鋼鐵行業(yè)研究分析報告概要

1、鋼鐵行業(yè)研究報告目錄當(dāng)前鋼鐵行業(yè)成快速進(jìn)展之勢鋼鐵行業(yè)進(jìn)展要注意的幾個問題鋼鐵行業(yè)2004、2005年預(yù)測重點鋼鐵企業(yè)介紹當(dāng)前鋼鐵行業(yè)成快速進(jìn)展之勢2002年中國鋼產(chǎn)量達(dá)到了破紀(jì)錄的1.82億噸, 一年增長3000萬噸，連同進(jìn)口的鋼材和鋼坯2900萬噸，全年表觀消費(fèi)量達(dá)到2.11億噸。社會庫存卻并沒有增加，講明當(dāng)年的鋼產(chǎn)量和進(jìn)口鋼材差不多上都被市場吸納。當(dāng)年全行業(yè)實現(xiàn)銷售收入6253億元，同比增長13%；利潤總額達(dá)到252億元，同比增長24%，創(chuàng)1994年以來的新高。鋼鐵行業(yè)共35家上市公司，主營收入同比增長14.69%，主營利潤同比增長28.46%以上，利潤總額同比增長26.17%，凈利潤同

2、比增長17.21%，每股收益平均0.31元，凈資產(chǎn)收益率保持在10%左右。每股收益（元）比上年增長（）寶鋼0.3468韶鋼松山0.7835新興鑄管0.7115華菱管線0.320鞍鋼新扎0.2046馬鋼股份0.03842003年，鋼鐵行業(yè)接著保持增長的趨勢，從消費(fèi)來看，一季度下游工業(yè)保持高速增長。汽車產(chǎn)量同比增長54%，鋼質(zhì)船舶增長34.5%，內(nèi)燃機(jī)增長34.6%，金屬機(jī)床增長45.4%，工業(yè)鍋爐增長27.8%，發(fā)電設(shè)備增長61%等，成為拉動鋼材消費(fèi)的要緊因素。2003年1-9月鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)銷售收入（億元）同比增長本年利潤（億元）同比增長（）不變價工業(yè)總產(chǎn)值（億元）同比增長（）2003.

3、21180.540.4365.98275.54821.8523.152003.31888.2742.11110.55227.381329.9925.492003.42630.5141.67159.69189.421829.5225.792003.53431.1342.09209.63152.242360.425.822003.64297.944.36261.6132.482990.0926.652003.75182.4547.27312.58122.413561.3428.062003.86038.4248.16374.03118.914123.1128.522003.96919.0448.4

4、2434.29120.854716.0929.542003年9月要緊鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量當(dāng)月累計產(chǎn)量（萬噸）累計同比增長（）當(dāng)月產(chǎn)量（萬噸）當(dāng)月同比增長（）生鐵14700.0018.911733.6320.88鋼15900.0021.641917.3526.11成品鋼材17000.0019.422040.4024.33一般大型鋼材232.9716.7623.848.55一般中型鋼材501.86-1.1561.481.58一般小型鋼材4900.6524.32597.4335.79優(yōu)質(zhì)型鋼材1009.6319.95121.1323.48線材2943.9512.58352.0319.96中厚鋼板2376.2

5、529.62284.1534.14薄鋼板1771.85.46204.61.48鋼帶1430.6335.44171.7723.45無縫鋼管509.5410.4058.6521.81焊接鋼管731.523.8788.5335.15其它成品鋼材220.8445.8329.8466.83鐵合金453.2335.4461.1441.33（數(shù)據(jù)來自國家信息中心）差不多面的有利因素國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢有利2004年美國經(jīng)濟(jì)將實現(xiàn)全面復(fù)蘇，對世界經(jīng)濟(jì)步出低谷發(fā)揮重要作用，亦對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極阻礙。從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢看，為進(jìn)一步提高消費(fèi)需求增長動力，減少收入差距、就業(yè)壓力，解決資源破壞、環(huán)境污染嚴(yán)峻等制約我國經(jīng)濟(jì)健康進(jìn)

6、展問題，國家將接著堅持積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，以及接著實施擴(kuò)大內(nèi)需和擴(kuò)大外貿(mào)出口的方針，因此將會接著促進(jìn)大量消費(fèi)鋼材的第二產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展；同時隨著國家投資610億元振興東北老工業(yè)基地決策的實施，也必將進(jìn)一步拉動鋼材的旺盛需求。我國制造業(yè)快速進(jìn)展，水平不斷提高，一些資金和技術(shù)密集型行業(yè)的產(chǎn)品也會大量出口，這將會進(jìn)一步增加國內(nèi)鋼材需求量。同時，由于我國鋼鐵工業(yè)還存在一批落后的生產(chǎn)能力，按照鋼鐵工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策，需要淘汰約3000萬噸鋼的落后生產(chǎn)能力，假如這部分生產(chǎn)能力淘汰，可為鋼鐵行業(yè)新增能力擴(kuò)大一定的空間。鋼鐵工業(yè)投資機(jī)遇接著顯現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)總量50%以上是工業(yè)，以后幾年，我國正是處于重工業(yè)加速進(jìn)展

7、的工業(yè)化的中期時期，目前世界制造中心、國際產(chǎn)業(yè)正在加速向中國轉(zhuǎn)移，國內(nèi)城鎮(zhèn)化及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及國內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級和新技術(shù)革命對重工業(yè)產(chǎn)品將產(chǎn)生巨大需求，并對重工業(yè)進(jìn)展形成有利支撐。重工業(yè)化時代最重要的表現(xiàn)是鋼鐵行業(yè)的快速進(jìn)展，這一時期重要的特征是資金密集、技術(shù)密集、產(chǎn)業(yè)鏈條長、投資周期長、投資規(guī)模大，以及住宅、汽車消費(fèi)升級周期長和需求大幅增加，因此，良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境為鋼鐵工業(yè)的投資增長提供歷史機(jī)遇。一些國家重大工程項目，如北京奧運(yùn)會工程、總投資1240億元的南水北調(diào)中東線一期工程、1300億元的京滬高速鐵路的正式開工，以及西部大開發(fā)戰(zhàn)略和小城鎮(zhèn)建設(shè)的逐步實施，意味著固定資產(chǎn)投資接著保持穩(wěn)定增

8、長趨勢，有利于保持我國鋼材需求的增長態(tài)勢。鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策可期今年國家新開工項目大幅增加，新開工項目占施工項目的比重由上年的63.1%提高到65.3%，提高了2.1個百分點，項目增加量比上年增加4500多個，表明國家以后將接著保持投資增長趨勢，連續(xù)投資增長潛力持續(xù)加強(qiáng)。但在投資的資金來源中，事業(yè)單位自籌資金從去年同期增長28.5%提高到48.6%，提高了21個百分點，而政府預(yù)算內(nèi)資金卻從去年同期增長42.2%下降為今年的2.7%，降低近40個百分點；同時，由于企業(yè)盈利水平逐步提高以及效益保持穩(wěn)定增長，增強(qiáng)了企業(yè)投資的積極性。顯示出投資自主增長進(jìn)展趨勢，以后投資自主增長活力將明顯加強(qiáng)。鋼鐵行業(yè)是國民

9、經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性行業(yè)，具有較高的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，下游行業(yè)與機(jī)械工業(yè)、汽車制造業(yè)、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等存在緊密聯(lián)系；隨國家基礎(chǔ)建設(shè)的大力進(jìn)展，拉動汽車、機(jī)械制造、房地產(chǎn)、家電等相關(guān)行業(yè)的迅猛進(jìn)展，促進(jìn)鋼鐵工業(yè)向服務(wù)于制造業(yè)邁進(jìn)，使鋼鐵市場需求轉(zhuǎn)向板材類高端產(chǎn)品。由于其經(jīng)濟(jì)規(guī)模一般在百萬噸以上，如線材生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)規(guī)模在40 萬噸以上、熱軋板材生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)規(guī)模在300 萬噸以上，決定了高檔板材鋼鐵企業(yè)建設(shè)必須具有先進(jìn)的技術(shù)裝備和相當(dāng)?shù)馁Y金規(guī)模，從而促進(jìn)鋼鐵企業(yè)向大型化、專業(yè)化和規(guī)模化的方向進(jìn)展。鋼鐵行業(yè)進(jìn)展要注意的問題其一，鋼鐵投資大幅度增加的問題。目前，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的投資差不多由國家投資為主轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)自籌和民間投

10、資為主，如此的投資格局有利于面向市場需求，但要注意產(chǎn)能的增加同國內(nèi)鋼材市場需求增長的協(xié)調(diào)，幸免出現(xiàn)增長節(jié)奏的失衡。 其二，鋼材進(jìn)口數(shù)量增長過大的問題。要警惕和防止進(jìn)口總量增長過快，造成國內(nèi)市場的價格波動對行業(yè)進(jìn)展帶來的不利阻礙。注意適當(dāng)擴(kuò)大鋼材出口，提高競爭能力，仍是鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向。 其三，關(guān)于制約鋼鐵生產(chǎn)進(jìn)展的資源限制問題。當(dāng)前，焦炭及進(jìn)口鐵礦的供應(yīng)差不多成為限制中國鋼鐵生產(chǎn)進(jìn)展的重要環(huán)節(jié)，供求出現(xiàn)嚴(yán)峻失衡。目前，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格在830-840元/噸，河北地區(qū)二級冶金焦1100元/噸，山東地區(qū)1050元/噸左右，東北地區(qū)880元/噸，上海1080元/噸，比年初平均40

11、0元不到價格水平翻了一倍。加上前期的煤礦事故增多和安全檢查力度的加大，使煉焦煤的供應(yīng)變的更加緊張，價格將有可能持續(xù)上漲到2004年上半年。最后，關(guān)于中小企業(yè)鋼產(chǎn)量增長過快的問題。今年一到六月中國鋼產(chǎn)量增幅為百分之二十一，地點中小企業(yè)增幅約為百分之九十八，高于全國平均水平。要注意防止差不多關(guān)閉、淘汰的落后小高爐、小鋼鐵的恢復(fù)生產(chǎn)，特不是那些不具備條件的企業(yè)，生產(chǎn)不合格的產(chǎn)品進(jìn)入市場。還應(yīng)注意防止大中型企業(yè)技術(shù)改造過程中，從現(xiàn)有生產(chǎn)線淘汰下來的落后設(shè)備，易地用于重復(fù)建設(shè)。鋼鐵行業(yè)2004、2005年預(yù)測由于我國仍處于工業(yè)化進(jìn)程中，宏觀經(jīng)濟(jì)在以后兩年預(yù)期向好，因此2004至2005年，我國的鋼材消費(fèi)

12、仍將呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。 在如此的宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)展大背景下，鋼材表觀消費(fèi)量(表觀消費(fèi)量=國內(nèi)產(chǎn)量+進(jìn)口量-出口量)增長率對固定資產(chǎn)投資增速的敏感度專門高，并表現(xiàn)出強(qiáng)烈的正相關(guān)性。 市場需求預(yù)測 基于對以后兩年我國經(jīng)濟(jì)仍保持高速增長、固定資產(chǎn)投資的力度變化不大的預(yù)期，本文從鋼鐵行業(yè)下游行業(yè)入手對鋼材需求進(jìn)行預(yù)測。 在我國的鋼材消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，建筑、機(jī)械制造、汽車、造船、鐵道、石油及天然氣、家電、集裝箱8個行業(yè)占有絕對的比重。1998年至2002年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，這8個行業(yè)年均消耗鋼材所占的比例為81.92,因此依照上述8個行業(yè)鋼材消耗量的預(yù)測得出總的需求量。 到2005年，可能這8個行業(yè)共需消耗鋼材212

13、80萬噸，那幺鋼材總的最終消費(fèi)量為25977萬噸。假如考慮到生產(chǎn)過程消費(fèi)的鋼材量，那幺2005年鋼材表觀消費(fèi)量為30000萬噸。 一、煉鐵、煉鋼供需分析 據(jù)鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2005年全國鋼鐵企業(yè)將有高爐599座，容積30萬立方米，年產(chǎn)生鐵設(shè)計能力3.13億噸。煉鋼設(shè)計能力(轉(zhuǎn)爐+電爐)3.66億噸。假如考慮檢修改造阻礙部分產(chǎn)量，2005年粗鋼的生產(chǎn)能力為3.33億噸，煉鐵能力為3.09億噸。 需求方面，2005年我國實際消耗鋼材25977萬噸，按照綜合成材率88計算，需要粗鋼2.95億噸，鐵水2.53億噸，那幺粗鋼能力過剩3800萬噸，煉鐵能力過剩5600萬噸。 二、軋鋼能力供需分析 1.型

14、材供需分析2002年國內(nèi)鋼材市場回暖，鋼材價格的上漲誘導(dǎo)國內(nèi)眾多資本投向鋼鐵行業(yè)。小型材和線材作為低附加值的產(chǎn)品，其生產(chǎn)線建設(shè)周期短，生產(chǎn)設(shè)備的要求不高，因此成為各路資本要緊的投資品種。由于產(chǎn)能擴(kuò)張速度專門快，以后兩年小型材和線材的國內(nèi)生產(chǎn)能力足夠富裕。 2.板材供需分析中厚板 據(jù)鋼鐵工業(yè)協(xié)會預(yù)測，2005年我國中厚板的生產(chǎn)能力為3268.41萬噸，另外熱軋寬帶鋼軋機(jī)能夠生產(chǎn)厚度4mm以上的中板，按產(chǎn)能25%計算，中板產(chǎn)能2219萬噸，合計中板5487萬噸。 需求方面，2003年可能中厚板的產(chǎn)量將能夠達(dá)到3200萬噸，加上進(jìn)口，可能全年消費(fèi)量將能夠達(dá)到3500萬噸，2005年可能中厚板的需求量

15、為4130萬噸。能夠看出中厚板的生產(chǎn)能力明顯不足，假如考慮熱軋寬帶鋼軋機(jī)的轉(zhuǎn)產(chǎn)能力，生產(chǎn)能力則富余1357萬噸。然而需要指出的是，熱軋寬帶鋼軋機(jī)是否轉(zhuǎn)產(chǎn)生產(chǎn)中板取決于一段時期內(nèi)熱軋薄板與中板之間的比價關(guān)系和熱軋薄板的供求關(guān)系。 熱軋薄板(帶) 據(jù)鋼鐵工業(yè)協(xié)會預(yù)測，2005年我國熱軋薄板的生產(chǎn)能力為8876萬噸，假如扣除25的中板生產(chǎn)能力，熱軋薄板的生產(chǎn)能力為7032萬噸。 需求方面，2005年可能熱軋薄板(帶)的需求量為7668萬噸，假如部分生產(chǎn)能力轉(zhuǎn)產(chǎn)中厚板，則國內(nèi)熱軋薄板(帶)的生產(chǎn)能力不足，然而由于熱軋薄板(帶)是國內(nèi)要緊的進(jìn)口品，因此加上進(jìn)口差不多能夠滿足國內(nèi)的需求。 冷軋薄板 據(jù)鋼鐵

16、工業(yè)協(xié)會預(yù)測，2005年我國冷軋薄板的生產(chǎn)能力為3032.88萬噸。需求方面，2005年可能冷軋薄板的需求量為4908萬噸，可見國內(nèi)的生產(chǎn)能力不足。隨著2005年5月24日最終保障措施的到期，進(jìn)口的增加能夠解決國內(nèi)的供需矛盾。 涂鍍薄板 據(jù)鋼鐵工業(yè)協(xié)會預(yù)測，2005年我國涂鍍薄板的生產(chǎn)能力為2366.54萬噸,其中鍍鋅板1571.29萬噸，彩涂板730.01萬噸，鍍錫板65.24萬噸。2002年國內(nèi)涂鍍薄板的表觀消費(fèi)量為898萬噸，進(jìn)口占消費(fèi)量的比例為51，屬于國內(nèi)生產(chǎn)能力嚴(yán)峻不足的產(chǎn)品，可能到2005年這種大量依靠進(jìn)口的狀況將有所改善。 冷軋硅鋼片 據(jù)鋼鐵工業(yè)協(xié)會預(yù)測，2005年我國冷軋硅鋼

17、片的生產(chǎn)能力為185.75萬噸。2002年冷軋硅鋼片的表觀消費(fèi)量為180萬噸，進(jìn)口占消費(fèi)量的比例為54?？赡艿?005年國內(nèi)的供需缺口仍將存在。 3.不銹鋼材供需分析按照不銹鋼的一般消費(fèi)強(qiáng)度即為GDP的1.52倍，并結(jié)合人均消費(fèi)，那幺2005年我國的不銹鋼消費(fèi)將超過400萬噸。供給方面，據(jù)鋼鐵工業(yè)協(xié)會預(yù)測，到2005年不銹鋼材的生產(chǎn)能力為350萬噸，供給能力明顯不足。 鋼材市場價格走勢預(yù)測 對本輪價格上升周期的差不多評判 1. 2002年年初的國際鋼材市場行情是以美國鋼材市場的反轉(zhuǎn)為先導(dǎo)的。認(rèn)真分析其緣故，能夠看到，盡管促使美國市場反轉(zhuǎn)的直接緣故是其正式啟動201條款，對國內(nèi)鋼鐵行業(yè)實施貿(mào)易愛

18、護(hù)，但全然緣故仍在于進(jìn)口鋼材大量傾銷導(dǎo)致的非理性低價位與本國鋼鐵行業(yè)高生產(chǎn)效率之間的矛盾。 2.入世后，中國對鋼材方面的承諾使國內(nèi)鋼材市場價格差不多與國際市場接軌，其價格走勢取決于國際市場的走勢。 3.在一個較長的時刻段內(nèi)看，2002年以來的價格上漲過程是較為平穩(wěn)的，并不是市場所認(rèn)為的是一個急漲過程。期間所出現(xiàn)的短期的暴漲暴跌現(xiàn)象完全是中間商炒作的結(jié)果，他們的炒作一定程度上扭曲了市場定價機(jī)制，使得價格的波動頻繁而劇烈，反過來又使得中間商自身深受其害。 走勢預(yù)測 由于我國的鋼材市場差不多與國際接軌，那幺推斷本輪價格上升周期所持續(xù)的時刻就需要同時兼顧國際市場走勢和國內(nèi)供求狀況。筆者認(rèn)為，2004年

19、鋼材產(chǎn)品的價格走勢將出現(xiàn)分化。具體推斷如下： 1.板材產(chǎn)品中薄板的價格可能比較堅挺，其中冷軋板的價格仍有望出現(xiàn)一輪小幅攀升的過程，同時價格運(yùn)行將比2003年平穩(wěn)。 這是因為，首先美國經(jīng)濟(jì)以及全球經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，相應(yīng)對鋼材的需求也將逐漸增加，從而帶動國際市場薄板價格的上漲。其次，在最終保障措施的愛護(hù)下，國內(nèi)冷軋板市場仍將處于供不應(yīng)求的狀況，熱軋薄板處于供求的弱平衡狀態(tài)。第三，要緊的原材料鐵礦石的價格仍將上漲。第四，依照美國前20年的價格走勢，差不多上薄板產(chǎn)品價格從波谷到波峰所需要的時刻為3年左右,而且冷軋板的價格走勢最為強(qiáng)勁。 2.中厚板全年平均價格可能會與2003年持平或略低于2003年的水平。

20、 支撐中厚板價格走強(qiáng)的有利因素有三：下游行業(yè)旺盛的市場需求、上游原材料價格的上漲、中厚板與熱軋普薄板的生產(chǎn)具有一定的替代性。 目前熱軋薄板的市場價格差不多止跌企穩(wěn)，而且最終保障措施第二時期的熱軋普薄板配額截止到7月15日差不多完成36.2，按照這種進(jìn)度，可能2003年年底配額將會用完，那幺2004年上半年熱軋薄板的市場價格將會比較穩(wěn)定，從而對中厚板的市場價格起到一定的穩(wěn)定作用。 不利于價格走強(qiáng)的因素也有三:從產(chǎn)品附加值的高低來看，中厚板價格高于熱軋薄板的價格屬于不合理的市場現(xiàn)象，必將得到修正；國內(nèi)價格的高企誘使進(jìn)口品大舉進(jìn)入，導(dǎo)致時期性的供給大于需求；過高的市場價格使下游行業(yè)保持觀望態(tài)度或者用

21、進(jìn)口替代。 3.線材、小型材全年的平均價格將低于2003年，要緊緣故在于線材、螺紋鋼作為低附加值的產(chǎn)品，進(jìn)入壁壘低，在前期價格上漲的利益驅(qū)動下產(chǎn)能擴(kuò)張的速度專門快。依照以上分析能夠得出下面的結(jié)論: 2004年國內(nèi)冷軋產(chǎn)品市場仍較樂觀; 2005年，考慮到2005年5月24日最終保障措施將期滿，國外冷軋產(chǎn)品將與國產(chǎn)產(chǎn)品展開激烈競爭，因此能夠?qū)?005年的冷軋產(chǎn)品市場持慎重樂觀的態(tài)度。重點鋼鐵企業(yè)介紹1. 寶鋼股份是我國鋼鐵行業(yè)最具競爭力的企業(yè)，目前在世界鋼鐵行業(yè)競爭力排名中名列第二，屬于典型的大盤藍(lán)籌股。公司的產(chǎn)品要緊定位于高附加值產(chǎn)品。它不僅在汽車用鋼市場具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，而且在家電用鋼市場

22、、集裝箱用鋼市場和管道用鋼市場都具有較高的市場占有率。高附加值產(chǎn)品(冷熱軋板及深加工產(chǎn)品)收入占其主營業(yè)務(wù)收入的70。因為產(chǎn)品質(zhì)量高、需求量大、成本低，因此毛利率水平在鋼鐵類上市公司中最高。10月31日寶鋼股份公布了三季度的季報，每股收益0.43元，可能全年每股收益為0.56元，同比增長65。另外，股東大會通過了收購集團(tuán)的益昌薄板廠和魯寶鋼管廠，從而使寶鋼股份2004年的產(chǎn)能接著擴(kuò)張得到保證，經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定增長仍然可期。 2. 鞍鋼新軋:目前鞍鋼新軋冷軋板的生產(chǎn)能力僅次于寶鋼股份；中厚板的產(chǎn)能占據(jù)國產(chǎn)專用中厚板的1/3份額；公司是全國的重軌精品生產(chǎn)基地,是目前惟一能夠生產(chǎn)350公里高速重軌

23、的生產(chǎn)廠家。公司上市7年來差不多實現(xiàn)鋼材產(chǎn)量翻番，同時生產(chǎn)經(jīng)營較為穩(wěn)定。2002年以來受惠于鋼材市場價格的回升，公司的經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)大幅增長的態(tài)勢，可能2003年的每股收益能夠達(dá)到0.4元，同比增長100。目前公司的100萬噸冷軋板生產(chǎn)線、30萬噸的彩涂板生產(chǎn)線以及兩條鍍鋅板生產(chǎn)線(共80萬噸)均已投產(chǎn)，2004年之后高附加值的冷軋產(chǎn)品的比重將大幅提高，同時生產(chǎn)的產(chǎn)品要緊投放有著較大市場潛力的汽車用鋼市場和家電用鋼市場，從而使公司的經(jīng)營業(yè)績具有較大的增長潛力。 3. 武鋼股份:公司是我國重要的板材生產(chǎn)基地之一，在冷軋板及深加工產(chǎn)品的質(zhì)量方面能夠與寶鋼競爭。另一項主營產(chǎn)品是冷軋硅鋼片，由于產(chǎn)品的定

24、位為高牌號的冷軋硅鋼片，有不于寶鋼，因此在國內(nèi)市場具有專門強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。另外，武鋼依舊國內(nèi)惟一生產(chǎn)無取向硅鋼片的企業(yè)，產(chǎn)品在國內(nèi)市場具有壟斷地位。為了大力進(jìn)展汽車板等高附加值產(chǎn)品，武鋼目前投資建設(shè)了國內(nèi)惟一能夠生產(chǎn)寬度超過2000mm冷軋產(chǎn)品的冷軋薄板廠，年生產(chǎn)能力為215萬噸，該項目的建成能夠?qū)崿F(xiàn)我國轎車用板及家電用板的進(jìn)口替代。另外，為了增強(qiáng)在硅鋼片市場的競爭力，公司投資建設(shè)的硅鋼片改擴(kuò)建工程將使生產(chǎn)能力達(dá)108萬噸/年。2003年由于公司不斷進(jìn)行檢修與改造，全年的經(jīng)營業(yè)績可不能專門突出。2004年之后，隨著項目的陸續(xù)建成投產(chǎn)，盈利能力將大幅提高。 4. 太鋼不銹:公司是國內(nèi)不銹鋼行業(yè)的龍

25、頭企業(yè)，同時是深滬兩市惟一從事不銹鋼生產(chǎn)和銷售的鋼鐵類上市公司，概念獨特。目前我國不銹鋼的自給率只有30，市場空間十分寬敞。2003年公司的不銹鋼二期改造完成，不銹鋼材的生產(chǎn)能力比2002年增加一倍，經(jīng)營業(yè)績將出現(xiàn)大幅增長，可能2003年每股收益為0.48元(攤薄)。5. 馬鋼股份:公司是目前國內(nèi)最大的建筑用鋼材生產(chǎn)企業(yè)，其中熱軋H型鋼的國內(nèi)市場占有率為60左右。公司通過2001至2002年的技術(shù)改造與設(shè)備更新，資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)了質(zhì)的變化。第三季度報告的數(shù)據(jù)顯示，馬鋼股份是目前深滬兩市經(jīng)營業(yè)績增長幅度最高的公司，顯示了其較高的成長性。從進(jìn)展?jié)摿Φ慕嵌葋砜?，馬鋼股份有多項新建項目將在2004年建成投

26、產(chǎn)，產(chǎn)品的附加值高，具有良好的市場前景與盈利預(yù)期。6. 韓國浦項制鐵浦項制鐵于1968年在無資金、無技術(shù)、無經(jīng)驗等狀況下組建，從1970年浦項煉鋼廠一期工程的開工直至1992年光陽 煉鋼廠，4期工程的竣工，差不多上邊生產(chǎn)邊施工的。即使在如此的困難條件下，浦項制鐵都以通過經(jīng)濟(jì)增長的動力鋼鐵業(yè)為國家經(jīng)濟(jì)做貢獻(xiàn)這一“ 煉鋼報國”的意志，勝利完成了歷經(jīng)1/4世紀(jì)的建設(shè)煉鋼廠的偉大歷史任務(wù)，并取得了在短短的30年期間進(jìn)展成年產(chǎn)2800萬噸生產(chǎn)規(guī)模的世界性 鋼鐵公司的偉大業(yè)績。 近年來，浦項制鐵在致力于創(chuàng)出更高的附加價值的同時，通過每年在生產(chǎn)工藝、設(shè)備更新等方面投資1個兆以上 韓元，已進(jìn)展成為世界上最具競

27、爭力的公司。 浦項制鐵繼承從投產(chǎn)第一年至今一直盈利的傳統(tǒng)。浦項制鐵具有健全的財務(wù)結(jié)構(gòu)，在評價企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)健全 性的指標(biāo)-自己資本比率方面，一直保持鋼鐵行業(yè)最高水平50%的穩(wěn)定比率。以此為基礎(chǔ)，于1988年在韓國首次以國民股的方式向大眾公開，于 1994年和1995年分不在紐約和倫敦上市，成為世人公認(rèn)的名符事實上的世界性企業(yè)。在進(jìn)入成熟期的世界鋼鐵市場上，韓國浦項鋼鐵公司的利潤制造能力是世界鋼鐵企業(yè)中最強(qiáng)大的。浦項鋼鐵公司年的純利潤達(dá)到億韓元，這是日本大鋼鐵公司當(dāng)期純利潤總合（預(yù)期值）的倍。生產(chǎn)規(guī)模來講也跟新日鐵公司爭世界第一的位置，浦項鋼鐵公司正保持世界超一流鋼鐵企業(yè)的面貌。世界投資分析機(jī)構(gòu)

28、摩根斯坦利公司年的一份新分析報告中，提出了世界鋼鐵企業(yè)的生存期指數(shù)。依照該報告，浦項鋼鐵公司的的生存期指數(shù)是年，確實是講浦項鋼鐵公司只是維持現(xiàn)狀最少也能夠生存年。而新日鐵公司是年，中國臺灣省的中鋼公司是年。浦項鋼鐵公司能在激烈的市場競爭中取得如此高的利潤，其最重要的因素應(yīng)該是該公司的生產(chǎn)成本具有世界最強(qiáng)的競爭力。這一點能夠通過與日本鋼鐵企業(yè)的對比能夠看出，目前浦項鋼鐵公司的熱軋帶卷生產(chǎn)成本是日本鋼鐵企業(yè)的；冷軋板卷的生產(chǎn)成本是日本鋼鐵企業(yè)的。因此也有比浦項鋼鐵公司的生產(chǎn)成本更低的鋼鐵企業(yè)，如俄羅斯和烏克蘭的鋼鐵企業(yè)，但這些國家鋼鐵公司生產(chǎn)出的鋼材在產(chǎn)品質(zhì)量上全然不能與浦項鋼鐵公司同日而語?！皳?/p>

29、有最高產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)成本競爭力的世界性企業(yè)”浦項鋼鐵公司的生產(chǎn)效率也是特不高。以年為標(biāo)準(zhǔn)的人均粗鋼產(chǎn)量來看，浦項鋼鐵公司是，新日鐵公司是，而法國的于齊諾爾公司、德國的蒂森克虜伯公司以及美國的美國鋼鐵公司的人均粗鋼產(chǎn)量僅是浦項鋼鐵公司的一半。另外浦項鋼鐵公司的設(shè)備投資效率性也特不高。以最近建設(shè)的新設(shè)備建設(shè)成本來看，浦項鋼鐵公司比日本鋼鐵公司低，比中國寶鋼低。據(jù)該公司的負(fù)責(zé)人介紹，這是由于浦項鋼鐵公司從全世界范圍內(nèi)以最低廉的價格購買了最有效率的設(shè)備，并通過最佳方式結(jié)合在一起生產(chǎn)。鋼鐵工業(yè)的成本競爭力大部分在于廉價的勞動力成本。據(jù)國際鋼動態(tài)機(jī)構(gòu)（）的報告，浦項鋼鐵公司的噸勞動力成本是美元左右。這只為

30、日本噸鋼勞動力成本的。在“西氣東輸”X70 管線鋼國際招標(biāo)中 , 韓國浦項報價每噸 217 美元 , 寶鋼最低報價每噸 395 美元 , 日本新日鐵、川崎制鐵每噸報價 429 美元 ,浦項在該項目的第一、二次競標(biāo)中獲勝。據(jù)江蘇經(jīng)濟(jì)報10月22日消息,浦項鋼鐵公司10月20日宣布,將在其控有82.5%股權(quán)的張家港浦項不銹鋼公司基礎(chǔ)上興建一家造價高達(dá)7億美元的鋼鐵廠,該公司可能中國的不銹鋼需求將以每年20%的速度增長。目前,浦項鋼鐵已在包括張家港在內(nèi)的中國內(nèi)地15個都市共投資8.03億美元，受市場需求增長及價格上漲，該公司在中國內(nèi)地市場已連續(xù)五個季度獲利增長。 7. 日本新日鐵新日本制鐵板式會社（

31、INPPON STEEL CORPORATION)成立于1950年4月1日，截止到1998年3月31日，資本總額達(dá)到4200億日元，共有股東520863名。1970年3月，八幡制資鐵公司和富士制鐵公司合并，成立了新日本制鐵公司（簡稱新日鐵公司）。該公司是日本最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。它的前身可追溯到1897年建立的官營八幡制鐵所，它不僅是新日鐵的發(fā)祥地，也是日本鋼鐵工業(yè)的發(fā)祥地。新日鐵在進(jìn)展過程中，逐漸成為一個龐大的集團(tuán)。涉足的領(lǐng)域也逐步擴(kuò)大到鋼鐵以外的電子、工程制造、信息等新的領(lǐng)域。那個集團(tuán)由209家公司組成。這些公司中有10家鋼鐵廠、50家鋼鐵加工廠、29家工程建設(shè)公司、18家化工及有金屬和陶瓷

32、生產(chǎn)廠、14家電子與信息和大規(guī)模集成電路生產(chǎn)廠、8家房地產(chǎn)公司、9家運(yùn)輸公司。71家其它公司。在這些公司中，新日鐵公司或全資、或占有一定比率的投資。新門鐵公司下屬10個鋼鐵廠：室蘭廠、釜石廠、君津廠、名古屋廠、廣（火田）廠、光廠、八幡廠、大分廠和東京廠，3個研究所。僅就鋼鐵領(lǐng)域來講，集團(tuán)內(nèi)還有4家電爐煉鋼廠、即合同制鐵公司（新日鐵資本占10.0%，年產(chǎn)能力為182萬噸）、山陽專門制鋼公司（新日鐵資本占12.1%，年產(chǎn)能力為104萬噸）、托比工業(yè)公司（新日鐵資本占7.4%，年產(chǎn)能力為81萬噸）和大阪制鐵公司（新日鐵資本占68.8%，年產(chǎn)能力為36萬噸）等。新日鐵在采納新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備方面引

33、導(dǎo)著世界鋼鐵工業(yè)的潮流。新日鐵自1986年開始實施了一系列調(diào)整措施。這些措施包括將高爐集中于5個工廠;集中軋鋼設(shè)備;推進(jìn)“國際比價原則”，充分發(fā)揮其轉(zhuǎn)爐鋼在質(zhì)量上的優(yōu)勢，降低綜合成本，與電爐鋼產(chǎn)品 競爭;建立分品種的市場戰(zhàn)略及利潤的“經(jīng)營責(zé)任體制”將品種介入市場優(yōu)先順序從一般鋼材-H型鋼-中板-厚板-熱軋卷-冷軋卷-鍍（涂）板，改為H型鋼-無縫鋼管-不銹鋼-鋼板樁-飲料罐用薄鋼板-一般薄鋼板順序。1997年新日鐵鋼產(chǎn)量為2693萬噸，位居世界鋼鐵企業(yè)的首位。1998年受亞洲金融危機(jī)阻礙，鋼產(chǎn)量降至2320萬噸，在世界鋼鐵企業(yè)排行榜中退居2位。雇員人數(shù)為29975人。與中國合資興建的鋼鐵企業(yè)（1

34、）廣州太平洋鍍錫板有限公司。該公司于1994年興建，1997年投產(chǎn)，由日本新日本鋼鐵公司、Mitsui&Co.,Ltd.、ItochuCorp.,以及中國香港和中國內(nèi)地的投資者合資組建，要緊生產(chǎn)鍍錫板，年產(chǎn)能力為12萬t。（2）南通寶鋼新日鐵有限公司。該公司位于中國江蘇省南通市，成立于1994年，由新日鐵公司、Mitsui&Co.,Ltd.、中國寶山鋼鐵公司和中國當(dāng)?shù)氐囊恍┕竞腺Y組建、要緊生產(chǎn)律材，年產(chǎn)能力為24萬噸。另，新日本制鐵（新日鐵）、中國寶山鋼鐵股份有限公司以及盧森堡arcelor等3家公司于2003年12月23日宣布在中國成立制造和銷售汽車鋼板的合資公司。新公司位于上海的寶山鋼鐵

35、公司內(nèi)。新公司名為“上海寶鋼新日鐵汽車板有限公司”?？傎Y本額為65億人民幣，注冊資本為30億人民幣，出資比率為寶鋼占50；新日鐵占38；與新日鐵具有戰(zhàn)略合作關(guān)系的arcelor占了12。總經(jīng)理（總裁）將由寶鋼派遣；副總經(jīng)理（副總裁）將由新日鐵派遣。新公司將面向中國制造和銷售高級汽車鋼板。寶鋼差不多著手建設(shè)設(shè)施，經(jīng)中央政府批準(zhǔn)成立后打算于2005年5月份開始營業(yè)。打算年產(chǎn)量為170萬噸（其中冷軋鋼板90萬噸，熔融鍍鋅鋼板80萬噸）。8. 臺灣中鋼集團(tuán)臺灣“中鋼”的能力本位訓(xùn)練在臺灣的公民營企業(yè)當(dāng)中，將“十年樹木，百年樹人”的觀念真正體現(xiàn)在人才培育與訓(xùn)練上，并設(shè)計有完整制度的，當(dāng)首推“中國鋼鐵股份

36、有限公司”。目前，“中鋼”除董事長兼總經(jīng)理的趙耀東有公務(wù)員的身份之外，其余6200多位職員，差不多上雇員，因此任何一位職員都隨時有被公司裁汰的可能，在這種顧慮之下，哪位職員敢不兢兢業(yè)業(yè)？偌大的“中鋼”沒有工友，要喝茶水，自己來。不管是辦公室或是現(xiàn)場，沒有報紙。然而與“中鋼公司”有關(guān)的所有報道，公司中的職業(yè)看報人公共關(guān)系部門，卻不得有絲毫遺漏。職員要想看報，只有在中午休息時刻前往圖書館或餐廳休息室。沒有工友，就沒有人打掃清潔，但“中鋼公司”卻把所有的清掃工作包給清潔公司去做，這家做得不理想，立即就能夠換不家。“中鋼”的待遇比一般公營企業(yè)要高，但它卻有另一套洋機(jī)關(guān)的作法：坐交通車，要付鈔票；穿制服

37、，要付鈔票；住宿舍，要付鈔票；吃飯，要付鈔票。只只是，這些價格，都訂得十分低廉而合理。以上這些，只是“中鋼公司”在制度上所表現(xiàn)的小小特色。但反映在工作績效上的成果，就不是任何尺度能夠衡量得出來的。人才的訓(xùn)練，也是如此。1530萬美元何其大的絕對數(shù)字！這確實是“中鋼公司”在1995會計年度所付出的人才訓(xùn)練費(fèi)。但假如沒有當(dāng)初這筆龐大的投資，“中鋼”哪有今天高達(dá)115超額產(chǎn)量的成果？談到重視人才與訓(xùn)練人才，最要緊的依舊要看企業(yè)中最高治理階層有無如此體會和認(rèn)識。一般來講，我們的企業(yè)界對人才培養(yǎng)的重視程度不夠，要緊是由于中小企業(yè)所占的比重太大，中小企業(yè)規(guī)模不夠大，缺乏健全的人事制度，因此談不上人事或人力

38、的治理。目前，各大民營企業(yè)在甄選新進(jìn)人員時，有無工作經(jīng)驗常成為其決定取舍的重要因素，而關(guān)于工作興趣、性格和潛能，則未受到應(yīng)有的重視。企業(yè)為圖急功近利；多半喜愛以高薪挖取具有多年經(jīng)驗的人員，而不愿花費(fèi)訓(xùn)練培植費(fèi)用來為本身培養(yǎng)出一批具有工作熱忱與進(jìn)展?jié)撃艿男赂刹?。“中鋼公司”董事長兼總經(jīng)理趙耀東指出：“依照我個人的經(jīng)驗來看，一個大專畢業(yè)的新進(jìn)人員，只要有打算地施予訓(xùn)練，大約兩三年后，就能從事中下階層主管職位的工作，因此，實在沒有必要非苛求他有經(jīng)驗不可。”“中鋼公司”確實是本著年輕人有朝氣、有熱忱，以訓(xùn)練重于經(jīng)驗的原則，取用新人。目前，全廠職員的平均年齡只有二十九歲半，是一個標(biāo)準(zhǔn)的青年人的公司，有潛

39、力的年輕人前來，幾乎都能獲得發(fā)揮的機(jī)會。趙耀東表示：“坦白地講，中鋼在籌備建廠時，參與人員沒有一位具有實際從事一貫作業(yè)鋼廠的經(jīng)驗，我當(dāng)時深深體會到萬事莫如訓(xùn)練急，因此，立即成立了訓(xùn)練中心，專門負(fù)責(zé)訓(xùn)練事宜。”“中鋼公司”對人才的訓(xùn)練，是采取“能力本位訓(xùn)練”方式，也確實是：凡是某人從事一項工作，其差不多能力不專精時，公司即有義務(wù)培養(yǎng)該職員，使其具備勝任工作的能力。在人才訓(xùn)練方面，“中鋼公司”也有幾項原則：不重復(fù)同一訓(xùn)練絕不施于同一職員（指課程程度相同而言），以幸免干擾職員情緒。不是片斷的摘取訓(xùn)練課程應(yīng)有整體的規(guī)范可循，且銜接良好，幸免支離破裂。全面性誰需要同意什幺訓(xùn)練，設(shè)定有一規(guī)程遵循，幸免造成

40、受訓(xùn)明星。不虛報訓(xùn)練成果不是為應(yīng)付而訓(xùn)練，而是為工作的改進(jìn)，或以后的籌劃而訓(xùn)練。在“中鋼公司”中，訓(xùn)練人才有兩套系統(tǒng)，由兩個單位各司其職，以取得相輔相成之效。（1）“人力進(jìn)展訓(xùn)練委員會”專門負(fù)責(zé)公司中“橫”面的人才訓(xùn)練打算那個單位除了設(shè)有主任委員l人及副主任委員2人及執(zhí)行秘書1人外，下分11個小組：企管訓(xùn)練小組、安全訓(xùn)練小組、國外訓(xùn)練小組、修配訓(xùn)練小組、擴(kuò)建人力訓(xùn)練小組、業(yè)務(wù)訓(xùn)練小組、冶金訓(xùn)練小組、電腦訓(xùn)練小組、機(jī)械訓(xùn)練小組、電機(jī)電子訓(xùn)練小組、新進(jìn)人員訓(xùn)練小組。那個委員會的功能是在發(fā)動全體職員及專家做整體規(guī)劃，同時介紹新知，提高從業(yè)人員的素養(yǎng)，增進(jìn)職員的智能。（2）在行政系統(tǒng)上，則有專門負(fù)責(zé)方

41、案研究、國內(nèi)訓(xùn)練及國外訓(xùn)練的“人事處訓(xùn)練組”人事處訓(xùn)練組的職責(zé)，大致來講有下列12項：擬定訓(xùn)練方案及考核其成績并呈報。研討公司在生產(chǎn)、治理、技術(shù)上的訓(xùn)練需要，以提高職員智能。提出年度訓(xùn)練經(jīng)費(fèi)預(yù)算及運(yùn)用方案。搜集訓(xùn)練資料，編寫印制訓(xùn)練課程、教材及講義。洽定國內(nèi)外訓(xùn)練機(jī)構(gòu)并選聘講師?，F(xiàn)場實習(xí)教學(xué)材料的請購買、預(yù)備及教學(xué)事宜的處理。草擬訓(xùn)練合約，供長期訓(xùn)練之用。評核各項訓(xùn)練成果，檢討匯報。舉辦專門性學(xué)術(shù)講座。推動特定訓(xùn)練、在職訓(xùn)練及審核、發(fā)放鐘點費(fèi)。支付各項訓(xùn)練費(fèi)用。教學(xué)用具的購買與制作。“中鋼”訓(xùn)練人才的類不之一四種國外訓(xùn)練方法。在“中鋼公司”人才訓(xùn)練的類不方面，副總經(jīng)理陳樹勛特不詳加講明：“我們

42、的訓(xùn)練大致可分成三類：一是國外訓(xùn)練，二是國內(nèi)訓(xùn)練，三是特種人員訓(xùn)練或?qū)I(yè)訓(xùn)練?！痹趪庥?xùn)練方面，按照時刻先后，又可分為四類：一是為建廠目的而同意的訓(xùn)練，二是為治理目的而同意的訓(xùn)練，三是為營運(yùn)目的而同意的訓(xùn)練，四是為擴(kuò)建目的而同意的訓(xùn)練。1993、1994兩年，“中鋼公司”共選送了1665人，分不到10個國家、30個工廠，去同意為期24個月，有打算、有目標(biāo)的訓(xùn)練。這段為“建廠”目的而安排的人才訓(xùn)練打算，差不多上上至主任、下至操作員，一個小團(tuán)隊一個小團(tuán)隊地出國受訓(xùn)?！爸袖摗庇?xùn)練人才類不之二國內(nèi)訓(xùn)練?！爸袖摴尽钡膰鴥?nèi)訓(xùn)練要緊有兩方面：一是在職訓(xùn)練，一是專業(yè)訓(xùn)練。在“中鋼公司”中，不管什幺工廠，每個

43、月都要不斷地開班訓(xùn)練自己單位的干部，如同部隊中的操兵訓(xùn)練一樣，這是各單位目標(biāo)治理的項目，由各單位主管直接負(fù)責(zé)。這種各現(xiàn)場單位自行負(fù)責(zé)的訓(xùn)練，與人力進(jìn)展訓(xùn)練委員會所舉辦的“橫”的訓(xùn)練不同，乃屬“縱”的訓(xùn)練?！爸袖摴尽敝杏芯淇谔枺疤煜掠胁荒苡玫膶⒐?，沒有不能用的兵！”在專業(yè)訓(xùn)練方面，確實是前面所提，由“人力進(jìn)展訓(xùn)練委員會”負(fù)責(zé)的11項訓(xùn)練。這11個小組的責(zé)任是：擔(dān)任職員的素養(yǎng)開發(fā)工作。每個小組都有人專司其職，自備講師團(tuán)、自定課程目標(biāo)及進(jìn)展方向，分不以講授、討論或報告等方式，于休閑時刻進(jìn)行，由同仁自行報名參加，不收取任何費(fèi)用，并編有講義致送。授課人員除了公司中的專業(yè)性人員之外，國內(nèi)外專家都在被邀請講課之列，此乃臺灣其它公司所沒有的特色?！爸袖摗庇?xùn)練人才類不之三四級主管人員的訓(xùn)練。公司對各級主管的訓(xùn)練規(guī)范：在“中鋼公司”，身為一級主管，要同意企業(yè)策劃、資金的籌措與運(yùn)用、財務(wù)報告分析、企業(yè)診斷、市場預(yù)測與行銷研究等五項課程的訓(xùn)練。身為“中鋼”的二級主管，則要同意人事治理改善、企業(yè)研究、系統(tǒng)分析、價值革新、企業(yè)組織與治理、契約