工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)范例

1、興順化工建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一項(xiàng)目背景及基礎(chǔ)資料某建設(shè)集團(tuán)擬利用自身優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)，計(jì)劃建設(shè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力10000噸的涂料項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)算期20年，其中：建設(shè)期2年，投產(chǎn)期2年，達(dá)產(chǎn)期16年。1.項(xiàng)目建筑安裝工程投資6000萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置投資3600萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用2400萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)為前三項(xiàng)費(fèi)用的5計(jì)算?？偼顿Y形成無(wú)形資產(chǎn)1800萬(wàn)元，其余形成固定資產(chǎn)。流動(dòng)資金5000萬(wàn)元，按生產(chǎn)負(fù)荷投入。長(zhǎng)期貸款年利率6.0，流動(dòng)資金貸款年利率5.8%。2該項(xiàng)目生產(chǎn)三種產(chǎn)品，每種產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格及銷(xiāo)售量如下表所示：產(chǎn)品名稱(chēng)銷(xiāo)售量（噸）銷(xiāo)售價(jià)格（元/噸）水性氟樹(shù)脂涂料500060000溶劑型氟樹(shù)脂涂料3

2、00070000烘烤型氟樹(shù)脂涂料20001000003該項(xiàng)目增值稅按國(guó)家有關(guān)稅法執(zhí)行，銷(xiāo)項(xiàng)稅按銷(xiāo)售收入的17計(jì)取，進(jìn)項(xiàng)稅按成本中應(yīng)扣稅部分（本題中取經(jīng)營(yíng)成本的60）的17計(jì)取，城市維護(hù)建設(shè)稅按增值稅稅額的7計(jì)取，教育費(fèi)附加按增值稅稅額的3計(jì)取。4該項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)成本、固定成本和變動(dòng)成本如下表所示：年份成本項(xiàng)目第3年第4年第520年經(jīng)營(yíng)成本（萬(wàn)兀）當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷X正常生產(chǎn)年份經(jīng)營(yíng)成本39800變動(dòng)成本（萬(wàn)兀）當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷X正常生產(chǎn)年份變動(dòng)成本256005該項(xiàng)目?jī)魵堉德?0，折舊年限18年；無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限10年。6利潤(rùn)分配順序：在建設(shè)投資借款未還清之前，可供分配利潤(rùn)全部作為未分配利潤(rùn)，用于償還建設(shè)投資

3、借款；償還借款后有盈余年份，可供分配利潤(rùn)中先提取10的法定盈余公積金，再以實(shí)際用于償還借款的利潤(rùn)，作為未分配利潤(rùn)其余作為應(yīng)付利潤(rùn)；借款全部還清以后的年份，先提取10的法定盈余公積金（累計(jì)盈余公積金達(dá)到項(xiàng)目注冊(cè)資本的50時(shí)不再提?。?，其余全部作為應(yīng)付利潤(rùn)。7評(píng)價(jià)參數(shù)?；鶞?zhǔn)收益率15；基準(zhǔn)投資利潤(rùn)率和資本金凈利潤(rùn)率分別為20%和30%；基準(zhǔn)的靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期分別為5年和8年；中國(guó)建設(shè)銀行對(duì)這類(lèi)項(xiàng)目所要求的借款償還期不能超過(guò)6年。所得稅率25。所用項(xiàng)目條件見(jiàn)下表：（A2+B1+C4+D3）背景條件情況建設(shè)投資第1年55%投入進(jìn)度第2年45%投產(chǎn)期第1年40%生產(chǎn)負(fù)荷第2年70%借貸資金

4、建設(shè)投資60%比率流動(dòng)資金70%折舊方法年數(shù)總和折舊法二興順化工建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)建設(shè)總投資估算1.1建設(shè)投資估算表表11：建設(shè)投資估算表（概算法）單位（萬(wàn)元）序號(hào)工程或費(fèi)用名稱(chēng)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)比例（）1工程費(fèi)用360060000960076%2工程建設(shè)其他費(fèi)用002400240019%3預(yù)備費(fèi)1803001206005%4建設(shè)投資合計(jì)37806300252012600100%比例（）30%50%20%100%100%由表1.1可以看出該項(xiàng)目建設(shè)投資合計(jì)共12600萬(wàn)元，其中工程費(fèi)用包括設(shè)配購(gòu)置費(fèi)3600萬(wàn)元，安裝工程費(fèi)6000萬(wàn)元，共計(jì)9600萬(wàn)元，占比76%；其他費(fèi)用24

5、00萬(wàn)元，占比19%；預(yù)備費(fèi)共計(jì)600萬(wàn)元，占比5%。1.2建設(shè)期利息估算表表12：建設(shè)期利息估算表單位（萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期第一年第二年1借款7560415834021.1建設(shè)期利息4841253591.1.1期初借款余額4283042831.1.2當(dāng)期借款7560415834021.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息4841253591.1.4期末借款余額8044428380441.2其他融資費(fèi)用0001.3小計(jì)（1.1+1.2）484125359注：建設(shè)投資投入進(jìn)度，第一年55%,第二年45%，長(zhǎng)期貸款年利率6%建設(shè)期利息估算：本項(xiàng)目建設(shè)期為兩年，建設(shè)投資總額為12600萬(wàn)元，第一年與第二年的建設(shè)投

6、資分別按照投入進(jìn)度55%，45%和借貸資金比率比率建設(shè)投資為60%分別計(jì)算：第一年：12600*60%*55%=4158萬(wàn)元第二年：12600*60%*45%=3402萬(wàn)元第一年建設(shè)期利息=第一年建設(shè)期貸款x0.5X年利率=4158*0.5*6%=125萬(wàn)元第二年建設(shè)期利息=（期初借款余額+第二年建設(shè)期貸款X0.5）X長(zhǎng)期借款年利率=（4283+3402*0.5）*6%=359萬(wàn)元第一年期初借款余額=0第二年期初借款余額=第一年期末借款余額=4283萬(wàn)元1.3流動(dòng)資金估算表表1.3：流動(dòng)資金估算表單位（萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期123456201流動(dòng)資金0020003500500050002流動(dòng)資金

7、當(dāng)期增加額002000150015000注：流動(dòng)資金5000萬(wàn)兀，按投產(chǎn)期生產(chǎn)負(fù)荷扌投入第一年40%，第二年70%流動(dòng)資金5000萬(wàn)元，按生產(chǎn)負(fù)荷投入第一年40%，第二年70%則第三年流動(dòng)資金為5000*40%=2000萬(wàn)元第四年流動(dòng)資金為5000*70%=3500萬(wàn)元第520年為達(dá)產(chǎn)期，流動(dòng)資金均為5000萬(wàn)元1.4投資使用計(jì)劃與資金籌措表表14：投資使用計(jì)劃與資金籌措表單位（萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期123451總投資180841.1建設(shè)投資12600693056701.2建設(shè)期利息4841253591.3流動(dòng)資金50002000150015002資金籌措180842.1項(xiàng)目資本金70242

8、89726276004504502.1.1用于建設(shè)投資5040277222682.1.2用于流動(dòng)資金15006004504502.1.3用于建設(shè)期利息4841253592.2債務(wù)資金11060415834021400105010502.2.1用于建設(shè)投資7560415834022.2.2用于建設(shè)期利息0002.2.3用于流動(dòng)資金35001400105010502.3其他資金注：總資產(chǎn)形成無(wú)形資產(chǎn)1800萬(wàn)兀，形成固定資產(chǎn)16284萬(wàn)兀總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金=12600+484+5000=18084萬(wàn)元本項(xiàng)目前2年為建設(shè)期，34年為投產(chǎn)期，520年為達(dá)產(chǎn)期，因此前2年的建設(shè)投資應(yīng)

9、按照建設(shè)投資投入進(jìn)度55%和45%分別計(jì)算流動(dòng)資金5000萬(wàn)元，按全年計(jì)息即單利計(jì)息，年利率為5.8%。第3年需流動(dòng)資金2000萬(wàn)元，債務(wù)資金中用于流動(dòng)資金2000*70%=1400萬(wàn)元，利息1400*5.8%=81萬(wàn)元。項(xiàng)目資本金中用于流動(dòng)資金2000*30%=600萬(wàn)元第4年需流動(dòng)資金1500萬(wàn)元，債務(wù)資金中用于流動(dòng)資金1500*70%=1050萬(wàn)元，利息1050*5.8%=61萬(wàn)元。項(xiàng)目資本金中用于流動(dòng)資金1500*30%=450萬(wàn)元第5年需流動(dòng)資金1500萬(wàn)元，債務(wù)資金中用于流動(dòng)資金1500*70%=1050萬(wàn)元，利息1050*5.8%=61萬(wàn)元。項(xiàng)目資本金中用于流動(dòng)資金1500*30

10、%=450萬(wàn)元項(xiàng)目資本金中用于建設(shè)投資=建設(shè)投資*40%債務(wù)資金中用于建設(shè)投資=建設(shè)投資*60%估算項(xiàng)目總成本，營(yíng)業(yè)收入，營(yíng)業(yè)稅金及附加和利潤(rùn)2.1營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算表営業(yè)稅金及附加估鬆單位（萬(wàn)元）89101112131415161718192071000710007100071000710007100071000T10007100071000T1000T1D00T1D003000030000300003000030000300003000030D00300003000030D0030D0030D00666666666666650005000500050005000500050005

11、00050005000500050005000510051005100510051005100510051005100510051005100510021000210002LOOO2100021000210002LOOO210002LOOO210002100021000210007777777777777300030003000300030003000300030003000300030003000300035T03570357035703570357035703570357035703570357035702000020000200002000020000200002000020000200

12、00200002000020000200001010101010101010101010101020002000200020002000200020002000200020002000200020003400340034003400340034003400340034003400340034003400296429642%42964296429642%429642雉296429642964296456156156156156156156156L56156156L56L56L2402402402402402302402購(gòu)2402402購(gòu)232購(gòu)80108010801080108DL0801080

13、1D801080108010801080108010120T0120T01207012070120T0120T0120701207012070120701207012D7012070唄0唄040604060406040604060406040604060406040604060衣2.1:臂業(yè)收人、序號(hào)項(xiàng)目12345671誣121410D2800哋71000T1000710001.1朮性誌撕絲）攵入5130001200021000300003000030000666666數(shù)量（噸）8550020003500500050005000觸稅額87210204035T05100510051001.2飆型

14、諭嶄料營(yíng)業(yè)收入359100840014TOO2100021000210001單價(jià)7777?7數(shù)量（噸）51300120021003000300030001觸稅額6104714282499357035703570111.3maw料營(yíng)業(yè)收入3420008000140002000020000200001單價(jià)1010101010101數(shù)量（噸）3伽80014002000200020001觸稅額581401360238034003400340012營(yíng)業(yè)ft!及肋506793205618018012964112.112.2消費(fèi)稅12.3城tttti殳稅95882四39256L5615612.4410919

15、61682302的23013増值稅1369713204560780108010801011鞘項(xiàng)爛20839748288449120T012070120T01進(jìn)項(xiàng)漪694261624284240604060唄0銷(xiāo)售量按生產(chǎn)負(fù)荷計(jì)算，銷(xiāo)售收入=銷(xiāo)售量*銷(xiāo)售價(jià)格。生產(chǎn)期營(yíng)業(yè)收入為71000萬(wàn)元第1年投產(chǎn)期營(yíng)業(yè)收入=71000*40%=28400萬(wàn)元，第2年投產(chǎn)期營(yíng)業(yè)收入=71000*70%=49700萬(wàn)元。各產(chǎn)品銷(xiāo)售量及營(yíng)業(yè)收入見(jiàn)表。本項(xiàng)目中營(yíng)業(yè)稅金估算：銷(xiāo)項(xiàng)稅額=17%*銷(xiāo)售收入，且進(jìn)項(xiàng)稅=經(jīng)營(yíng)成本*60%*17%，投產(chǎn)期的進(jìn)項(xiàng)稅=經(jīng)營(yíng)成本*投產(chǎn)期生產(chǎn)負(fù)荷*60%*17%，增值稅=銷(xiāo)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅

16、額，城市維護(hù)建設(shè)稅=增值稅*7%，教育費(fèi)附加=增值稅*3%2.2固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表C-OI：-i1bnil:j1IeraPME-JuibnGO11C-：jbC-OI：-tIDOg込T1cti匚二1C-JooOTDCTIDOCTILC?CTIoaE-J臺(tái)LCjoi匚二1LJLCDl_fDCOCZTjsFF：-T=l：_：LO匚C!：-=COFME-J1與匚石：-PMLThCOLjTsggMC-JiiCTiOdC-J1b、LfiiiECOFC-O：-=tILT：EgF6bC-OT1CO3bLTjC-OC-OI:-T1訐昇LijrpC-OLTiIEooi3LsPggFCOC-i1環(huán)cobg小qPC

17、-Oc-11sFLT：LT：=Wl=-=lD1LCTiL-J6匚cFC-OC-JT1Cl言1LO曰T1c-jMi：-JIr1Oi匚二1C-JCOe-ziPME-JuiLTh、iMMiiLLL1ijyu呼tfHziTill理MliI-PiE-JevilCTI固定資產(chǎn)=總資產(chǎn)-無(wú)形資產(chǎn)=18084-1800=16284固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)-流動(dòng)資金=16284-5000=11284凈殘值率為10%，折舊年限18年，采用年數(shù)總和法年折舊費(fèi)=(固定資產(chǎn)原值*(1-預(yù)計(jì)凈殘值率)*2*尚可使用年限)/(折舊年限*(折舊年限+1)凈值=固定資產(chǎn)原值-當(dāng)期折舊費(fèi)第1年折舊費(fèi)=(11284*(1-10%)*

18、18)(18*(18+1)=1069第2年折舊費(fèi)=(11284*(1-10%)*17)(18*(18+1)=1010第3年折舊費(fèi)=(11284*(1-10%)*16)F(18*(18+1)=950第4年折舊費(fèi)=(11284*(1-10%)*15)F(18*(18+1)=891第5年折舊費(fèi)=(11284*(1-10%)*14)F(18*(18+1)=831第20年折舊費(fèi)=(11284*(1-10%)*1)F(18*(18+1)=592.3無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表表獲無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表單竝（萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234567891011121形及其他赍j18002180J180010

19、0180J1800100180018001001800180318001003當(dāng)期科180）18C1801801801801801801801801804浄1直1800100162J144012601080900720540360180D注；限10年本項(xiàng)目無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限為10年，采用平均年限法攤銷(xiāo)，不計(jì)殘值。每年攤銷(xiāo)費(fèi)=無(wú)形資產(chǎn)/攤銷(xiāo)年限=1800/10=180萬(wàn)元2.4借款還本付息計(jì)劃表韌4:借款瞬付息表輕（萬(wàn)元）j_wr#n序號(hào)頂目飾316T19It二1213:工2i：a舗34033j；i：21.114844:爐8044251?1.2當(dāng)S林息賞60102668552?251?孌48315

20、11.3j?i：l25171O別5035003測(cè)三:350035005（：35003500珂:s：5（：?EX刊:2.1563501現(xiàn):舊35003500三:3500習(xí)匚|350035D0ij：辺辺2.281邊2i：j2D3203203203就2032032i：j就2Ci00i00|：00C00:j|：jC|：:811呱2i：j2D32032：:2032D32032032i：j2.3殊g忍：1O西5035003測(cè)三:3500汛5（：35003500珂：豐?EX言ij）18641汁1別1巨129393913933837r:建設(shè)期借入資金，生產(chǎn)期逐期償還，貝表2.5中的數(shù)

21、據(jù)需要引用表1.2中的建設(shè)期的期末借款余額為建設(shè)期第二年與投產(chǎn)期第一年的期初借款余額。投產(chǎn)期第一年的當(dāng)期還本付息=未分配利潤(rùn)（表2.6）-付息（表2.5）-流動(dòng)資金借款付息（表2.5），還本=當(dāng)期還本付息-付息，由于投產(chǎn)期第一年的還本小于期初借款余額，因此借款未還清，需要繼續(xù)償還。利息備付率（）二息稅前利潤(rùn)（表2.6）/利息支出（表2.2）償債備付率（）=（息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)-可供分配的利潤(rùn)）/當(dāng)期還本付息（表2.1:1.2+2.2）2.5總成本費(fèi)用估算表表2.5：融本亂-1-=1T營(yíng)E:23寸6-11：二1：1?1E?.|:巡。二1：加v：.I二I二?.iC：:S3?1069nr：込冊(cè)1記：

22、r務(wù)詡11118Dj：180180E：襯支出砌2id2ii：203203匸加203203匸m囲J：m業(yè)刑：廠一：廠二煩：|：|40241401B1二工12560025600ij.n：i&hi打I25対25600?:：2CI.：:1三呼W是1；1左1L1冊(cè)4114嗣11匚e莊三遷洛鴕汕接証特朝耳羅簧也mm肓公:：固定資產(chǎn)原值=總資產(chǎn)-無(wú)形資產(chǎn)-流動(dòng)資金=180841800-5000=11284本項(xiàng)目總成本費(fèi)用包括固定成本與可變成本，已知變動(dòng)成本與經(jīng)營(yíng)成本：經(jīng)營(yíng)成本=生產(chǎn)負(fù)荷*正常年份經(jīng)營(yíng)成本變動(dòng)成本=生產(chǎn)負(fù)荷*正常年份變動(dòng)成本第三年經(jīng)營(yíng)成本取39800*40%，第四年經(jīng)營(yíng)成本取39800*70%

23、，第5-20年經(jīng)營(yíng)成本取39800,折舊費(fèi)見(jiàn)表2.3，攤銷(xiāo)費(fèi)見(jiàn)表2.4；利息支出=長(zhǎng)期借款付息（表2.5）+流動(dòng)資金付息（表2.5）總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+攤銷(xiāo)費(fèi)+利息支出；固定成本=總成本費(fèi)用-可變成本2.6利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表載心確與禰無(wú)衷轆（砥）iIwHr；.頂目2345!&910：11121315IB1?18201121410028100圳加71砸71001洶?1000ilOOOTM1MT1000im仕謖?1CM?lfej|：000?1000fil111352冊(cè)5珈*瀏2刪冊(cè)642矽2刪2刪珈4西64.2%4潮4醐4珊*.29642刪2涮31隠妣411棗旅41014順40836冊(cè)f伽

24、刪胃恤W00m40122X245（I-20蝴1麗1卿26%22TDE127200272592T318處ItZT6?7m即竹5那55邪14279746辯IW7般商冊(cè)8：E43j26903刪62汛22怖12?140272002?259Jrsi?.275582?61T御f那55筑4陽(yáng)F481167972儘割f淞5國(guó)57706眩適D漪5麗3。X購(gòu)也&919張4測(cè)禰6彌69拋9擷（5-S）350391?30i133252017720222W20S11203552000阿2M2訛m.20758208022DB912098110禰表2.6：珮與齋融表魅（航）1丄1E片d11j916TS101112131；1

25、.:二?r:;：A1匚13825二IL20267203112D355陽(yáng)：20489二工20T13二皿這1jjj-：二映1二E：j13822CEj：22202?2031203&jU2剛20?1丁FJE二気:汪二12442:E15i：1E2320工：18頓壬工136421怒1：2二忑1總.斗農(nóng)fill二提職任意盈1:yi：;r-12442二皿1E23201:：|加：184W玉工13642二/1怒加1迄f-：c;r-12442:E15i：1E23201莊1W1844D13642二/1冗11農(nóng)1加1応+利息支二二:;i丄工二

26、2T1652T225英273432T4032T52127761J汕J：i2c281L7技21邑儀F三前弓:+盤(pán)一一疋282362邊6282362B25628236282362W2cj：52B2362323s利潤(rùn)分配順序:在建設(shè)投資借款未還清之前，可供分配利潤(rùn)全部作為未分配利潤(rùn),用于償還建設(shè)投資借款；償還借款后有盈余年份，可供分配利潤(rùn)中先提取10%的法定盈余公積金，再以實(shí)際用于償還借款的利潤(rùn)，作為未分配利潤(rùn)，其余作為應(yīng)付利潤(rùn)；借款全部還清以后的年份，先提取10%的法定盈余公積金（累計(jì)盈余公積金達(dá)到項(xiàng)目注冊(cè)資本的50%時(shí)不再提?。?，其余全部作為應(yīng)付利潤(rùn)。表中營(yíng)業(yè)收入，營(yíng)業(yè)稅金及附加見(jiàn)表2.1，總成

27、本費(fèi)用見(jiàn)表2.2三財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)項(xiàng)目總投資項(xiàng)目建設(shè)投資12600萬(wàn)元，建設(shè)期利息484萬(wàn)元，流動(dòng)資金5000萬(wàn)元，。項(xiàng)目總投資合計(jì)18084萬(wàn)元，項(xiàng)目總投資估算（見(jiàn)表1.1）。項(xiàng)目總成本固定資產(chǎn)折舊年限按18年，固定資產(chǎn)凈殘值率為10%，采用年數(shù)總和法計(jì)提折舊。經(jīng)計(jì)算固定資產(chǎn)折舊費(fèi)合計(jì)10156（見(jiàn)表2.2）。攤銷(xiāo)費(fèi)1800萬(wàn)元（見(jiàn)表2.3），按10年攤銷(xiāo)，凈殘值率為10%。經(jīng)計(jì)算，項(xiàng)目總成本696641萬(wàn)元（見(jiàn)表2.5）。營(yíng)業(yè)收入經(jīng)計(jì)算，營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為1214100萬(wàn)元（見(jiàn)表2.6）。營(yíng)業(yè)稅金及附加和利潤(rùn)城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加分別按增值稅的7%及3%繳納，經(jīng)計(jì)算，生產(chǎn)正常年進(jìn)項(xiàng)稅為4060萬(wàn)元

28、，銷(xiāo)項(xiàng)稅為12070萬(wàn)元，增值稅為8010萬(wàn)元，城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加為801萬(wàn)元。利潤(rùn)總額合計(jì)為467187萬(wàn)元。所得稅稅率按25%計(jì)算，經(jīng)計(jì)算，年所得稅合計(jì)為116797萬(wàn)元。年稅后凈利潤(rùn)為350391萬(wàn)元。利稅計(jì)算（見(jiàn)表2.6）。四評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利能力，償債能力和財(cái)務(wù)生存能力4.1項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表表4.1=頂目投費(fèi)現(xiàn)全施量表單砸（萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目1-宣123456T39二1現(xiàn)金新入12202280D234004970：71D(O71000710005門(mén)）710：0710H1.1營(yíng)業(yè)收A12141000D2840D他nooo71000710：0叩門(mén)）n10?)71(001.2補(bǔ)刖入1,3回收

29、固定資產(chǎn)鴛112E1.4回收嗣資金?：0：2現(xiàn)金硫出74B859693056701910531435訊4276442T644276442764伽42.1建設(shè)投資12:0：&煩5670D00000(|(|2,2嗣資金5：DI2000二0：15000000Q2.3咗營(yíng)菇6B05800D玉二27860張0：淮匸3：0慾F3：D398D02,4506790011B520752964酬4議92血加展29(42,5維持運(yùn)營(yíng)投資3癥頤舸全龍471369-6930-56T092951826526736282362G236232362G236282364量-濫Q-1386D-19530-102358030347

30、66630039123911呦5mu5膽所戢S51530D19273E2153155330觀04匸1：滋6.斥朗舸全龍缺丈386215-6930-56T0T363146452142222907234332:413:曲233B8量-濫Q-126QD-52329413魁3Q537417717410D59112別側(cè)丁盤(pán)扌:戢前詢(xún)?nèi)髁垦軣o(wú)i；-6026rT煩r8：3；r15883也Ir21553d曲r24f?3F更必脣計(jì)拜殖諛全滝：斥腱；-6026-.W3625B;OL1S:3;4109918134卵115腦表4:項(xiàng)目投資現(xiàn)金涼量表單位【萬(wàn)兀）計(jì)Sr期111213141516171819207100

31、071000710007100071000710007100071000710007100071000710007100071000710007100071000710007100071000427644276442764427644276442764427644276442764427640000000000000000000039800398003980039800398003930039800398003980039800296429642964296429&429642964296429642964慫處282362S23628236閱弟628236竝處17594820418423242

32、02606572E88933171293453663736024018384300744863487849384953496849824997501250275042Z33732335232jyZ3Z84Z3Z5y23254Z3Z3y2322423210Z31951707561941142174132406972639662872203104593336S33568933S0087r24553r24553r24553r24553r24553r24553r24553r24553r24553r245531835772081312326842572372E1791306344330897355451

33、3800044045574.2項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表cD|2u山J-VJILI1JJi1*ILL口I一L0IA訂|口|P稱(chēng)目頂期M廿llnd4-rsCDITn.u-UJ10-12d-1415ron&.920-打.n-uni-y7fi2od-c=o-M2OJdygi00門(mén)rT-J-oH-oH-H-LJurT-l-H-n-匚g=iuJ1gi1gioH-H-I2.IU一00L一一gi-工-o-nudj_yu2.MQJdjn-i.wi-o00101-o-10nurri-匚L-nu廠-DorT1-；i=l00-Ii.M-一00L-2-XC1-1.3f匡帝E嚴(yán)日逵八s2一=1動(dòng)Bo-500nzi蓋r-n.u

34、COr326-Qu卯n.unznzon&nidl2_LU-_M.d-rhjnJnJd-501n?OJ4-no2y14-2rkjJ4-nfroqH4-nuo斤4-n97.y4-nfCJcc-qz4-49roc-ond.y4-_OJQJ4-ro4-艮QJQJdl6-4-QJQJJUUJ訂qvqvJ4-門(mén).目d-唱t97nuu9Jnlinbqi600o-fl-o-o.nV-n-Hu-2.2全-.匸FTT761?.:u2.3自1;Qu&Ql.1-u4-2-M-corDS3-620OJ1560Qu27_yuqun.J-BooOJOJ800QIJnuQJOJBoo3965rtyQJ-o-norty9J80

35、UM-n.J-ESrtyO.J-8r39q*n.J-0DOOJOJ80:1OIJ000OJnJ39800QIJ17器qAflbKuuuuuuuuuuuuHHIIQu&-rruH34-codjno2741AhvLSiJ_bOu806-_kd8130nn.o&QunMU&4-41ft-9-ft-4-muQu9-4-qnb4-rDQuRvAyQu4-quqL2.7_呂喜9.I.1壽一!-=-一一E97nuon._n.6mvIs9LJQu_LJ-6rDdjEl_h-月91-lj9IJQun.-一2nooodjF3nd3nuo2cnddj2112dj2-11QuQu4-95_aqmCD214-E-210

36、9-表4八項(xiàng)目資本全贓克量表鞄（麗）i鶯際&訓(xùn)釣舐越：站E亦時(shí)登茄用二律陳性鄒棘|謊桶莊舉登表4.3:J咄現(xiàn)全流量表單檢（萬(wàn)兀）序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)r算期123456789101髓刪現(xiàn)鋪量（1.1-1.2J366D4DDD88601515?2151D2149B2148D2146621451214361.1M20497003322S53149OTOB307D83OTD83070S3OTO0701.1.1營(yíng)業(yè)收人r121410：DD羽血0：?l：0：71000?：0：liKD匸血1.1.2噌喈詳牟了詳盞r206397n:482E也q127：120T012：1207012：120701.2贓沆出li冋0(i

37、Mi遼42992615606157461590加口61619616341.2.1經(jīng)營(yíng)成本r6305800(|1592D2T36039800393003980D3皿|)39800版：。1.2.2r6260(iQ2E4240604060406C406040604D6DL.2J誣00118520752964296429i)42測(cè)296429641.2.4:舗1369710(i咒膽56078010B01080108D10賀3D1D1.2.511&T970(i2435m6T26GT416T5G67706T8563002.1-3冊(cè)金婕量61065做4395-286E75869T-203-203-203-2

38、03-2032.11鼬開(kāi)頤q439512009D0900000002.1.1頂目赭金投入?02428972627600450450000002.1.2載投資借款5040277222630D0000002.1.3mw款150000600450450000002.2貽流岀?4?8004說(shuō)H22：32032：32032032032.2.1各柿息支出3697003(r1422032032032032032032.2.2駆債務(wù)本金3761003i6100000003馭金流量U+醐3?2145566943955992159152220721293212T?2126321248212334累計(jì)盤(pán)余資金頤g1

39、056416556324T1546TB759719T24B11111160992表4-3:財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)全流量表單位牙元）計(jì)算期1112131415161713192021421214062134621332213172130221287212722125721242S30708307083070S3070S30708307083070E307083070E30707100071000710007100071000710007100071000710007100012070120701207012070120701207012070120701207012070616496166461724617

40、33617536176S617336179S61S136132S39800398003980039800398003980039800398003980039800406040604060406040604060406040604060406029642964296429S429S42964296429S42964296480108010S01080108010801080108010S01080106S1568306890旳04&gig69346949&屈69796994-203-203-203-203-203-203-203-203-203-203000000000000000000000

41、0000000000000000000203203203203203203203203203203203203203203203203203203203203000000000021218212032114321129211142109921084210692105421039132210203413224557245636266T9923789330S9E233005235110637214544資產(chǎn)負(fù)債表jtn-jCdC-=Jso5COCM1-:=:-:=:-SodtSjOQb、EDODOmDO左LTTi邑匸:=-r-j=TiTC-EVJ*=zrioaGOr.q=Lil1:=!：空E63m

42、Cr3100gqgcoT=lQCOLOraC=-匚:二;匸aC-=C-=LCDsGJGJ,ClSSiTOCO11LCJcnu1=-CrgLTDCTirIfvj二00Lx、尋羋匸7C-=car00LTiCrcml_CTiLOr-匸7二叮c、E-二fvlC-J*=zrir_i=-oaco昱tLXTl：.!Un:二d=ChJC-CD=U7C-=LCDOOG-lOLOC-=cog5rq：qCMc-o:二n匸nOOrsE導(dǎo)rMts=lDOb，C：dO5尋|：-O-：=-：=：-cojMLSTjLSTj三E-：-O-=sC-T：.:=:u#iZis匚rc-oCOcoLOOgco肓LOCZ?UaLaFLaF

43、:n_OijQiZi昌匸ccocoCOiiggs:-:q:=:-：=：-:=:-:-蔥Mi號(hào)C-=JCdco:=-=qcotT=l:=:-:-:-c-=j1二E匚:二;LsLs-=T1gLT?LSTjLSTj0-1GO:二;C-11&昌0JFj00coL-TTl31、131、1scoLSTjcbJT1CZ?-d-isLaF：-3匚F00co11c=-C=-CJl_TJCl1=0CJGl_L-j11GJ11CXJc_ogBCT=TjBcmC-JLTDr_QC-=-JT1：=：T12=0c-jc-j-:=:qc-1c-1CJy-:-i：=：iI11:=：T1匸-:=CjJ:-:=：l_LTil_L

44、Til_LTi=LTDCOl_L-jl_L-j1=0c-1111hgLxjk.LiTik.導(dǎo)LxjC_OLxjCT:-JLCTTicml_LTiCOEVJLCTic-LCTiCOfe1ii叫rrnrMerit鑒血串屮盟屣4tl冷nij-FJ命展!牯Q癥航呼:怦41導(dǎo)尸T1T1c=-T1COc-jc-jc-jr匚-5c-j*11c-iZ-J7co7c-J4.5分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力1項(xiàng)目盈利能力分析融資前盈利能力分析是在不考慮債務(wù)融資條件下，從項(xiàng)目投資總獲利能力角度，考慮項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（表4.1）是用來(lái)分析評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利能力的報(bào)表。按所得稅前和所得稅后

45、指標(biāo)分別進(jìn)行計(jì)算：F1內(nèi)部收益率=項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）=89%項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）=79%該項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率15%，說(shuō)明此項(xiàng)目可行。FNPV=y（CZ-CO）t（1+i）,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值=財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前）=101622萬(wàn)元財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）=82114萬(wàn)元，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值每一個(gè)指標(biāo)都大于0,因此，該項(xiàng)目可行動(dòng)態(tài)投赍回收期二（累計(jì)凈現(xiàn)金流重現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年熬1）+上一年累計(jì)淨(jìng)現(xiàn)金流重現(xiàn)值的絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年偽凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值靜態(tài)投瓷回收期二累計(jì)凈現(xiàn)金流重出現(xiàn)正值的年數(shù)-1）+上一年累計(jì)淨(jìng)現(xiàn)金流重的絕對(duì)值丿出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)投資回收期（所

46、得稅前）=3年動(dòng)態(tài)投資回收期（所得稅后）=3年靜態(tài)投資回收期（所得稅前）=3年靜態(tài)投資回收期（所得稅后）=3年，靜態(tài)投資回收期均小于基準(zhǔn)的靜態(tài)投資回收期5年，動(dòng)態(tài)投資回收均小于基準(zhǔn)動(dòng)態(tài)投資回收期8年，因此，項(xiàng)目的盈利能力很強(qiáng)。融資后盈利能力分析是指以設(shè)定的融資方案為基礎(chǔ)，考察項(xiàng)目在具體融資條件下，資本金和投資各方的盈利能力。項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析應(yīng)在擬定的融資方案下，從項(xiàng)目資本金出資者整體的角度，確定其現(xiàn)金流入和流出，編制資本金現(xiàn)金流量表（表4.2），計(jì)算項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率考察項(xiàng)目資本金可獲得的收益水平總投資收益率=項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)平均息稅前利潤(rùn)/項(xiàng)目總投資*100%ROE=NP/ECX10

47、Q%總投資收益率=（26182/18084）*100%=145%項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率=19466/7024=277%從建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)查得同行業(yè)收益率的參考值為20%，資本金凈利潤(rùn)率為30%，由于上述兩個(gè)指標(biāo)均高于相應(yīng)的行業(yè)基準(zhǔn)總投資收益率和資本金凈利潤(rùn)率，這說(shuō)明用項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的靜態(tài)指標(biāo)來(lái)衡量，該項(xiàng)目是可行的2.項(xiàng)目?jī)攤芰Ψ治鰧?duì)籌措債務(wù)資金的項(xiàng)目，償債能力是指項(xiàng)目對(duì)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度。償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。進(jìn)行償債能力分析需要編制借款還本付息計(jì)劃表（表2.4）和資產(chǎn)負(fù)債表（表4.4）同時(shí)借助利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表（表2.6）計(jì)算利息備付率，償債備付率

48、和資產(chǎn)負(fù)債率，分析財(cái)務(wù)主體的償債能力。利息備付率和償債備付率見(jiàn)表2.4資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%=（6540/175055）*100%=4%,資產(chǎn)負(fù)債率越低，表示企業(yè)償債能力越強(qiáng)，4%元萬(wàn)額金由上圖可見(jiàn)，該項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)較低，說(shuō)明項(xiàng)目承受不確定性的能力較強(qiáng)。5.2敏感性分析t-c-C-JbnC=DI_2：c-C-Jc=o=T1ZJco-3d-1：q：-3CO-=-!-：qOX!LXJqc-j=：CTi：-CO：-1COTJ-S00：-!：b=：-CO-于：-JCOi-：R：-12dCTil：7COd-1LC：=1LXJXT1、a1=7KCTi：oo:-3C-JE=ZIOX!

49、bAL=；=T1-=!-gr尹rd-：-=C=Orx=:-J=:-1L=ayn:-=aco:-j03c：o:q:-Ziq1=71=0:-af-aooz-jb=i-：zr=.ULXD:-JUPC-TitI遼ooCDOoEiLwTdl-1CZQLiPqiooLTDc=-C-CyJCOGP(=5coJ3=TJc-j：-bncT1I：-I：-3C-Cr呂CCl11cnCOLO1a=：L-fDTgil11rlScocFJ、4:二CTZJ:c-冥c=ocooo_!n_ocoLOK-呂C-JC-CDC-匸4ClC-JC-；匸4c-jC-lz-jC-JrQ:-JC-J_2Z-l：-bnCOi?iQ：qc-j00:：Lcr乂0i：-島C_oc=cJC_OCdLil-b=t_oC-JtqC-匸