證券從業(yè)資格考試證券發(fā)行與承銷命題趨勢

1、2011年證券從業(yè)資格考試證券發(fā)行與承銷命題趨勢 一、根據(jù)重大法律、法規(guī)、政策出題 現(xiàn)代經(jīng)濟是法治經(jīng)濟，證券市場尤為突出。證券法規(guī)既是證券從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材的重點內(nèi)容，也是證券從業(yè)資格考試的重點內(nèi)容，更是考生將來證券執(zhí)業(yè)的第一守則。進(jìn)入一個市場，首要的是了解這個市場的“游戲規(guī)則”。證券市場的“游戲規(guī)則”當(dāng)然就是相關(guān)的重大法律法規(guī)和政策了。 應(yīng)試學(xué)習(xí)當(dāng)中，考生可以專門學(xué)習(xí)相關(guān)的重要法律法規(guī)和政策，如證券法、證券投資基金法等等。考生也可以采取在指定教材的學(xué)習(xí)當(dāng)中，重點關(guān)注教材當(dāng)中相關(guān)法律法規(guī)知識的辦法。 根據(jù)法律法規(guī)和政策出題，判斷、單選、多選等各種題型都可以出題，這部分的內(nèi)容是相當(dāng)多的。出題方

2、式既可以就法律法規(guī)本身出題，也可以就法律法規(guī)政策的內(nèi)容出題。 例如： 1.美國1864年的（ ）禁止國民銀行從事證券市場活動，只有那些私人銀行可以通過吸收儲戶存款，然后在證券市場上開展承銷或投資活動。 A.麥克法頓法 B.國民銀行法 C.證券法 D.格拉斯斯蒂格爾法 2.1934年通過的（ ）不僅對一級市場進(jìn)行了規(guī)范，而且對交易商也產(chǎn)生了影響。 A.麥克法頓法 B.證券交易法 C.證券法 D.格拉斯斯蒂格爾法 3.下列各項對金融服務(wù)現(xiàn)代化法案的描述正確的是：（ ）。 A.對美國60年代以來的有關(guān)金融監(jiān)管、金融業(yè)務(wù)的法律規(guī)范進(jìn)行了突破性的修改。 B.對投資銀行的影響在于，該法律在名稱上不提銀行，

3、而提金融服務(wù)，金融服務(wù)當(dāng)然可以包括銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，如存貸款活動，但已經(jīng)超過了這個范圍。 C.該法案對金融性質(zhì)的活動及其附屬活動的內(nèi)容列舉很廣，足以容納現(xiàn)今金融市場上全部的金融活動。 D.該法案意味著20世紀(jì)影響全球各國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營制度框架的終結(jié)，并標(biāo)志著美國乃至全球金融業(yè)真正進(jìn)入了金融自由化和混業(yè)經(jīng)營的新時代。 4. 為進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展國債回購市場，我國發(fā)布了銀行間債券回購業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，1999年又發(fā)布了憑證式國債質(zhì)押貸款辦法等。（ ） A.正確 B.錯誤 二、根據(jù)市場限制條件出題 證券市場是高度法制化、規(guī)范化的市場，對各種業(yè)務(wù)都有限制條件，如證券公司成為經(jīng)紀(jì)商、承銷商；公司首發(fā)、增發(fā)、配股

4、等等，都有很多限制條件，這些條件，很容易出題，多選題最常見，其他題型也可以出。 這種題型往往包含“應(yīng)具備的條件是”、“應(yīng)該”、“必須”等語言形式。 例如： 1.根據(jù)公司法第七十九條的規(guī)定，設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有（ ）人以上200人以下為發(fā)起人，其中必須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。 A.1 B.2 C.3 D.5 2.1999年7月28日，中國證監(jiān)會規(guī)定：公司股本總額在4億元以上的公司，可采用（ ）的方式發(fā)行股票。 A.全額預(yù)繳款、比例配售 B.上網(wǎng)定價發(fā)行 C.對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售相結(jié)合 D.向二級市場投資者配售 3.證券公司申請保薦機構(gòu)資格應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交的材料，下

5、列幾項正確的是：（ ）。 A.申請報告、股東（大）會和董事會關(guān)于申請保薦機構(gòu)資格的決議。 B.公司設(shè)立批準(zhǔn)文件營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。 C.內(nèi)部風(fēng)險評估和控制系統(tǒng)及執(zhí)行情況的說明。 D.經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計的最近1年度凈資本計算表、風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算表和風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表。 4.保薦機構(gòu)和保薦代表人的注冊登記事項發(fā)生變化的，保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自變化之日起5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會書面報告，由中國證監(jiān)會予以變更登記。（ ） A.正確 B.錯誤 三、根據(jù)概念出題 證券知識涉及的概念、定義非常多，而且都是專業(yè)化的。這些概念從外延很廣的證券、基金、有價證券到外延很狹窄的外國債券、股票的市盈率

6、定價法、超額配售選擇權(quán)等等，幾乎每門課程每章每節(jié)都有。在各科的考試當(dāng)中，不可避免地就這些內(nèi)容出題。 這種題型相當(dāng)于非標(biāo)準(zhǔn)化考試的名詞解釋?？梢詮母拍畹膬?nèi)含、外延、分類、對比、前提等不同角度出題。 例如： 1.（ ）是指由發(fā)起人認(rèn)購公司發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。 A.募集設(shè)立 B.發(fā)起設(shè)立 C.合伙設(shè)立 D.注冊設(shè)立 2.（ ）是指依照有關(guān)法律規(guī)定訂立發(fā)起人協(xié)議，提出設(shè)立公司申請，認(rèn)購公司股份，并對公司設(shè)立承擔(dān)責(zé)任者。 A.公司董事 B.公司股東 C.發(fā)起人 D.合伙人 3.（ ）是指對企業(yè)的各種銀行賬戶、會計核算科目、各類庫存現(xiàn)金和有價證券等基本財務(wù)情況進(jìn)行全面核對和清理，以及對企業(yè)的各項內(nèi)部

7、資金往來進(jìn)行全面核對和清理，以保證企業(yè)賬賬相符，賬證相符，促進(jìn)企業(yè)賬務(wù)的全面、準(zhǔn)確和真實。 A.賬務(wù)清理 B.資金核實 C.資產(chǎn)清查 D.價值重估 4.法律意見書是律師對發(fā)行人本次發(fā)行上市的法律問題依法明確作出的結(jié)論性意見。（ ） A.正確 B.錯誤 四、根據(jù)時間要求出題 證券市場也是時效性極強的市場，市場的很多規(guī)則都有時間限制：交易所開市閉市有時間規(guī)定、上市公司的信息披露有時間限制、交易資料客戶記錄的保存有時間要求，如此等等，不一而足。時間限制長的如基金管理人對基金的會計帳冊要保存15年以上等等。時間限制短的如“集合競價是在每個交易日上午9：25，證券交易所電腦主機對9：15至9：25接受的

8、全部有效委托進(jìn)行一次集中的撮合處理”，都限制到了秒，必須分秒不差。 這種題型內(nèi)容在教材和試題當(dāng)中，會有明確的如“年、月、日、小時、分、秒”等時間概念。 例如： 1.設(shè)立公司應(yīng)當(dāng)申請名稱預(yù)先核準(zhǔn)，預(yù)先核準(zhǔn)的公司名稱保留期為（ ）個月。 A.3 B.5 C.6 D.12 2.采用募集設(shè)立方式的，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)自股款繳足之日起（ ）日內(nèi)主持召開公司創(chuàng)立大會。 A.10 B.20 C.30 D.60 3.保薦工作底稿應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整地反映整個保薦工作的全過程，保存期不少于（ ）年。 A.5 B.10 C.15 D.20 4.上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后

9、2個完整會計年度。（ ） A.正確 B.錯誤 5.自2008年7月1日起，對所有新受理首次公開發(fā)行申請，中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部將在發(fā)行人和保薦機構(gòu)按照反饋意見修改申請文件后的7個工作日內(nèi)在網(wǎng)上公開招股說明書（申報稿）。（ ） A.正確 B.錯誤 五、根據(jù)數(shù)量要求出題 證券知識里涉及數(shù)量要求的內(nèi)容非常多。數(shù)量限制包括額度、規(guī)模、比率等等。如股份公司的最低的股本額要求、基金發(fā)起人的資本數(shù)量、大宗交易的數(shù)量、董事會決議有效前提需要多少比率的董事贊成、交易印花稅率是多少等等，這些數(shù)量要求，選擇題、判斷題都可以出題。 這種題型內(nèi)容在教材和試題中有明確的數(shù)字表示。 例如： 1.股份有限公司注冊資本的最低限額

10、為人民幣（ ）元。 A.300萬 B.500萬 C.1000萬 D.2 000萬 2.公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的（ ），其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。 A.8% B.20% C.35% D.50% 3.證券法規(guī)定申請股票上市的公司股本總額不少于人民幣（ ）萬元。 A.1000 B.2000 C.3000 D.5000 4.發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間實際盈利低于盈利預(yù)測達(dá)30%以上時，中國證監(jiān)會自確認(rèn)之日起312個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦。（ ） A.正確 B.錯誤 5.發(fā)行人在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票需滿足的基本條件是：最近1年盈利，且凈利潤不少于

11、1000萬元，最近1年營業(yè)收入不少于5 000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%.（ ） A.正確 B.錯誤 六、反向出題 就正確的內(nèi)容反向出題，在判斷題中這種出題方法很常見。其他題型都可以出題。 如期貨交易雙方都要開立保證金帳戶并存入保證金，而可以出題為判斷：進(jìn)行期貨交易無須存入保證金，這就是反向出題。 反向出題常見的方式是如“以下錯誤的是”、“以下不正確的是”、“不符合”。 例如： 1.關(guān)于投資銀行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，不包含下列中的哪一項：（ ）。 A.承銷業(yè)務(wù) B.并購業(yè)務(wù)的財務(wù)顧問 C.貸款業(yè)務(wù) D.融資業(yè)務(wù)的財務(wù)顧問 2.關(guān)于目前國際股票發(fā)行的監(jiān)管類型，下列說法錯誤的是：（ ）。

12、A.股票發(fā)行的核準(zhǔn)制要求發(fā)行人在發(fā)行證券過程中，不僅要公開披露有關(guān)信息，而且必須符合一系列實質(zhì)性的條件。 B.股票發(fā)行的核準(zhǔn)制賦予監(jiān)管當(dāng)局決定權(quán)。 C.股票發(fā)行的核準(zhǔn)制強調(diào)市場對股票發(fā)行的決定權(quán)。 D.股票發(fā)行的注冊制指股票發(fā)行之前，發(fā)行人必須按法定程序向監(jiān)管部門提交有關(guān)信息，申請注冊，并對信息的完整性、真實性負(fù)責(zé)。 3.關(guān)于股份的特點，不正確的是一項是：（ ）。 A.股份的金額性 B.股份的平等性 C.股份的可分性 D.股份的可轉(zhuǎn)讓性 4.擬發(fā)行上市公司的機構(gòu)應(yīng)做到獨立，下列哪一項是錯誤的：（ ）。 A.擬發(fā)行上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營和辦公機構(gòu)與控股股東完全分開，不得出現(xiàn)混合經(jīng)營、合署辦公的情形。

13、 B.控股股東及其他任何單位或個人不得干預(yù)擬發(fā)行上市公司的機構(gòu)設(shè)置。 C.控股股東及其職能部門與擬發(fā)行上市公司及其職能部門之間存在上下級關(guān)系。 D.控股股東及其職能部門與擬發(fā)行上市公司及其職能部門之間不存在上下級關(guān)系，任何企業(yè)不得以任何形式干預(yù)擬發(fā)行上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動。 七、正向出題 正向出題的方法是就證券知識當(dāng)中重要的內(nèi)容幾乎不作變化出題考查學(xué)員。 在判斷題中，很多時候就是把教材中的原話拿出來出題，讓學(xué)員判斷對錯。 在選擇題中，考題常常保含“以下說法正確的是（ ）?！?、“是正確的”等表達(dá)方式。 例如： 1.證券公司申請保薦機構(gòu)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件，下列幾項正確的是：（ ）。 A.注冊資本不

14、低于人民幣 1億元，凈資本不低于人民幣5 000萬元。 B.符合保薦代表人資格條件的從業(yè)人員不少于2人。 C.最近3年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰。 D.具有良好的保薦業(yè)務(wù)團隊且專業(yè)結(jié)構(gòu)合理，從業(yè)人員不少于35人，其中最近3年從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)的人員不少于20人。 2.下列關(guān)于股權(quán)融資的特點，說法正確的是：（ ）。 A.由于上市公司通過股權(quán)融資獲得的是資金的所有權(quán)，公司既不用償還本金，也不用支付固定的利息，因此這種融資方式不存在到期不能償付從而引發(fā)破產(chǎn)的財務(wù)風(fēng)險。 B.由于股東比債權(quán)人承擔(dān)更大的風(fēng)險，因而比債權(quán)人要求的回報更高，所以股權(quán)融資的成本一般高于債務(wù)融資的成本。 C.由于股東的紅利

15、只能從稅后利潤中支付，使得股權(quán)融資不具備沖減稅基的作用，所以股權(quán)融資的成本一般高于債務(wù)融資的成本。 D.由于股權(quán)融資尤其是增發(fā)新股將引入新的股東，在股權(quán)融資數(shù)量很大的情況下，有可能導(dǎo)致新股東取代原有股東掌握上市公司的控制權(quán)。 3.關(guān)于破產(chǎn)成本模型的說法，下列正確的是：（ ）。 A.破產(chǎn)成本模型只考慮負(fù)債帶來的稅收抵免收益，卻忽略了負(fù)債同樣帶來風(fēng)險和額外費用。 B.破產(chǎn)成本模型既考慮負(fù)債帶來稅收抵免收益，又考慮負(fù)債帶來各種風(fēng)險和額外費用，并對它們進(jìn)行適當(dāng)平衡來穩(wěn)定企業(yè)價值。 C.破產(chǎn)成本模型是在MM理論的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。 D.破產(chǎn)成本模型因考慮了更多的現(xiàn)實因素，所以更符合實際情況。 4.下列關(guān)于相

16、對估值法的說法正確的是：（ ）。 A.相對估值法亦稱可比公司法，是指對股票進(jìn)行估值時，對可比較的或者代表性的公司進(jìn)行分析，尤其注意有著相似業(yè)務(wù)的公司的新近發(fā)行以及相似規(guī)模的其他新近的首次公開發(fā)行，以獲得估值基礎(chǔ)。 B.主承銷商審查可比較的發(fā)行公司的初次定價和它們的二級市場表現(xiàn)，然后根據(jù)發(fā)行公司的特質(zhì)進(jìn)行價格調(diào)整，為新股發(fā)行進(jìn)行估價。 C.在運用可比公司法時，可以采用比率指標(biāo)進(jìn)行比較，比率指標(biāo)包括P/E（市盈率）、P/B（市凈率）、EV/EBITDA（企業(yè)價值與利息、所得稅、折舊、攤銷前收益的比率）等等。 D.市盈率（Pice to Earnings Ratio，簡稱P/E），是指每股收益與股票

17、市場價格的比率。 八、計算題隱蔽出題 以前的考題有專門的計算解答題，2001年取消了這種題型，但并不等于這些內(nèi)容不考了，有的課程這方面的考題量很大。重要的計算方法，如送配除權(quán)等的計算，可以轉(zhuǎn)化為單選、判斷等題型出題。 對付隱蔽的計算題，必須掌握相關(guān)的計算公式、模型、系數(shù)等。 計算題同樣可以在選擇、判斷題中采取。 例如： 1.2008年4月13日 ，某股份有限公司刊登招股說明書，5.68元/股的價格上網(wǎng)定價發(fā)行3500萬股，承銷期為4月17日5月17 ，公司注冊股本為7500萬股，2008年度盈利預(yù)測中的利潤總額為2323萬元，凈利潤為1711萬元，那么，（ ）。 A.加權(quán)平均法下的發(fā)行市盈率為

18、24.0倍 B.加權(quán)平均法下的發(fā)行市盈率為32.6倍 C.完全攤薄法下的發(fā)行市盈率為2 6.9倍 D.完全攤薄法下的發(fā)行市盈利為36.5倍 2.某股份有限公司發(fā)行股票4000萬股，繳款結(jié)束日為6月30日，當(dāng)年累計凈利潤6400萬元，公司發(fā)行新股前的總股本數(shù)為12800萬股，用完全攤薄法計算的每股收益為（ ）。 A.0.30元 B.0.40元 C.0.46元 D. 0.50元 九、根據(jù)容易使學(xué)員混淆的內(nèi)容出題 很多課程內(nèi)容很容易讓學(xué)員混淆模糊，如B股的計價和交易都是用美圓和港幣，而其面值卻是人民幣；滬深證券交易所的成立時間和滬深指數(shù)的發(fā)布時間雖然相近，但并非同一時間。 這種題型題量大、考查面廣、

19、考點多、題型變化靈活，學(xué)員在學(xué)習(xí)和應(yīng)試的時候一定要仔細(xì)。 例如： 1.全場有效投標(biāo)總額（ ）當(dāng)期國債招標(biāo)額時，所有有效投標(biāo)全額募入。 A.大于 B.大于或等于 C.小于 D.小于或等于 2.全場有效投標(biāo)總額（ ）當(dāng)期國債招標(biāo)額時，按照低利率（利差）或高價格優(yōu)先的原則對有效投標(biāo)逐筆募入，直到募滿招標(biāo)額為止。 A.大于 B.大于或等于 C.小于 D.小于或等于 3.發(fā)行人及其主承銷商通過累計投標(biāo)詢價確定發(fā)行價格的，當(dāng)發(fā)行價格以上的有效申購總量大于網(wǎng)下配售數(shù)量時，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行價格以上的全部有效申購進(jìn)行同比例配售。（ ） A.正確 B.錯誤 十、根據(jù)重大事件出題 重大事件的時間、地點、人物、內(nèi)容都可以出

20、題。如就深、滬證券交易所的成立時間， 可以出判斷題、單選題。就世界第一個證券交易所的成立的時間、地點可以出單選、判斷題。就道。瓊斯指數(shù)的創(chuàng)始人可以出判斷題、單選題、多選題。 例如： 1.為了規(guī)范證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)，提高上市公司質(zhì)量和證券公司執(zhí)業(yè)水平，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場健康發(fā)展，中國證監(jiān)會發(fā)布了（ ），要求發(fā)行人就下列事項聘請具有保薦機構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé)：首次公開發(fā)行股票并上市；上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券及中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。 A.證券法 B.上市公司治理準(zhǔn)則 C.證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法D.上市公司證券發(fā)行管理辦法 2.中國人民銀行和中國銀監(jiān)會共同制

21、定了（ ），并于2004年4月17日公布實施。 A.商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法 B.關(guān)于將次級定期債務(wù)計人附屬資本的通知 C.全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法 D.中國銀監(jiān)會關(guān)于企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)行金融債券有關(guān)問題的通知 十一、根據(jù)概念的分類出題 概念有分類，業(yè)務(wù)內(nèi)容、業(yè)務(wù)工具、業(yè)務(wù)方式等等也有分類。 根據(jù)概念和業(yè)務(wù)的分類出題，多種題型都可以應(yīng)用這種方法。 這種題型往往有“可以分為”、“屬于的有”等字眼。 例如： 1.2005年10月27日修訂實施的公司法將募集設(shè)立分為（ ）。 A.向特定對象募集設(shè)立 B.定向募集設(shè)立 C.社會募集設(shè)立 D.公開募集設(shè)立 2.目前，我國國債包括：（ ）

22、。 A.記賬式國債 B.無記名國債 C.憑證式國債 D.儲蓄國債 十二、根據(jù)工作程序出題 證券業(yè)務(wù)工作有嚴(yán)格的程序。作業(yè)流程、報批程序、操作步驟、工作順序等等都可能成為考點。 這種題型常常包含“的順序是”、“的流程包括”、“第一步第二步第三步”、“T+1日T+2日T+3日”等語言。 例如： 1.主承銷商于（ ）日7：00前將確定的配售結(jié)果數(shù)據(jù)，包括發(fā)行價格、獲配股數(shù)、配售款、證券賬戶、獲配股份限售期限、配售對象證件代碼等通過PROP發(fā)送至登記結(jié)算平臺。 A.T B.T+1 C.T+2 D.T+3 2.上海證券交易所上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間一般為4個交易日，根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請，可以縮短1個

23、交易日。下列說法正確的是：（ ）。 A.投資者申購（T日）。申購當(dāng)日（T日）按發(fā)行公告和申購辦法等規(guī)定進(jìn)行申購。 B.資金凍結(jié)、驗資及配號（T+1日）。申購日后的第1天（T+1日），由中國結(jié)算上海分公司將申購資金凍結(jié)。16：00前，申購資金須全部到位，中國結(jié)算上海分公司配合上海證券交易所指定的具備資格的會計師事務(wù)所對申購資金進(jìn)行驗資，并由會計師事務(wù)所出具驗資報告，上海證券交易所以實際到位資金作為有效申購進(jìn)行配號（即16：00后按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行驗資，確認(rèn)有效申購和配號）。 C.搖號抽簽、中簽處理（T+2日）。申購日后的第2天（T+2日），公布確定的發(fā)行價格和中簽率，并按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行搖號抽簽、中簽處

24、理。 D.資金解凍（T+3日）。申購日后的第3天（T+3日）公布中簽結(jié)果，并按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行資金解凍和新股認(rèn)購款劃付。 3.定價增發(fā)，T+2日，主承銷商聯(lián)系會計師事務(wù)所進(jìn)行網(wǎng)下申購定金驗資。（ ） A.正確 B.錯誤 十三、根據(jù)主體的行為方式出題 證券市場是法制化、規(guī)范化、專業(yè)化的市場，對市場主體的行為有明確的限定和要求。就主體的行為方式出題，題量大、內(nèi)容多、考點多、題型變化靈活。 例如： 1.股份有限公司采?。?）設(shè)立的，注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購的股本總額。 A.募集設(shè)立方式 B.發(fā)起設(shè)立方式 C.合伙設(shè)立方式 D.注冊設(shè)立方式 2.向原股東配股，上市公司應(yīng)采用證券法規(guī)定的

25、（ ）方式發(fā)行。 A.承銷 B.報銷 C.代銷 D.直銷 3.儲蓄國債以電子方式記錄債權(quán)，通過投資者在試點（ ）開設(shè)的人民幣結(jié)算賬戶進(jìn)行資金清算。 A.保險公司 B.證券公司 C.商業(yè)銀行 D.郵政儲蓄銀行 十四、根據(jù)行為主體出題 證券市場的主體是明確界定的。各種市場行為都有相應(yīng)的行為主體。主體的定義、主體的資格、主體的條件、主體的性質(zhì)、主體的權(quán)利義務(wù)等等都可能成為考試的對象。 這種題型內(nèi)容多，選擇題和判斷題都可以出題。 例如： 1.（ ）應(yīng)當(dāng)對詢價對象和股票配售對象的登記備案情況進(jìn)行核查。 A.發(fā)行人 B.主承銷商 C.證監(jiān)會 D.證券交易所 2.可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束后，可向（ ）

26、申請將可轉(zhuǎn)換公司債券上市。 A.主承銷商 B.證券業(yè)協(xié)會 C.證監(jiān)會 D.證券交易所 3.保薦機構(gòu)推薦發(fā)行人證券上市，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交上市保薦書以及證券交易所要求的其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件，并報（ ）備案。 A.國務(wù)院 B.證券交易所 C.中國證監(jiān)會 D.中國保監(jiān)會 4.上市公司信息披露事務(wù)管理制度應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司董事會審議通過，報注冊地證監(jiān)局和（ ）備案。 A.國務(wù)院 B.國資委 C.證監(jiān)會 D.證券交易所 十五、根據(jù)行為范圍、定義外延等出題 例如： 1.投資銀行業(yè)的狹義含義只限于某些資本市場活動，著重指一級市場上的（ ）。 A.承銷業(yè)務(wù) B.包銷業(yè)務(wù) C.并購業(yè)務(wù)的財務(wù)顧問 D.融資業(yè)務(wù)的財

27、務(wù)顧問 2. 投資銀行業(yè)的廣義含義涵蓋眾多的資本市場活動，包括下列哪幾項內(nèi)容：（ ）。 A.公司融資 B.并購顧問 C.股票和債券等金融產(chǎn)品的銷售和交易 D.資產(chǎn)管理和風(fēng)險投資業(yè)務(wù) 3.下列哪些項屬于企業(yè)股份制改組的目的：（ ）。 A.確立法人財產(chǎn)權(quán) B.建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu) C.增加企業(yè)收入 D.籌集資金 4.股權(quán)融資是指公司以出讓股份的方式向股東籌集資金，包括：（ ）。 A.配股 B.增發(fā)新股 C.股利分配中的送紅股 D.拋售原股份 5.首次公開發(fā)行股票的信息披露文件主要包括下列哪幾項：（ ）。 A.招股說明書及其附錄和備查文件 B.招股說明書摘要 C.發(fā)行公告 D.上市公告書 十六、根

28、據(jù)主體的權(quán)利與義務(wù)出題 證券市場實質(zhì)上是權(quán)益市場，是交融市場的一部分，區(qū)別于實物商品市場。可以說，整個證券市場的核心是權(quán)利和義務(wù)。證券市場主體的權(quán)利義務(wù)是明確的，而且是非常嚴(yán)格的。 這種題型出題主要有兩種方式。一種方式是如“的權(quán)利有”、“的義務(wù)有”、“的權(quán)利和義務(wù)有”等等。另一種方式是如“的職責(zé)/職權(quán)是”、“應(yīng)該/必須”、“可以/允許”。 例如： 1.收購人聘請的財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)履行以下哪些職責(zé)：（ ）。 A.應(yīng)收購人的要求向收購人提供專業(yè)化服務(wù)，全面評估被收購公司的財務(wù)和經(jīng)營狀況，幫助收購人分析收購所涉及的法律、財務(wù)、經(jīng)營風(fēng)險，就收購方案所涉及的收購價格、收購方式、支付安排等事項提出對策建議，并

29、指導(dǎo)收購人按照規(guī)定的內(nèi)容與格式制作申報文件。 B.對收購人進(jìn)行證券市場規(guī)范化運作的輔導(dǎo)，使收購人的董事、監(jiān)事和高級管理人員熟悉有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，充分了解其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任，督促其依法履行報告、公告和其他法定義務(wù)。 C.對收購人是否符合上市公司收購管理辦法的規(guī)定及申報文件內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行充分核查和驗證，對收購事項客觀、公正地發(fā)表專業(yè)意見。 D.與收購人簽訂協(xié)議，在收購?fù)瓿珊?2個月內(nèi)，持續(xù)督導(dǎo)收購人遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定、證券交易所規(guī)則、上市公司章程，依法行使股東權(quán)利，切實履行承諾或者相關(guān)約定。 2.法律顧問的主要職責(zé)是：（ ）。 A.向公司

30、提供有關(guān)企業(yè)重組、外資股發(fā)行等方面的法律咨詢 B.協(xié)助企業(yè)完成股份制改組、起草與發(fā)行有關(guān)的重大合同 C.向投資者推介、承銷股票 D.調(diào)查、收集企業(yè)的各方面資料 十七、根據(jù)各種原則出題 在理論和法規(guī)及實際工作中，有各種各樣的原則，往往是考試的內(nèi)容。 例如： 1.（ ）是指信息披露義務(wù)人必須把能夠提供給投資者判斷證券投資價值的情況全部公開。 A.真實性原則 B.準(zhǔn)確性原則 C.完整性原則 D.及時性原則 2.我國股份有限公司的發(fā)起設(shè)立和向特定對象募集設(shè)立，實行（ ）。 A.核準(zhǔn)設(shè)立原則 B.準(zhǔn)則設(shè)立原則 C.審批設(shè)立原則 D.注冊設(shè)立原則 3.我國目前遵循的是（ ）的原則，不僅要求公司在章程中規(guī)定

31、資本總額，而且要求在設(shè)立登記前認(rèn)購或募足完畢。 A.法定資本制 B.授權(quán)資本制 C.折中資本制 D.審核資本制 4.（ ）是指股份有限公司在從事經(jīng)營活動的過程中，應(yīng)當(dāng)努力保持與公司資本數(shù)額相當(dāng)?shù)膶嵱匈Y本。 A.資本確定原則 B.資本維持原則 C.資本留存原則 D.資本不變原則 十八、根據(jù)禁止性行為規(guī)則出題 例如： 1.證券公司凈資本與各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于（ ）。 A.20% B.40% C.50% D.100% 2.證券公司有下列行為之一的，除承擔(dān)證券法規(guī)定的法律責(zé)任外，自中國證監(jiān)會確認(rèn)之日起36個月內(nèi)不得參與證券承銷：（ ）。 A.以不正當(dāng)競爭手段招攬承銷業(yè)務(wù)。 B.承銷未經(jīng)核

32、準(zhǔn)的證券。 C.在承銷過程中，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動，以不正當(dāng)手段誘使他人申購股票。 D.在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 十九、根據(jù)事物之間的關(guān)系出題 例如： 1.如果股份認(rèn)購的總額超過發(fā)行的總額，還應(yīng)根據(jù)一定的原則確定分派的方式。（ ） A.正確 B.錯誤 2.詢價對象如果最近12個月內(nèi)因違反相關(guān)監(jiān)管要求被監(jiān)管談話3次以上，中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)將其從詢價對象名單中去除。（ ） A.正確 B.錯誤 3.如果發(fā)行人計劃招募的股份數(shù)額較大，既在中國香港和美國進(jìn)行公開發(fā)售，同時又在其他國家和地區(qū)進(jìn)行全球配售，則在發(fā)行準(zhǔn)備階段需要準(zhǔn)備3種招股書，即中國

33、香港的招股章程、美國的招股章程和國際配售信息備忘錄。（ ） A.正確 B.錯誤 二十、根據(jù)事物的特征、特點、性質(zhì)、功能、作用、目標(biāo)、目的、趨勢等出題 例如： 1.在20世紀(jì)20年代美國投資銀行業(yè)的主要特點是：（ ）。 A.以證券承銷與分銷為主要業(yè)務(wù) B.商業(yè)銀行與投資銀行混業(yè)經(jīng)營 C.債券市場取得了重大發(fā)展，公司債券成為投資熱點 D.股票市場引人注目 2.有限責(zé)任公司具有的特點是：（ ）。 A.人合兼資合 B.開放性 C.封閉 D.設(shè)立程序簡單 3.下列哪些項屬于企業(yè)股份制改組的目的：（ ）。 A.確立法人財產(chǎn)權(quán) B.建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu) C.增加企業(yè)收入 D.籌集資金 4.企業(yè)融資結(jié)構(gòu)選擇

34、的目的就在于，通過對各種融資方式與組合的成本、風(fēng)險與收益的比較分析，確立最優(yōu)的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，從而達(dá)到的（ ）目標(biāo)。 A.企業(yè)融資成本最低 B.市場約束最小 C.股票發(fā)行數(shù)量最多 D.市場價值最大 二十一、根據(jù)事物的影響因素出題 例如： 1.影響可轉(zhuǎn)換公司債券價值的因素主要有以下幾點：（ ）。 A.票面利率、股票波動率 B.轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股期限 C.發(fā)行規(guī)模、發(fā)行數(shù)量 D.回售條款、贖回條款 2.影響國債銷售價格的因素包括下列哪些項：（ ）。 A.市場利率 B.承銷商承銷國債的中標(biāo)成本 C.流通市場中可比國債的收益率水平 D.國債承銷的手續(xù)費收入 3.企業(yè)債券的利率由發(fā)行人與其主承銷商根據(jù)（ ）等因素協(xié)商確定，但必須符合企業(yè)債券利率管理的有關(guān)規(guī)定。 A.信用等級 B.發(fā)行規(guī)模 C.風(fēng)險程度