有色金屬行業(yè)發(fā)展趨勢分析報告_第1頁
有色金屬行業(yè)發(fā)展趨勢分析報告_第2頁
有色金屬行業(yè)發(fā)展趨勢分析報告_第3頁
有色金屬行業(yè)發(fā)展趨勢分析報告_第4頁
有色金屬行業(yè)發(fā)展趨勢分析報告_第5頁
已閱讀5頁，還剩17頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進行舉報或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡介

1、 有色金屬行業(yè)發(fā)展趨勢分析報告布局順周期，把握新材料 核心觀點：“順周期”推薦邏輯:2021Q1-Q2，中美兩大經(jīng)濟體即將進入“主動補庫”周期共振階段，商品價格將于2021年到達階段性高位，其中銅最優(yōu)。根據(jù)庫存周期運行規(guī)律， 中國在2020.3進入被動去庫階段，大概率在2021Q1-Q2進入“主動補庫”階段。美國理論上2020.1 進入被動補庫階段，但全球疫情影響放緩庫存周期運行節(jié)奏，大概率2021Q2 進入“主動補庫”階段 。中美兩大經(jīng)濟體“主動補庫”共振預(yù)計將在2021Q1-Q2出現(xiàn)，根據(jù)歷史經(jīng)驗，庫存周期景氣向上 背景下，有色商品價格大概率將趨勢上行。疫情影響下各國尚處于危機應(yīng)對模式，全

2、球性流動性泛濫;資源國資源供給沖擊，供需錯配加 劇。若2021年全球流動性寬松未出現(xiàn)邊際收緊狀態(tài)，受益流動性寬松、弱勢美元周期及通脹預(yù)期上 行，疊加供需錯配缺口擴大，銅價或?qū)⑼黄?6-6.5 萬元/噸，權(quán)益將伴隨銅價上漲。建議配置紫金礦 業(yè)。新材料行業(yè)推薦邏輯:鈷:供需格局逆轉(zhuǎn)，供需缺口有望拉動鈷價上漲。鋰:供應(yīng)收縮，需求回暖，鋰價觸底回升。磁材:推薦永磁行業(yè)趨勢反轉(zhuǎn)過程中的龍頭公司。我們認(rèn)為行業(yè)目前正處于十年大周期反轉(zhuǎn)的底部位置，行業(yè)已完成持續(xù)出清進程。隨著新能源汽車應(yīng)用爆發(fā)，永磁行業(yè)將重新步入需求提速階段 。龍頭公司將率先突破，競爭優(yōu)勢進一步擴大。建議關(guān)注中科三環(huán)等公司。靶材:半導(dǎo)體、顯示面板國內(nèi)替代大邏輯。作為半導(dǎo)體、顯示面板等的核心關(guān)鍵材料，國內(nèi)需 求占比超30%，而中國靶材企業(yè)的市場規(guī)模不到2%，國產(chǎn)替代空間廣

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽，若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論