血糖健康管理時(shí)代的數(shù)字化革 命

1、CGM 優(yōu)勢(shì)明顯，引領(lǐng)血糖監(jiān)測科技變革 4CGM 為新興賽道，有望重塑行業(yè)格局 4“技術(shù)能力+生產(chǎn)能力”構(gòu)筑準(zhǔn)入門檻 8糖尿病患者基數(shù)大，需求剛性 9血糖監(jiān)測是糖尿病綜合治療的重要環(huán)節(jié) 112020 年全球血糖監(jiān)測市場規(guī)模超過 200 億美金 13中國市場：順應(yīng)趨勢(shì)，借零售端發(fā)力 15全球CGM 市場：CGM 成未來新趨勢(shì) 16CGM 具備多重優(yōu)勢(shì)，符合糖尿病最新指南要求 21海外醫(yī)療器械公司積極布局 CGM 領(lǐng)域 23CGM 橫跨多領(lǐng)域，依靠“研發(fā)+生產(chǎn)+商業(yè)化”整合平臺(tái) 25風(fēng)險(xiǎn) 30圖表 1：CGM 和 BGM 特點(diǎn)對(duì)比（截至 2021 年 6 月） 4圖表 2：全球血糖監(jiān)測市場規(guī)模（2

2、015-2030E） 5圖表 3：美國血糖監(jiān)測市場規(guī)模（2015-2030E） 5圖表 4：美國 CGM 市場的主要增長動(dòng)力（截至 2021 年 6 月） 5圖表 5：歐洲血糖監(jiān)測市場規(guī)模（2015-2030E） 6圖表 6：歐洲 CGM 市場的主要增長動(dòng)力（截至 2021 年 6 月） 6圖表 7：中國 CGM 行業(yè)潛在市場空間測算核心假設(shè)（2030E） 7圖表 8：中國 CGM 行業(yè)潛在消費(fèi)人數(shù)及市場空間敏感性分析（2030E） 7圖表 9：中國 CGM 市場的主要增長動(dòng)力（截至 2021 年 6 月） 7圖表 10：全球 CGM 市場競爭格局（2020） 8圖表 11：全球 CGM 行業(yè)

3、的核心競爭力（2021） 8圖表 12：長期高血糖引起的并發(fā)癥 9圖表 13：糖尿病的主要類型（2021） 9圖表 14：全球各類糖尿病患者人數(shù)（2015-2030E） 10圖表 15：中國各類糖尿病患者人數(shù)（2015-2030E） 10圖表 16：各國糖尿病患病率不斷上升的驅(qū)動(dòng)因素 10圖表 17：海外血糖監(jiān)測設(shè)備發(fā)展歷史（以美國獲批時(shí)間為準(zhǔn)，截至 2021 年 6 月） 11圖表 18：中國 CGM 設(shè)備發(fā)展史（以歐洲和中國獲批時(shí)間為準(zhǔn)，截至 2021 年 6 月） 11圖表 19：CGM 產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)組成 12圖表 20：糖尿病管理設(shè)備組成（2020） 12圖表 21：人工胰腺裝置組成（2

4、020） 12圖表 22：全球血糖監(jiān)測設(shè)備市場規(guī)模（2015-2030E） 13圖表 23：全球成人糖尿病發(fā)病率（2019-2030E） 13圖表 24：全球各國家未診斷出的成人糖尿病患者人數(shù)及其占比（2019） 14圖表 25：全球糖尿病相關(guān)醫(yī)療支出金額（2010-2030E） 14圖表 26：美國、英國和中國糖尿病相關(guān)醫(yī)療支出結(jié)構(gòu) 15圖表 27：中美 BGM 終端市場醫(yī)院端和零售端銷售占比（2020） 15圖表 28：中國 BGM 市場競爭格局（2020） 15圖表 29：全球 CGM 市場規(guī)模（2015-2030E） 16圖表 30：美國、歐洲和中國 CGM 滲透率對(duì)比（2020-20

5、30E） 16圖表 31：美國批準(zhǔn)上市的 CGM 主要產(chǎn)品（截至 2021 年 6 月） 17圖表 32：美國在研 CGM 產(chǎn)品部分匯總（截至 2021 年 6 月） 17圖表 33：美國 CGM 產(chǎn)品第三方報(bào)銷體系（截至 2021 年 6 月） 18圖表 34：歐洲批準(zhǔn)上市的 CGM 主要產(chǎn)品（截至 2021 年 6 月） 18圖表 35：歐洲在研 CGM 產(chǎn)品部分匯總（截至 2021 年 6 月） 19圖表 36：歐洲主要國家 CGM 產(chǎn)品第三方報(bào)銷體系（截至 2021 年 6 月） 19圖表 37：中國獲批上市的 CGM 主要產(chǎn)品（截至 2021 年 6 月） 20圖表 38：中國在研

6、CGM 產(chǎn)品部分匯總（截至 2021 年 6 月） 20圖表 39：中國 CGM 目標(biāo)人群（2015-2030E） 20圖表 40：德康、雅培和美敦力部分 CGM 產(chǎn)品月均使用費(fèi)用（2020） 21圖表 41：人體 24 小時(shí)血糖波動(dòng)情況 21圖表 42：TIR 與糖尿病并發(fā)癥的相關(guān)性 21圖表 43：雅培 FreeStyle Libre 2 對(duì)海外糖尿病患者生活質(zhì)量的提升（2019） 22圖表 44：全球部分 CGM 產(chǎn)品尺寸（截至 2021 年 6 月） 22圖表 45：德康醫(yī)療各代 CGM 產(chǎn)品性能升級(jí)（截至 2021 年 6 月） 23圖表 46：雅培各代 CGM 產(chǎn)品性能升級(jí)（截至

7、2021 年 6 月） 23圖表 47：德康和雅培 CGM 業(yè)務(wù)收入對(duì)比（2018-2020） 24圖表 48：德康財(cái)務(wù)情況（2016-2020） 24圖表 49：美敦力各代 CGM 產(chǎn)品性能升級(jí)（截至 2021 年 6 月） 24圖表 50：德康和雅培部分 CGM 產(chǎn)品涉及的專利（截至 2021 年 5 月） 25圖表 51：德康 G6 傳感器組件構(gòu)成 25圖表 52：德康 G6 傳感器拆解圖 25圖表 53：德康傳感器探針橫截面示意圖 26圖表 54：德康 G6 傳感器探針橫切面示意圖 26圖表 55：第一代到第三代電化學(xué)傳感器技術(shù)特點(diǎn)比較 26圖表 56：德康傳感器探針中各膜層的功能及可用材料舉例 27圖表 57：各廠商外膜技術(shù)解決方案 27圖表 58：德康 G4/G5 傳感器電極示意圖 28圖表 59：雅培 FreeStyle Navigator 傳感器電極示意圖 28圖表 60：德康 G6 的 MARD 波動(dòng)情況 29圖表 61：雅培 FreeStyle Libre 的 MARD 波動(dòng)情況 29圖表 62：德康 G6 包含的算法模型 29圖表 6