財務(wù)股份支付的方式及概念

1、第十八章 股份支付第一節(jié) 股份支付概述 股份支付，是“以股份為基礎(chǔ)的支付”的簡稱，是指企業(yè)為獵取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負債的交易。企業(yè)向其雇員支付期權(quán)等作為薪酬或獎勵措施的行為，是目前具有代表性的股份支付交易，我國部分企業(yè)目前實行的職工期權(quán)激勵打算即屬于這一范疇。2005年12月31日，中國證監(jiān)會公布了上市公司股權(quán)激勵治理方法（試行）于上市公司范圍實施；2006年9月30日，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督治理委員會和財政部公布國有控股上市公司（境內(nèi)）實施股權(quán)激勵試行方法。這些法規(guī)的出臺，為企業(yè)實施股權(quán)激勵制造了條件。依照股份支付的定義，股份支付具有以下特征：一是股

2、份支付是企業(yè)與職工或其他方之間發(fā)生的交易。以股份為基礎(chǔ)的支付可能發(fā)生在企業(yè)與股東之間、合并交易中的合并方與被合并方之間或者企業(yè)與其職工之間，只有發(fā)生在企業(yè)與其職工或向企業(yè)提供服務(wù)的其他方之間的交易，才可能符合股份支付的定義；二是股份支付是以獵取職工或其他方服務(wù)為目的的交易。企業(yè)在股份支付交易中意在獵取其職工或其他方提供的服務(wù)（費用）或取得這些服務(wù)的權(quán)利（資產(chǎn)）。企業(yè)獵取這些服務(wù)或權(quán)利的目的是用于其正常生產(chǎn)經(jīng)營，不是轉(zhuǎn)手獲利等。三是股份支付交易的對價或其定價與企業(yè)自身權(quán)益工具以后的價值緊密相關(guān)。股份支付交易與企業(yè)與其職工間其他類型交易的最大不同，是交易對價或其定價與企業(yè)自身權(quán)益工具以后的價值緊密

3、相關(guān)。在股份支付中，企業(yè)要么向職工支付其自身權(quán)益工具，要么向職工支付一筆現(xiàn)金支付權(quán)益工具或現(xiàn)金，而其金額高低取決于結(jié)算時企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值。對價的專門性能夠講是股份支付定義中最突出的特征。對價的專門性一、股份支付的四個要緊環(huán)節(jié)以薪酬性股票期權(quán)為例，典型的股份支付通常涉及四個要緊環(huán)節(jié)：授予、可行權(quán)、行權(quán)和出售。四個環(huán)節(jié)可如圖181所示。圖181典型的股份支付交易環(huán)節(jié)示意圖授予日是指股份支付協(xié)議獲得批準的日期。其中“獲得批準”，是指企業(yè)與職工或其他方就股份支付的協(xié)議條款和條件已達成一致，該協(xié)議獲得股東大會或類似機構(gòu)的批準。那個地點的“達成一致”是指，在雙方對該打算或協(xié)議內(nèi)容充分形成一致理解

4、的基礎(chǔ)上，均同意其條款和條件。假如按照相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，在提交股東大會或類似機構(gòu)之前存在必要程序或要求，則應(yīng)履行該程序或滿足該要求?？尚袡?quán)日是指可行權(quán)條件得到滿足、職工或其他方具有從企業(yè)取得權(quán)益工具或現(xiàn)金權(quán)利的日期。有的股份支付協(xié)議是一次性可行權(quán)，有的則是分批可行權(quán)。只有差不多可行權(quán)的股票期權(quán)，才是職工真正擁有的“財產(chǎn)”，才能去擇機行權(quán)。從授予日至可行權(quán)日的時段，是可行權(quán)條件得到滿足的期間，因此稱為“等待期”，又稱“行權(quán)限制期”。行權(quán)日是指職工和其他方行使權(quán)利、獵取現(xiàn)金或權(quán)益工具的日期。例如，持有股票期權(quán)的職工行使了以特定價格購買一定數(shù)量本公司股票的權(quán)利，該日期即為行權(quán)日。行權(quán)是按期權(quán)的約定價格

5、實際購買股票，一般是在可行權(quán)日之后到期權(quán)到期日之前的可選擇時段內(nèi)行權(quán)。出售日是指股票的持有人將行使期權(quán)所取得的期權(quán)股票出售的日期。按照我國法規(guī)規(guī)定，用于期權(quán)激勵的股份支付協(xié)議，應(yīng)在行權(quán)日與出售日之間設(shè)立禁售期，其中國有控股上市公司的禁售期不得低于兩年。國有企業(yè)禁售期不得低于兩年二、股份支付工具的要緊類型按照股份支付的方式和工具類型，要緊可劃分為兩大類、四小類：（一）以權(quán)益結(jié)算的股份支付以權(quán)益結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獵取服務(wù)而以股份或其他權(quán)益工具作為對價進行結(jié)算的交易。以權(quán)益結(jié)算的股份支付最常用的工具有兩類：限制性股票和股票期權(quán)。限制性股票是指職工或其他方按照股份支付協(xié)議規(guī)定的條款和條件，從企

6、業(yè)獲得一定數(shù)量的本企業(yè)股票。企業(yè)授予職工一定數(shù)量的股票，在一個確定的等待期內(nèi)或在滿足特定業(yè)績指標之前，職工出售股票要受到持續(xù)服務(wù)期限條款或業(yè)績條件的限制。股票期權(quán)是指企業(yè)授予職工或其他方在以后一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買本企業(yè)一定數(shù)量股票的權(quán)利。（二）以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獵取服務(wù)而承擔的以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計算的交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的義務(wù)的交易。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付最常用的工具有兩類：模擬股票和現(xiàn)金股票增值權(quán)。股票增值權(quán)和模擬股票，是用現(xiàn)金支付模擬的股權(quán)激勵機制，即與股票掛鉤，但用現(xiàn)金支付。除不需實際行權(quán)和持有股票之外，現(xiàn)金股票增值權(quán)的運作原理與股票

7、期權(quán)是一樣的，差不多上一種增值權(quán)形式的與股票價值掛鉤的薪酬工具。除不需實際授予股票和持有股票之外，模擬股票的運作原理與限制性股票是一樣的。第二節(jié)股份支付的確認和計量一、股份支付的確認和計量原則（一）權(quán)益結(jié)算的股份支付的確認和計量原則1換取職工服務(wù)的股份支付的確認和計量原則關(guān)于換取職工服務(wù)的股份支付，企業(yè)應(yīng)當以股份支付所授予的權(quán)益工具的公允價值計量。企業(yè)應(yīng)在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，以對可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳可能為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具在授予日的公允價值，將當期取得的服務(wù)計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當期費用，同時計入資本公積中的其他資本公積。關(guān)于授予后立即可行權(quán)的換取職工提供服務(wù)的權(quán)益結(jié)算的股份支付（例如

8、授予限制性股票的股份支付），應(yīng)在授予日按照權(quán)益工具的公允價值，將取得的服務(wù)計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當期費用，同時計入資本公積中的股本溢價。2換取其他方服務(wù)的股份支付的確認和計量原則關(guān)于換取其他方服務(wù)的股份支付，企業(yè)應(yīng)當以股份支付所換取的服務(wù)的公允價值計量。企業(yè)應(yīng)當按照其他方服務(wù)在取得日的公允價值，將取得的服務(wù)計入相關(guān)資產(chǎn)成本或費用。假如其他方服務(wù)的公允價值不能可靠計量，但權(quán)益工具的公允價值能夠可靠計量，企業(yè)應(yīng)當按照權(quán)益工具在服務(wù)取得日的公允價值，將取得的服務(wù)計入相關(guān)資產(chǎn)成本或費用。3.權(quán)益工具公允價值無法可靠確定時的處理在極少數(shù)情況下，授予權(quán)益性工具的公允價值無法可靠計量，企業(yè)應(yīng)在獵取服務(wù)的時點、后

9、續(xù)的每個資產(chǎn)負債表日和結(jié)算日，以內(nèi)在價值計量該權(quán)益工具，內(nèi)在價值的變動應(yīng)計入當期損益。同時，企業(yè)應(yīng)以最終可行權(quán)或?qū)嶋H行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量為基礎(chǔ)，確認取得服務(wù)的金額。內(nèi)在價值是指交易雙方有權(quán)認購或取得的股份的公允價值，與其按照股份支付協(xié)議應(yīng)當支付的價格間的差額。企業(yè)對上述以內(nèi)在價值計量的已授予權(quán)益工具進行結(jié)算，應(yīng)當遵循以下要求：（1）結(jié)算發(fā)生在等待期內(nèi)的，企業(yè)應(yīng)當將結(jié)算作為加速可行權(quán)處理，即立即確認本應(yīng)于剩余等待期內(nèi)確認的服務(wù)金額；（2）結(jié)算時支付的款項應(yīng)當作為回購該工具處理，即減少所有者權(quán)益，結(jié)算支付的款項高于該權(quán)益工具在回購日內(nèi)在價值的部分，計入當期損益。（二）現(xiàn)金結(jié)算的股份支付的確認和計量原

10、則企業(yè)應(yīng)當在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，以對可行權(quán)情況的最佳可能為基礎(chǔ)，按照企業(yè)承擔負債的公允價值，將當期取得的服務(wù)計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當期費用，同時計入負債，并在結(jié)算前的每個資產(chǎn)負債表日和結(jié)算日對負債的公允價值重新計算，將其變動計入損益。關(guān)于授予后立即可行權(quán)的現(xiàn)金結(jié)算的股份支付（例如授予虛擬股票或業(yè)績股票的股份支付），企業(yè)應(yīng)當在授予日按照企業(yè)承擔負債的公允價值計入相關(guān)資產(chǎn)成本或費用，同時計入負債，并在結(jié)算前的每個資產(chǎn)負債表日和結(jié)算日對負債的公允價值重新計量，將其變動計入損益。二、可行權(quán)條件的種類、處理和變更股份支付中通常涉及可行權(quán)條件，具體包括服務(wù)期限條件和業(yè)績條件。在滿足這些條件之前，職工無

11、法獲得股份。（一）市場條件和非市場條件及其處理業(yè)績條件是指企業(yè)達到特定業(yè)績目標的條件，具體包括市場條件和非市場條件。市場條件是指行權(quán)價格、可行權(quán)條件以及行權(quán)可能性與權(quán)益工具的市場價格相關(guān)的業(yè)績條件，如股份支付協(xié)議中關(guān)于股價上升至何種水平職工可相應(yīng)取得多少股份的規(guī)定。企業(yè)在確定權(quán)益工具在授予日的公允價值時，應(yīng)考慮市場條件的阻礙，而不考慮非市場條件的阻礙；市場條件是否得到滿足，不阻礙企業(yè)對可能可行權(quán)情況的可能。非市場條件是指除市場條件之外的其他業(yè)績條件，如股份支付協(xié)議中關(guān)于達到最低盈利目標或銷售目標才可行權(quán)的規(guī)定。關(guān)于可行權(quán)條件為業(yè)績條件的股份支付，在確定權(quán)益工具的公允價值時，應(yīng)考慮市場條件的阻礙

12、，只要職工滿足了其他所有非市場條件，企業(yè)就應(yīng)當確認已取得的服務(wù)。市場條件與非市場條件處理的比較如圖182所示： 可行權(quán)條件是否為市場條件是否在確定授予日公允價值時已考慮，不阻礙每期可行權(quán)情況的可能。在確定授予日公允價值時未考慮，阻礙每期可行權(quán)情況的可能。例如：最低股價增長率例如：銷售指標的實現(xiàn)情況、最低利潤指標的實現(xiàn)。圖182 市場條件與非市場條件處理的比較【例181】210年1月，為獎勵并激勵高管，上市公司A公司與其治理層成員簽署股份支付協(xié)議，規(guī)定假如治理層成員在其后3年中都在公司中任職服務(wù)，同時公司股價每年均提高10%以上，治理層成員即能夠低于市價的價格購買一定數(shù)量的本公司股票。同時作為協(xié)

13、議的補充，公司把全體治理層成員的年薪提高了50 000元，但公司將這部分年薪按月存入公司專門建立的內(nèi)部基金，3年后，治理層成員可用屬于其個人的部分抵減以后行權(quán)時支付的購買股票款項。假如治理層成員決定退出這項基金，可隨時全額提取。A公司以期權(quán)定價模型可能授予的此項期權(quán)在授予日的公允價值為6 000 000元。在授予日，A公司可能3年內(nèi)治理層離職的比例為每年10%；第二年年末，A公司調(diào)整其可能離職率為5%；到第三年年末，公司實際離職率為6%。在第一年中，公司股價提高了10.5%，第二年提高了11%，第三年提高了6%。公司在第一年、第二年年末均可能下年能實現(xiàn)當年股價增長10%以上的目標。請問此例中涉

14、及哪些條款和條件？A公司應(yīng)如何處理？分析：假如不同時滿足服務(wù)3年和公司股價年增長10%以上的要求，治理層成員就無權(quán)行使其股票期權(quán)，因此兩者都屬于可行權(quán)條件，其中服務(wù)滿3年是一項服務(wù)期限條件，10%的股價增長要求是一項市場業(yè)績條件。盡管公司要求治理層成員將部分薪金存入統(tǒng)一賬戶保管，但不阻礙其可行權(quán)，因此統(tǒng)一賬戶條款不是可行權(quán)條件。按照股份支付準則的規(guī)定，第一年末確認的服務(wù)費用為：6 000 0001/390% = 1 800 000（元）第二年年末累計確認的服務(wù)費用為：6 000 0002/395%= 3 800 000（元）第二年末累計應(yīng)確認的服務(wù)費用為：此處大概應(yīng)該是第三年末累計數(shù)6 000

15、 00094%= 5 640 000（元）由此，第二年應(yīng)確認的費用為：3 800 000-1 800 000=2 000 000（元）第三年應(yīng)確認的費用為：5 640 000 -3 800 000=1 840 000（元）最后，94%的治理層成員滿足了市場條件之外的全部可行權(quán)條件。盡管股價年增長10%以上的非市場條件未得到滿足，A公司在3年的年末也均確認了收到的治理層提供的服務(wù)，并相應(yīng)確認了費用。（二）可行權(quán)條件的修改通常情況下，股份支付協(xié)議生效后，不應(yīng)對其條款和條件隨意修改。但在某些情況下，可能需要修改授予權(quán)益工具的股份支付協(xié)議中的條款和條件。例如，股票除權(quán)、除息或者其他緣故需要調(diào)整行權(quán)價格

16、或股票期權(quán)數(shù)量。此外，為取得更佳的激勵效果，有關(guān)法規(guī)也同意企業(yè)依據(jù)股份支付協(xié)議的規(guī)定，調(diào)整行權(quán)價格或股票期權(quán)數(shù)量，但應(yīng)當由董事會作出決議并經(jīng)股東大會審議批準，或者由股東大會授權(quán)董事會決定。上市公司股權(quán)激勵治理方法（試行）對此作出了嚴格的限定，必須按照批準股份支付打算的原則和方式進行調(diào)整。在會計核算上，不管已授予的權(quán)益工具的條款和條件如何修改，甚至取消權(quán)益工具的授予或結(jié)算該權(quán)益工具，企業(yè)都應(yīng)至少確認按照所授予的權(quán)益工具在授予日的公允價值來計量獵取的相應(yīng)服務(wù)，除非因不能滿足權(quán)益工具的可行權(quán)條件（除市場條件外）而無法可行權(quán)。1.條款和條件的有利修改企業(yè)應(yīng)當分不一下情況，確認導(dǎo)致股份支付公允價值總額升

17、高以及其他對職工有利的修改的阻礙：（1）假如修改增加了所授予的權(quán)益工具的公允價值，企業(yè)應(yīng)按照權(quán)益工具公允價值的增加相應(yīng)地確認取得服務(wù)的增加。權(quán)益工具公允價值的增加，是指修改前后的權(quán)益工具在修改日的公允價值之間的差額。（2）假如修改增加了所授予的權(quán)益工具的數(shù)量，企業(yè)應(yīng)將增加的權(quán)益工具的公允價值相應(yīng)地確認為取得服務(wù)的增加。（3）假如企業(yè)按照有利于職工的方式修改可行權(quán)條件，如縮短等待期、變更或取消業(yè)績條件（非市場條件），企業(yè)在處理可行權(quán)條件時，應(yīng)當考慮修改后的可行權(quán)條件。2.條款和條件的不利修改假如企業(yè)以減少股份支付公允價值總額的方式或其他不利于職工的方式修改條款和條件，企業(yè)仍應(yīng)接著對取得的服務(wù)進行

18、會計處理，如同該變更從未發(fā)生，除非企業(yè)取消了部分或全部已授予的權(quán)益工具。具體包括如下幾種情況：（1）假如修改減少了授予的權(quán)益工具的公允價值，企業(yè)應(yīng)當接著以權(quán)益工具在授予日的公允價值為基礎(chǔ)，確認取得服務(wù)的金額，而不應(yīng)考慮權(quán)益工具公允價值的減少。（2）假如修改減少了授予的權(quán)益工具的數(shù)量，企業(yè)應(yīng)當將減少部分作為已授予的權(quán)益工具的取消來進行處理。（3）假如企業(yè)以不利于職工的方式修改了可行權(quán)條件，如延長等待期、增加或變更業(yè)績條件（非市場條件），企業(yè)在處理可行權(quán)條件時，不應(yīng)考慮修改后的可行權(quán)條件。3.取消或結(jié)算假如企業(yè)在等待期內(nèi)取消了所授予的權(quán)益工具或結(jié)罷了所授予的權(quán)益工具（因未卯足可行權(quán)條件而被取消的除

19、外），企業(yè)應(yīng)當：（1）將取消或結(jié)算作為加速可行權(quán)處理，立即確認原本應(yīng)在剩余等待期內(nèi)確認的金額。（2）在取消或結(jié)算時支付給職工的所有款項均應(yīng)作為權(quán)益的回購處理，回購支付的金額高于該權(quán)益工具在回購日公允價值的部分，計入當期費用。（3）假如向職工授予新的權(quán)益工具，并在新權(quán)益工具授予日認定所授予的新權(quán)益工具是用于替代被取消的權(quán)益工具的，企業(yè)應(yīng)以與處理原權(quán)益工具條款和條件修改相同的方式，對所授予的替代權(quán)益工具進行處理。權(quán)益工具公允價值的增加，是指在替代權(quán)益工具的授予日，替代權(quán)益工具公允價值與被取消的權(quán)益工具凈公允價值之間的差額。被取消的權(quán)益工具的凈公允價值，是指其在被取消前立即計量的公允價值減去因取消原

20、權(quán)益工具而作為權(quán)益回購支付給職工的款項。假如企業(yè)未將新授予的權(quán)益工具認定為替代權(quán)益工具，則應(yīng)將其作為一項新授予的股份支付進行處理。企業(yè)假如回購其職工已可行權(quán)的權(quán)益工具，應(yīng)當借記所有者權(quán)益，回購支付的金額高于該權(quán)益工具在回購日公允價值的部分，計入當期費用。三、權(quán)益工具公允價值的確定股份支付中權(quán)益工具的公允價值的確定，應(yīng)當以市場價格為基礎(chǔ)。一些股份和股票期權(quán)并沒有一個活躍的交易市場，在這種情況下，應(yīng)當考慮估值技術(shù)。通常情況下，企業(yè)應(yīng)當按照企業(yè)會計準則第22號金融工具確認和計量的有關(guān)規(guī)定確定權(quán)益工具的公允價值，并依照股份支付協(xié)議的條款的條件進行調(diào)整。（一）股份關(guān)于授予職員的股份，企業(yè)應(yīng)按照其股份的市

21、場價格計量。假如其股份未公開交易，則應(yīng)考慮其條款和條件可能其市場價格。例如，假如股份支付協(xié)議規(guī)定了期權(quán)股票的禁售期，則會對可行權(quán)日后市場參與者情愿為該股票支付的價格產(chǎn)生阻礙，并進而阻礙該股票期權(quán)的公允價值。（二）股票期權(quán)關(guān)于授予職工的股票期權(quán)，因其通常受到一些不同于交易期權(quán)的條款和條件的限制，因而在許多情況下難以獲得其市場價格。假如不存在條款和條件相同的交易期權(quán)，就應(yīng)通過期權(quán)定價模型來可能所授予的期權(quán)的公允價值。在選擇適用的期權(quán)定價模型時，企業(yè)應(yīng)考慮熟悉情況和資源的市場參與者將會考慮的因素。所有適用于可能授予職工期權(quán)的定價模型至少應(yīng)考慮一下因素：（1）期權(quán)的行權(quán)價格；（2）期權(quán)期限；（3）基礎(chǔ)

22、股份的現(xiàn)行價格；（4）股價的可能波動率；（5）股份的可能股利；（6）期權(quán)期限內(nèi)的無風險利率。此外，企業(yè)選擇的期權(quán)定價模型還應(yīng)考慮熟悉情況和自愿的市場參與者在確定期權(quán)價格時會考慮的其他因素，但不包括那些在確定期權(quán)公允價值時不考慮的可行權(quán)條件和再授予特征因素。確定授予職工的股票期權(quán)的公允價值，還需要考慮提早行權(quán)的可能性。1.期權(quán)定價模型的輸入變量的可能在可能基礎(chǔ)股份的可能波動率和股利時，目標是盡可能接近當前市場或協(xié)議 價格所反映的價格預(yù)期。在通常情況下，關(guān)于以后波動率、股利和行權(quán)行為的預(yù)期存在一個合理的區(qū)間。這時應(yīng)將區(qū)間內(nèi)的每項可能數(shù)額乘以其發(fā)生概率，加權(quán)計算上述輸入變量的期望值、2.可能提早行權(quán)

23、出于各種緣故，職工經(jīng)常在期權(quán)失效日之前提早行使股票期權(quán)?？紤]可能提早行權(quán)對期權(quán)公允價值的阻礙的具體方法，取決于所采納的期權(quán)定價模型的類型。但不管采納何種方法，可能提早行權(quán)時都要考慮以下因素：（1）等待期的長度；（2）以往發(fā)行在外的類似期權(quán)的平均存續(xù)時刻；（3）基礎(chǔ)股份的價格（有時依照歷史經(jīng)驗，職工在股價超過行權(quán)價格達到特定水平常傾向于行使期權(quán)）；（4）職工在企業(yè)中所處的層級（有時依照歷史經(jīng)驗，高層職工傾向于較晚行權(quán)）；（5）基礎(chǔ)股份的可能波動率（一般而言，職工傾向于更早地行使高波動率的股份的期權(quán)）。3.可能波動率可能波動率是對預(yù)期股份價格在一個期間內(nèi)可能發(fā)生的波動金額的度量。期權(quán)定價模型中所用

24、的波動率的量度，是一段時刻內(nèi)股份的連續(xù)復(fù)利回報率的年度標準差。波動率通常以年度表示，而不管計算時使用的是何種時刻跨度基礎(chǔ)上的價格，如每日、每周或每月的價格。一個期間股份的回報率（可能是正值也可能是負值）衡量了股東從股份的股利和價格漲跌中受益的多少。股份的可能年波動率是指一個范圍（置信區(qū)間），連續(xù)復(fù)利年回報率預(yù)期處在那個范圍內(nèi)的概率大概為2/3（置信水平）?？赡芸赡懿▌勇室紤]以下因素：（1）假如企業(yè)有股票期權(quán)或其他包括期權(quán)特征的交易工具（如可裝換公司債券）的買賣，則應(yīng)考慮這些交易工具所內(nèi)含的企業(yè)股價波動率。（2）在與期權(quán)的可能期限（考慮期權(quán)剩余期限和可能提早行權(quán)的阻礙）大體相當?shù)淖罱粋€期間內(nèi)

25、企業(yè)股價的歷史波動率。（3）企業(yè)股份公開交易的時刻。與上市時刻更久的類似企業(yè)相比，新上市企業(yè)的歷史波動率可能更大。（4）波動率向其均值（即其長期平均水平）回歸的趨勢，以及表明可能以后波動率可能不同于以往波動率的其他因素。有時，企業(yè)股價在某一特定期間因為特定緣故劇烈波動，如收購要約或重要重組失敗，則在計算歷史平均年度波動率時，可剔除那個專門期間。（5）獵取價格要有恰當且規(guī)則的間隔。價格的獵取在各期應(yīng)保持一貫性。例如，企業(yè)可用每周收盤價或每周最高價，但不應(yīng)在某些周用收盤價、某些周用最高價。再如，獵取價格時應(yīng)使用與行權(quán)價格相同的貨幣來表示，除了上述考慮因素，假如企業(yè)因新近上市而沒有關(guān)于歷史波動率的充

26、分信息，應(yīng)按可獲得交易活動數(shù)據(jù)的最長期間計算其歷史波動率，也可考慮類似企業(yè)在類似時期可比期間的歷史波動率。假如企業(yè)是非上市企業(yè)，在可能可能波動率時沒有歷史信息可循，可考慮以下替代因素：（1）在某些情況下，定期向其職員（或其他方）發(fā)行期權(quán)或股份的非上市企業(yè)，可能已為其股份設(shè)立了一個內(nèi)部“市場”?？赡芸赡懿▌勇蕰r能夠考慮這些“股價”的波動率。（2）假如上述方法不適用，而企業(yè)以類似上市企業(yè)股價為基礎(chǔ)可能其自身股份的價值，企業(yè)可考慮類似上市企業(yè)股價的歷史或內(nèi)含波動率。（3）假如企業(yè)未以類似上市企業(yè)股價為基礎(chǔ)可能其自身股份價值，而是采納了其他股價方法對自身股份進行估價，則企業(yè)可推導(dǎo)出一個與該估價方法基礎(chǔ)

27、一致的可能波動率可能數(shù)。4.可能股利計量所授予的股份或期權(quán)的公允價值時是否應(yīng)當考慮可能股利，取決于被授予方是否有權(quán)取得股利或股利等價物。假如職工被授予期權(quán)，并有權(quán)在授予日和行權(quán)日之間取得基礎(chǔ)股份的股利或股利等價物（可現(xiàn)今支付，也可抵減行權(quán)價格），所授予的期權(quán)應(yīng)當像不支付基礎(chǔ)股份的股利那樣進行估價，即可能股利的輸入變量應(yīng)為零。相反，假如職工對等待期內(nèi)或行權(quán)前的股利或股利等價物沒有要求權(quán)，對股份或期權(quán)在授予日公允價值的可能就應(yīng)考慮可能股利因素。一般來講，可能股利應(yīng)以公開可獲得的信息為基礎(chǔ)。不支付股利且沒有支付股利打算的企業(yè)應(yīng)假設(shè)可能期限內(nèi)開始支付股利，可使用其歷史股利收益率（零）與大致可比的同類企

28、業(yè)的股利收益率的平均數(shù)。5.無風險利率無風險利率一般是指期權(quán)行權(quán)價格以該貨幣表示的、剩余期限等于被可能期權(quán)的可能期限（基于期權(quán)的剩余合同期限，并考慮可能提早行權(quán)的阻礙）的零息國債當前可獲得的內(nèi)涵收益率。假如沒有此類國債，或環(huán)境表明零息國債的內(nèi)含收益率不能代表無風險利率，應(yīng)使用適當?shù)奶娲省?.資本結(jié)構(gòu)的阻礙通常情況下，交易期權(quán)是由第三方而不是企業(yè)簽出的。當這些股票期權(quán)行權(quán)時，簽出人將股份交付給期權(quán)持有者。這些股份是從現(xiàn)有股東手中取得的。因此，交易期權(quán)的行權(quán)可不能有稀釋效應(yīng)。假如股票期權(quán)是從企業(yè)簽出的，在行權(quán)時需要增加已發(fā)行在外的股份數(shù)量（要么正式增發(fā)，要么使用先前回購的庫存股）。假定股份將按

29、行權(quán)價格而不是行權(quán)日的市場價格發(fā)行，這種現(xiàn)實或潛在的稀釋效應(yīng)可能會降低股價，因此期權(quán)持有者行權(quán)時，無法獲得像形式其他方面類似但不稀釋股價的交易期權(quán)一樣多的利益。這一問題能否對企業(yè)授予股票期權(quán)的價值產(chǎn)生顯著阻礙，取決于各種因素，包括行權(quán)時增加的股份數(shù)量（相當于已發(fā)行在外股份數(shù)量）。假如市場已預(yù)期企業(yè)將會授予期權(quán)，則可能已將潛在稀釋效應(yīng)體現(xiàn)在了授予日的股價中。企業(yè)應(yīng)考慮所授予的股票期權(quán)以后行權(quán)的潛在稀釋宵夜，是否可能對股票期權(quán)在授予日的公允價值構(gòu)成阻礙。企業(yè)可修改期權(quán)定價模型，以將潛在稀釋效應(yīng)納入考慮范圍。四、股份支付的處理股份支付的會計處理必須以完整、有效的股份支付協(xié)議為基礎(chǔ)。（一）授予日除了立

30、即可行權(quán)的股份支付外，不管權(quán)益結(jié)算的股份支付依舊現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在授予日均不做會計處理。（二）等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日企業(yè)應(yīng)當在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，將取得職工或其他方提供的服務(wù)計入成本費用，同時確認所有者權(quán)益或負債。關(guān)于附有市場條件的股份支付，只要職工滿足了其他所有非市場條件，企業(yè)就應(yīng)當確認已取得的服務(wù)。在等待期內(nèi)，業(yè)績條件為非市場條件的，假如后續(xù)信息表明需要調(diào)整對可行權(quán)情況的可能的，應(yīng)對前期可能進行修改。在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負債表日，企業(yè)應(yīng)將取得的職工提供的服務(wù)計入成本費用，計入成本費用的金額應(yīng)當按照權(quán)益工具的公允價值計量。關(guān)于權(quán)益結(jié)算的涉及職工的股份支付，應(yīng)當按照授予日權(quán)益

31、工具的公允價值計入成本費用和資本公積（其他資本公積），不確認其后續(xù)公允價值變動；關(guān)于現(xiàn)金結(jié)算的涉及職工的股份支付，應(yīng)當按照每個資產(chǎn)負債表日權(quán)益工具的公允價值重新計量，確定成本費用和應(yīng)付職工薪酬。關(guān)于授予的存在活躍市場的期權(quán)等權(quán)益工具，應(yīng)當按照活躍市場中的報價確定其公允價值。關(guān)于授予的不存在活躍市場的期權(quán)等權(quán)益工具，應(yīng)當采納期權(quán)定價模型等估值技術(shù)確定其公允價值。在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負債表日，企業(yè)應(yīng)當依照最新取得的可行權(quán)職工人數(shù)變動等后續(xù)信息作出最佳可能，修正可能可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量。在可行權(quán)日，最終可能可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量應(yīng)當與實際可行權(quán)工具的數(shù)量一致。依照上述權(quán)益工具的公允價值和可能可行權(quán)的權(quán)益

32、工具數(shù)量，計算截至當期累計應(yīng)確認的成本費用金額，再減去前期累計已確認金額作為當期應(yīng)確認的成本費用金額。（三）可行權(quán)日之后1關(guān)于權(quán)益結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)日之后不再對已確認的成本費用和所有者權(quán)益總額進行調(diào)整。企業(yè)應(yīng)在行權(quán)日依照行權(quán)情況，確定股本和股本溢價，同時結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認的資本公積（其他資本公積）。2關(guān)于現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在可行權(quán)日之后不再確認成本費用，負債（應(yīng)付職工薪酬）公允價值的變動應(yīng)當計入當期損益（公允價值變動損益）。（四）回購股份進行職工期權(quán)激勵企業(yè)以回購股份形式獎勵本企業(yè)職工的，屬于權(quán)益結(jié)算的股份支付。企業(yè)回購股份時，應(yīng)按回購股份的全部支出作為庫存股處理，同時進行備查登記。

33、按照企業(yè)會計準則第11號股份支付對職工權(quán)益結(jié)算股份支付的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負債日按照權(quán)益工具在授予日的公允價值，將取得的職工服務(wù)計入成本費用，同時增加資本公積（其他資本公積）。在職工行權(quán)購買本企業(yè)股份時，企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)銷交付職工的庫存股成本和等待期內(nèi)資本公積（其他資本公積）累計金額，同時，按照其差額調(diào)整資本公積（股本溢價）。第三節(jié)股份支付的應(yīng)用舉例一、附服務(wù)年限條件的權(quán)益結(jié)算股份支付【例18-2】 A公司為一上市公司。202年1月1日，公司向其200名治理人員每人授予100股股票期權(quán)，這些職員從202年1月1日起在該公司連續(xù)服務(wù)3年，即能夠5元每股購買100股A公司股票，從而獲益。公司

34、可能該期權(quán)在授予日的公允價值為18元。第一年有20名職員離開A公司，A公司可能三年中離開的職員的比例將達到20%；第二年又有10名職員離開公司，公司將可能的職員離開比例修正為15%；第三年又有15名職員離開。1費用和資本公積計算過程如表181所示：表18-1 單位：元年份計算當期費用累計費用202200100（1-20%）181/396 00096 000203200100（1-15%）182/3-96 000108 000204 00020415510018-204 00075 000279 0002賬務(wù)處理如下：（1）202年1月1日：授予日不做賬務(wù)處理。（2）202年12月31日：借：治

35、理費用 96 000貸：資本公積其他資本公積 96 000（3）203年12月31日：借：治理費用 108 000貸：資本公積其他資本公積 108 000（4）204年12月31日：借：治理費用 75 000貸：資本公積其他資本公積 75 000（5）假設(shè)全部155名職員都在205年12月31日行權(quán)，A公司股份面值為1元：借：銀行存款 77 500資本公積其他資本公積 279 000貸：股本 15 500資本公積資本溢價 341 000二、附非市場業(yè)績條件的權(quán)益結(jié)算股份支付【例183】 202年1月1日，A公司為其100名治理人員每人授予100份股票期權(quán)：第一年年末的可行權(quán)條件為企業(yè)凈利潤增長

36、率達到20%；第二年年末的可行權(quán)條件為企業(yè)凈利潤兩年平均增長15%；第三年年末的可行權(quán)條件為企業(yè)凈利潤三年平均增長10%。每份期權(quán)在202年1月1日的公允價值為24元。202年12月31日，權(quán)益凈利潤增長了18%，同時有8名治理人員離開，企業(yè)可能203年將以同樣速度增長，因此可能將于203年12月31日可行權(quán)。另外，企業(yè)可能203年12月31日又將有8名治理人員離開企業(yè)。203年12月31日，企業(yè)凈利潤僅增長了10%，因此無法達到可行權(quán)狀態(tài)。另外，實際有10名治理人員離開，可能第三年將有12名治理人員離開企業(yè)。204年12月31日，企業(yè)凈利潤增長了8%，三年平均增長率為12%，因此達到可行權(quán)狀

37、態(tài)。當年有8名治理人員離開。分析：按照股份支付會計準則，本例中的可行權(quán)條件是一項非市場業(yè)績條件。第一年年末，盡管沒能實現(xiàn)凈利潤增長20%的要求，但公司可能下年將以同樣速度增長，因此能實現(xiàn)兩年平均年增長15%的要求。因此公司將其可能等待期調(diào)整為2年。由于有8名治理人員離開，公司同時調(diào)整了期滿（兩年）后可能可行權(quán)期權(quán)的數(shù)量（100-8-8）。第二年年末，盡管兩年實現(xiàn)15%增長的目標再次落空，但公司仍然可能能夠在第三年取得較理想的業(yè)績，從而實現(xiàn)3年平均增長10%的目標。因此公司將其可能等待期調(diào)整為3年。由于第二年有10名治理人員離開，高于可能數(shù)字，因此公司相應(yīng)調(diào)增了第三年可能離開的人數(shù)（100-8-10-12）。第三年年末，目標實現(xiàn)，實際離開人