外匯保證金交易培訓(xùn)參考講義

1、.：.；外匯保證金買賣培訓(xùn)參考講義：一、外匯外匯，就是外貨貨幣或以外國貨幣表示的能用于國際結(jié)算的支付手段。外國貨幣不一定都是外匯。三個特征： 可自在流通，可自在兌換，非本國貨幣。目前國際市場上進(jìn)展買賣的外匯主要是USD, EUR, JPY, GBP, CHF, CAD, AUD, NZD. 二、外匯保證金買賣外匯保證金買賣向銀行存入少額的資金作為保證，然后經(jīng)過杠桿比例的放大，用一種信譽(yù)貸款的方式，從銀行里貸出更大的資金，投入到市場進(jìn)展買賣產(chǎn)生利潤的這種買賣方式，而存入銀行的少量資金就叫做保證金。點(diǎn)匯率變動的最小單位稱作點(diǎn)。假設(shè)EUR/USD的匯率由1.2250上升到1.2251，那么其變動就是

2、一個點(diǎn)。外匯報價的最后一位就是點(diǎn)數(shù)的個位，倒數(shù)第二位就是點(diǎn)數(shù)的十位。點(diǎn)值是他計算盈虧的前提。由于每一種貨幣都有其本身的價值度量，所以計算特定貨幣一個點(diǎn)的值就顯得非常必要了。在外匯買賣中，點(diǎn)值普通以美圓來作為單位。手現(xiàn)貨外匯市場是以“手作為根本合約單位來進(jìn)展買賣的。一規(guī)范手就是10萬美圓。杠桿比率 1:100比如做一個規(guī)范手，在保證金買賣中需向銀行存入$1000,這$1000是放在銀行里不動的，然后經(jīng)過杠桿比率放大，從銀行貸款出10萬美金投入到市場。此10萬美金是直接從銀行投入到市場的，那么產(chǎn)生的利潤是由這10萬美金產(chǎn)生的，當(dāng)平倉終止合約的時候，利潤會加到$1000的保證金當(dāng)中返還給投資者。買賣

3、實例：以下實例不包括持單隔夜所產(chǎn)生的利息下面是計算點(diǎn)值的例子。以USD/JPY為例：假設(shè)您在100.00價錢買進(jìn)2個規(guī)范手的USD/JPY,即：美圓/日元所需保證金=1000美金保證金/1個規(guī)范手2個規(guī)范手=2000美金假設(shè)盈利，100.30的價錢平倉：總收益 =100.30-100.001000美金保證金/1個規(guī)范手2個規(guī)范手=600美金手續(xù)費(fèi) = 502個規(guī)范手 = 100美金凈收益 = 收益 - 手續(xù)費(fèi) = 500美金如以下圖所示：100.30(close)100.00(buy)假設(shè)虧損，以99.70的價錢平倉：虧損 =99.70-100.001000美金保證金/1個規(guī)范手2個規(guī)范手=

4、600美金手續(xù)費(fèi) = 502個規(guī)范手 = 100美金總虧損 = 收益 - 手續(xù)費(fèi) = 700美金図100.30(sell)100.00(close)外匯買賣場所新西蘭惠靈頓4:00-13:00成交量少主要影響歐元、紐元澳大利亞悉尼6:00-15:00成交量少主要影響澳元、紐元日本東京8:00-16:00成交量少主要影響日元中國香港 10:00-17:00成交量少主要影響日元新加坡新加坡11:00-18:00成交量少主要影響日元德國法蘭克福14:30-23:00成交量忽然放大影響日元、歐元、英鎊、瑞士法郎英國倫敦15:30-次日00:30成交量最大影響一切幣種美國紐約20:30-次日4:00匯率

5、動搖最大影響美圓進(jìn)而影響一切貨幣變化三、選擇外匯保證金買賣的理由其與其他投資產(chǎn)品的不同如下外匯期貨股票房地產(chǎn)存款儲蓄保險投資金額可多可少。以小博大，只需付1%-2%的保證金可多可少、以小博大，只需付5%-10%的保證金可多可少，100%資金投入資金龐大，需貸款月隨工程的進(jìn)展還要追加投入。可多可少，100%資金投入可多可少，100%資金投入投資期限長短或資金流動性周一至周五24小時買賣，T+0即時成交周一至周五四小時買賣，T+0買賣。周一至周五，四小時買賣，T+1隔日賣出。期限長1-8年20年以上投資報答上升、下屬趨勢都能獲取穩(wěn)定收益，投資最為穩(wěn)妥。行情受大戶影響，趨勢不易判別，收益最為不穩(wěn)定。

6、上升趨勢時收益較高，下降趨勢時普遍虧損。有較高投資報答，但往往低于前二者。銀行利率減少通脹損失。低于存款買賣手續(xù)最為迅速，即時成交，不會出現(xiàn)不能成交的價錢。迅速簡便，只需辦理買賣手續(xù)，普通在幾分鐘之內(nèi)完成。迅速簡便，在增配股或分紅時、需辦理買賣之外的手續(xù)。非常繁雜，沒有一致的規(guī)范，每一環(huán)節(jié)都要辦理相應(yīng)的手續(xù)。簡單簡單費(fèi)用很少很少較多較多買賣靈敏性(或獲利機(jī)遇可買空賣空雙軌道，全日買賣，獲利時機(jī)最多?？少I空賣空雙軌道，限時買賣，獲利機(jī)遇多。先買后賣單軌道。需到期滿領(lǐng)回本金。求現(xiàn)需承領(lǐng)回本金。求現(xiàn)不易提早解約損失大。影響要素日成交量近3萬億美圓，不受大戶操控。成交量極其少，受大戶操控最為嚴(yán)重。信息

7、不真實，受大戶操控，影響嚴(yán)重。技術(shù)分析技術(shù)分析圖形不受人為改動，最為可靠。技術(shù)圖形可人為改動，真實性較差。技術(shù)圖形可人為改動，真實性較差。參與者全球金融機(jī)構(gòu)、國家政府央行、非金融機(jī)構(gòu)、散戶投資者。符合買賣所規(guī)定的國內(nèi)投資者。符合買賣所規(guī)定的國內(nèi)投資者。大量資金擁有者和該領(lǐng)域中賣家結(jié)合參與。風(fēng)險程度風(fēng)險控制措施最為完善，可設(shè)止損單，將風(fēng)險控制到最低而利潤那么是無限。風(fēng)險很高，市場不夠成熟，風(fēng)險控制措施不夠完善。風(fēng)險很高，如被高價套牢、資金占用時間久，政策市場的風(fēng)險高，不易于防備。風(fēng)險相當(dāng)高，一旦投資方向有誤，能夠長期收不回投資、損失繁重。貨幣貶值時有風(fēng)險。以備不測之需無報酬率。四、美圓指數(shù)大家都

8、知道股票有股指。美圓也應(yīng)該有一個指數(shù)，用以察看美圓相對于其他主要貨幣的整體變動趨勢。美圓指數(shù)是一攬子貨幣的加權(quán)平均得到的，其公式如下：美圓指數(shù)度量美圓相對于100.000基準(zhǔn)的總價值。舉例而言，目前的美圓指數(shù)是85.72,。這個數(shù)字闡明美圓相對開場時下降了，也就是從100.00下降到了85.72。五、主要貨幣對的概略及其影響要素歐元的比重最大，所以歐元根本上被看做美圓的對手貨幣，也就是“反美圓。外匯買賣者可經(jīng)過歐元來判別美圓走勢的強(qiáng)弱。EUR/USD的概略和根本面影響要素： 通脹程度。歐元區(qū)貨幣政策的獨(dú)一目的就是穩(wěn)定價錢，這與美聯(lián)儲的貨幣政策目的存在差別。由于美國的貨幣政策必需兼顧就業(yè)和價錢穩(wěn)

9、定兩方面的要求。歐元區(qū)的價錢穩(wěn)定主要經(jīng)過調(diào)和消費(fèi)物價指數(shù)harmonized index of consumer prices,HICP來衡量，政策要求其增長量低于2%。假設(shè)高于這個程度，那么很能夠面臨加息的舉措。3個月歐洲歐元存款。這個工程的詳細(xì)含義是指存放在歐元區(qū)外的銀行中的歐元存款。這個利率與其他國家同種，同期利率的利差也被用來評價匯率程度，由于資本具有追逐高收益的特征，所以當(dāng)3個月歐洲歐元存款利率高于同期歐洲美圓存款利率時，EUR/USD的匯率就會得到提振。德國10年期金邊政府債券。歐元區(qū)政府10年期債券與美國10年期國庫券的利差是另一個影響歐元對兌美圓走勢的關(guān)鍵要素。由于德國是歐元區(qū)

10、的經(jīng)濟(jì)引擎，所以在進(jìn)展詳細(xì)比較時我們采用德國10年期政府債券作為基準(zhǔn)。假設(shè)德國10年期政府債券利率程度低于同期美國國庫券，但是利差逐漸減少即德國金邊債券收益率上升或者是美國金邊國庫券收益率下降，實際上會提振歐元兌美圓的走勢。重要?dú)W元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。最重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)德國。由于德國目前仍舊是歐元區(qū)最大和最具影響力的經(jīng)濟(jì)體，而且歐洲央行的雛形也德國央行。其中一個比較重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是，IFO調(diào)查，這是一個運(yùn)用廣泛的商業(yè)自信心調(diào)查指數(shù)。歐盟成員國的財政赤字。歐元區(qū)擁有一致的貨幣政策，但是在財政政策上卻缺乏有效的一致，而這會要挾到歐元的穩(wěn)定性。為了穩(wěn)定歐元的位置和維護(hù)其穩(wěn)定，歐元區(qū)制定了穩(wěn)定和增長協(xié)議，這個協(xié)

11、議規(guī)定各國財政赤字必需控制在占國內(nèi)消費(fèi)總值的3%以下，并且各國都要進(jìn)一步降低赤字的義務(wù)和目的。GBP/USD的概略和根本面影響要素倫敦作為貨幣買賣最為活潑的國際金融中心，使英鎊受害匪淺。英鎊是曾經(jīng)的世界貨幣，目前仍舊是投機(jī)者最為喜歡的貨幣，也是最值錢的貨幣。英鎊每日的動搖也較大，但是其買賣量那么遠(yuǎn)遜于歐元。不論是GBP/USD, GBP/JPY和GBP/CHF也呈現(xiàn)出很高的動搖性，其主要緣由之一是倫敦作為最早的外匯買賣中心，其貨幣買賣員的技巧和閱歷都是頂級的，而這些買賣技巧在英鎊的走勢上得到了很好的表達(dá)。由于上述緣由，英鎊相對歐元來說，投機(jī)成分要素特別多，而在短線的動搖中這種特點(diǎn)特別明顯。其根

12、本面影響要素有：基準(zhǔn)利率。英格蘭銀行是英國的央行。它擔(dān)任制定主要利率，這個利率是最低貸款利率。每月的第一周，英格蘭英航都會用利率調(diào)整來向市場發(fā)出明確的貨幣政策信號。由于息差是導(dǎo)致國際資本流動的主要緣由，所以基準(zhǔn)利率變化通常都會對英鎊產(chǎn)生較大影響。10年期金邊債券收益率。英國的金邊債券與同期其他國家債券或美國國庫券收益率的差別也會極大地影響到英鎊和其他國家貨幣的匯率。重要的英國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。英國的主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)包括：初始失業(yè)率平均收入，零售物價指數(shù)，工業(yè)消費(fèi)值，國內(nèi)消費(fèi)總值，采購經(jīng)理指數(shù)，制造業(yè)和效力也調(diào)查報告。3個月歐洲英鎊存款期貨。該合約的價錢反映了市場對3個月以后的歐洲英鎊存款利率的預(yù)期，與其他

13、國家同期期貨合約價錢的差別也很能夠引起英鎊匯率的變化。USD/JPY的概略和根本面分析 日本的國內(nèi)市場狹小，不斷堅持出口導(dǎo)向，以教育和科學(xué)立國。特別是近十年經(jīng)濟(jì)衰退，使出口成為日本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的救命稻草。為了抑制日元走強(qiáng)，日本財政部經(jīng)常性地干涉匯市，使日元匯率不至于過強(qiáng)。不斷以來，堅持出口產(chǎn)品競爭力成為日本習(xí)慣的外匯政策。日本方面干涉匯市的手段主要是口頭干涉和直接入市。因此，日本央行和財政部官員經(jīng)常性的言論對日元短線動搖影響頗大，是短線投資者需求重點(diǎn)關(guān)注的，也是短線操作日元的難點(diǎn)所在。 日本雖是經(jīng)濟(jì)大國，但卻是政治上的小國，不得不唯美國馬首是瞻。因此，從匯率政策上來說，根本上需求符合美國方面的

14、志愿和利益。1985年的廣場協(xié)議正是政治上脆弱，受制于人的結(jié)果。日元的根本面要素日本財政部的匯率干涉。日本財政部對匯率的影響要超越美國、英國或德國財政部。日本財政部的官員經(jīng)常就經(jīng)濟(jì)情況發(fā)布一些言論，這些言論普通都會給日元呵斥影響，如當(dāng)日元發(fā)生不符合預(yù)期的升值或貶值時，財政官員就會進(jìn)展口頭干涉。所以，日本財政部有好幾人官員都被稱為“日元先生。基準(zhǔn)利率。日本銀行是日本的中央銀行。隔夜拆借利率是主要的短期銀行間利率，由日本銀行決議。日本銀行常運(yùn)用此利率來表達(dá)貨幣政策的變化，是影響日元匯率的主要要素之一。日本政府金邊債券的收益率。為了加強(qiáng)貨幣系統(tǒng)的流動性，日本銀行每月都會購買10年或20年期的日本政府債券。10年期日本政府債券的收益率被看做是長期利率的基準(zhǔn)目的。例如，10年期日本政府債券和10年期美國國庫券的利差被看做推進(jìn)美圓兌日元匯率走向的重要要素之一。日元政府金邊債券價錢下跌，也就是收益率上升，通常會利好日元。重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。日本較為重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)包括國內(nèi)消費(fèi)總值，短觀報告，國際收支，失業(yè)率，工業(yè)消費(fèi)值和貨幣供應(yīng)量等AUD/USD的概略和根本面分析 澳大利亞也是典型的商品貨幣。澳大利亞在煤炭、鐵礦石、銅、鋁、羊毛等工業(yè)原資料和棉紡織品的國際貿(mào)易中占絕對優(yōu)勢。所以這些大宗商品價錢的上漲，對于AUD/USD的上漲有很大的推進(jìn)作用。澳大利亞元的根本面影響要素大宗商品價錢。澳大利亞被稱為商品