有色金屬公司治理結(jié)構(gòu)與股票期權(quán)制度

1、泓域/有色金屬公司治理結(jié)構(gòu)與股票期權(quán)制度有色金屬公司治理結(jié)構(gòu)與股票期權(quán)制度目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112307830 一、 項(xiàng)目概況 PAGEREF _Toc112307830 h 1 HYPERLINK l _Toc112307831 二、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112307831 h 5 HYPERLINK l _Toc112307832 三、 行業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn) PAGEREF _Toc112307832 h 5 HYPERLINK l _Toc112307833 四、 必要性分析 PAGEREF _Toc112307833

2、 h 8 HYPERLINK l _Toc112307834 五、 發(fā)達(dá)國家公司治理體制帶給我國的啟示 PAGEREF _Toc112307834 h 8 HYPERLINK l _Toc112307835 六、 公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的比較 PAGEREF _Toc112307835 h 12 HYPERLINK l _Toc112307836 七、 明確經(jīng)理股票期權(quán)的授予者與授予對(duì)象 PAGEREF _Toc112307836 h 14 HYPERLINK l _Toc112307837 八、 讓經(jīng)理人員股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃更加公平 PAGEREF _Toc112307837 h 16 HYPERLIN

3、K l _Toc112307838 九、 組織機(jī)構(gòu)及人力資源配置 PAGEREF _Toc112307838 h 19 HYPERLINK l _Toc112307839 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc112307839 h 19 HYPERLINK l _Toc112307840 十、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc112307840 h 21 HYPERLINK l _Toc112307841 十一、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc112307841 h 23 HYPERLINK l _Toc112307842 十二、 法人治理 PAGEREF _Toc11230

4、7842 h 24項(xiàng)目概況（一）項(xiàng)目基本情況1、承辦單位名稱：xx有限公司2、項(xiàng)目性質(zhì)：新建3、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)：xxx4、項(xiàng)目聯(lián)系人：尹xx（二）主辦單位基本情況公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對(duì)服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 當(dāng)前，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢依然錯(cuò)綜復(fù)雜。從國際看，世界經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整、復(fù)蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿(mào)形勢依然嚴(yán)峻，出口增長放緩。從國內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長

5、，經(jīng)濟(jì)增長方式從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為主。新常態(tài)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對(duì)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經(jīng)營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時(shí)，也面臨著重大機(jī)遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進(jìn)，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、中國制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實(shí)施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將把握國內(nèi)外發(fā)展形勢，利用好國際國內(nèi)兩個(gè)市場、兩種資源，抓住發(fā)展機(jī)遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)

6、業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動(dòng)權(quán)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展新突破。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立至今，始終堅(jiān)持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。公司將依法合規(guī)作為新形勢下實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基本保障，堅(jiān)持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經(jīng)濟(jì)利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進(jìn)一步明確了全面合規(guī)管理責(zé)任。公司不斷強(qiáng)化重大決策、重大事項(xiàng)的合規(guī)論證審查，加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防控，確保依法管理、合規(guī)經(jīng)營。嚴(yán)格貫徹落實(shí)國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點(diǎn)領(lǐng)域合規(guī)管理

7、不斷強(qiáng)化，各部門分工負(fù)責(zé)、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動(dòng)的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識(shí)普遍增強(qiáng)，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。（三）項(xiàng)目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項(xiàng)目選址位于xxx，占地面積約67.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（四）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資26630.89萬元，其中：建設(shè)投資20124.85萬元，占項(xiàng)目總投資的75.57%；建設(shè)期利息529.75萬元，占項(xiàng)目總投資的1.99%；流動(dòng)資金5976.29萬元，占項(xiàng)目總投資的22.44%。（

8、五）項(xiàng)目資本金籌措方案項(xiàng)目總投資26630.89萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）15819.73萬元。（六）申請(qǐng)銀行借款方案根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額10811.16萬元。（七）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：57200.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：43750.06萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（NP）：9859.57萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：28.49%。5、全部投資回收期（Pt）：5.34年（含建設(shè)期24個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：17943.89萬元（產(chǎn)值）。（八）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃項(xiàng)

9、目計(jì)劃從可行性研究報(bào)告的編制到工程竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)運(yùn)營共需24個(gè)月的時(shí)間。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析我省自身發(fā)展也面臨一些突出問題和制約因素，主要是：經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)性、資源性、體制性矛盾十分突出；市場經(jīng)濟(jì)意識(shí)不強(qiáng)、市場化程度不高、市場主體活力不足等問題明顯存在；發(fā)展環(huán)境還要大力優(yōu)化；各級(jí)政府部門還存在專業(yè)化不夠，以及不作為、亂作為、不會(huì)作為的現(xiàn)象。這些問題必須從根本上把握，下大氣力加以解決。行業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)1、機(jī)遇（1）國家政策支持行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展新材料是國家重要的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，國家先后出臺(tái)一系列支持有色金屬新材料行業(yè)發(fā)展政策，包括2020年政府工作報(bào)告、中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和203

10、5年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要（草案）、新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南、“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、中國制造2025、國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（20062020年）、有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）等，這些政策對(duì)有色金屬工業(yè)節(jié)能降耗、推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做出了具體要求，為先進(jìn)有色金屬材料及相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)展提供了機(jī)遇。電化學(xué)冶金技術(shù)因其獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢成為提取和精煉有色金屬的重要方法，因此，電化學(xué)冶煉工業(yè)節(jié)能降耗直接關(guān)系著2021年及“十四五”時(shí)期節(jié)能降耗目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。有色金屬電解、電積冶煉企業(yè)節(jié)能降耗的需求，也對(duì)有色金屬冶金電極材料行業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)、技術(shù)優(yōu)化提出了新要求。（2）國外市場需求持續(xù)擴(kuò)大

11、，產(chǎn)生新的發(fā)展機(jī)遇近年來隨著我國提出“一帶一路”倡議，我國進(jìn)一步加強(qiáng)與其他國家，尤其是“一帶一路”地區(qū)國家的經(jīng)濟(jì)文化交流，中國的企業(yè)也紛紛踐行“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略，在海外投資設(shè)廠。目前，除了我國以外，全球有色金屬礦產(chǎn)資源主要分布在非洲、南美洲、中東等地，我國主要的冶金企業(yè)也分別在上述地區(qū)設(shè)立生產(chǎn)基地，就近利用當(dāng)?shù)刭Y源進(jìn)行產(chǎn)品的冶煉。未來，隨著我國對(duì)戰(zhàn)略性有色金屬需求的進(jìn)一步提升，以及國家環(huán)保和資源政策的進(jìn)一步趨嚴(yán)，會(huì)有更多的中資冶金企業(yè)走出國門，在海外設(shè)廠生產(chǎn)，下游需求將保持高速的增長。（3）較大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值推動(dòng)高性能電極新材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化運(yùn)用有色金屬工業(yè)是重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，作為傳

12、統(tǒng)高能耗行業(yè)，全面推進(jìn)節(jié)能降耗、綠色發(fā)展是促進(jìn)有色金屬工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵措施和方向。電化學(xué)冶金工藝因其獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢成為有色金屬提取的重要方法，因此，電化學(xué)冶金工業(yè)節(jié)能降耗的實(shí)現(xiàn)是有色金屬工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。由于電極材料的性能直接影響電積過程槽電壓的高低和能耗的高低，高活性、低成本、低能耗、長壽命的電極材料是有色金屬工業(yè)節(jié)能降耗的關(guān)鍵。以柵欄型復(fù)合材料陽極板為例，與傳統(tǒng)電極材料相比，柵欄型復(fù)合材料陽極板在電極自身材料成本、減少鉛等重金屬污染物的排放、增加陰極金屬產(chǎn)量及品質(zhì)、節(jié)約電能等方面均具備較為明顯的優(yōu)勢。新型高性能電極材料綠色環(huán)保、節(jié)能降耗的特性契合國家政策要求及產(chǎn)業(yè)發(fā)展潮流，其在環(huán)保

13、、減排、節(jié)能等層面具備的較大經(jīng)濟(jì)效益，將助推性能優(yōu)異的高性能電極新材料研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化運(yùn)用。2、挑戰(zhàn)及不利因素（1）行業(yè)整體創(chuàng)新能力不足整體而言行業(yè)中的多數(shù)企業(yè)創(chuàng)新能力不足，大部分企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)都是對(duì)已有產(chǎn)品和技術(shù)的簡單模仿，缺乏持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新能力。（2）產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢明顯我國電極材料行業(yè)中大部分企業(yè)市場定位不明確、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、技術(shù)含量低、可替代性強(qiáng)、核心競爭力較弱。為了在市場競爭中立足，這類企業(yè)往往選擇仿制行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的產(chǎn)品，造成了行業(yè)內(nèi)低端產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的現(xiàn)象。（3）行業(yè)企業(yè)整體規(guī)模較小我國的電化學(xué)冶金用電極材料行業(yè)作為較為細(xì)分行業(yè)，目前尚未形成較大的規(guī)?；?yīng)，企業(yè)規(guī)模普遍較小，生產(chǎn)線

14、自動(dòng)化水平較低，產(chǎn)品的覆蓋區(qū)域較小，單個(gè)企業(yè)的市場占有率較低。必要性分析1、提升公司核心競爭力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競爭力。發(fā)達(dá)國家公司治理體制帶給我國的啟示西方發(fā)達(dá)國家的公司治理結(jié)構(gòu)都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，即在兩權(quán)分離的基礎(chǔ)上構(gòu)建完善的法人資產(chǎn)制度，從而能對(duì)經(jīng)營者的行為實(shí)施有效的激勵(lì)和約束。法人資產(chǎn)制度使法人所有權(quán)不依賴于股東而獨(dú)立存在，并由法人獨(dú)立占有、支配、處分和收

15、益，法人成為公司自負(fù)盈虧的主體。法人資產(chǎn)制度的建立為企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的完善創(chuàng)造了必要的條件。那么，要把國有企業(yè)改造成真正的市場競爭主體和法人實(shí)體，就要著眼于產(chǎn)權(quán)制度的變革。1.企業(yè)必須具有獨(dú)立的法人資格。只有當(dāng)企業(yè)在法律上成為民事主體，才能獨(dú)立地承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任。而企業(yè)產(chǎn)權(quán)獨(dú)立化是衡量企業(yè)是否具有法人資格的主要標(biāo)志。所謂企業(yè)產(chǎn)權(quán)獨(dú)立化，是指終極所有者按照投入資本額獲取相應(yīng)的權(quán)益和承擔(dān)有限責(zé)任，不再與公司資產(chǎn)的運(yùn)營直接相關(guān)。轉(zhuǎn)歸法人所有的公司資產(chǎn)成為與所有者財(cái)產(chǎn)相區(qū)別的資產(chǎn)，公司法人依法享受資產(chǎn)權(quán)益，獨(dú)立承擔(dān)資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任。如果企業(yè)沒有獨(dú)立的產(chǎn)權(quán)，也就不具備承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任的能力，而只能由所有者成為企業(yè)債

16、務(wù)的最終清償者。2.確立有限責(zé)任制度。企業(yè)在經(jīng)營中形成的利潤和資產(chǎn)增值，出資人有權(quán)享有；而當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，出資人最大的損失即為投入企業(yè)的資本金。有限責(zé)任制度不僅使人們?cè)敢鉃槠髽I(yè)提供資本，因?yàn)橥顿Y于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)較小，而且企業(yè)分散的投資風(fēng)險(xiǎn)也使企業(yè)的經(jīng)營者樂意籌資。可以說，有限責(zé)任制度是市場經(jīng)濟(jì)條件下，出資人既敢于向經(jīng)營者更多地讓渡權(quán)力，使其放心經(jīng)營，又能實(shí)行自我保護(hù)的一種有效辦法。實(shí)行有限責(zé)任制度是國有企業(yè)進(jìn)入市場，提高企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的必要條件。3.股票可以自由讓渡。在兩權(quán)分離的股份公司中，常常會(huì)遇到這樣的難題：當(dāng)多數(shù)表決做出的決策與少數(shù)人意志不符時(shí)，應(yīng)有使少數(shù)派股東脫離公司、轉(zhuǎn)移資本的可能性；當(dāng)

17、公司資本的固定化和回收期的長期化與出資人要求的短期回收保證形成沖突時(shí)，出資人要求能夠保證按照自己的意愿隨時(shí)收回投資。但允許股東隨時(shí)抽走資本顯然與股份制的準(zhǔn)則相悖，也必將損害公司的長期發(fā)展，而如果股票能在股票市場上自由轉(zhuǎn)讓，則以上兩個(gè)難題就迎刃而解了。所以，為了提高國有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)效率，就應(yīng)使所有權(quán)具有可轉(zhuǎn)讓性。4.界定經(jīng)營者與公司的關(guān)系。英美法系和大陸法系都把經(jīng)營者與公司之間的關(guān)系規(guī)范為委托代理關(guān)系，經(jīng)營者不能把以個(gè)人的名義與其他民事主體發(fā)生的效果歸于公司的法律關(guān)系，從而不能成為財(cái)產(chǎn)責(zé)任主體。企業(yè)法人只能由股東大會(huì)選出、對(duì)外代表公司、對(duì)內(nèi)執(zhí)行業(yè)務(wù)的常設(shè)機(jī)構(gòu)來代表，這一代表機(jī)構(gòu)在股份公司中就是

18、董事會(huì)。經(jīng)營者在法人代表機(jī)構(gòu)的授權(quán)下具體執(zhí)行公司業(yè)務(wù)，其收入、升遷、聲譽(yù)直接與企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營效率及資產(chǎn)的增值狀況相聯(lián)系。一旦經(jīng)營失敗，他原先的地位便會(huì)因被公司解雇而即刻失去。5.合理有效的所有權(quán)約束。所有權(quán)與控制權(quán)分離后，所有權(quán)約束對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展必不可少。在股份制條件下，所有權(quán)約束分為兩個(gè)層次：一是股東通過在股東大會(huì)上用“手”投票和在股票市場上用“腳”投票，對(duì)公司法人代表機(jī)構(gòu)運(yùn)作公司資產(chǎn)的行為施加股權(quán)約束，使公司資產(chǎn)的運(yùn)營符合出資人增值資產(chǎn)和增加資本收益的愿望；二是公司董事會(huì)通過控制重大戰(zhàn)略決策權(quán)、經(jīng)理任免權(quán)、監(jiān)督權(quán)等方式向經(jīng)營者施加法人財(cái)產(chǎn)權(quán)約束，以確保公司的長期穩(wěn)定發(fā)展。6.企業(yè)家階

19、層的崛起。企業(yè)家的素質(zhì)對(duì)法人資產(chǎn)的高效率運(yùn)營起著至關(guān)重要的作用。在法人資產(chǎn)制度下，企業(yè)家分為兩類：一類是以董事身份出現(xiàn)的企業(yè)家，董事會(huì)能獨(dú)立行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，追求資本增值和企業(yè)擴(kuò)張，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)；另一類是以經(jīng)理人員身份出現(xiàn)的企業(yè)家。他們并非是企業(yè)財(cái)產(chǎn)的所有者和財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，從而能夠超越所有者的短期利潤最大化界限，追求企業(yè)的長期發(fā)展。他們?cè)趧?chuàng)新和冒險(xiǎn)的經(jīng)營生涯中實(shí)現(xiàn)自身人力資本價(jià)值最大化和個(gè)人貨幣收益的同時(shí)，使企業(yè)資產(chǎn)不斷增值。7.必要的外部約束條件。一是硬的市場約束。在市場機(jī)制既不受到行政干預(yù)，又不受到單個(gè)企業(yè)壟斷的條件下，企業(yè)按照利潤最大化原則，對(duì)市場環(huán)境做出靈敏及時(shí)的反應(yīng)，在市場競爭中求

20、生存求發(fā)展，而不可能通過隨意加價(jià)或掠奪性經(jīng)營等途徑追求短期收益和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。二是硬的法律約束。只有完善法律體系，并以法律為準(zhǔn)繩，建立起嚴(yán)格的債務(wù)清償責(zé)任制度，懲罰行為人的違法經(jīng)營行為，才能真正確立企業(yè)的法人地位，使企業(yè)法人以法人資產(chǎn)承擔(dān)自負(fù)盈虧的責(zé)任。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的比較美英和德日在融資結(jié)構(gòu)上的差異，進(jìn)一步促成了兩種截然不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)。美國和英國，是以非銀行金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人持股為主；而日本和德國，則以銀行和非金融機(jī)構(gòu)（企業(yè)）持股為主?？梢钥闯雒?、德、日三國的股權(quán)結(jié)構(gòu)存在著重大的差別。（1）公司股權(quán)集中程度存在著很大的區(qū)別。美國公司的股權(quán)特點(diǎn)是分散化，就個(gè)人持股而言，美國（30.5%）最高，其次是日本

21、（22.4%），德國則最少（3.0%）。另外，非銀行金融機(jī)構(gòu)（作為信托代理）.投資的股權(quán)比例美國（55.1%）也遠(yuǎn)高于日本和德國（分別為9.5%和3.0%）。與美國相反，日本和德國的特點(diǎn)是公司股權(quán)相對(duì)集中，另外，上市公司的前5位大股東所持股比率也可反映股東分散與集中化程度，據(jù)統(tǒng)計(jì)，1990這一比例在美國為25.4%。日本則為33.1%。德國達(dá)到了41.5%。（2）銀行持股方面存在著差別。根據(jù)1933年美國頒布的格拉斯一斯蒂格爾法，嚴(yán)格區(qū)分了銀行業(yè)務(wù)和證券活動(dòng)，并禁止銀行的跨州的金融活動(dòng)。這使得銀行不能直接持有其他企業(yè)股份，而只能采取遷回的間接方式，即通過其信托部投資于股票。而德國的證券交易法規(guī)

22、定，有價(jià)證券的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓交易必須通過銀行辦理，有銀行代理客戶在全國9家證券交易所承辦買賣業(yè)務(wù)。德國商業(yè)銀行還對(duì)工商企業(yè)進(jìn)行參股、控股，到1992年4月底其金額達(dá)到660億馬克，占其自由資本的28.6%。2日本也允許銀行持有10%以內(nèi)的企業(yè)股份。這樣，美國的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中，銀行直接持股比率很低，僅為2.0%；而日本、德國這一比例分別為38.5%和33%。（3）企業(yè)法人相互持股方面存在差異。日本于1947年頒布了關(guān)于禁止私人企業(yè)的獨(dú)占及確保公正交易的法律，限定非金融公司擁有其他公司法人發(fā)行的股份不得超過5%，以后初步放寬了這一規(guī)定。到了上世紀(jì)70年代，為了防止外國資本入侵而推行“穩(wěn)定股東工作”，進(jìn)

23、一步強(qiáng)化了法人持股的做法。而在英美等國，由于認(rèn)為法人持股會(huì)引起壟斷，因而在法律上一般禁止公司法人持有其他上市公司的股份。從上表可以看出，法人股東持股比率在美國僅為7.0%，也遠(yuǎn)低于日本和德國（分別為24.9%和42%）。綜上所述，英美和日德企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)存在著巨大差別。傳統(tǒng)的英美公司治理傾向于把公司看作是私人合同的產(chǎn)物，法律提供這些合同談判和執(zhí)行的機(jī)制，股東擁有的資產(chǎn)價(jià)值最大化被普遍認(rèn)為是公司的經(jīng)營目標(biāo)。在這種理念下，股權(quán)的集中程度不是非常重要的，因而公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)常常出現(xiàn)高度分散的特征，而大股東又以基金為主要力量。英美公司的治理模式被稱為內(nèi)部利益主導(dǎo)或股東主導(dǎo)型的治理模式。而日本和德國的公司

24、卻被看作是具有獨(dú)立人格、追求全體相關(guān)利益者目標(biāo)的行為主體，他們的經(jīng)營和治理方式都體現(xiàn)了公共責(zé)任和公共利益，因而大股東比較重視對(duì)公司的控股比例。所以，日德的公司治理則被看作由內(nèi)部人起主要作用，同時(shí)由銀行債權(quán)人實(shí)行主要控制的治理模式。明確經(jīng)理股票期權(quán)的授予者與授予對(duì)象（一）經(jīng)理股票期權(quán)的授予者在西方國家，由上市公司的股東來實(shí)施上市公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的案例十分罕見。雖然美國公司也存在由公司控股股東通過捐贈(zèng)方式建立一個(gè)諸如ESOP計(jì)劃的做法，但ESOP與雇員股票購買計(jì)劃、經(jīng)理人員激勵(lì)方案是有區(qū)別的。為了使雇員能夠持股，美國的公司可以通過雇員信托獲得債務(wù)融資以購買企業(yè)新發(fā)行的股票，雇員信托用這些新資本

25、帶來的收入償還債務(wù)。這并不屬于本文所要探討的經(jīng)理人員股票期權(quán)制度的內(nèi)容。然而在中國，股票期權(quán)（嚴(yán)格地說應(yīng)稱之為“期股”）的授予者往往是由公司的大股東來承擔(dān)的，實(shí)際上，由股東主要是國家股股東來制定并實(shí)施股票獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)營者從一開始就存在。比如從較早的案例一上海紡織控股集團(tuán)公司到最近的武漢國有資產(chǎn)經(jīng)營公司，其設(shè)計(jì)思路大同小異，均由國家股股東一手包辦。根據(jù)中共中央關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定與中共中央國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展高科技，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定的精神，在一些國家股控股的公司中，可以由國家股股東從國有資產(chǎn)增值中拿出一部分作為股票獎(jiǎng)勵(lì)，因此在特定的企業(yè)中由國家股股東來實(shí)施認(rèn)股期權(quán)是符合現(xiàn)階

26、段國家政策的。（二）股票期權(quán)的授予對(duì)象除經(jīng)理人員外，美國股票期權(quán)激勵(lì)的另外一類對(duì)象是公司的董事，包括雇員董事與非雇員董事。對(duì)董事的股票期權(quán)授予通常采取在任職時(shí)授予一定數(shù)量的股票，然后每年授予一個(gè)固定數(shù)量的股票期權(quán)，這些授予給董事的股票期權(quán)在數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于授予給首席執(zhí)行官的期權(quán)數(shù)量。就我國實(shí)施認(rèn)股期權(quán)制度的一些案例來看，授予認(rèn)股權(quán)的對(duì)象以公司的經(jīng)營層為主，有少數(shù)的案例以企業(yè)的法人代表與黨委書記為對(duì)象，核心的科技人員尤其是創(chuàng)業(yè)的科技人員在高科技企業(yè)中是認(rèn)股權(quán)的主要授予對(duì)象，但是在其他行業(yè)科技人員并未受到重視。中共中央關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定與中共中央國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展高科

27、技，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定中明確強(qiáng)調(diào)可以對(duì)三，類人員給予股份獎(jiǎng)勵(lì)，包括經(jīng)營層、科技人員和有突出貢獻(xiàn)的企業(yè)職工。由于股票期權(quán)激勵(lì)的內(nèi)在邏輯是通過公司股票的增值來促使期權(quán)持有人更加關(guān)心公司的長期發(fā)展，從而使期權(quán)持有人的長期報(bào)酬與公司的長期增長保持一種密切的聯(lián)系。因此，股票期權(quán)激勵(lì)的對(duì)象通常是對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展有著舉足輕重的影響的公司雇員，包括經(jīng)理人員與技術(shù)人員（在現(xiàn)階段由于目前我國上市公司經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離不充分，獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象也可以包括公司的董事）。經(jīng)理人員尤其是公司的首席執(zhí)行官通常是股票期權(quán)激勵(lì)的主要對(duì)象。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板上市公司或其他高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)人員尤其是技術(shù)骨干提供股票期權(quán)激勵(lì)正受到越來越多的公司的重

28、視。讓經(jīng)理人員股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃更加公平盡管經(jīng)理人員股票期權(quán)提供了一種機(jī)制，即能夠由市場來判斷經(jīng)理在增加企業(yè)價(jià)值方面的工作績效和決定經(jīng)理應(yīng)得的報(bào)酬，但僅僅依靠公司的股票市值來判斷公司價(jià)值的變化，進(jìn)而根據(jù)公司股票市值來決定經(jīng)理們的工作績效和決定他們的報(bào)酬也會(huì)存在一定的局限性。首先，由于健全有效的證券市場只是理想狀態(tài)，公司的股票價(jià)格并不一定在所有時(shí)刻與公司的“企業(yè)價(jià)值”完全正相關(guān)，另外也因?yàn)楣镜墓善眱r(jià)格在證券市場上還會(huì)受到外力影響，政府政策、經(jīng)濟(jì)景氣度甚至一些突發(fā)事件都可能對(duì)公司股票價(jià)格造成影響，從而扭曲了股票價(jià)格對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值的反映。雖然從理論上講，通過執(zhí)行經(jīng)理股票期權(quán)制度，經(jīng)理人員的利益與其他

29、股東的利益保持了一致，但在實(shí)際情況中，這種一致性只存在于公司股票價(jià)格上漲之時(shí)，而當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，這種一致性就消失了，因?yàn)樗梢赃x擇不行使該項(xiàng)期權(quán)。前面曾提到，目前國際上常用的股票期權(quán)行權(quán)價(jià)的確定一般有三種方法：是現(xiàn)值有利法，即行使價(jià)低于當(dāng)前股價(jià)；二是等現(xiàn)值法，即行使價(jià)等于當(dāng)前市價(jià)；三是現(xiàn)值不利法，即行使價(jià)高于當(dāng)前股價(jià)。在前兩種定價(jià)方式下，首席執(zhí)行官們獲得的幾乎是“現(xiàn)錢式”的認(rèn)股權(quán)，這就是說，如果某公司的經(jīng)理股票期權(quán)發(fā)放當(dāng)日股價(jià)是20元，根據(jù)等現(xiàn)值法，則期權(quán)行使價(jià)也是20元，而且在整個(gè)股票期權(quán)有效期（比如7年）內(nèi)保持20元，那么該公司的經(jīng)理們發(fā)財(cái)致富根本不需要高超的管理技藝。因?yàn)?，如果該公司的首?/p>

30、執(zhí)行官用公司的收益購買債券，而不是以股利的形式分給股東或是用于其他能給公司帶來更高收益但需要冒風(fēng)險(xiǎn)的投資，這部分資產(chǎn)的賬面價(jià)值必然會(huì)隨時(shí)間推移而上漲，股價(jià)也會(huì)隨之上漲。這樣一來，一個(gè)擁有100萬份認(rèn)股期權(quán)而在公司經(jīng)營管理上毫無建樹的經(jīng)理也同樣可以暴富。投資大師巴菲特對(duì)美國許多大公司制定的限制條件太低的經(jīng)理認(rèn)股權(quán)計(jì)劃深惡痛絕。例如百事可樂公司的首席執(zhí)行官羅杰恩里科自1996年以來從所獲得的1864000份認(rèn)股權(quán)上獲利1700萬美元，而在這段期間，百事可樂公司只給了股東48%的回報(bào)，比標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)低了25個(gè)百分點(diǎn)。盡管如此，世界各地的“巴菲特”們并沒有提出停止分配經(jīng)理股票期權(quán)的要求。相反，越

31、來越多的投資者們還青睞一批由勇敢的首席執(zhí)行官執(zhí)掌的公司，因?yàn)檫@些公司采取了嚴(yán)格的經(jīng)理股票期權(quán)分配方案，這些方案首先考慮到的是股東的利益，而不是首席執(zhí)行官們的利益。簡單地說，受到投資者歡迎的這些美國公司只是采用了“現(xiàn)值不利法”來給經(jīng)理股票期權(quán)制定行權(quán)價(jià)，所不同的是，這些公司的董事們將經(jīng)理人員面前的“橫桿”升高了。這些公司的董事會(huì)制定了更高的要求，給經(jīng)理們的股票期權(quán)將按照“升水”定價(jià)。形形色色的方案各有不同的目標(biāo)，但基本上都是與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)升幅或同類行業(yè)板塊的公司業(yè)績掛鉤，并加上股息和一到兩個(gè)百分點(diǎn)，才算經(jīng)理們達(dá)到了最低目標(biāo)。在1998年的牛市中，一般的目標(biāo)是使公司的股票市值增長8%10%，

32、首席執(zhí)行官只有達(dá)到或超過這個(gè)目標(biāo)才能從公司的股價(jià)增值收益中分成。上面這些美國公司制定的按“升水”定價(jià)的經(jīng)理股票期權(quán)方案在股市看好或波動(dòng)幅度平穩(wěn)時(shí)不失為一種好辦法。但是一旦股價(jià)大幅下跌或持續(xù)低迷，如今年NASDAQ所表現(xiàn)出來的熊市狀態(tài)，多數(shù)認(rèn)股權(quán)會(huì)降到平均線以下，即使戴爾和錢伯斯們表現(xiàn)絕佳，將公司股價(jià)每年提高5%，并且超出NASDAQ綜合指數(shù)的上升水平，也只能眼看自己的認(rèn)股權(quán)計(jì)劃流產(chǎn)。這時(shí)的公司存在危險(xiǎn)在于優(yōu)秀的經(jīng)理人員會(huì)“另謀高就”，原因是股市狀況不佳，他們得不到應(yīng)有的回報(bào)。對(duì)于出現(xiàn)這種情況的解決辦法之一是制定可“掉期”的期權(quán)行使價(jià)格，即把行權(quán)價(jià)指數(shù)化。其宗旨是，隨某種股票價(jià)格指數(shù)的上升或下降

33、，經(jīng)理股票期權(quán)的行使價(jià)格也隨之變化。指數(shù)化的行權(quán)價(jià)方案可使經(jīng)理人員的貢獻(xiàn)與股票市場的動(dòng)蕩分離開來，不至于股市中的因不可抗力因素挫傷經(jīng)理人員的積極性。組織機(jī)構(gòu)及人力資源配置（一）人力資源配置根據(jù)中華人民共和國勞動(dòng)法的要求，本期工程項(xiàng)目勞動(dòng)定員是以所需的基本生產(chǎn)工人為基數(shù)，按照生產(chǎn)崗位、勞動(dòng)定額計(jì)算配備相關(guān)人員；依照生產(chǎn)工藝、供應(yīng)保障和經(jīng)營管理的需要，在充分利用企業(yè)人力資源的基礎(chǔ)上，本期工程項(xiàng)目建成投產(chǎn)后招聘人員實(shí)行全員聘任合同制；生產(chǎn)車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運(yùn)轉(zhuǎn)”配置定員，每班8小時(shí)，根據(jù)xx有限公司規(guī)劃，達(dá)產(chǎn)年勞動(dòng)定員345人。勞動(dòng)定員一覽表序號(hào)崗位名稱勞動(dòng)定員（人）

34、備注1生產(chǎn)操作崗位224正常運(yùn)營年份2技術(shù)指導(dǎo)崗位353管理工作崗位354質(zhì)量檢測崗位52合計(jì)345（二）員工技能培訓(xùn)為使生產(chǎn)線順利投產(chǎn)，確保生產(chǎn)安全和產(chǎn)品質(zhì)量，應(yīng)組織公司技術(shù)人員和生產(chǎn)操作人員進(jìn)行培訓(xùn)，培訓(xùn)工作可分階段進(jìn)行。1、生產(chǎn)骨干和技術(shù)人員應(yīng)在設(shè)備安裝初期進(jìn)入施工現(xiàn)場，隨同施工隊(duì)伍共同進(jìn)行設(shè)備安裝工作，以達(dá)到邊安裝邊深入熟悉設(shè)備結(jié)構(gòu)，為后期的單機(jī)調(diào)試和試生產(chǎn)打下良好的基礎(chǔ)。2、應(yīng)在試車前2個(gè)月左右時(shí)間內(nèi)，組織主要生產(chǎn)崗位的操作人員分期分批進(jìn)行理論培訓(xùn)工作，然后在到同類型、同規(guī)模工廠進(jìn)行實(shí)習(xí)操作訓(xùn)練，以便于調(diào)試及生產(chǎn)之需要。3、在設(shè)備調(diào)試前，給技術(shù)人員、操作工人詳細(xì)介紹本生產(chǎn)線的工藝、設(shè)

35、備的特點(diǎn)、操作要點(diǎn)、安全生產(chǎn)規(guī)程等。在調(diào)試過程中，要在安裝調(diào)試人員和設(shè)計(jì)人員的指導(dǎo)監(jiān)督下，熟練掌握各工藝工序的操作，了解掌握各工段設(shè)備的操作規(guī)程。4、投產(chǎn)前，組織有關(guān)技術(shù)講座，使公司技術(shù)人員了解生產(chǎn)工藝及技術(shù)裝備，了解項(xiàng)目采用技術(shù)的發(fā)展情況。要對(duì)操作人員進(jìn)行嚴(yán)格考核，合格者方可上崗操作。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析（一）政策風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境和投資環(huán)境較好，改革開放以來，國內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該項(xiàng)目政策風(fēng)險(xiǎn)較小。（二）市場風(fēng)險(xiǎn)分析該項(xiàng)目雖然暫時(shí)擁有領(lǐng)先的競爭地位和優(yōu)勢，但仍需密切關(guān)注市場，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程并盡早達(dá)到規(guī)?；a(chǎn)，確保性價(jià)比優(yōu)勢，真正占據(jù)國內(nèi)較大比

36、例市場份額，同時(shí)力爭出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的速度與質(zhì)量是本項(xiàng)目必須迎接的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)。雖然今后幾年該項(xiàng)目應(yīng)用產(chǎn)品需求將會(huì)持續(xù)一波增長趨勢，但目前劇烈的市場競爭局面使得本項(xiàng)目存在一定的市場風(fēng)險(xiǎn)。（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施是采用先進(jìn)的生產(chǎn)管理理念、先進(jìn)的制造工藝技術(shù)、完善的質(zhì)量檢測體系，使產(chǎn)品達(dá)到國內(nèi)外領(lǐng)先水平。要進(jìn)一步加大技術(shù)開發(fā)的投入，積極研究吸收國際先進(jìn)技術(shù)，完善并固化加工制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競爭力。目前技術(shù)飛速發(fā)展，設(shè)備更新和產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)換代迅速。要使產(chǎn)品和技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，就要不斷加大科研開發(fā)投入，加強(qiáng)科研開發(fā)力量，致力技術(shù)創(chuàng)造，保持技術(shù)領(lǐng)先。同時(shí)，重視人

37、才競爭，學(xué)習(xí)國外人才資料管理先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，形成積極進(jìn)取的企業(yè)文化，建立吸引和穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵(lì)和約束機(jī)制。（四）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析該項(xiàng)目的幾種產(chǎn)品都是比較成熟的產(chǎn)品，但仍要根據(jù)市場不斷改進(jìn)。（五）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分析本項(xiàng)目產(chǎn)品的市場定價(jià)均比目前市場價(jià)要低，但隨著競爭對(duì)手的增加，不可避免地會(huì)遭遇到最終的價(jià)格競爭，面臨調(diào)低售價(jià)的壓力；同時(shí)，市場原材料價(jià)格的波動(dòng)也將直接影響產(chǎn)品成本，對(duì)產(chǎn)品價(jià)格帶來不確定影響。因此，應(yīng)從形成規(guī)?；a(chǎn)、降低生產(chǎn)成本、加強(qiáng)內(nèi)部管理、改進(jìn)生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實(shí)施品牌計(jì)劃生產(chǎn)方面采取措施，削減產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（六）經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)運(yùn)營不當(dāng)造成大量存貨、營運(yùn)

38、資金短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)安排失調(diào)等問題。對(duì)于經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，建議企業(yè)吸引人才加快機(jī)制及科技創(chuàng)新，盡快建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，全面提高管理人員和廣大職工的素質(zhì)，制定嚴(yán)格的成本控制措施和責(zé)任制；穩(wěn)定原料供應(yīng)渠道；加速新品種的開發(fā)，及時(shí)根據(jù)形勢調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、供、銷網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，積極開拓市場渠道，搶占市場先機(jī)；避免行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，走可持續(xù)發(fā)展道路。高素質(zhì)的人才（包括技術(shù)人員和管理人員）對(duì)公司的發(fā)展至關(guān)重要。（七）財(cái)務(wù)及融資風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目資金由企業(yè)自籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強(qiáng)資金的使用管理，項(xiàng)目財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)很小。本項(xiàng)目由于企業(yè)已經(jīng)

39、完成了資金前期自籌，加上良好的銀行信用等級(jí)，因此，項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)很小。（八）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析從盈虧平衡點(diǎn)和售價(jià)降低對(duì)內(nèi)部收益率的影響看，項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，但還需要企業(yè)不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，保持技術(shù)先進(jìn)性，大力研發(fā)新產(chǎn)品，提高市場占有率，只有較高的市場占有率，才是企業(yè)各方面水平的綜合反映，才能最終避免項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策（一）政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策目前，國內(nèi)有良好的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，但還需要把握機(jī)會(huì)，抓住國家目前鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目建設(shè)的機(jī)會(huì)，讓項(xiàng)目盡快進(jìn)入實(shí)施階段。（二）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策加強(qiáng)與當(dāng)?shù)馗骷?jí)政府部門的溝通，以期獲得更好的支持和幫助，為項(xiàng)目的順利實(shí)施提供保障。（三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策密切關(guān)注國際金融和政治

40、環(huán)境對(duì)本項(xiàng)目產(chǎn)品市場的影響，依據(jù)實(shí)際情況調(diào)整營銷策略。另外，企業(yè)內(nèi)部要不斷地進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)和管理創(chuàng)新，節(jié)能減排，使項(xiàng)目產(chǎn)品成本降至最低限度。同時(shí)，與下游客戶建立良好的合作關(guān)系，形成穩(wěn)固的銷售網(wǎng)絡(luò)。（四）管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策選聘優(yōu)秀的管理人才，并施以職業(yè)道德、修養(yǎng)、能力等綜合方面的教育；同時(shí)制定合理高效適用的管理程序和制度，杜絕由于管理制度和措施的不到位、不完善造成的風(fēng)險(xiǎn)。特別是在項(xiàng)目建設(shè)過程中應(yīng)選擇具有較好業(yè)績和口碑的設(shè)計(jì)工程公司、監(jiān)理公司、施工單位，確保項(xiàng)目按時(shí)按質(zhì)完成建設(shè)，及時(shí)投運(yùn)。法人治理（一）股東權(quán)利及義務(wù)1、公司股東享有下列權(quán)利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）

41、依法請(qǐng)求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會(huì)，并行使相應(yīng)的表決權(quán)；（3）對(duì)公司的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；（4）依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（6）公司終止或者清算時(shí)，按其所持有的股份份額參加公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配；（7）對(duì)股東大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。2、公司股東大會(huì)、董事會(huì)決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東有權(quán)請(qǐng)求人民法院認(rèn)定無效。股東大會(huì)、董事會(huì)的

42、會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤銷。監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)收到前款規(guī)定的股東書面請(qǐng)求后拒絕提起訴訟，或者自收到請(qǐng)求之日起30日內(nèi)未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會(huì)使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的，前款規(guī)定的股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權(quán)益，給公司造成損失的，本條第一款規(guī)定的股東可以依照前兩款的規(guī)定向人民法院提起訴訟。3、董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。4、公司股東承擔(dān)下列義務(wù)：（1）遵守法律

43、、行政法規(guī)和本章程；（2）依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；5、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)押的，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日，向公司作出書面報(bào)告。6、公司的控股股東、實(shí)際控制人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反規(guī)定的，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。（二）董事1、公司設(shè)董事會(huì)，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。2、董事會(huì)由5名董事組成，包括2名獨(dú)立董事。董事會(huì)中設(shè)董事長1名，副董事長1名。3、董事會(huì)行使下列職權(quán)：（1）召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作；（2）執(zhí)行股東大會(huì)的決議；（3）決定公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；（4）制訂公司的年度財(cái)務(wù)

44、預(yù)算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（6）擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合并、分立、解散及變更公司形式的方案；（7）在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，決定公司對(duì)外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)；（8）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；（9）聘任或者解聘公司總裁、董事會(huì)秘書；根據(jù)總裁的提名，聘任或者解聘公司副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高級(jí)管理人員，并決定其報(bào)酬事項(xiàng)和獎(jiǎng)懲事項(xiàng)；（10）制訂公司的基本管理制度；（11）制訂本章程的修改方案；（12）管理公司信息披露事項(xiàng)；（13）向股東大會(huì)提請(qǐng)聘請(qǐng)或更換為公司審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；（14）聽取公司總裁的工作匯報(bào)

45、并檢查總裁的工作；（15）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程授予的其他職權(quán)。4、公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見向股東大會(huì)作出說明。5、董事會(huì)制定董事會(huì)議事規(guī)則，以確保董事會(huì)落實(shí)股東大會(huì)決議，提高工作效率，保證科學(xué)決策。6、董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確定對(duì)外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易的權(quán)限，建立嚴(yán)格的審查和決策程序；重大投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評(píng)審，并報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)。董事會(huì)可根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際情況，決定一年內(nèi)公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%以下的購買或出售資產(chǎn)，決定一年內(nèi)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50%以下的對(duì)外投資、委托理財(cái)、資產(chǎn)

46、抵押（不含對(duì)外擔(dān)保）。決定一年內(nèi)未達(dá)到本章程規(guī)定提交股東大會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)外擔(dān)保。決定一年內(nèi)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)1%至5%且交易金額在300萬元至3000萬元的關(guān)聯(lián)交易。7、董事長和副董事長由董事會(huì)以全體董事的過半數(shù)選舉產(chǎn)生。8、董事長行使下列職權(quán)：（1）主持股東大會(huì)和召集、主持董事會(huì)會(huì)議；（2）督促、檢查董事會(huì)決議的執(zhí)行；（3）簽署董事會(huì)重要文件和其他應(yīng)由公司法定代表人簽署的其他文件；（4）行使法定代表人的職權(quán)；（5）在發(fā)生特大自然災(zāi)害等不可抗力的緊急情況下，對(duì)公司事務(wù)行使符合法律規(guī)定和公司利益的特別處置權(quán)，并在事后向公司董事會(huì)和股東大會(huì)報(bào)告；（6）董事會(huì)授予的其他職權(quán)。9、公司副董事長協(xié)

47、助董事長工作，董事長不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由副董事長履行董事長職務(wù)；副董事長不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事履行職務(wù)。10、董事會(huì)每年至少召開兩次會(huì)議，由董事長召集，于會(huì)議召開10日前以書面形式通知全體董事和監(jiān)事。11、代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會(huì)，可以提議召開董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。董事長應(yīng)當(dāng)自接到提議后10日內(nèi)，召集和主持董事會(huì)會(huì)議。12、董事會(huì)召開臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議的通知方式為：電話、傳真、郵件等；通知時(shí)限為：3日。13、董事會(huì)會(huì)議通知包括以下內(nèi)容：（1）會(huì)議日期和地點(diǎn)；（2）會(huì)議期限；（3）事由及議題；（4）發(fā)出通知的日期。14、董事會(huì)

48、會(huì)議應(yīng)有過半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票。15、董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，不得對(duì)該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不足3人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交股東大會(huì)審議。審議涉及關(guān)聯(lián)交易的議案時(shí)，如選擇反對(duì)或贊成的董事人數(shù)相等時(shí)，應(yīng)將該提案提交公司股東大會(huì)審議。16、董事會(huì)決議表決方式為：舉手表決或投票表決。董事會(huì)會(huì)議在保障董事充分表達(dá)意見的前提下，可以用通訊方式進(jìn)行并以傳真方式或其他書面方式作出決議，并由參會(huì)董事簽字。17、董事會(huì)會(huì)議，應(yīng)由董事本人出席；董事因故不能出席，可以書面委托其他董事代為出席，委托書中應(yīng)載明代理人的姓名，代理事項(xiàng)、授權(quán)范圍和有效期限，并由委托人簽名或蓋章。代為出席會(huì)議的