乳清蛋白公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)（參考）

1、泓域/乳清蛋白公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)乳清蛋白公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111323847 一、 項(xiàng)目簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc111323847 h 3 HYPERLINK l _Toc111323848 二、 公司基本情況 PAGEREF _Toc111323848 h 7 HYPERLINK l _Toc111323849 三、 運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)務(wù)的發(fā)展 PAGEREF _Toc111323849 h 9 HYPERLINK l _Toc111323850 四、 運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的含義及其主要內(nèi)容 PAGEREF _Toc111

2、323850 h 11 HYPERLINK l _Toc111323851 五、 內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的特征 PAGEREF _Toc111323851 h 17 HYPERLINK l _Toc111323852 六、 技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)及其管理 PAGEREF _Toc111323852 h 18 HYPERLINK l _Toc111323853 七、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因 PAGEREF _Toc111323853 h 20 HYPERLINK l _Toc111323854 八、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估 PAGEREF _Toc111323854 h 22 HYPERLINK l _Toc111

3、323855 九、 信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估 PAGEREF _Toc111323855 h 25 HYPERLINK l _Toc111323856 十、 信用風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因 PAGEREF _Toc111323856 h 26 HYPERLINK l _Toc111323857 十一、 危機(jī)管理 PAGEREF _Toc111323857 h 27 HYPERLINK l _Toc111323858 十二、 應(yīng)急計(jì)劃 PAGEREF _Toc111323858 h 29 HYPERLINK l _Toc111323859 十三、 規(guī)章制度法 PAGEREF _Toc111323859 h 3

4、2 HYPERLINK l _Toc111323860 十四、 工程物理法 PAGEREF _Toc111323860 h 32 HYPERLINK l _Toc111323861 十五、 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc111323861 h 35 HYPERLINK l _Toc111323862 十六、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc111323862 h 50 HYPERLINK l _Toc111323863 十七、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc111323863 h 53 HYPERLINK l _Toc111323864 十八、 SWOT分析 PAGERE

5、F _Toc111323864 h 55 HYPERLINK l _Toc111323865 十九、 人力資源配置分析 PAGEREF _Toc111323865 h 62 HYPERLINK l _Toc111323866 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc111323866 h 62項(xiàng)目簡(jiǎn)介（一）項(xiàng)目單位項(xiàng)目單位：xxx有限責(zé)任公司（二）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx，占地面積約82.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該項(xiàng)目總占地面積54667.00（折合約82.00畝），預(yù)計(jì)場(chǎng)區(qū)規(guī)劃總建筑

6、面積116816.60。其中：主體工程77824.53，倉儲(chǔ)工程27173.32，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施7706.59，公共工程4112.16。（四）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，xxx有限責(zé)任公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為24個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）項(xiàng)目提出的理由1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，先后出臺(tái)了多項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺(tái)鼓勵(lì)行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項(xiàng)目產(chǎn)品

7、市場(chǎng)前景廣闊廣闊的終端消費(fèi)市場(chǎng)及逐步升級(jí)的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時(shí)根據(jù)客戶需求和市場(chǎng)變化對(duì)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件良好本項(xiàng)目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的

8、要求，通過對(duì)研發(fā)測(cè)試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測(cè)試驗(yàn)、新產(chǎn)品測(cè)試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程技術(shù)方案切實(shí)可行，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實(shí)施的可行性。女性乳清蛋白市場(chǎng)多元口味的占比與增長(zhǎng)都更好；基于新口味創(chuàng)新、擴(kuò)充乳清蛋白品類SKU，除了能改善品類飲用“有腥味”痛點(diǎn)外，還能滿足消費(fèi)者的差異化口味需求，并助力人群在控卡階段也能實(shí)現(xiàn)賞味自由。（六）建設(shè)投資估算1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資41615.75萬元，其中：建設(shè)投資32318.92萬元，占項(xiàng)目總投資的77.66%；建設(shè)

9、期利息670.60萬元，占項(xiàng)目總投資的1.61%；流動(dòng)資金8626.23萬元，占項(xiàng)目總投資的20.73%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資32318.92萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用28792.09萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用2853.72萬元，預(yù)備費(fèi)673.11萬元。（七）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)1、財(cái)務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入78500.00萬元，綜合總成本費(fèi)用61930.41萬元，納稅總額7753.98萬元，凈利潤12128.99萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.15%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值16822.81萬元，全部投資回收期5.84年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)

10、表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積54667.00約82.00畝1.1總建筑面積116816.60容積率2.141.2基底面積34440.21建筑系數(shù)63.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝387.922總投資萬元41615.752.1建設(shè)投資萬元32318.922.1.1工程費(fèi)用萬元28792.092.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元2853.722.1.3預(yù)備費(fèi)萬元673.112.2建設(shè)期利息萬元670.602.3流動(dòng)資金萬元8626.233資金籌措萬元41615.753.1自籌資金萬元27930.093.2銀行貸款萬元13685.664營業(yè)收入萬元78500.00正常運(yùn)營年份5總成本

11、費(fèi)用萬元61930.416利潤總額萬元16171.987凈利潤萬元12128.998所得稅萬元4042.999增值稅萬元3313.3810稅金及附加萬元397.6111納稅總額萬元7753.9812工業(yè)增加值萬元26794.0013盈虧平衡點(diǎn)萬元26552.98產(chǎn)值14回收期年5.84含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.15%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元16822.81所得稅后公司基本情況（一）公司簡(jiǎn)介本公司秉承“顧客至上，銳意進(jìn)取”的經(jīng)營理念，堅(jiān)持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。公司堅(jiān)持“責(zé)任+愛心”的服務(wù)理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務(wù)作為企業(yè)立世之本，在服務(wù)社會(huì)、方便大眾中贏得信

12、譽(yù)、贏得市場(chǎng)?！皾M足社會(huì)和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入快車道的良好機(jī)遇，正以高昂的熱情投身于建設(shè)宏偉大業(yè)。公司自成立以來，堅(jiān)持“品牌化、規(guī)?；I(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強(qiáng)調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅(jiān)持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽(yù)第一”為原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對(duì)客戶以誠相待，互動(dòng)雙贏。（二）核心人員介紹1、蘇xx，1957年出生，大專學(xué)歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董

13、事。2018年3月至今任公司董事。2、韋xx，中國國籍，1976年出生，本科學(xué)歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。3、湯xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1958年出生，本科學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長(zhǎng)；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理；2019年3月至今任公司董事

14、。4、曾xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1971年出生，本科學(xué)歷，中級(jí)會(huì)計(jì)師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。5、黃xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1970年出生，碩士研究生學(xué)歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨(dú)立董事。運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)務(wù)的發(fā)展（一）國外國際上，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的理論與實(shí)務(wù)的發(fā)展，是隨著金融類機(jī)構(gòu)，尤其是保險(xiǎn)業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)注的發(fā)展而發(fā)展的。保險(xiǎn)是轉(zhuǎn)移企業(yè)運(yùn)營過程中純風(fēng)險(xiǎn)的損失，對(duì)保險(xiǎn)的管理也就是對(duì)運(yùn)營過程中

15、的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。因而，隨著保險(xiǎn)業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)注程度的加深，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理的思想也在萌芽。到20世紀(jì)50年代，成本控制制度和內(nèi)部控制制度的發(fā)展極大推動(dòng)了運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。20世紀(jì)80年代初，因受債務(wù)危機(jī)的影響，金融業(yè)開始普遍重視對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理，其結(jié)果是產(chǎn)生了著名的巴塞爾協(xié)議（1988）。該協(xié)議提出了商業(yè)銀行的經(jīng)營規(guī)范，標(biāo)志著運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)性研究的開始。其后更于2003年提出金融類機(jī)構(gòu)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的定義。20世紀(jì)90年代后，在非金融領(lǐng)域中相繼出現(xiàn)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)事件（主要由運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)造成），不僅降低了企業(yè)的績(jī)效，而且給企業(yè)造成了重大損失，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理開始在非金融領(lǐng)域中得到了重視。實(shí)體企業(yè)的

16、利益相關(guān)者們發(fā)現(xiàn)這些風(fēng)險(xiǎn)因素絕大部分能夠管理卻沒能得到有效管理，風(fēng)險(xiǎn)管理逐步向監(jiān)督、管理和控制有關(guān)組織機(jī)構(gòu)的管理流程的方向發(fā)展。運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)界和學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)。其中，2002年7月，美國國會(huì)通過薩班斯法案（SOX法案），要求所有在美國上市的公司必須建立和完善內(nèi)控體系以確保提交的財(cái)務(wù)報(bào)告的正確性，它是對(duì)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理的重要推動(dòng)。而COSO委員會(huì)的ERM報(bào)告（2004）則是對(duì)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和應(yīng)對(duì)的原則及程序的重要指南。（二）國內(nèi)在國內(nèi)學(xué)術(shù)界，張紀(jì)康企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理（1999），張繼焦控制鏈管理：防范客戶風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)（2003），張?jiān)破馉I銷風(fēng)險(xiǎn)管理（2004），高立法等的企業(yè)經(jīng)營管理

17、實(shí)務(wù)（2009）等著作均是專門針對(duì)企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的研究。近年來，我國先后出臺(tái)的一些法規(guī)政策，如企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例、內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范、商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引、證券公司內(nèi)部控制指引、商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引（征求意見稿）等，極大地推動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展，為運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒發(fā)的中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引中更是明確提出了構(gòu)建運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)務(wù)要求。運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的含義及其主要內(nèi)容和所有的其他風(fēng)險(xiǎn)一樣，無論是理論界還是實(shí)務(wù)界對(duì)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)均沒有一個(gè)被一致認(rèn)可的概念。但一般認(rèn)為，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在運(yùn)營過程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及主體對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力和適

18、應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致的運(yùn)營失敗或使運(yùn)營活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能性。運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)并不是指某一種特定的風(fēng)險(xiǎn)，而是由一系列具體風(fēng)險(xiǎn)組成。不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同性質(zhì)的企業(yè)，其運(yùn)營過程可能相差巨大，而運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容構(gòu)成與具體企業(yè)的具體運(yùn)營過程相關(guān)。通常，在對(duì)非金融類行業(yè)企業(yè)的研究中，對(duì)“運(yùn)營”一詞的理解可以限制在“有關(guān)整個(gè)產(chǎn)品生產(chǎn)和交付系統(tǒng)”的概念之內(nèi)。而對(duì)于金融類行業(yè)的企業(yè)，其運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)則遵從2003年巴塞爾銀行監(jiān)督管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理小組所提出的概念：“運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指源于失效或挫敗的內(nèi)部程序，人力資源或系統(tǒng)以及外部事件所帶來的風(fēng)險(xiǎn)?！辈煌袠I(yè)的企業(yè)或組織面臨不同的運(yùn)營過程，從而承擔(dān)不同的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

19、主要來源于企業(yè)內(nèi)部，同時(shí)與外部事件密切相關(guān)。在過去的幾年中，諸如巴林銀行、中航油公司等所發(fā)生的重大風(fēng)險(xiǎn)損失事件，均屬于運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理失效的典型案例。運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)日益成為企業(yè)管理層所關(guān)注的主題，這主要是基于兩個(gè)重要的理由。運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)通常與信用和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)聯(lián)，并且在復(fù)雜的市場(chǎng)條件下運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)失敗的潛在代價(jià)可能極為昂貴。如果運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)沒有一個(gè)分工明確的組織系統(tǒng)對(duì)之進(jìn)行管理，那么往往難以對(duì)之進(jìn)行有效地應(yīng)對(duì)。這種缺少系統(tǒng)性的處理可能導(dǎo)致對(duì)關(guān)鍵性風(fēng)險(xiǎn)問題的忽略，以及在各種不同業(yè)績(jī)計(jì)量中產(chǎn)生偏差，最終還可能導(dǎo)致管理層在不準(zhǔn)確信息基礎(chǔ)上做出決策。本書將運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)定位為一種主要源自于企業(yè)內(nèi)部失效或失敗的企業(yè)戰(zhàn)略管理決策

20、、業(yè)務(wù)管理流程、人為或系統(tǒng)錯(cuò)誤而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性，并將它分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等主要類別。（一）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指影響企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的各種事件或可能性。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)戰(zhàn)略管理密切相關(guān)，它蘊(yùn)涵于企業(yè)戰(zhàn)略管理的各個(gè)步驟中。1、企業(yè)外部環(huán)境分析一般將企業(yè)的外部環(huán)境分為3大類：一般宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、經(jīng)營環(huán)境與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)環(huán)境。在戰(zhàn)略分析過程中需要對(duì)這些外部環(huán)境因素進(jìn)行分析。宏觀環(huán)境分析中的關(guān)鍵要素包括：政治和法律因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)和文化因素、技術(shù)因素。目的是要確定影響行業(yè)和企業(yè)的關(guān)鍵因素，預(yù)測(cè)這些關(guān)鍵因素未來的變化，以及這些變化對(duì)企業(yè)影響的程度和性質(zhì)、機(jī)遇與威脅。行

21、業(yè)環(huán)境分析中的關(guān)鍵要素有行業(yè)生命周期、分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的邁克爾，波特的“五力模型”，用以確定企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和行業(yè)可能達(dá)到的最終資本回報(bào)率。經(jīng)營環(huán)境與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)環(huán)境分析主要包括市場(chǎng)分析和競(jìng)爭(zhēng)地位、消費(fèi)者消費(fèi)狀況、融資者、勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況等。經(jīng)營環(huán)境比宏觀環(huán)境和行業(yè)環(huán)境更容易為企業(yè)所影響和控制，也更有利于企業(yè)主動(dòng)應(yīng)對(duì)其帶來的機(jī)會(huì)和威脅。2、企業(yè)內(nèi)部條件分析在對(duì)企業(yè)進(jìn)行詳盡而全面的外部環(huán)境分析之后，接下來要做的就是通過內(nèi)部分析找出什么是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)通過從事一系列活動(dòng)提供產(chǎn)品和服務(wù)，這些活動(dòng)形成了提供最終產(chǎn)品和服務(wù)的鏈條，而價(jià)值的創(chuàng)造就是源于顧客購買這些產(chǎn)品和服務(wù)的鏈條，即價(jià)值鏈。綜合價(jià)

22、值鏈的基本活動(dòng)（如進(jìn)貨后勤、生產(chǎn)作業(yè)、發(fā)貨后勤、營銷及售后服務(wù)等物質(zhì)流基本活動(dòng)）及輔助活動(dòng)（技術(shù)開發(fā)、人力資源、財(cái)務(wù)管理）的分析，確認(rèn)企業(yè)內(nèi)部管理中存在的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。企業(yè)使用優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的方式從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)從而為顧客創(chuàng)造優(yōu)越價(jià)值，這是企業(yè)創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也是企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的本質(zhì)。3、確定企業(yè)使命與愿景企業(yè)使命與愿景是對(duì)企業(yè)存在意義及未來發(fā)展遠(yuǎn)景的陳述，除表明企業(yè)長(zhǎng)期存在的合法性及合理性外，還要與所有者和企業(yè)主要利益相關(guān)者的價(jià)值觀或期望相一致，它應(yīng)富有想像，對(duì)企業(yè)員工有很強(qiáng)感召力，并能得到社會(huì)公眾認(rèn)可；它應(yīng)用簡(jiǎn)單、精練的語言來表達(dá)。4、確定企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)通常是與企業(yè)使命和愿景相一致的、對(duì)

23、企業(yè)發(fā)展方向的具體陳述。一般情況下，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)應(yīng)是定量目標(biāo)，如企業(yè)的市場(chǎng)占有率。5、確定企業(yè)戰(zhàn)略方案企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)在作戰(zhàn)略決策時(shí)，應(yīng)要求戰(zhàn)略制訂人員盡可能多地列出可供選擇的方案，不要只考慮那些比較明顯的方案，因?yàn)閼?zhàn)略涉及的因素非常多，有些因素的影響往往不那么明顯，因此，在戰(zhàn)略選擇過程中形成多種戰(zhàn)略方案是戰(zhàn)略評(píng)價(jià)與選擇的前提。6、企業(yè)戰(zhàn)略方案的評(píng)價(jià)與選擇高層管理人員要對(duì)每個(gè)戰(zhàn)略方案按一定標(biāo)準(zhǔn)逐一進(jìn)行分析研究，以決定哪一種方案最有助于實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。戰(zhàn)略評(píng)估過程要堅(jiān)持三條基本原則，即適用性、可行性及可接受性。既要使企業(yè)資源和能力能夠支持戰(zhàn)略方案的實(shí)現(xiàn)，同時(shí)外界環(huán)境的限制條件是在可接受的限度內(nèi)，也為企

24、業(yè)內(nèi)的干部、職工所接受。選擇可行的戰(zhàn)略并不完全是理性推理的過程，更為重要的要取決于管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、企業(yè)文化及價(jià)值觀的影響、利益相關(guān)者的期望、企業(yè)內(nèi)部的權(quán)力及政治關(guān)系，以及高層管理者的需要及欲望等，因此，戰(zhàn)略選擇的過程是對(duì)各種方案進(jìn)行比較權(quán)衡，進(jìn)而決定一個(gè)較為滿意的方案的過程。7、企業(yè)職能部門策略根據(jù)前述確定的企業(yè)戰(zhàn)略，進(jìn)一步具體化做出企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)策略、市場(chǎng)營銷策略、人力資源開發(fā)與管理策略、財(cái)務(wù)管理策略等各職能部門策略，這樣才能使企業(yè)總戰(zhàn)略真正落實(shí)。要求各職能部門策略與企業(yè)戰(zhàn)略保持一致。8、企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施與控制企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施要遵循三個(gè)原則，即適度合理性的原則、統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)與統(tǒng)一指揮的原則、權(quán)變的

25、原則。為貫徹實(shí)施戰(zhàn)略要建立起貫徹實(shí)施戰(zhàn)略的組織機(jī)構(gòu)，配置資源，建立內(nèi)部支持系統(tǒng)，發(fā)揮好領(lǐng)導(dǎo)作用，使組織機(jī)構(gòu)、企業(yè)文化均能與企業(yè)戰(zhàn)略相匹配，處理好企業(yè)內(nèi)部各方面的關(guān)系，動(dòng)員全體員工投入到戰(zhàn)略實(shí)施中來，以保證戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（二）流程風(fēng)險(xiǎn)流程風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在業(yè)務(wù)交易流程中出現(xiàn)錯(cuò)誤而引致?lián)p失的可能性。一般地，業(yè)務(wù)交易流程包括：銷售與收款、購貨與付款、產(chǎn)品生產(chǎn)或提供服務(wù)等環(huán)節(jié)。任何企業(yè)的常見流程風(fēng)險(xiǎn)都是與其業(yè)務(wù)交易處理過程相聯(lián)系的。這包括了在任何業(yè)務(wù)交易階段中失誤的潛在可能性。在交易處理過程的各個(gè)具體環(huán)節(jié)，企業(yè)都可能面臨著財(cái)務(wù)、客戶或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。（三）人力資源風(fēng)險(xiǎn)人力資源風(fēng)險(xiǎn)是指因員工缺乏知識(shí)和能力

26、，或缺乏誠信，或道德操守而引致企業(yè)損失的風(fēng)險(xiǎn)。它通常緣于員工約束不足、專業(yè)勝任能力不足、不誠實(shí)或者由一個(gè)無法培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)文化造成。員工約束主要由于缺乏合適崗位的勞動(dòng)力或者能夠提供能吸引合格員工的具有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬。招聘不當(dāng)，缺乏日常的專業(yè)訓(xùn)練可能是導(dǎo)致專業(yè)勝任能力不足的關(guān)鍵因素。對(duì)企業(yè)的不忠誠會(huì)導(dǎo)致欺詐行為的發(fā)生，而它與特定員工的稟性、企業(yè)文化的培養(yǎng)相關(guān)。那些無法積極引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)文化，或是為了鼓勵(lì)利潤而不顧所使用的方法等情況都可能導(dǎo)致有害的員工行為。（四）內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)同企業(yè)內(nèi)部所開發(fā)或使用的技術(shù)或信息系統(tǒng)相關(guān)。隨著技術(shù)在企業(yè)中日益變得必不可少，在越來越多的商業(yè)領(lǐng)域，內(nèi)部技

27、術(shù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)變得日益突出。內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可分為技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)和信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類別。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，是指由外部環(huán)境的不確定性、技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目本身的難度與復(fù)雜性、創(chuàng)新者自身能力與實(shí)力的有限性等導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能性。這種可能性影響到企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，以及可持續(xù)發(fā)展能力的培養(yǎng)。信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指因技術(shù)落后，或信息系統(tǒng)失靈、數(shù)據(jù)的存取和處理、系統(tǒng)的安全和可用性、系統(tǒng)的非法接入與使用而引致?lián)p失的可能性。在信息技術(shù)得以廣泛運(yùn)用的今天，信息系統(tǒng)的自動(dòng)化控制和人工控制中存在的不確定性對(duì)企業(yè)整個(gè)運(yùn)營活動(dòng)安全的影響極為重大。內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的特征1、內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是一種可以管理的風(fēng)險(xiǎn)無論是哪一類技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，如果管理得當(dāng)

28、，都能將其限制在可容忍的范圍之內(nèi)。例如，技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。為了保持企業(yè)在技術(shù)上的領(lǐng)先地位，企業(yè)需要投入人力、物力和財(cái)力進(jìn)行技術(shù)開發(fā)。如果開發(fā)不成功，則不僅使相關(guān)的投入成了損失，而且使企業(yè)在經(jīng)營上處于困境。為此，企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)其的風(fēng)險(xiǎn)管理。比如，在對(duì)信息系統(tǒng)投資前，進(jìn)行可行性評(píng)估，充分權(quán)衡其投入產(chǎn)出；在信息系統(tǒng)使用過程中，加強(qiáng)組織管理，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。從而在一定程度上防范和控制風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生和發(fā)展，使受控的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)向預(yù)期目標(biāo)發(fā)展。2、內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是一種動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部技術(shù)的開發(fā)或運(yùn)用過程，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程。所有的過程都是有目的、有組織地進(jìn)行，每個(gè)階段都包含有分析、評(píng)價(jià)、決策和實(shí)施等符合邏輯的理性行為。

29、不同階段呈現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)特征。由此決定了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程會(huì)受到許多可變因素以及事先難以估測(cè)的不確定性因素的作用和影響。這些因素的影響使技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)果具有不確定性。因而需要針對(duì)不同特征的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性的考慮，使風(fēng)險(xiǎn)處于受監(jiān)測(cè)狀態(tài)，以減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及降低風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)及其管理技術(shù)的先進(jìn)性是一個(gè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的核心。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于所擁有的專有技術(shù)方面的因素的不確定性導(dǎo)致經(jīng)營失敗的可能性。1、技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)存在的主要領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)可能存在于以下領(lǐng)域。（1）技術(shù)的先進(jìn)性。企業(yè)所擁有的技術(shù)是否具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，是否已被市場(chǎng)所淘汰。（2）技術(shù)的可靠性。在規(guī)定條件下和規(guī)

30、定時(shí)間內(nèi)無故障地發(fā)揮其特定功能的概率。（3）技術(shù)的合規(guī)性。本企業(yè)所擁有或使用的技術(shù)，與國家產(chǎn)業(yè)政策方向是否一致，技術(shù)與國際、國家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是否相符合。（4）技術(shù)的市場(chǎng)可接受性。一項(xiàng)技術(shù)是否為使用者接受，決定了其市場(chǎng)前景。2、技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的來源（1）技術(shù)領(lǐng)先地位的不確定性。對(duì)大多數(shù)企業(yè)而言，均很難一直保持在同行業(yè)同領(lǐng)域中的領(lǐng)先地位。特別是在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，科技發(fā)展迅速，這種時(shí)效性越來越短。如果企業(yè)失去技術(shù)領(lǐng)先的地位，其高收益將降低或失去，從而增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。影響技術(shù)領(lǐng)先地位的因素可進(jìn)一步分為三方面原因。其一，技術(shù)本身的特點(diǎn)。如果技術(shù)與產(chǎn)品或服務(wù)直接相關(guān)，即技術(shù)凝結(jié)于產(chǎn)品的性能結(jié)構(gòu)或服務(wù)方式中，隨著

31、投入市場(chǎng)，可能被其他企業(yè)所模仿。如果僅存在于企業(yè)內(nèi)部，則可能繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。此外，技術(shù)本身的先進(jìn)程度也會(huì)影響到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的模仿能力，如果具有較大的先進(jìn)性，則競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手需要更長(zhǎng)的時(shí)間來模仿。其二，外部環(huán)境的影響。如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)力較強(qiáng)，則可能短期內(nèi)取代本企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，反之，則需較長(zhǎng)時(shí)間。法律保障制度的完善程度也會(huì)影響到被模仿的可能性。其三，企業(yè)自身保密工作的有效性。在技術(shù)開發(fā)，生產(chǎn)或銷售過程中，如果十分重視技術(shù)保密工作，可以減少技術(shù)資產(chǎn)被竊取的危險(xiǎn)，從而維護(hù)技術(shù)優(yōu)勢(shì)。（2）社會(huì)環(huán)境的變化。外界變化對(duì)企業(yè)技術(shù)收益的實(shí)現(xiàn)可能產(chǎn)生很大的影響。例如，市場(chǎng)對(duì)技術(shù)的接受程度，技術(shù)會(huì)否過于超前以至于不被顧客所接

32、受，法律法規(guī)的變化等。一個(gè)極端的例子是，如果美國食品藥物管理局規(guī)定禁止出售任何形式的基因食品和藥品，那么將會(huì)直接影響到從事基因藥物和食品研制企業(yè)的經(jīng)營。又如，不符合汽車尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)的汽車，可能無法在市場(chǎng)上出售。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生可分為外生性和內(nèi)生性兩個(gè)方面。（一）外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因外部環(huán)境的變化而可能出現(xiàn)的流動(dòng)性問題。例如，匯率、利率和證券價(jià)格等基礎(chǔ)金融變量發(fā)生非預(yù)期的變化。變動(dòng)的結(jié)果是企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失，即實(shí)際收益少于預(yù)期收益或?qū)嶋H成本超過預(yù)期成本。企業(yè)外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要受兩個(gè)因素影響。（1）外界環(huán)境變動(dòng)的不確定性。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所面臨的外界環(huán)境十分復(fù)雜。

33、外界的種種變化，如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、國際國內(nèi)政治局勢(shì)變動(dòng)、自然災(zāi)害和其他一些偶發(fā)事件等不可抗力都會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營發(fā)生影響，進(jìn)而影響企業(yè)資金的流動(dòng)性。例如，資金回收的安全性，與國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策尤其是財(cái)政金融政策緊密相關(guān)。在財(cái)政金融雙緊縮時(shí)期，整個(gè)市場(chǎng)疲軟，企業(yè)產(chǎn)品銷售困難，三角債務(wù)鏈規(guī)模巨大，資金回收困難；而在相反的情況下，資金回收則相對(duì)容易。（2）不同資產(chǎn)具有不同特征屬性，其中在流動(dòng)性方面存在較大差異。當(dāng)受到外部沖擊時(shí)，其流動(dòng)性程度受到的影響也不一樣。而資產(chǎn)流動(dòng)性與收益性又是反向變動(dòng)的，高流動(dòng)性資產(chǎn)往往只有較低收益率，低流動(dòng)性資產(chǎn)往往具有較高收益率，例如，現(xiàn)金流動(dòng)性最高，但其收益率最低，非現(xiàn)金資產(chǎn)流動(dòng)

34、性與現(xiàn)金相比較低，但其收益率卻要高得多。因此，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的配置，若不能保持“流動(dòng)性收益性風(fēng)險(xiǎn)性”的均衡，就可能難以防范和規(guī)避因外部沖擊造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如，如果流動(dòng)資產(chǎn)中有大量不適銷對(duì)路的存貨和債務(wù)人信用狀況不佳的應(yīng)收賬款，資產(chǎn)變現(xiàn)能力就很差。（二）內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于以下領(lǐng)域。（1）營運(yùn)資金不足。企業(yè)資金來源的根本保障在于其主營業(yè)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。如果企業(yè)不能產(chǎn)生足夠的營業(yè)現(xiàn)金流量，其結(jié)果是直接侵蝕資產(chǎn)，喪失償付股利和債務(wù)的基礎(chǔ)。例如，存貨增加、收款延遲、付款提前等原因造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減緩。此時(shí)，若企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備或借款額度，就需要補(bǔ)充投入增量資金。（2）激進(jìn)

35、的財(cái)務(wù)政策。激進(jìn)的財(cái)務(wù)政策可能表現(xiàn)在諸多方面。例如，短期資金長(zhǎng)期占用，企業(yè)運(yùn)用杠桿效應(yīng)，大量借入銀行短期借款；增加流動(dòng)負(fù)債用于購置長(zhǎng)期資產(chǎn)，這些政策雖能在一定程度上滿足購置長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求，但造成企業(yè)償債能力下降，容易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一旦現(xiàn)金流量不足和融資市場(chǎng)利率變動(dòng)，企業(yè)即會(huì)發(fā)生償付困難甚至破產(chǎn)。（3）過量交易。企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張過快，已超過其財(cái)務(wù)資源允許的業(yè)務(wù)量進(jìn)行經(jīng)營，即產(chǎn)生過度交易。一個(gè)過量交易的企業(yè)通常是一個(gè)資金不足的企業(yè)。過量交易一般具有以下癥狀。銷售額迅速增長(zhǎng)。流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)目迅速增加，固定資產(chǎn)可能也會(huì)增加。股本資金增長(zhǎng)有限（或許只是通過留存利潤增加）。資產(chǎn)的增加大部分是通過舉債或減少現(xiàn)

36、金的方式實(shí)現(xiàn)的。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估可從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面來進(jìn)行。（一）定性分析可以通過對(duì)現(xiàn)金流入流出的原因來考察現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)狀況?，F(xiàn)金流可分為經(jīng)營現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流和籌資現(xiàn)金流。主要包括以下幾點(diǎn)。（1）分析經(jīng)營現(xiàn)金流。經(jīng)營現(xiàn)金流等于息前、稅前、折舊和攤銷前的營業(yè)收益（利潤），這個(gè)值通常也被稱為EBITDA。它是企業(yè)保持流動(dòng)性的根本保障。經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流與企業(yè)主要從事的營業(yè)領(lǐng)域相關(guān)。對(duì)于主要從事制造業(yè)、商業(yè)企業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)、建造業(yè)等企業(yè)而言，其經(jīng)營活動(dòng)是指除投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)，包括銷售商品或提供勞務(wù)、經(jīng)營性租賃、購買貨物或接受勞務(wù)、制造產(chǎn)品、廣告宣

37、傳、推銷產(chǎn)品、稅款的繳納或返還等。對(duì)于專門從事于投資業(yè)務(wù)的企業(yè)而言，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流即為其經(jīng)營現(xiàn)金流。當(dāng)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大于經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為正值時(shí)，說明企業(yè)流動(dòng)性良好。在經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值較高的情況下，企業(yè)需積極為之尋找投資機(jī)會(huì)。當(dāng)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流入小于經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為負(fù)值時(shí)，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流入。一般地，企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期短期內(nèi)現(xiàn)金凈流量為負(fù)是可以接受的，但時(shí)間如果過長(zhǎng)，企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將逐漸加大。如果仍然不能改變狀況，則企業(yè)將面臨破產(chǎn)危機(jī)，直至破產(chǎn)清算。（2）分析投資現(xiàn)金流。投資是指非流動(dòng)資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的流

38、動(dòng)資產(chǎn)投資及其處置。分析投資現(xiàn)金流，不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流量為正值還是負(fù)值來評(píng)判。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，這時(shí)，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入可能補(bǔ)償不了現(xiàn)金流出，產(chǎn)生負(fù)的現(xiàn)金流；如果投資能在未來產(chǎn)生足夠現(xiàn)金凈流入，則不會(huì)帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（3）分析籌資現(xiàn)金流?；I資使企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化。其活動(dòng)包括借款、吸收資本投資、分配利潤、支付利息等。分析籌資現(xiàn)金流，一方面要考慮籌資凈現(xiàn)金是正值還是負(fù)值，另一方面還要考慮籌資的結(jié)構(gòu)組成，即資本結(jié)構(gòu)?；I資凈現(xiàn)金流是正是負(fù)均可能被接受，要考慮具體情況。當(dāng)籌資凈現(xiàn)金流為正值時(shí)，說明企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模同時(shí)也面臨償債的壓力。當(dāng)籌資凈現(xiàn)

39、金流為負(fù)值時(shí)，可能有大量到期債務(wù)需要現(xiàn)金償還，短期內(nèi)會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)造成一定的壓力。在此情況下，如果經(jīng)營能提供穩(wěn)定的正現(xiàn)金凈流量，則不會(huì)對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生較大影響。一旦經(jīng)營現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，同時(shí)投資現(xiàn)金流也不理想，則企業(yè)會(huì)陷入嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之中。在考慮資本結(jié)構(gòu)時(shí)，若其中吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金占籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金總流入比重較大，意味著企業(yè)資金實(shí)力的增強(qiáng)。（二）定量分析流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別除定性分析外，更多通過定量指標(biāo)計(jì)算。分析流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要涉及償債能力指標(biāo)的計(jì)算。根據(jù)可比標(biāo)準(zhǔn)及企業(yè)實(shí)際情況，識(shí)別和評(píng)估相關(guān)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)可以從“量”和“質(zhì)”兩方面來考慮。所謂信用風(fēng)險(xiǎn)的“量”，就是交易

40、雙方的交易額。信用風(fēng)險(xiǎn)的“質(zhì)”則由“違約”行為發(fā)生的概率和能夠減少違約損失的擔(dān)保決定。違約發(fā)生時(shí)未償付的賬款，隨著違約情況可能導(dǎo)致?lián)p失總量的變化而有所不同，這種變化是因?yàn)檫@些欠款在進(jìn)入了催討程序后，能夠得到部分的清償。清收取決于信用風(fēng)險(xiǎn)消減能力，例如同擔(dān)保方（間接擔(dān)保或者第三方擔(dān)保）協(xié)商的能力，以及其他借貸方做出償付后取得的償付資金等。因此，信用風(fēng)險(xiǎn)由3個(gè)主要部分組成：違約概率、清收風(fēng)險(xiǎn)和敞口風(fēng)險(xiǎn)。違約是指由于訂約方的違約或者信用下降所導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失，也就是信用違約事件的結(jié)果。違約概率是指違約情況發(fā)生的可能性，敞口風(fēng)險(xiǎn)為未來將償付金額，清收風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)于敞口金額無法完全清收而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。綜合

41、上述的3個(gè)因素，一項(xiàng)交易的信用風(fēng)險(xiǎn)可以用違約概率、敞口風(fēng)險(xiǎn)和清收率三者的乘積表示。對(duì)違約概率的評(píng)估，可從債務(wù)人和債權(quán)人兩方面綜合考慮。從債務(wù)人方面，可根據(jù)不同項(xiàng)目分別考察各位債務(wù)人的資信狀況，然后進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。從債權(quán)人自身，即企業(yè)方面，識(shí)別和評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)通常需要對(duì)債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析，并設(shè)計(jì)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。信用風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因（一）信用風(fēng)險(xiǎn)及其特征信用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的債權(quán)因?yàn)閭鶆?wù)人違約而不能收回或者不能夠及時(shí)收回而給企業(yè)帶來損失的可能性。它也可稱為應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、壞賬風(fēng)險(xiǎn)或客戶風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)過高，可能給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來危機(jī)。信用風(fēng)險(xiǎn)具有以下3個(gè)基本特征。（1）非對(duì)稱性：即當(dāng)債權(quán)人承受一定的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，

42、它的預(yù)期收益和預(yù)期損失是不對(duì)稱的。（2）累計(jì)性：是指信用風(fēng)險(xiǎn)具有不斷積累、惡性循環(huán)、連鎖反應(yīng)、在一定的臨界點(diǎn)可能會(huì)突然爆發(fā)而引起財(cái)務(wù)危機(jī)的特點(diǎn)。（3）內(nèi)源性和行為因素：是指信用風(fēng)險(xiǎn)是含有主觀的、無法用客觀數(shù)據(jù)和事實(shí)證實(shí)的內(nèi)在人為因素。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的來源債務(wù)人不能近期償還到期債務(wù)是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。而其不能償還債務(wù)，既有可能是債務(wù)人本身誠信因素，也可能由債務(wù)人經(jīng)營管理，或者外部的政治、經(jīng)濟(jì)等因素而造成。例如，企業(yè)在一個(gè)不穩(wěn)定的國家或地區(qū)從事經(jīng)營活動(dòng)，則其銷售存在較多不確定性，應(yīng)收款項(xiàng)回收風(fēng)險(xiǎn)較大。從債權(quán)人來看，信用管理不善是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。通常，業(yè)務(wù)經(jīng)營部門希望通過信用政策的放寬

43、，獲得更多的經(jīng)營業(yè)績(jī)。而信用政策的放寬，信用風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升。為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，一些企業(yè)為了吸引客戶會(huì)給予更長(zhǎng)的收賬期及其他優(yōu)惠收款政策，由此增大信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于兩種情形；一是突發(fā)性壞賬風(fēng)險(xiǎn)，由于非人為的客觀情況發(fā)生了不可預(yù)見性的變化，造成應(yīng)收賬款無法收回，形成壞賬；二為過于寬松的賒銷政策，降低應(yīng)收賬款的可收回性。危機(jī)管理由于有些重大損失事件是難以預(yù)料、難以控制的，或者預(yù)測(cè)和防范的成本過高，而必須求助于危機(jī)管理，即在危機(jī)發(fā)生后，如何解決危機(jī)并從中吸取教訓(xùn)。危機(jī)管理不能替代應(yīng)急計(jì)劃，而只能視為應(yīng)急計(jì)劃的后續(xù)措施之一。簡(jiǎn)單地講，企業(yè)危機(jī)管理是為了盡可能減少企業(yè)和其利益相關(guān)者的損失而對(duì)企業(yè)

44、危機(jī)進(jìn)行預(yù)防和處理的過程。完整地講，企業(yè)危機(jī)管理是危機(jī)管理者通過危機(jī)信息分析，危機(jī)應(yīng)對(duì)計(jì)劃、組織、控制、領(lǐng)導(dǎo)等職能管理過程來最大程度地降低企業(yè)和其各個(gè)利益相關(guān)者可能遭受的各種損害，最終保障企業(yè)整體安全、健康和持久運(yùn)行的動(dòng)態(tài)過程。從危機(jī)形成的誘因分類，主要結(jié)合企業(yè)內(nèi)外環(huán)境及是否人為，有以下4種類型的危機(jī)。（1）企業(yè)內(nèi)部人為危機(jī)是由于企業(yè)內(nèi)部人為而造成的，是企業(yè)通過加強(qiáng)有效的危機(jī)管理基本可以避免的。又可分為企業(yè)公共關(guān)系危機(jī)、企業(yè)營銷危機(jī)、企業(yè)人力資源危機(jī)、企業(yè)信用與財(cái)務(wù)危機(jī)、企業(yè)發(fā)展和戰(zhàn)略危機(jī)等。（2）企業(yè)內(nèi)部非人為危機(jī)主要是由于企業(yè)內(nèi)部工業(yè)意外、災(zāi)害事故所引發(fā)的危機(jī)。例如，環(huán)境污染、爆炸塌方、有

45、毒有害化學(xué)物品泄漏等所引起的非常事件而對(duì)企業(yè)造成的巨大人財(cái)物損害危機(jī)。對(duì)這類危機(jī)的策略是定期對(duì)企業(yè)重大設(shè)備檢查，對(duì)主要污染物質(zhì)、可能發(fā)生的重大事故的原材料、能源進(jìn)行專人專庫保管，對(duì)事故隱患一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，應(yīng)該立即處理。（3）企業(yè)外部人為危機(jī)主要是由企業(yè)外部人為因素造成的對(duì)企業(yè)不利的事件，如有人惡意在產(chǎn)品中下毒、恐怖襲擊、嚴(yán)重的產(chǎn)品仿制及造謠中傷等。對(duì)這類危機(jī)事件的基礎(chǔ)應(yīng)對(duì)策略是啟動(dòng)危機(jī)應(yīng)對(duì)計(jì)劃和反應(yīng)機(jī)制，樹立企業(yè)良好形象，做好企業(yè)與社會(huì)各類公眾、利益相關(guān)者的日常溝通基礎(chǔ)工作。（4）企業(yè)外部非人為危機(jī)是指企業(yè)外部環(huán)境中重大自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、行業(yè)或經(jīng)濟(jì)危機(jī)等不可抗因素造成的直接影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的嚴(yán)

46、重事件。這種危機(jī)是非人力所能及的，所以危害性較大。對(duì)這些危機(jī)的基本應(yīng)對(duì)策略是立即與企業(yè)內(nèi)部員工溝通，啟動(dòng)危機(jī)應(yīng)對(duì)計(jì)劃和反應(yīng)機(jī)制，配合政府行動(dòng)，保護(hù)好企業(yè)人員和財(cái)產(chǎn)的安全，在危機(jī)過后盡快恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，力爭(zhēng)將損失補(bǔ)回來。在危機(jī)處理過程中，必須確保危機(jī)處理小組成員的必要權(quán)限，能夠及時(shí)獲得客戶信息，辦公設(shè)備、通信設(shè)施等關(guān)鍵的企業(yè)資源，并分配到最為緊要的環(huán)節(jié)。危機(jī)之后，企業(yè)要總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。應(yīng)急計(jì)劃應(yīng)急計(jì)劃是針對(duì)可能造成企業(yè)經(jīng)營中斷的小概率事件，事先進(jìn)行安排，確保企業(yè)在事故發(fā)生后、恢復(fù)正常運(yùn)作前保持生產(chǎn)的連續(xù)性，從而降低中斷營業(yè)、客戶關(guān)系、商譽(yù)等方面的損失。當(dāng)然，應(yīng)急計(jì)劃對(duì)腿風(fēng)、洪水

47、等大范圍的巨災(zāi)事故，通常也是無能為力的。應(yīng)急計(jì)劃與上文的風(fēng)險(xiǎn)回避、因子管理、損失預(yù)防等風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)技術(shù)都有關(guān)，一般可分為識(shí)別重大的意外事件、描述和分析意外事件的演進(jìn)過程、針對(duì)意外事件設(shè)計(jì)修復(fù)和管理方案、建立危機(jī)管理中心、測(cè)試和更新應(yīng)急計(jì)劃、估計(jì)事故損失、事后明確責(zé)任歸屬等一系列活動(dòng)。識(shí)別重大意外事件類似于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，所不同的是前者主要關(guān)注可能使企業(yè)營業(yè)中斷、帶來重大損失的事件，而后者旨在衡量風(fēng)險(xiǎn)本身。制定應(yīng)急計(jì)劃，通常從企業(yè)整體出發(fā)，分析和確定少數(shù)幾個(gè)關(guān)鍵的環(huán)節(jié)或資源。比如，涉及電子交易的金融企業(yè)必須時(shí)刻跟上金融市場(chǎng)的節(jié)奏，不容片刻的差錯(cuò)或故障，因此，系統(tǒng)穩(wěn)定性就是最關(guān)鍵的因素，而有些財(cái)務(wù)報(bào)告就顯得

48、次要一些了，有時(shí)因特殊情況推遲幾周也影響不大。多數(shù)重大意外事件是不可控的、損失巨大的，而且往往會(huì)導(dǎo)致商譽(yù)損失。比如，可以將可能在未來40年內(nèi)發(fā)生或在過去一年內(nèi)本行業(yè)有一個(gè)以上的企業(yè)發(fā)生的損失事件視為重大意外事件。應(yīng)急計(jì)劃與管理（1996，5）刊登了一篇題為“財(cái)富1000家與危機(jī)管理”的文章，列示了關(guān)于高級(jí)經(jīng)理對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)因素的重要性排序的調(diào)查報(bào)告。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，各類風(fēng)險(xiǎn)按被調(diào)查者關(guān)注程度從高到低依次為：股價(jià)下跌、企業(yè)丑聞、惡意接管、企業(yè)兼并、規(guī)?？s減、基本設(shè)施停業(yè)、工會(huì)糾紛、產(chǎn)品積壓、侵犯產(chǎn)權(quán)和專利權(quán)、洗錢交易、偽造、謠言、媒體危機(jī)等。描述和分析意外事件的演進(jìn)過程旨在明確特定意外事件在不同時(shí)間對(duì)企業(yè)

49、的影響，以及時(shí)間敏感性的程序和資源的恢復(fù)周期等，有時(shí)還要進(jìn)一步顯示可能導(dǎo)致意外事件的原因，作為高級(jí)管理層制定風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)急計(jì)劃的決策依據(jù)。應(yīng)急計(jì)劃所需考慮的意外事件比較難以預(yù)測(cè)，與人相關(guān)的意外事件可能起因于設(shè)計(jì)不合理、粗心、偷盜、縱火、恐怖活動(dòng)、綁架、間諜活動(dòng)等，與基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的意外事件包括建筑問題、水電供應(yīng)、燃料短缺、電纜線中斷等。應(yīng)急計(jì)劃必須包括一個(gè)危機(jī)管理中心，事先指定特定的員工組成危機(jī)管理小組，根據(jù)各種可能事件的嚴(yán)重程度分別設(shè)計(jì)修復(fù)和管理方案，并進(jìn)行定期監(jiān)測(cè)和更新。應(yīng)急計(jì)劃的另一個(gè)重要組成部分是估計(jì)意外事件的應(yīng)急資金，類似于損失準(zhǔn)備金，以便在事故發(fā)生后，應(yīng)付發(fā)生的直接損失及間接損失。一

50、般地，可以從三方面去評(píng)價(jià)應(yīng)急計(jì)劃，首先是可靠性，即該計(jì)劃對(duì)重大意外事件的保障程度；其次是可行性，通?？紤]企業(yè)恢復(fù)正常經(jīng)營所需的時(shí)間；最后是成本與效益分析，即企業(yè)資源和程序改變后該計(jì)劃的成本和適應(yīng)性，這一點(diǎn)在許多情況下是最為關(guān)鍵的。規(guī)章制度法如果損失預(yù)防側(cè)重于建立規(guī)章制度、操作手冊(cè)、值班條例等，則屬于規(guī)章制度法。規(guī)章制度法是指國家制定相應(yīng)的規(guī)章制度，要求風(fēng)險(xiǎn)管理單位在國家規(guī)章制度的范圍內(nèi)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)和社會(huì)活動(dòng)，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。例如，為了防止商業(yè)銀行倒閉而給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響，建立的法定存款準(zhǔn)備金制度。又如，中華人民共和國勞動(dòng)法規(guī)定：“用人單位必須建立、健全勞動(dòng)安全衛(wèi)生制度，嚴(yán)格執(zhí)行國家勞動(dòng)衛(wèi)

51、生規(guī)程和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)勞動(dòng)者進(jìn)行安全、衛(wèi)生教育，防止勞動(dòng)過程中的事故，減少職業(yè)危害?！庇行╋L(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施側(cè)重于物理工程法，有些措施側(cè)重于人們行為法，還有一些措施側(cè)重于規(guī)章制度程序法來進(jìn)行損失的控制。其實(shí)，對(duì)于某一具體風(fēng)險(xiǎn)事故來說，可能采取了這3方面的措施，很難說明屬于哪一種損失預(yù)防辦法。例如，為了防止職工工傷事故的發(fā)生，工廠修建了防止工傷事故發(fā)生的安全設(shè)施，就屬于物理工程法；企業(yè)對(duì)于工人安全操作的培訓(xùn)、教育，就屬于人們行為法；國家為防止工傷事故的發(fā)生，出臺(tái)法律加強(qiáng)管理，就屬于規(guī)章制度法。一些改變風(fēng)險(xiǎn)因素的損失預(yù)防措施，了解這些損失預(yù)防的措施，有助于加強(qiáng)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。工程物理法損失預(yù)防的措施如果側(cè)

52、重于風(fēng)險(xiǎn)單位的物質(zhì)因素，則稱為工程物理法。例如，防火結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)、防盜系統(tǒng)的設(shè)置、機(jī)器的安全檢查等都屬于工程物理法。按照工程物理法的理論，損失預(yù)防所采取的具體措施主要包括以下幾個(gè)方面。（1）預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)因素的產(chǎn)生。例如，造紙廠在堆草垛時(shí)，應(yīng)該嚴(yán)格按照有關(guān)方面的規(guī)定，使每一草垛的重量、體積及草垛之間的間隔距離等都能夠滿足風(fēng)險(xiǎn)防范的要求，防止某一草垛燃燒，引起所有草垛的損失。（2）減少已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)因素。例如，用新的電線替換已經(jīng)老化、破損的舊電線，可以減少已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，達(dá)到降低損失的目的。又如，通過限制生產(chǎn)車間易燃、易爆物質(zhì)的存放量等措施，可以減少發(fā)生火災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)因素，防止風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。（3）防止

53、已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)因素釋放能量。例如，保持汽車剎車系統(tǒng)處于良好狀態(tài)，以保證其功能不致失控，減少風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。又如，在建筑工程中，限制工人登高的人數(shù)，可以預(yù)防工人摔傷的風(fēng)險(xiǎn)。（4）改善風(fēng)險(xiǎn)因素的空間分布和限制能量釋放的速度。例如，在建筑工程中，安裝防護(hù)欄，可以防止登高工人摔下來。又如，使用限制能量釋放速度的緩沖裝置，能量一旦釋放出來，就能夠采取通風(fēng)、排氣等措施，使能量無法積累到引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的能量下限。（5）在時(shí)間、空間上將風(fēng)險(xiǎn)因素與可能遭受損害的人、財(cái)、物隔離。例如，用道路護(hù)欄、過街天橋分離行人和機(jī)動(dòng)車輛，可以避免機(jī)動(dòng)車撞人的風(fēng)險(xiǎn)。又如，遇到大霧天氣關(guān)閉機(jī)場(chǎng)和高速公路等，可以將風(fēng)險(xiǎn)因素與可能遭

54、受損失的人、財(cái)、物分離。（6）借助物質(zhì)障礙將風(fēng)險(xiǎn)因素與人、財(cái)、物隔離。例如，利用防火墻將兩棟緊挨的房子分開，其中一棟房子發(fā)生火災(zāi)時(shí)，防火墻可以起到阻止火勢(shì)蔓延、減少損失的作用；而對(duì)于未遭受火災(zāi)的房屋而言，防火墻可以起到損失預(yù)防的作用。（7）改變風(fēng)險(xiǎn)因素的基本性質(zhì)。例如，在容易產(chǎn)生靜電的絕緣材料中，加入少量抗靜電的添加劑，以增強(qiáng)材料的吸濕性，減少風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。又如，在有爆炸性粉塵飛揚(yáng)的空間，使空間通風(fēng)、減低濃度可以減少粉塵爆炸事故的發(fā)生。（8）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)單位（或個(gè)人）的防護(hù)能力。例如，為了防止粉塵危害職工身體健康，要求作業(yè)工人佩戴防塵口罩、防塵衣、防塵面罩等，可以減少職業(yè)病的發(fā)生。又如，為了防止

55、雷電危害，建筑物安裝避雷針、避雷線、避雷網(wǎng)、避雷帶等，可以減少建筑物遭遇雷擊的風(fēng)險(xiǎn)。（9）救護(hù)被損害的風(fēng)險(xiǎn)單位。救護(hù)被損害的物質(zhì)、人員等，可以降低風(fēng)險(xiǎn)事故造成的損失。例如，火災(zāi)發(fā)生后，搶救受損物資、受傷人員等措施，可以降低風(fēng)險(xiǎn)事故帶來的損失。（10）修理或者復(fù)原被損害的風(fēng)險(xiǎn)單位。例如，受傷人員的康復(fù)、被損害物品的維修等，都屬于修理或者復(fù)原風(fēng)險(xiǎn)單位，修理或者復(fù)原風(fēng)險(xiǎn)單位可以減少損失。法人治理結(jié)構(gòu)（一）股東權(quán)利及義務(wù)1、公司股東為依法持有公司股份的人。股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)；持有同一種類股份的股東，享有同等權(quán)利，承擔(dān)同種義務(wù)。2、公司召開股東大會(huì)、分配股利、清算及從事其他需要確

56、認(rèn)股東身份的行為時(shí)，由董事會(huì)或股東大會(huì)召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后登記在冊(cè)的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。3、公司股東享有下列權(quán)利：（1）依照其持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請(qǐng)求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會(huì)，并行使相應(yīng)的表決權(quán)，股東可向其他股東公開征集其合法享有的股東大會(huì)召集權(quán)、提案權(quán)、提名權(quán)、投票權(quán)等股東權(quán)利。（3）對(duì)公司的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；（4）依照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、定期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（6）公

57、司終止或者清算時(shí)，按其所持有的股份份額參加公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配；（7）對(duì)股東大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）對(duì)法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的公司重大事項(xiàng)，享有知情權(quán)和參與權(quán)；（9）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。關(guān)于本條第一款第二項(xiàng)中股東的召集權(quán)，公司和控股股東應(yīng)特別注意保護(hù)中小投資者享有的股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)。對(duì)于投資者提議要求召開股東大會(huì)的書面提案，公司董事會(huì)應(yīng)依據(jù)法律、法規(guī)和公司章程決定是否召開股東大會(huì)，不得無故拖延或阻撓。4、股東提出查閱前條所述有關(guān)信息或者索取資料的，應(yīng)當(dāng)向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書面文件，公司經(jīng)核

58、實(shí)股東身份后按照股東的要求予以提供。5、股東有權(quán)按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，通過民事訴訟或其他法律手段保護(hù)其合法權(quán)利。公司股東大會(huì)、董事會(huì)決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東有權(quán)請(qǐng)求人民法院認(rèn)定無效。股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤銷。董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，連續(xù)180日以上單獨(dú)或合并持有公司1%以上股份的股東有權(quán)書面請(qǐng)求監(jiān)事會(huì)向人民法院提起訴訟；監(jiān)事會(huì)執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，股東可

59、以書面請(qǐng)求董事會(huì)向人民法院提起訴訟。監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)收到前款規(guī)定的股東書面請(qǐng)求后拒絕提起訴訟，或者自收到請(qǐng)求之日起30日內(nèi)未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會(huì)使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的，前款規(guī)定的股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權(quán)益，給公司造成損失的，本條第三款規(guī)定的股東可以依照前兩款的規(guī)定向人民法院提起訴訟。董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。6、公司股東承擔(dān)下列義務(wù)：（1）遵守法律、行政法規(guī)和本章程；（2）依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得

60、退股；（4）在股東權(quán)征集過程中，不得出售或變相出售股東權(quán)利；（5）不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益；（6）法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。7、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)押的，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日，向公司作出書面報(bào)告。8、公司的控股股東、實(shí)際控制人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反規(guī)定的，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。公司控股股東及實(shí)際控制人對(duì)公司和公司其他股東負(fù)有誠信義務(wù)?？毓晒蓶|應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利，控股股東及實(shí)際控制人不得利用關(guān)聯(lián)交易、利潤分配、資產(chǎn)重組、對(duì)外投