《資本運營》教學(xué)大綱

1、PAGE PAGE 3資本運營課程教學(xué)大綱課程編號：0201309082課程名稱：資本運營英文名稱：Capital Operation學(xué) 分：2 總 學(xué) 時：32 講課學(xué)時：32 實驗學(xué)時：0 上機學(xué)時：0 課外學(xué)時：32適用對象：經(jīng)濟和管理類專業(yè)先修課程：經(jīng)濟法、企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、財務(wù)管理學(xué)生自主學(xué)習(xí)時數(shù)建議：32一、課程性質(zhì)、目的和任務(wù)資本運營是研究企業(yè)對資本及其運動所進行的運籌和經(jīng)營活動，融企業(yè)資本運營理論與實踐于一體，突出現(xiàn)實性、操作性、務(wù)實性和實戰(zhàn)性。是一門以經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、管理學(xué)和財務(wù)學(xué)為基礎(chǔ)的新興的邊緣科學(xué)。本課程目的旨在通過對本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生熟悉各種資本運營方式及技巧，全面了解

2、并購和重組相關(guān)理論體系。特別是能結(jié)合資本運營相關(guān)理論，深入分析各種資本運營案例和實例，掌握企業(yè)資本運營決策的一般過程。本課程的任務(wù)在于通過本課程的整個教學(xué)過程，增強學(xué)生指導(dǎo)企業(yè)運用資本運作方式、方法，促進企業(yè)發(fā)展的能力，成為綜合性的管理人才。二、教學(xué)基本要求熟練掌握資本運營的基本理論和實務(wù)知識，懂得如何利用資本市場來幫助企業(yè)進行股份制改造和上市，如何進行企業(yè)并購，以及如何進行反收購等等。三、教學(xué)內(nèi)容第一單元 資本運營概述1、教學(xué)內(nèi)容（1）資本運營的內(nèi)涵（2）實踐中對資本運營內(nèi)涵的理解存在的誤區(qū)2、重點和難點（1）重點：資本運營的內(nèi)涵（2）難點：實踐中對資本運營內(nèi)涵的理解存在的誤區(qū)第二單元 企業(yè)

3、上市1、教學(xué)內(nèi)容（1）企業(yè)上市的概念（2）企業(yè)上市的利與弊（3）我國資本市場的結(jié)構(gòu)層次（4）我國股票發(fā)行制度及新股定價的方法（5）企業(yè)上市的一般模式2、重點和難點（1）重點：我國資本市場的結(jié)構(gòu)層次，企業(yè)上市的一般模式（2）難點：我國新股定價的方法及集團公司整體上市的模式第三單元 買“殼”上市1、教學(xué)內(nèi)容（1）買“殼”上市的概念（2）我國企業(yè)買“殼”上市的動因（3）買“殼”上市的運作過程（4）買“殼”上市的模式設(shè)計，包括控股權(quán)的獲取模式與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓模式2、重點和難點（1）重點：買“殼”上市的運作過程（2）難點：買“殼”上市的模式設(shè)計第四單元 企業(yè)并購1、教學(xué)內(nèi)容（1）企業(yè)并購的概念與類型（2）企業(yè)

4、并購的動因（3）企業(yè)并購方案的設(shè)計2、重點和難點（1）重點：企業(yè)并購方案的設(shè)計（2）難點：換股并購中換股比率的確定 第五單元 反并購的策略與運用1、教學(xué)內(nèi)容（1）事前策略（2）事中策略2、重點和難點（1）如何建立“合理的”持股結(jié)構(gòu)及如何在公司章程中設(shè)置反收購條款（2）難點：毒丸計劃的理解四、課外習(xí)題及課程討論課后作業(yè)主要以思考題為主。就我國資本市場的結(jié)構(gòu)層次，我國股票發(fā)行制度及新股定價的方法組織三次課程討論。五、教學(xué)方法與手段在傳統(tǒng)的課堂講授方式基礎(chǔ)上，引入研究性學(xué)習(xí)的方式，使學(xué)生主動參與到教學(xué)過程中。同時加強實踐應(yīng)用環(huán)節(jié)，使學(xué)生在掌握基本知識的基礎(chǔ)上，通過案例研討、專題討論等多種教學(xué)手段，提

5、高分析問題和解決問題的能力。六、各教學(xué)環(huán)節(jié)學(xué)時分配內(nèi)容講課實驗上機習(xí)題課討論課自主學(xué)習(xí)合計資本運營概述246企業(yè)上市661022買“殼”上市42612企業(yè)并購6814反并購的策略與運用448機動22合 計2483264七、學(xué)生自主學(xué)習(xí)要求在聽課基礎(chǔ)上，全面系統(tǒng)認真閱讀教材和指定參考書，并通過上網(wǎng)學(xué)習(xí)，獲得相關(guān)的輔導(dǎo)資料。通過自主學(xué)習(xí)，培養(yǎng)自己獨立思考的能力，提高學(xué)習(xí)和研究的能力。八、考核方式1、考核方式本課程期末考試為開卷筆試。2、成績評定學(xué)生的課程總評成績由平時成績（占30%）和期末考試成績（占70%）兩部分構(gòu)成，平時成績中出勤占20%，、課程討論、學(xué)習(xí)主動性等占80%。九、推薦教材和教學(xué)參考書教材：資本運營與公司治理，曾江洪編著，清華大學(xué)出版社，2010。參考書：融資、并購與公司控制，周春生編著，北京大學(xué)出版社 2007年。 兼并、重組與公司控制，J.弗雷德威斯通、S.鄭光、蘇姍E.侯格等著，經(jīng)濟科學(xué)出版社，1999。十、說明本課程的實務(wù)內(nèi)容占很大一部分，因