財務(wù)報表可信度分析及對被操縱利潤的剔除

1、學習目標：通過本章學習，要求掌握和了解如下內(nèi)容：1認識粉飾財務(wù)報表的基本動機。2了解財務(wù)報表粉飾的類型與方法。3掌握財務(wù)報表可信度分析的基本方法。4掌握識別被粉飾財務(wù)報表的基本方法。5掌握估計粉飾金額的計算和進行調(diào)整方法。第三章 財務(wù)報表可信度分析及對被操縱利潤的剔除1 第一節(jié) 粉飾財務(wù)報表的動機一、會計信息的特殊性是粉飾財務(wù)報表的根本原因（一）會計信息失真的定義（原始憑證失真，記賬憑證失真，會計賬務(wù)混亂，收入、成本、資產(chǎn)、負債失真，會計報表虛假）（二）會計信息的特殊性（三）代理人操縱會計信息的空間二、企業(yè)操縱會計信息、粉飾財務(wù)報表的常見動機（一）為了業(yè)績考核而粉飾財務(wù)報表（二）為了獲取銀行及

2、商業(yè)信用而粉飾財務(wù)報表（三）為了發(fā)行股票籌資而粉飾財務(wù)報表（四）為了減少納稅而粉飾會計報表2 第二節(jié) 財務(wù)報表粉飾的類型與方法一、粉飾經(jīng)營業(yè)績的類型與方法（一）利潤最大化（二）利潤最小化（三）利潤均衡化（四）利潤清洗（利潤巨額沖銷）二、粉飾財務(wù)狀況的類型與方法（一）高估資產(chǎn)（二）低估負債三、粉飾財務(wù)狀況的后果3世通公司1999年到2001年損益表分析 單位：百萬美元4某制藥企業(yè)收入與應(yīng)收賬款分析 單位：萬元公司項目2003年2003年比2002年增長百分比2002年2002年比2001年增長百分比2001年某公司收入153920.5%100%1531662.9%100%9400應(yīng)收賬款8056

3、60.3%52.3%502729.3%32.8%3889對比公司收入32109637.3%100%23391233.7%100%174897應(yīng)收賬款3212933.7%10.0%240382.3%10.3%234925 第三節(jié) 財務(wù)報表可信度分析一、詳細閱讀審計報告審計報告的九要素（標題、收件人、引言段、管理層對財務(wù)報表的責任段、注冊會計師的責任段、審計意見段、注冊會計師的簽名和蓋章、會計師事務(wù)所的名稱地址及簽章、報告日期）（一）關(guān)注審計報告類型（標準無保留意見、帶強調(diào)事項段的無保留意見、保留意見、否定意見、無法表示意見）（二）關(guān)注管理層解釋（三）注冊會計師事務(wù)所的變更二、關(guān)注會計政策的變更（

4、選用不當?shù)慕杩钯M用核算方法、選用不當?shù)墓蓹?quán)投資核算方法、選用不當?shù)恼叟f方法、選用不當?shù)暮喜⒄?、選用不當?shù)氖杖胭M用確認方法）三、檢查財務(wù)報表是否存在技術(shù)性錯誤（同一財務(wù)報表項目之間、報表與報表之間、財務(wù)報表主表與明細表之間的鉤稽關(guān)系、財務(wù)報表與其附注相對照）6 第四節(jié) 被粉飾財務(wù)報表的識別和粉飾金額估計及剔除方法一、利用資產(chǎn)重組操縱利潤的識別和調(diào)整二、利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤的識別和調(diào)整三、利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤的識別和調(diào)整三、利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤的識別和調(diào)整五、利用應(yīng)收和應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤的識別與調(diào)整六、關(guān)注利潤與凈現(xiàn)金流入量的差異七、重視利潤構(gòu)成7 一、利用資產(chǎn)重組操縱利潤的識別和調(diào)整資產(chǎn)重組本是通

5、過資產(chǎn)置換和股權(quán)置換來優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的一種方法，但因資產(chǎn)重組需要將企業(yè)某些以歷史成本記賬的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)時價值，所以給原資產(chǎn)升值留下了想像空間，導致資產(chǎn)重組被廣泛濫用。近年來，不少企業(yè)通過資產(chǎn)重組將原以歷史成本法記賬的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)時價值，從而產(chǎn)生出巨額利潤。這種方法特別在上市公司中被廣泛用于利潤操縱。典型做法是憑借關(guān)聯(lián)交易用上市公司的劣質(zhì)或閑置資產(chǎn)以大大高于賬面值的金額與其國有控股母公司的優(yōu)置資產(chǎn)相交換或干脆出售，從而獲取巨額利潤，這種資產(chǎn)置換如果公正，那么只是將企業(yè)本已持有的利得轉(zhuǎn)換為本期利潤；如果不公正，則是將關(guān)聯(lián)交易母公司廠方的利潤轉(zhuǎn)移到子公司。當然母公司之所

6、以這樣做，其目的不外是想保住上市子公司這個殼資源，為日后從股市上籌措資金打好基礎(chǔ)。 8一、利用資產(chǎn)重組操縱利潤的識別和調(diào)整識別這種操縱利潤的方法并不難，可從損益表的營業(yè)外收入，投資收益、其他業(yè)務(wù)利潤等項目及其明細表中查出虛增的利潤金額，也可以從資產(chǎn)負債表有關(guān)長期資產(chǎn)項目及其明細表中查出其置換資產(chǎn)的性質(zhì)和金額，還可以從財務(wù)報表附注的說明中了解資產(chǎn)置換的其他情況。掌握了這些信息，就可調(diào)減這部分人為虛增的利潤和相應(yīng)的凈資產(chǎn)。9例如，某上市公司2000年度實現(xiàn)利潤總額20000萬元，其中本年度將賬面值為5000萬元的土地使用權(quán)作價18000萬元賣給母公司，并以賬面凈值為4000萬元的股權(quán)作價8000萬

7、元從母公司換回8000萬元的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這兩筆資產(chǎn)重組產(chǎn)生的利潤合計數(shù)為17000=（18000+8000）-（5000+4000）萬元。由于這17000萬元的利潤是利潤操縱的結(jié)果，因此需要從企業(yè)利潤總額20000萬元中扣除，扣除之后，企業(yè)真實利潤總額僅為3000萬元。而資產(chǎn)負債表因企業(yè)確實獲得了價值為26000（=18000+8000）萬元的資產(chǎn)，故不需要調(diào)減資產(chǎn)的價值。10二、利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤的識別和調(diào)整利用關(guān)聯(lián)交易將關(guān)聯(lián)交易一方的利潤轉(zhuǎn)移至另一方從而使其利潤增加的操縱利潤普遍見于國有企業(yè)改制而成的上市公司，其目的在于利用上市公司的殼資源從股市上籌措資金。這與跨國公司通行的利用關(guān)聯(lián)交易將

8、高稅區(qū)的利潤轉(zhuǎn)移至低稅區(qū)以降低稅負或?qū)①Y金從外匯管制嚴的地區(qū)轉(zhuǎn)移至外匯管制松的地區(qū)以逃避外匯管制等的做法正好相反，可謂具有“中國特色”。11利用關(guān)聯(lián)交易虛增利潤的方式多種多樣，既可利用產(chǎn)品和原材料的轉(zhuǎn)移價格調(diào)節(jié)收入和成本，也可利用資產(chǎn)重組訂價獲取資產(chǎn)增值收益，也可用高回報率的委托經(jīng)營方式虛增業(yè)績，也可利用利率差異降低財務(wù)費用，利用資金往來舞弊，還可利用管理費收支、共同費用分攤等方式調(diào)節(jié)利潤，等等。12二、利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤的識別和調(diào)整上述調(diào)節(jié)利潤的方法除轉(zhuǎn)移價格和管理（共同）費用分攤之外，其余方法所產(chǎn)生的利潤基本上都體現(xiàn)在“其他業(yè)務(wù)利潤”、“投資收益”、“營業(yè)外收入”、“財務(wù)費用”等具體項目

9、之中，其識別相對容易。首先，要計算各項目中關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的盈利分別占項目總額的百分比和這些項目占利潤總額的百分比，判斷企業(yè)盈利能力對關(guān)聯(lián)企業(yè)的依賴程度；其次，要分析這些關(guān)聯(lián)交易的必要性及公正性，最后，將非必要和欠公正關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤從企業(yè)利潤總額中剔除，以反映這些項目的正常狀況。13例如，某上市公司損益表中的“其他業(yè)務(wù)利潤”為2000萬元，“投資收益”為4000萬元，“營業(yè)外收入”為5000萬元，“利潤總額”為20000萬元。在財務(wù)報表附注及相關(guān)明細表中反映，其他業(yè)務(wù)利潤2000萬元中有1800萬元來自關(guān)聯(lián)企業(yè)交付的商標使用費，4000萬元投資收益中有3800萬元來自向關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)投資收

10、益，5000營業(yè)外收入中有4400萬元來自用房產(chǎn)向關(guān)聯(lián)企業(yè)置換流水生產(chǎn)線的收益。按上述資料，可以發(fā)現(xiàn)各項目中關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的盈利分別占其他業(yè)務(wù)利潤的90%（=18002000）、投資收益的95%（=38004000），營業(yè)外收入的88%=（44005000），合計則占利潤總額的50%=（1800+3800+4400）20000。這反映出該企業(yè)利潤對關(guān)聯(lián)企業(yè)的依賴程度極高。如果通過進一步的定價政策分析發(fā)現(xiàn)上述交易均為非公正交易，屬利潤操縱行為，那么就應(yīng)將這些盈利剔除。剔除虛增盈利后的結(jié)果為：其他業(yè)務(wù)利潤200萬元，投資收益200萬元，營業(yè)收入600萬元，利潤總額10000萬元。14二、利用關(guān)聯(lián)交易

11、調(diào)節(jié)利潤的識別和調(diào)整對轉(zhuǎn)移價格引起的“營業(yè)外收入”、“營業(yè)成本”、“管理費用”等項目脫離實際狀況的識別難度較大，要求分析者掌握市場價格和企業(yè)的定價政策。在分析識別過程中，要充分利用財務(wù)報表附注說明和相關(guān)明細表，如果關(guān)聯(lián)交易占銷售貨物和采購貨物的比重較大（大于20%），那么就有必要分析比較關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的價格差異。如價格差異過大，則有操縱利潤之嫌，需要調(diào)整因價格差異而影響的利潤額。15 三、利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤的識別和調(diào)整資產(chǎn)是指能夠帶來未來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源。但由于會計中普遍使用權(quán)責發(fā)生制核算損益，因此將一些已經(jīng)實際發(fā)生的費用作為待攤費用、遞延資產(chǎn)、待處理資產(chǎn)損失等項目列入資產(chǎn)負債表的資

12、產(chǎn)方。而這些項目嚴格地說是不能夠為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的，不是企業(yè)真實的資產(chǎn)，只是一種虛擬資產(chǎn)。這種虛擬資產(chǎn)的存在，就為企業(yè)操縱利潤提供了一個費用和損失的“蓄水池”。企業(yè)可以通過遞延攤銷、少攤銷或不攤銷已經(jīng)發(fā)生的費用和損失來增加利潤，即通過增加不良資產(chǎn)來虛增利潤。制造虛盈實虧的借口較多，如權(quán)責發(fā)生制、收入與成本配比原則、地方財政部門批示等等。16采用這類方法虛增利潤，其共同特點是虛擬資產(chǎn)的多記少攤。識別方法也相對簡單，應(yīng)重點檢查各類虛擬資產(chǎn)項目的明細表，以及注意財務(wù)報表附注中關(guān)于虛擬資產(chǎn)確認和攤銷的會計政策，特別注意本年度增加較大和未予正常攤銷的項目，如發(fā)現(xiàn)有人為操縱行為，應(yīng)予調(diào)整。17三、利

13、用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤的識別和調(diào)整例如，某公司2000年度報告利潤總額為3000萬元，但遞延資產(chǎn)增加8000萬元。根據(jù)遞延資產(chǎn)明細表，增加的8000萬元遞延資產(chǎn)由如下項目組成：（1）折舊費用3000萬元，（2）管理費用2000萬元，（3）銷售（廣告）費用3000萬元。這些費用均經(jīng)當?shù)刎斦块T批準列入遞延資產(chǎn)。從這些遞延資產(chǎn)的性質(zhì)不難看出，它們應(yīng)該記入當期損益。將這8000萬元資產(chǎn)調(diào)整為費用列入當期損益之后，該公司2000年度實際虧損額為5000萬元。18 四、利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤的識別和調(diào)整按會計制度規(guī)定，企業(yè)為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的利息費用，在固定資產(chǎn)尚未投入使用之前，應(yīng)計入固定資產(chǎn)的成本，即應(yīng)

14、予以資本化。利息資本化本是為了滿足收入與成本相配比原則的需要，但在實務(wù)中，不少企業(yè)將它作為了一種操縱利潤的手段。19四、利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤的識別和調(diào)整用利息資本化方法調(diào)節(jié)利潤比較隱秘，因為不管自有資金還是借入資金一旦投入使用后就難以區(qū)分清楚，這就給企業(yè)人為劃定資金來源和資金用途大開方便之門，使企業(yè)很容易將非資本性支出的利息資本化。從而達到減少本期財務(wù)費用增加利潤的目的。要識別這種隱秘性利潤操縱比較困難，具體識別法主要是分析在建工程項目占總資產(chǎn)的比例，一般而言，利息支出資本化的比例應(yīng)基本與該比例相當。過高則有操縱利潤的嫌疑，如果資本化的利息支出大于了在建工程項目的平均余額與規(guī)定利息率之積，那

15、么可以肯定存在操縱利潤的行為，應(yīng)予以調(diào)整。20除了采用較隱秘的方法之外，也會有較為公開的操縱。例如，渝鈦白股份公司，就曾將鈦白粉工程建設(shè)期間的借款和應(yīng)付債券的利息8064萬元，在該項目投入使用的情況下仍予以資本化，結(jié)果被注冊會計師出具了否定意見的審計報告，開了我國上市公司被出具否定意見審計報告的先河。 21五、利用應(yīng)收和應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤的識別與調(diào)整企業(yè)應(yīng)收和應(yīng)付款項可分為兩大類：一類是與銷售貨物和采購貨物相關(guān)的應(yīng)收應(yīng)付款項，包括應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款等；另一類是與銷售貨物和采購貨物無關(guān)的應(yīng)收應(yīng)付款項，包括其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款等。設(shè)置與銷售和采購相關(guān)的應(yīng)收應(yīng)付款項是為了滿足權(quán)責發(fā)

16、生制條件下的計算和反映相應(yīng)債權(quán)債務(wù)往來的需要，設(shè)置與銷售和采購無關(guān)的應(yīng)收應(yīng)付款項則是為了反映與銷售和采購無關(guān)的非經(jīng)常的或小額的債權(quán)債務(wù)往來需要。由于這些項目的存在，給企業(yè)操縱利潤提供了方便，因此需要對它們進行分析調(diào)整。22五、利用應(yīng)收和應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤的識別與調(diào)整把應(yīng)收賬款作為調(diào)節(jié)營業(yè)收入的工具早被廣泛濫用。如在本年底虛開發(fā)票，同時增加應(yīng)收賬款和營業(yè)收入，到次年又以諸如質(zhì)量不符合要求等名義將其沖回，使本年營業(yè)收入虛增。當然，如是為了隱藏部分收入，則可利用推遲開票，將營業(yè)收入藏于預(yù)收賬款之中。除此之外，高齡應(yīng)收賬款是最可能發(fā)生潛虧的資產(chǎn)項目，不少企業(yè)明知某些高齡應(yīng)收賬款已成壞賬，但為了虛增利潤就是

17、不予沖銷。23五、利用應(yīng)收和應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤的識別與調(diào)整識別這類操縱相對容易.第一，大膽懷疑年底突發(fā)性產(chǎn)生的與應(yīng)收賬款相對應(yīng)的營業(yè)收入。比如某企業(yè)全年營業(yè)收為15000萬元，除12月份之外，各月都較為平均，1到11月累計營業(yè)收入為11000萬元，而12月份一個月營業(yè)收入則高達4000萬元，且有2800萬元是通過應(yīng)收賬款產(chǎn)生的。對此，可以認定企業(yè)有利潤操縱行為，應(yīng)將2800萬元的營業(yè)收入予以剔除。即使次年這一筆2800萬元的營業(yè)收入沒有開紅票沖回，這樣剔除也是應(yīng)該的。因為它可能導致次年營業(yè)收入減少，是將次年的營業(yè)收入前置至本年。第二，大膽剔除高齡應(yīng)收賬款。按我國會計制度規(guī)定，賬齡為三年及以上的應(yīng)收

18、賬款應(yīng)作為壞賬處理，故應(yīng)將已達到上述標準但未列入壞賬的應(yīng)收賬款作為不良資產(chǎn)加以剔除。如某企業(yè)本年度利潤總額為10000萬元，但應(yīng)收賬款明細表中列有賬齡在三年及以上的應(yīng)收賬款3000萬元，那么將其剔除后，實際利潤則只有7000萬元。24 五、利用應(yīng)收和應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤的識別與調(diào)整在正常情況下，其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款的余額不應(yīng)過大，如出現(xiàn)余額過大甚至超過應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款余額的異常情況時，就應(yīng)注意識別是否有操縱利潤的情況。通過其他應(yīng)收款虛增利潤的常見方法主要是將已損失的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其中，使虧損不體現(xiàn)出來。利用其他應(yīng)付款則主要是隱藏利潤，如將已實現(xiàn)的收益轉(zhuǎn)入其中，使之不列入損益表之中。識別這類操縱仍然是從其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款的明細表入手，將屬于異常情況的金額從中剔除。如某公司原有一筆債權(quán)200萬元，債務(wù)合同規(guī)定該債權(quán)的年利率為10%期限為