小額資金如何理財(cái)

1、小額資金如何理財(cái)本月1日下午3時(shí)至5時(shí)，由本報(bào)聯(lián)合中信福州分行舉辦的“海都金算盤講座本外幣專場(chǎng)”如期進(jìn)行。當(dāng)天中午盡管下著毛毛細(xì)雨，但仍擋不住市民的熱情，200多人到場(chǎng)。這是本報(bào)今年舉辦的第三場(chǎng)海都周末理財(cái)講座。會(huì)上，理財(cái)專家表示，小資金運(yùn)用得當(dāng)，照樣能獲利不菲。兩種理財(cái)都有風(fēng)險(xiǎn)據(jù)悉，銀行設(shè)計(jì)并發(fā)行的本外幣理財(cái)產(chǎn)品，在本質(zhì)上是一種結(jié)構(gòu)性存款，它的首要特點(diǎn)是本金安全有保障，受到穩(wěn)健型投資者的歡迎，但眾多理財(cái)產(chǎn)品大致可分為固定收益型和浮動(dòng)收益型兩大類。對(duì)此，本外幣專場(chǎng)講座的主講人中信銀行福州分行零售業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)理財(cái)業(yè)務(wù)的江毅經(jīng)理稱，投資者在購(gòu)買的時(shí)候要看清條款，知曉收益是浮動(dòng)的依舊固定的。據(jù)介紹，固

2、定收益型產(chǎn)品募集的資金運(yùn)用于信用等級(jí)高的領(lǐng)域，與銀行存款相當(dāng)，本金和收益都有保障， 然而，固定收益型也有風(fēng)險(xiǎn)。如隨著美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息，固定收益型產(chǎn)品會(huì)隨著市場(chǎng)利率的變化而喪失獲得較高的市場(chǎng)利率的機(jī)會(huì)。而浮動(dòng)收益產(chǎn)品在收益方面就有一定的變數(shù)。它的投資原理與保本基金類似。現(xiàn)在最高收益率能否實(shí)現(xiàn)有專門大的不確定性，取決于掛鉤貨幣、商品等的走勢(shì)。關(guān)于這種浮動(dòng)收益型品種，理財(cái)師稱，投資者應(yīng)該分散投資，也更適合那些對(duì)收益率要求不是太高的投資者。理財(cái)收益明年走“下坡路”“就投資原則來(lái)講，固定收益理財(cái)產(chǎn)品的選擇關(guān)鍵是推斷市場(chǎng)利率下一時(shí)期的走勢(shì)”，江毅認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，固定收益理財(cái)產(chǎn)品的收益率也“水漲船高”。

3、整體而言，美聯(lián)儲(chǔ)的加息活動(dòng)正在接近尾聲，市場(chǎng)可能仍將有1到2次的加息行動(dòng)。江毅表示，下一時(shí)期，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息周期臨近尾聲，市場(chǎng)利率上漲的空間差不多不大，甚至在明年有可能下行。按以往慣例，美聯(lián)儲(chǔ)加息，理財(cái)收益率都會(huì)提升0.2到0.3個(gè)百分點(diǎn)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息立即步入尾聲，理財(cái)收益率的提升相對(duì)比較緩慢，但也會(huì)慢慢爬升。因此，投資者依舊比較適合購(gòu)買36個(gè)月的短期產(chǎn)品，但明年就必須改變適應(yīng)性購(gòu)買短期產(chǎn)品的思路，能夠購(gòu)買一些中長(zhǎng)期的固定收益的外匯理財(cái)產(chǎn)品，來(lái)規(guī)避美元市場(chǎng)利率的持穩(wěn)或下跌。人民幣理財(cái)迎“第二春”跟外匯理財(cái)轟炸式發(fā)行截然不同的是，人民幣理財(cái)市場(chǎng)仍處于低迷時(shí)期。創(chuàng)新型人民幣理財(cái)，開(kāi)始掛鉤匯率和國(guó)

4、際商品，而傳統(tǒng)型本幣理財(cái)，銀行傾向于少量發(fā)行或不發(fā)行。然而，人民幣理財(cái)短期內(nèi)有望復(fù)蘇。據(jù)中信銀行方面分析講，從目前情況來(lái)看，央行單純的行政加息的可能性幾乎為零，利率定價(jià)權(quán)逐漸放歸市場(chǎng)，由金融機(jī)構(gòu)來(lái)自行確定，而超額預(yù)備金率有再次上調(diào)的可能性。事實(shí)上，市場(chǎng)利率正逐步走高，指數(shù)近日正在下滑，傳統(tǒng)型人民幣理財(cái)產(chǎn)品有可能迎來(lái)“第二春”，貨幣市場(chǎng)基金的收益率也有望提升。目前這兩類理財(cái)品種的收益差不多屬于歷史低位。小額資金如何理財(cái)？銀行理財(cái)產(chǎn)品的門檻偏高，人民幣理財(cái)?shù)恼J(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額是5萬(wàn)元，外匯理財(cái)為等值5000美元，專門多資金量不多的投資者因此被拒于銀行理財(cái)之外。據(jù)了解，低于理財(cái)門檻的資金投資渠道整體有限，

5、但運(yùn)用得當(dāng)，也能獲利不菲。人民幣低于5萬(wàn)元，可選擇國(guó)債，或者購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金，中信、招行和光大目前推出了同貨幣市場(chǎng)基金相匹配的理財(cái)月打算，門檻只需人民幣5000元，能獲得比一年期定期存款還高的收益。另一方面能夠投資于銀行發(fā)行的紙黃金，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)只需要1400多元，但其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也比較大。關(guān)于外幣，假如市民手中資金少于5000美元，除一般定期存款外，目前市場(chǎng)上尚無(wú)保本高收益的投資產(chǎn)品，假如短期資金要想獲利，能夠轉(zhuǎn)換成澳大利亞元等高息貨幣，獵取更高存款收益。2006年的基金熱潮過(guò)后，2007年的市場(chǎng)仍然繁榮。種種數(shù)據(jù)表明，國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)正在迅速升溫。日前剛剛公布的工行2006年年報(bào)顯示，去年工行

6、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售額首次超過(guò)儲(chǔ)蓄存款的增長(zhǎng)。去年以來(lái)掀起的“理財(cái)熱”要緊和股市行情好、理財(cái)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新有關(guān)，專門多人都紛紛把手中的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化成了收益率相對(duì)較高的相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品。2007年越來(lái)越多的年輕人也加入到了理財(cái)?shù)年?duì)伍中，大學(xué)校園里的各種模擬炒股大賽更是進(jìn)行的如火如荼。模擬怎么講不是真刀真槍的投資，理想怎么講不是現(xiàn)實(shí)。關(guān)于剛參加工作的投資者來(lái)講，資本的充足度永久是一種“痛”，這就要借助于理財(cái)投資，對(duì)少有的資金進(jìn)行合理的配置，選擇合適的投資品種。下面，我們僅以2萬(wàn)元作為投資本金進(jìn)行資產(chǎn)的配置，設(shè)定理財(cái)方案。理財(cái)方案一：假如您工作繁忙，沒(méi)有過(guò)多的時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)行情，并想獲得穩(wěn)定的收益。首選基金。作為一

7、種成效卓著的現(xiàn)代化投資工具基金，以其集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)以及專業(yè)理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)而受到投資者的廣泛關(guān)注。2萬(wàn)元的資本金，我們建議您投資于1至2只的基金中。適當(dāng)?shù)姆稚⒁幌嘛L(fēng)險(xiǎn)。這2只基金，您能夠在穩(wěn)健型和激進(jìn)型的基金產(chǎn)品中各選取一只。例如，70南方穩(wěn)健貳號(hào)+30國(guó)投瑞銀創(chuàng)新。其中，南方穩(wěn)健貳號(hào)為穩(wěn)健成長(zhǎng)型基金，在操縱投資風(fēng)險(xiǎn)并保持基金投資組合良好的流淌性的前提下，力求使該基金為投資者提供穩(wěn)健和長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本利得。自基金成立起至今，凈值增長(zhǎng)率達(dá)到89.68。而國(guó)投瑞銀創(chuàng)新則通過(guò)投資要緊以創(chuàng)新為原動(dòng)力的優(yōu)質(zhì)上市公司的股票，分享企業(yè)成長(zhǎng)帶來(lái)的超額回報(bào)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值，該基金在基金類型中屬于風(fēng)險(xiǎn)高的

8、品種，適合推舉給有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。穩(wěn)健加創(chuàng)新類的基金專門適合年輕的投資人，既保了本，又會(huì)有一定的收益。理財(cái)方案二：假如您有一定的空閑時(shí)刻，能夠適時(shí)的關(guān)注市場(chǎng)行情，并想獲得一定的收益。那么，LOF基金是您的上上之選。LOF基金是一種深交所的交易所交易基金，是依照中國(guó)的證券登記、結(jié)算、交易系統(tǒng)以及法律、稅務(wù)等方面的現(xiàn)狀，抓住ETF的特點(diǎn)設(shè)計(jì)的具中國(guó)特色的ETF。LOF基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既能夠在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也能夠在交易所買賣該基金。LOF基金的特點(diǎn)之一確實(shí)是能夠進(jìn)行套利。以下通過(guò)我們聯(lián)合金銀實(shí)施的具體案例給寬敞投資者進(jìn)行詳解。正如我們前面所述，LOF基金有二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)

9、格和基金凈值兩種價(jià)格。LOF基金二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格如股票二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格一樣是投資者之間互相買賣所產(chǎn)生的價(jià)格。而LOF基金凈值是基金治理公司利用募集資金購(gòu)買股票、債券和其他金融工具后所形成的實(shí)際價(jià)值。交易價(jià)格在一天交易時(shí)刻里，是連續(xù)波動(dòng)的，而基金凈值是在每天收市后，由基金治理公司依照當(dāng)天股票和債券等收盤價(jià)計(jì)算出來(lái)的。凈值一天只有一個(gè)。當(dāng)LOF基金二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格超過(guò)基金凈值時(shí)，同時(shí)如此的差價(jià)足夠大過(guò)其中的交易費(fèi)用（一般在2左右），那么套利機(jī)會(huì)就出現(xiàn)了。2007年3月30日，聯(lián)合金銀在通過(guò)一段時(shí)刻對(duì)招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)基金跟蹤后，向投資者推舉了招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)LOF型基金。投資者3月30日申購(gòu)該基金的凈值為1

10、.014元。該基金成立于2005年11月25日。被晨星中國(guó)評(píng)級(jí)為一年期五星級(jí)。成立至今，約1年5個(gè)月，獲得了190.17的收益率。由于市場(chǎng)處于牛市中，該基金二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格在4月5日這一天達(dá)到了1.116元/份。出現(xiàn)了10的套利空間，扣除2的交易費(fèi)用，短短5個(gè)交易日獲得了8的收益。聯(lián)合金銀果斷地讓投資者實(shí)現(xiàn)了這部分收益。我們通過(guò)測(cè)算，等于關(guān)心投資者節(jié)約了將近3個(gè)星期的時(shí)刻來(lái)實(shí)現(xiàn)那個(gè)獲利。然而，您也要看到，LOF基金需要時(shí)時(shí)的關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)，對(duì)投資者的時(shí)刻要求較高，同時(shí)操作起來(lái)也比較的復(fù)雜，需要借鑒專業(yè)人士的投資指導(dǎo)。但它的風(fēng)險(xiǎn)要明顯小于股票，因此，值得試一試。另外，假如沒(méi)有出現(xiàn)成熟的套利機(jī)

11、會(huì)，您仍然能夠像其他的投資者一樣接著持有基，等待合適的時(shí)機(jī)出現(xiàn)。不管資金多少，您都能夠進(jìn)行理財(cái)投資。市場(chǎng)之大，機(jī)會(huì)多多，關(guān)鍵在于您如何樣選擇?；鹪斀釷: 什么是基金？通俗地講，證券投資基金是通過(guò)匯合眾多投資者資金，交給銀行保管，由專業(yè)的基金治理公司負(fù)責(zé)投資于股票和債券等證券，以實(shí)現(xiàn)保值增值目的的一種投資工具。Q:買基金有什么好處？買基金最大的好處是借專家智慧參與股票和債券市場(chǎng)投資，降低了個(gè)人直接投資股票和債券風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到使個(gè)人資產(chǎn)增值的目的，最后實(shí)現(xiàn)您關(guān)于退休、子女教育等理財(cái)目標(biāo)。我國(guó)證券投資基金開(kāi)始于1998年3月，1998年3月23，開(kāi)元、金泰兩只證券投資基金公開(kāi)發(fā)行上市，這使封閉式證券投

12、資基金的進(jìn)展進(jìn)入了一個(gè)新的歷程。1998年我國(guó)共成立了第一批5只封閉式基金：基金開(kāi)元、基金金泰、基金興華、基金安信和基金裕陽(yáng)。2001年9月，經(jīng)治理層批準(zhǔn)，由華安基金治理公司成立了我國(guó)第一支開(kāi)放式證券投資基金-華安創(chuàng)新，我國(guó)基金業(yè)的進(jìn)展進(jìn)入了一個(gè)嶄新的時(shí)期。在較短的時(shí)刻內(nèi)就成功地實(shí)現(xiàn)了從封閉式基金到開(kāi)放式基金、從資本市場(chǎng)到貨幣市場(chǎng)、從內(nèi)資基金治理公司到合資基金治理公司、從境內(nèi)投資到境外理財(cái)?shù)膸状髿v史性的跨越，走過(guò)了發(fā)達(dá)國(guó)家?guī)资晟习倌曜哌^(guò)的歷程，取得了舉世矚目的成績(jī)。證券投資基金目前差不多具有了相當(dāng)規(guī)模，成為我國(guó)證券市場(chǎng)的最重要機(jī)構(gòu)投資力量和寬敞投資者的最重要投資工具之一。1999年底，中國(guó)基

13、金業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模只有577億元人民幣，到2006年底，基金資產(chǎn)已達(dá)到了24535.89億份、26760.80億元的規(guī)模。截至2009年12月31日，包括31只封閉式基金在內(nèi)，我國(guó)已有60家基金治理公司旗下的557只基金可供投資者選擇。開(kāi)放式基金自2001年推出以來(lái)，取得了飛速的進(jìn)展，截至2006年底，開(kāi)放式基金占全部基金資產(chǎn)凈值的比重已超過(guò)80%。從基金品種看，我國(guó)推出了股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金，還迅速進(jìn)展了ETF、LOF等品種，同時(shí)在嘗試QFII、QDII方面也邁出了專門大的步子。Q:基金投資于股票，與我直接買股票有什么區(qū)不？股票代表對(duì)上市公司股份的所有權(quán)，持有股票是為了分享上市公司經(jīng)

14、營(yíng)利潤(rùn)，或者希望從股票市價(jià)上漲中獲利。上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)往往有許多不確定性，因此股票價(jià)格容易波動(dòng)，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，需要花費(fèi)許多時(shí)刻和精力去跟蹤研究。 基金是專業(yè)團(tuán)隊(duì)（基金治理公司）以科學(xué)的方法研究股票或債券，進(jìn)行組合投資，力求在操縱風(fēng)險(xiǎn)前提下獲得較好收益的一種投資工具。若您時(shí)刻和精力有限，又想分享資本市場(chǎng)的收益，我們建議您購(gòu)買基金，享受專業(yè)化理財(cái)。同時(shí)，由于基金是采納組合投資，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，這一點(diǎn)是一般個(gè)人投資者無(wú)法做到的1.集合理財(cái)、專業(yè)治理。基金將眾多投資者的資金集中起來(lái)，托付基金治理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，通過(guò)匯合眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，降

15、低投資成本。 基金由基金治理人進(jìn)行投資治理和運(yùn)作。基金治理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)跟蹤與分析。將資金交給基金治理人治理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資治理服務(wù)。2.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)證券投資基金 法規(guī)定，基金必須以組合投資的方式進(jìn)行基金的投資運(yùn)作，從而使“組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)”成為基金的一大特色?！敖M合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)”的科學(xué)性已為現(xiàn)代投資學(xué)所證明。中小投資者由于資金量小，一般無(wú)法通過(guò)購(gòu)買不同的股票分散投資風(fēng)險(xiǎn)?；鹜ǔ?huì)購(gòu)買幾十種甚至上百種股票，投資者購(gòu)買基金就相當(dāng)于用專門少的資金購(gòu)買了一攬子股票，某些股票下

16、跌造成的損失能夠用其他股票上漲的盈利來(lái)彌補(bǔ)。因此能夠充分享受到組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的好處。3.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)基金投資者是基金的所有者，基金投資人共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益。基金投資收益在扣除由基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金治理人只能按規(guī)定收取一定的托管費(fèi)、治理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。4. 嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明為切實(shí)愛(ài)護(hù)投資者的利益，增強(qiáng)投資者對(duì)基金投資的信心，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金業(yè)實(shí)行比較嚴(yán)格的監(jiān)管，對(duì)各種有損投資者利益的行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，并強(qiáng)制基金進(jìn)行較為充分的信息披露。在這種情況下，嚴(yán)格監(jiān)管與信息透明也就成

17、為基金的一個(gè)顯著特點(diǎn)。嚴(yán)格的信息披露制度。5. 獨(dú)立托管、保障安全基金治理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，本身并不經(jīng)手基金財(cái)產(chǎn)的保管。基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金治理人的基金托管人負(fù)責(zé)。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機(jī)制對(duì)投資者的利益提供了重要的愛(ài)護(hù)。 依據(jù)運(yùn)作方式的不同,可分為封閉式基金與開(kāi)放式基金 封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變,基金份額能夠在依法設(shè)立的證券交易所交易,但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。開(kāi)放式基金是指基金份額不固定，基金份額能夠在基金合同約定的時(shí)刻和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。沒(méi)有特不注明下，所提到的基金均為開(kāi)放式基金。開(kāi)放式基金為市場(chǎng)主流產(chǎn)品；

18、國(guó)外90基金均為開(kāi)放基金。目前我國(guó)有封閉式基金40只，開(kāi)放式基金600多只。LOF基金創(chuàng)新型開(kāi)放式基金稱為“上市型開(kāi)放式基金”。也確實(shí)是上市型開(kāi)放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既能夠在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額（場(chǎng)外交易），也能夠在交易所買賣該基金（場(chǎng)內(nèi)交易）。場(chǎng)外交易形式同一般開(kāi)放式基金，場(chǎng)內(nèi)交易形式同封閉式基金。上市開(kāi)放式基金不但具有一般開(kāi)放式基金長(zhǎng)期投資的特征，還具有交易方式多樣優(yōu)勢(shì)。 按照資產(chǎn)配置比例不同可分為: 股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金.偏股（股票）基金： 是最要緊的基金品種，以股票作為要緊投資對(duì)象。債券基金： 是一種以債券為投資對(duì)象的證券投資基金。由于債券是一種收益穩(wěn)定

19、、風(fēng)險(xiǎn)較小的有價(jià)證券，因此，債券基金適合于想獲得穩(wěn)定收入的投資者。債券基金差不多上屬于收益型投資基金，一般會(huì)定期派息，具有低風(fēng)險(xiǎn)且收益穩(wěn)定的特點(diǎn)?；旌匣穑?按一定比例在股票投資和債券投資之間分配。其風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況介于偏股型基金和債券型基金之間。貨幣基金：要緊投資于短期貨幣工具如國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券等風(fēng)險(xiǎn)低、流通性高的短期有價(jià)證券。投資貨幣基金的平均年回報(bào)率一般高于銀行一年期定期存款。 依照投資目標(biāo)的不同，可分為成長(zhǎng)型基金、價(jià)值型基金和平衡型基金：成長(zhǎng)型基金是指以追求資本增值為差不多目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，要緊以具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象。價(jià)值型基金是指以追

20、求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為差不多目標(biāo)的基金，要緊以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。平衡型基金則是既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的一類基金。一般而言，成長(zhǎng)型基金的風(fēng)險(xiǎn)大、收益高；收入型基金的風(fēng)險(xiǎn)小、收益也較低；平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)、收益則介于成長(zhǎng)型基金與收入型基金之間?；鹜顿Y的收益來(lái)源是什么？基金如何獲利？利息收入：指投資國(guó)債、金融債、企業(yè)債或銀行存款產(chǎn)生的利息給付；資本利得：指買賣股票或債券獲得的差價(jià)收入；其他收入：指運(yùn)用基金資產(chǎn)帶來(lái)的成本或費(fèi)用節(jié)約計(jì)入的收入。個(gè)人投資基金獲利投資基金的獲利來(lái)源要緊有兩個(gè)：一個(gè)是由于買賣基金價(jià)格差異所產(chǎn)生的資本利得，另一個(gè)是因?yàn)榛鸱旨t所生的投資收

21、益。假如投資的是開(kāi)放式基金，資本利得來(lái)源于基金所投資的股票或債券升值和獵取股息、利息等因素導(dǎo)致基金份額凈值的增長(zhǎng)。注意：假如是封閉式基金，資本利得則來(lái)源于市場(chǎng)供求關(guān)系變化導(dǎo)致基金價(jià)格的上漲，基金價(jià)格以二級(jí)市場(chǎng)形成的價(jià)格為交易基準(zhǔn)。使得賣出基金單位時(shí)能夠取得價(jià)差收入。投資期間所取得的基金分紅也是投資基金獲利的組成部分即基金凈值，指計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值除以該計(jì)算日發(fā)行在外的基金份額總數(shù)后的值基金資產(chǎn)凈值是基金持有各項(xiàng)證券、現(xiàn)金等資產(chǎn)的現(xiàn)值，依照所投資的股票或債券升值和獵取股息、利息而變化 基金凈值為基金結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)不分紅、拆分的前提下，持續(xù)盈利的基金表現(xiàn)為基金份額凈值增長(zhǎng)，由此可簡(jiǎn)單算出自己投資獲利的情

22、況Q:基金有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)？買基金是有風(fēng)險(xiǎn)的?；鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)包括股票投資風(fēng)險(xiǎn)和債券投資風(fēng)險(xiǎn)?；鸬耐顿Y目標(biāo)不同，其投資風(fēng)險(xiǎn)通常也不同。Q: 既然有風(fēng)險(xiǎn)我什么緣故還要買基金？基金具有集合理財(cái)、專業(yè)治理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)。隨著我國(guó)上市公司股權(quán)分置改革、證券公司綜合治理、清理大股東資金占用和上市公司違規(guī)擔(dān)保 等基礎(chǔ)性制度建設(shè)的順利推進(jìn)，證券市場(chǎng)的深層次矛盾和結(jié)構(gòu)性問(wèn)題逐步得到解決，市場(chǎng)效率得以提高，基金業(yè)保持了快速健康進(jìn)展的良好勢(shì)頭。 選擇基金，立即資金交給專業(yè)的機(jī)構(gòu)治理，理財(cái)則變得輕松簡(jiǎn)單。保本基金保本基金是一種半封閉式的基金品種。基金在一定的投資期（如3年或5年）內(nèi)為投資者提供一定固定比

23、例（如100%、102%或更高）的本金回報(bào)保證，除此之外還通過(guò)其他的一些高收益金融工具（股票、衍生證券等）的投資保持了為投資者提供額外回報(bào)的潛力。投資者只要持有基金到期，就能夠獲得本金回報(bào)的保證。在市場(chǎng)波動(dòng)較大或市場(chǎng)整體低迷的情況之下，保本基金為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，同時(shí)又期望獵取高于銀行存款利息回報(bào)，同時(shí)以中至長(zhǎng)線投資為目標(biāo)的投資者提供了一種低風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)又保有升值潛力的投資工具。交易所交易基金（ETFs, Exchange-Traded Funds）指的是能夠在交易所交易的基金。交易所交易基金從法律結(jié)構(gòu)上講仍然屬于開(kāi)放式基金，然而在二級(jí)市場(chǎng)上以競(jìng)價(jià)方式交易；同時(shí)通常不準(zhǔn)許現(xiàn)金申購(gòu)及贖回，而是以一籃

24、子股票來(lái)創(chuàng)設(shè)和贖回基金單位(100萬(wàn)份為單位)。對(duì)一般投資者而言，交易所交易基金要緊依舊在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行買賣.指數(shù)基金指數(shù)基金是按指數(shù)化的方式進(jìn)行投資的基金，簡(jiǎn)單的講，確實(shí)是選擇一定的市場(chǎng)的指數(shù)進(jìn)行跟蹤，被動(dòng)的投資于市場(chǎng)，使得基金的收益與那個(gè)市場(chǎng)指數(shù)的收益一致。傘型基金傘型基金也稱“傘子基金”或“傘子結(jié)構(gòu)基金”，是基金的一種組織形式。在這一組織結(jié)構(gòu)下，基金發(fā)起人依照一份總的基金招募書，設(shè)立多只相互之間能夠依照規(guī)定的程序及費(fèi)率水平進(jìn)行轉(zhuǎn)換的基金，這些基金稱為“子基金”或“成分基金”；而由這些子基金共同構(gòu)成的這一基金體系被稱為“傘型基金”。和股票型基金不同的是， 在債券基金中有些專門的分類， 比如

25、華夏債券和大成債券分A、B、C 三類，而工銀強(qiáng)債、招商安泰、博時(shí)穩(wěn)定和鵬華普天分A、B 兩類。這之間到底有多少區(qū)不呢？ 首先，不管是A、B、C 三類依舊A、B 兩類， 其核心的區(qū)不在申購(gòu)費(fèi)上。 假如是ABC 三類的基金，A 類一般是代表前端收費(fèi)，B 類代表后端收費(fèi)， 而C 類是沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)，即不管前端依舊后端，都沒(méi)有手續(xù)費(fèi)；而A、B 兩類分類的債券基金，一般A 類為有申購(gòu)費(fèi)，包括前端和后端，而B 類債券沒(méi)有任何申購(gòu)費(fèi)。聯(lián)接基金是2009年國(guó)內(nèi)基金業(yè)出現(xiàn)的一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品，它的基金資產(chǎn)不是直接投向股票，而是投向一個(gè)事先選定的目標(biāo)ETF，例如華安180聯(lián)接基金確實(shí)是把基金資產(chǎn)要緊投向華安180ETF，考

26、慮到180ETF是直接買入180指數(shù)成份股的指數(shù)基金，因此聯(lián)接基金實(shí)質(zhì)上依舊一個(gè)指數(shù)基金。 因?yàn)镋TF產(chǎn)品必須在券商處進(jìn)行交易，一般銀行客戶無(wú)法購(gòu)買，聯(lián)接基金就像是一個(gè)大的批發(fā)零售商，它從目標(biāo)ETF處批發(fā)購(gòu)買份額，再通過(guò)銀行柜臺(tái)零售給一般中小客戶，在銀行客戶和交易型基金ETF之間架起了一座橋梁，給銀行客戶提供了更廉價(jià)、更豐富、更高效的投資選擇。QDII、QFII問(wèn)：經(jīng)?？吹絈DII、QFII這些英文縮寫術(shù)語(yǔ)，不明白是什么意思？答：QDII(Qualified Domestic Institutional Investors，中文意思是“合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者”)，是指在資本項(xiàng)目未完全開(kāi)放的情況下，

27、同意政府所認(rèn)可的境內(nèi)金融投資機(jī)構(gòu)到境外資本市場(chǎng)投資的機(jī)制。QFII(QualifiedForeignInstitutionalInvestors，合格的境外機(jī)構(gòu)投資者)，是指外國(guó)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)到境內(nèi)投資的資格認(rèn)定制度。作為一種過(guò)渡性制度安排，QFII制度是在資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放的國(guó)家和地區(qū)，實(shí)現(xiàn)有序、穩(wěn)妥開(kāi)放證券市場(chǎng)的專門通道。QDII與QFII，正好是相對(duì)應(yīng)的一種投資制度認(rèn)購(gòu)： 指在本基金募集期內(nèi)，投資者申請(qǐng)購(gòu)買本基金份額的行為申購(gòu)：指基金投資者依照基金銷售網(wǎng)點(diǎn)規(guī)定的手續(xù)，向基金治理人購(gòu)買基金份額的行為。贖回： 指基金投資者依照基金銷售網(wǎng)點(diǎn)規(guī)定的手續(xù)，向基金治理人賣出基金份額的行為 募集期指自

28、基金份額發(fā)售之日起最長(zhǎng)不超過(guò)3個(gè)月；存續(xù)期指基金合同生效至基金合同終止，基金存續(xù)的不定期之期限；基金合同生效日指基金募集期結(jié)束并達(dá)到合同生效條件后向中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦理基金合同備案手續(xù)并收到其書面確認(rèn)之日；基金份額凈值 即基金凈值，指計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值除以該計(jì)算日發(fā)行在外的基金份額總數(shù)后的值累計(jì)凈值 等于基金凈值基金累計(jì)分紅基金申購(gòu)、贖回遵循“未知價(jià)”原則，以T日基金凈值為計(jì)算基準(zhǔn)T日 指銷售機(jī)構(gòu)在規(guī)定時(shí)刻受理投資者申購(gòu)、贖回或其他業(yè)務(wù)申請(qǐng)的日期T+N 指自T日起第N個(gè)工作日（不包含T日）申購(gòu)確認(rèn)時(shí)刻：T+1 查詢時(shí)刻：T+2 贖回確認(rèn)時(shí)刻：T+1 查詢時(shí)刻：T+2 到賬時(shí)刻：T+7以內(nèi)（非貨幣基金

29、）轉(zhuǎn)托管 指投資者將其持有的同一基金賬戶下的基金份額從某一交易賬戶轉(zhuǎn)入另一交易賬戶的業(yè)務(wù)基金賬戶 指基金注冊(cè)登記人給投資者開(kāi)立的用于記錄投資者持有基金治理人治理的開(kāi)放式基金份額情況的賬戶交易賬戶 指各銷售機(jī)構(gòu)為投資者開(kāi)立的記錄投資者通過(guò)該銷售機(jī)構(gòu)辦理基金交易所引起的基金份額的變動(dòng)及結(jié)余情況的賬戶；基金轉(zhuǎn)換 指投資者向本基金治理人提出申請(qǐng)將其所持有的本基金治理人治理的任一開(kāi)放式基金（轉(zhuǎn)出基金）的全部或部分基金份額轉(zhuǎn)換為本基金治理人治理的任何其他開(kāi)放式基金（轉(zhuǎn)入基金）的基金份額的行為定期定額投資打算指投資者通過(guò)有關(guān)銷售機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，約定每期扣款日、扣款金額及扣款方式，由銷售機(jī)構(gòu)于每期約定扣款日在投

30、資者指定銀行賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款及基金申購(gòu)申請(qǐng)的一種投資方式；基金治理人 指基金治理公司基金托管人 指基金托管銀行基金份額持有人 指依照基金合同及相關(guān)文件合法取得本基金基金份額的投資者基金代銷機(jī)構(gòu) 指依據(jù)有關(guān)基金銷售與服務(wù)代理協(xié)議辦理本基金發(fā)售、申購(gòu)、贖回和其他基金業(yè)務(wù)的代理機(jī)構(gòu)銷售機(jī)構(gòu) 指基金治理人及基金代銷機(jī)構(gòu)；基金交易手續(xù)費(fèi)(客戶交納)認(rèn)購(gòu)費(fèi)； 用于基金的市場(chǎng)推廣、銷售、注冊(cè)登記等募集期間發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用申購(gòu)費(fèi)； 用于基金的市場(chǎng)推廣、銷售、注冊(cè)登記等各項(xiàng)費(fèi)用。贖回費(fèi)； 扣除用于市場(chǎng)推廣、注冊(cè)登記費(fèi)和其他手續(xù)費(fèi)后的余額歸基金資產(chǎn) 轉(zhuǎn)換費(fèi)；轉(zhuǎn)托管費(fèi)；基金費(fèi)用：基金資產(chǎn)列支項(xiàng)目基金治理人的治理費(fèi)；

31、基金托管人的托管費(fèi)；銷售服務(wù)費(fèi)；基金合同生效后與基金相關(guān)的信息披露費(fèi)用；基金合同生效后與基金相關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)；基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用；基金的證券交易費(fèi)用；銀行匯劃費(fèi)用；按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，能夠在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用?；鹗掷m(xù)費(fèi)和稅收目前我國(guó)的稅收政策對(duì)個(gè)人投資基金有專門豐厚的稅收優(yōu)惠措施，差不多上個(gè)人投資者買賣基金不需要付任何稅金，包括印花稅、基金資本利得所得稅、基金分紅所得稅。比較起來(lái)，銀行存款必須繳納利息稅，股票及債券投資必須繳納印花稅和股息/利息所得稅，在稅收方面都不如基金投資來(lái)得優(yōu)惠 基金開(kāi)戶基金認(rèn)（申）購(gòu)基金贖回基金轉(zhuǎn)換撤單轉(zhuǎn)托管定期定額非交易過(guò)戶基金的凍結(jié)、解

32、凍及質(zhì)押分紅方式修改業(yè)務(wù)辦理方式 在具有該基金銷售資格的銷售機(jī)構(gòu)（代銷渠道和直銷渠道）網(wǎng)點(diǎn)或者銷售機(jī)構(gòu)提供的網(wǎng)上、電話等渠道辦理。 攜帶個(gè)人身份證件以及銷售機(jī)構(gòu)要求提供的其他要件。 具體業(yè)務(wù)辦理方式遵循各銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定。 T2確認(rèn)原則開(kāi)戶主體 中華人民共和國(guó)境內(nèi)的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者（法律法規(guī)禁止投資證券投資基金的除外）及合格境外機(jī)構(gòu)投資者。開(kāi)戶證件類型 身份證、護(hù)照、戶口本、軍官證、營(yíng)業(yè)執(zhí)照等。開(kāi)戶證件與基金帳號(hào)對(duì)應(yīng)原則 （1）同一證件在同一家基金公司開(kāi)立一個(gè)基金賬號(hào)。注意：假如這家基金公司同時(shí)具有一般基金和LOF基金，則有兩個(gè)基金賬號(hào)。 （2）同一個(gè)基金賬戶項(xiàng)下支持多個(gè)交易賬戶。比如：在工

33、行開(kāi)過(guò)基金賬戶，能夠在農(nóng)行增開(kāi)交易賬戶，兩賬戶為同一基金賬號(hào)基金認(rèn)購(gòu)基金份額的面值為人民幣1.00元，按面值發(fā)售。投資者在募集期內(nèi)能夠多次認(rèn)購(gòu)基金份額，但認(rèn)購(gòu)資金一旦交付，撤銷申請(qǐng)不予同意。投資者認(rèn)購(gòu)需繳納認(rèn)購(gòu)費(fèi)用。認(rèn)購(gòu)費(fèi)率按認(rèn)購(gòu)金額采納比例費(fèi)率，投資人在一天之內(nèi)假如有多筆認(rèn)購(gòu)，適用費(fèi)率按單筆分不計(jì)算。受理申請(qǐng)并不表示對(duì)該申請(qǐng)是否成功的確認(rèn)，而僅代表銷售網(wǎng)點(diǎn)確實(shí)收到了認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。申請(qǐng)是否有效應(yīng)以基金注冊(cè)登記人的確認(rèn)登記為準(zhǔn)。投資人可在基金正式宣告成立后到各銷售網(wǎng)點(diǎn)查詢最終成交確認(rèn)情況和認(rèn)購(gòu)的份額。認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)在募集期內(nèi)產(chǎn)生的利息將折算為基金份額歸基金持有人所有基金申購(gòu)和贖回投資者應(yīng)當(dāng)在開(kāi)放日辦理申購(gòu)

34、和贖回申請(qǐng)。具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)刻為上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)刻。投資者在基金合同約定之外的日期和時(shí)刻提出申購(gòu)、贖回或者轉(zhuǎn)換申請(qǐng)的，其基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格為下一開(kāi)放日的相應(yīng)價(jià)格?！拔粗獌r(jià)”原則，即申購(gòu)、贖回價(jià)格以申請(qǐng)當(dāng)日的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算；“金額申購(gòu)、份額贖回”原則，即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)；當(dāng)日的申購(gòu)與贖回申請(qǐng)能夠在基金治理人規(guī)定的時(shí)刻以內(nèi)撤銷；T2日后（包括該日）投資者可向銷售機(jī)構(gòu)或以銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式查詢申購(gòu)與贖回的成交情況 ；T7日（包括該日）內(nèi)將贖回款項(xiàng)劃往基金份額持有人賬戶。先進(jìn)先出原則（針對(duì)贖回和轉(zhuǎn)換）。巨額贖回基金單個(gè)開(kāi)放日，基金凈贖回申請(qǐng)（贖回申

35、請(qǐng)總數(shù)加上基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)出申請(qǐng)份額總數(shù)后扣除申購(gòu)申請(qǐng)總數(shù)及基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)入申請(qǐng)份額總數(shù)后的余額）超過(guò)上一日基金總份額的10%時(shí)，即認(rèn)為發(fā)生了巨額贖回。順延贖回（順延）放棄贖回 （取消）基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)是指投資者在基金存續(xù)期間要求將其持有的全部或部分基金份額轉(zhuǎn)換為基金治理人治理的其它開(kāi)放式基金份額的行為。即投資者賣出一只基金的同時(shí)，又買入該基金治理公司治理的另一只基金。要求辦理轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的銷售機(jī)構(gòu)同時(shí)具有轉(zhuǎn)出基金與轉(zhuǎn)入基金的銷售資格。投資者可在開(kāi)放日的交易時(shí)刻段內(nèi)，帶上有效身份證件、基金賬戶卡和銀行卡到能辦理基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的銷售網(wǎng)點(diǎn)辦理該業(yè)務(wù)。當(dāng)日申請(qǐng)能夠在當(dāng)日15：00前撤單；在T+2個(gè)工作日可到受理業(yè)務(wù)

36、的網(wǎng)點(diǎn)查詢成交情況?；疝D(zhuǎn)換好處當(dāng)證券市場(chǎng)發(fā)生較大變化的時(shí)候，投資者通過(guò)不同風(fēng)險(xiǎn)度的基金之間的轉(zhuǎn)換，回避因市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)。(時(shí)刻短)當(dāng)投資者收入狀況或風(fēng)險(xiǎn)承受能力發(fā)生改變的時(shí)候，通過(guò)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，變更投資于符合自身投資目標(biāo)的基金產(chǎn)品。通過(guò)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)變更基金投資品種，比正常的贖回再申購(gòu)業(yè)務(wù)享有較大幅度的費(fèi)用優(yōu)惠。同一證件號(hào)項(xiàng)下的交易帳戶能夠辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)。在轉(zhuǎn)出基金所在機(jī)構(gòu)辦理轉(zhuǎn)出轉(zhuǎn)托管，視轉(zhuǎn)入機(jī)構(gòu)規(guī)定辦理轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)托管。申請(qǐng)時(shí)需填寫轉(zhuǎn)出機(jī)構(gòu)代碼。費(fèi)用由代理機(jī)構(gòu)收取?？缦到y(tǒng)轉(zhuǎn)托管要求LOF基金賬號(hào)與股東卡號(hào)匹配。定期定額投資是指在固定的時(shí)刻(例如每月26日)投資固定的金額(例如300元)于指定的基

37、金。目前定期定額投資的扣款方式多是從投資人已開(kāi)立的銀行存款賬戶中自動(dòng)扣款,并不需要投資人每月去做繳款的動(dòng)作。定期定額投資基金的優(yōu)點(diǎn)是能夠平均單位投資成本，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。 定期定額的適用對(duì)象是： 1、領(lǐng)固定薪水的上班族； 2、于以后某一時(shí)點(diǎn)有專門資金需求者； 3、不喜愛(ài)承擔(dān)過(guò)大投資風(fēng)險(xiǎn)者。假如到了約定的扣款申購(gòu)日，指定賬戶余額不足，那么當(dāng)期的申購(gòu)將不成功。如因?yàn)橥顿Y者的緣故造成連續(xù)3期扣款不成功，則視為自動(dòng)終止“定期定額投資打算”（以代銷機(jī)構(gòu)規(guī)定為準(zhǔn)）。約定時(shí)刻恰好是非交易日，遞延到下一個(gè)交易日（以代銷機(jī)構(gòu)規(guī)定為準(zhǔn)）。到相關(guān)基金指定的銷售場(chǎng)所開(kāi)立基金賬戶。在開(kāi)戶成功之后，提交“定期定額投資打

38、算”的申請(qǐng)，具體辦理程序和申請(qǐng)生效時(shí)刻需遵循相關(guān)基金銷售機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。非交易過(guò)戶是指不采納申購(gòu)、贖回等基金交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為?；鹱?cè)登記機(jī)構(gòu)只受理繼承、捐贈(zèng)、司法強(qiáng)制執(zhí)行和經(jīng)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他情況下的非交易過(guò)戶。其中，“繼承”指基金份額持有人死亡，其持有的基金份額由其合法的繼承人繼承；“捐贈(zèng)”指基金份額持有人將其合法持有的基金份額捐贈(zèng)給福利性質(zhì)的基金會(huì)或社會(huì)團(tuán)體的情形；“司法執(zhí)行”是指司法機(jī)構(gòu)依據(jù)生效司法文書將基金份額持有人持有的基金份額強(qiáng)制劃轉(zhuǎn)給其他自然人、法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織。不管在上述何種情況下，同意劃

39、轉(zhuǎn)的主體應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的持有本基金份額的投資者的條件。辦理非交易過(guò)戶必須提供基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)要求提供的相關(guān)資料?；鹱?cè)登記機(jī)構(gòu)受理上述情況下的非交易過(guò)戶，其他銷售機(jī)構(gòu)不得辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)。(中登深圳、基金治理公司)基金注冊(cè)登記人只受理國(guó)家有權(quán)機(jī)關(guān)依法要求的基金賬戶或基金份額的凍結(jié)與解凍。基金賬戶或基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益（包括現(xiàn)金分紅和紅利再投資）一并凍結(jié)，被凍結(jié)部分份額仍然參與基金收益分配與支付。在有關(guān)法律法規(guī)有明確規(guī)定的情況下，基金治理人將能夠辦理基金份額的質(zhì)押或其它業(yè)務(wù)，并會(huì)同注冊(cè)登記人制定、公布和實(shí)施相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可

40、進(jìn)行當(dāng)年收益分配；若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進(jìn)行收益分配；每一基金份額享有同等分配權(quán)；基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例；基金收益分配后每基金份額凈值不能低于面值?；鸱旨t基金分紅后份額凈值就會(huì)相應(yīng)下降。分紅是實(shí)現(xiàn)收益的一種方式。假如分紅方式為現(xiàn)金分紅，也就相當(dāng)于將賬面資產(chǎn)的一部分轉(zhuǎn)化成為紅利，返回到您的資金賬戶，相應(yīng)的分紅后您的賬面資產(chǎn)（賬面資產(chǎn)基金最新份額凈值基金份額）就減少了。假如分紅方式為紅利轉(zhuǎn)投資，分紅后基金最新份額凈值減少，基金份額增加，也就相當(dāng)于賬面資產(chǎn)沒(méi)有變動(dòng)?；鸱旨t并不是憑空增加價(jià)值。分紅前投資者申購(gòu)基金的份額凈值較高，但能夠享受分紅的權(quán)

41、益，事實(shí)上是將投資的成本立即以分紅的形式返回投資者賬上罷了。 基金分紅時(shí)，將公布一個(gè)分紅標(biāo)準(zhǔn)，依照基金賬戶的分紅方式來(lái)進(jìn)行分紅?？蛻艨勺孕羞x擇分紅方式，以權(quán)益登記日當(dāng)日確定的分紅方式為準(zhǔn)。場(chǎng)內(nèi)交易的LOF基金份額只支持現(xiàn)金分紅。貨幣市場(chǎng)基金的分紅方式為紅利轉(zhuǎn)投資。基金拆分是把原來(lái)凈值大于1的基金，按單位凈值為1，拆成多份。拆分后持有人持有的基金份額占基金份額總數(shù)的比例不發(fā)生變化?；鸱蓊~拆分對(duì)持有人的權(quán)益無(wú)實(shí)質(zhì)性阻礙。投資者能夠以更低的凈值買到好的基金產(chǎn)品?；鸩鸱謱?duì)投資沒(méi)有任何阻礙。但假如因拆分造成規(guī)模急速擴(kuò)大在短期內(nèi)會(huì)對(duì)原持有人造成一定阻礙?；鸩鸱指嗟氖潜换鸸井?dāng)作一種營(yíng)銷方式短線必

42、勝操盤原則：一 大盤在下降通道時(shí)不操作。二 只買上升通道的。三 只買調(diào)整到位的。不抄底（底下還有底）。四 凹口處低點(diǎn)買入。五 凹口后面的金坑買入。六 上升中量突然放大一倍以上先出局。（防回調(diào)）七 在上升通道的下軌買進(jìn)，在上軌注意阻力（突破無(wú)力即出貨）。八 買進(jìn)時(shí)設(shè)置好止損位，不參與調(diào)整。1、只買上升軌道的品種，不買下降軌道的，假如一直在上升軌道，就永久持有，永久不要賣！ 2、在上升軌的下沿買進(jìn)，然后持有，到上升軌發(fā)生明顯的變化，賣出。 3、局面復(fù)雜看不清的，千萬(wàn)不要到里面去，柿子撿軟的捏，投資也一樣。 4、不要把所有的鈔票一次性買進(jìn)同一只股票，即便你特不看好它，而且事后證明你是對(duì)的，也不要一次

43、性買進(jìn)?？傆锌赡苜I得更低，或者有更好的機(jī)會(huì)買進(jìn)。 5、假如誤買了下降通道的品種，抓緊賣出，幸免損失擴(kuò)大。 6、假如沒(méi)有損失，也抓緊退出觀望。 7、不是上升通道的，全然不要看。管它今后如何樣，不要陪主力去建倉(cāng)。沒(méi)時(shí)刻陪他們耗著。 8、贏鈔票時(shí)加倉(cāng)，輸鈔票時(shí)減碼，假如你不想死的快而想賺得塊，這是唯一的方法。 9、不要相信業(yè)績(jī)，那只代表過(guò)去，不代表今后。 10、炒股是炒今后，不是過(guò)去。 11、不要幻想老是去做短線，每天進(jìn)進(jìn)出出。股票不是sex，頻繁進(jìn)出，可能給你帶來(lái)快感，但會(huì)讓你損失專門多的鈔票，唯一受益的是證券公司，而且你可不能有那么高的水準(zhǔn)，你也不是莊家。不要買太多的股票，最好不要超過(guò)五只。你沒(méi)

44、有那么多精力看著她們。假如你想娶五個(gè)夫人，即便你軀體夠好，你也滿足不了你的夫人們。韋小寶的故事只發(fā)生在小講里。 12、跌了專門多了，不是你買入的理由，永久不是！他還可能更加廉價(jià)！ 13、漲了專門多了，也不是你拒絕買入或者賣出的理由。他還可能漲得更高！ 最后一點(diǎn)，投資不是你生活的全部，你還有你的家庭，還有你的事業(yè)，還有你的愛(ài)情，他們比你的投資更加寶貴。多陪陪他們，少陪陪股票。鈔票是永久賺不完的，但專門多東西一旦失去了，就永久不再回來(lái)！鬼股票家族五大變種關(guān)于走勢(shì)詭異的“鬼股票”，趙哲認(rèn)為成因分為好多種，一是大資金操縱套利的股票，這些股票的走勢(shì)大起大落，瞬息萬(wàn)變難以捉摸，比如大唐發(fā)電、 ()、拓邦電

45、子、西藏旅游和小商品城，后者的股價(jià)曾經(jīng)一度攀上100元，隨后連續(xù)下跌，股價(jià)長(zhǎng)期在75元鈔票附近徘徊。還有一種股票屬于公司大股東違規(guī)操作和公布看似利好的“曖昧”消息，后來(lái)消息又被證明站不住腳，公司反復(fù)公布澄清公告，股價(jià)也是忽上忽下，散戶如坐在風(fēng)口浪尖，苦不堪言， ()和 ()則屬于這一類股票。另外確實(shí)是“枯樹開(kāi)新花”現(xiàn)象，一些差不多被ST的垃圾股被拉出來(lái)炒作，連續(xù)幾十個(gè)漲停后，無(wú)量跌停，如ST金泰、ST滬科、ST浪莎和ST方興。第四種屬于所在的行業(yè)本身就容易波動(dòng)，容易受到刺激，周期性專門強(qiáng)，比如旅游股的走勢(shì)就呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的不穩(wěn)定性，生物醫(yī)藥行業(yè)也具有上述特點(diǎn)。最后則是題材和概念被無(wú)限放大成為爆炒的

46、對(duì)象，例如前一陣子的成渝特區(qū)板塊，重慶路橋和川投能源的股價(jià)短期內(nèi)大幅上漲，湘郵科技、林海股份、星湖科技也屬于這種類型。撞見(jiàn)鬼股盡量繞道趙哲告訴記者，投資者和散戶在炒股時(shí)最好避開(kāi)這類“鬼股票”，散戶尤其是經(jīng)驗(yàn)不足者一不小心就會(huì)虧損，甚至被套。如散戶若有幸買到ST金泰、 ()和三變科技等無(wú)量上漲的股票，盡管能在短時(shí)刻內(nèi)賺得盆滿缽滿，但這種股票走勢(shì)大起大落并劇烈震蕩，一旦出現(xiàn)跌停便難以止住，令散戶苦不堪言。趙哲講，股市下半年的走勢(shì)和上半年特不不一樣，上半年持股不動(dòng)就能夠獵取豐厚收益的生活差不多一去不復(fù)返，下半年的盤面和個(gè)股呈現(xiàn)出更加復(fù)雜的走勢(shì)，投資者尤其是散戶需要對(duì)上市公司的差不多面有所了解，厘清個(gè)

47、股的走勢(shì)和形態(tài)。獵莊絕技七招但鬼股票層出不窮，花樣百出，散戶即便不圖暴利，也須趨利避害。為此趙哲通過(guò)本報(bào)面授七大獨(dú)門絕技。絕技一：放量拋掉趙哲認(rèn)為這是面對(duì)詭異k線的第一要訣。面對(duì)放量上漲行情，務(wù)必戒貪戒躁，見(jiàn)好就收，順勢(shì)而拋。他打開(kāi)ST金泰的走勢(shì)圖演示，ST金泰在連續(xù)漲停時(shí)突然出現(xiàn)了一次放量，漲停被打開(kāi)，趙哲認(rèn)為這是散戶離場(chǎng)的絕佳時(shí)機(jī)，假如持股不動(dòng)，該股還會(huì)連續(xù)上漲，由于散戶的逐利心理甚于機(jī)構(gòu)，在這種情況下，散戶可不能選擇賣出，在它漲到一定程度后，又出現(xiàn)了連續(xù)跌停的局面，散戶無(wú)法離場(chǎng)，直到跌停被打開(kāi)，但現(xiàn)在賣出的價(jià)格跟當(dāng)時(shí)上漲時(shí)放量賣出的價(jià)格是一樣的。絕技二：50%理論關(guān)于往常被惡炒過(guò)的股票，

48、趙哲不建議散戶再進(jìn)行炒作，他提出了50%理論，意即這只股票峰值時(shí)的股價(jià)減去低谷時(shí)的股價(jià)，然后除權(quán)，再加上低谷時(shí)的股價(jià)，當(dāng)股價(jià)處在那個(gè)價(jià)位的時(shí)候，散戶能夠再行交易炒作。趙哲建議，假如推出 ()，大盤會(huì)面臨一個(gè)向下的調(diào)整，趙哲也建議散戶可嘗試他的50%理論。絕技三：自設(shè)三線逃出陷阱值得注意的是，趙哲在看盤時(shí)并不局限于一般操盤軟件所設(shè)定的日K線、周K線和月K線，他認(rèn)為散戶若依據(jù)上述指標(biāo)操作專門容易掉入主力資金設(shè)定的陷阱，容易被他們制造的假象所迷惑，因此他自行設(shè)立了14日“工作線”、25日“生命線”和120日“半年線”。關(guān)于自己的另辟蹊徑，他以14天工作線做解釋講，10日線或周線是莊家用來(lái)迷惑散戶的把

49、戲，股價(jià)專門容易跌破10日線，但不能每次跌破10日線時(shí)都選擇賣出，在他看來(lái)，14日線或18日線是相關(guān)于10日線的延后，如此更容易窺測(cè)出莊家的意圖。針對(duì)大起大落的股票，他一般會(huì)將工作線和生命線交叉運(yùn)用，一般以14天作為工作線，25天為生命線，或者以18天為工作線，56天作為生命線。關(guān)于突然急跌的股票，14日“工作線”確實(shí)是一道防線，這只股票在跌破14日均線后，反抽之時(shí)就會(huì)被拋掉。趙哲還認(rèn)為大部分超跌的股票，尤其是強(qiáng)勢(shì)股票在跌破120日均線時(shí)，都會(huì)有一波反彈行情，假如散戶想趁機(jī)離場(chǎng)或抄底逢高賣出，則能夠選擇這類股票，它們通常會(huì)反抽半年線以上。他對(duì)記者反復(fù)強(qiáng)調(diào)，一定要確保工作線在生命線以上，反之，不

50、管如何都不能買，他以“530”為例，盡管大盤在此之后有所回調(diào)，但由于工作線在生命線以上，因此他認(rèn)為依舊不能買進(jìn)股票，后期果然又出現(xiàn)了“622”調(diào)整。絕技四：黃金分割理論趙哲經(jīng)常運(yùn)用黃金分割理論研判大盤和個(gè)股走勢(shì)。他舉例，這一輪上漲的波段始于7月22日，到6000點(diǎn)時(shí)大盤進(jìn)行調(diào)整，這一個(gè)波段正好是“530”前一個(gè)波段的1.618倍，而“530”前的一個(gè)波段恰是上一個(gè)波段的1.618倍。而關(guān)于大勢(shì)的調(diào)整，趙哲認(rèn)為，目前大盤的走勢(shì)先會(huì)形成一個(gè)M頂，即大盤會(huì)再次漲到6000點(diǎn)以上，順勢(shì)下調(diào)，然后轉(zhuǎn)為W底，隨后才能展開(kāi)上漲或下跌的長(zhǎng)期行情，而且這一段是跨年的行情。絕技五：漲三退一法按照趙哲的八卦箱體理論

51、，專門多處于橫盤狀態(tài)的股票能夠運(yùn)用漲三退一的方法來(lái)進(jìn)行操作，八卦箱體理論是牛市漲三退一,即專門多股票在上漲三個(gè)箱體后必定退一個(gè)箱體，因此，這只股票必須是趨勢(shì)向上的股票，即差不多每個(gè)箱體的頂部都在另一個(gè)箱體的上面，趙哲表示，也有可能出現(xiàn)漲六退二的情況，散戶能夠在上漲啟動(dòng)時(shí)買進(jìn)，出現(xiàn)下跌時(shí)賣出。絕技六：7日線止贏假如某只股票的股價(jià)從高位跌下來(lái)后，第二天收盤未收復(fù)7日均線，穩(wěn)妥的做法是，在尚未嚴(yán)峻“損手?jǐn)嗄_”的情況下，應(yīng)該止贏。“7日線是我們短線的止贏點(diǎn)，一般情況下跌破7日線表示他短線走弱了，因此應(yīng)該止贏?！苯^技七：注意板塊效應(yīng)另外趙哲表示，炒股時(shí)應(yīng)該注意板塊效應(yīng)，假如同類(行業(yè)、流通股數(shù)接近、地域

52、板塊、發(fā)行時(shí)刻上相近等情況下)股票中某只有阻礙的股票領(lǐng)先大跌的話，其他股票專門難獨(dú)善其身，手里有類似股票的話，先出來(lái)再講 淺談如何進(jìn)行選股-選股不入選時(shí) 通過(guò)對(duì)這門課程的學(xué)習(xí)尤其是老師的講解，讓我對(duì)股票有了一定的了解。 股票的分類有 1.一般股，一般股是股份有限公司的最重要最差不多的一種股份，它是構(gòu)成股份公司股東的基礎(chǔ) 2.優(yōu)先股：優(yōu)先股是指股份有限公司在籌集資本時(shí)給予認(rèn)購(gòu)者某些優(yōu)先條件的股票。同時(shí)，在閱讀了大量的股票方面的書籍之后，關(guān)于股票投資的重中之重股票分析，更是有了自己一番見(jiàn)解。盡管我個(gè)人的見(jiàn)解不一定是合理的，然而我相信通過(guò)如此一次難得的鍛煉機(jī)會(huì)，依舊有相當(dāng)大收獲的。在所有的股票投資名

53、家中，“股王”巴菲特對(duì)我阻礙最大。尤其是他那不拘泥于表面形式但特不注重于股票內(nèi)在質(zhì)量的一整套分析方法以及他獲得的巨大成功，更是讓我感受到了擁有正確投資理念的重要性。而且那個(gè)重要性不只是體現(xiàn)在股票投資上，更體現(xiàn)在投資的方方面面。 選股不如選時(shí)。買股票要緊是買以后，希望買到的股票以后會(huì)漲。炒股有幾個(gè)重要因素量、價(jià)、時(shí)，時(shí)即為介入的時(shí)刻，這是最為重要的，介入時(shí)刻選得好，就算股票選得差一些，也會(huì)有賺，但介入時(shí)機(jī)不行，即便選對(duì)了股也可不能漲，而且還會(huì)被套牢。所謂好的開(kāi)始即成功了一半，選擇買賣點(diǎn)特不重要，在好的買進(jìn)點(diǎn)介入，不僅可不能套牢，而且可坐享被抬轎之樂(lè)。一、股價(jià)穩(wěn)定，成交量萎縮。在空頭市場(chǎng)上，大伙兒都看壞后市，一旦有股票價(jià)格穩(wěn)定，量也在縮小，可買入。二、底部成交量激增，股價(jià)放長(zhǎng)紅。盤久必動(dòng)，主力吸足籌碼后，配合大勢(shì)稍加力拉抬，投資者即會(huì)介入，在此放量突破意味著將出現(xiàn)一段飆漲期，出現(xiàn)第一批巨量長(zhǎng)紅宜大膽買進(jìn)，現(xiàn)在介入將大有收獲。三、股價(jià)跌至支撐線未穿又升時(shí)為買入時(shí)機(jī)。當(dāng)股價(jià)跌至支撐線(平均通道線、切線、甘氏線等)止跌企穩(wěn)，意味著股價(jià)得到了有效的支撐。一般講來(lái)甘氏45度線支撐力度最大，如跌不破45度線，日后上升的幅度可觀。四、底部明顯突破時(shí)為買入的時(shí)機(jī)。股價(jià)在低價(jià)區(qū)時(shí)，頭肩底形態(tài)的右肩完成，股價(jià)突破短線處為買點(diǎn)，W底也一樣，但當(dāng)股價(jià)