格林柯爾財(cái)務(wù)舞弊案例分析及啟示

1、 格林柯爾財(cái)務(wù)舞弊案例分析及啟示摘要：本文以格林柯爾引發(fā)科龍危機(jī)為研究案例，揭示了格林柯爾財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生前的“征兆”、財(cái)務(wù)舞弊的基本特征和常用的方法。在企業(yè)管理層或員工的舞弊，而與銀行、證券管理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等單位或部門串通舞弊的情況時(shí)有發(fā)生。格林柯爾是典型代表。雖說審計(jì)不可能發(fā)現(xiàn)所有的財(cái)務(wù)舞弊，但德勤在格林柯爾審計(jì)中顯然沒有盡職。格林柯爾存在太多違背常識(shí)的現(xiàn)象，其造假手法非常低劣，德勤沒有發(fā)現(xiàn)“水面上的造假”，不但有未勤勉盡責(zé)之嫌，還有審計(jì)合謀之嫌。事務(wù)所起碼一定要把審計(jì)程序做足，以便東窗事發(fā)能夠及時(shí)免責(zé)。專業(yè)人士認(rèn)為，“四大”審計(jì)技術(shù)及程序也要順應(yīng)中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊特點(diǎn)而作實(shí)質(zhì)性調(diào)整，

2、不要追求形式上的完善及程序上的完美，而要根據(jù)常規(guī)舞弊手法設(shè)計(jì)有效的審計(jì)程序。發(fā)現(xiàn)重大舞弊才是審計(jì)的終極目標(biāo)，而不是完善工作底稿。企圖以審計(jì)工作底稿對(duì)抗審計(jì)失敗的指控，那是一種形式主義?？墒沁@種情況在證券審計(jì)市場(chǎng)比比皆是，決不是德勤獨(dú)家所有。 3、隱蔽的財(cái)務(wù)遣假行為。近年來，隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)打擊力度的加大，某些公司的財(cái)務(wù)造假行為也更加隱蔽多樣。而格林柯爾的造假手段就更是豐富多彩，涉及偽造身份證、虛假注資、造假賬、詐騙國(guó)家土地等多種手段。在對(duì)顧雛軍及其“格林柯爾系”的一系列財(cái)務(wù)調(diào)查與分析中，我們可以看到，在“國(guó)退民進(jìn)”以及“產(chǎn)業(yè)國(guó)際化”這兩大背景下，格林柯爾代表著這樣一種全球化資本運(yùn)作的“典范”，它以

3、香港資本市場(chǎng)為融資終端，以開曼等“海外銀行中心”為資本運(yùn)作平臺(tái)，以退出中的國(guó)有企業(yè)為并購(gòu)對(duì)象。通過一系列堪稱精巧的報(bào)表操縱與資本運(yùn)作手法，充分利用不同地區(qū)的制度差異與監(jiān)管“空隙”，將全球化的資本鏈搭建在正企盼國(guó)際化的國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)體系上。localHOST同時(shí)操作者準(zhǔn)確地把握住了國(guó)企改革過程中國(guó)有產(chǎn)權(quán)退出的時(shí)機(jī)，并在深刻理解政府“非賣價(jià)目標(biāo)”內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，利用自身大股東的有利地位，在與政府“討價(jià)還價(jià)”的過程中獲得充分的資本轉(zhuǎn)讓溢價(jià)?！案窳挚聽栂怠闭抢眠@一資本杠桿，在短短5年內(nèi)建立起了規(guī)模龐大的產(chǎn)業(yè)體系，同時(shí)也為顧雛軍自己帶來了驚人的財(cái)富。這與我們所理解的種種“黑幕”最大的不同之處在于，他充分利用

4、了不同制度的合法性一一大陸不合法的不表示香港不能做，而香港要譴責(zé)的也不表示開曼群島不允許。 (三)財(cái)務(wù)舞弊的常用方法 1、關(guān)聯(lián)方交易舞弊。所謂關(guān)聯(lián)方交易舞弊，是指管理當(dāng)局利用關(guān)聯(lián)方交易掩飾虧損，虛構(gòu)利潤(rùn)，并且未在報(bào)表及附注中按規(guī)定做恰當(dāng)、充分的披露，由此生成的信息將會(huì)對(duì)報(bào)表使用者產(chǎn)生極大誤導(dǎo)的一種舞弊方法。根據(jù)年報(bào)披露，1998-2002年上市公司通過關(guān)聯(lián)交易從天津格林柯爾購(gòu)進(jìn)制冷劑價(jià)值共計(jì)億元，2002年以后再?zèng)]有購(gòu)進(jìn)，至2004年底庫(kù)存貨值仍達(dá)億元。令人奇怪是的格林柯爾制冷劑的生產(chǎn)者天津格林柯爾并沒有包括在上市公司里，招股章程中解釋道：“本集團(tuán)專注于中國(guó)市場(chǎng)，天津格林柯爾約94的銷售對(duì)象(

5、注意是銷售對(duì)象而非銷售額)為海外機(jī)構(gòu)?！?999年度天津格林柯爾營(yíng)業(yè)額為億元、純利潤(rùn)億元，純利潤(rùn)率為!確實(shí)是很驚人的數(shù)字，要說成非關(guān)聯(lián)方交易估計(jì)誰(shuí)也不會(huì)信。 2、資產(chǎn)重組舞弊。資產(chǎn)重組有資產(chǎn)置換、并購(gòu)、債務(wù)重組等形式，多發(fā)生在關(guān)聯(lián)方之間。我國(guó)自2001年1月1日起開始執(zhí)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則非貨幣性交易規(guī)定，企業(yè)以非貨幣性交易取得的資產(chǎn)應(yīng)以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值，加上應(yīng)支付_的相關(guān)稅費(fèi)，作為換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，這項(xiàng)規(guī)定封掉了公司利用資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換和出售進(jìn)行欺詐的空間。格林柯爾經(jīng)過一系列的并購(gòu)使其很快騰空了流動(dòng)資金，隨之產(chǎn)生的一系列造假更是不斷上演。從國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)情況看，上市公司收購(gòu)兼并的交易金額大

6、大超過證券市場(chǎng)的融資額。收購(gòu)兼并作為資本市場(chǎng)配置的重要手段，是上市公司增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、提升公司價(jià)值的有效方式，是資本市場(chǎng)高度活躍的助推器。當(dāng)我國(guó)“民企參與國(guó)企重組”一時(shí)成為主流話語(yǔ)，體制變動(dòng)突然帶來饕餮盛宴。這正好成就了一些別有用心之人的發(fā)財(cái)路，他們大肆吞并國(guó)家財(cái)產(chǎn)，嚴(yán)重?fù)p害了人民利益。顧雛軍正是利用這些地方政府急于加快國(guó)資退出的思路，將收購(gòu)與改制打包在一起，大玩了一把互惠互利的雙贏游戲。 3、地方政府援助舞弊。顧雛軍的起訴書里透露了當(dāng)年科龍改制中鮮為人知的細(xì)節(jié)。2001年，顧雛軍為收購(gòu)科龍成立了順德格林柯爾企業(yè)發(fā)展有限公司，注冊(cè)資本12億元。由于當(dāng)時(shí)僅能籌集3億元現(xiàn)金，余下的9億元是以其兩項(xiàng)專利

7、使用權(quán)作為無形資產(chǎn)出資。按照當(dāng)時(shí)公司法規(guī)定，無形資產(chǎn)在公司注冊(cè)資本中的比例不能超過25，可見順德有關(guān)部門當(dāng)時(shí)對(duì)顧雛軍“網(wǎng)開一面”。根據(jù)佛山市檢察院的起訴書，2002年4月，由于順德格林柯爾注冊(cè)資本中無形資產(chǎn)占75，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法律規(guī)定的比例，順德市工商部門不予年檢。后憑順德市容桂區(qū)辦事處出具的協(xié)助年檢函，最終辦理了工商年檢。但顧雛軍無法籌足億元來置換注冊(cè)資本中55的無形資產(chǎn)，為了騙取公司變更登記，顧雛軍指使手下攜帶相關(guān)公司的印章在順德市容桂信用社內(nèi)，通過來回倒款的形式，制造天津廠向順德格林柯爾投資億元的假象，并將相關(guān)虛假資料交給會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資，同年12月騙取了順德市工商行政管理局對(duì)順德格林柯爾的

8、變更登記。由此看來，順德政府部門確實(shí)是大費(fèi)苦心。 4、利用不當(dāng)?shù)摹皶?huì)計(jì)技術(shù)”舞弊。通過觀察格林柯爾收購(gòu)的公司，它們都有很多共性：業(yè)績(jī)連年下滑，有的甚至被特別處理或?yàn)l臨退市，基本上已失去在二級(jí)市場(chǎng)上的融資功能。那么，如何使這些“休克魚”起死回生，再次造血呢?不二法門就是要贏利。而贏利的根本途徑應(yīng)該是核心競(jìng)爭(zhēng)力和運(yùn)營(yíng)效率的提升。可是這個(gè)途徑在短期內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)。怎么辦呢?走偏門。簡(jiǎn)單說，贏利=收入成本費(fèi)用息稅。這個(gè)公式告訴我們，公式右邊任何一項(xiàng)都有文章可做。格林柯爾又是如何做的呢?通過研究它的財(cái)務(wù)報(bào)表和股市表現(xiàn)，不難發(fā)現(xiàn)它在上市公司的“費(fèi)用”上做了文章一一大幅拉高收購(gòu)當(dāng)年費(fèi)用，形成巨虧，一方面降低收購(gòu)

9、成本，另一方面為將來報(bào)出利好財(cái)務(wù)報(bào)表和進(jìn)一步的資本運(yùn)作留出123下一頁(yè) 空間。只此一招，就可以“洗去”未來年份的大塊費(fèi)用負(fù)擔(dān)，輕裝上陣，出來一份干干凈凈報(bào)表，“贏利”就變得容易多了。 三、格林柯爾案例給我們的啟示及對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的有效治理 (一)格林柯爾案例給我們的啟示 格林柯爾退市了，如果證券市場(chǎng)沒有完善的舞弊防范和處罰機(jī)制，“格林柯爾式騙局”還會(huì)上演，格林柯爾有目的融資及其系統(tǒng)性財(cái)務(wù)舞弊給我們留下許多值得深思的啟示： 1、完善上市公司治理。公司治理結(jié)構(gòu)是防范財(cái)務(wù)舞弊最基礎(chǔ)的一道防線，尤其對(duì)民營(yíng)背景的上市公司來講，如果沒有適當(dāng)制約機(jī)制，很容易出現(xiàn)實(shí)際控制人在董事會(huì)“一言堂”現(xiàn)象，將上市公司作為謀

10、取私利的工具。近年監(jiān)管層采取了一系列措施來完善上市公司治理，包括引進(jìn)獨(dú)立董事、成立審計(jì)委員會(huì)、分類表決制度，但中國(guó)的經(jīng)濟(jì)、法律和文化環(huán)境與發(fā)達(dá)國(guó)家存在很大差別，如何保證這些制度實(shí)施過程中的有效性是當(dāng)前亟待解決的問題。由于財(cái)務(wù)舞弊通常給債權(quán)人也帶來巨大損失，作為債權(quán)人的銀行等機(jī)構(gòu)有意愿且有能力來監(jiān)督公司，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債權(quán)人在公司治理中的作用。 2、完善銀行等金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制，加強(qiáng)金融聯(lián)手監(jiān)督。很多企業(yè)向銀行大額貸款能夠得逞，除了其造假水平高超外，從一個(gè)側(cè)面反映了我國(guó)銀行的治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制存在缺陷。格林柯爾案例已超越了證券行業(yè)的范圍，涉及證券、銀行等多個(gè)領(lǐng)域，因此有必要加強(qiáng)金融領(lǐng)域多部門

11、間的監(jiān)管協(xié)作，建立監(jiān)管信息的溝通機(jī)制。如果能將各地貸款信息聯(lián)網(wǎng)，在不同監(jiān)管部門溝通，對(duì)格林柯爾未披露的大量融資信息就可盡早發(fā)現(xiàn)并及時(shí)監(jiān)管。此外，國(guó)內(nèi)一些非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)為多爭(zhēng)得一杯羹，寧愿冒巨大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)一些貸款資料睜只眼閉只眼的現(xiàn)象普遍存在，更有甚者授意造假，縱容貸款企業(yè)的資金惡性循環(huán)。這也形成整個(gè)資金市場(chǎng)的不公平，不利于社會(huì)和諧平衡發(fā)展。 3、加強(qiáng)貨幣資金審計(jì)，提防現(xiàn)金欺騙。隨著造假手段越來越高明，現(xiàn)金流信息同樣具有很強(qiáng)的欺騙性，格林柯爾在偽造業(yè)績(jī)的同時(shí)，也偽造了相應(yīng)的現(xiàn)金流。很多上市公司利用存單質(zhì)押擔(dān)保的貸款方式實(shí)現(xiàn)資金的表外實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移，但從形式上盾企業(yè)現(xiàn)金仍然在賬上。為此，審計(jì)師要分析貨幣資

12、金余額的合理性和真實(shí)性，高度重視銀行函證，不僅對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行證實(shí)，更要注意查詢是否存在財(cái)務(wù)報(bào)告未記載的表外負(fù)債，更要注意查詢是否存在財(cái)務(wù)報(bào)告未記載的表外負(fù)債或擔(dān)保。另外，銀行單證屬于在被審計(jì)單位內(nèi)部流轉(zhuǎn)過的外部證據(jù)，其可靠性應(yīng)被審慎評(píng)價(jià)。為保證函證有效，避免被審計(jì)單位利用高科技手段篡改、變?cè)旌蛡卧煦y行對(duì)賬單等單證，審計(jì)師應(yīng)盡量做到親自前往銀行詢證，并注意函證范圍的完整性。在現(xiàn)金流量指標(biāo)上，不能只關(guān)注經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量信息，還要結(jié)合投資和籌資活動(dòng)考察現(xiàn)金流量狀況。 4、加強(qiáng)上市公司擔(dān)保的監(jiān)管。從我國(guó)出現(xiàn)問題的其他上市公司看，一個(gè)顯著特點(diǎn)是這類公司很多都存在嚴(yán)重違規(guī)擔(dān)保現(xiàn)象。為此，監(jiān)管部門應(yīng)采取措施

13、加強(qiáng)對(duì)上市公司對(duì)外擔(dān)保管理，及時(shí)披露擔(dān)保信息的。對(duì)審計(jì)師來說，應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注上市公司擔(dān)保情況和可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，增加上市公司財(cái)務(wù)信息的透明度。 (二)對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的有效治理 1、學(xué)習(xí)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，提高審計(jì)機(jī)構(gòu)違法成本。2002年10月，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)(aicpa)頒布了審計(jì)準(zhǔn)則第99號(hào)考慮財(cái)務(wù)報(bào)表中的舞弊。此準(zhǔn)則進(jìn)一步提升了“職業(yè)懷疑精神”。假設(shè)不同層次上管理層舞弊的可能性，包括共謀、違反內(nèi)部控制的規(guī)定等，并要求在整個(gè)審計(jì)過程中保持這種精神狀態(tài)。當(dāng)然，這是要求審計(jì)人員把檢查和審計(jì)工作進(jìn)行到一個(gè)合理的程度，但不要求對(duì)企業(yè)所有的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都進(jìn)行詳細(xì)的審計(jì)。審計(jì)人員應(yīng)該把審計(jì)重點(diǎn)放在不常見的會(huì)計(jì)

14、違規(guī)事項(xiàng)和行為結(jié)構(gòu)上。擁有充分的專業(yè)懷疑精神無疑是對(duì)審計(jì)人員最重要的素質(zhì)要求。國(guó)外完善而嚴(yán)厲的法律懲戒機(jī)制，使審計(jì)機(jī)構(gòu)面對(duì)巨大的違法成本，迫使它們不得不小心，以免觸犯法律，付出慘痛代價(jià)。但迄今為止我國(guó)的審計(jì)機(jī)構(gòu)違法違規(guī)受到的主要還是行政處罰，而鮮有承擔(dān)民事賠償責(zé)任的。我們可以借鑒國(guó)外的懲戒機(jī)制，嚴(yán)厲打擊一些唯利是圖的事務(wù)所。據(jù)公安機(jī)關(guān)透露，曾有深圳中喜會(huì)計(jì)師事務(wù)所，兩年內(nèi)出具的虛假審計(jì)報(bào)告多達(dá)5,000份。關(guān)鍵在于打擊力度不夠。 2、加強(qiáng)司法介入，提高企業(yè)舞弊成本。司法使財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊法律責(zé)任落到實(shí)處，特別是將民事賠償責(zé)任落到具體個(gè)人和利益集團(tuán)的關(guān)鍵。綜觀美、英、德、法等國(guó)的法律，最突出的有兩點(diǎn)

15、：一是舉證責(zé)任倒置，即原告沒有舉證的責(zé)任，而被告負(fù)有舉證證明自己無罪的責(zé)任：二是集團(tuán)訴訟制度。相形之下，我國(guó)大陸的會(huì)計(jì)、審計(jì)監(jiān)管已有明顯的改進(jìn)，但仍然被動(dòng)，處罰過輕。在造假成本低而造假利益驚人的治理環(huán)境中，管理層選擇做假的動(dòng)機(jī)明顯增強(qiáng)，他們利用內(nèi)部人控制和信息不對(duì)稱為會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)工作質(zhì)量留下了巨大隱患。強(qiáng)化審計(jì)責(zé)任、會(huì)計(jì)責(zé)任，讓造假者受到嚴(yán)厲懲處，在政治上身敗名裂，在經(jīng)濟(jì)上傾家蕩產(chǎn)，在心理上后悔莫及，引入刑事處分機(jī)制迫在眉睫。 3、加快發(fā)展我國(guó)法務(wù)會(huì)計(jì)行業(yè)。法務(wù)會(huì)計(jì)最早于20世紀(jì)80年代產(chǎn)生于美國(guó)，它是因應(yīng)大量舞弊案的出現(xiàn)而在美國(guó)發(fā)展起來的新興行業(yè)。它是將會(huì)計(jì)知識(shí)和法律領(lǐng)域的一些相關(guān)技巧進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，從而成為查找舞弊證據(jù)，在法庭上提供法律證據(jù)的一門新興技術(shù)。國(guó)外的實(shí)踐表明，法務(wù)會(huì)計(jì)是治理財(cái)務(wù)舞弊的新利器，是上市公司財(cái)務(wù)舞弊的克星。法務(wù)會(huì)計(jì)在我國(guó)的發(fā)展相對(duì)滯后。近年來我國(guó)經(jīng)濟(jì)犯罪日益增多，特別是業(yè)界對(duì)我國(guó)上市公司“虛假陳述”民事責(zé)任的探討，法務(wù)會(huì)計(jì)的市場(chǎng)需求日益顯現(xiàn)。因此，大力發(fā)展這一新興