2021巴西發(fā)展研究報告

1、2021巴西發(fā)展研究報告一、地域發(fā)展狀況1.1 地理和人口發(fā)展狀況巴西聯(lián)邦共和國（葡萄牙語：Repblica Federativa do Brasil），簡稱巴西(Brasil)，國土總面積851.49萬平方公里，是南美洲最大的國家，約占南美洲總面積的46%，在世界上僅次于俄羅斯、加拿大、中國和美國，排行第五。巴西與烏拉圭、阿根廷、巴拉圭、玻利維亞、秘魯、哥倫比亞、委內瑞拉、圭亞那、蘇里南、法屬圭亞那十國接壤。 HYPERLINK /SH600558.html 巴西位于南美洲東部，地跨西經(jīng)35到西經(jīng)74度，北緯5度到南緯35度。東臨南大西洋，北面、西面和南面均與南美洲任意一個國家接壤（智利、厄

2、瓜多爾除外）。北鄰法屬圭亞那、蘇里南、圭亞那、委內瑞拉和哥倫比亞，西界秘魯、玻利維亞，南接巴拉圭、阿根廷和烏拉圭。海岸線長約7400公里。領海寬度為12海里，領海外專屬經(jīng)濟區(qū)188海里。巴西的地形主要分為兩大部分，一部分是海拔500米以上的巴西高原，分布在巴西的中部和南部，另一部分是海拔200米以下的平原，主要分布在北部和西部的亞馬遜河流域。全境地形分為亞馬遜平原、巴拉圭盆地、巴西高原和圭亞那高原，其中亞馬遜平原約占全國面積的1/3，為世界面積最大的平原；巴西高原約占全國面積60%，為世界面積最大的高原。最高的山峰是內布利納峰，海拔2994米。 巴西共分為26個州和1個聯(lián)邦區(qū)（巴西利亞聯(lián)邦區(qū)）

3、，州下設市，共有5564個市。各州名稱如下：阿克里、阿拉戈斯、亞馬孫、阿馬帕、巴伊亞、塞阿拉、圣埃斯皮里圖、戈亞斯、馬拉尼昂、馬托格羅索、南馬托格羅索、米納斯吉拉斯、帕拉、帕拉伊巴、巴拉那、伯南布哥、皮奧伊、北里奧格蘭德、南里奧格蘭德、里約熱內盧、朗多尼亞、羅賴馬、圣卡塔琳娜、圣保羅、塞爾希培、托坎廷斯。圖 總人口數(shù)量資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 巴西統(tǒng)計局圖 按性別劃分的總人口資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 巴西統(tǒng)計局1.2 國家經(jīng)濟概況巴西2020年GDP下降4.1%。這是自1996年有記錄以來的最差數(shù)值，此前記錄的最大跌幅為2015年的-3.5%。其中2020年第四季度，GDP相較前三

4、個季度上漲了3.2%。在供給方面，2020年全年巴西工業(yè)同比下降3.5%，服務業(yè)下降4.5%，農(nóng)牧業(yè)增長2%。其中，第四季度巴西工業(yè)環(huán)比增長1.9%，服務業(yè)增長2.7%，農(nóng)牧業(yè)下降0.5%。在需求方面，2020年全年巴西家庭消費同比下降5.5%，政府消費下降4.7%，投資下降0.8%。其中第四季度，巴西家庭消費環(huán)比增長3.4%。政府需求增加了1.1%，固定資本形成總額增長了20%。2020年全年巴西投資率達GDP的16.4%，儲蓄率為15%。2020年全年巴西出口同比下降1.8%，進口下降10%。其中第四季度出口環(huán)比下降1.4%，進口環(huán)比增長了22%。圖 巴西GDP變化資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千

5、際投行 巴西統(tǒng)計局1.2.1 農(nóng)林牧漁業(yè)巴西農(nóng)業(yè)部最新數(shù)據(jù)顯示，受大豆、玉米及肉類市場行情利好帶動，2020年巴西農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)總值創(chuàng)歷史新高，達8713億雷亞爾，同比增長17%。其中，農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)生產(chǎn)總值為5805億雷亞爾和2908億雷亞爾，同比分別增長22.2%和7.9%。 HYPERLINK /SZ000061.html 去年表現(xiàn)最為突出的農(nóng)產(chǎn)品為大豆（2437億雷亞爾）、玉米（995億雷亞爾）、牛肉（1263億雷亞爾），同比分別增長42.8%、26.2%和15.6%。農(nóng)牧業(yè)主管若澤表示，取得上述成績與2020年巴西國內物價水平、糧食肉類出口向好以及農(nóng)業(yè)豐收等直接相關，再加上中國市場對巴農(nóng)產(chǎn)

6、品需求旺盛，雷亞爾對美元貶值等因素，巴西大宗商品在國際市場上更具競爭力。據(jù)預計，2021年巴西農(nóng)牧業(yè)將再創(chuàng)歷史新高，同比增長10.1%?！稗r(nóng)業(yè)方面，2021年主要產(chǎn)品為大豆、玉米、咖啡和棉花，將占總產(chǎn)值82.6%；畜牧業(yè)方面，主要產(chǎn)品為牛肉、雞肉和牛奶，占比將達85.9%。圖 巴西農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)布局資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 巴西統(tǒng)計局圖 巴西農(nóng)業(yè)主要經(jīng)濟作物生產(chǎn)占有率資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 巴西統(tǒng)計局 HYPERLINK /SZ000061.html 圖 巴西主要農(nóng)產(chǎn)品出口量占比資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 巴西統(tǒng)計局1.2.2 制造業(yè)與此同時，巴西制造業(yè)仍在努力恢復中。經(jīng)歷數(shù)月環(huán)比

7、下跌后，今年6月巴西工業(yè)產(chǎn)值與5月持平，上半年工業(yè)產(chǎn)值略高于疫情前水平。不過，巴西四個主要經(jīng)濟類別中，三個類別的6月份數(shù)據(jù)弱于整體水平。整個制造業(yè)仍然受到第二波疫情影響，相關限制措施造成產(chǎn)量下降、原材料獲取困難和生產(chǎn)成本上升。世界銀行一份研究報告指出，由于疫情期間停工停課，巴西等拉美國家生產(chǎn)力遭受嚴重影響。去年巴西國內生產(chǎn)總值下降4.1%，結束此前連續(xù)三年增長勢頭，也是30年來巴西經(jīng)濟最大年度降幅。圖 巴西工業(yè)指數(shù)資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 巴西統(tǒng)計局1.2.3 建筑和服務業(yè)巴西服務業(yè)最大跌幅紀錄是2016年下跌5%。2020年12月，巴西服務業(yè)環(huán)比下降0.2%，同比下降3.3%。2020

8、年，巴西受調查的5個服務行業(yè)中有4個出現(xiàn)下降。其中，家庭服務業(yè)表現(xiàn)最差，跌幅最高，下降35.6%，拉低了該國整體服務業(yè)。專業(yè)、管理與配套服務下降11.4%，交通運輸與輔助性服務以及郵電業(yè)下降7.7%，信息與通信服務下降1.6%。不過，其他服務增長6.7%。2020年巴西旅游業(yè)遭受重創(chuàng)，損失巨大，當年巴西游客活動指數(shù)暴跌36.7%。其中，圣保羅州和里約熱內盧州的游客活動指數(shù)分別下降40%和30.9%。數(shù)據(jù)顯示，2020年，巴西26個州和巴西利亞聯(lián)邦區(qū)中，有25個服務業(yè)出現(xiàn)下降。其中，巴伊亞州跌幅最高，較2019年下降14.8%。其次是南里奧格蘭德州下降12.7%，巴拉那州下降9.5%，圣保羅州下

9、降7.4%，里約熱內盧州下降7.3%。業(yè)內人士表示，巴西服務業(yè)占該國GDP比重70%以上，對巴西經(jīng)濟發(fā)展舉足輕重。隨著巴西疫情的減緩和整體經(jīng)濟的復蘇，巴西服務業(yè)也將步入發(fā)展軌道，預計2021年巴西服務業(yè)有望恢復增長。圖 巴西服務業(yè)指數(shù)資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 巴西統(tǒng)計局1.2.6 教育與研發(fā)圖 按教育程度劃分的凈入學率資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 巴西統(tǒng)計局圖 教育水平的終端效率資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 巴西統(tǒng)計局圖 3-24歲對人口中按年齡上學百分比資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 巴西統(tǒng)計局圖 15歲及以上按教育程度劃分的人口百分比資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 巴西統(tǒng)計局二、

10、產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式和技術發(fā)展三、企業(yè)發(fā)展情況3.1 巴西知名上市企業(yè)名單圖 巴西企業(yè)（按市值分布）圖 巴西企業(yè)（按數(shù)量分布）3.2 主要上市公司1. 淡水河谷VALE3.SA淡水河谷公司是全球第二大及美洲最大的金屬及采礦公司。按產(chǎn)量計，公司是全球最大的鐵礦石及鐵礦石球團生產(chǎn)商。公司是鎳的領先生產(chǎn)商，還是錳礦石及鐵合金的領先生產(chǎn)商之一。此外，公司亦生產(chǎn)銅、煤、肥料養(yǎng)分、鈷、鉑族金屬及其它產(chǎn)品。為配合公司的采礦業(yè)務，公司于巴西經(jīng)營大型物流系統(tǒng)，包括多條鐵路、數(shù)個海運碼頭及一個港口。此外，公司正在建造海上貨運船隊，以運輸鐵礦石至亞洲。公司亦直接或通過附屬公司及共同控制公司投資于能源及鋼鐵行業(yè)。2. AMB

11、EV SAABEV3.SA安貝夫（原Inbev Participacoes Societarias SA），是一家巴西公司，從事釀酒業(yè)。Ambev在美洲生產(chǎn)、分配和銷售啤酒，碳酸飲料（碳酸飲料），和其他非酒精飲料及非碳酸產(chǎn)品。該公司經(jīng)由三個分部開展業(yè)務：拉美北部，包括其在巴西的經(jīng)營，在巴西Ambev有兩個分支：啤酒銷售（巴西啤酒）和碳酸飲料及非酒精性非碳酸銷售，且其西班牙裔拉美運營，不包括拉丁美洲南部，但包括多明尼加共和國，委內瑞拉，厄瓜多爾，危地馬拉（還供應薩爾瓦多和尼加拉瓜）和秘魯?shù)倪\營；拉丁美洲南部包括阿根廷，玻利維亞，巴拉圭，烏拉圭和智利，加拿大等地區(qū)的運營。2013年11月11日更名

12、為安貝夫集團。3. PETROBRASPETR3.SA巴西石油是一家位于巴西的綜合油氣公司。該公司將旗下業(yè)務分為六個部分：勘探和開采業(yè)務；精煉，運輸和營銷業(yè)務；天然氣和能源業(yè)務；生物燃料業(yè)務；經(jīng)銷業(yè)務；以及國際業(yè)務。Petrobras透過其下子公司致力于研究，萃取，精煉，加工，交易和運輸來自油井，頁巖，和其它巖石的原油，石油衍生品，天然氣和其它流體碳氫化合物等，此外公司還參與能源開發(fā)，生產(chǎn)，運輸，經(jīng)銷，以及商業(yè)化等領域的活動。Petrobras提供的產(chǎn)品包括公路運輸產(chǎn)品，比如機動車汽油，柴油，天然氣等；農(nóng)業(yè)和肉牛養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)品，比如葵花粕等；工業(yè)產(chǎn)品比如溶劑和烷烴等。公司同時面向個人和企業(yè)客戶提供

13、服務。4. WEG SAWEGE3.SA HYPERLINK /SZ000591.html WEG SA是一家巴西控股公司，主要從事電氣設備及組件的生產(chǎn)制造。公司與其子公司一起積極從事電動機，發(fā)電機和變壓器等產(chǎn)品的制造和銷售;減速機，齒輪減速?機，變頻器，起動電機和機動裝置;電路和工業(yè)自動化的控制和保護;電力牽引解決方案(陸地與海洋);對于生成可再生能源和分布式能源的解決方案，探索小型水電廠和熱生物質，風能和太陽能來源的所有條件;發(fā)電機組的交流發(fā)電機不中斷;變電站;工業(yè)電氣和電子設備系統(tǒng)，以及工業(yè)漆和清漆。它活躍在巴西、阿根廷、墨西哥、美國、葡萄牙、奧地利、南非、印度和中國。5. BRADES

14、CO SABBDC3.SA巴西布拉德斯科銀行股份公司吸納存款并提供商業(yè)銀行服務。該銀行提供企業(yè)貸款、個人信貸、抵押貸款、租賃融資、基金、證券經(jīng)紀和網(wǎng)上銀行服務。巴西布拉德斯科銀行股份公司在巴西、阿根廷、美國、開曼群島和英國經(jīng)營業(yè)務，并提供信用卡、保險和養(yǎng)老基金。四、復盤與未來展望4.1 國家轉型思路復盤實行工資稅、調整對社會保障融資稅，以及減少稅種等措施。首先，中產(chǎn)階級隊伍在持續(xù)壯大，對于維護社會穩(wěn)定有重要意義。自2003年以來，巴西有了5000萬新消費者。2005年15%巴西人屬于“A階層”（家庭收入超過6745雷亞爾）和“B階層”（51746745雷亞爾）；34%屬于“C階層”（12005

15、174雷亞爾），而51%屬于“D階層”（7511200雷亞爾）和“E階層”（少于751雷亞爾）。之后幾年，上述比例變化為人口的“A階層”和“B階層”占18%；“C階層”（即中產(chǎn)階級）上升至36%；“D階層”和“E階層”下降到46%。進而在2007年“C階層”即中產(chǎn)階級比例上升至46%；“D階層”和“E階層”下降到%。最新統(tǒng)計顯示，中產(chǎn)階級比重達到了%，而“D階層”和“E階層”進一步下降到%。其次，巴西投資安全評級獲史上新高，提振外資的信心。2008年，標準普爾評級機構首次將巴西評為“可靠投資”級別。由此巴西進入了不存在拖欠風險的外資可靠國家行列。為此，外資繼續(xù)看好巴西的基本經(jīng)濟面。據(jù)統(tǒng)計，20

16、11年拉美吸引外國直接投資總額超過1530億美元，占當年全球外國直接投資總量的10%，創(chuàng)下該地區(qū)該項紀錄的歷史新高。該地區(qū)絕大多數(shù)國家都或多或少地分享了外資流入的一杯羹。其中，巴西成為最大的贏家，當年吸收的外國直接投資達660億美元，約占拉美吸引外國直接投資總額的44%。包括巴西在內的拉美在吸引外資方面表現(xiàn)不俗，主要得益于兩方面的因素：一是全球外國直接投資流動復蘇，二是拉美自身宏觀經(jīng)濟基本面良好。外資流向發(fā)展中國家尤其是拉美地區(qū)，主要是“綠色投資”的增加，實際上該地區(qū)的并購活動是停滯不前的。同時，通過增加信貸和減稅等刺激辦法，使巴西更好地克服了金融危機。再次，巴西實現(xiàn)了由國際貨幣基金組織的債務

17、國向債權國的歷史性轉變。2005年，巴西停止從國際貨幣基金組織（IMF）借款，并在2006年中實現(xiàn)了石油的自給自足。2009年，巴西在經(jīng)受全球危機的情況下，宣布將向IMF注資100億美元。由此成為47個能夠向IMF定期提供運轉資金的成員國家之一。這些資金主要用于幫助發(fā)展中國家。最后，在全球經(jīng)濟危機背景下，巴西躍居全球第六大經(jīng)濟體。2011年，巴西超過英國成為全球第六大經(jīng)濟體，位居美國、中國、日本、德國和法國之后。同年，巴西的外匯儲備有史以來首次超過3500億美元；巴西的國際貿(mào)易收支得到改善，出口額達到億美元。此外，巴西勞工部的數(shù)據(jù)顯示，2010年巴西正規(guī)就業(yè)崗位增加了280萬，致使正規(guī)就業(yè)的工

18、人數(shù)量達到4400萬。但是巴西的經(jīng)濟發(fā)展仍然面臨著諸多挑戰(zhàn)，而有些挑戰(zhàn)是長期困擾巴西乃至整個拉美地區(qū)的痼疾。首先，收入分配不公、土地所有制難題可能成為巴西經(jīng)濟改革需要長期關注的問題。其次，減貧和縮小地區(qū)發(fā)展差距任務艱巨。目前，巴西仍有4000 萬人生活在貧困中。與此同時，地區(qū)發(fā)展不平衡問題依然突出。據(jù)統(tǒng)計，20022010年，巴西北部地區(qū)在國內生產(chǎn)總值中的比重從%提高到%，東北部地區(qū)從13%提高到%。東南部地區(qū)從%下降到%。再次，外需與內需對經(jīng)濟增長的關系處理問題。外部經(jīng)濟環(huán)境依然嚴峻。2012年巴西經(jīng)濟增長率僅為%。主要是由于全球礦產(chǎn)品需求下降、價格下跌，巴西主要貿(mào)易伙伴中國經(jīng)濟增速有所放緩

19、和歐元區(qū)經(jīng)濟形勢惡化等致使巴西的鐵礦石等礦產(chǎn)品的出口受到一定程度的影響。不過，可以看到巴西GDP中，國內需求比重達到60%，而凈出口占比最高年份也不超過25%，平均只有10%。因此，發(fā)展內需是巴西經(jīng)濟增長的關鍵。此外，運輸和電信基礎設施不足、稅制繁瑣而復雜、教育和衛(wèi)生保健系統(tǒng)欠完善等瓶頸也限制著巴西的發(fā)展。4.2 發(fā)展目標和措施一是將融入當?shù)厥袌鲎鳛殚L期目標。融入當?shù)厥袌觯诋a(chǎn)品開發(fā)、服務種類、管理方式、體制機制等各方面將當?shù)厥袌鲂枨蠓旁谑孜?，是中國企業(yè)在巴西實現(xiàn)國際化經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展之路。應根據(jù)巴西具體國情和經(jīng)濟發(fā)展需要進行產(chǎn)品設計、提供符合本地客戶習慣的產(chǎn)品和服務，并積極打造品牌效應，讓當?shù)厝搜杆僬J識并接受中國品牌。二是打造拉美業(yè)務拓展的人才隊伍。面對在語言