財(cái)務(wù)分析綜合實(shí)訓(xùn)

1、財(cái)務(wù)分析綜合實(shí)訓(xùn)公司名稱(chēng): 岳陽(yáng)林紙股份有限公司 學(xué)生姓名： 學(xué) 號(hào)： 系不班級(jí)： 專(zhuān)業(yè)（方向)： 會(huì)計(jì)學(xué) 指 導(dǎo) 者： 2014 年 5 月 31 日目 錄第一篇 公司簡(jiǎn)介2第二篇 財(cái)務(wù)報(bào)告分析3一、資產(chǎn)負(fù)債表分析31、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析32、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析63、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)緣故分析94、資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析10二、利潤(rùn)表分析111、利潤(rùn)表綜合分析112、利潤(rùn)表分部分析143，利潤(rùn)表分項(xiàng)分析15三、現(xiàn)金流量表分析171、現(xiàn)金流量表水平分析171、現(xiàn)金流量表垂直分析20第三篇 財(cái)務(wù)效率分析25一、企業(yè)盈利能力分析251、資本經(jīng)營(yíng)能力因素分析252、盈利能力歷史分析263、盈利能力同行

2、業(yè)分析27二、營(yíng)運(yùn)能力分析1、營(yíng)運(yùn)能力歷史分析292、營(yíng)運(yùn)能力同行業(yè)分析30三、償債能力分析311、償債能力歷史分析312、償債能力同行業(yè)分析33四、進(jìn)展能力分析341、進(jìn)展能力趨勢(shì)分析342、進(jìn)展能力同行業(yè)分析35第四篇 杜邦分析模型 36第五篇 財(cái)務(wù)報(bào)告綜合分析 40公司簡(jiǎn)介岳陽(yáng)林紙股份有限公司前身為岳陽(yáng)造紙廠，始建于1958年，2000年由泰格林紙集團(tuán)股份有限公司作為主發(fā)起人發(fā)起設(shè)立岳陽(yáng)紙業(yè)股份有限公司，于2004年5月在上海證券交易所上市，2011年6月1日起岳陽(yáng)紙業(yè)更名為岳陽(yáng)林紙。公司控股股東泰格林紙集團(tuán)股份有限公司是中國(guó)誠(chéng)通控股集團(tuán)有限公司旗下中國(guó)紙業(yè)投資總公司的控股公司。中國(guó)誠(chéng)通

3、控股集團(tuán)有限公司是國(guó)務(wù)院國(guó)資委治理的大型企業(yè)集團(tuán)，也是國(guó)務(wù)院國(guó)資委確定的唯一一家以“林漿紙”為主業(yè)的中央企業(yè)。公司屬于造紙及紙制品行業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括機(jī)制紙、機(jī)制漿的生產(chǎn)和銷(xiāo)售及木材種植、銷(xiāo)售。公司擁有數(shù)臺(tái)多功能紙機(jī)，能夠依照市場(chǎng)需求生產(chǎn)復(fù)印紙、輕涂紙、新聞紙、輕型紙、顏料整飾紙、熱敏原紙、淋膜原紙、包裝紙、工業(yè)紙等幾十種紙，目前生產(chǎn)的要緊產(chǎn)品是復(fù)印紙、輕涂紙、顏料整飾紙、淋膜原紙、包裝紙和商品木漿。公司造紙產(chǎn)能103萬(wàn)噸/年，商品漿產(chǎn)能40萬(wàn)噸/年。公司產(chǎn)品品牌在國(guó)內(nèi)享有較高聲譽(yù)，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。公司生產(chǎn)的環(huán)保復(fù)印紙已列入“環(huán)境標(biāo)志產(chǎn)品政府采購(gòu)清單”，為全國(guó)再生復(fù)印紙首批獲此殊榮的三家

4、單位之一。公司取得了食品包裝紙生產(chǎn)許可證、FSC-COC森林產(chǎn)銷(xiāo)鏈體系認(rèn)證和SGS認(rèn)證。公司通過(guò)了ISO9002和ISO9001：2000國(guó)際質(zhì)量體系認(rèn)證、ISO14001:2004環(huán)境治理體系以及GB/T28001-2001職業(yè)健康安全治理體系認(rèn)證，成為“三合一”治理體系認(rèn)證企業(yè)之一。岳陽(yáng)樓牌膠印書(shū)刊紙系列產(chǎn)品曾榮獲“國(guó)家質(zhì)量金獎(jiǎng)”、“全國(guó)用戶(hù)中意產(chǎn)品獎(jiǎng)”；“泰格雅”牌精制輕量涂布紙、“泰格雅”牌顏料整飾膠版紙被評(píng)為湖南省名牌產(chǎn)品。公司屬?lài)?guó)家高新技術(shù)企業(yè)，依托國(guó)家級(jí)技術(shù)中心，技術(shù)研發(fā)能力強(qiáng)。公司近年研發(fā)了國(guó)家級(jí)與省級(jí)新產(chǎn)品20個(gè)，其中輕量涂布紙獲、輕型印刷紙、高級(jí)彩印新聞紙、彩印超級(jí)壓光紙分

5、不獲國(guó)家級(jí)新產(chǎn)品稱(chēng)號(hào)。近年公司成功研發(fā)出高白工業(yè)淋膜原紙、靜電復(fù)印紙、膠帶原紙，無(wú)碳原紙，無(wú)碳復(fù)寫(xiě)原紙等高附加值品種。公司主持研發(fā)的“意大利楊A(yù)PMP新工藝制漿及其應(yīng)用”項(xiàng)目獲2003年國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)。公司擁有多項(xiàng)國(guó)家級(jí)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，獲國(guó)家授權(quán)專(zhuān)利超過(guò)70項(xiàng)。公司積極落實(shí)國(guó)務(wù)院“退田還湖、退耕還林”的有關(guān)政策，堅(jiān)持走“林紙一體化”的道路，公司擁有自營(yíng)紙材林基地200萬(wàn)畝，實(shí)現(xiàn)了以林促紙、以紙興林、林紙結(jié)合、林紙共同進(jìn)展的良性循環(huán)，并國(guó)家林業(yè)局評(píng)為國(guó)家級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。公司擁有全國(guó)最大的黑楊優(yōu)質(zhì)種質(zhì)資源庫(kù)，并于2009年12月4日被國(guó)家林業(yè)局評(píng)為第一批“國(guó)家林木種質(zhì)資源庫(kù)”。公司高度重視

6、環(huán)保工作，堅(jiān)持科學(xué)進(jìn)展，積極推行清潔生產(chǎn)、重視節(jié)能降耗和環(huán)境愛(ài)護(hù)。近幾年來(lái)，環(huán)保投資累計(jì)10億元以上，實(shí)現(xiàn)了廢水、廢氣和固體廢棄物綜合治理的達(dá)標(biāo)排放，履行好了一個(gè)企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)的企業(yè)公民責(zé)任。公司曾先后榮獲“全國(guó)用戶(hù)中意單位”、“全國(guó)五一勞動(dòng)獎(jiǎng)狀”、全國(guó)設(shè)備治理優(yōu)秀單位、中國(guó)企業(yè)信息化500強(qiáng)、中國(guó)造紙行業(yè)“兩化”融合標(biāo)桿企業(yè)、湖南省節(jié)能減排科技示范企業(yè)等光榮稱(chēng)號(hào)。第二篇 財(cái)務(wù)報(bào)告分析一、資產(chǎn)負(fù)債表分析1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 單位：元岳陽(yáng)林紙股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表（表1）項(xiàng)目2012年2011年變動(dòng)情況對(duì)總資產(chǎn)的阻礙（%）變動(dòng)額變動(dòng)（%）流淌資產(chǎn)：貨幣資金665,424,096.241

7、,151,867,818.83-486,443,722.59 -0.422308632-0.029004934交易性金融資產(chǎn)-應(yīng)收票據(jù)767,214,360.321,016,286,750.38-249,072,390.06 -0.24508082-0.014851314應(yīng)收賬款867,619,229.97860,660,438.306,958,791.67 0.0080854090.000414928預(yù)付款項(xiàng)206,517,510.71254,268,245.76-47,750,735.05 -0.18779669-0.002847209其他應(yīng)收款45,944,661.1564,902,58

8、5.46-18,957,924.31 -0.292098137-0.001130395應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款-應(yīng)收利息-應(yīng)收股利-存貨4,295,672,251.433,857,660,619.99438,011,631.44 0.113543330.026117099其中：消耗性生物資產(chǎn)-一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)-其他流淌資產(chǎn)154,587,470.4282,628,626.5771,958,843.85 0.8708706270.004290654流淌資產(chǎn)合計(jì)7,002,979,580.247,288,275,085.29-285,295,505.05 -0.039144448-0.01701117

9、1非流淌資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)-持有至到期投資-長(zhǎng)期應(yīng)收款-長(zhǎng)期股權(quán)投資-投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)9,161,883,803.918,839,925,343.74321,958,460.17 0.0364209480.019197255在建工程81,176,110.29329,194,617.01-248,018,506.72 -0.753409971-0.014788474工程物資3,447,567.982,874,818.83572,749.15 0.199229653.4151E-05固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無(wú)形資產(chǎn)279,584,973.05284,077,231.39-

10、4,492,258.34 -0.015813511-0.000267858開(kāi)發(fā)支出-商譽(yù)-長(zhǎng)期待攤費(fèi)用-遞延所得稅資產(chǎn)69,182,229.4926,720,731.5842,461,497.91 1.5890844070.00253183其他非流淌資產(chǎn)-非流淌資產(chǎn)合計(jì)9,595,274,684.729,482,792,742.55112,481,942.17 0.0118616890.006706904資產(chǎn)總計(jì)16,598,254,264.9616,771,067,827.84-172,813,562.88 -0.010304267-0.010304267流淌負(fù)債：0.00 短期借款3,48

11、9,816,845.033,177,959,754.40311,857,090.63 0.0981312270.018594945交易性金融負(fù)債-應(yīng)付票據(jù)1,028,274,095.481,159,537,826.83-131,263,731.35 -0.113203492-0.007826796應(yīng)付賬款801,401,255.351,199,907,835.73-398,506,580.38 -0.332114325-0.023761551預(yù)收款項(xiàng)60,467,724.8056,632,811.033,834,913.77 0.0677154060.000228662應(yīng)付職工薪酬16,360

12、,148.8630,197,348.56-13,837,199.70 -0.458225651-0.000825064應(yīng)交稅費(fèi)43,395,695.5940,707,246.282,688,449.31 0.0660435070.000160303應(yīng)付利息40,602,881.2920,611,708.1519,991,173.14 0.9698940520.001192004應(yīng)付股利-其他應(yīng)付款102,573,423.85788,033,227.75-685,459,803.90 -0.869836169-0.040871566應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款-一年內(nèi)到期的非流淌負(fù)債862,200,000.0

13、01,044,710,000.00-182,510,000.00 -0.174699199-0.010882432其他流淌負(fù)債1,105,060,000.00657,360,000.00447,700,000.00 0.6810575640.026694782流淌負(fù)債合計(jì)7,550,152,070.258,175,657,758.73-625,505,688.48 -0.076508301-0.037296712非流淌負(fù)債：長(zhǎng)期借款3,608,499,502.893,970,087,631.05-361,588,128.16 -0.091078123-0.021560233應(yīng)付債券-長(zhǎng)期應(yīng)付款

14、-專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款3,535,160.003,535,160.000.00 00可能負(fù)債-遞延所得稅負(fù)債-其他非流淌負(fù)債81,872,271.4378,524,742.853,347,528.58 0.0426302390.000199601非流淌負(fù)債合計(jì)3,693,906,934.324,052,147,533.90-358,240,599.58 -0.08840759-0.021360631負(fù)債合計(jì)11,244,059,004.5712,227,805,292.63-983,746,288.06 -0.080451583-0.058657344股東權(quán)益：實(shí)收資本（或股本）1,043,159,14

15、8.00843,159,148.00200,000,000.00 0.2372031430.011925299資本公積3,828,304,340.152,982,822,727.42845,481,612.73 0.2834501710.050413106盈余公積141,598,951.29141,598,951.290.00 00減：庫(kù)存股-未分配利潤(rùn)338,850,087.70573,868,382.38-235,018,294.68 -0.409533443-0.014013317少數(shù)股東權(quán)益2,282,733.251,813,326.12469,407.13 0.2588652562.

16、79891E-05外幣報(bào)表折算價(jià)差-非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整-歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）5,351,912,527.144,541,449,209.09810,463,318.05 0.1784591840.048325087所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)5,354,195,260.394,543,262,535.21810,932,725.18 0.1784912760.048353076負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計(jì)16,598,254,264.9616,771,067,827.84-172,813,562.88 -0.010304267-0.010304267從投資和資產(chǎn)角度進(jìn)行分析

17、評(píng)價(jià)依照表格，能夠?qū)υ狸?yáng)林紙股份有限公司總資產(chǎn)變動(dòng)情況作出以下分析評(píng)價(jià)：該公司總資產(chǎn)本期減少172813562.88元，減少幅度為1.03%,講明岳林林紙股份有限公司本年資產(chǎn)規(guī)模有了比較幅度的減少。進(jìn)一步分析能夠發(fā)覺(jué)：流淌資產(chǎn)本期減少285295505.05元，減少的幅度是3.91%，使總資產(chǎn)規(guī)模減少了1.70%。非流淌資產(chǎn)本期增加了112481942.17元，增長(zhǎng)的幅度是1.19%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了0.67%，兩者合計(jì)使總資產(chǎn)減少了172813562.88元，減少幅度為1.03%。本期總資產(chǎn)的減少要緊體現(xiàn)在流淌資產(chǎn)的減少上。假如僅從這一變化來(lái)看，該公司資產(chǎn)流淌線(xiàn)有所減弱。盡管流淌資產(chǎn)的各項(xiàng)

18、目都有不同程度的增減變動(dòng)，但其減少要緊體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是貨幣資金的大幅下降。貨幣資金本期減少486443722.59元，減少的幅度為42.23%，對(duì)總資產(chǎn)的阻礙為2.90%。貨幣資金的減少不利于提高企業(yè)的償債能力，會(huì)降低資金的流淌性。二是應(yīng)收票據(jù)的減少。應(yīng)收票據(jù)本期減少249072390.06元，減少幅度為24.51%，對(duì)總資產(chǎn)的阻礙為1.49%。非流淌資產(chǎn)的變動(dòng)要緊體現(xiàn)在 在建工程的減少。在建工程本期減少248018506.72元，減少幅度為75.34%，對(duì)總資產(chǎn)阻礙為1.48%。講明該公司投資減少，缺乏好的項(xiàng)目。二、從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)依照表格，能夠?qū)υ狸?yáng)林紙股份有限公司權(quán)益總額

19、變動(dòng)情況作出以下分析評(píng)價(jià)：該公司權(quán)益總額較上年減少172813562.88元，減少幅度為1.03%，講明該公司本年權(quán)益總額有較小幅度的減少。進(jìn)一步分析講明：負(fù)債本期減少983746288.06元，減少的幅度為8.05%，使權(quán)益總額減少5.87%；股東權(quán)益本期增加810932725.18元，增長(zhǎng)的幅度為17.85%，使權(quán)益總額增加了4.84%，兩者合計(jì)使權(quán)益總額減少172813562.88.減少幅度為1.03%。本期權(quán)益總額減少要緊體現(xiàn)在負(fù)債的減少上，流淌負(fù)債減少是其要緊方面。流淌負(fù)債減少625505688.48元，減少幅度為7.65%，對(duì)權(quán)益總額的阻礙為3.73%，這種變動(dòng)可能導(dǎo)致公司償債壓力

20、的減小及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的減小。流淌負(fù)債的減少要緊體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是應(yīng)付賬款的減少。應(yīng)付賬款本期減少398506580.38元，減少幅度為33,21%。能夠減小企業(yè)的償債壓力，提高企業(yè)的信用。二是其他應(yīng)付款的減少。其他應(yīng)付款本期減少685459803.90元，減少幅度為86.98%。企業(yè)償債壓力減小，提高企業(yè)信用。三是一年內(nèi)到期的非流淌負(fù)債的減少。本期減少182510000元，減少幅度為17.47%。股東權(quán)益本期增加810932725.18元，增長(zhǎng)的幅度為17.85%，使權(quán)益總額增加了4.84%，其中股本增加200000000元，資本公積增加845481612.73元。2、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析岳陽(yáng)林紙

21、股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表（表2）項(xiàng)目2012年2011年2012年（%）2011年（%）變動(dòng)情況（%）流淌資產(chǎn)：貨幣資金665,424,096.241,151,867,818.830.0400900050.068681841-0.028591836交易性金融資產(chǎn)-應(yīng)收票據(jù)767,214,360.321,016,286,750.380.0462225940.060597617-0.014375024應(yīng)收賬款867,619,229.97860,660,438.300.0522717160.0513181660.00095355預(yù)付款項(xiàng)206,517,510.71254,268,245.76

22、0.0124421220.015161124-0.002719002其他應(yīng)收款45,944,661.1564,902,585.460.0027680420.003869914-0.001101872應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款-應(yīng)收利息-應(yīng)收股利-存貨4,295,672,251.433,857,660,619.990.2588026540.2300187840.02878387其中：消耗性生物資產(chǎn)-一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)-其他流淌資產(chǎn)154,587,470.4282,628,626.570.0093134780.0049268550.004386622流淌資產(chǎn)合計(jì)7,002,979,580.247,288,

23、275,085.290.421910610.434574301-0.012663692非流淌資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)-持有至到期投資-長(zhǎng)期應(yīng)收款-長(zhǎng)期股權(quán)投資-投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)9,161,883,803.918,839,925,343.740.551978760.5270937690.024884991在建工程81,176,110.29329,194,617.010.0048906410.019628721-0.01473808工程物資3,447,567.982,874,818.830.0002077070.0001714153.62913E-05固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無(wú)

24、形資產(chǎn)279,584,973.05284,077,231.390.016844240.01693853-9.42901E-05開(kāi)發(fā)支出-商譽(yù)-長(zhǎng)期待攤費(fèi)用-遞延所得稅資產(chǎn)69,182,229.4926,720,731.580.0041680430.0015932640.002574779其他非流淌資產(chǎn)-非流淌資產(chǎn)合計(jì)9,595,274,684.729,482,792,742.550.578089390.5654256990.012663692資產(chǎn)總計(jì)16,598,254,264.9616,771,067,827.84110流淌負(fù)債：短期借款3,489,816,845.033,177,959,7

25、54.400.2102520420.1894906030.020761439交易性金融負(fù)債-應(yīng)付票據(jù)1,028,274,095.481,159,537,826.830.0619507380.069139177-0.007188439應(yīng)付賬款801,401,255.351,199,907,835.730.0482822620.071546299-0.023264037預(yù)收款項(xiàng)60,467,724.8056,632,811.030.0036430170.0033768160.000266201應(yīng)付職工薪酬16,360,148.8630,197,348.560.0009856550.00180056

26、2-0.000814907應(yīng)交稅費(fèi)43,395,695.5940,707,246.280.0026144730.002427230.000187243應(yīng)付利息40,602,881.2920,611,708.150.0024462140.0012290040.00121721應(yīng)付股利-其他應(yīng)付款102,573,423.85788,033,227.750.0061797720.04698766-0.040807888應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款-一年內(nèi)到期的非流淌負(fù)債862,200,000.001,044,710,000.000.0519452220.062292396-0.010347174其他流淌負(fù)債1,1

27、05,060,000.00657,360,000.000.0665768810.0391960730.027380808流淌負(fù)債合計(jì)7,550,152,070.258,175,657,758.730.4548762750.48748582-0.032609545非流淌負(fù)債：長(zhǎng)期借款3,608,499,502.893,970,087,631.050.2174023510.236722412-0.019320061應(yīng)付債券-長(zhǎng)期應(yīng)付款-專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款3,535,160.003,535,160.000.0002129840.0002107892.19464E-06可能負(fù)債-遞延所得稅負(fù)債-其他非流淌負(fù)債

28、81,872,271.4378,524,742.850.0049325830.0046821550.000250428非流淌負(fù)債合計(jì)3,693,906,934.324,052,147,533.900.2225479180.241615357-0.019067438負(fù)債合計(jì)11,244,059,004.5712,227,805,292.630.6774241930.729101177-0.051676984股東權(quán)益：實(shí)收資本（或股本）1,043,159,148.00843,159,148.000.0628475220.0502746250.012572897資本公積3,828,304,340.1

29、52,982,822,727.420.2306449990.1778552660.052789733盈余公積141,598,951.29141,598,951.290.0085309540.0084430498.79052E-05減：庫(kù)存股-未分配利潤(rùn)338,850,087.70573,868,382.380.0204148030.034217761-0.013802958少數(shù)股東權(quán)益2,282,733.251,813,326.120.0001375290.0001081222.94062E-05外幣報(bào)表折算價(jià)差-非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整-歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）5,351,912,5

30、27.144,541,449,209.090.3224382780.2707907010.051647578所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)5,354,195,260.394,543,262,535.210.3225758070.2708988230.051676984負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計(jì)16,598,254,264.9616,771,067,827.84110資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)從表格能夠看出：從靜態(tài)方面分析，該公司本期流淌資產(chǎn)比重為42.19%，非流淌資產(chǎn)比重為57.81%。依照該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，能夠認(rèn)為該公司資產(chǎn)的流淌性相對(duì)較弱，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大。從動(dòng)態(tài)方面分析，本期該公司流淌資產(chǎn)比重下降

31、了1.27%，本流淌資產(chǎn)比重上升了1.27%，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來(lái)看，工程物資比重上升了362.91%，無(wú)形資產(chǎn)比重下降了942.90%，其他項(xiàng)目變化幅度不是專(zhuān)門(mén)大，講明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)（1）從靜態(tài)方面看，該公司的權(quán)益比重為32.26%，負(fù)債比重67.74%，資產(chǎn)負(fù)債率較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。（2）從動(dòng)態(tài)方面分析，該公司權(quán)益比重上升5.17%，負(fù)債比重下降5.17%，各項(xiàng)目變動(dòng)幅度不大，表明該公司資本結(jié)構(gòu)依舊比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有上升。3、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)緣故分析資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)緣故分析（表3）資產(chǎn)期末余額期初余額負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）期末余額期

32、初余額固定資產(chǎn)91618838048839925344負(fù)債合計(jì)1222780529311244059005實(shí)收資本1043159148843159148盈余資本141,598,951.29141598951.3資本公積38283043402982822727未分配利潤(rùn)338850087.7573868382.4資產(chǎn)總計(jì)1659825426516771067828負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)1659825426516771067828依照表3分析可知：本期總資產(chǎn)增加了321958460元，是由于負(fù)債、實(shí)收資本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn)共同變動(dòng)的阻礙所導(dǎo)致的。岳陽(yáng)林紙股份有限公司201

33、2年資產(chǎn)負(fù)債的變動(dòng)要緊是由于負(fù)債變動(dòng)所致，屬于負(fù)債變動(dòng)型，負(fù)債本期增加了983746290元，是導(dǎo)致總資產(chǎn)增長(zhǎng)的最要緊的因素。由于負(fù)債的增加導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，并不代表企業(yè)經(jīng)營(yíng)出色，關(guān)于這種變化，不能做出好的評(píng)價(jià)，只能講是企業(yè)理財(cái)?shù)慕Y(jié)果；另外，由于實(shí)收資本本期增加了200000000元，這是由于執(zhí)行2011年股利分配政策所導(dǎo)致，并不能講明是公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，難以做出好的評(píng)價(jià)；資本公積本期增加845481613元，結(jié)合資本公積明細(xì)賬分析發(fā)覺(jué)，資本公積的增加要緊是本期其他資本公積的增加所導(dǎo)致的，并最終導(dǎo)致總資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，反映了企業(yè)在對(duì)外投資方面做得不錯(cuò)，應(yīng)給予好的評(píng)價(jià)；未分配利潤(rùn)本期減少

34、了235018294、7元，這講明企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)的減少，表明企業(yè)本年經(jīng)營(yíng)存在問(wèn)題。4、資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析（表4）流淌資產(chǎn)流淌負(fù)債非流淌資產(chǎn)非流淌負(fù)債所有者權(quán)益從表4能夠看出，岳陽(yáng)林紙股份有限公司流淌負(fù)債不僅用于滿(mǎn)足流淌資產(chǎn)的資金需要，而且還用于滿(mǎn)足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要，屬于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度中的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。由于流淌負(fù)債不僅用于滿(mǎn)足流淌資產(chǎn)的資金需要，而且還用于滿(mǎn)足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要，因此如此的結(jié)果是：（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，較高的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與較高的籌資風(fēng)險(xiǎn)不能匹配。流淌負(fù)債和長(zhǎng)期資產(chǎn)在流淌性上并不對(duì)稱(chēng)，假如通過(guò)長(zhǎng)期的變現(xiàn)來(lái)償還短期內(nèi)到期的債務(wù)，必定給企業(yè)帶

35、來(lái)沉重的償債壓力，從而需要企業(yè)大大提高資產(chǎn)的流淌性。（2）負(fù)債成本較低（3）企業(yè)“黑字破產(chǎn)”的潛在危險(xiǎn)，由于企業(yè)時(shí)刻面臨償債的壓力，一旦市場(chǎng)變動(dòng)，或意外事件發(fā)生，就可能引發(fā)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈而陷入財(cái)務(wù)困境，造成企業(yè)因不能償還到期債務(wù)而“黑字破產(chǎn)”。二、利潤(rùn)表分析 1、利潤(rùn)表綜合分析 單位：元利潤(rùn)表水平分析（表5）項(xiàng)目2012年金額2011年金額增減額增減一、營(yíng)業(yè)收入6,542,479,738.756,965,011,407.95-422,531,669.2 -6.07%減：營(yíng)業(yè)成本5,557,075,749.095,647,497,104.67-90,421,355.6 -1

36、.60%營(yíng)業(yè)稅金及附加28,276,973.4239,562,063.29-11,285,089.9 -28.53%銷(xiāo)售費(fèi)用275,267,154.81235,734,633.5839,532,521.2 16.77%治理費(fèi)用388,986,237.98452,585,843.78-63,599,605.8 -14.05%財(cái)務(wù)費(fèi)用609,615,689.19522,196,862.4987,418,826.7 16.74%資產(chǎn)減值損失21,576,892.47-25,525,329.2447,102,221.7 -184.53%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填列）- 投資收益（損失以“”號(hào)

37、填列）- - 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益- -二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列）-338,318,958.21 92,960,229.38 -431,279,187.6 -463.94%加：營(yíng)業(yè)外收入81362031.2874,015,099.117,346,932.2 9.93%減：營(yíng)業(yè)外支出2473510.255,312,238.83-2,838,728.6 -53.44%其中：非流淌資產(chǎn)處置損失607365.024,271,655.18-3,664,290.2 -85.78%三、利潤(rùn)總額（虧損總 額以“”號(hào)填列）-259430437.2161663089.7-421,093,52

38、6.8 -260.48%減：所得稅費(fèi)用-41,744,732.597,903,852.44-49,648,585.0 -628.16%四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“”號(hào)填列）-217685704.6153,759,237.22 -371,444,941.8 -241.58%由表5分析可知，岳陽(yáng)林紙股份有限公司2012年凈利潤(rùn)較2011年減少了371444941.8元，減少幅度為241.58%，利潤(rùn)總額下降421093526.8元，下降幅度為260.48%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年減少了431279187.6元，降低幅度為463.94%，講明企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況出現(xiàn)了大幅的滑坡，即使?fàn)I業(yè)外收入出現(xiàn)上升，企業(yè)凈利潤(rùn)也難以彌

39、補(bǔ)，出現(xiàn)大幅下降，甚至為負(fù)。關(guān)于如此的情況，必須結(jié)合利潤(rùn)表中數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步分析。一、利潤(rùn)增減變動(dòng)分析評(píng)價(jià)1、凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析。凈利潤(rùn)是指企業(yè)所有者最終取得的財(cái)務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的成果。岳陽(yáng)林紙股份有限公司2012年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-217685704.6元，比上年減少了371444941.8元，下降率為241.58%，下降幅度專(zhuān)門(mén)大。從水平分析看，凈利潤(rùn)的下降要緊是因?yàn)槔麧?rùn)總額較去年下降421093526.8元，下降幅度為260.48%所導(dǎo)致的；由于所得稅費(fèi)用比去年下降49648585元，二者相抵，使本期凈利潤(rùn)下降371444941.8元；2、利潤(rùn)總額分析。利潤(rùn)總額是反映企業(yè)全

40、部財(cái)務(wù)成果的指標(biāo)，它不僅反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而且反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支狀況。岳陽(yáng)林紙股份有限公司利潤(rùn)總額下降421093526.8元，下降幅度為260.48%，關(guān)鍵緣故是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年減少了431279187.6元，降低幅度為463.94%所導(dǎo)致的； 3、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動(dòng)凈收益之間的差額。它反映了企業(yè)本期自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)成果。本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年減少了431279187.6元，降低幅度為463.94%。要緊緣故在于該公司本期銷(xiāo)售費(fèi)用增加了39532521.2元，增長(zhǎng)幅度為16.77%；財(cái)務(wù)費(fèi)用增加了87418826.7元，增長(zhǎng)幅度

41、為16.74%所導(dǎo)致的。本期營(yíng)業(yè)收入的減少導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少，這幾方面因素綜合作用，使本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了431279187.6元。利潤(rùn)表垂直分析(表6)項(xiàng)目2012年金額2011年金額2012年（%）2011年（%）一、營(yíng)業(yè)收入6,542,479,738.756,965,011,407.95100.00%100.00%減：營(yíng)業(yè)成本5,557,075,749.095,647,497,104.6784.94%81.08%營(yíng)業(yè)稅金及附加28,276,973.4239,562,063.290.43%0.57%銷(xiāo)售費(fèi)用275,267,154.81235,734,633.584.21%3.38%治理費(fèi)用38

42、8,986,237.98452,585,843.785.95%6.50%財(cái)務(wù)費(fèi)用609,615,689.19522,196,862.499.32%7.50%資產(chǎn)減值損失21,576,892.47-25,525,329.240.33%-0.37%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填列）- 投資收益（損失以“”號(hào)填列）- - 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益- -二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列）-338,318,958.21 92,960,229.38 -5.17%1.33%加：營(yíng)業(yè)外收入81362031.2874,015,099.111.24%1.06%減：營(yíng)業(yè)外支出2473510.255,

43、312,238.830.04%0.08%其中：非流淌資產(chǎn)處置損失607365.024,271,655.180.01%0.06%三、利潤(rùn)總額（虧損總 額以“”號(hào)填列）-259430437.2161663089.7-3.97%2.32%減：所得稅費(fèi)用-41,744,732.597,903,852.44-0.64%0.11%四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“”號(hào)填列）-217685704.6153,759,237.22 -3.33%2.21%二、利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析評(píng)價(jià)依照表6分析可知：本年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為-5.17%，較上年度的1.33%下降了6.5%，利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)收入的比重為-3.79%，較去年的

44、2.32%下降了6.11%，凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為-3.33%，較去年的2.21%下降了5.54%。由此可見(jiàn)，從利潤(rùn)的構(gòu)成上來(lái)看，岳陽(yáng)林紙股份有限公司2012年盈利能力有所降低，要緊是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成降低所致。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)表水平分析（表7）項(xiàng)目2012年金額2011年金額增減額增減一、營(yíng)業(yè)收入6,542,479,738.756,965,011,407.95-422,531,669.2 -6.07%減：營(yíng)業(yè)成本5,557,075,749.095,647,497,104.67-90,421,355.6 -1.60%二、營(yíng)業(yè)毛利985,403,989.66 1,317,514,303.28 -332,1

45、10,313.6 -25.21%營(yíng)業(yè)稅金及附加28,276,973.4239,562,063.29-11,285,089.9 -28.53%銷(xiāo)售費(fèi)用275,267,154.81235,734,633.5839,532,521.2 16.77%治理費(fèi)用388,986,237.98452,585,843.78-63,599,605.8 -14.05%財(cái)務(wù)費(fèi)用609,615,689.19522,196,862.4987,418,826.7 16.74%資產(chǎn)減值損失21,576,892.47-25,525,329.2447,102,221.7 -184.53%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填列）0

46、.000.000.0 投資收益（損失以“”號(hào)填列）0.000.000.0 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益0.000.000.0 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列）-338,318,958.21 92,960,229.38 -431,279,187.6 -463.94%三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析1、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所取得的財(cái)務(wù)成果。岳陽(yáng)林紙股份有限公司本期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-338318958.21元，比去年的92960229.38減少了431279187.6元，降低率463.94%。從水平分析上來(lái)看，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的減少要緊緣故在于該公司銷(xiāo)售費(fèi)用增加了39532521.2元，增長(zhǎng)幅度為

47、16.77%；財(cái)務(wù)費(fèi)用增加了87418826.7元，增長(zhǎng)幅度為16.74%所導(dǎo)致的。本期營(yíng)業(yè)收入的減少導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了422531669.2，是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的不利因素，增減抵消，使本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了431279187.6元。2、營(yíng)業(yè)毛利分析。營(yíng)業(yè)毛利是營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的差額。岳陽(yáng)林紙股份有限公司營(yíng)業(yè)毛利減少了332,110,313.6元，下降幅度為25.21%。關(guān)鍵因素是營(yíng)業(yè)收入本年較上期減少422,531,669.2元，下降幅度為6.07%，但同時(shí)營(yíng)業(yè)成本較上年減少了90,421,355.6元，下降幅度為1.60%，營(yíng)業(yè)收入的下降幅度高于營(yíng)業(yè)成本的下降幅度，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)毛利的下降332,

48、110,313.6元。2、利潤(rùn)表分部分析按產(chǎn)品劃分的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及利潤(rùn)構(gòu)成情況 單位：元產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本毛利率（%）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增減(%)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增減(%)毛利率增減(%)化工業(yè)58,400,93541,247,74429.37-8.7-16.486.58 林業(yè)76,339,31560,007,63721.39-26.40-21.8-4.63 造紙業(yè)6,217,247,2045,297,467,89614.79-5.660.28-5.05 按產(chǎn)品劃分的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及利潤(rùn)構(gòu)成分析依照表分析可知：1、化工業(yè)本年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入58400935元，相應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本為41,247,744元

49、，本年毛利率為29.37%，是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)中毛利率增長(zhǎng)的最要緊因素。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相對(duì)上期減少8.7%，而營(yíng)業(yè)成本相對(duì)上期減少16.48%，毛利率相對(duì)去年增加了6.58%。這反映出2012年度岳陽(yáng)林紙化工業(yè)銷(xiāo)售狀況能夠；2、林業(yè)本年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76,339,315元，相應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本為60,007,637元，本年毛利率為21.39%，是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)中毛利率增長(zhǎng)的最要緊因素。營(yíng)業(yè)收入相對(duì)上期減少26.4%，營(yíng)業(yè)成本相對(duì)上期減少21.8%，毛利率相對(duì)去年減少了4.63 %。3造紙業(yè)本年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6,217,247,204元，相應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本為5,297,467,896元，本年毛利率為14.79%，

50、是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)中毛利率增長(zhǎng)的最要緊因素。營(yíng)業(yè)收入相對(duì)上期減少5.66%，營(yíng)業(yè)成本相對(duì)上期減少0.28%，毛利率相對(duì)去年減少了5.05%。3、利潤(rùn)表分項(xiàng)分析財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額利息支出620,430,231.84541,498,384.5078,931,847.34 減：利息收入-14,565,807.10-22,161,145.607,595,338.50 匯兌損益-8,081,976.33-23,215,760.7715,133,784.44 銀行手續(xù)費(fèi)10,538,367.418,391,006.132,147,361.28 其他1,294,873.3717,684,37

51、8.23-16,389,504.86 合計(jì)609,615,689.19522,196,862.4987,418,826.70 一財(cái)務(wù)費(fèi)用分析依照表各分析可知：岳陽(yáng)林紙財(cái)務(wù)費(fèi)用較一般企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用本期增加了87,418,826.70元，其要緊緣故是利息支出大幅度上升所引起的。本期利息收入與去年相比，增加7,595,338.50元，利息支出與去年相比，增加了78,931,847.34元，匯兌損益較去年相比，增加了15,133,784.44元。增減相抵，共同使財(cái)務(wù)費(fèi)用增加了87,418,826.70元。資產(chǎn)減值損失項(xiàng) 目本期數(shù)上年同期數(shù)增減額壞賬損失1,175,434.27-26,079,289.54

52、27,254,723.81 存貨跌價(jià)損失20,401,458.20553,960.3019,847,497.90 合 計(jì)21,576,892.47-25,525,329.2447,102,221.71 二，資產(chǎn)減值損失分析依照表各分析可知：岳陽(yáng)林紙資產(chǎn)減值損失本期增加47,102,221.71元，其要緊緣故是壞賬損失大幅度上升引起的。本期壞賬損失與去年相比，增加27,254,723.81元，存貨跌價(jià)損失較去年相比，增加了19,847,497.90元，結(jié)果導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失本期增加47,102,221.71元。營(yíng)業(yè)外收入項(xiàng) 目本期數(shù)上年同期數(shù)增減額非流淌資產(chǎn)處置利得合計(jì)1,435,947.9199

53、2,164.51443,783.4 其中：固定資產(chǎn)處置利得1,435,947.91992,164.51443,783.4 政府補(bǔ)助71,998,819.4660,999,813.9210,999,005.5 罰沒(méi)收入234,213.25318,961.40-84,748.2 無(wú)法支付款項(xiàng)4,686,552.675,558,696.94-872,144.3 其他3,006,497.996,145,462.34-3,138,964.4 合 計(jì)81,362,031.2874,015,099.117,346,932.2 三營(yíng)業(yè)外收入分析。岳陽(yáng)林紙股份有限公司本期營(yíng)業(yè)外收入增加了7,346,932.2元

54、，要緊由公司營(yíng)業(yè)外收入中各項(xiàng)目增加所引起的，其中固定資產(chǎn)處置利得增加了443,783.4元，政府補(bǔ)助增加了10,999,005.5元，罰沒(méi)收入減少了84,748.2元，無(wú)法支付款項(xiàng)減少了872,144.3元，其他減少了3,138,964.4元綜合作用，計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入的金額增加了7,346,932.2元。三、現(xiàn)金流量表分析1、現(xiàn)金流量表水平分析 單位：元現(xiàn)金流量表水平分析項(xiàng)目2012年金額2011年金額增減額增減率一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3,694,267,755.445,848,423,775.78-2,154,156,020.34 -36.83%收到的稅費(fèi)返還

55、1,087,519.2611,020,991.63-9,933,472.37 -90.13%收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金85,218,147.13226,941,272.13-141,723,125.00 -62.45%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)3,780,573,421.836,086,386,039.54-2,305,812,617.71 -37.88%購(gòu)買(mǎi)商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,613,787,419.084,475,052,191.00-1,861,264,771.92 -41.59%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金318,129,980.33313,945,306.254,184,674

56、.08 1.33%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)332,004,423.90436,464,633.39-104,460,209.49 -23.93%支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金495,079,855.21517,287,163.36-22,207,308.15 -4.29%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)3,759,001,678.525,742,749,294.00-1,983,747,615.48 -34.54%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~21,571,743.31343,636,745.54-322,065,002.23 -93.72%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金-取得投資收益收到的現(xiàn)金-處置固定

57、資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額919,758.222,586,109.53-1,666,351.31 -64.43%處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額-收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金11,080,000.006,990,000.004,090,000.00 58.51%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)11,999,758.229,576,109.532,423,648.69 25.31%購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金339,223,506.16383,976,643.38-44,753,137.22 -11.66%投資支付的現(xiàn)金0485,027,000.00-485,027,

58、000.00 -100.00%取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額-支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)339,223,506.16869,003,643.38-529,780,137.22 -60.96%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-327,223,747.94-859,427,533.85532,203,785.91 -61.93%三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：汲取投資收到的現(xiàn)金1,049,000,000.0001,049,000,000.00 取得借款收到的現(xiàn)金5,512,188,522.673,950,839,555.981,561,348,966.69 39.52%收到其

59、他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,557,038,681.35978,911,175.16578,127,506.19 59.06%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)8,568,227,204.025,579,750,731.142,988,476,472.88 53.56%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金5,741,373,027.164,870,376,065.85870,996,961.31 17.88%分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金639,138,586.20647,798,520.58-8,659,934.38 -1.34%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,262,324,902.99574,220,037.991,

60、688,104,865.00 293.98%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)8,642,836,516.356,092,394,624.422,550,441,891.93 41.86%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-74,609,312.33-512,643,893.28438,034,580.95 -85.45%四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的阻礙五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-373,667,391.24-1,030,594,989.46656927598.22-63.74%加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額885,991,487.481,916,586,476.94-1,030,594,989.46 -53.