2022年特斯拉中國(guó)、北美、歐洲三大市場(chǎng)展望分析

1、2022年特斯拉中國(guó)、北美、歐洲三大市場(chǎng)展望分析1、 2 月國(guó)產(chǎn)特斯拉批發(fā) 56515 輛，出口占比 58.9%， Model Y 有望成為 SUV 銷冠車型2 月國(guó)產(chǎn)特斯拉批發(fā) 56515 輛，出口占比 58.9%。2022 年 2 月，國(guó)產(chǎn)特斯拉批發(fā) 量56515輛，同比+208.52%，環(huán)比-5.56%。其中，內(nèi)銷23200輛，同比+26.7%， 環(huán)比+19.92%；出口 33315 輛，環(huán)比-17.74%。2 月國(guó)產(chǎn)特斯拉仍以出口為主，出 口占比 58.9%。1-2 月國(guó)產(chǎn)特斯拉銷售 116360 輛，同比大增 244%，上海工廠承 擔(dān)了供應(yīng)歐洲和亞洲市場(chǎng)任務(wù)，其每季度前兩個(gè)月主要用于

2、出口，而最后一個(gè) 月將主要用于內(nèi)銷。國(guó)產(chǎn) Model Y 批發(fā)量 3.2 萬(wàn)輛，MY/M3 批發(fā)量比值達(dá) 1.34。分車型來(lái)看，2 月 國(guó)產(chǎn) Model 3 批發(fā) 24112 輛，同比+76.15%，環(huán)比-9.18%；國(guó)產(chǎn) Model Y 批發(fā) 32403 輛，同比+599.8%，環(huán)比-2.7%。2 月國(guó)產(chǎn) Model Y/Model 3 的月度批發(fā)量 比值為 1.34， 2022 年特斯拉上海工廠將迎來(lái)擴(kuò)產(chǎn)，Model Y 銷量也將隨產(chǎn)能增 加而得到進(jìn)一步提升，我們預(yù)計(jì) 2022 年內(nèi)銷量 MY/M3 比值將提升到 2。Model 3 出口 19505 輛，繼續(xù)貢獻(xiàn)主要出口量。2 月，國(guó)產(chǎn)特

3、斯拉出口 33315 輛， 其中 Model 3 出口 19505 輛，繼續(xù)作為主要出口車型，出口占比 80.9%；Model Y 出口 13810 輛，出口占比 42.6%。根據(jù)月度出口量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在特斯拉出口量 的季度周期性變化中，Model 3 的出口占比區(qū)間在 0-100%，季度峰值在 90%左 右；Model Y 的出口占比區(qū)間在 0-50%，季度峰值在 50%左右；Model 3&Y 合計(jì) 出口占比區(qū)間在 0-75%，季度峰值在 70%左右。本季度 1 月的出口峰值 67.7%不 及前兩個(gè)季度峰值的 73.9%、74.8%，而 2 月出口占比 58.9%卻明顯高于上一季 度同期（2

4、021 年 11 月）出口占比 40%，我們認(rèn)為這是對(duì) 1 月出口量的補(bǔ)充。得益于高度的智能化、數(shù)字化，以及零部件的高度本地化率，特斯拉上海超級(jí) 工廠產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)弗里蒙特工廠，成為特斯拉全球出口中心。2021 年國(guó)產(chǎn)特斯 拉共出口超過(guò)16萬(wàn)輛，供應(yīng)歐洲、亞洲10多個(gè)國(guó)家。我們認(rèn)為，在美國(guó)德州、 德國(guó)柏林兩大工廠正式投產(chǎn)之前，國(guó)產(chǎn)特斯拉出口量仍有較大上升空間。Model Y 內(nèi)銷 18593 輛，有望成為 SUV 銷冠車型。2 月，Model 3 與 Model Y 內(nèi) 銷分別為 4607/18593 輛，同比+26.65%/+301.58%。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)，Model Y 位居 新能源 SUV 第

5、二、高端 SUV 第一。我們預(yù)測(cè)，2022 年 Model Y 內(nèi)銷達(dá)到 40 萬(wàn) 輛，有望成為全市場(chǎng) SUV 銷冠車型。特斯拉 2021 年 Q4 財(cái)報(bào)電話會(huì)議中，公司表示柏林工廠和德州奧斯汀工廠也會(huì) 在 2022 年投產(chǎn)，2022 年全球產(chǎn)能將增加 50%以上。我們最新預(yù)計(jì)，2022/2023 年特斯拉全球產(chǎn)能 230/325 萬(wàn)輛，銷量 170/260 萬(wàn)輛。具體到特斯拉中國(guó)，我 們預(yù)計(jì)2022年銷量80萬(wàn)，其中內(nèi)銷/出口量分別為60/20萬(wàn)輛，內(nèi)銷量中Model 3/Model Y 分別為 20/40 萬(wàn)輛，出口量中 Model 3/Model Y 分別為 15/5 萬(wàn)輛。2、 特斯拉

6、拿下北美新能源車市場(chǎng)銷冠，柏林工廠 投產(chǎn)加速特斯拉歐洲市場(chǎng)放量北美 2 月銷售同比翻倍，歐洲銷量季度性波動(dòng)提升。2022 年 2 月，特斯拉北美 銷售量 45372 輛，同比+100.44%，其中美國(guó)銷售量 42742 輛，加拿大銷售量 2630 輛；歐洲銷售量 8025 輛，同比+46.8%，特斯拉歐洲銷量呈現(xiàn)明顯的季度性 波動(dòng)提升趨勢(shì)。受到俄烏局勢(shì)的影響，國(guó)際油價(jià)持續(xù)走高，燃油車用車成本的 提升對(duì)新能源汽車銷售有較強(qiáng)的推動(dòng)作用。Model Y 為特斯拉在北美最暢銷車型，2 月銷售 22094 輛。2 月， Model 3/ Model Y/ Model S/ Model X 在北美的銷量分

7、別為 17748/22094/4029/1501 輛， 同比+208.1%/+114%/42.9%/-59.8%，占比分別為 39.12%/48.70%/8.88%/3.31%。 自 2020 年 9 月起，Model Y 一直保持是特斯拉在北美最暢銷車型，并已連續(xù) 6 個(gè)月在北美銷售量超過(guò) 20000 輛。2 月美國(guó)新能源汽車市場(chǎng)中，特斯拉銷量超過(guò)豐田位列第一。特斯拉和豐田兩 家車企在美國(guó)的新能源汽車銷量遙遙領(lǐng)先與其他車企，且特斯拉逐月對(duì)豐田進(jìn) 行銷量追趕，并 2021 年 11 月第一次超過(guò)豐田，2022 年 2 月以 43742 輛的成績(jī) 再次超過(guò)豐田，位列第一。Model Y&3 在美

8、新能源汽車市場(chǎng)中長(zhǎng)期保持領(lǐng)先位置。美國(guó)新能源汽車市場(chǎng)， Model Y 月度銷量長(zhǎng)期處于前兩位， 2 月 Model Y 在美銷量 21242 輛，顯著領(lǐng) 先于其他新能源車型；Model 3 銷量 16000 輛；2 月 Model S 銷量 4000 輛，位 列第五名。歐洲銷量滯后特斯拉歐上海工廠出口兩個(gè)月， Model 3 仍是特斯拉在歐洲市場(chǎng) 的絕對(duì)主力。2 月，Model 3 和 Model Y 歐洲銷售量分別為 4632/3317 輛，銷量 占比分別為 58.2%/41.7%，Model Y 的占比已經(jīng)大幅提升。隨著德國(guó)柏林工廠將 于 3 月 22 日開(kāi)始交付 Model Y，我們預(yù)

9、計(jì) Model Y 在歐洲市場(chǎng)的銷量將呈現(xiàn)快 速提升并超過(guò)Model 3。特斯拉在歐洲市場(chǎng)的月度銷量呈現(xiàn)明顯的季度性波動(dòng)， 考慮到出關(guān)、海運(yùn)、入關(guān)、提貨、交付等所需時(shí)長(zhǎng)，該波動(dòng)與國(guó)內(nèi)出口比例的 季度性波動(dòng)明顯對(duì)應(yīng)，時(shí)間差約兩個(gè)月。在歐洲市場(chǎng)中，Model 3 是特斯拉主力 銷售車型，這一方面由于 Model Y 進(jìn)入歐洲市場(chǎng)較晚，另一方面是由于上海工 廠的 Model Y 要優(yōu)先滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的旺盛需求，出口歐洲產(chǎn)能有限。隨著德國(guó) 柏林工廠將于 3 月 22 日開(kāi)始交付 Model Y，我們預(yù)計(jì) Model Y 在歐洲市場(chǎng)的銷 量將快速提升并超過(guò) Model 3，特斯拉在歐洲市場(chǎng)的銷量增長(zhǎng)潛力也

10、將被釋放。德、英、挪、法是目前特斯拉歐洲銷售的主力國(guó)家，德國(guó)為特斯拉全球第三大 市場(chǎng)。2022 年 2 月，特斯拉在歐洲銷售 8025 輛，其中德國(guó) 5,994 輛，同比 +209.9%，再度超過(guò)加拿大的2630輛，在近一年內(nèi)已有8個(gè)月銷量超過(guò)加拿大， 成為僅次于美國(guó)和中國(guó)的特斯拉第三大銷售國(guó)。此外，2 月份特斯拉瑞典銷售 量 769 輛，同比+473.9%；西班牙銷售量 458 輛，同比+179.3%；瑞士銷售量 375 輛，同比+118.7%，均實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。歐洲新能源汽車市場(chǎng)中，特斯拉月銷季度峰值已位列前六。在完全依賴于進(jìn)口 的情況下，特斯拉在歐洲銷量于 2021 年 9 月/12 月分別達(dá)到 33885/35089 輛， 分別位列歐洲新能源汽車市場(chǎng)銷量第 4/6 位，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，銷量增長(zhǎng) 潛力將隨柏林工廠的投產(chǎn)被釋放。歐洲新能源車市場(chǎng)，Model 3 多次拿