物流支付市場發(fā)展報(bào)告

1、 物流支付市場發(fā)展報(bào)告支付新風(fēng)口，物流支付市場的機(jī)會所在 物流支付 | 研究報(bào)告全文字?jǐn)?shù):6199字精讀時間:16分鐘核心摘要：行業(yè)發(fā)展背景個人端第三方支付步入穩(wěn)步發(fā)展階段，支付機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向企業(yè)端尋求機(jī)會2017年以前第三方支付行業(yè)整體快速增長的主要動力來源于個人端的快速增長，隨著人們線上支付習(xí)慣養(yǎng)成，個人端高增長階段告一段落，支付機(jī)構(gòu)在企業(yè)端尋求增量市場成為支付機(jī)構(gòu)接下來的競爭關(guān)鍵。物流領(lǐng)域?qū)Φ谌街Ц稒C(jī)構(gòu)的進(jìn)入相對友好，是新的增長點(diǎn)各產(chǎn)業(yè)長尾市場支付需求為支付機(jī)構(gòu)的進(jìn)入提供契機(jī)。在各產(chǎn)業(yè)中，物流領(lǐng)域市場集中度、支付機(jī)構(gòu)壟斷程度均較低，加之物流市場發(fā)展平穩(wěn)健康，有利于支付機(jī)構(gòu)進(jìn)入。物流支付領(lǐng)域兩

2、大痛點(diǎn)：安全性及資金周轉(zhuǎn)壓力傳統(tǒng)物流支付方式下存在賬期長、高額押金、支付主動權(quán)、結(jié)賬周期不一致等問題，造成物流公司及上下游資金周轉(zhuǎn)壓力大、資金安全性沒有保障。行業(yè)現(xiàn)狀2018年我國企業(yè)端第三方物流支付交易規(guī)模超2000億元物流支付領(lǐng)域以頭部收單機(jī)構(gòu)及具有產(chǎn)業(yè)背景的第四方物流公司參與為主，提供三種類型的支付解決方案：單一支付結(jié)算服務(wù)、代收付解決方案及賬戶類解決方案；目前物流產(chǎn)業(yè)第三方支付滲透率僅1.7%。打通TMS系統(tǒng)是基本所需，供應(yīng)鏈金融是利潤增長點(diǎn)多數(shù)支付機(jī)構(gòu)會配合物流、信息流提供支付服務(wù)，而由于物流企業(yè)內(nèi)普遍存在較大的資金周轉(zhuǎn)壓力，支付機(jī)構(gòu)會利用客戶沉淀、數(shù)據(jù)沉淀提供供應(yīng)鏈金融，其收益至少

3、高于基礎(chǔ)支付服務(wù)三倍。未來趨勢未來競爭格局不同產(chǎn)業(yè)背景的支付機(jī)構(gòu)占據(jù)各自細(xì)分市場，并在各自細(xì)分市場內(nèi)同質(zhì)化；中小型零擔(dān)、整車領(lǐng)域交集較多，且處于迅速擴(kuò)張階段，是接下來競爭最為激烈之地。物流支付想象空間以支付為切入點(diǎn)，聯(lián)動物流企業(yè)上下游更新信息流、資金流、物流，鏈接外部金融機(jī)構(gòu)，提供“支付+信息+資金”的整套解決方案。行業(yè)發(fā)展背景第三方支付行業(yè)整體概況市場整體增速回落，進(jìn)入平穩(wěn)增長期2013-2016年，第三方支付行業(yè)綜合交易規(guī)模從13.9萬億元增長至130.3萬億元，增長率最高達(dá)119.9%。在該階段，個人在第三方支付工具內(nèi)的轉(zhuǎn)賬、消費(fèi)需求較大，驅(qū)動行業(yè)整體快速增長。2018年后，隨著個人線上

4、支付、線下掃碼支付等習(xí)慣逐漸養(yǎng)成，行業(yè)整體增速回落，未來行業(yè)增長需要尋求新的驅(qū)動點(diǎn)。個人端進(jìn)入穩(wěn)步增長階段流量增長逐漸穩(wěn)定，龐大的用戶量也形成高壁壘2016年初至2017年底，個人端獨(dú)立第三方支付APP流量從3億增長至將近6億水平。但2018年以來一直波動在6億上下，無明顯上升趨勢。以25-30歲網(wǎng)民人均持有1.3部手機(jī)計(jì)算，支付寶在25-30歲網(wǎng)民中的滲透率已達(dá)到95.4%。艾瑞認(rèn)為，目前，面向個人端的第三方支付工具的滲透率已足夠高，用戶量增長已逐漸穩(wěn)定下來。若在學(xué)生群體及40歲以上人群中沒有出現(xiàn)新的增長點(diǎn)，以支付寶及微信支付為代表的第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)以現(xiàn)有的龐大的用戶群的運(yùn)營為主，基于支付服

5、務(wù)提供其他增值服務(wù)盈利，或以支付作為其他業(yè)務(wù)的流量入口、提升用戶粘性的手段。同時，支付工具龐大的用戶量形成很強(qiáng)的市場進(jìn)入壁壘，其他第三方支付機(jī)構(gòu)難以轉(zhuǎn)移該部分用戶群。支付機(jī)構(gòu)可在企業(yè)端尋求增長點(diǎn)支付寶、財(cái)付通兩大巨頭在個人端占絕對優(yōu)勢，其他第三方支付機(jī)構(gòu)在企業(yè)端尋求新的增量市場成為關(guān)鍵目前，第三方支付市場已形成支付寶、財(cái)付通兩大巨頭壟斷的市場格局，在移動支付領(lǐng)域兩者的市場份額共計(jì)為93.5%。剩下的市場份額中，多為其他支付機(jī)構(gòu)線上收單及線下智能POS收單等業(yè)務(wù)形成，屬于企業(yè)端支付范疇。故在個人端市場中，無論從轉(zhuǎn)移用戶群體，或者以同樣的方式切入個人第三方支付業(yè)務(wù)來看，其他第三方支付機(jī)構(gòu)均不具備優(yōu)

6、勢。在該形勢下，支付機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向企業(yè)端支付，尋求新的增量市場成為關(guān)鍵突破點(diǎn)。企業(yè)端第三方支付尚存需求企業(yè)端支付場景差異性要求支付機(jī)構(gòu)提供定制化方案個人端第三方支付工具主要服務(wù)于C端用戶間的個人轉(zhuǎn)賬、生活繳費(fèi)及日常消費(fèi)，以線下掃碼支付及在線支付方式為主，支付機(jī)構(gòu)可以提供標(biāo)準(zhǔn)化的支付渠道。而企業(yè)端支付的主要支付場景有四：一，為電商平臺、線下商戶等收款方提供在線收款、智能POS、聚合支付碼等支付解決方案，交易主體為大量C端及B端，如跨境電商平臺；二，為O2O平臺及其他中間商提供代收付款解決方案，如家裝O2O平臺；三，為B端企業(yè)在供應(yīng)鏈上發(fā)生的各項(xiàng)交易提供支付解決方案，交易雙方均為B端；四，為企業(yè)總部的資

7、金歸集提供解決方案，如物流企業(yè)。企業(yè)端支付不同環(huán)節(jié)、不同行業(yè)中由于交易主體、收付款對象不一、資金處理需求多樣，要求支付機(jī)構(gòu)為不同的B端企業(yè)提供定制化的支付解決方案。定制化解決方案在效率、安全性等方面優(yōu)于傳統(tǒng)支付方式實(shí)際上，企業(yè)端第三方支付為典型的賣方市場，第三方支付機(jī)構(gòu)入局會催促物流支付的線上化發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，交易環(huán)節(jié)中商品細(xì)節(jié)展示、下單等環(huán)節(jié)逐漸完成線上化，企業(yè)仍然運(yùn)用傳統(tǒng)支付結(jié)算方式（現(xiàn)金支付、銀行網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)賬匯款、POS機(jī)刷銀行卡等）愈加顯得不合時宜。一方面，訂單、商品流轉(zhuǎn)、支付結(jié)算流程三者分離，需要人工對賬，特別是企業(yè)端支付中交易主體眾多，且可能存在多個交易環(huán)節(jié)，這會導(dǎo)致整個交易周期

8、長、資金回籠慢，花費(fèi)較大的人力成本和時間成本，不利于資金周轉(zhuǎn)；再者，交易主體繁雜、交易時間長，存在較大的資金安全風(fēng)險(xiǎn)。而定制化解決方案可以有效縮短中間環(huán)節(jié)、提高交易效率、解決資金安全問題。支付機(jī)構(gòu)在物流領(lǐng)域有良好的機(jī)遇行業(yè)整體平穩(wěn)健康發(fā)展，為支付提供較大潛在空間我國物流行業(yè)整體發(fā)展平穩(wěn)健康，特別是2017年以來，年增長率又上升到9%以上。目前，物流行業(yè)全年業(yè)務(wù)量達(dá)283.1萬億，社會物流總費(fèi)用（包括運(yùn)輸、管理、保管三項(xiàng)費(fèi)用）達(dá)到13.3萬億。龐大的市場規(guī)模及平穩(wěn)健康的增長率，加上政策支持、智慧物流的發(fā)展，也都要求支付這一必不可少的環(huán)節(jié)提高效率，因此，支付線上化趨勢為第三方支付機(jī)構(gòu)的進(jìn)入提供了良

9、好的契機(jī)。長尾市場大，具有一定挖掘潛力根據(jù)2018年中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的物流企業(yè)物流業(yè)務(wù)收入的排名，我們大致測算了2017年物流行業(yè)的市場競爭格局?？梢姡覈锪餍袠I(yè)市場集中度極低（CR4=5.3%，CR8=7.3%），呈現(xiàn)分散競爭的市場格局，50強(qiáng)企業(yè)的市場份額占比也僅12.2%。而由于銀行可為大型物流企業(yè)長期提供較為優(yōu)惠的增值服務(wù)，故大型物流企業(yè)多使用銀行支付服務(wù)，而中小型物流企業(yè)無論在數(shù)據(jù)積累、供應(yīng)鏈水平等方面均存有一定劣勢。在此情況下，巨大的“長尾市場”成為第三方支付機(jī)構(gòu)的機(jī)會點(diǎn)。我們也可以看到，多數(shù)第三方支付機(jī)構(gòu)均發(fā)力于中小型物流企業(yè)及其上下游商貿(mào)企業(yè)，以提升供應(yīng)鏈的整體效率。

10、物流企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力大，融資貸款需求較大目前，由于前述賬期、開票等問題，物流企業(yè)普遍面臨資金周轉(zhuǎn)壓力，特別是中小型物流企業(yè)。我們測算了2018年物流行業(yè)內(nèi)整車及零擔(dān)類業(yè)務(wù)的大型上市企業(yè)、中小型企業(yè)及快運(yùn)類大型上市企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率，可以發(fā)現(xiàn)，零擔(dān)類及整車類物流公司的應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)普遍可以達(dá)到2-4.5個月，其資金周轉(zhuǎn)壓力相對較大；而快運(yùn)類企業(yè)由于具有較為成熟的線上管理系統(tǒng)、線上支付系統(tǒng)及良好的資金流，信息化程度較高，應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)可以降至26天，遠(yuǎn)小于零擔(dān)類及整車類。大型物流企業(yè)通常會與商業(yè)銀行合作，以納稅額、過往交易流水等作為信用憑證獲取銀行貸款，緩解資金周轉(zhuǎn)壓力。而多

11、數(shù)中小微企業(yè)由于缺乏抵質(zhì)押物、資金流水狀況差（傳統(tǒng)支付結(jié)算方式無法積累交易數(shù)據(jù)）、納稅信息缺乏（部分企業(yè)為避稅而采用現(xiàn)金結(jié)賬等）、小微企業(yè)主個人征信情況較差等，銀行無法評估企業(yè)經(jīng)營、盈利情況，導(dǎo)致其面臨的資金壓力無法得到滿足，故該部分企業(yè)融資需求較為旺盛。行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀物流支付產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)端第三方支付機(jī)構(gòu)提供定制化支付服務(wù)第三方物流支付規(guī)模2018年企業(yè)端第三方物流支付交易規(guī)模超2000億元據(jù)測算，至2018年，我國第三方支付機(jī)構(gòu)在物流領(lǐng)域內(nèi)處理的交易規(guī)模達(dá)到2172.9億元。2016年及以前物流支付領(lǐng)域內(nèi)主要參與者是少數(shù)幾家頭部收單機(jī)構(gòu)，主要以線上的無車承運(yùn)平臺收單以及線下的POS收單為主；20

12、17年是第三方支付機(jī)構(gòu)涌入的一年，具有物流產(chǎn)業(yè)背景的第三方支付機(jī)構(gòu)及其他頭部收單機(jī)構(gòu)紛紛開始上線支付解決方案，切入零擔(dān)、整車類企業(yè)，該年物流支付交易規(guī)模爆發(fā)，并以較高的速度增長。艾瑞預(yù)計(jì)，至2022年，企業(yè)端第三方支付機(jī)構(gòu)物流支付交易規(guī)模會翻三番。物流產(chǎn)業(yè)第三方支付滲透率當(dāng)前第三方物流支付滲透率為1.7%，預(yù)計(jì)2022年會增至4.9%目前，物流支付領(lǐng)域內(nèi)有三種支付方式：一，現(xiàn)金及個人端第三方支付工具（微信、支付寶），該方式多在線下小額交易中使用，部分小微企業(yè)主使用此方式在一定程度上可以避稅，但由于完全無交易流水、稅收信息，也不利于其授信；二：銀行轉(zhuǎn)賬/銀行二類賬戶結(jié)算，該方式多在大中型物流公司

13、內(nèi)使用，由于銀行可獲得一定的資金沉淀收益后續(xù)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)收益，會給與物流公司一定的手續(xù)費(fèi)減免；三，企業(yè)端第三方支付機(jī)構(gòu)支付服務(wù)，主要服務(wù)于物流長尾市場，目前在物流支付領(lǐng)域的滲透率為1.7%。三類主流支付解決方案單一支付服務(wù)同質(zhì)化程度極高，壁壘較低部分第三方支付機(jī)構(gòu)針對物流企業(yè)/物流信息平臺在與發(fā)貨人/收貨人的運(yùn)費(fèi)支付、貨款支付環(huán)節(jié)，提供線上、線下收單服務(wù)，完成傳統(tǒng)支付方式的線上化，并將資金統(tǒng)一歸集到總部賬戶中；另外，運(yùn)輸方涉及物流企業(yè)、分網(wǎng)點(diǎn)、信息平臺、司機(jī)等各參與者之間的運(yùn)費(fèi)結(jié)算，支付機(jī)構(gòu)也針對此需求提供專門的線上分賬服務(wù)。該類型的支付服務(wù)較為分散，多數(shù)情況下是針對某一企業(yè)的需求提供單一

14、服務(wù)，滿足企業(yè)缺少的一部分能力或業(yè)務(wù)資質(zhì)，滿足企業(yè)合規(guī)需求、提高物流企業(yè)的運(yùn)營效率、釋放財(cái)務(wù)運(yùn)營成本，門檻較低。代收付解決方案拓展出墊付服務(wù)，提高利潤同時增加運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)提供物流園區(qū)等服務(wù)的智慧物流供應(yīng)鏈服務(wù)公司可直接觸達(dá)到大量的發(fā)貨收貨的商貿(mào)企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)，針對物流企業(yè)代收貨款中提到的賬期長問題，支付機(jī)構(gòu)可為商貿(mào)企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)提供墊付服務(wù)，先行付款再由支付機(jī)構(gòu)與下游結(jié)算，明顯縮短賬期，同時提高支付費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，但也增加了支付機(jī)構(gòu)的資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。賬戶類解決方案結(jié)合信息流轉(zhuǎn)打通上下游，主動權(quán)極高賬戶類支付解決方案主要應(yīng)用在無車承運(yùn)平臺，網(wǎng)點(diǎn)提交訂單并付款，支付機(jī)構(gòu)凍結(jié)資金，為運(yùn)輸過程中每個參與者

15、提供賬戶，并按照參與方數(shù)量、參與程度進(jìn)行訂單分配、運(yùn)費(fèi)分賬等。該體系打通訂單流、信息流及支付流，將整個服務(wù)主動權(quán)握在平臺手中，同時賬戶體系也可產(chǎn)生余額沉淀，有利于后續(xù)增值服務(wù)開發(fā)。增值服務(wù)是價值所在打通信息系統(tǒng)是必要環(huán)節(jié)以往物流領(lǐng)域支付流、信息流、物流三者分離，一來造成財(cái)務(wù)成本過高及安全隱患，二來不利于客戶留存，三者打通信息流、物流對其后的風(fēng)險(xiǎn)把控、增值服務(wù)尤為重要。特別是在物流、信息流打通之后，支付流與二者的結(jié)合也顯得尤為重要。為解決該問題，第三方支付機(jī)構(gòu)提供的物流支付服務(wù)多配合信息系統(tǒng)的輸出。一般來說，物流支付服務(wù)會打造成類TMS系統(tǒng)，或作為綜合性電商解決方案中的一環(huán)來提供，完成財(cái)務(wù)、倉儲

16、管理、運(yùn)力管理、業(yè)務(wù)信息等線上化。另外，物流信息平臺也需線上支付能力來完成業(yè)務(wù)閉環(huán)?？梢哉f，物流領(lǐng)域內(nèi)配合業(yè)務(wù)流或信息流提供支付服務(wù)是基本所需，也是所有第三方支付機(jī)構(gòu)拓展物流支付業(yè)務(wù)所需要完成的環(huán)節(jié)。其他類型增值服務(wù)的探索主要分為物流周邊場景支付服務(wù)及物流金融服務(wù)兩大類物流周邊場景，如通行費(fèi)、油費(fèi)等運(yùn)輸場景中的支付服務(wù)是支付機(jī)構(gòu)可探索的類別之一，該類場景意義在于以完善、全面的支付場景服務(wù)吸引小微物流企業(yè)，擴(kuò)大支付規(guī)模。第三方支付機(jī)構(gòu)更加關(guān)注的增值服務(wù)是保險(xiǎn)、活期理財(cái)、融資貸款等金融服務(wù)。該類服務(wù)是所有物流企業(yè)較難獲取，但存在需求的類型，對支付機(jī)構(gòu)來說具有較大的利潤增長空間。增值服務(wù)拓展重點(diǎn)方向

17、金融服務(wù)是主要的利潤增長點(diǎn)第三方支付機(jī)構(gòu)提供的基礎(chǔ)支付服務(wù)費(fèi)率普遍較低，普遍在0.05%以內(nèi)，甚至零費(fèi)率。當(dāng)支付機(jī)構(gòu)提供墊資或代收服務(wù)以提高其資金周轉(zhuǎn)率時，費(fèi)率可提高到千一三至千一五的水平，該費(fèi)率遠(yuǎn)高于銀行轉(zhuǎn)賬。當(dāng)客戶需要貸款服務(wù)時，提供日利率0.05-0.07%的融資服務(wù)。因此，支付機(jī)構(gòu)多著力于增長空間極高的金融服務(wù)。一般而言，支付機(jī)構(gòu)會將墊付打包成一種支付服務(wù)輸出，而在支付機(jī)構(gòu)處理的交易規(guī)模中，60%-70%使用了墊資/代付服務(wù)，同時會產(chǎn)生交易規(guī)模10%左右規(guī)模的貸款需求。支付機(jī)構(gòu)發(fā)展關(guān)鍵要素風(fēng)控能力、獲客能力及供應(yīng)鏈金融能力對支付機(jī)構(gòu)意義重大對行業(yè)參與者來說，支付牌照是進(jìn)入門檻，支付全牌

18、照決定支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)是否能形成支付閉環(huán)；打通TMS系統(tǒng)幾乎是所有支付機(jī)構(gòu)的能力，前述運(yùn)輸場景的增值服務(wù)會被個人端第三方支付工具替代，且支付寶、微信支付更具優(yōu)勢，均不直接構(gòu)成行業(yè)競爭的關(guān)鍵要素；而良好的風(fēng)控能力、獲客能力、供應(yīng)鏈金融對支付機(jī)構(gòu)來說意義重大，具體而言，對物流公司的把控直接避免“暴雷”，良好的獲客能力可以促使支付機(jī)構(gòu)快速搭建進(jìn)入壁壘，而供應(yīng)鏈金融則是主要的利潤增長點(diǎn)。各類參與者能力分析物流供應(yīng)鏈服務(wù)商獲客能力最強(qiáng)，頭部收單機(jī)構(gòu)支付服務(wù)靈活各類型的參與者中，商業(yè)銀行以支付成本、資金成本優(yōu)勢專注于大型物流企業(yè)服務(wù)；頭部收單機(jī)構(gòu)與物流信息平臺的目標(biāo)客戶群體有較大交集，均以小微物流企業(yè)及其上下游企業(yè)為主，差異在于頭部收單機(jī)構(gòu)有成熟的支付解決方案，可快速復(fù)制于各場景中，而物流信息平臺則專注于自有客戶群體的供應(yīng)鏈金融服務(wù)；物流供應(yīng)鏈服務(wù)商的獲客能力最強(qiáng)，客戶體量最大，但如何將這些分散的客戶群體歸集到自有平臺上，提供后續(xù)增值服務(wù)是其最大的挑戰(zhàn)。具有產(chǎn)業(yè)背景的支付機(jī)構(gòu)