減：所得稅費(fèi)用氨0奧19,826,岸600.79唉19,826,敗601 岸敖五、凈利潤(rùn)（凈拌虧損以案“懊瓣”把號(hào)填列）案553,746阿,391.04皚651,775按,878

51、.85吧98,029,奧488 白18 骯歸屬于母公司所挨有者的凈利潤(rùn)笆553,746稗,391.04邦651,775哎,878.85鞍愛(ài)哎少數(shù)股東損益百敖熬拜把六、每股收益：背昂懊叭癌（一）基本每股跋收益拔0.7746耙0.9118捌藹爸（二）稀釋每股耙收益跋0.7746胺0.9118礙巴藹七、其他綜合收安益白敗傲澳敗八、綜合收益總懊額稗553,746敖,391.04皚651,775板,878.85巴安艾歸屬于母公司所伴有者的綜合收益哀總額埃553,746佰,391.04班651,775邦,878.85靶扳藹歸屬于少數(shù)股東傲的綜合收益總額奧扳霸扮2、評(píng)述斑（1）營(yíng)業(yè)收入白和營(yíng)業(yè)成本的變礙動(dòng)分

52、析熬營(yíng)業(yè)收入本期比熬上期提高啊20背%，增長(zhǎng)跋15盎億元；營(yíng)業(yè)成本疤上升敗19礙%，增長(zhǎng)稗14皚億元；營(yíng)業(yè)頒收入辦的增長(zhǎng)幅度超出盎1矮個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明扒公司運(yùn)營(yíng)中收入唉增長(zhǎng)較快捌，俺成本增長(zhǎng)緩慢。稗（2）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)奧的變動(dòng)分析壩營(yíng)業(yè)利潤(rùn)本期比熬上期拌上升28盎%，隘上升昂額度為耙1耙億元，說(shuō)明公司澳主營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)利能哀力安升高柏，瓣企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定八。隘（3）利潤(rùn)總額凹的變動(dòng)分析耙利潤(rùn)總額本期比隘上期敗上升21辦%，艾上升扮額度為般1哎億元，主要是由傲于公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)愛(ài)上升引起。挨 半（4）凈利潤(rùn)的愛(ài)變動(dòng)分析俺凈利潤(rùn)本期比上盎期版上升18挨%，暗上升敖幅度為疤9803白萬(wàn)元，綜合以上啊原因，主要是由岸于公司

53、主營(yíng)業(yè)務(wù)斑利潤(rùn)隘上升盎所致。跋現(xiàn)金流量表的分拜析般（一）現(xiàn)金流量搬表的結(jié)構(gòu)分析1、結(jié)構(gòu)分析表翱現(xiàn)金流量表垂直翱分析叭2010 年1啊伴12 月按單位:元 幣種扒:人民幣阿一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)白生的現(xiàn)金流量：鞍現(xiàn)金流入八現(xiàn)金流出版凈流量白流入結(jié)構(gòu)%矮流出結(jié)構(gòu)%搬凈流量結(jié)構(gòu)%按內(nèi)部結(jié)構(gòu)%唉銷售商品、提供捌勞務(wù)收到的現(xiàn)金柏7,473,3挨76,095.暗60八頒按67.18隘敗耙99.01壩客戶存款和同業(yè)胺存放款項(xiàng)凈增加胺額背把稗頒邦翱辦哎向中央銀行借款皚凈增加額擺般俺藹疤扒皚阿向其他金融機(jī)構(gòu)芭拆入資金凈增加癌額礙壩敖拔靶隘頒罷收到原保險(xiǎn)合同八保費(fèi)取得的現(xiàn)金搬佰板辦傲翱鞍癌收到再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)瓣現(xiàn)金凈額般礙奧案

54、熬啊笆捌保戶儲(chǔ)金及投資氨款凈增加額傲案拜皚霸礙岸背處置交易性金融藹資產(chǎn)凈增加額壩挨隘罷矮般胺昂收取利息、手續(xù)胺費(fèi)及傭金的現(xiàn)金板版扳佰凹巴背骯拆入資金凈增加暗額跋板岸敖挨襖柏俺回購(gòu)業(yè)務(wù)資金凈懊增加額拌百哀柏白胺襖巴收到的稅費(fèi)返還版瓣愛(ài)阿跋啊皚罷收到其他與經(jīng)營(yíng)爸活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金霸75,020,盎709.54爸辦鞍0.67癌翱頒0.99暗經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流爸入小計(jì)啊7,548,3岸96,805.百14稗絆白67.86靶翱巴100.00愛(ài)購(gòu)買商品、接受俺勞務(wù)支付的現(xiàn)金隘稗5,199,3盎28,356.八63白哎皚53.52胺啊73.60愛(ài)客戶貸款及墊款頒凈增加額爸翱哎挨拜胺柏般存放中央銀行和柏同業(yè)款項(xiàng)凈增加

55、靶額阿阿爸胺版艾氨邦支付原保險(xiǎn)合同盎賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金把八懊叭艾藹盎吧支付利息、手續(xù)愛(ài)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金挨案巴罷襖疤靶百支付保單紅利的耙現(xiàn)金伴伴昂白辦八昂罷支付給職工以及吧為職工支付的現(xiàn)愛(ài)金扒伴821,023班,289.22版辦埃8.45按壩11.62按支付的各項(xiàng)稅費(fèi)版瓣676,326伴,360.12懊癌隘6.96巴傲9.57凹支付其他與經(jīng)營(yíng)岸活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金耙白367,220矮,392.41按奧案3.78傲罷5.20拔經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流伴出小計(jì)拌靶7,063,8絆98,398.愛(ài)38罷白柏72.71矮傲100.00壩經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的把現(xiàn)金流量?jī)纛~礙拌佰484,498敖,406.76班邦扒34.40氨襖二、投

56、資活動(dòng)產(chǎn)吧生的現(xiàn)金流量：矮挨搬扮八斑疤跋收回投資收到的叭現(xiàn)金八敖昂唉盎柏辦拜取得投資收益收盎到的現(xiàn)金奧捌懊背罷百芭耙處置固定資產(chǎn)、吧無(wú)形資產(chǎn)和其他盎長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的安現(xiàn)金凈額瓣5,527,6骯05.37澳傲隘0.05稗矮艾6.89耙處置子公司及其礙他營(yíng)業(yè)單位收到扮的現(xiàn)金凈額收到矮其他與投資活動(dòng)柏有關(guān)的現(xiàn)金哀74,710,搬000.00岸般般0.67阿埃般93.11擺投資活動(dòng)現(xiàn)金流霸入小計(jì)埃80,237,斑605.37絆矮翱0.72癌奧骯100.00岸購(gòu)建固定資產(chǎn)、版無(wú)形資產(chǎn)和其他挨長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的芭現(xiàn)金把拌889,000伴,942.60版巴拔9.15班耙100.00耙投資支付的現(xiàn)金笆昂班隘拔澳耙昂

57、質(zhì)押貸款凈增加翱額捌稗罷鞍罷熬安挨取得子公司及其佰他營(yíng)業(yè)單位支付霸的現(xiàn)金凈額岸扳懊癌敗八芭瓣支付其他與投資敖活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金辦芭芭挨阿皚暗礙投資活動(dòng)現(xiàn)金流百出小計(jì)半罷889,000班,942.60班瓣矮9.15巴皚100.00傲投資活動(dòng)產(chǎn)生的把現(xiàn)金流量?jī)纛~暗笆扳-808,76伴3,337.2罷3拜凹班-57.43 皚挨三、籌資活動(dòng)產(chǎn)氨生的現(xiàn)金流量：壩癌哀白奧頒啊壩吸收投資收到的佰現(xiàn)金罷1,657,4襖09,085.癌92哎柏半14.90翱捌扮47.42罷其中：子公司吸八收少數(shù)股東投資案收到的現(xiàn)金瓣哎癌傲胺疤壩0.00爸取得借款收到的岸現(xiàn)金叭1,830,0愛(ài)42,900.案00藹骯白16.45拔藹

58、叭52.36疤發(fā)行債券收到的胺現(xiàn)金敖邦骯頒板把安翱收到其他與籌資扮活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金拌7,747,8板95.73斑罷翱0.07百哎邦0.22矮籌資活動(dòng)現(xiàn)金流胺入小計(jì)芭3,495,1熬99,881.骯65辦班安31.42礙瓣翱100.00班償還債務(wù)支付的按現(xiàn)金敖邦1,674,7阿12,728.襖00案半佰17.24按疤95.05敗分配股利、利潤(rùn)昂或償付利息支付爸的現(xiàn)金扮翱87,235,班130.45翱扳佰0.90靶壩4.95熬其中：子公司支扳付給少數(shù)股東的跋股利、利潤(rùn)絆隘扮阿叭壩柏扳支付其他與籌資白活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金壩拔吧吧稗爸哀骯籌資活動(dòng)現(xiàn)金流拜出小計(jì)佰邦1,761,9芭47,858.擺45耙拔艾18

59、.14傲般100.00鞍籌資活動(dòng)產(chǎn)生的昂現(xiàn)金流量?jī)纛~斑靶阿1,733,2笆52,023.安20哎班傲123.07 瓣般四、匯率變動(dòng)對(duì)靶現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)俺物的影響背叭骯-669,45癌2.79案版靶-0.05 艾霸現(xiàn)金流量總額頒11,123,昂834,292扳.16邦9,714,8拌47,199.皚43板1,408,3昂17,639.疤94皚100.00班100.00熬100.00扒2、評(píng)述啊（1）從現(xiàn)金流邦入結(jié)構(gòu)來(lái)看，經(jīng)白營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入澳占比搬67.86拌%，投資活動(dòng)現(xiàn)芭金流入占比敗0.72斑%；籌資活動(dòng)占?jí)伪劝?1.42熬%，說(shuō)明公司現(xiàn)絆金來(lái)源主要是日氨常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。公絆司依靠正常經(jīng)營(yíng)班活動(dòng)產(chǎn)生

60、現(xiàn)金流按入，現(xiàn)金來(lái)源可白靠，具有可持續(xù)愛(ài)性。扮（2）從現(xiàn)金流扳出結(jié)構(gòu)來(lái)看，經(jīng)邦營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出熬占比矮72.71瓣%，投資活動(dòng)現(xiàn)半金流出占比啊9.15拌%，籌資活動(dòng)現(xiàn)矮金流出占比疤18.14藹%，說(shuō)明公司現(xiàn)把金流出主要是為百了維持日常經(jīng)營(yíng)笆周轉(zhuǎn)，同時(shí)也有藹部分用于償還短稗期債務(wù)，考慮到搬公司成本費(fèi)用率班上升的趨勢(shì)，公辦司為提高經(jīng)營(yíng)收敖益，在未來(lái)重點(diǎn)壩還是要控制經(jīng)營(yíng)八成本與費(fèi)用。氨（3）從現(xiàn)金凈挨流量結(jié)構(gòu)來(lái)看，拌經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的岸現(xiàn)金凈流量占比佰34.4百%，投資活動(dòng)產(chǎn)阿生的現(xiàn)金凈流量把占比疤-57.43吧%，籌資活動(dòng)產(chǎn)版生的現(xiàn)金凈流量扮占比疤123.07把%，說(shuō)明公司現(xiàn)俺金收入凈流量來(lái)笆自于公司昂