投資項目評估（第四版）第02章企業(yè)資信評估

1、第 二 章第一節(jié) 企業(yè)資信評估的目的項目建議書、可行性研究報告要由項目法人提出。不能依托現(xiàn)有企業(yè)進行建設(shè)的項目，其項目建議書、可行性研究報告可由政府部門、有關(guān)單位或項目發(fā)起人提出。因此，對承擔(dān)投資項目的資金籌措、建設(shè)實施、經(jīng)營管理和資產(chǎn)負債管理的企業(yè)進行資信評估，就成為投資項目評估的重要組成部分第二節(jié) 企業(yè)資信評估的內(nèi)容一、企業(yè)素質(zhì)評估1.企業(yè)法人和領(lǐng)導(dǎo)班子整體素質(zhì)評估2.產(chǎn)品素質(zhì)評估3.技術(shù)裝備素質(zhì)評估4.資產(chǎn)素質(zhì)評估5.管理素質(zhì)評估6.企業(yè)行為評估第二節(jié) 企業(yè)資信評估的內(nèi)容二、企業(yè)經(jīng)營管理評估1.企業(yè)的經(jīng)濟地位評估2.企業(yè)經(jīng)營機制評估3.企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理評估第二節(jié) 企業(yè)資信評估的內(nèi)容三、企

2、業(yè)經(jīng)營效益評估1.企業(yè)經(jīng)濟實力評估2.企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況評估3.企業(yè)資產(chǎn)負債及償債能力評估第二節(jié) 企業(yè)資信評估的內(nèi)容四、企業(yè)信用評估1.企業(yè)信用評估反映了企業(yè)對一般無擔(dān)保債務(wù)的償付能力和對企業(yè)財務(wù)實力的評價2.企業(yè)信譽評估是對企業(yè)在經(jīng)濟社會活動中，遵守監(jiān)管法規(guī)、履行各種經(jīng)濟合同和對其行為進行組織管理等各方面表現(xiàn)情況的評估（1）企業(yè)經(jīng)濟合同履約評估（2）企業(yè)產(chǎn)品信譽評估第二節(jié) 企業(yè)資信評估的內(nèi)容五、企業(yè)發(fā)展前景評估企業(yè)發(fā)展前景評估主要考察企業(yè)近期、遠期的發(fā)展規(guī)劃、目標(biāo)與措施，產(chǎn)品的地位與市場競爭能力，企業(yè)的應(yīng)變能力及發(fā)展趨勢。從市場預(yù)測、發(fā)展規(guī)劃及措施和管理手段三個方面，通過對企業(yè)銷售收入增長率、

3、利潤增長率、資本保值增值率、權(quán)益增長率和固定資產(chǎn)凈值率等定量指標(biāo)和其他定性指標(biāo)來反映和考核企業(yè)未來的發(fā)展能力和前景第三節(jié) 企業(yè)資信評估的程序和方法一、企業(yè)資信評估的程序（一）申請或委托企業(yè)資信評估（二）搜集和核查信息資料（三）計算指標(biāo)，編制報表（四）綜合評估，確定資信等級（五）編寫評估報告，審定頒發(fā)證書第三節(jié) 企業(yè)資信評估的程序和方法二、企業(yè)資信評估的方法（一）定量分析與定性分析相結(jié)合（二）靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合（三）綜合分析評估法第四節(jié) 企業(yè)資信評估指標(biāo)的計算一、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、素質(zhì)評估指標(biāo)（一）資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=負債總額資產(chǎn)總額100%（65%）（三）流動比率流動比率=流動資產(chǎn)流動負債

4、100%（130%200%）第四節(jié) 企業(yè)資信評估指標(biāo)的計算一、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、素質(zhì)評估指標(biāo)（四）速動比率速動比率=流動資產(chǎn)-存貨流動負債100%（100%）（五）長期資產(chǎn)與長期負債比率長期資產(chǎn)與長期負債比率=長期資產(chǎn)長期負債100%（150%）第四節(jié) 企業(yè)資信評估指標(biāo)的計算一、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、素質(zhì)評估指標(biāo)（六）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本平均存貨100%平均存貨=存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)（七）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷貨收入或勞務(wù)收入平均應(yīng)收賬款100%（400%)第四節(jié) 企業(yè)資信評估指標(biāo)的計算二、企業(yè)信用程度評估指標(biāo)（一）全部資金自有率（二）定額流動資金自有率（三）流動資金貸款償還率（四）

5、呆滯資金占壓率（五）貨款支付率（或稱應(yīng)付款清付率）（六）貸款按期償還率（七）合同履約率第四節(jié) 企業(yè)資信評估指標(biāo)的計算三、企業(yè)經(jīng)營管理評估指標(biāo)（一）產(chǎn)品銷售增長率（或稱銷售收入增長率）（二）一級品率（三）新產(chǎn)品開發(fā)計劃完成率（四）產(chǎn)品銷售率（五）成品庫存適銷率（六）全部流動資金周轉(zhuǎn)加速率第四節(jié) 企業(yè)資信評估指標(biāo)的計算四、企業(yè)經(jīng)濟效益評估指標(biāo)（一）資金利稅率（二）銷售收入利潤率（三）利潤增長率（四）資產(chǎn)報酬率（五）資本收益率（亦稱資本金利潤率）（六）資本保值增值率（亦稱權(quán)益增長率）（七）社會貢獻率（八）社會積累率第五節(jié) 企業(yè)資信等級的劃分與評定一、企業(yè)資信等級的劃分按照國際慣例，結(jié)合我國實際，企業(yè)

6、資信等級一般采取三類九級制（見表21），但在資信評估機構(gòu)的實際工作中，目前只給評估得分達到60分以上的客戶定級，因此，實際上是采用四級評定的辦法，各級的評定標(biāo)準見表22。第五節(jié) 企業(yè)資信等級的劃分與評定二、企業(yè)資信等級的評定企業(yè)資信等級是衡量企業(yè)資信程度高低的尺度，在企業(yè)資信評估中，經(jīng)過一系列的定量指標(biāo)與定性指標(biāo)的計算分析后，填列工業(yè)企業(yè)資信評級計分標(biāo)準表（詳見表24和表25），按照表中企業(yè)的實際得分再參照企業(yè)資信等級表（詳見表21和表22）中規(guī)定的等級評分標(biāo)準確定企業(yè)相應(yīng)的資信等級。企業(yè)資信等級不僅反映了企業(yè)的信用狀況，而且也為項目投資者和主管部門提供了投資決策的依據(jù)復(fù)習(xí)思考題1.何謂企業(yè)資信評估？銀行對企業(yè)進行資信評估的目的是什么？包括哪些主要內(nèi)容？2.企業(yè)素質(zhì)評估和企業(yè)信譽評估應(yīng)包括哪些內(nèi)容和指標(biāo)？兩者有何區(qū)別？3.企業(yè)經(jīng)營管理評估和經(jīng)營效益評估分別包