揭秘百億級別私募及對沖基金面試全過程

1、揭秘百億級別私募及對沖基金面試全過程2015-10-08 05:01:48新財富 字號：T|T HYPERLINK http:/news.simuw/ 分享到： HYPERLINK http:/news.simuw/ o 分享到騰訊微博 HYPERLINK http:/news.simuw/ o 分享到QQ空間 HYPERLINK http:/news.simuw/ o 分享到新浪微博 HYPERLINK http:/news.simuw/ o 分享到人人網(wǎng) HYPERLINK http:/news.simuw/ o 分享到微信 【揭秘百億級別私募及對沖基金面試全過程】重陽投資：3000人“求

2、虐”留下的僅個位數(shù);澤熙派則只招熟手新人，1個月跑20家公司。A、國內(nèi)四大私募基金面試全過程重陽投資：3000人“求虐”留下的僅個位數(shù)近幾年他們在招人過程中發(fā)現(xiàn)，投遞簡歷的人大幅增長，求職者的質(zhì)量也有明顯提升。去年底在北大、清華、上海交大的校園招聘中，他們收到了3000多份簡歷，比以往任何一年都多，這說明大家對私募行業(yè)的認(rèn)可度越來越高。私募之所以能夠吸引到這些高素質(zhì)人才，投資業(yè)績的出類拔萃和激勵機(jī)制的完善是主要原因。從業(yè)績看，無論是熊市還是牛市中，私募都較公募優(yōu)勢明顯。干得好的私募基金經(jīng)理年收入數(shù)百萬上千萬也有可能，并且私募基金的激勵機(jī)制比較靈活，所以這些年公募大佬奔私現(xiàn)象越來越頻繁。重陽投資

3、，目前中國最大的陽光私募機(jī)構(gòu)，以優(yōu)異的業(yè)績和絕對領(lǐng)先的管理規(guī)模成為中國陽光私募中的領(lǐng)頭羊， HYPERLINK http:/www.simuw/RenWuDetail.php?rid=197 o 裘國根 t http:/news.simuw/roll/15/10/_blank 裘國根、王慶、 HYPERLINK http:/www.simuw/RenWuDetail.php?rid=198 o 陳心 t http:/news.simuw/roll/15/10/_blank 陳心、殷雷等合伙人均是名聲顯赫的業(yè)內(nèi)大佬級人物。重陽投資在選拔人才上也是極為嚴(yán)格，求職業(yè)要經(jīng)過簡歷篩選、知識范圍極為廣泛的

4、筆試、部門主管面試、公司全體合伙人集體面試四重考驗，可謂萬里挑一。合伙人帶隊進(jìn)校園相較于多數(shù)私募并不直接走入校園，重陽投資幾乎每年都去高校召開宣講會。公司非常重視對人才的培養(yǎng)和團(tuán)隊的打造，很大比例的員工是從應(yīng)屆畢業(yè)生中選撥的，公司幾乎每年都會擴(kuò)充新鮮血液，招聘人數(shù)不會受市場環(huán)境影響，更考慮員工個人的職業(yè)發(fā)展?jié)摿Α９竟芾韺訉θ瞬耪衅阜浅Ｖ匾?，公司合伙人團(tuán)隊每年都會親自去校園做宣講。2014年，重陽投資總裁王慶、合伙人兼首席分析師陳心曾帶隊去北大、清華、上海交大做宣講?！叭ツ甑椎男Ｕ形覀兪盏搅?000多份簡歷，最后留下來的在個位數(shù)?！惫P試“碾壓”考生智商3000多份簡歷中篩選個位數(shù)的人選，嚴(yán)格程

5、度可見一斑。也有不少參加過重陽投資筆試的考生“大吐苦水”，稱被“碾壓智商”。很多考生吐槽筆試題目難度太大。一位考生在微博中寫道：“從重陽投資筆試歸來，唯一的一個結(jié)論是他們家的產(chǎn)品可以買!原因是筆試過程感覺智商完全被碾壓了?！币驗橘Y產(chǎn)管理行業(yè)是充分競爭的行業(yè)，所以對員工的素質(zhì)要求也很高，他們的筆試題由專門命題組出題，董事長裘國根也會親自把關(guān)，題目涵蓋財經(jīng)專業(yè)的經(jīng)濟(jì)、投資、金融、財務(wù)、數(shù)學(xué)，還有文史哲，以及法律、心理學(xué)等。有些單位招聘是用職業(yè)能力評定的題目來考查應(yīng)聘者，這類題很多人都做過，但重陽投資的考題涉及范圍太寬，考生事先是很難準(zhǔn)備的。去年3000多個應(yīng)聘者通過筆試的不到200人。合伙人層層面

6、試筆試過了，還要在面試中“過關(guān)斬將”。首先是部門主管面試，面試后篩選的人，合伙人團(tuán)隊還要集體親自面試。合伙人面試有兩輪，包括董事長裘國根也會親自參與面試，并且每個合伙人都擁有一票否決權(quán)，所以最后能夠入職的一定是每個合伙人都認(rèn)可的人才。這部分校招進(jìn)來的學(xué)生就直接錄取了，沒有實習(xí)的說法。而我們正在啟動的暑期實習(xí)生也是招聘計劃的一部分，最近我們就發(fā)布了暑期實習(xí)生的招聘信息，學(xué)生可以在暑假期間來公司實習(xí)。按照以往的經(jīng)驗，在實習(xí)期結(jié)束后，會有部分實習(xí)生直接收到正式錄用通知。并且暑期實習(xí)生的招聘流程跟校招的程序一樣，也要通過筆試和層層面試。薛曉明說。“我們需要的員工不僅要有扎實全面的專業(yè)知識，而且要認(rèn)同公

7、司的文化和價值觀，尤其是投研人員必須對工作、對投資非常熱愛。投資是個非常艱苦的過程，能夠吃得了苦并對這份職業(yè)保持熱愛的人才能受聘于我們公司?！蓖鯌c說。淘汰率高澤熙派：只招熟手新人 1個月跑20家公司澤熙投資是最具神秘色彩和另類氣質(zhì)的一家私募基金，其掌門人 HYPERLINK http:/www.simuw/RenWuDetail.php?rid=305 o 徐翔 t http:/news.simuw/roll/15/10/_blank 徐翔毫無專業(yè)背景也無名校資歷，卻因彪悍的投資風(fēng)格在20世紀(jì)90年代后期被冠以浙江敢死隊“總舵主”的稱號。2009年，徐翔成立澤熙投資，多年來澤熙投資的業(yè)績遠(yuǎn)遠(yuǎn)高

8、于大部分公募基金、券商理財產(chǎn)品，并且無論在熊市還是牛市中都能夠創(chuàng)造不凡業(yè)績。這樣一只獨具風(fēng)格且神秘莫測的私募基金，在招人方面自然也是獨樹一幟。據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞記者多方打聽了解，澤熙投資招人跟大多數(shù)私募完全不同，他們只招熟手，且?guī)缀跬耆珱]有學(xué)歷和身份以及資歷要求，但實習(xí)期間考核機(jī)制極其苛刻，有殘酷的淘汰機(jī)制，大部分都因為無法承受高壓而被辭退或主動離職。殘酷的淘汰機(jī)制相較于其余學(xué)術(shù)派私募基金對人才的從零培養(yǎng)，澤熙投資對人才的要求極度嚴(yán)苛，求職者需要有極強(qiáng)的適應(yīng)能力和抗壓能力，當(dāng)然更需要對市場有敏銳的判斷力。澤熙從不招應(yīng)屆畢業(yè)生，公司可能并不像一些學(xué)術(shù)派私募那樣有良好的培訓(xùn)機(jī)制，因此需要員工一進(jìn)來就能

9、快速進(jìn)入狀態(tài)。在招聘渠道方面，通常就是兩個，一是通過獵頭，另一個是在公司網(wǎng)站上掛招聘信息。徐翔非?？粗貞?yīng)聘人員以前的經(jīng)歷，要求求職者足夠勤奮，有極強(qiáng)的抗壓能力，行動力要很迅速。來應(yīng)聘的財經(jīng)記者特別多，我們也招過一大批，徐翔認(rèn)為，財經(jīng)記者接觸到的上市公司比較多，跟人打交道和搜集信息的能力比較強(qiáng)，見多識廣。徐翔也會招一些行業(yè)內(nèi)人士，例如TMT、汽車行業(yè)，這些人本身對整個行業(yè)非常了解，如果給他一些研究任務(wù)就很容易上手，研究也會比較深入。此外，他也招了一些做PE出身的，這些人了解很多不同的小公司，經(jīng)驗豐富?？倸w一句話，澤熙招人的標(biāo)準(zhǔn)就是不拘一格降人才，各行各業(yè)各種從業(yè)背景的人都可能因其身上獨有的特質(zhì)而

10、被徐翔招進(jìn)來，但問題是你能進(jìn)得來不代表你留得下來，我們的考核機(jī)制極為苛刻。上述人士表示。徐翔不喜歡“書呆子”他們對于澤熙苛刻的考核機(jī)制都深有感觸。壓力非常大，進(jìn)了公司前幾個月的薪酬比較低，也沒有任何人帶你，大家都非常忙，所有事情都需要你自己去學(xué)，開始幾個月幾乎隨時都在天上飛，去很多上市公司，不停跟這些人交流，隨時都在應(yīng)酬，隨時都想著推怎樣的股票給徐翔。最后要看你推的股票漲不漲?？傊隳懿荒転樗嵉藉X，能不能帶來效益，這是你能否留下來的唯一指標(biāo)?！耙晃蝗耸恐v到?！崩习宀幌矚g書呆子，那種理論非常強(qiáng)，但是對資本市場不靈敏的人是留不下來的，所以留下來的人都是很有天賦且異常勤奮的。一開始來公司從研究員助

11、理做起，基本上一個月要跑20家上市公司，并且一個月差不多要聯(lián)系50家上市公司，要打很多電話，跟工作狂一樣。另一位人士表示。雖然有如此苛刻的淘汰機(jī)制，但也有不少人愿意去澤熙鍍金?！坝行┤藖硎菫榱嘶熨Y歷，因為畢竟?jié)晌踹@個牌子在那里，很多公司很看重，一些澤熙的研究員助理，出去都可以拿到2億元的管理規(guī)模。”上述人士說。只招應(yīng)屆生星石派：數(shù)理能力要求高星石投資是國內(nèi)第一批陽光私募，旗下產(chǎn)品數(shù)量超過30只。多年來，星石投資自成一派，專注于中國式絕對回報，在業(yè)內(nèi)獨具風(fēng)格。自去年下半年以來，星石就高唱牛市凱歌，成為這輪牛市中的業(yè)績佼佼者。星石是唯一一家只招應(yīng)屆畢業(yè)生的私募基金，公司總經(jīng)理 HYPERLINK

12、http:/www.simuw/RenWuDetail.php?rid=63 o 楊玲 t http:/news.simuw/roll/15/10/_blank 楊玲( HYPERLINK http:/zl.simuw/index.php?uid=13651 o 點擊進(jìn)入 楊玲 的專欄 t http:/news.simuw/roll/15/10/_blank 專欄)跟記者交流時開門見山地表示：“我們是做絕對回報的，如果從社會上招聘其他公司的研究員或基金經(jīng)理，要扭轉(zhuǎn)他們既有的投資風(fēng)格較困難，所以都是自己培養(yǎng)人才。”楊玲表示，公司歷史上最大規(guī)模的一次招聘活動應(yīng)該就是今年，不光是投研團(tuán)隊，各個崗位都

13、在擴(kuò)充人員。去年三季度，公司一共有37個人，今年招聘完后員工規(guī)模計劃擴(kuò)張至6080人。其中投研團(tuán)隊之前有20多人，今年計劃擴(kuò)張到40人?；趯@一波牛市的樂觀，公司資產(chǎn)管理規(guī)模上升得特別快，因此需要相應(yīng)的團(tuán)隊來支撐管理規(guī)模。公司“中國式絕對回報體系”是從行業(yè)入手，向上是宏觀，向下是個股，而每個行業(yè)都需要專門的人去研究，大的行業(yè)甚至需要幾個人共同研究，所以投研團(tuán)隊需要補(bǔ)充大量人才。星石比較傾向于本科是讀理工科或數(shù)學(xué)，研究生讀經(jīng)濟(jì)的應(yīng)屆生，并且筆試的時候?qū)?shù)理的要求也相對更高。據(jù)了解，星石研究員的工作強(qiáng)度非常大，很多人剛進(jìn)來發(fā)現(xiàn)工作并不是那么有趣，整天跟各種數(shù)據(jù)打交道，因此不容易堅持下來。不過，星

14、石的員工激勵方面也很吸引人。楊玲稱，現(xiàn)在公司的8個基金經(jīng)理有4位都是2009年招進(jìn)來的應(yīng)屆畢業(yè)生。在收入水平上，公司在整個行業(yè)屬于中等偏上的水平。再加上公司有股權(quán)激勵機(jī)制，每3年就會吸收一些優(yōu)秀員工作為股東，在公司待得越長，對公司貢獻(xiàn)越大，越容易獲得公司股權(quán)。因此，完備的激勵機(jī)制也是星石留住人才的一大優(yōu)勢。注重創(chuàng)新朱雀派：有足夠韌性才能留下作為上海首家有限合伙私募企業(yè)， HYPERLINK http:/www.simuw/RenWuDetail.php?rid=145 o 李華輪 t http:/news.simuw/roll/15/10/_blank 李華輪創(chuàng)辦的朱雀投資已經(jīng)從單純的股票型陽

15、光私募轉(zhuǎn)型為“身跨一二級市場以及海外市場”的綜合性資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，如今資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)突破百億元。朱雀的創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，目前其發(fā)行的陽光產(chǎn)品中，市場中性策略的“阿爾法系列”產(chǎn)品已經(jīng)占據(jù)半壁江山。創(chuàng)新業(yè)務(wù)的快速發(fā)展使朱雀投資對相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的人才需求也更加強(qiáng)烈。從朱雀官網(wǎng)看到，今年3月朱雀發(fā)出招聘“創(chuàng)新投資部項目經(jīng)理”的啟事，旨在探尋和挖掘質(zhì)地優(yōu)良的新三板掛牌或擬掛牌公司。朱雀投資高級合伙人 HYPERLINK http:/www.simuw/RenWuDetail.php?rid=160 o 王歡 t http:/news.simuw/roll/15/10/_blank 王歡提到，去年以來公司各

16、個領(lǐng)域都在拓展，創(chuàng)新投資、新三板、量化對沖等創(chuàng)新領(lǐng)域有業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，需要更多的人員?！坝袕膶W(xué)校招聘進(jìn)來的應(yīng)屆生，也有一些成熟的投研人員。我們會去各個學(xué)校的校園招聘網(wǎng)、BBS上發(fā)布招聘信息，同時也通過微信朋友圈發(fā)布，獵頭倒是用得不多?！蓖鯕g表示。我們二級市場股票團(tuán)隊現(xiàn)在有20多人，基本架構(gòu)是有的，可能會補(bǔ)充一些助理，加強(qiáng)整個團(tuán)隊的力量，其他創(chuàng)新團(tuán)隊從去年開始就招得相對集中一些，今后可能會根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展和團(tuán)隊建設(shè)來繼續(xù)擴(kuò)充。至于朱雀需要怎樣的人才，王歡坦言，這個行業(yè)的競爭非常殘酷，他們之前也招一些快畢業(yè)的應(yīng)屆生做實習(xí)研究員，有一小部分會留下來，大部分可能因為堅持不下來或者過了一年發(fā)現(xiàn)自己并不合適就

17、退出了，有足夠韌性的人才能最終堅持下來。先說說面試秘籍對沖基金公司的面試沒有絕對的原則，但你如果有點創(chuàng)意，并且能夠提出創(chuàng)新的投資想法，那就肯定會給面試官留下深刻印象。對沖基金負(fù)責(zé)人：我曾參加過許多家對沖基金公司的面試，所以，但愿我能夠給你提供一個面試者的視角;尼克從面試官的角度給出的回答是正確的。以下是我為面試所做的準(zhǔn)備：知己：面試時常被問到的第一個問題是：“請描述一下你自己?！蹦銥槭裁磳I方業(yè)務(wù)感興趣?你有哪些經(jīng)驗?你為什么想要跳槽?你希望獲得的薪酬是多少?我認(rèn)為，求職者的興趣和經(jīng)驗是最重要的。由于豐厚的報酬，大多數(shù)人，包括銀行業(yè)者在內(nèi)，都希望進(jìn)入這個行業(yè)，但令人意外的是，許多人對如何評估股

18、票的價值一無所知。如果你對這個行業(yè)充滿熱情，就應(yīng)該在閑暇時間給自己充充電。知彼：最常被問到的第二個問題是：“你對我們了解多少?”(提問者通常以一種冰冷的語調(diào)提出這個問題)?；鹌煜鹿芾淼馁Y產(chǎn)有哪些?戰(zhàn)略?重點行業(yè)?他們的負(fù)責(zé)人分別是誰?他們的投資者群體又是誰?績效?文化?兩年前，是否有人因為讓他們的印度朋友搶在公司之前交易而被解雇?記住基金網(wǎng)站的內(nèi)容：在華爾街日報網(wǎng)站(WSJ.com)和谷歌(Google)上進(jìn)行查詢。查找該基金在彭博社(Bloomberg)和研究公司Factset上的信息。尤其是要仔細(xì)研究他們的13F表格。我通常會查找出過去四到八個季度的數(shù)據(jù)，將它們輸入Excel，然后按照部

19、門、規(guī)模和倉位變化，對每一支證券進(jìn)行分析。如果你對這份工作垂涎三尺，你就應(yīng)該知道公共領(lǐng)域內(nèi)可以找到的所有信息。曾對我進(jìn)行面試的一位投資組合經(jīng)理披露，他們賣出了倉位。我注意到，這并非公開信息。后來當(dāng)他與我意見不一致，并且認(rèn)為我的調(diào)查不夠仔細(xì)時，我有些迷茫。他考慮了一會兒，然后意識到事實并非如此，于是向我真誠地道歉。準(zhǔn)備股票介紹：我通常會準(zhǔn)備得非常充分。我個人的原則是五支做多股票和五支做空股票。我采用了一個系統(tǒng)的流程，我會翻閱過去八個季度的SEC(美國證券交易委員會)文件以及電話會議記錄。閱讀同一時期每一位分析師的報告。為所有股票構(gòu)建財務(wù)模型。在WSJ.com上進(jìn)行搜索。如果有必要，了解投資者關(guān)系

20、和賣方。它們關(guān)鍵的驅(qū)動力是什么?競爭對手是誰?優(yōu)點是什么?缺點是什么?你的優(yōu)勢是什么?此外，可以寫一篇論文。為所有觀點提供依據(jù)他們喜歡數(shù)字。正如尼克所說，不要選擇已經(jīng)廣受媒體關(guān)注的股票。因為這會讓面試官認(rèn)為你缺乏創(chuàng)意。如果能談?wù)撘恍┖暧^事件，也會對面試有所幫助。如果你擁有多年投資經(jīng)驗，這肯定不是問題。像了解自己最好的朋友一樣了解公司。要能在一分鐘之內(nèi)介紹一支股票，包括上面提到的內(nèi)容。你必須知道所有問題的答案，不論這個問題多么刁鉆。準(zhǔn)備一份“小抄”：在小抄的兩面，列出前三個談話要點。牢記這些要點。你的陳述應(yīng)該毫無瑕疵，不能口吃，不能猶豫。根據(jù)我的經(jīng)驗，10到20小時的練習(xí)便可以達(dá)到理想的效果。當(dāng)

21、然，如果你為前三條準(zhǔn)備的答案不夠可靠，即便小抄也無法幫你搞定面試。做好心理準(zhǔn)備：在這方面，可能我不夠幸運(yùn)。面試過我的所有人似乎都是冷血無情的家伙。我認(rèn)為他們就是無情的吸血鬼，除非我能讓他們發(fā)笑，或者獲得他們的工作邀請。坐在桌子對面的人，管理著數(shù)十億美元的投資組合，他們可能帶給你這樣的印象：你正在浪費他們的時間，或者你太年輕，對資本市場知之甚少。盡管我知道說起來容易做起來難，但面對這種情況，不必驚慌。說一個我自己的經(jīng)歷吧。我的面試官負(fù)責(zé)一支30億美元的基金，他低著頭盯著我的簡歷看了五分鐘。他根本不跟我進(jìn)行眼神接觸。過了一會兒，他說道：“我認(rèn)為你的對沖基金讓你這么做是非常不負(fù)責(zé)任的。”我臉紅了，意

22、識到他對我的簡歷肯定有一些誤解(很顯然，東海岸公司與西海岸公司在做事方式上有一點區(qū)別)，所以我非常冷靜地向他進(jìn)行了解釋。我簡要陳述完之后，他看了我一眼，說道：“你非常傲慢自大?！边@讓我直冒冷汗，因為這句話完全是憑空而出，毫無道理。于是我當(dāng)場想到幾句話，回?fù)袅怂幌隆Ｋ貞?yīng)說：“你讓我想起了我25歲的時候?！边^了一會兒，他走了出去。我非常沮喪我請假兩天，遠(yuǎn)赴3,000英里之外的地方，就是為了搞砸一場面試?從他的行為舉止，我根本沒指望能有積極的結(jié)果。幾周之后，我竟然收到了那家公司的電話，還有工作邀請。協(xié)會負(fù)責(zé)人：加入行業(yè)協(xié)會總是可以幫助你在行業(yè)圈子里面找到更多的朋友，建立專業(yè)關(guān)系，有利于找工作。比

23、如國內(nèi)的對沖基金人才協(xié)會，是國內(nèi)首個面向全國對沖基金高級管理人才的專業(yè)類協(xié)會。是一個本土資產(chǎn)管理行業(yè)精英為主的行業(yè)平臺，打造對沖基金界的高端人才交流平臺，個人會員所在機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)國內(nèi)超過3千億人民幣。對沖基金投資人：你需要做的第一件事，是確定對沖基金采取的策略。業(yè)內(nèi)有成千上萬支基金，采取的策略也各不相同。提前查找出所有信息，比如他們進(jìn)行哪一類投資?他們的時間期限通常是多久?創(chuàng)始人有什么背景?這些基金都參與哪些業(yè)務(wù)?對于大多數(shù)基金，你應(yīng)該準(zhǔn)備幾條投資創(chuàng)意，至少包括一條做空創(chuàng)意。做空很難，一般需要有一定經(jīng)驗，因此，基金公司往往非常看重經(jīng)驗豐富的賣空高手。投資創(chuàng)意應(yīng)該展示你對公司基本面、行業(yè)動態(tài)、你

24、所建議倉位的風(fēng)險/回報的理解。要重點強(qiáng)調(diào)自己的建議與共識觀點有什么不同。你會發(fā)現(xiàn)，跟面試官討論沒有獲得廣泛關(guān)注的公司，會更容易給對方留下積極的印象。如果你面試的是一家TMT(通信、媒體、科技)基金，你的面試官可能已經(jīng)選擇了蘋果(Apple)或者谷歌(Google)，但或許他們還沒有關(guān)注一家市值10億美元的拉丁美洲公司。(忠告：不要選擇非常小的公司，因為這樣的創(chuàng)意是無法執(zhí)行的。)推介投資的格式?jīng)]有內(nèi)容那么重要;你可以使用幻燈片或者簡短的書面文件，或者兩者結(jié)合使用。不論使用哪種方式，必須認(rèn)真描述創(chuàng)意的優(yōu)點、公司的基本屬性、相關(guān)估值標(biāo)準(zhǔn)等，不必提及任何參考文件。給面試官留下一份創(chuàng)意副本是不錯的做法。

25、如果沒有得到回復(fù)，你隨后可以補(bǔ)充自己的創(chuàng)意，或提出新的可行創(chuàng)意。創(chuàng)意構(gòu)思非常關(guān)鍵。你的目標(biāo)是證明自己可以經(jīng)常構(gòu)想出有利可圖的投資創(chuàng)意。在一家規(guī)模很大的對沖基金公司工作：每一個基金公司都有自己的文化，而這在面試過程也會有所反映，比如那些獨特/古怪的問題，但一般而言，準(zhǔn)備對沖基金面試最好的方式，是構(gòu)思一些具有合理獨特性例如，不要選擇蘋果或微軟(Microsoft)或其他超高市值公司的做多和做空創(chuàng)意。你應(yīng)該準(zhǔn)備做多與做空兩方面的創(chuàng)意。做多是“大路貨”，因此，精心準(zhǔn)備一份有趣的簡短介紹文件，可以幫助你從求職者當(dāng)中脫穎而出。此外，我建議不要只準(zhǔn)備一條做多與做空創(chuàng)意，因為你永遠(yuǎn)不知道面試官會在什么時候打斷

26、你的創(chuàng)意，比如，他可能這么說：“這樣的內(nèi)容，我這周已經(jīng)聽過十遍了。有沒有其他內(nèi)容?”投資管理人：我想補(bǔ)充的是，準(zhǔn)備一份自己編寫的投資創(chuàng)意報告或?qū)δ硞€行業(yè)的案例研究。簡潔有效的溝通非常重要，因為投資組合經(jīng)理和首席投資官只能拿出有限的時間來了解你的情況。針對自己的投資創(chuàng)意或投資組合，分享自己對風(fēng)險控制或?qū)_操作的想法，也是不錯的主意。做好Excel表格(使用宏命令)和統(tǒng)計數(shù)據(jù)!B、尼古拉斯查韋斯的回答、預(yù)測分析與對沖基金從現(xiàn)在到面試之前，你應(yīng)該明確的最重要的問題是：1?；鸬牟呗允鞘裁?(量化基金，做多/做空基金，全球宏觀型基金等)2。使用哪一種交易工具來執(zhí)行基金策略?3?？鄢掷m(xù)費后，去年的回報

27、是多少?如果你了解了上述三個問題，你就可以開始為面試做準(zhǔn)備了。之后，你需要研究第二個問題的細(xì)節(jié)。如果交易工具基于衍生品/期權(quán)，你便需要充分了解不同類型的賣出和買進(jìn)，并且要對希臘字母代表的系數(shù)有合理的了解(主要是Theta系數(shù)、Alpha系數(shù)和Beta系數(shù)).此外，大多數(shù)基金都會發(fā)布與風(fēng)險和概率標(biāo)準(zhǔn)偏差有關(guān)的績效。上述信息適合對沖基金的所有職位，所以屬于基礎(chǔ)知識。下面是針對具體職位的一些問題。一般而言可以分成以下幾類職務(wù)，求職者適合哪個職務(wù)，主要取決于以往的工作經(jīng)驗和/或?qū)W位(若申請實習(xí)崗位)：銷售：該崗位主要是為尚未“封閉”的基金募集額外資產(chǎn)。做好準(zhǔn)備，好好談?wù)劷⑷穗H關(guān)系的策略、CRM(客戶

28、關(guān)系管理)軟件和你的高爾夫水平吧。分析師：屬于投資組合經(jīng)理的支持崗位，通常全身心地致力于對一個市場、票據(jù)或衍生品的研究。你應(yīng)該對相關(guān)研究領(lǐng)域有透徹了解。交易員/投資組合經(jīng)理：該崗位以過往績效為導(dǎo)向。以往的成績最有發(fā)言權(quán)，你必須能夠明確自己在資產(chǎn)增值方面的角色。上文提到的分析師可以通過推薦幫助你展示以往的業(yè)績。后勤辦公室：在基金公司中，此崗位的面試與一般行業(yè)的面試最為接近，往往會考察求職者在壓力下的表現(xiàn)?？傊?，無論在什么情況下，都要保持冷靜，展現(xiàn)自己的智慧和興奮之情。有激情的求職者總是很受歡迎。再說說面試過程局限于自己的經(jīng)歷與價值體系，很多自己的論斷未必正確。借用 HYPERLINK http:

29、/www.simuw/RenWuDetail.php?rid=74 o 索羅斯 t http:/news.simuw/roll/15/10/_blank 索羅斯的relexivity理論所描述的，這個世界是從 reality - perception - reality 的交互作用中演進(jìn)，所以我所經(jīng)歷的可能是我perception的局限，并沒有太多generalization的意義。另外聲明一下，沒有一個面試機(jī)會是通過networking 得到的，這一點可能是buyside和sell side的巨大不同一、預(yù)熱The Wallstreet of Wallstreet -AllianceBern

30、stein NY office華爾街的華爾街，這是Bernstein給自己安的帽子，號稱只找最好的學(xué)生。別的學(xué)校不知道，在wharton， 這家公司給所有成績排前10%的學(xué)生(不論專業(yè)與背景)發(fā)了一封熱情洋溢的邀請信，邀你申請他家公司的職位記得只有 Fundamental Equity Research Analyst一個function.略去cover letter 和簡歷篩選過程不談。第一輪面試在校園進(jìn)行，面我的是Research director 和另外一個associate 一個HR。主要面試問題：1 自我介紹 2 n個股票估值的逼問式case(與consulting不同，所有case

31、要求立刻給出答案，然后在10-20秒內(nèi)解釋邏輯和計算，期間數(shù)次被打斷及壓力式逼問)3 我的投資理念 4 問問題談一例非常經(jīng)典的：。你認(rèn)為GAP股票多少錢?我不太了解GAP這只股票，但是說了一個答案，硬著頭皮開始給出邏輯和計算過程，先判斷GAP一年的銷售額，大體上從美國人口出發(fā)，根據(jù)GAP旗下五個品牌的定位找到對應(yīng)的人口demographic特征，然后估計市場份額，再計算一年大概賣多少數(shù)量的apparel，然后估算平均價格，PxVolume =sales， 然后根據(jù)行業(yè)的margin估算earning，最后給了一個PE倍數(shù)，估計股票價格。期間被challenge N次，同時不耐煩的打斷和給了些無

32、用信息。二面，也就是最終面試，總共是10個人，三個wharton，三個columbia 另外四個不知道， offer數(shù)量1二面見五個面官，一個人1小時，中間有1小時和校友吃飯。面試形式完全類似第一輪，不過更加challenging。記得如下幾個問題(全部是口頭信息及口頭作答)：1、一家印度國營電力專營權(quán)的投標(biāo)價格計算，給了無數(shù)信息，競爭對手，火電發(fā)電成本，產(chǎn)能利用率，盈虧平衡點，初始投資，折舊等等。這是第一個人，感覺回答的一般，因為用英文默記數(shù)字實在是有點掉鏈子2、一個城市好像是香港還是新加坡忘了，所有residential morgage loan的估值，沒有信息，全部基于common se

33、nse假設(shè)。但要求用三種方法給出答案。3、美國所有農(nóng)用機(jī)械的銷售總額。challenge的地方在于要求用盡可能多的方法給出答案。我記得好像給了五種吧。南美一個小國的啤酒消費量。4、怎樣估算一個徹徹底底創(chuàng)新的新產(chǎn)品的銷售額，這個是當(dāng)天最后一個面試出現(xiàn)的，可惜當(dāng)時還沒有學(xué)到wharton最牛x的marketingengineer課程，沒法用Bass Model忽悠，只給了些常規(guī)答案。事后我想這個面試官可能在研究Apple的股票，自己也苦于對iPad這類新產(chǎn)品的銷售業(yè)績無法估算吧。二、發(fā)展篇Fidelity Boston office簡歷，coverletter不談(完全通過學(xué)校內(nèi)部網(wǎng)站投資，公司不

34、接受外部程序)第一輪海選，wharton教學(xué)樓包了兩層樓的教師，面試一整天，一個人兩個小時，見兩個面試小組，一組研究員，一組基金經(jīng)理。呵呵人手都不夠了，很多都是london office來的。最先見了一個標(biāo)準(zhǔn)的英國美女和紳士研究員的搭檔。拋開簡歷自我介紹不談，切入正題的問題是你怎沒篩選股票。OK，這個fair 是常規(guī)路數(shù)，把自己的投資程序一一到來，接著追問，你的投資哲學(xué)是什么?這切中我的最愛，便把自己對投資的理解blabal一番。(必須承認(rèn)，有兩點一最主要的是平時積累，二取決于你的性格，我是屬于deep value investing philosophy， 整個人在生活中都是這樣).最后一個

35、問題比較搞笑，美女當(dāng)時突然問，你就沒有什么artistic personality 供我們分享一下的嗎，并且暗示music。我坦然沒有，但是我真的很喜歡時裝和美女，我認(rèn)為兩者的結(jié)合就是art(雖然我當(dāng)是穿著一套并不artistic的國產(chǎn)西服的非典型性帥哥).第一輪二，一個股票基金經(jīng)理，頭發(fā)花白，溫文爾雅，希臘人，典型的賣方。問題很簡單也很難，你有什么股票向我推薦的嗎，一個小時基本是我在說。推薦了三只股票，一個汽車傳動裝置生產(chǎn)商，一個retailer，一個hotel chain。面試官聽的非常認(rèn)真，筆記做了滿滿兩張A4紙。更沒想到最后一個hotel chain 他有持倉，探討頓時來電，從商業(yè)模式

36、到估值到經(jīng)營風(fēng)險，到corporate governance 無所不談。二與三面，波士頓fidelity 總部?？偣裁嬖嚧蟾?5個人，大概5個wharton，4個chicago，4個columbia，加NYU和其他。比例大致如此，具體記不清了。offer 數(shù)量 1二面程序是上午三個小時見兩個研究員或基金經(jīng)理，面試內(nèi)容依然是股票推薦。具體內(nèi)容不談。這次比較刺激的一點是二面完了之后直接決定是否晉級三面。其他談的都波瀾不驚，但其中一個level比較高的研究員問我一面是和誰面試的，我頓時傻眼，只好如實說，我真的記不住西方人的名字，此人不悅，我當(dāng)時面完直接收拾東西準(zhǔn)備走人。沒想到assitant后來拿來

37、一大盒盒飯和已達(dá)一尺多厚的材料，笑瞇瞇的告訴我過了，準(zhǔn)備三面。(這也是我熱愛buyside的一點，沒有那么多表面功夫需要做)三面：一家英國上市公司的財務(wù)資料，三份賣方研究報告(分別是buy，sell和neutral的rating)，要求在三個小時內(nèi)寫出一份估值報告，形式不限，但要給出價格和買賣建議。注意這些材料是一年以前的，所以你的建議立刻可以在現(xiàn)在得到驗證。讀完所有的材料已經(jīng)快1.5個小時了，這是一家電視直銷公司，經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑，過去一年估價不振，當(dāng)時跌倒70penny，最近剛上任了新管理層?？赐瓴牧虾笃鋵嵏鶕?jù)我的直覺已經(jīng)有了想法，迅速建模驗證，好初步估值1.1英磅，超過50%的增長潛力，

38、好股票啊。利用剩下的30分鐘寫完了deck.OK下一步入場，開始presentation。按照常規(guī)先給出結(jié)論，定價和關(guān)鍵的邏輯，接著blablabla。期間數(shù)次被打斷，回答各種challenge.presentation結(jié)束，開始了一些輕松的話題，有一面官問，你最近在讀什么書啊，我說value investing。他說，你好像有點boring，有沒有什么專業(yè)以外的最愛，我說我其實挺喜歡麥田里的守望者，blabla，直接被打斷。殺回酒店，我做的第一件事情就是查一下這只股票現(xiàn)在值多少錢，1.09分，我的嗎，頓時要噴血，怪不得我做presentation的時候，臺下的人一直在查筆記本中的股票行情，難

39、道這個是巧合。三、高潮ZBI - Ziff Brothers Investing事后分析這個公司是我最欣賞的，完全的低調(diào)與private capital，所以投資很自由，同時只有幾十個人，分錢的嘴比較少哈。(如果對投資感興趣的人可能知道大名鼎鼎的Och Ziff 公司，它家的初始資本來自于ZBI) 最讓人興奮的是一個紐約hedge fund的哥們告訴我這個公司給的pay 比他還高(此君columbia畢業(yè)，第一年base加bonus在80萬刀左右，稅前).最離奇的是和我面試的第一個人竟然是Robert Ziff(他曾經(jīng)是美國最年輕的billionnaire，和forbes全美百富榜只最年輕上榜者).My God，這就像面試微軟碰到的是比爾蓋茨。他家的篩選過程比