《互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)讀本》配套PPT完整版課件全套ppt教程(最新)

1、互聯(lián)網(wǎng)金融全解讀目錄 第一章 互聯(lián)網(wǎng)金融概論 第二章 P2P網(wǎng)貸詳析 第三章 P2P平臺(tái)的法律問題與投資人保護(hù) 第四章 眾籌概論 第五章 眾籌的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)措施 第六章 貨幣基金“寶寶類”理財(cái)產(chǎn)品目錄 第十一章 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的從業(yè)、創(chuàng)業(yè)與投資 第九章 大數(shù)據(jù)金融 第八章 互聯(lián)網(wǎng)金融門戶 第七章 第三方支付 第十章 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化互聯(lián)網(wǎng)金融概論一第一章 互聯(lián)網(wǎng)金融概論概論123互聯(lián)網(wǎng)金融的源起與背景互聯(lián)網(wǎng)金融的主要陣營互聯(lián)網(wǎng)金融的幾個(gè)模式 知識(shí)點(diǎn)1 互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有主要模式 互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)等一些列現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通的一種新興金融服務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融并

2、不單純是金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化，而更多是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所從事的金融活動(dòng)。金融行業(yè)被互聯(lián)網(wǎng)工具改造的過程，是互聯(lián)網(wǎng)金融逐步走向成熟的過程。與實(shí)物電子商務(wù)活動(dòng)相比，金融具有更多的互聯(lián)網(wǎng)基因。第一節(jié) 源起與背景 知識(shí)點(diǎn)1 互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有主要模式 金融互聯(lián)網(wǎng)：從金融機(jī)構(gòu)、金融活動(dòng)被互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改造的角度出發(fā)，是技術(shù)維度的問題互聯(lián)網(wǎng)金融：是金融產(chǎn)品如何利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)整合、重塑的過程，是產(chǎn)品維度的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融金融產(chǎn)品維度（包括各種金融產(chǎn)品）技術(shù)維度（包括網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)、云儲(chǔ)存技術(shù)等）第一節(jié) 源起與背景第一節(jié) 源起與背景 知識(shí)點(diǎn)1 互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有主要模式 互聯(lián)網(wǎng)金融模式一覽 知識(shí)點(diǎn)2 互聯(lián)網(wǎng)金融誕生背

3、景 互聯(lián)網(wǎng)金融誕生的國際背景技術(shù)進(jìn)步和商業(yè)結(jié)算需要的必然產(chǎn)物網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和通信安全技術(shù)，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要背景原因1994年導(dǎo)航（NAVIGSTOR）瀏覽器和RAS加密算法的問世1995年10月，第一家網(wǎng)上銀行（SFBN）在美國誕生社會(huì)信用體系的日漸完善世界上第一家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)“Zopa”第一節(jié) 源起與背景 知識(shí)點(diǎn)2 互聯(lián)網(wǎng)金融誕生背景 互聯(lián)網(wǎng)金融誕生的國內(nèi)背景金融產(chǎn)品供給不足、民間機(jī)構(gòu)融資渠道狹窄嚴(yán)格的金融管制所造成金融產(chǎn)品稀缺和供給的結(jié)構(gòu)性失衡雖然國家投放了大量貨幣，但資金卻未能充分地通過銀行或發(fā)債、股票等直接融資方式進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)或中小企業(yè)財(cái)富管理產(chǎn)品單一第一節(jié) 源起與背景 知識(shí)點(diǎn)3 與

4、傳統(tǒng)金融的區(qū)別 第一節(jié) 源起與背景 知識(shí)點(diǎn)4 與傳統(tǒng)小微金融機(jī)構(gòu)的不同 擔(dān)保公司典當(dāng)小額貸款公司傳統(tǒng)小微金融機(jī)構(gòu)主要是通 過線下完成業(yè)務(wù)活動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)以線上為主第一節(jié) 源起與背景 知識(shí)點(diǎn)5 目前國內(nèi)發(fā)展概況 追溯到2000年，最早的表現(xiàn)形態(tài)是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)2014年第三季度“支付機(jī)構(gòu)處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)96.67億筆，金額6.33萬億元，同比分別增長97.91%和131.02%2007年，國內(nèi)開始出現(xiàn)P2P網(wǎng)貸模式,“拍拍貸”成立標(biāo)志性事件阿里巴巴的“余額寶”上線2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融的元年”第一節(jié) 源起與背景 知識(shí)點(diǎn)5 目前國內(nèi)發(fā)展概況 騰訊公司、阿里巴巴、新浪銀行系互聯(lián)網(wǎng)金

5、融蓬勃發(fā)展陸金所、小企業(yè)E家”平臺(tái)等供應(yīng)鏈上下游的融資整合法律、法規(guī)、監(jiān)管規(guī)則滯后第一節(jié) 源起與背景 知識(shí)點(diǎn)6 P2P發(fā)展最快，風(fēng)險(xiǎn)高發(fā) 第二節(jié) 幾種主要模式peer to peer ”或 “person to person第一家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)2007年8月成立的拍拍貸，最初經(jīng)營模式為信息中介2011年“陸金所”的誕生，標(biāo)志著傳統(tǒng)的金融控股集團(tuán)正式進(jìn)入P2P市場(chǎng)此后，商業(yè)銀行和各個(gè)國有企業(yè)，各大投資機(jī)構(gòu)紛紛涉足P2P市場(chǎng)截至2014年，網(wǎng)絡(luò)貸款成交量達(dá)2528億元，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)數(shù)量達(dá)1575家第二節(jié) 幾種主要模式 知識(shí)點(diǎn)6 P2P發(fā)展最快，風(fēng)險(xiǎn)高發(fā) 跑路？第二節(jié) 幾種主要模式 知識(shí)點(diǎn)7

6、眾籌模式潛力巨大、亟需定位 翻譯自英文crowdfunding一詞指通過互聯(lián)網(wǎng)向特定或不特定的公眾進(jìn)行籌資2009年創(chuàng)立的Kickstarter，支持每個(gè)人發(fā)起創(chuàng)新性項(xiàng)目，包括電影、科技、游戲等，進(jìn)而向公眾集資國內(nèi)目前主要眾籌平臺(tái)主要分為非股權(quán)眾籌和股權(quán)眾籌眾籌的優(yōu)勢(shì)在于，能夠吸收社會(huì)閑散的小額資金，支持和孵化創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)意項(xiàng)目，給項(xiàng)目發(fā)起人創(chuàng)業(yè)成功的機(jī)會(huì)第二節(jié) 幾種主要模式 知識(shí)點(diǎn)8 第三方支付 非銀行機(jī)構(gòu)借助通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式解決商業(yè)銀行不夠便利的問題利用了買家付款與賣家收到款項(xiàng)的時(shí)間差，或者第三方支付機(jī)構(gòu)專門

7、設(shè)置一定的時(shí)間差互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中資金支付結(jié)算的重要通道，其自身的創(chuàng)新和發(fā)展，也是豐富互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的重要力量第二節(jié) 幾種主要模式 知識(shí)點(diǎn)9 互聯(lián)網(wǎng)金融門戶 即金融門戶類網(wǎng)站。門戶一次來源于英文“portal”，原意是指正門，現(xiàn)多用于互聯(lián)網(wǎng)的門戶網(wǎng)站和企業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)的門戶系統(tǒng)門戶網(wǎng)站，是指通向某類綜合性互聯(lián)網(wǎng)信息資源并提供有關(guān)信息服務(wù)的應(yīng)用系統(tǒng)門戶網(wǎng)站是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)信息服務(wù)者，也是互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)中必不可少的一環(huán)。第二節(jié) 幾種主要模式 知識(shí)點(diǎn)10 方法革命與未來金融 大數(shù)據(jù)金融，就是利用大數(shù)據(jù)的方法，分析金融行業(yè)數(shù)據(jù)、金融參與者的行為模式與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)模型，進(jìn)行金融戰(zhàn)略規(guī)劃、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和金融產(chǎn)品創(chuàng)

8、新的一種金融服務(wù)和應(yīng)用模式與金融大數(shù)據(jù)的收集、加工、分析、應(yīng)用緊密聯(lián)系在一起的，有了金融大數(shù)據(jù)，然后才有大數(shù)據(jù)金融大數(shù)據(jù)方法能夠克服傳統(tǒng)邏輯推導(dǎo)、演繹與歸納、計(jì)量分析方法的局限，將研究問題的視角，特別是研究個(gè)體及組織行為的視角從原有的單維度轉(zhuǎn)化為全維度、立體化的視角阿里巴巴集團(tuán)、百度以及商業(yè)銀行對(duì)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用第二節(jié) 幾種主要模式 知識(shí)點(diǎn)10 方法革命與未來金融 信息來源和工作原理第二節(jié) 幾種主要模式 知識(shí)點(diǎn)11 貨幣基金風(fēng)頭正勁的余額理財(cái)產(chǎn)品 余額寶與天弘基金聯(lián)盟貨幣基金強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融余額寶的基本原理：天弘基金通過租用支付寶的端口把天弘基金的直銷系統(tǒng)嵌入到支付寶網(wǎng)站前端，支付寶客戶將資金轉(zhuǎn)

9、入余額寶賬戶，將被系統(tǒng)視為直接認(rèn)購了天弘基金產(chǎn)品在贖回交易過程中，一般采用T+0模式投資者可以即時(shí)將余額寶中的資金轉(zhuǎn)回支付寶賬戶其他寶寶類產(chǎn)品，也具有類似的交易模式“寶寶類”產(chǎn)品瘋狂生長第三節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要陣營 知識(shí)點(diǎn)12 互聯(lián)網(wǎng)金融的草根系 代表有利網(wǎng)紅嶺創(chuàng)投拍拍貸人人貸融360宜信創(chuàng)始人都是自然人或者民營企業(yè)，沒有金融牌照，也不屬于地方政府所管理的準(zhǔn)金融企業(yè)雖出身草根，卻發(fā)展迅猛第三節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要陣營 知識(shí)點(diǎn)13 電商系互聯(lián)網(wǎng)金融 燃起本輪互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)的熱潮銀聯(lián)之外最大的第三方支付平臺(tái)更多的和微信等信息交互工具結(jié)合開通了零錢寶服務(wù)，可購買基金供應(yīng)鏈金融為主要方向第三節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金

10、融的主要陣營 知識(shí)點(diǎn)14 門戶網(wǎng)站系互聯(lián)網(wǎng)金融 四板塊：百度小貸、百度財(cái)富、百度錢包、百賺系列產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)支付（2013年獲得支付牌照）、第三方理財(cái)平臺(tái)2014年9月，成立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)搜易貸，推出“首付貸”第三節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要陣營 知識(shí)點(diǎn)15 電信運(yùn)營商系互聯(lián)網(wǎng)金融 中國電信2011年成立翼支付，集成校企一卡通、公交卡、行業(yè)卡、銀行卡等多項(xiàng)應(yīng)用“寶寶購機(jī)”翼支付交費(fèi)易為客戶提供手機(jī)充值、QQ充值、水電煤繳費(fèi)等便民服務(wù)中國移動(dòng)“和包”支付平臺(tái)“和聚寶”產(chǎn)品第三節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要陣營 知識(shí)點(diǎn)16 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)系互聯(lián)網(wǎng)金融 從廣義角度來看互聯(lián)網(wǎng)金融，除了近年來出現(xiàn)的新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品外，網(wǎng)上銀行

11、、證券網(wǎng)上交易都可以視為互聯(lián)網(wǎng)金融的早期形態(tài)銀行系：1997年招商銀行推出“一網(wǎng)通”，1998年中國銀行完成第一筆網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)，各大銀行紛紛推出P2P網(wǎng)貸平臺(tái)各大電商巨頭推出“寶寶類”產(chǎn)品，對(duì)接公募基金保險(xiǎn)系： 眾安在線、國壽e家、平安保險(xiǎn)等網(wǎng)上保險(xiǎn)產(chǎn)品，服務(wù)對(duì)象分為是淘寶賣家、聚劃算賣家及國內(nèi)30個(gè)城市的年滿十八周歲的自然人第三節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要陣營 知識(shí)點(diǎn)17 小微金融系互聯(lián)網(wǎng)金融 小微金融機(jī)構(gòu)小貸公司融資擔(dān)保融資租賃典當(dāng)行商業(yè)保理其他不需要人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、等金融監(jiān)管部門頒發(fā)許可證不能吸收公眾存款和委托理財(cái)以自有資金和銀行授信發(fā)放貸款或開展業(yè)務(wù)，設(shè)立的目的主要是支持中小企業(yè)融資需求第三

12、節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要陣營 知識(shí)點(diǎn)17 小微金融系互聯(lián)網(wǎng)金融 最大的優(yōu)勢(shì)在于擁有權(quán)益類資產(chǎn)，主流模式為準(zhǔn)證券化模式，如債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式(例：融資租賃公司的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，小貸公司的債權(quán)轉(zhuǎn)讓以及“大秦保理”類模式)模式解析第三節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要陣營 知識(shí)點(diǎn)18 其他企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融 國有企業(yè)系：國開金融設(shè)立的開鑫貸、北京海淀區(qū)國資委下屬企業(yè)投資的眾信金融、陜西國資系統(tǒng)投資的金開貸上市公司系：證通電子認(rèn)購“鵬鼎創(chuàng)盈”，“熊貓煙花”設(shè)立“銀湖網(wǎng)”，前海理想金融和“黃河金融”上線IT企業(yè)系：聯(lián)想控股通過旗下君聯(lián)資本向P2P網(wǎng)貸垂直社區(qū)網(wǎng)貸天眼投資一千萬美元，聯(lián)想控股旗下的聯(lián)想之星作為領(lǐng)投機(jī)構(gòu)向P2P平臺(tái)銀豆網(wǎng)進(jìn)行

13、了A輪投資民企系：德信控股集團(tuán)的“星投資”平臺(tái)P2P網(wǎng)貸解析二第二章 P2P網(wǎng)貸解析解析123國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況P2P平臺(tái)建設(shè)與產(chǎn)品設(shè)立P2P大爆發(fā)深層原因剖析4主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹 知識(shí)點(diǎn)19 P2P的概念與特征 概念英文“peer to peer”的縮寫，意思是個(gè)人到個(gè)人，在借貸領(lǐng)域，P2P特指?jìng)€(gè)人與個(gè)人之間的借貸模式。與銀行借貸模式不同，P2P是資金的直接交易。第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況特征出借方與貸款方直接交易，平臺(tái)發(fā)布信息并進(jìn)行撮合，完成協(xié)議簽訂和資金交付；出借方自行承擔(dān)壞賬風(fēng)險(xiǎn)，與平臺(tái)無存款關(guān)系，兌付義務(wù)在借款人；交易借助互聯(lián)網(wǎng)完成，包括協(xié)議簽訂以及資金劃付。

14、知識(shí)點(diǎn)19 P2P的概念與特征 與銀行存貸融資模式的比較第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況 知識(shí)點(diǎn)19 P2P的概念與特征 兩種模式的兌付責(zé)任比較第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況借款人履約對(duì)象平臺(tái)/銀行責(zé)任P2P借貸模式出借人無兌付義務(wù)銀行存貸模式貸款銀行向存款人兌付 知識(shí)點(diǎn)19 P2P的概念與特征 英國倫敦出現(xiàn)了全球第一家網(wǎng)絡(luò)貸款中介機(jī)構(gòu)的雛形Zopa。該平臺(tái)由英國人理查德杜瓦、詹姆斯亞歷山大、薩拉馬休斯和大衛(wèi)尼克爾森于2005年3月共同創(chuàng)建并上線運(yùn)營。在Zopa網(wǎng)站上，投資者可列出金額、利率和想要借出款項(xiàng)的時(shí)間，而借款者則根據(jù)用途、金額搜索適合的貸款產(chǎn)品，Zopa向借貸雙方收取一定的手續(xù)

15、費(fèi)。與銀行借貸模式不同的是，Zopa不向投資人支付利息，也不向借款人收取貸款利息，Zopa平臺(tái)只是中立的第三方中介平臺(tái)，按照雙方的成交金額收取一定的中介服務(wù)費(fèi)用。第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況 知識(shí)點(diǎn)20 P2P模式的起源 第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況傳統(tǒng)借貸模式：熟人之間，非P2P的起源銀行欠缺便利性，P2P平臺(tái)提供資金交易媒介互聯(lián)網(wǎng)、第三方支付、社會(huì)征信體系完善的推動(dòng)作用 社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景 知識(shí)點(diǎn)20 P2P模式的起源 第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況Zopa(2005成立于英國)Prosper(2006年成立于美國)Lending Club(2007年成立)國外P2P機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生

16、知識(shí)點(diǎn)21 P2P平臺(tái)常見的業(yè)務(wù)模式 第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況一、根據(jù)平臺(tái)業(yè)務(wù)是否涉及線下操作進(jìn)行劃分純線上業(yè)務(wù)模式平臺(tái)利用細(xì)致的交易流程設(shè)計(jì)、對(duì)交易進(jìn)程的實(shí)時(shí)在線監(jiān)控等技術(shù)手段，將投融資的申請(qǐng)、交易、還款，甚至違約賠付等各個(gè)環(huán)節(jié)均在線上實(shí)施。在純線上模式中，平臺(tái)通常僅擔(dān)任居間角色，從中收取居間服務(wù)費(fèi)，通常不介入借款人的線下資質(zhì)審核，也不涉及對(duì)抵押物、質(zhì)押物的審核或調(diào)查。O2O業(yè)務(wù)模式平臺(tái)對(duì)借貸交易的參與程度較高，平臺(tái)會(huì)利用線下手段對(duì)借款人進(jìn)行審核。對(duì)于較大的融資項(xiàng)目，有的平臺(tái)也會(huì)自行或者聘用律師、會(huì)計(jì)師等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查。線下的審核環(huán)節(jié)，能夠提高投資人信心，對(duì)于較大的借款項(xiàng)

17、目具有積極作用。 知識(shí)點(diǎn)21 P2P平臺(tái)常見的業(yè)務(wù)模式 第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況二、根據(jù)借款人是否需要提供擔(dān)保以及擔(dān)保的形式劃分純信用借貸模式國內(nèi)的P2P平臺(tái)中，采用純信用借貸模式的平臺(tái)較少。有抵押或質(zhì)押擔(dān)保的借貸模式針對(duì)不同的擔(dān)保物，部分P2P平臺(tái)設(shè)計(jì)了以房屋、汽車、股權(quán)等資產(chǎn)做為抵押物的借貸產(chǎn)品。在借款人不能按期還款時(shí)，通過司法處置抵押物向投資者兌付本息。第三方擔(dān)保的借貸模式由專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行第三方擔(dān)保是較為常用的擔(dān)保措施。平臺(tái)提供保障機(jī)制的借貸模式 知識(shí)點(diǎn)21 P2P平臺(tái)常見的業(yè)務(wù)模式 第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況三、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)模式與一對(duì)多模式（1）點(diǎn)對(duì)點(diǎn)模式點(diǎn)對(duì)點(diǎn)是最為典型的P

18、2P模式，該模式強(qiáng)調(diào)個(gè)人對(duì)個(gè)人交易，借款人與出借人之間形成一一對(duì)應(yīng)關(guān)系。（2）一對(duì)多模式也被成為P2B（person-to-business）模式，即企業(yè)與個(gè)人之間發(fā)生的借貸關(guān)系。（3）分拆轉(zhuǎn)讓模式分拆債權(quán)轉(zhuǎn)讓是P2P平臺(tái)常見的一種業(yè)務(wù)模式，用于分拆的債權(quán)來源有兩個(gè)方面，一是平臺(tái)自身撮合借貸關(guān)系所形成的債權(quán)，二是平臺(tái)之外因民間借貸、委托貸款、保理、融資租賃等形成的債權(quán)。 知識(shí)點(diǎn)21 P2P平臺(tái)常見的業(yè)務(wù)模式 第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況一對(duì)多模式 知識(shí)點(diǎn)21 P2P平臺(tái)常見的業(yè)務(wù)模式 第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況分拆轉(zhuǎn)讓模式 知識(shí)點(diǎn)22 P2P的參與主體 第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與

19、發(fā)展概況參與主體投資人（出借人）借款人擔(dān)保人第三方支付平臺(tái) 知識(shí)點(diǎn)22 P2P的參與主體 第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況參與主體間的關(guān)系 知識(shí)點(diǎn)23 國內(nèi)P2P的發(fā)展現(xiàn)狀 第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況因我國征信體系的建設(shè)相對(duì)滯后，P2P發(fā)展的制度稟賦與國外相比并無優(yōu)勢(shì)，所以我國P2P的發(fā)展主要是建立在資金市場(chǎng)的特殊需求之上。截止到2013年底，國內(nèi)的P2P平臺(tái)共有700多家，年度交易額約1100億元，行業(yè)累計(jì)借貸人數(shù)在10萬到20萬之間，累計(jì)投資人達(dá)到100萬人左右。這樣的超常規(guī)增長速度遠(yuǎn)超過了業(yè)界的預(yù)期。而根據(jù) “網(wǎng)貸之家”的統(tǒng)計(jì)，截至2014年12月31日，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)數(shù)量

20、達(dá)到1575家，網(wǎng)絡(luò)貸款成交量達(dá)2528億元。零壹財(cái)經(jīng)-零壹數(shù)據(jù)著，中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書，中國經(jīng)濟(jì)出版社，2014年6月版。風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存 知識(shí)點(diǎn)24 P2P與傳統(tǒng)民間借貸的區(qū)別 第一節(jié) 國內(nèi)P2P的起源與發(fā)展概況P2P平臺(tái)進(jìn)行的借貸交易具有其優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，主要表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：（1）脫離熟人社會(huì)（2）跨地域、標(biāo)準(zhǔn)化、信息透明（3）監(jiān)管的差異 知識(shí)點(diǎn)25 監(jiān)管因素：傳統(tǒng)金融準(zhǔn)入門檻過高 第二節(jié) P2P大爆發(fā)深層原因剖析傳統(tǒng)金融體制對(duì)資質(zhì)和許可證書的要求十分嚴(yán)格大部分希望從事借貸業(yè)務(wù)的主體被隔離在行業(yè)外，即便獲得了存貸款業(yè)務(wù)牌照，在經(jīng)營活動(dòng)中依然需要遵循各種監(jiān)管措施。P2P為民間機(jī)構(gòu)進(jìn)入借貸

21、市場(chǎng)提供了可行的工具，替代傳統(tǒng)的存款加貸款業(yè)務(wù)模式，使得民間機(jī)構(gòu)得以進(jìn)入借貸市場(chǎng)。因法律法規(guī)和監(jiān)管具有滯后性的特點(diǎn)，在市場(chǎng)良好運(yùn)作時(shí)，監(jiān)管部門無法預(yù)知市場(chǎng)可能爆發(fā)的出的問題。 知識(shí)點(diǎn)26 供給因素：傳統(tǒng)金融產(chǎn)品供給不足 第二節(jié) P2P大爆發(fā)深層原因剖析合格投資者標(biāo)準(zhǔn)使人卻步，專業(yè)機(jī)構(gòu)所管理的私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托類產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配方面較為合理，但卻由于合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)，使小額投資者無法參與。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品供給跟不上需求，導(dǎo)致金融市場(chǎng)上出現(xiàn)很大的產(chǎn)品缺口。傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)中的公募基金、企業(yè)或公司債券、股票、期貨等產(chǎn)品，對(duì)于投資門檻設(shè)置不高，也具有較高的流動(dòng)性，但由于對(duì)專業(yè)知識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力

22、的要求很高，小額投資人進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)較大。P2P產(chǎn)品的出現(xiàn)，恰好滿足了中小投資者的投資需求，彌補(bǔ)了中小投資者的理財(cái)產(chǎn)品缺口。從投資門檻來說，P2P平臺(tái)推出的理財(cái)產(chǎn)品起投點(diǎn)較低，滿足中小投資者的理財(cái)需求。其次，從流動(dòng)性來看，P2P平臺(tái)設(shè)計(jì)了比較靈活的退出機(jī)制， 知識(shí)點(diǎn)27 需求因素：融資難、融資成本高 第二節(jié) P2P大爆發(fā)深層原因剖析傳統(tǒng)的資金融通渠道中，比較常見的形式是向銀行申請(qǐng)貸款，借款人也可以從小額貸款公司、融資租賃公司獲得資金。傳統(tǒng)的融資環(huán)境中的貸款審核以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)給其他金融產(chǎn)品預(yù)設(shè)的審核條件，需要中小微企業(yè)支付更高的融資成本。P2P網(wǎng)貸融資方式的出現(xiàn)，有利于緩解上述中小企業(yè)的融資難問題。P2

23、P模式通過預(yù)設(shè)的流程完成整個(gè)審核、資發(fā)放及還款，能夠在一定程度上降低借款人的融資成本。 知識(shí)點(diǎn)28 技術(shù)因素：網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展 第二節(jié) P2P大爆發(fā)深層原因剖析互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)讓P2P平臺(tái)的搭建創(chuàng)造了可能性，使得不同地域的人可以在平臺(tái)上進(jìn)行信息交流，并經(jīng)過平臺(tái)的撮合達(dá)成交易。網(wǎng)絡(luò)支付安全技術(shù)的發(fā)展使得資金給付可以完全通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)施。 P2P平臺(tái)的服務(wù)也在逐步向移動(dòng)客戶端擴(kuò)展，客戶體驗(yàn)和交易的便利性將進(jìn)步一提升，這將推動(dòng)用戶對(duì)P2P平臺(tái)金融產(chǎn)品的需求。 知識(shí)點(diǎn)29 P2P平臺(tái)公司的設(shè)立與登記 第三節(jié) P2P平臺(tái)建設(shè)與產(chǎn)品設(shè)計(jì)設(shè)立公司注冊(cè)域名取得互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)許可產(chǎn)品設(shè)計(jì)并發(fā)布尋找合作方網(wǎng)絡(luò)

24、平臺(tái)搭建 知識(shí)點(diǎn)30 P2P運(yùn)營團(tuán)隊(duì)的人員結(jié)構(gòu)與要求 第三節(jié) P2P平臺(tái)建設(shè)與產(chǎn)品設(shè)計(jì)P2P是一個(gè)集合金融、IT技術(shù)、法律、投行、網(wǎng)絡(luò)營銷等綜合知識(shí)技能的金融服務(wù)產(chǎn)品，產(chǎn)品特性決定了P2P平臺(tái)的運(yùn)營團(tuán)隊(duì)也應(yīng)該具有綜合的知識(shí)背景。金融專業(yè)人才是P2P平臺(tái)進(jìn)行產(chǎn)品規(guī)劃的核心。法律專業(yè)人員是平臺(tái)得以健康運(yùn)行的核心。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)專業(yè)人才是平臺(tái)順暢運(yùn)營的核心。投行專業(yè)人員是P2P產(chǎn)品線下端風(fēng)控的核心。 知識(shí)點(diǎn)30 P2P運(yùn)營團(tuán)隊(duì)的人員結(jié)構(gòu)與要求 第三節(jié) P2P平臺(tái)建設(shè)與產(chǎn)品設(shè)計(jì) 知識(shí)點(diǎn)31 P2P網(wǎng)站的要素和注意事項(xiàng) 第三節(jié) P2P平臺(tái)建設(shè)與產(chǎn)品設(shè)計(jì)P2P網(wǎng)站應(yīng)具備的基本要素包括：用戶注冊(cè)與身份認(rèn)證模塊交易

25、機(jī)制說明與風(fēng)險(xiǎn)告知產(chǎn)品推介或公示模塊融資方服務(wù)模塊（項(xiàng)目提交）投資方服務(wù)模塊（投資意向申報(bào)、簽約）支付功能投資者教育和金融信息咨詢模塊投后服務(wù) 知識(shí)點(diǎn)32 P2P外圍合作機(jī)構(gòu)的選取 第三節(jié) P2P平臺(tái)建設(shè)與產(chǎn)品設(shè)計(jì)用戶推薦機(jī)構(gòu)的選取可交易金融資產(chǎn)提供方的選取擔(dān)保機(jī)構(gòu)的選取支付機(jī)構(gòu)的選取 知識(shí)點(diǎn)33 P2P產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要點(diǎn) 第三節(jié) P2P平臺(tái)建設(shè)與產(chǎn)品設(shè)計(jì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持合法、合規(guī)原則，不超越法律底線。合理設(shè)定利率及擔(dān)保措施。產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)注重差異化競(jìng)爭，滿足不同客戶需求。P2P平臺(tái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)將投資人與借款人放在同等重要的位置，以求長遠(yuǎn)發(fā)展。 知識(shí)點(diǎn)34 P2P平臺(tái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及防范 第三節(jié) P2P平

26、臺(tái)建設(shè)與產(chǎn)品設(shè)計(jì)因平臺(tái)提供擔(dān)保帶來的流動(dòng)性問題因錯(cuò)配導(dǎo)致的流動(dòng)性危機(jī)因資金池導(dǎo)致的流動(dòng)性危機(jī)因平臺(tái)自融行為導(dǎo)致流動(dòng)性危機(jī) 知識(shí)點(diǎn)35 傳統(tǒng)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸模式人人貸 第四節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹人人貸，全稱為人人貸商務(wù)顧問（北京）有限公司 ，成立于2010年5月，是比較傳統(tǒng)的P2P平臺(tái)運(yùn)行模式，也是比較少見的無需財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的P2P平臺(tái)。引入了第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)同時(shí)建立自身的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，即“本金保障計(jì)劃”散標(biāo)類產(chǎn)品為投資人自行根據(jù)投資經(jīng)驗(yàn)和投資偏好，利用人人貸平臺(tái)提供的借款信息，自行選擇投資標(biāo)的。轉(zhuǎn)讓其持有的債權(quán)需要滿足兩個(gè)基本條件：一是投資人持有該債權(quán)超過90天，二是該債權(quán)的還款尚未逾期。從交易主體

27、上看，散標(biāo)和債權(quán)轉(zhuǎn)讓是投資人與借款人或投資人與投資人之間發(fā)生的交易 知識(shí)點(diǎn)36 線上線下相結(jié)合模式紅嶺創(chuàng)投 第四節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹紅嶺創(chuàng)投是深圳市紅嶺創(chuàng)投電子商務(wù)股份有限公司旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，2009年3月正式上線。紅嶺創(chuàng)投有多種針對(duì)不同行業(yè)自然人的借款產(chǎn)品，如針對(duì)公務(wù)員群體的公信貸，根據(jù)網(wǎng)站的要求，只要申請(qǐng)者能夠證明公務(wù)員身份則可以不需要提供實(shí)物擔(dān)保，以信用即可獲得借款。紅嶺創(chuàng)投僅有一個(gè)專門針對(duì)企業(yè)的投融資子品牌，即投資寶。投資寶與其他P2P平臺(tái)不同的特色有如下幾點(diǎn)，首先針對(duì)不同的投資期限、投資方式平臺(tái)設(shè)置三種獎(jiǎng)勵(lì)，即投資獎(jiǎng)勵(lì)、固定獎(jiǎng)勵(lì)和項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)。此種獎(jiǎng)勵(lì)為投資人在借出本金所獲

28、利息之外的額外資金收入。 知識(shí)點(diǎn)37 準(zhǔn)證券化模式陸金所 第四節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹債權(quán)形成 知識(shí)點(diǎn)37 準(zhǔn)證券化模式陸金所 第四節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹債權(quán)形成 知識(shí)點(diǎn)37 準(zhǔn)證券化模式陸金所 第四節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹資金回籠 知識(shí)點(diǎn)37 準(zhǔn)證券化模式陸金所 第四節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹形成新的債權(quán)產(chǎn)品 知識(shí)點(diǎn)38 自動(dòng)匹配成交模式拍拍貸 第四節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹拍拍貸平臺(tái)隸屬于上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司 ，是國內(nèi)較早成立的P2P平臺(tái)。與人人貸一樣兼具投資與融資功能，是較早設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)拍拍貸的投資產(chǎn)品有兩個(gè)基本分類，為拍拍寶和拍小寶，兩種產(chǎn)品的區(qū)別主

29、要在于產(chǎn)品投資收益的支付方式不同，具體來說拍拍寶是到期還本付息，而拍小寶是每月等額還本付息，利息可進(jìn)行循環(huán)投資。拍拍貸為投資者設(shè)定的篩選條件包括收益預(yù)期、投資期限、投資金額等，其他借款內(nèi)容由系統(tǒng)自動(dòng)完成。在投資保障上，為了能夠吸引投資者，拍拍貸設(shè)立了“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”。P2P平臺(tái)的法律問題與投資人保護(hù)三第三章 P2P平臺(tái)的法律問題與投資人保護(hù)解析123P2P平臺(tái)面臨的法律問題P2P平臺(tái)投資者的自我保護(hù)P2P平臺(tái)如何規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn) 知識(shí)點(diǎn)39 P2P平臺(tái)自身的合法性 第一節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹平臺(tái)的合法與否，應(yīng)主要從該種業(yè)務(wù)模式是否被現(xiàn)行法律禁止，或者從事該種業(yè)務(wù)是否需要需要具有行業(yè)準(zhǔn)入資格。企

30、業(yè)經(jīng)過合法工商登記是基礎(chǔ)。內(nèi)容是否與法律、法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定沖突。P2P平臺(tái)為借貸雙方提供訂立合同的機(jī)會(huì)，為其用戶提供媒介服務(wù)，并收取報(bào)酬，屬于合法的服務(wù)行為。 知識(shí)點(diǎn)40 P2P投資者利息收益的合法邊界 第一節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹投資收益的合法性與兩個(gè)因素相關(guān)，一是交易的基礎(chǔ)關(guān)系是否合法；二是關(guān)于投資收益本身的約定是否合法。合同法第一百九十六條規(guī)定。最高人民法院在關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見 。除因直接借貸行為產(chǎn)生的投資收益外，P2P平臺(tái)還存有其他理財(cái)類產(chǎn)品，對(duì)于理財(cái)類產(chǎn)品的投資收益，法律法規(guī)并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，投資人在選擇投資產(chǎn)品時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體產(chǎn)品的狀況具體分析。 知識(shí)點(diǎn)41 債權(quán)

31、轉(zhuǎn)讓的法律效力 第一節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹1、債權(quán)轉(zhuǎn)讓的可行性及限制為了能夠提高P2P平臺(tái)居間撮合的效率，同時(shí)提高投資人的資金流動(dòng)性，滿足不同投資人的投資需求，很多P2P平臺(tái)利用借款人與投資人（原債權(quán)人）建立的基礎(chǔ)債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行創(chuàng)新，進(jìn)而衍生出債權(quán)轉(zhuǎn)讓類產(chǎn)品。法律對(duì)此進(jìn)行了規(guī)定2、債權(quán)轉(zhuǎn)讓的注意事項(xiàng)根據(jù)法律規(guī)定，債權(quán)人進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人，否則不能對(duì)債務(wù)人發(fā)生法律效力。一般采取的通知方式有兩種。 知識(shí)點(diǎn)42 債權(quán)分拆轉(zhuǎn)讓的法律效力 第一節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹1、 債權(quán)分拆轉(zhuǎn)讓的法律基礎(chǔ)債權(quán)轉(zhuǎn)讓不同于直接融資，是投資人將自己已有的合法債權(quán)，依據(jù)法律規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，并獲得相應(yīng)對(duì)價(jià)

32、。2、債權(quán)分拆轉(zhuǎn)讓的限制關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定中：“自本決定下發(fā)之日起，除依法設(shè)立的證券交易所或國務(wù)院批準(zhǔn)的從事金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所外，任何交易場(chǎng)所均不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行，不得采取集中競(jìng)價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易；不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易，任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時(shí)間間隔不得少于5個(gè)交易日；除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，權(quán)益持有人累計(jì)不得超過200人”。 知識(shí)點(diǎn)43 P2P借貸與非法集資的界限 第一節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹集資詐騙擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券非法吸收公眾存款 知識(shí)點(diǎn)44 債權(quán)轉(zhuǎn)讓后擔(dān)保的法律

33、效力 第一節(jié) 主流P2P模式與機(jī)構(gòu)介紹保證擔(dān)保的效力投資人在P2P平臺(tái)進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)當(dāng)注意，債權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)協(xié)議中應(yīng)當(dāng)對(duì)原債權(quán)的擔(dān)保做出明確約定。同時(shí)，保證人對(duì)原債權(quán)人作出的“保證合同”或“擔(dān)保函”中不能有限制性的條款或約定。抵押、質(zhì)押擔(dān)保的效力法律規(guī)定拆分轉(zhuǎn)讓債權(quán)時(shí)，債權(quán)上的擔(dān)保權(quán)利有效。但依據(jù)物權(quán)法的基本原理，為了保障物權(quán)的效力及債權(quán)人的優(yōu)先受償權(quán)，在設(shè)定相關(guān)抵押權(quán)或質(zhì)權(quán)時(shí)，P2P平臺(tái)應(yīng)當(dāng)要求借貸雙方就擔(dān)保事實(shí)進(jìn)行登記。 知識(shí)點(diǎn)45 合法、合規(guī)的產(chǎn)品設(shè)計(jì) 第二節(jié) P2P平臺(tái)如何規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)P2P平臺(tái)不能為任何產(chǎn)品的投資收益提供保證P2P平臺(tái)在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)當(dāng)盡可能避免設(shè)計(jì)團(tuán)購類產(chǎn)品。

34、投資人與借款人之間應(yīng)有清晰對(duì)應(yīng)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，避免不合法的期限錯(cuò)配、金額錯(cuò)配及不合理的自動(dòng)投標(biāo)。充分考慮不同法律關(guān)系的監(jiān)管界限，防止出現(xiàn)突破法律強(qiáng)制性規(guī)定的情況 知識(shí)點(diǎn)46 回避資金池，防范“非法集資”風(fēng)險(xiǎn) 第二節(jié) P2P平臺(tái)如何規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)P2P平臺(tái)應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)資金池現(xiàn)象，資金池往往是以平臺(tái)信用為擔(dān)保，事實(shí)上形成平臺(tái)對(duì)投資人的負(fù)債。 知識(shí)點(diǎn)47 對(duì)借款方資信審核，降低違約風(fēng)險(xiǎn) 第二節(jié) P2P平臺(tái)如何規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)綜合多種措施，給予審核真實(shí)、客觀披露對(duì)企業(yè)等考慮經(jīng)營情況通過第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)或者平臺(tái)自設(shè)的保證金制度保障權(quán)益利用官方的信息公開渠道對(duì)借款人進(jìn)行審核 知識(shí)點(diǎn)48 如何選擇一家靠譜的P2P平

35、臺(tái) 第三節(jié) P2P平臺(tái)投資者的自我保護(hù)（1）有靠譜的股東股東近期沒有不良信用記錄或犯罪記錄，沒有受到過金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰或譴責(zé)記錄。（2）有靠譜的借款人借款人應(yīng)當(dāng)具有相對(duì)穩(wěn)定的資金流和良好的信用記錄，還應(yīng)有可靠的還款來源。（3）有靠譜的收益率如果平臺(tái)上各產(chǎn)品的收益率明顯高出其他平臺(tái)，則該異?，F(xiàn)象的背后可能隱藏違法違規(guī)的隱患（4）有靠譜的擔(dān)保措施擔(dān)保措施是投資人在P2P平臺(tái)進(jìn)行投資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和損失的補(bǔ)救措施 知識(shí)點(diǎn)49 逾期或違約情況下的自我保護(hù) 第三節(jié) P2P平臺(tái)投資者的自我保護(hù)（1）通過處置抵押/質(zhì)押物獲得相應(yīng)賠償擔(dān)保物的處置人應(yīng)首先確保擔(dān)保物能夠受其控制，以防止擔(dān)保物損毀滅失而造成不必要的損

36、失。其次要確認(rèn)擔(dān)保物是否能對(duì)借款本息進(jìn)行足額賠償，如果不能，則需要盡快對(duì)借款人的其他財(cái)產(chǎn)采取保全措施（2）在P2P平臺(tái)設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)保證金的情況下，投資人遭遇借款人逾期還款可以向平臺(tái)申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)保證金賠付。（3）投資人可以采取協(xié)商、訴訟、仲裁等手段處理糾紛 知識(shí)點(diǎn)50 P2P合同無紙化帶來的問題 第四節(jié) P2P合同的常見問題合同舉證問題合同的保存問題格式合同的沖擊 知識(shí)點(diǎn)51 P2P合同主體的身份鑒別 第四節(jié) P2P合同的常見問題1、注冊(cè)用戶的身份識(shí)別由于各種識(shí)別手段都存在缺陷，所以平臺(tái)不得不耗費(fèi)大量精力采取多種手段相結(jié)合的方式對(duì)用戶進(jìn)行身份驗(yàn)證，以降低身份認(rèn)證不實(shí)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。除技術(shù)手段外，平臺(tái)還以傳統(tǒng)

37、的鑒別方式進(jìn)行審核，如對(duì)借款人的實(shí)地調(diào)研、面談詢問，甚至有些平臺(tái)針對(duì)于大額交易專門聘請(qǐng)第三方中介機(jī)構(gòu)對(duì)借款人進(jìn)行調(diào)查。2、電子簽名的真實(shí)性3、解決之道建立電子身份證制度,我國專門頒布了身份證法，并規(guī)定公安機(jī)關(guān)是身份證的發(fā)放和管理機(jī)關(guān)。 知識(shí)點(diǎn)52 P2P融資合同的法律效力與生效時(shí)間 第四節(jié) P2P合同的常見問題1、電子簽約的有效性投資人、借款人利用P2P交易平臺(tái)進(jìn)行交易，所簽署的電子合同可以得到法律認(rèn)可和保護(hù)。2、電子簽名的限制（一）涉及婚姻、收養(yǎng)、繼承等人身關(guān)系的；（二）涉及土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓的；（三）涉及停止供水、供熱、供氣、供電等公用事業(yè)服務(wù)等3、電子簽約及生效時(shí)間（1）邀約過程

38、（2）承諾過程（3）借款合同生效時(shí)間 知識(shí)點(diǎn)53 P2P融資合同的保存與保管 第四節(jié) P2P合同的常見問題P2P融資合同的保存指的是將合同內(nèi)容固定下來，確保合同中的內(nèi)容反映交易各方的真實(shí)意思表示。而合同的保管指的是在合同被完整保存之后，能夠始終維持穩(wěn)定，不會(huì)被篡改或丟失。能夠有效地表現(xiàn)所載內(nèi)容并可供隨時(shí)調(diào)取查用。數(shù)據(jù)電文的格式與其生成、發(fā)送或者接收時(shí)的格式相同，或者格式不相同但是能夠準(zhǔn)確表現(xiàn)原來生成、發(fā)送或者接收的內(nèi)容。能夠識(shí)別數(shù)據(jù)電文的發(fā)件人、收件人以及發(fā)送、接收的時(shí)間。 知識(shí)點(diǎn)54 P2P合同的履行 第四節(jié) P2P合同的常見問題履行合同的首要義務(wù)是資金的交付投資人與借款人之間、投資人不同批

39、次的付款行為與其不同的投資標(biāo)的之間如何實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確無誤的資金劃轉(zhuǎn)如果借款人有抵押、質(zhì)押、保證擔(dān)保等增信措施，投資人可以及時(shí)采取措施，行使擔(dān)保權(quán)利 知識(shí)點(diǎn)55 P2P合同糾紛的訴訟管轄 第四節(jié) P2P合同的常見問題在交易流程中預(yù)先約定約定由合同簽訂地法院管轄，并明確列明協(xié)議簽訂地系在某市某區(qū)域關(guān)鍵是確認(rèn)管轄法院眾籌概論四第四章 眾籌概論概論123眾籌是什么眾籌的盈利模式與平臺(tái)建設(shè)眾籌的典型案例4眾籌產(chǎn)品設(shè)計(jì)5如何參與眾籌第一節(jié) 眾籌是什么知識(shí)點(diǎn)56 眾籌的概念與起源眾籌（crowdfunding），又稱大眾募資、群眾籌資。傳統(tǒng)意義上來講，眾籌是指為完成資金需求方一定的計(jì)劃，由一群人共同提供資金以幫助

40、資金需求方實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。嚴(yán)格的講，眾籌并不是一個(gè)集資領(lǐng)域的金融術(shù)語。但是，如果從廣義看，金融領(lǐng)域的很多產(chǎn)品事實(shí)上采用的方法也是籌集公眾的資金，方法上與眾籌并無本質(zhì)區(qū)別。眾包與互聯(lián)網(wǎng)眾籌的共同點(diǎn)在于均以互聯(lián)網(wǎng)為宣傳媒介、并向網(wǎng)絡(luò)上的大眾群體發(fā)布需求，但二者的區(qū)別也是顯而易見的。眾包籌集的是眾人共同完成某項(xiàng)計(jì)劃的行為，是通過網(wǎng)絡(luò)和約定將人力聚合；而互聯(lián)網(wǎng)眾籌籌集的是資金，即通過網(wǎng)絡(luò)和約定將資金予以聚合。第一節(jié) 眾籌是什么知識(shí)點(diǎn)57 眾籌與傳統(tǒng)集資的區(qū)別資金籌集的媒介不同參與主體的分布范圍不同資金籌集的業(yè)務(wù)模式不同引入了互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)作為中介第三方第一節(jié) 眾籌是什么知識(shí)點(diǎn)58 眾籌的分類第一節(jié) 眾籌是什

41、么知識(shí)點(diǎn)59 眾籌參與方的地位及作用第一節(jié) 眾籌是什么知識(shí)點(diǎn)60 眾籌常見的流程第一節(jié) 眾籌是什么知識(shí)點(diǎn)61 國內(nèi)眾籌的發(fā)展現(xiàn)狀目前國內(nèi)比較活躍的平臺(tái)有點(diǎn)名時(shí)間、淘夢(mèng)網(wǎng)、追夢(mèng)網(wǎng)、大家投、天使匯、眾籌網(wǎng)等，主要以商品預(yù)購、股權(quán)投資為主，且大部分為綜合類平臺(tái)。參與眾籌項(xiàng)目要求投資人不僅擁有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，還應(yīng)具備支持創(chuàng)意、不計(jì)回報(bào)的創(chuàng)業(yè)精神，同時(shí)應(yīng)當(dāng)具備對(duì)行業(yè)的基本認(rèn)識(shí)與判斷。眾籌平臺(tái)及項(xiàng)目在實(shí)際操作中，也存在著一些不夠規(guī)范地方。其中有些不規(guī)范是來自于現(xiàn)實(shí)障礙，而有些不規(guī)范則來自于平臺(tái)對(duì)于相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的忽視。第二節(jié) 眾籌的典型案例知識(shí)點(diǎn)62 美微傳媒失敗的股權(quán)眾籌案例2013年1月，美微傳媒在其“美微

42、會(huì)員卡在線直營店”淘寶店向淘寶買家銷售“美微登記憑證式會(huì)員卡”。美微傳媒的“會(huì)員卡”在上線15個(gè)小時(shí)后就被認(rèn)購了10萬股。截至2013年2月3日中午，一共有1191名會(huì)員購買了會(huì)員卡，認(rèn)購總數(shù)為68萬股，總金額人民幣81.6萬。美微傳媒的上述原始股銷售行為，與我國公司法及相關(guān)法律的規(guī)定存在一定沖突，主要的爭議在于是否突破了公司規(guī)定的法定人數(shù)，以及是否涉嫌非法集資。面對(duì)這一新生事物，中國證監(jiān)會(huì)采取了相對(duì)柔和的處理方式。第二節(jié) 眾籌的典型案例知識(shí)點(diǎn)63 3W咖啡會(huì)籍式眾籌會(huì)籍式眾籌就是提供一定的費(fèi)用，成為某一組織的會(huì)員，獲得一定的權(quán)利，因?yàn)槟骋粫?huì)員的原因把一部分志同道合的人聚集在一起，因?yàn)檫@個(gè)組織

43、的原因讓一些人發(fā)生了聯(lián)系。3W是一家公司化運(yùn)營的組織，其業(yè)務(wù)包含天使投資、俱樂部、企業(yè)公關(guān)、會(huì)議組織和咖啡廳，3WCoffee是3W擁有的咖啡館經(jīng)營實(shí)體，但通常人們習(xí)慣于將該組織稱為3WCoffee。第二節(jié) 眾籌的典型案例知識(shí)點(diǎn)64 天使匯和大家投股權(quán)眾籌第二節(jié) 眾籌的典型案例知識(shí)點(diǎn)64 天使匯和大家投股權(quán)眾籌天使匯第二節(jié) 眾籌的典型案例知識(shí)點(diǎn)64 天使匯和大家投股權(quán)眾籌大家投第二節(jié) 眾籌的典型案例知識(shí)點(diǎn)65 阿里“聚土地”回報(bào)型眾籌阿里“聚土地”屬于農(nóng)產(chǎn)品回報(bào)類眾籌“聚土地”的運(yùn)作流程并不復(fù)雜，即農(nóng)民將土地流轉(zhuǎn)至電子商務(wù)公司名下，電子商務(wù)公司將土地交予當(dāng)?shù)睾献魃缟a(chǎn)管理，淘寶用戶通過網(wǎng)上預(yù)約

44、，對(duì)土地使用權(quán)進(jìn)行認(rèn)購?！熬弁恋亍表?xiàng)目的實(shí)際參與對(duì)象為五方項(xiàng)目運(yùn)營商的浙江興和電子商務(wù)公司，是整個(gè)項(xiàng)目的紐帶土地不過是產(chǎn)品宣傳的噱頭“聚土地”的實(shí)質(zhì)是農(nóng)產(chǎn)品的預(yù)購第二節(jié) 眾籌的贏利模式與平臺(tái)建設(shè)知識(shí)點(diǎn)66 眾籌平臺(tái)的盈利模式眾籌平臺(tái)的盈利來源于其所提供的服務(wù)對(duì)于所提供的基礎(chǔ)服務(wù)，多數(shù)平臺(tái)采取單向收費(fèi)的方式，即平臺(tái)僅向項(xiàng)目方收取服務(wù)費(fèi)，或稱為手續(xù)費(fèi)，而一般不向投資人收取費(fèi)用增值服務(wù)主要指眾籌平臺(tái)在企業(yè)管理、財(cái)務(wù)、法律方面為項(xiàng)目方提供的專業(yè)服務(wù)。目前眾籌平臺(tái)的盈利模式尚不健全，盈利來源不夠穩(wěn)定。第二節(jié) 眾籌的贏利模式與平臺(tái)建設(shè)知識(shí)點(diǎn)67 如何設(shè)計(jì)一個(gè)好的眾籌平臺(tái)1、平臺(tái)定位2、流程設(shè)計(jì)3、健全風(fēng)控

45、措施第三節(jié) 眾籌的贏利模式與平臺(tái)建設(shè)知識(shí)點(diǎn)68 眾籌平臺(tái)的設(shè)立與登記眾籌網(wǎng)站后臺(tái)運(yùn)作公司多以金融信息服務(wù)類、網(wǎng)絡(luò)科技類公司為主金融信息服務(wù)類、網(wǎng)絡(luò)科技類公司或電子商務(wù)類公司不屬于法律、法規(guī)規(guī)定需進(jìn)行前置審批的公司，因此該幾類公司的設(shè)立主要包括名稱預(yù)先核準(zhǔn)、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記兩個(gè)環(huán)節(jié)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法的規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)分為經(jīng)營性和非經(jīng)營性兩類眾籌平臺(tái)通常在取得互聯(lián)網(wǎng)信息備案（即ICP備案）的基礎(chǔ)之上，再行申請(qǐng)ICP許可證書，即同時(shí)進(jìn)行ICP備案并取得ICP許可證書第三節(jié) 眾籌的贏利模式與平臺(tái)建設(shè)知識(shí)點(diǎn)69 眾籌運(yùn)營團(tuán)隊(duì)的人員結(jié)構(gòu)與要求團(tuán)隊(duì)的綜合管理人員眾籌項(xiàng)目人員活動(dòng)策劃與媒體運(yùn)營人員風(fēng)險(xiǎn)

46、控制與合規(guī)人員網(wǎng)絡(luò)技術(shù)人員第四節(jié) 眾籌產(chǎn)品設(shè)計(jì)知識(shí)點(diǎn)70 眾籌產(chǎn)品應(yīng)該具有哪些要素具備發(fā)起并實(shí)施項(xiàng)目能力的發(fā)起人或團(tuán)隊(duì)鮮明而創(chuàng)新、創(chuàng)意十足的亮點(diǎn)已開展的前期工作合理的回報(bào)預(yù)期第四節(jié) 眾籌產(chǎn)品設(shè)計(jì)知識(shí)點(diǎn)71 怎樣設(shè)計(jì)好的眾籌產(chǎn)品好的眾籌項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合募集金額與期限適當(dāng)、預(yù)期回報(bào)合理、成功在平臺(tái)上線，并最終募資成功等特征。項(xiàng)目文案、募集金額與周期、預(yù)期回報(bào)都是眾籌項(xiàng)目設(shè)計(jì)的重要內(nèi)容。眾籌金額設(shè)置不合理可能直接導(dǎo)致項(xiàng)目失敗項(xiàng)目周期的合理設(shè)置同樣重要合理的回報(bào)設(shè)置將吸引更多的支持者第四節(jié) 眾籌產(chǎn)品設(shè)計(jì)知識(shí)點(diǎn)72 哪些行業(yè)適合眾籌模式科技出版藝術(shù)娛樂公益第四節(jié) 眾籌產(chǎn)品設(shè)計(jì)知識(shí)點(diǎn)73 如何對(duì)眾籌項(xiàng)目進(jìn)行審

47、核平臺(tái)對(duì)眾籌項(xiàng)目的審核工作貫穿眾籌項(xiàng)目的始終從合格投資者角度出發(fā)，平臺(tái)對(duì)投資人的審核應(yīng)當(dāng)包括對(duì)投資者身份信息、資金實(shí)力、投資經(jīng)驗(yàn)及抗風(fēng)險(xiǎn)能力等各方面的內(nèi)容平臺(tái)對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人的審核應(yīng)當(dāng)包括發(fā)起人身份信息、專業(yè)技能與教育背景、資信狀況等；發(fā)起人是團(tuán)隊(duì)或法人實(shí)體的，還應(yīng)當(dāng)審核人員組成狀況、是否具備發(fā)起項(xiàng)目的專業(yè)資質(zhì)、是否合法持續(xù)經(jīng)營第五節(jié) 如何參與眾籌知識(shí)點(diǎn)74 眾籌項(xiàng)目方怎樣參與眾籌參與方式為參與眾籌目前國內(nèi)的眾籌平臺(tái)眾多，類別不同，功能各異，服務(wù)內(nèi)容與收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也不同不同的眾籌平臺(tái)，服務(wù)的專業(yè)化程度、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)均有不同，項(xiàng)目方應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況予以選擇項(xiàng)目自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)第五節(jié) 如何參與眾籌知識(shí)點(diǎn)75

48、眾籌平臺(tái)怎樣參與眾籌實(shí)現(xiàn)平臺(tái)合法、合規(guī)及規(guī)范化運(yùn)行眾籌平臺(tái)應(yīng)堅(jiān)守法律底線、不觸碰“紅線”，在合法、合規(guī)、規(guī)范的基礎(chǔ)上運(yùn)營強(qiáng)化眾籌平臺(tái)的流程化管理眾籌平臺(tái)搭建合適的流程管理系統(tǒng)，要求眾籌企業(yè)使用該系統(tǒng)進(jìn)行流程管理第五節(jié) 如何參與眾籌知識(shí)點(diǎn)76 投資人如何參與眾籌根據(jù)自身的經(jīng)驗(yàn)及資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理選擇擬參與的眾籌項(xiàng)目注意防范項(xiàng)目方及眾籌平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)仔細(xì)閱讀項(xiàng)目方案及商業(yè)計(jì)劃書第五節(jié) 如何參與眾籌知識(shí)點(diǎn)77 社會(huì)中介機(jī)構(gòu)如何參與眾籌律師事務(wù)所評(píng)估機(jī)構(gòu)其他機(jī)構(gòu)第三方支付平臺(tái)會(huì)計(jì)師事務(wù)所眾籌的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)措施五第五章 眾籌的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)措施概論123眾籌的信用風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)第

49、一節(jié)章 眾籌的信用風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)點(diǎn)78 眾籌項(xiàng)目方的信用風(fēng)險(xiǎn)1、違約風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目方的描述具有主觀性、或過于樂觀投資人無法核實(shí)項(xiàng)目方是否夸大其詞等狀況2、欺詐風(fēng)險(xiǎn)眾籌平臺(tái)上的欺詐不常見一因在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)布受監(jiān)督，二因平臺(tái)對(duì)項(xiàng)目方及項(xiàng)目的審核作用第一節(jié)章 眾籌的信用風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)點(diǎn)79 眾籌平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)眾籌平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指眾籌平臺(tái)違反約定，給投資人所造成的風(fēng)險(xiǎn)。眾籌平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為平臺(tái)對(duì)項(xiàng)目方或者融資項(xiàng)目疏于審核，或者由于平臺(tái)違反與投資人、項(xiàng)目方之間的其他約定，而給相關(guān)方的利益造成損失眾籌平臺(tái)未能按照所承諾的審慎義務(wù)進(jìn)行審核，是首要的風(fēng)險(xiǎn)來源。領(lǐng)投加跟投機(jī)制的初衷是考慮到由某些在投資領(lǐng)域具備專業(yè)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)

50、的投資人對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行篩選，跟投人可基于對(duì)領(lǐng)投人的專業(yè)判斷與信任跟進(jìn)投資，以此降低由于缺乏專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié) 眾籌的信用風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)點(diǎn)80 如何防范眾籌信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生防范信用風(fēng)險(xiǎn)投資人準(zhǔn)入眾籌資金監(jiān)控及投后管理違約賠償機(jī)制第三方資金托管眾籌平臺(tái)準(zhǔn)入制度第二節(jié) 眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)點(diǎn)81 非法吸收公眾存款的風(fēng)險(xiǎn)與涉嫌非法集資的非議形影相伴，美微傳媒即因涉嫌非法集資而被證監(jiān)會(huì)緊急叫停。由于眾籌是以互聯(lián)網(wǎng)方式吸引投資人參與，其目標(biāo)人群通常具有不特定性，這一點(diǎn)恰恰是立法機(jī)關(guān)及司法機(jī)關(guān)在認(rèn)定非法集資過程中非常關(guān)注的要素網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的開放性特征，使得互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一旦上線，客觀上可能被任何能夠上網(wǎng)的社會(huì)公

51、眾所知悉。網(wǎng)上的融資信息披露，是否應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為“向社會(huì)公開宣傳”，存有很大爭議。而眾籌融資的重要表現(xiàn)形式是在一定期限內(nèi)向支持者提供實(shí)物、股權(quán)或資金回報(bào)，這一點(diǎn)在形式上也與非法吸收公眾存款的特征近似。第二節(jié) 眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)點(diǎn)82 擅自發(fā)行證券的風(fēng)險(xiǎn)擅自發(fā)行證券（即擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券）的風(fēng)險(xiǎn)是眾籌平臺(tái)所面臨的另一種法律風(fēng)險(xiǎn)，擅自發(fā)行證券是非法集資的另一種體現(xiàn)形式構(gòu)成該罪的客觀方面是未經(jīng)批準(zhǔn)、變相發(fā)行或超過人數(shù)限制，其中“向社會(huì)不特定對(duì)象發(fā)行、以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券”的自由裁量空間較大，如果擴(kuò)大解釋，股權(quán)眾籌的融資方式很可能涉嫌擅自發(fā)行證券罪第二節(jié) 眾籌的法律風(fēng)

52、險(xiǎn)知識(shí)點(diǎn)83 合同無效的風(fēng)險(xiǎn)合同是眾籌項(xiàng)目各方權(quán)利、義務(wù)的支撐，項(xiàng)目的架構(gòu)、參與主體的權(quán)利都以合同的方式體現(xiàn)合同無效的法律風(fēng)險(xiǎn)將使各方的約定無法得到法律保護(hù)，導(dǎo)致合同各方的商業(yè)目的落空目前大部分眾籌平臺(tái)已采用數(shù)據(jù)電文簽署方式電子合同，但因互聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)程交易的特殊性，平臺(tái)在核對(duì)簽約主體身份時(shí)需要特別關(guān)注其民事行為能力第二節(jié) 眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)點(diǎn)84 股東未作實(shí)名登記的風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)我國公司法的規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東人數(shù)不得超過50人，股份公司的股東人數(shù)不得超過200人。根據(jù)我國合伙企業(yè)法的規(guī)定，有限合伙企業(yè)的合伙人人數(shù)同樣不得超過50人如果讓全部有意向的投資人都入股，這無疑直接違反了公司法及合伙企業(yè)法的

53、規(guī)定未被登記為實(shí)名股東將無法保證其出資權(quán)益，或者使其主張權(quán)益的成本大大提高。即使由他人集中代持，也很難避免權(quán)益被侵害的風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié) 法律風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施知識(shí)點(diǎn)85 嚴(yán)守法律底線，避免非法集資為避免觸碰“非法吸收公眾存款”的紅線，我國的實(shí)物眾籌多采用商品預(yù)購的形式眾籌平臺(tái)在這一過程中的角色類似于電子商務(wù)中的C2C平臺(tái)，為實(shí)物商品或服務(wù)的交易提供服務(wù)對(duì)于以實(shí)物或者服務(wù)回報(bào)的眾籌，非法集資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。對(duì)于此類眾籌，應(yīng)當(dāng)以真實(shí)的產(chǎn)品銷售或服務(wù)提供作為眾籌的目的，不能采用還本付息等回報(bào)方式眾籌平臺(tái)的作用在于展示項(xiàng)目信息、披露項(xiàng)目進(jìn)展，在項(xiàng)目轉(zhuǎn)入線下流程后，平臺(tái)提供法律、財(cái)務(wù)等方面的輔助服務(wù)第三節(jié) 法律風(fēng)險(xiǎn)

54、的應(yīng)對(duì)措施知識(shí)點(diǎn)86 合同約定合法、權(quán)利義務(wù)明確合同約定合法不公平的格式條款以合法形式掩蓋非法目的違法法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定權(quán)利義務(wù)約定明確規(guī)范且各要件完備根據(jù)流程和情況設(shè)置第三節(jié) 法律風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施知識(shí)點(diǎn)87 股東實(shí)名登記“誰投資、誰受益”的規(guī)則意思自治原則和“誰投資、誰受益”規(guī)則的適用，需要兩個(gè)前提條件：其一、代持協(xié)議約定的合法性其二、所代持股權(quán)仍然實(shí)際存在關(guān)于代持協(xié)議約定的合法性問題，需要從代持協(xié)議的目的來進(jìn)行分析如果是正常的代持，其有效性可以得到認(rèn)可。但如果是為了突破公司法或者合伙企業(yè)法關(guān)于股東、合伙人人數(shù)的法律限制，而進(jìn)行代持。則該種代持股權(quán)、合伙份額的約定，將因?yàn)檫`法了法律的強(qiáng)制性規(guī)

55、定而歸于無效貨幣基金“寶寶類”理財(cái)產(chǎn)品六第六章 貨幣基金“寶寶類”理財(cái)產(chǎn)品123“寶寶”類產(chǎn)品的起源和贏利模式寶寶類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展前景各類“寶寶”產(chǎn)品的模式及贏利對(duì)比第一節(jié) “寶寶”類產(chǎn)品的源起和贏利模式知識(shí)點(diǎn)88 “寶寶”類產(chǎn)品是什么？2013年6月至以來，“余額寶”、“理財(cái)通”、“零錢寶”、“財(cái)富寶”等各“寶寶”支付寶官網(wǎng)給“余額寶”的定義是：“為投資者提供的可以通過本公司系統(tǒng)與合作金融機(jī)構(gòu)（包括但不限于保險(xiǎn)公司、銀行、基金公司、證券公司等，下同）系統(tǒng)相連，通過合作金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)在本公司的網(wǎng)上直銷自助前臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品（包括但不限于保險(xiǎn)、基金、股票、債券等，下同）交易資金的劃轉(zhuǎn)、支付

56、及在線進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品交易、信息查詢等服務(wù)?！苯鹑诋a(chǎn)品銷售互聯(lián)網(wǎng)化的首要表現(xiàn)是金融機(jī)構(gòu)自有互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)的建立知識(shí)點(diǎn)89 “寶寶”類產(chǎn)品的起源與發(fā)展現(xiàn)狀公認(rèn)的“寶寶”類產(chǎn)品緣起于美國支付平臺(tái)Paypal于1999年左右推出的Paypal貨幣基金在功能方面，Paypal貨幣基金支持賬戶余額自動(dòng)轉(zhuǎn)入，每天浮動(dòng)收益，每月支付收益2012年5月，支付寶取得了基金第三方支付牌照，具備了為基金銷售提供資金支付與結(jié)算服務(wù)的資質(zhì)，成為較早一批持牌的基金支付機(jī)構(gòu)2013年6月13日，“余額寶”正式上線，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的標(biāo)志性事件與支付寶同批取得基金支付牌照的還有騰訊旗下支付平臺(tái)財(cái)付通。對(duì)于余額寶的產(chǎn)品創(chuàng)新

57、，騰訊公司也推出了相應(yīng)的產(chǎn)品第一節(jié) “寶寶”類產(chǎn)品的源起和贏利模式知識(shí)點(diǎn)90 “寶寶”類產(chǎn)品交易原理基金申購和贖回流程第一節(jié) “寶寶”類產(chǎn)品的源起和贏利模式知識(shí)點(diǎn)91 “寶寶”類產(chǎn)品如何贏利支付平臺(tái)盈利源于銷售服務(wù)費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)收益源于用戶數(shù)量增加帶來的間接收益貨幣基金收益源于基金管理費(fèi)第一節(jié) “寶寶”類產(chǎn)品的源起和贏利模式知識(shí)點(diǎn)92 “寶寶”類產(chǎn)品的影響改變行業(yè)格局基金產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化各大銀行紛紛應(yīng)對(duì)第一節(jié) “寶寶”類產(chǎn)品的源起和贏利模式知識(shí)點(diǎn)93 余額寶的模式及收益第二節(jié) 各類“寶寶”產(chǎn)品的模式及贏利對(duì)比余額寶由支付寶于2013年6月13日正式推出，是支付寶為用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)天弘增利寶

58、貨幣市場(chǎng)基金，是由天弘基金管理有限公司發(fā)行的一款開放式貨幣型基金余額寶的投資門檻極低，最低一元起投，用支付寶余額轉(zhuǎn)入余額寶無額度限制，用借記卡快捷轉(zhuǎn)入余額寶視不同銀行有不同額度限制余額寶與天弘增利寶貨幣市場(chǎng)基金的結(jié)合是通過通信技術(shù)聯(lián)接實(shí)現(xiàn)的“余額寶”的推出大大降低了天弘基金的推廣營銷費(fèi)用，也就間接提高了基金公司的收益從長遠(yuǎn)來看，余額寶的推出無疑將提高用戶對(duì)支付寶的依賴程度，增加支付寶用戶數(shù)量，從而實(shí)際上增加支付寶的資金總量，并最終在此基礎(chǔ)上構(gòu)建阿里集團(tuán)新的金融模式知識(shí)點(diǎn)94 理財(cái)通的模式及收益第二節(jié) 各類“寶寶”產(chǎn)品的模式及贏利對(duì)比眾祿基金“現(xiàn)金寶”“現(xiàn)金寶”也是一款貨幣基金產(chǎn)品，客戶通過充值

59、、自動(dòng)充值、快速取現(xiàn)、贖回等功能完成相關(guān)貨幣基金的申購、贖回、定期定額投資等交易操作，賬戶內(nèi)的資金可以隨取隨用騰訊將其“寶寶”類產(chǎn)品放在了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)終端微信平臺(tái)之上理財(cái)通定位于金融理財(cái)開放平臺(tái)，上線之初，與華夏基金旗下財(cái)富寶貨幣基金產(chǎn)品對(duì)接與余額寶相比，理財(cái)通占據(jù)了移動(dòng)客戶端的優(yōu)勢(shì)知識(shí)點(diǎn)95 “京東小金庫”與蘇寧“零錢寶”模式及收益第二節(jié) 各類“寶寶”產(chǎn)品的模式及贏利對(duì)比2014年1月15日，蘇寧云商的“寶寶”類余額理財(cái)產(chǎn)品上線。與“余額寶”一致，蘇寧“零錢寶”將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到其第三方支付平臺(tái)易付寶中，通過易付寶為用戶完成基金開戶、申購等一站式服務(wù)，提供1元起投、0手續(xù)費(fèi)、實(shí)時(shí)贖

60、回和穩(wěn)健資金收益的理財(cái)方式蘇寧“零錢寶”幾乎是克隆了阿里的“余額寶”“零錢寶”對(duì)接了兩家基金公司，用戶的資金可在兩只基金中互換知識(shí)點(diǎn)96 百度“百賺”模式及收益第二節(jié) 各類“寶寶”產(chǎn)品的模式及贏利對(duì)比基金的申購、贖回均通過基金公司支付完成滾利版是真正意義上的“寶寶”類產(chǎn)品百度理財(cái)?shù)牡诙a(chǎn)品知識(shí)點(diǎn)97 寶寶類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié) 寶寶類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展前景風(fēng)險(xiǎn)投資虧損風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示不夠知識(shí)點(diǎn)98 寶寶類產(chǎn)品的發(fā)展前景第三節(jié) 寶寶類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展前景未來，“寶寶”類產(chǎn)品的收益率將隨著銀行間利率水平的影響而出現(xiàn)上下波動(dòng)參考美國經(jīng)驗(yàn)，我國貨幣基金資產(chǎn)端最終可能走向高流動(dòng)性票據(jù)、回購、CD（大額可