財(cái)務(wù)分析在銀行信用評(píng)級(jí)中的應(yīng)用程明

1、淺談財(cái)務(wù)分析在銀行信用評(píng)級(jí)中的應(yīng)用銀行信用評(píng)級(jí)是對(duì)一家銀行當(dāng)前償付其金融債務(wù)的總體金融能力的評(píng)價(jià)，它對(duì)于存款人和投資者評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、回避投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)商業(yè)銀行拓寬籌資渠道、 穩(wěn)定資金來源、降低籌資費(fèi)用，對(duì)監(jiān)管當(dāng)局提高監(jiān)管效率，消弱金融市場(chǎng)上的信息不對(duì) 稱，降低市場(chǎng)運(yùn)行的波動(dòng)性，都具有非常重要的意義。對(duì)銀行進(jìn)行信用評(píng)級(jí)與對(duì)一般的 非金融企業(yè)評(píng)級(jí)不同，對(duì)一家普通公司進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，只需評(píng)價(jià)其財(cái)務(wù)實(shí)力，就能直接得 出其信用級(jí)別。而在銀行評(píng)級(jí)中，對(duì)財(cái)務(wù)實(shí)力的評(píng)價(jià)只是個(gè)體評(píng)級(jí)，而非信用評(píng)級(jí)。因 此，銀行信用評(píng)級(jí)一般分為三個(gè)步驟：首先，估算銀行獨(dú)立的財(cái)務(wù)實(shí)力和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，以便確定其個(gè)體評(píng)級(jí)；其次，通

2、過對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)及管理水平和盈利能力分析確定一個(gè)支持評(píng)級(jí)； 最后，綜合考慮個(gè)體評(píng)級(jí)和支持評(píng)級(jí)兩個(gè)不同因素， 經(jīng)過專家會(huì)議討論，才能得出銀行 的信用評(píng)級(jí)。本文主要從銀行信用評(píng)級(jí)的概念入手，結(jié)合財(cái)務(wù)分析的相關(guān)內(nèi)容，為完善 我國(guó)銀行業(yè)信用評(píng)級(jí)質(zhì)量提出建議。關(guān)鍵詞：經(jīng)營(yíng)環(huán)境；管理水平； 評(píng)級(jí)質(zhì)量； 因素ankFinancial Analysis In The Application Of TheCredit RatingAbstractBank credit rating is the evaluation of a banks current financial capability of its fin

3、ancial debt payments in general.It is very meaningful for depositors and investors to assess risk reward, optimize the investment structure, avoid investment risk. It is also meaningful for the commercial banks to broaden the financing channels, stable source of funds, reduce the financing cost.More

4、over,it is also important for supervision authorities to improve the efficiency of supervision,as well as weaken the information asymmetry in the financial markets,and reduce the volatility of market operation has very important significance. Rating on the banks credit is different from the non-fina

5、ncial enterprises.It can be directly known the credit ratings only by evaluating of financial strength for a normal company while it is only the individual ratings to the evaluation of financial strength, rather than the credit rating for the bank. Therefore, bank credit rating in general can be div

6、ided into three steps: firstly, estimating the bank independent financial strength and operating environment, in order to determine the individual rating; Secondly, analyzing the right of management,the management level and profitability to determine the support rating; Finally, after the discussion

7、 of the experts meeting to decide the banks credit rating by considering the individual ratings and support ratings.Beginning with the concept of bank credit rating,and according to the relevant contents of financial analysis, this article proposed to perfect our country s quality of the banking cre

8、dit rating.Key words: Business environment; Management levelQuality of credit rating; Factorsii TOC o 1-5 h z 緒論1 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 1信用評(píng)級(jí)的研究概況 1 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 信用評(píng)級(jí)產(chǎn)生與發(fā)展的理論基礎(chǔ)研究 1 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系的研究 32商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)的概念及方法

9、 4 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)的基本理念 4 HYPERLINK l bookmark16 o Current Document 商業(yè)銀行主體評(píng)級(jí) 5 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 企業(yè)財(cái)務(wù)分析在銀行業(yè)中的重要性 5 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 企業(yè)財(cái)務(wù)分析在銀行業(yè)中的方法和內(nèi)容 6傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的綜合應(yīng)用 7 HYPERLINK l bookmark30 o Current Document 結(jié)論8 H

10、YPERLINK l bookmark32 o Current Document 參考文獻(xiàn)9 HYPERLINK l bookmark34 o Current Document 致謝10iii中國(guó)的資信評(píng)級(jí)產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代，經(jīng)過三十多年的發(fā)展，我國(guó)資信評(píng)級(jí)無(wú)論 在機(jī)構(gòu)規(guī)模還是在業(yè)務(wù)種類上都取得了突破性的進(jìn)展， 在建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和誠(chéng)信 社會(huì)中發(fā)揮了重大作用，但無(wú)論個(gè)人還是企業(yè)對(duì)資信評(píng)級(jí)的需求嚴(yán)重不足，投資者防范和承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)度存在嚴(yán)重缺陷，多數(shù)企業(yè)對(duì)資信評(píng)級(jí)的作用和意義還沒有充分 認(rèn)識(shí)。此外政府主管部門對(duì)中小企業(yè)開展資信評(píng)級(jí)的要求不嚴(yán)，導(dǎo)致缺乏評(píng)級(jí)需求的動(dòng)力，監(jiān)管機(jī)構(gòu)使用評(píng)級(jí)結(jié)

11、果的市場(chǎng)機(jī)制尚未成立。1信用評(píng)級(jí)的研究概況信用評(píng)級(jí)產(chǎn)生與發(fā)展的理論基礎(chǔ)研究信用評(píng)級(jí)的含義信用評(píng)級(jí)又稱資信評(píng)級(jí)，是由專職機(jī)構(gòu)使用科學(xué)的評(píng)價(jià)方法對(duì)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的借貸 信用行為的可靠性和安全性程度進(jìn)行分析并用專用符號(hào)作出評(píng)估報(bào)告的一種金融信息。 服務(wù)業(yè)務(wù)信用評(píng)級(jí)有狹義和廣義兩種定義，狹義的信用評(píng)級(jí)指獨(dú)立的第三方信用評(píng)級(jí)中 介機(jī)構(gòu)對(duì)債權(quán)人如期足額償還債務(wù)本息的能力和意愿進(jìn)行評(píng)價(jià)，并用簡(jiǎn)單的評(píng)級(jí)符號(hào)表示其違約風(fēng)險(xiǎn)和損失的嚴(yán)重程度。廣義的信用評(píng)級(jí)則是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象履行相關(guān)合同和經(jīng)濟(jì) 承諾的能力和意愿的總體評(píng)價(jià)。信用評(píng)級(jí)是一種社會(huì)中介服務(wù)將為社會(huì)提供資信信息或 為單位自身提供決策參考。信用評(píng)級(jí)的產(chǎn)生與發(fā)展信用評(píng)

12、級(jí)最初產(chǎn)生于20世紀(jì)初期的美國(guó)，20世紀(jì)初，美國(guó)致力于“西部大開發(fā)” 大興基建，其中的重中之重就是修鐵路。然而，因?yàn)樗栀Y金非常龐大，連一般銀行都 無(wú)能為力，最后鐵路公司只得以發(fā)行公司債的辦法來籌錢。但是，信息的匱乏讓投資者無(wú)法對(duì)債券的風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，1902年穆迪公司的創(chuàng)始人約翰穆迪另辟蹊徑，對(duì)種鐵 路債券從AAA到C等級(jí)進(jìn)行分級(jí)評(píng)級(jí)，信用評(píng)級(jí)由此產(chǎn)生。在我國(guó)，信用評(píng)級(jí)業(yè)誕生于 20世紀(jì)80年代末，1988年3月，我國(guó)第一家獨(dú)立于 銀行系統(tǒng)的社會(huì)專業(yè)資信評(píng)估機(jī)構(gòu) 一一上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估有限公司率先成立，該公司由 上海社會(huì)科學(xué)院投資組建。1992年7月由中國(guó)金融教育發(fā)展基金會(huì)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)等 參股

13、的上海新世紀(jì)投資服務(wù)有限公司成立，1992年10月，建行信達(dá)信托、中國(guó)證券業(yè) 協(xié)會(huì)等一些非銀行金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合組建了中國(guó)誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司，1994年3月大公國(guó)際資信評(píng)估有限責(zé)任公司也先后注冊(cè)成立。在銀行系統(tǒng)之外，真正意義上的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 誕生了，中國(guó)資信評(píng)級(jí)業(yè)由此拉開了序幕。1993年3月成立的深圳市資信評(píng)估有限公 司和廈門金融咨詢?cè)u(píng)信公司也先后與銀行脫鉤，成為獨(dú)立的社會(huì)信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。信用評(píng)級(jí)的作用和目的信用評(píng)級(jí)的目的是揭示信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該獨(dú)立客觀公正。信用評(píng)級(jí)誕生之初是為了解決投資者與發(fā)行人之間的信息不對(duì)稱問題。信用評(píng)級(jí)有如下作用：第一，對(duì)投資者來說，信用評(píng)級(jí)的作用首先表現(xiàn)為它可以揭示債務(wù)發(fā)行人

14、的信用 風(fēng)險(xiǎn)，起到防范并降低投資者所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)協(xié)助投資者進(jìn)行投資決策和提高證券發(fā) 行效率的作用。其次，信用評(píng)級(jí)可以降低投資者的交易成本和投資風(fēng)險(xiǎn)，由于投資者不 可能獲得發(fā)行人的全部信息，因此，難以進(jìn)行精確分析和選擇，而信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)利用自 身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)對(duì)擬發(fā)行的債券還本付息的可靠程度進(jìn)行客觀公正和權(quán)威的評(píng)定，改變了發(fā)債者與投資者之間信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。同時(shí)，降低了投資者的信息搜尋成本。最后， 信用評(píng)級(jí)結(jié)果既是債券定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的評(píng)估參考又是債券投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制與管理 的參考，為債券交易決策及內(nèi)部信用評(píng)價(jià)作參考。第二，對(duì)發(fā)債人而言，信用評(píng)級(jí)可為其降低融資成本，高等級(jí)的信用可以幫助企業(yè) 較方便地取

15、得金融機(jī)構(gòu)的支持，得到投資者的信任，能夠擴(kuò)大融資規(guī)模降低融資成本。 信用評(píng)級(jí)是利率市場(chǎng)化條件下企業(yè)確定融資成本的依據(jù)，成為債券的定價(jià)基礎(chǔ)。資信等級(jí)越高的證券越容易得到投資者的信任， 能夠以較低的利率出售，而資信等級(jí)低的證券 風(fēng)險(xiǎn)較大，只能以較高的利率發(fā)行。第三，對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)來說，信用評(píng)級(jí)是商業(yè)銀行確定貸款風(fēng)險(xiǎn)程度的依據(jù)和信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體單位，與銀行有著密切的信用往來關(guān)系。 銀行信貸是其生產(chǎn)發(fā)展的重要資金來源之一， 其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況的好壞行為的規(guī)范與 否直接關(guān)系到銀行信貸資金使用好壞和效益高低。這就要求銀行對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng) 營(yíng)成果獲利能力償債能力等給予科學(xué)的

16、評(píng)價(jià)，以確定信貸資產(chǎn)損失的不確定程度，最大 限度地防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系的研究商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)指由銀行專門的信用評(píng)估部門和人員，運(yùn)用一定的評(píng)級(jí)方法，依靠自身的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)， 對(duì)借款人按時(shí)、足額履行相關(guān)合同的能力和意愿或金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和 等級(jí)劃分，并以此作為風(fēng)險(xiǎn)決策的參考依據(jù)。內(nèi)部信用評(píng)級(jí)需要構(gòu)建一個(gè)平臺(tái)，一個(gè)包含數(shù)據(jù)的收集與處理、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的確定、違約和損失的量化等一系列方法、過程與控制的體系，該體系就是商業(yè)銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系。國(guó)外先進(jìn)的商業(yè)銀行在發(fā)展過程中均建立了內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，并在巴塞爾新資本協(xié)議的框架下，根據(jù)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的要求， 對(duì)原有的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系進(jìn)行了整合。我

17、國(guó)商業(yè)銀行已逐步建立起信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系， 但是與西方銀行相比，在數(shù)據(jù)的采 集、加工、度量方法的運(yùn)用上都存在著相當(dāng)?shù)牟罹?，尤其是風(fēng)險(xiǎn)的定量細(xì)節(jié)管理還很落 后。從當(dāng)前的實(shí)際情況來看，我國(guó)商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、技術(shù)、體制等方面 都存在著不足之處。與傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理不同的是，現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理越來越注重定 量分析，并且在分析中大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型。我國(guó)商業(yè)銀行的量化管理更多停留在資 產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理和頭寸匹配管理的水平上， 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算統(tǒng)計(jì)工作還未能實(shí)現(xiàn)科學(xué)化， 在信 用風(fēng)險(xiǎn)定量方面存在數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、有效性不足和外部評(píng)級(jí)資料缺乏等問題。信用指標(biāo)設(shè)計(jì)的一個(gè)主要來源是國(guó)際著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)展開調(diào)查的基

18、礎(chǔ)在 于：信用專業(yè)公司能夠快速、真實(shí)、完整、連續(xù)、合法、公開地取得用于企業(yè)資信調(diào)查 報(bào)告和消費(fèi)者個(gè)人信用調(diào)查報(bào)告的數(shù)據(jù)；允許合法地傳播或經(jīng)營(yíng)經(jīng)過處理的數(shù)據(jù)。從這 兩個(gè)先決條件可以清楚地看到，開展信用指標(biāo)評(píng)級(jí)的國(guó)家必須具備完善的法制環(huán)境。目前，我國(guó)各家商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)多采用“打分法”，即通過選取一定的財(cái)務(wù)指標(biāo) 和其他管理指標(biāo)，并通過專家系統(tǒng)的主觀判斷來設(shè)定這些指標(biāo)的權(quán)重和分值，由評(píng)級(jí)人員對(duì)企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和管理指標(biāo)進(jìn)行打分，根據(jù)匯總的總分確定其相應(yīng)的信用級(jí) 別。由于各家商業(yè)銀行評(píng)級(jí)的因素和指標(biāo)有很大的區(qū)別，現(xiàn)有做法雖能依據(jù)各地區(qū)、各行業(yè)的特點(diǎn)不同，但是缺乏一個(gè)統(tǒng)一的設(shè)計(jì)思路會(huì)造成判斷標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)重

19、差別，給實(shí)際工作帶來?yè)p失。財(cái)務(wù)評(píng)估財(cái)務(wù)評(píng)估幾乎是所有信用評(píng)級(jí)的必備和基礎(chǔ)的工作，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來說，隨著與國(guó)際接軌的不斷深入，這項(xiàng)評(píng)估將不斷完善。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是評(píng)估未來現(xiàn)金流量是否充足和借款者償債能力的中心環(huán)節(jié)，分析的重點(diǎn)是借款者資產(chǎn)的流動(dòng)性、 償付能力、獲得其他資金的能力等等。其設(shè)計(jì)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)。信用評(píng)級(jí)在不斷發(fā)展，但隨后的發(fā)展需要銀行風(fēng)險(xiǎn)管理者有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光和深厚的數(shù) 學(xué)背景，他們的存在使這項(xiàng)工作更加專業(yè)化、系統(tǒng)化， 反過來又進(jìn)一步促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管理 的發(fā)展。商業(yè)銀行信用的用途銀行信用是金融機(jī)構(gòu)對(duì)工商企業(yè)提供的信用。 銀行信用有兩種不同的用途：借者通 過銀行信用所獲得的貨幣資本，有的是用于追

20、加資本，購(gòu)買生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力商品；有的則僅僅是為了獲得貨幣，用以償還債務(wù)或進(jìn)行其他支付。這兩種不同用途的貸款，在再生產(chǎn)中所起的作用是不同的。前一種用途的貸款，借者是為了獲得追加資本，因而貸款的結(jié)果是促進(jìn)了真實(shí)資本在量上的增加和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，這種貸款被稱為資本的貸 放。后一種用途的貸款，由于并不是為了獲得補(bǔ)充資本，而只是為了償還債務(wù)，因此有 可能造成資金閑置，沒有投入到生產(chǎn)領(lǐng)域中去，所以稱為貨幣的貸放。2商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)的概念及方法商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)的基本理念第一，商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)是通過對(duì)影響銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的諸多風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析研究，對(duì)其償還債務(wù)的能力及償債意愿所進(jìn)行的評(píng)估，是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)

21、，并用簡(jiǎn)單明了的符號(hào)表示。第二，信用評(píng)級(jí)是對(duì)銀行債務(wù)到期違約可能性或違約損失率的估計(jì)。其中，違約是 指?jìng)鶆?wù)人未能按時(shí)償還債務(wù)，或者債務(wù)人明顯缺乏清償債務(wù)的能力。第三，銀行信用評(píng)級(jí)僅僅是對(duì)銀行信用質(zhì)量的評(píng)價(jià)， 沒有考慮市場(chǎng)價(jià)格和投資者偏 好等其他投資決策因素，信用評(píng)級(jí)結(jié)果只是投資者投資決策的參考， 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不承擔(dān)投 資者采用評(píng)級(jí)結(jié)果后的法律責(zé)任。第四，在信用等級(jí)有效期內(nèi)，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)密切關(guān)注銀行的有關(guān)情況及其變動(dòng)， 進(jìn)行定期和不定期跟蹤評(píng)級(jí)。發(fā)生重大問題或事項(xiàng)，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)隨時(shí)進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)， 評(píng)級(jí)結(jié)果有可能會(huì)變化。商業(yè)銀行主體評(píng)級(jí)商業(yè)銀行的主體評(píng)級(jí)是對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)防

22、范能力 的綜合分析，是對(duì)銀行所承擔(dān)各種債務(wù)（整體債務(wù)）如約還本付息的能力和意愿的綜合 評(píng)價(jià)。本質(zhì)上講，銀行主體評(píng)級(jí)就是對(duì)銀行長(zhǎng)期無(wú)擔(dān)保優(yōu)先債務(wù)的評(píng)級(jí)，也稱為發(fā)行人 評(píng)級(jí)。3企業(yè)財(cái)務(wù)分析在銀行業(yè)中的研究企業(yè)財(cái)務(wù)分析在銀行業(yè)中的重要性西方商業(yè)銀行在從事信貸業(yè)務(wù)過程中，創(chuàng)造出了很多貸款管理的技術(shù)和方法。其中 之一就是在信貸決策時(shí)，要對(duì)借款人進(jìn)行信用分析。即銀行對(duì)借款人信用高低金信評(píng)估， 以確定借款人將來按照合約規(guī)定及時(shí)償還貸款的意愿和能力。信用分析內(nèi)容主要圍繞5個(gè)方面進(jìn)行，即“5C原則”：品德、才敢、資本、擔(dān)保品、經(jīng)營(yíng)環(huán)境。信用分析的方法， 包括了對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，借此評(píng)價(jià)其償還能力和經(jīng)營(yíng)狀況

23、，為信貸決策和管理 提供依據(jù)。對(duì)于銀行來說，財(cái)務(wù)報(bào)表的分析的結(jié)論包含了確定授信額度、評(píng)估償還能力、放款、 預(yù)測(cè)未來盈利趨勢(shì)等一些重要的決策信息。銀行作為貸款人，為了保證其借款資本的安 全性和盈利性，必須了解企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。虛假的財(cái)務(wù)信息，以及依據(jù)虛假的財(cái)務(wù)信息對(duì)企業(yè)狀況作出的錯(cuò)誤判斷必然導(dǎo)致決策的失誤，影響借貸資本的安全。因此， 如 何通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析及時(shí)了解企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，成為銀行信貸業(yè)務(wù)管理中進(jìn)行正確 決策的一個(gè)非常重要的方面。企業(yè)財(cái)務(wù)分析在銀行業(yè)中的方法和內(nèi)容銀行要在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中尋找被授信企業(yè)有能力按期支付利息、到期歸還本金、 支付到期票據(jù)或有能力到期履約保證等信用的證明。

24、為了掌握企業(yè)對(duì)借款等債務(wù)是否具 有償還能力，短期性側(cè)重于財(cái)務(wù)實(shí)力和現(xiàn)金流量分析，長(zhǎng)期性側(cè)重于盈利能力分析。現(xiàn)階段商業(yè)銀行信貸工作中，對(duì)企業(yè)信用考察分析時(shí)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析主要從資產(chǎn) 負(fù)債表、損益表（利潤(rùn)表）和現(xiàn)金流量表入手，對(duì)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率（財(cái)務(wù)杠桿比率）、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)報(bào)酬率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨 周轉(zhuǎn)率等十幾個(gè)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)， 歸納起來主要從企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng) 能力和盈利能力這幾個(gè)方面進(jìn)行分析。償債能力分析企業(yè)的償債能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。短期償債能力是指企業(yè)利用流 動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)金保障程度。 對(duì)于債權(quán)人來說，企業(yè)短期

25、償債能力的強(qiáng)弱意味 著本金和利息能否按期收回。企業(yè)短期償債能力之所以重要，是因?yàn)槎唐趦攤芰χ苯?決定企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。因此，短期償債能力的分析應(yīng)該是銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行 分析和評(píng)價(jià)的第一項(xiàng)內(nèi)容。資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)能力企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力也就是資產(chǎn)管理效率，企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)能力越好，資產(chǎn)管 理水平越高?？梢灾饕ㄟ^對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)率這些指標(biāo)的計(jì)算與分析來評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的管理效率。其中流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨和應(yīng) 收賬款周轉(zhuǎn)情況的分析是企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力分析的重點(diǎn)。銀行作為債權(quán)人，關(guān)心的是企業(yè)償 還債務(wù)的現(xiàn)金保證，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度體現(xiàn)了企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度，無(wú)疑速度越快

26、，對(duì)銀行來說收回借款越有保證。存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)中的銷售 狀況和企業(yè)營(yíng)銷能力強(qiáng)弱，這一指標(biāo)過高或過低對(duì)企業(yè)都是不恰當(dāng)?shù)摹?存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)過 多，企業(yè)頻繁采購(gòu)不可避免地會(huì)增加訂貨成本，同時(shí)容易錯(cuò)過市場(chǎng)銷售的機(jī)會(huì)，導(dǎo)致資金回籠困難；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)太少，可能是產(chǎn)品滯銷，同時(shí)也會(huì)占用大量流動(dòng)資金，影響 資金使用效率，增加倉(cāng)儲(chǔ)成本和管理上的難度，這些結(jié)果對(duì)銀行的債權(quán)來說都是不利的，6 因此企業(yè)應(yīng)維持一個(gè)合理的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)標(biāo)準(zhǔn)。在具體分析時(shí)，要結(jié)合企業(yè)所處的行業(yè) 的平均水平進(jìn)行分析，了解同行業(yè)中較好企業(yè)的平均水平； 還可以結(jié)合企業(yè)的歷史情況 進(jìn)行比較，看企業(yè)自身在資產(chǎn)管理上是否有進(jìn)步。盈利能力分析

27、企業(yè)盈利能力的分析，主要通過總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤(rùn)率等指標(biāo)的計(jì)算與分析來 評(píng)價(jià)，上市公司還應(yīng)考慮每股收益指標(biāo)的計(jì)算與分析。勿庸置疑， 盈利是企業(yè)存續(xù)下去 的必要條件之一，銀行為企業(yè)提供貸款或信用時(shí)，本質(zhì)上是希望企業(yè)能夠用盈利作為債 權(quán)的保障，而不是在非常情況下處置企業(yè)資產(chǎn)作為清償債務(wù)的來源，因此， 企業(yè)的盈利 能力是銀行和企業(yè)都非常關(guān)心的項(xiàng)目。 企業(yè)盈利能力的指標(biāo)值越高，說明企業(yè)盈利能力 越強(qiáng)，其歸還貸款本息的能力越強(qiáng)；指標(biāo)值越低，說明企業(yè)盈利能力越差，其歸還貸款 的能力也就越弱。銀行在進(jìn)行盈利能力分析時(shí)，一個(gè)必須重視的考察指標(biāo)是經(jīng)營(yíng)性凈收 益占凈收益的比例。該指標(biāo)考察企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)凈收益在總的

28、凈收益中所占的比例。該指標(biāo)值越高，反映了企業(yè)通過主營(yíng)業(yè)務(wù)所賺得的收入越高，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)明確，其收入主要來源于主營(yíng)業(yè)務(wù)，而不是處置資產(chǎn)、投資交易等非經(jīng)營(yíng)性收入，因而收入來源穩(wěn) 定、可靠。這項(xiàng)指標(biāo)通過對(duì)企業(yè)連續(xù)幾年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，更能說明問題，同時(shí)也能考 察企業(yè)盈利能力的連續(xù)性。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的綜合應(yīng)用銀行在信用工作中，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析主要由上述三個(gè)方面來體現(xiàn)，這三個(gè)方 面相互聯(lián)系又相互影響。良好的償債能力使企業(yè)處于安全狀態(tài)，沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)集中精力去增加盈利；良好的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力，說明產(chǎn)品銷售順暢，應(yīng)收賬款等回收速度令人滿意，是企業(yè)提高盈利水平的前提，同時(shí)也是提高企業(yè)償債能力的前提，因?yàn)橥ㄟ^銷售收回資金可為償債資金來源提供了保障；良好的盈利能力，是企業(yè)增加收入、 降低成本費(fèi)用、提高資產(chǎn)管理效率等的結(jié)果，良好的盈利能力是良好的償債能力的反映， 也是提高企業(yè)償債能力最好的方式；良好的償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力是企業(yè) 具有良好發(fā)展能力的前提，良好的發(fā)展能力又能提高企業(yè)償債能力， 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力和盈 利能力。結(jié) 論對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的了解和分析評(píng)價(jià)， 主要依據(jù)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)一些傳統(tǒng) 指標(biāo)和現(xiàn)金流量做出定量分析，這一點(diǎn)是銀行信貸