中證指數(shù)有限公司ESG評價(jià)方法

1、中證指數(shù)有限公司ESG評價(jià)方法V1.02020年12月ESG是可持續(xù)發(fā)展理念在企業(yè)微觀層面的反映，主要從環(huán)境、社會責(zé)任、公司治理等維度對企業(yè)進(jìn)行綜合評價(jià)。中證指數(shù)有限公司ESG評價(jià)（以下簡稱“中證ESG評價(jià)）旨在反映財(cái)務(wù)信息之外的收益和風(fēng)險(xiǎn)因素，揭示ESG因素對公司可持續(xù)運(yùn)營的影響，幫助投資者了解ESG的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，并將ESG因素納入投資決策過程。中證ESG評價(jià)體系包括環(huán)境（E）、社會（S）和公司治理（G）三個(gè)維度，由14個(gè)主題、22個(gè)單元和100余個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。環(huán)境維度反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程對環(huán)境的影響，揭示企業(yè)面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇；社會維度反映企業(yè)對利益相關(guān)方的管理能力及社會責(zé)任方面的管理績效

2、，揭示企業(yè)可能面臨的社會風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇；公司治理維度考察公司是否具有良好公司治理能力或存在潛在治理風(fēng)險(xiǎn)。一、中證ESG評價(jià)體系1環(huán)境（E）環(huán)境（E）反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中對環(huán)境的影響，揭示企業(yè)可能面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，共設(shè)置五個(gè)主題，分別為氣候變化、污染與廢物、自然資源、環(huán)境管理和環(huán)境機(jī)遇主題。其中，氣候變化、污染與廢物、自然資源主題從環(huán)境產(chǎn)出與投入方面反映排放和消耗的情況，環(huán)境管理和環(huán)境機(jī)遇主題反映企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力和環(huán)境發(fā)展機(jī)遇。主題單元含義氣候變化碳排放反映企業(yè)溫室氣體排放水平，以及企業(yè)為直接或間接降低溫室氣體排放米取的管理措施，旨在衡量企業(yè)在溫室氣體排放方面的風(fēng)險(xiǎn)。污染與廢物污染與廢物

3、反映企業(yè)污染與廢物排放水平，以及企業(yè)為直接或間接降低污染與廢物排放米取的管理措施，旨在衡量企業(yè)面臨與污染、廢物排放相關(guān)的訴訟或監(jiān)管懲罰等風(fēng)險(xiǎn)。自然資源水資源反映企業(yè)資源利用情況，旨在衡量企業(yè)在資源成本提升和資源使用與所在地利益沖突時(shí)可能影響經(jīng)營生產(chǎn)持續(xù)性、市場準(zhǔn)入困難等風(fēng)險(xiǎn)。土地使用與生物多樣性環(huán)境管理環(huán)境管理制度反映企業(yè)管理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的主觀意識和制度安排，旨在從企業(yè)整體角度管控環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的能力。對于金融行業(yè)，針對性地考察其對綠色金融的支持力度與參與程度。綠色金融環(huán)境機(jī)遇環(huán)境機(jī)遇反映企業(yè)面臨環(huán)境發(fā)展機(jī)遇以及機(jī)遇管理能力，旨在衡量企業(yè)可能獲益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)遇，如清潔技術(shù)、可再生能源、綠

4、色建筑等。2.社會（S）社會（S）反映企業(yè)對利益相關(guān)方的管理以及企業(yè)社會責(zé)任方面的管理績效和聲譽(yù)提升，揭示企業(yè)可能面臨的社會風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，共設(shè)置三個(gè)主題，分別為利益相關(guān)方、責(zé)任管理和社會機(jī)遇主題。其中，利益相關(guān)方主題反映在員工、供應(yīng)鏈、客戶與消費(fèi)者方面面臨的風(fēng)險(xiǎn)，責(zé)任管理和社會機(jī)遇主題反映企業(yè)履行社會責(zé)任和對社會積極貢獻(xiàn)帶來的發(fā)展機(jī)遇。主題單元含義反映員工情況、福利等，旨在衡量企業(yè)由于勞動力不穩(wěn)定員工等帶來的生產(chǎn)停滯、法律訴訟等風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)考察企業(yè)是否制定相應(yīng)政策或項(xiàng)目對可持續(xù)雇傭關(guān)系進(jìn)行管理。反映供應(yīng)鏈集中度與合規(guī)性，旨在衡量企業(yè)由于供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定或不安全等因素導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營持續(xù)性受到影響的風(fēng)利益

5、相關(guān)方供應(yīng)鏈險(xiǎn)，同時(shí)考察企業(yè)是否制定相應(yīng)政策或項(xiàng)目對供應(yīng)鏈可持續(xù)性進(jìn)行管理。反映產(chǎn)品質(zhì)量、信息安全等，旨在衡量企業(yè)面臨產(chǎn)品質(zhì)量問題、信息泄露等帶來的監(jiān)管處罰、市場準(zhǔn)入與法律訴訟客戶與消費(fèi)者等風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)考察企業(yè)是否制定相應(yīng)政策或項(xiàng)目對產(chǎn)品質(zhì)量與信息安全性進(jìn)行管理。反映企業(yè)社會責(zé)任管理的主觀意識和制度安排，旨在衡量責(zé)任管理責(zé)任管理慈善活動企業(yè)貢獻(xiàn)企業(yè)在社會責(zé)任方面的管理績效以及對企業(yè)帶來的影響。反映扶貧、捐贈、抗疫、就業(yè)、稅收等，衡量企業(yè)受益于社會機(jī)遇履行社會責(zé)任、對社會積極貢獻(xiàn)而獲得的企業(yè)發(fā)展機(jī)遇。3.公司治理（G）公司治理（G）反映公司通過內(nèi)部和外部機(jī)制來保證公司決策科學(xué)化，維護(hù)公司可持續(xù)運(yùn)營

6、以及保障公司各方利益合理安排的能力，揭示公司可能面臨的治理風(fēng)險(xiǎn)，共設(shè)置六個(gè)主題，分別為股東治理、治理結(jié)構(gòu)、管理層、信息披露、公司治理異常和管理運(yùn)營主題。其中，股東治理、治理結(jié)構(gòu)、管理層主題反映企業(yè)內(nèi)部治理情況，信息披露、公司治理異常主題反映企業(yè)外部治理情況，管理運(yùn)營主題反映公司的治理績效。含義主題單元股東治理股東治理控股股東治理旨在衡量上市公司對股東權(quán)益的保障以及控股股東行為對上市公司的影響。機(jī)構(gòu)設(shè)置反映公司的董監(jiān)事治理情況，包括機(jī)構(gòu)設(shè)置與機(jī)構(gòu)運(yùn)作治理結(jié)構(gòu)機(jī)構(gòu)運(yùn)作情況，治理結(jié)構(gòu)是完善和優(yōu)化治理機(jī)制的關(guān)鍵要素。反映管理層激勵的水平、方式與合理性，旨在衡量管理管理層管理層不當(dāng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。反映上市公

7、司信息披露的及時(shí)性、可靠性與完備性，旨信息披露信息披露質(zhì)量在衡量上市公司信息披露的質(zhì)量。反映公司受到的監(jiān)管處罰、法律訴訟等問題，旨在衡量公司治理異常公司治理異常公司發(fā)生治理問題所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。管理運(yùn)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反映公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)質(zhì)量的情況，旨在衡量公司治主題單元含義財(cái)務(wù)質(zhì)量理的效果。二、中證ESG評價(jià)分?jǐn)?shù)中證ESG評價(jià)分?jǐn)?shù)由指標(biāo)開始，依次計(jì)算出單元、主題、維度和ESG總分。單元得分根據(jù)所對應(yīng)的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，其中風(fēng)險(xiǎn)類單元依據(jù)對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露與風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)計(jì)算，機(jī)遇類單元依據(jù)對應(yīng)的機(jī)遇暴露與機(jī)遇管理指標(biāo)計(jì)算。在完成單元分?jǐn)?shù)計(jì)算后，主題、維度和ESG總分則由下一層級分?jǐn)?shù)加權(quán)合成，加權(quán)權(quán)重綜合考慮上市

8、公司所處行業(yè)特征與指標(biāo)數(shù)據(jù)質(zhì)量確定。具體計(jì)算如下：主題分?jǐn)?shù)=In該主題下單元分?jǐn)?shù)x單元權(quán)重w，i=1ii維度分?jǐn)?shù)=Im該維度下主題分?jǐn)?shù)x主題權(quán)重w，j=1jjESG總分=Ip=1不同行業(yè)的維度分?jǐn)?shù)戸X維度權(quán)重wp中證ESG評價(jià)總分與E/S/G維度分?jǐn)?shù)由高到低分為十檔，依次為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C以及D，分檔越高代表公司ESG表現(xiàn)越好。三、中證ESG評價(jià)更新機(jī)制中證指數(shù)有限公司依據(jù)最新公開披露信息、評價(jià)體系與分?jǐn)?shù)計(jì)算方法，對評價(jià)分?jǐn)?shù)進(jìn)行更新。中證ESG評價(jià)更新頻率一般為月度，評價(jià)依據(jù)的信息包括上市公司年報(bào)、季報(bào)和不定期報(bào)告、上市公司社會責(zé)任報(bào)告以及其他上市公司披露的

9、信息；產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、認(rèn)證、處罰、監(jiān)管評價(jià)等政府機(jī)構(gòu)發(fā)布的公開信息；新聞輿論、事件調(diào)查等權(quán)威媒體發(fā)布的信息；上市公司綠色收入、隱含違約率等中證指數(shù)有限公司的特色信息。當(dāng)公司發(fā)生重大環(huán)境污染、重大危害公共安全及重大財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重ESG風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，中證指數(shù)有限公司對中證ESG評價(jià)進(jìn)行及時(shí)更新。聯(lián)系我們有關(guān)ESG評價(jià)方法等的詳盡資料，歡迎聯(lián)絡(luò)中證指數(shù)有限公司?？蛻舴?wù)中證指數(shù)有限公司中國上海市浦東新區(qū)錦康路308號陸家嘴世紀(jì)金融廣場郵編：200127電話：00862150185500傳真：00862150186368電郵：網(wǎng)站：.cn免責(zé)聲明本材料及其所含內(nèi)容的知識產(chǎn)權(quán)歸屬于中證指數(shù)有限公司（“中證指數(shù)公司”）。未經(jīng)中證指數(shù)公司事先書面同意，任