高新區(qū)中小企業(yè)利用多層次資本場(chǎng)指引

1、高新技術(shù)中小企業(yè)利用多層次資本市場(chǎng)指引目 錄一、我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系簡(jiǎn)介.我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè).我國(guó)各層次資本市場(chǎng)的定位.我國(guó)各層次資本市場(chǎng)之間的關(guān)系.科技型中小企業(yè)如何利用多層次資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展二、創(chuàng)業(yè)板簡(jiǎn)介.創(chuàng)業(yè)板與中小企業(yè)板的主要區(qū)別.創(chuàng)業(yè)板青睞的企業(yè)三、新三板（代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）簡(jiǎn)介.什么是三板市場(chǎng).什么是新三板.為什么設(shè)置新三板.新三板現(xiàn)狀.新三板掛牌對(duì)企業(yè)有哪些好處.新三板掛牌企業(yè)條件.新三板掛牌企業(yè)的轉(zhuǎn)板.新三板掛牌企業(yè)融資案例.新三板業(yè)務(wù)辦理流程.新三板掛牌支付費(fèi)用一覽表.長(zhǎng)沙高新區(qū)新三板掛牌企業(yè)可享受哪些政策鼓勵(lì)和扶持四、企業(yè)上市（或在新三板掛牌）與中介.股票發(fā)行

2、上市（或在新三板掛牌）需要哪些中介機(jī)構(gòu).新三板主辦券商有哪些職能.發(fā)行上市（或在新三板掛牌）過(guò)程中會(huì)計(jì)師事務(wù)所主要負(fù)責(zé)哪些工作.發(fā)行上市（或在新三板掛牌）過(guò)程中律師師事務(wù)所主要負(fù)責(zé)哪些工作.發(fā)行上市（或在新三板掛牌）過(guò)程中資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)哪些工作.企業(yè)如何選擇中介機(jī)構(gòu).企業(yè)發(fā)行上市過(guò)程中需要承擔(dān)哪些費(fèi)用.具有從事新三板（股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓）試點(diǎn)業(yè)務(wù)資格的證券公司.其他中介介紹五、股份公司設(shè)立.企業(yè)改制上市（或在新三板掛牌）應(yīng)具備什么主體資格.連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)時(shí)間（業(yè)績(jī)）要符合什么條件.設(shè)立股份有限公司需要具備哪些條件.設(shè)立股份有限公司有哪些方式.改制設(shè)立股份制有限公司應(yīng)達(dá)到哪些要求.有限責(zé)任公司整體

3、變更為股份有限公司應(yīng)該注意哪些事項(xiàng).有限責(zé)任公司整體變更或者有限責(zé)任公司整體改制為股份公司有何區(qū)別六、長(zhǎng)沙高新區(qū)新三板（代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）工作服務(wù)機(jī)構(gòu)一、我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系簡(jiǎn)介.我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)我國(guó)政府提出了建設(shè)多層次資本市場(chǎng)體系的目標(biāo)。建立分層次資本市場(chǎng)的作用和目的是，面向規(guī)模、質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)程度不同的企業(yè)，滿足多樣化市場(chǎng)主體對(duì)資本的需求。目前我國(guó)的多層次資本市場(chǎng)體系設(shè)計(jì)為四個(gè)層次，第一層次為主板市場(chǎng)；第二層次為中小板市場(chǎng)；第三層次為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)；第四層次為新三板市場(chǎng)。.我國(guó)各層次資本市場(chǎng)的定位我國(guó)各層次的資本市場(chǎng)分別面向不同規(guī)模、質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。主板市場(chǎng)：企業(yè)規(guī)模大，經(jīng)營(yíng)成熟穩(wěn)健

4、，業(yè)績(jī)好，風(fēng)險(xiǎn)低，行業(yè)龍頭；中小板市場(chǎng)：主板的一部分。企業(yè)相對(duì)成熟，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，盈利能力強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較低，多在各自行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)；創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)：企業(yè)多處于成長(zhǎng)期，規(guī)模較小，有較好盈利能力，成長(zhǎng)性高，發(fā)展?jié)摿薮?，有一定風(fēng)險(xiǎn)；新三板市場(chǎng)：企業(yè)多處于創(chuàng)業(yè)期，規(guī)模小，有一定盈利能力，成長(zhǎng)性好，發(fā)展?jié)摿^大，風(fēng)險(xiǎn)較大。.我國(guó)各層次資本市場(chǎng)之間的關(guān)系我國(guó)四個(gè)層次的資本市場(chǎng)之間依次搭接。如果把多層次資本市場(chǎng)比作金字塔，那么，主板位于金字塔的塔尖，中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板以依次降低的順序 向塔底排列。金字塔結(jié)構(gòu)也形象地說(shuō)明，由新三板到主板，資本市場(chǎng)進(jìn)入門檻逐級(jí)提升，可進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量逐級(jí) 減少。企業(yè)發(fā)展壯大達(dá)到相

5、應(yīng)條件，可以根據(jù)國(guó)家制定的相關(guān)轉(zhuǎn)板規(guī)則，逐級(jí)轉(zhuǎn)板，從低層次市場(chǎng)上升到高層次市場(chǎng)。.科技型中小企業(yè)如何利用多層次資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展我國(guó)科技型中小企業(yè)利用多層次資本市場(chǎng)有兩種思路：一是直接到主板，包括中小板上市。這條路徑，對(duì)于多數(shù)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)中的科技型中小企業(yè)不夠現(xiàn)實(shí)；二是從低層次市場(chǎng)進(jìn)入資本市場(chǎng)，根據(jù)企業(yè)的成長(zhǎng)狀況、 公司治理的完善及投資者結(jié)構(gòu)的完善情況，通過(guò)逐級(jí)轉(zhuǎn)板的方式，從低層次市場(chǎng)逐步轉(zhuǎn)升到高層次市場(chǎng)。這條路徑較為穩(wěn)妥， 可以借助不同層次的資本市場(chǎng)，多次融資，解決企業(yè)在不同發(fā)展層面和不同發(fā)展時(shí)期的資本需求。二、創(chuàng)業(yè)板簡(jiǎn)介1.創(chuàng)業(yè)板與中小企業(yè)板的主要區(qū)別板塊總股本發(fā)行人關(guān)鍵門檻創(chuàng) 業(yè) 板PO后

6、總股本不得少于3000萬(wàn)元.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù).最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少-千萬(wàn)元，且 持續(xù)增長(zhǎng)；或者最年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)兀，最近 一年?duì)I業(yè)收入不少于土千萬(wàn)兀，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低 十白分之三十.發(fā)行前凈資產(chǎn)/、少,兩千力兀（無(wú)無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例 ”的有美規(guī)定）主 板、 中 小 板發(fā)行前股本總額不 少于人民幣3000 萬(wàn)元；發(fā)行后股本 總額不少于人民幣 5000萬(wàn)元.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為止且累計(jì)超過(guò)人民幣3000力兀.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000力兀；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度宮業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元.最期末無(wú)

7、形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%.取近,期末不存在未彌補(bǔ)與損2.創(chuàng)業(yè)板青睞的企業(yè)創(chuàng)業(yè)板以成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)為服務(wù)對(duì)象。定位于兩高、六新企業(yè)。兩高”即成長(zhǎng)性高、科技含量高；六新”即新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式。新商業(yè)模式包括連鎖經(jīng)營(yíng)、收益分成、虛擬經(jīng)濟(jì)等。三、新三板（代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）簡(jiǎn)介.什么是三板市場(chǎng)三板市場(chǎng)是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)主辦的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，由證券公司為非上市股份公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)。.什么是新三板三板市場(chǎng)有 新三板”與 舊三板”之分。怕三板”是指由原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司平移到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的部分公司及深滬退市公司組成的交易系統(tǒng)。新三板”是由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)

8、證監(jiān)會(huì)、國(guó)家科技部設(shè)立的、專門為國(guó)家級(jí)高新區(qū)非上市股份公司提供的代辦股 份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。.為什么設(shè)置新三板新三板”是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。其設(shè)置目的是改善高新區(qū)中小型科技企業(yè)的融資環(huán)境，促進(jìn)中小型科技企業(yè)的科學(xué)管理。新三板的主要功能是實(shí)現(xiàn)掛牌公司定向融資，并為投資者提供退出渠道。.新三板現(xiàn)狀2006年1月23日，中關(guān)村科技園區(qū)首個(gè)獲批進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，新三板”正式開(kāi)板。目前中關(guān)村科技園區(qū)新三板掛牌企業(yè)已達(dá) 58家。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、科技部等有關(guān)部門要求在各國(guó)家級(jí)高新區(qū)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，爭(zhēng)取在未來(lái)幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)有 4000多家企業(yè)掛牌。全國(guó)各地幾十家高新技術(shù)園區(qū)正在積極努力，爭(zhēng)取加入試點(diǎn)行列。在總

9、結(jié)中關(guān)村園區(qū)企業(yè)掛牌經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，國(guó)家已著手新三板”的制度設(shè)計(jì)和實(shí)施細(xì)則的改進(jìn)與完善，新三板將對(duì)掛牌企業(yè)帶來(lái)更多的實(shí)惠，給交易帶來(lái)更大的便利。.新三板掛牌對(duì)企業(yè)有哪些好處（1）可進(jìn)行定向融資，拓展公司融資渠道，提高公司增發(fā)價(jià)格。中關(guān)村新三板掛牌企業(yè)目前已有七家通過(guò)定向增資完成和即將完成融資。（2）有利于公司完善治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，為日后轉(zhuǎn)入創(chuàng)業(yè)板、主板市場(chǎng)打基礎(chǔ)。（3）加快上市步伐。按國(guó)務(wù)院最近的批復(fù)，將建立新三板的轉(zhuǎn)板制度，具備主板或創(chuàng)業(yè)板條件的新三板公司，可直接向證券交易所申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市，避免發(fā)行預(yù)審、發(fā)審委過(guò)會(huì)過(guò)程。（4）提升公司形象，提高企業(yè)知名度，樹(shù)立品牌，開(kāi)拓

10、市場(chǎng)。（5）使企業(yè)成為準(zhǔn)公眾公司，便于公司股東利用公司股份質(zhì)押、擔(dān)保獲得銀行貸款。新三板掛牌對(duì)上創(chuàng)業(yè)板有距離的科技型中小企業(yè)是一個(gè)不應(yīng)錯(cuò)過(guò)的選擇。.新三板掛牌企業(yè)條件公司在國(guó)家級(jí)高新區(qū)注冊(cè)；公司存續(xù)滿兩年；主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，有持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄；W限責(zé)任公司須改制為股份有限公司方可掛牌；其他條件，包括：股東出資真實(shí)，近二年股權(quán)變動(dòng)合法合規(guī)，股東人數(shù)少于200。.新三板掛牌企業(yè)的轉(zhuǎn)板新三板被深交所定位為創(chuàng)業(yè)板和主板的蓄水池”和孵化器掛牌后經(jīng)過(guò)成長(zhǎng)發(fā)展具備創(chuàng)業(yè)板或主板條件的新三板公司，可以根據(jù)國(guó)家相關(guān)轉(zhuǎn)板規(guī)則，實(shí)行相應(yīng)轉(zhuǎn)板。.新三板掛牌企業(yè)融資案例中關(guān)村新三板掛牌企業(yè)截止 09年4月已有58家，已有八家通過(guò)

11、定向增資完成和即將完成融資。.新三板業(yè)務(wù)辦理流程.新三板掛牌支付費(fèi)用一覽表企業(yè)新三板掛牌支付費(fèi)用情況見(jiàn)下表。長(zhǎng)沙市政府和長(zhǎng)沙高新區(qū)管委會(huì)已出臺(tái)相關(guān)政策，對(duì)園區(qū)內(nèi)企業(yè)掛牌予以適度補(bǔ)貼。.長(zhǎng)沙高新區(qū)新三板掛牌企業(yè)可享受哪些政策鼓勵(lì)和扶持長(zhǎng)沙高新區(qū)新三板掛牌企業(yè)可享受的政策鼓勵(lì)和扶持主要為科技立項(xiàng)傾斜、費(fèi)用補(bǔ)貼及綠色通道等?？萍剂㈨?xiàng)傾斜：中共長(zhǎng)沙市委長(zhǎng)沙市人民政府 關(guān)于積極促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研合作加快科技成果產(chǎn)業(yè)化的暫行規(guī)定（長(zhǎng)發(fā)2007 22 號(hào)）第22條指出： 鼓勵(lì)科技型企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，對(duì)進(jìn)入代辦股票轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、列入擬上市公司培育系列的企業(yè)，執(zhí)行市政府有關(guān)獎(jiǎng)勵(lì)政策 ”。費(fèi)用補(bǔ)貼及綠色通道：詳見(jiàn)：.長(zhǎng)沙市人

12、民政府關(guān)于鼓勵(lì)和扶持扶持企業(yè)上市若干政策的通知（長(zhǎng)政發(fā)【2007】12號(hào)）；.長(zhǎng)沙市人民政府關(guān)于鼓勵(lì)和扶持長(zhǎng)沙高新區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)的意見(jiàn)（2007年10月1日起施行）.長(zhǎng)沙高新區(qū)鼓勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行掛牌的實(shí)施辦法（暫行）（2007年9月）（長(zhǎng)沙高新區(qū)科技興貿(mào)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展網(wǎng)： HYPERLINK ）四、企業(yè)上市（或在新三板掛牌）與中介1、股票發(fā)行上市（或在新三板掛牌）需要哪些中介機(jī)構(gòu)股票發(fā)行上市（或在新三板掛牌）一般需要聘請(qǐng)以下中介機(jī)構(gòu)：(1)保薦機(jī)構(gòu)(或主辦券商)；(2)會(huì)計(jì)師事務(wù)所；(3)律師事務(wù)所；(4)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)(如需要評(píng)估)。2.新三板主辦

13、券商有哪些職能新三板主辦券商主要職能有以下幾方面：(1)推薦掛牌對(duì)擬推薦掛牌公司進(jìn)行盡職調(diào)查，出具盡職調(diào)查報(bào)告。對(duì)擬推薦掛牌公司全體高級(jí)管理人員進(jìn)行輔導(dǎo)和培訓(xùn)，使其了解相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)則和協(xié)議所規(guī)定的權(quán)利與義務(wù)。對(duì)擬推薦掛牌公司進(jìn)行內(nèi)部審核并出具內(nèi)核意見(jiàn)。編制推薦掛牌備案文件。(2)信息披露的督導(dǎo)指導(dǎo)和督促掛牌公司真實(shí)、及時(shí)地進(jìn)行信息披露。對(duì)所推薦掛牌公司信息披露文件進(jìn)行形式審查，對(duì)擬披露或已披露信息的真實(shí)性提出合理性懷疑，必要時(shí)采取專項(xiàng)調(diào)查等措施。嚴(yán)格按照要求在指定網(wǎng)站(代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露平臺(tái) HYPERLINK )發(fā)布所推薦掛牌公司相關(guān)信息。(3)代理投資者進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓(4)投資者

14、風(fēng)險(xiǎn)提示3.發(fā)行上市(或在新三板掛牌)過(guò)程中會(huì)計(jì)師事務(wù)所主要負(fù)責(zé)哪些工作股票發(fā)行上市必須聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)有關(guān)審計(jì)和驗(yàn)資等工作。主要工作如下：(1)負(fù)責(zé)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)，并出具三年及一期的審計(jì)報(bào)告；(2)負(fù)責(zé)企業(yè)資本驗(yàn)證，并出具有關(guān)驗(yàn)資報(bào)告；(3)負(fù)責(zé)企業(yè)盈利預(yù)測(cè)報(bào)告審核，并出具盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告；(4)負(fù)責(zé)企業(yè)內(nèi)部控制鑒證，并出具內(nèi)部控制鑒證報(bào)告；(5)負(fù)責(zé)核驗(yàn)企業(yè)的非經(jīng)常性損益明細(xì)項(xiàng)目和金額；(6)對(duì)發(fā)行人主要稅種納稅情況出具專項(xiàng)意見(jiàn)；(7 )對(duì)發(fā)行人原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的差異情況出具專項(xiàng)意見(jiàn)；(8)提供與發(fā)行上市有關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)咨詢服務(wù)。4.發(fā)行上市(或在新三板掛牌

15、)過(guò)程中律師師事務(wù)所主要負(fù)責(zé)哪些工作企業(yè)股票公開(kāi)發(fā)行上市必須依法聘請(qǐng)律師事務(wù)所擔(dān)任法律顧問(wèn)，其主要工作如下：(1)對(duì)改制重組方案的合法性進(jìn)行論證；(2)指導(dǎo)股份公司的設(shè)立或變更；(3)對(duì)企業(yè)發(fā)行上市涉及的法律事項(xiàng)進(jìn)行審查并協(xié)助企業(yè)規(guī)范、調(diào)整和完善；(4)對(duì)發(fā)行主體的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)、組織機(jī)構(gòu)運(yùn)作、獨(dú)立性、稅務(wù)等公司全面的法律事項(xiàng)的合法性進(jìn)行判斷；(5 )對(duì)股票發(fā)行上市的各種法律文件的合法性進(jìn)行判斷；(6)協(xié)助和指導(dǎo)發(fā)行人起草公司章程等公司法律文件；(7)出具法律意見(jiàn)書(shū)；(8)出具律師工作報(bào)告；(9)對(duì)有關(guān)申請(qǐng)文件提供鑒證意見(jiàn)。.發(fā)行上市(或在新三板掛牌)過(guò)程中資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)哪些工

16、作企業(yè)以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣資產(chǎn)出資設(shè)立公司的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)資產(chǎn)。國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)以非貨幣資產(chǎn)出資或者接受其他企業(yè)的非貨幣資產(chǎn)出資，應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定，委托有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和執(zhí)業(yè)人員進(jìn)行；其他的非貨幣資產(chǎn)出資的評(píng)估行為，可以參照?qǐng)?zhí)行。自2002年1月1日起，各級(jí)財(cái)政(或國(guó)有資產(chǎn)管理，下同)部門對(duì)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目不再進(jìn)行立項(xiàng)批復(fù)和對(duì) 評(píng)估報(bào)告的確認(rèn)批復(fù)(合規(guī)性審核)，實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。有關(guān)經(jīng)濟(jì)行為的資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)由國(guó)有資產(chǎn)占有單位 按照現(xiàn)行法律、法規(guī)的規(guī)定，聘請(qǐng)具有相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立進(jìn)行，評(píng)估報(bào)告的法律責(zé)任由簽字的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師及所在評(píng)估機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)。經(jīng)

17、各級(jí)政府批準(zhǔn)的涉及國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)、對(duì)外投資等經(jīng)濟(jì)行為的重大經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，其國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估實(shí)行核準(zhǔn)制。凡由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，其評(píng)估報(bào)告由財(cái)政部進(jìn)行核準(zhǔn)；凡由省級(jí)人民政府批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，其評(píng)估報(bào)告由省級(jí)財(cái)政部門進(jìn)行核準(zhǔn)。對(duì)其他國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)行備案制。除核準(zhǔn)項(xiàng)目以外，中央管理的國(guó)有資產(chǎn)， 其資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目報(bào)財(cái)政部或中央管理的企業(yè)集團(tuán)公司、國(guó)務(wù)院有關(guān)部門備案。地方管理的國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的備案工作，比照上述原則執(zhí)行。企業(yè)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票涉及資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)，資產(chǎn)評(píng)估工作一般包括資產(chǎn)清查、評(píng)定估算、出具評(píng)估報(bào)告。.企業(yè)如何選擇中介機(jī)構(gòu)企業(yè)股票發(fā)行上市需

18、要聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)之間是一種雙向選擇的關(guān)系，企業(yè)在選擇中介機(jī)構(gòu)時(shí)應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面：（1）中介機(jī)構(gòu)是否具有從事證券業(yè)務(wù)的資格。在我國(guó)，證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估師事務(wù)所從事股票 發(fā)行上市業(yè)務(wù)必須具有證券從業(yè)資格，證券公司須具有保薦承銷業(yè)務(wù)資格。（2）中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)能力、執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。企業(yè)需要對(duì)中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)能力、執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行 了解，選擇具有較強(qiáng)執(zhí)業(yè)能力、熟悉企業(yè)所從事行業(yè)的中介機(jī)構(gòu)，以保證中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量。此外，中介機(jī)構(gòu) 的聲譽(yù)實(shí)際上是其整體實(shí)力的綜合反映，良好的聲譽(yù)是中介機(jī)構(gòu)內(nèi)在質(zhì)量的可靠保證。（3）中介機(jī)構(gòu)之間應(yīng)該進(jìn)行良好的合作。股票發(fā)行上市是發(fā)行人以

19、及各中介機(jī)構(gòu)智力”的結(jié)果，中介機(jī)構(gòu)之間應(yīng)該能夠進(jìn)行良好的合作，尤其是在保薦機(jī)構(gòu)與律師、會(huì)計(jì)師等之間。（4）費(fèi)用。中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用是企業(yè)控制發(fā)行上市成本需要考慮的一個(gè)重要問(wèn)題，具體收費(fèi)或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一般由雙 方協(xié)商確定。.企業(yè)發(fā)行上市過(guò)程中需要承擔(dān)哪些費(fèi)用？企業(yè)自改制到發(fā)行上市需要承擔(dān)一定的費(fèi)用，一般來(lái)講，企業(yè)發(fā)行上市的成本費(fèi)用主要包括中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、發(fā)行費(fèi)與交易所費(fèi)用和推廣輔助費(fèi)用三部分。其中，中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用包括改制設(shè)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)用、保薦與證券承銷費(fèi)用、會(huì)計(jì)師費(fèi)用、律師費(fèi)用、資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)用等；發(fā)行費(fèi)與交易所費(fèi)用主要包括網(wǎng)上發(fā)行費(fèi)用、交易所上市初費(fèi)和 年費(fèi)等；推廣輔助費(fèi)用主要包括印刷費(fèi)、媒體及路演的宣傳推

20、介費(fèi)等。上述三項(xiàng)費(fèi)用中，中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用是發(fā)行 上市成本高低的主要決定因素，其金額的變化直接決定了上市成本的高低，其余兩項(xiàng)費(fèi)用在整個(gè)上市成本中所占的比例不大。從目前實(shí)際發(fā)生的發(fā)行上市費(fèi)用情況看，我國(guó)境內(nèi)發(fā)行上市的總成本一般為融資金額的6-8% o中小企業(yè)板前106家上市公司總發(fā)行成本平均為1676萬(wàn)元，占融資額的比例僅為 6% ,遠(yuǎn)低于境外1025%的標(biāo)準(zhǔn)。.具有從事新三板（股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓）試點(diǎn)業(yè)務(wù)資格的證券公司目前全國(guó)具有從事新三板（股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓）試點(diǎn)業(yè)務(wù)資格的證券公司有26家（代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露平臺(tái)： HYPERLINK ）。其中與長(zhǎng)沙高新區(qū)管委會(huì)簽訂戰(zhàn)合作協(xié)議的證券公司有7家，分別是（排名

21、不分先后）：光大證券、西部證券、中銀國(guó)際、申銀萬(wàn)國(guó)、國(guó)泰君安、湘財(cái)證券、西南證券。 9.其他中介介紹 在長(zhǎng)沙高新區(qū)管委會(huì)備案的具有證券從業(yè)資格的本土?xí)?jì)師事務(wù)所有（排名不分先后）天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司、開(kāi)元信德會(huì)計(jì)師事務(wù)所；在長(zhǎng)沙高新區(qū)管委會(huì)備案的專門從事公司、證券等法律服務(wù)的本土律師事務(wù)所有（排名不分先后）：湖南啟元律 師事務(wù)所、湖南博鰲律師事務(wù)所。五、股份公司設(shè)立1.企業(yè)改制上市（或在新三板掛牌）應(yīng)具備什么主體資格根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市需要滿足以下主體資格要求：（1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任

22、公司在依法變更為股份有 限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開(kāi)發(fā)行股票。（2）發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在三年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股（不能高于1:1）整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。（3 ）發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。(4)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。(5 )發(fā)行人最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。(6 )發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股

23、股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬 糾紛。2,連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)時(shí)間(業(yè)績(jī))要符合什么條件企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票并上市，除經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)外，自股份公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在三年以上。企業(yè)連續(xù)計(jì) 算經(jīng)營(yíng)時(shí)間(業(yè)績(jī))要符合以下條件：(1)發(fā)行人最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化；(2)董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化；(3)實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。3.設(shè)立股份有限公司需要具備哪些條件除經(jīng)國(guó)務(wù)院特別批準(zhǔn)， 有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開(kāi)發(fā)

24、行股票外，企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行股票，必須先設(shè)立股份有限公司。根據(jù)中華人民共和國(guó)公司法的規(guī)定，設(shè)立股份有限公司應(yīng)當(dāng)具 備以下條件：(1)發(fā)起人符合法定人數(shù)。應(yīng)當(dāng)有 2人以上200人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有 住所。(2)發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額。股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬(wàn)元，法律、行政法規(guī)對(duì)股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。(3)股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定。發(fā)起人必須依照規(guī)定申報(bào)文件，承擔(dān)公司籌辦事務(wù)。(4)發(fā)起人制訂公司章程，采用募集設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)。發(fā)起人應(yīng)根據(jù)公司法、上市公司章程指引的要求制定章程草案。(5)

25、有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)。擬設(shè)立的股份有限公司應(yīng)當(dāng)依照工商登記的要求確 定公司名稱，并建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理等組織機(jī)構(gòu)。(6)有公司住所。.設(shè)立股份有限公司有哪些方式股份有限公司的設(shè)立，可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式。發(fā)起設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。主要為以下兩種情況：一是新設(shè)設(shè)立，即2個(gè)以上200個(gè)以下發(fā)起人出資新設(shè)立一個(gè)公司；二是變更設(shè)立，即有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變 更為股份有限公司。 募集設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公開(kāi)募集或者向特定對(duì)象募集而設(shè)立公司。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司

26、在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開(kāi)發(fā)行股票。.改制設(shè)立股份制有限公司應(yīng)達(dá)到哪些要求不論采用何種方式設(shè)立股份公司，都應(yīng)達(dá)到以下基本要求：(1)形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)；(2)突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展的能力；(3)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易；(4)產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，不存在法律障礙；(5)建立公司治理的基礎(chǔ)，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層規(guī)范運(yùn)作；(6)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，做到資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、 業(yè)務(wù)獨(dú)立；(7)建立健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，會(huì)計(jì)核算符合企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等法規(guī)、規(guī)章的要 求；(8)建立健全有效的內(nèi)部控制制度，能夠保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性和營(yíng)運(yùn)的效率與效果。.有限責(zé)任公司整體