西安鉑力特增材技術(shù)股份有限公司2022年度向特定對象發(fā)行A股股票方案的論證分析報告

1、二二二年八月股票簡稱： 鉑力特股票代碼： 988333(陜西省西安市高新區(qū)上林苑七路 1000 號)西安鉑力特增材技術(shù)股份有限公司2022 年度向特定對象發(fā)行 A 股股票方案的論證分析報告2西安鉑力特增材技術(shù)股份有限公司 (以下簡稱“公司”)是上海證券交易所 科創(chuàng)板上市的公司。為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求， 增強公司資本實力， 提升 盈利能力， 根據(jù)公司法證券法公司章程和中國證監(jiān)會頒布的科創(chuàng)板 上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法(試行)(以下簡稱管理辦法) 等有關(guān)法律、 法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，公司擬向特定對象發(fā)行A股股票，募集資金不超過 310,936.41萬元(含本數(shù))。(本報告中如無特別說明，

2、 相關(guān)用語具有與西安鉑力特增材技術(shù)股份有限 公司2022年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案中的釋義相同的含義)一、本次向特定對象發(fā)行的背景和目的(一) 本次向特定對象發(fā)行的背景1、增材制造被提升至國家戰(zhàn)略新高度， 強化國家科技力量增材制造技術(shù)是先進制造業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分， 變革傳統(tǒng)產(chǎn)品 生產(chǎn)制造理念， 帶動傳統(tǒng)制造技術(shù)更新迭代， 實現(xiàn)制造業(yè)跨越式發(fā)展， 我國已將 增材制造作為戰(zhàn)略發(fā)展的焦點。增材制造技術(shù)的發(fā)展將會不斷提升我國科技創(chuàng)新 能力， 是實現(xiàn)從“中國制造”走向“中國創(chuàng)造”的必經(jīng)之路和實現(xiàn)我國制造業(yè)轉(zhuǎn) 型升級的內(nèi)在要求， 也是補全我國技術(shù)研發(fā)短板， 維護我國國家安全的現(xiàn)實需要。 美

3、國通過對中國向美國出口的產(chǎn)品征收額外關(guān)稅及對中國高科技企業(yè)進口技術(shù)、 核心零部件、先進設(shè)備等行為進行限制等手段， 制裁和打壓我國高科技領(lǐng)域的發(fā) 展， 因此補齊中國在相關(guān)領(lǐng)域短板的必要性和急迫性日益凸顯。增材制造技術(shù)的 發(fā)展，將在我國制造業(yè)核心競爭力提升和智能制造技術(shù)發(fā)展過程中扮演重要的角 色，有效解決我國自主技術(shù)研發(fā)的“卡脖子”問題。2、金屬增材制造技術(shù)突破傳統(tǒng)制造方式瓶頸，技術(shù)優(yōu)勢顯著金屬增材制造技術(shù)是通過二維逐層堆疊材料的方式，直接成型三維復(fù)雜結(jié)構(gòu) 的數(shù)字制造技術(shù)。傳統(tǒng)的減材制造是通過車床、銑床等各種加工設(shè)備，將所需的 零件切割成型。 相較于傳統(tǒng)制造方式， 金屬增材制造提供了潛在的四個優(yōu)勢

4、： 第 一， 實現(xiàn)復(fù)雜內(nèi)腔結(jié)構(gòu)設(shè)計， 創(chuàng)造更高性能和耐久性的替代部件； 第二， 無需提 前煉制模具， 為大規(guī)模定制奠定基礎(chǔ)； 第三， 減少工具制造和加工環(huán)節(jié)， 有效避3免錯誤發(fā)生概率； 第四， 可按需生產(chǎn)部件， 簡化產(chǎn)品的維護和支持工作， 減少對 備件庫存的需求。自從以智能制造為核心的 “工業(yè) 4.0”戰(zhàn)略提出后，各國紛紛 開始制定政策大力發(fā)展制造業(yè)，第四代工業(yè)革命正在全球范圍內(nèi)蓬勃展開。 3D 打印作為自動化和信息化的完美結(jié)合， 從設(shè)計到生產(chǎn)可實現(xiàn)全數(shù)字化制造過程。 行業(yè)的巨頭們對增材制造技術(shù)的應(yīng)用、 改進和突破， 已經(jīng)印證了其在制造領(lǐng)域的 潛能和效用。 3D 打印在材料、設(shè)備方面的開發(fā)，在

5、大尺寸、高精度工藝方面的 研究，對于推動整個制造業(yè)技術(shù)進步來說都將具有里程碑式的意義。3 、增材制造市場規(guī)模持續(xù)增長，行業(yè)前景廣闊(1) 全球增材制造市場快速增長，金屬增材制造細分賽道發(fā)力經(jīng)過多年發(fā)展， 增材制造產(chǎn)業(yè)進入加速成長期， 近五年增材制造行業(yè)在全球 范圍內(nèi)整體呈現(xiàn)增長態(tài)勢。受疫情影響，2020 年全球增材制造產(chǎn)業(yè)的行業(yè)增長 率有所放緩， 但 2021 年增材制造行業(yè)恢復(fù)快速增長態(tài)勢。根據(jù)WohlersReport 2022報告顯示， 2021 年全球增材制造市場規(guī)模(包括產(chǎn)品和服務(wù)) 達到 152.44 億美元， 同比增長 19.5% ，2017-2021 年的年復(fù)合增長率為 20.

6、06%。其中， 產(chǎn)品 收入為 62.29 億美元，同比增長 17.5%，服務(wù)收入為 90.15 億美元，同比增長20.9%。1801601401201008060402002017-2021年全球增材制造產(chǎn)業(yè)規(guī)模及增長率40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0%127.58152.4433.5%118.6797.9521.2%19.5%21.0%73.367.5%2017 2018 2019 2020 2021 市場規(guī)模(億美元) 增長率數(shù)據(jù)來源： Wohlers Associates根據(jù)Wohlers Report 2022預(yù)測，到

7、 2025 年增材制造收入規(guī)模較 2021 年 將增長近 2 倍，達到 298 億美元， 到 2031 年增材制造收入規(guī)模將較 2021 年增長45.6 倍，達到 853 億美元。(2)增材制造產(chǎn)業(yè)在我國發(fā)展迅速中國增材制造行業(yè)相對歐美國家起步較晚， 在經(jīng)歷了初期產(chǎn)業(yè)鏈分離、原材 料不成熟、技術(shù)標準不統(tǒng)一與不完善及成本昂貴等問題后， 當前中國增材制造產(chǎn) 業(yè)已日趨成熟，市場呈現(xiàn)快速增長趨勢。近年來， 隨著我國增材制造技術(shù)的不斷成熟， 產(chǎn)業(yè)總收入持續(xù)增加， 優(yōu)勢企 業(yè)發(fā)展壯大。據(jù)中國增材制造產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟估算， 2021 年我國增材制造企業(yè)營收約 為 265 億元，近四年平均增長率約為 30%，較全球年

8、均復(fù)合增長率高出約 10 個 百分點。 據(jù)中國增材制造產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟對 50 家規(guī)上企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)調(diào)研統(tǒng)計顯示， 2021 年， 50 家規(guī)上企業(yè)總營收達 91.21 億元， 比 2020 年的 65.54 億元增加近 30 億元，同比增長 39.2%。3002502001501005002018-2021年中國增材制造產(chǎn)業(yè)營收情況33%35%30%25%20%15%10%5%0%31%29%27%2652081581222018年 2019年 2020年 2021年 產(chǎn)值/億元 增長率資料來源：中國增材制造產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟我國高度重視增材制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不斷加大對增材制造產(chǎn)業(yè)的投入。同時， 中國 3D 打印

9、市場應(yīng)用程度不斷深化， 在各行業(yè)均得到了越來越廣泛的應(yīng)用， 未 來幾年增材制造市場仍將處于快速增長階段。根據(jù)賽迪顧問數(shù)據(jù)， 2021 年中國 3D 打印產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到 261.5 億元， 同比增長 34. 1%，遠高于全球市場增速。根據(jù) 賽迪顧問預(yù)測， 未來三年中國 3D 打印產(chǎn)業(yè)復(fù)合增長率為 24. 1%，2024 年產(chǎn)業(yè)規(guī) 模高速增長至 500 億元。560050040030020010002021-2024年中國3D打印產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模及預(yù)測500.0410.0330.0261.52021年 2022年E 2023年E 2024年E 產(chǎn)業(yè)規(guī)模/億元資料來源：賽迪顧問目前，我國增材制造產(chǎn)業(yè)在國際

10、上已進入第一梯隊。根據(jù)Wohlers Report 2022顯示， 2021 年中國增材制造設(shè)備裝機數(shù)量占全球 10.6%，位列第二。 2021 年 Wohlers Associates 在全球范圍內(nèi)跟蹤調(diào)查的 266 家工業(yè)級增材制造設(shè)備廠商 中，中國有 37 家，同比增長 11 家，在全球范圍內(nèi)位列第三。 2021 年中國生產(chǎn) 的設(shè)備數(shù)量約為 288 萬臺，同比增長 13.3%。4、下游應(yīng)用水平持續(xù)提升， 直接制造應(yīng)用擴大近年來， 增材制造技術(shù)的應(yīng)用領(lǐng)域逐步拓寬， 越來越多的企業(yè)將其作為技術(shù) 轉(zhuǎn)型方向， 用于突破研發(fā)瓶頸或解決設(shè)計難題， 助力智能制造、綠色制造等新型 制造模式。 增材制造目

11、前已被廣泛應(yīng)用于航空航天、模具制造、醫(yī)療研究、汽車 制造、能源動力、軌道交通、船舶制造、電子工業(yè)等領(lǐng)域， 并逐漸被嘗試應(yīng)用于 更多的領(lǐng)域中。與此同時， 在各自領(lǐng)域中應(yīng)用的深度不斷被拓展。 尤其是在航空 航天、汽車制造、船舶制造以及醫(yī)療器械等領(lǐng)域?qū)饘僭霾闹圃斓男枨蟪掷m(xù)保持 旺盛增長趨勢，應(yīng)用端呈現(xiàn)快速擴展態(tài)勢。增材制造應(yīng)用方式正逐步從原型設(shè)計走向直接制造，使批量生產(chǎn)成為可能。 相較于傳統(tǒng)制造工藝， 增材制造技術(shù)擺脫了對模具的依賴， 具備縮減成本和交貨 時間、加快產(chǎn)品的上市周期等優(yōu)勢，可實現(xiàn)柔性制造、分布式制造等制造模式，6越來越多的企業(yè)將其用于直接制造。根據(jù)Wohlers Report 202

12、2顯示， 2021 年， 零部件直接制造的產(chǎn)值為 22.1 億美元，同比增長 22.8%，近五年增長率均超過 20%。25.020.015.010.05.00.02017-2021年全球零部件直接制造產(chǎn)值及增速35%30%25%20%15%10%5%0%22.118.014.59.211.92017 2018 2019 2020 2021 全球產(chǎn)值/億美元 增長率/%資料來源： Wohlers Associates當前， 我國增材制造行業(yè)應(yīng)用的深度和廣度持續(xù)拓展。增材制造在航空、航 天等重點制造業(yè)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力， 已經(jīng)成為航空、航天等高端設(shè)備直接制造及修復(fù) 再制造的重要技術(shù)手段。同時， 增材制造

13、初步成為汽車、船舶、核工業(yè)、模具等 領(lǐng)域產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計、快速原型制造的重要實現(xiàn)方式。在重點制造領(lǐng)域， 增材制造 技術(shù)的應(yīng)用已從簡單的概念模型、功能型原型制作向功能部件直接制造方向發(fā)展。 同時， 在造型評審、設(shè)計驗證、復(fù)雜結(jié)構(gòu)零件、多材料復(fù)合零件、輕量化結(jié)構(gòu)零 件、定制專用工裝、表面修復(fù)、個性換裝件等方面的應(yīng)用越來越多。在生物醫(yī)療 領(lǐng)域， 依據(jù)患者醫(yī)學(xué)影像數(shù)據(jù)增材制造的生物模型已成為輔助治療的手段， 包括 術(shù)前模擬、手術(shù)導(dǎo)板等應(yīng)用， 未來或?qū)摹胺腔铙w”打印逐步進階到“活體”打 印。同時，在文化創(chuàng)意、創(chuàng)新教育等領(lǐng)域，增材制造正成為個性化消費品定制、 創(chuàng)新思維開發(fā)等的重要手段。75、新型材料不斷問世

14、， 金屬增材制造專用材料的研發(fā)日趨活躍增材制造專用材料的品類和品質(zhì)決定增材制造產(chǎn)品及服務(wù)的質(zhì)量。現(xiàn)有增材 制造專用材料包括金屬材料、無機非金屬材料、有機高分子材料和生物材料四大 類。鎳基合金、銅基合金、鎂鋁合金等金屬材料， 壓電陶瓷、硅酸鹽等無機非金 屬材料， 熱塑性工程塑料、碳納米管樹脂等有機高分子材料的研究均取得突破， 水凝膠、可降解聚乳酸等生物材料領(lǐng)域的創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)。目前， 全球增材制 造專用材料已達數(shù)百種，Stratasys 、3D Systems 、EOS、惠普等行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)以 及巴斯夫、杜邦等材料企業(yè)紛紛布局專用材料領(lǐng)域， 研發(fā)生產(chǎn)出新型高分子復(fù)合 材料、高性能合金材料、生物活

15、性材料、陶瓷材料等專用材料。相關(guān)企業(yè)將納米 材料、碳纖維材料等與現(xiàn)有材料體系復(fù)合， 開發(fā)多功能納米復(fù)合材料、纖維增強 復(fù)合材料、無機填料復(fù)合材料、金屬填料復(fù)合材料和高分子合金等復(fù)合材料， 不 僅賦予材料多功能性特點， 而且拓寬了增材制造技術(shù)的應(yīng)用領(lǐng)域， 使復(fù)合材料成 為專用材料發(fā)展趨勢之一。同時，隨著金屬 3D 打印零件生產(chǎn)量的增加，市場上金屬粉末材料種類偏少、 專用化程度不夠、供給不足的弊端也日益顯現(xiàn)， 其潛在的缺乏高品質(zhì)、無缺陷的 金屬粉末問題也更加突出。 2021 年度，金屬增材制造原材料銷售金額達到 4.74 億美元，較 2020 年增長 23.5% ，金屬增材制造專用材料的研發(fā)日趨活

16、躍。5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50-2017-2021年全球金屬材料銷售額及增速4.74 44.6%41.9% 3.833.332.6027.8%23.5%1.8315.2% 2017 2018 2019 2020 2021 銷售額(億美元) 增長率50.0% 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0%資料來源： Wohlers Associates8我國已經(jīng)開發(fā)出鈦合金、高強鋼、尼龍粉末、碳纖維復(fù)合材料、玻璃微珠復(fù) 合材料等近百種牌號專用材料， 材料品質(zhì)

17、和性能穩(wěn)定性逐步提升， 種類逐步增多， 基本滿足增材制造產(chǎn)業(yè)需要， 鈦合金等專用材料打破國外壟斷， 實現(xiàn)在增材制造 技術(shù)中的突破性應(yīng)用。(二) 本次向特定對象發(fā)行的目的1、服務(wù)我國航空航天行業(yè)發(fā)展，保障重點型號裝備研制自成立起， 公司持續(xù)深耕航空航天行業(yè)， 參與支持多個航空航天重點型號工 程的研制與生產(chǎn)交付， 完成了多項裝備發(fā)展部、國防科工局的增材制造技術(shù)攻關(guān) 任務(wù)， 涉及我國航空航天領(lǐng)域內(nèi)的重點裝備的研制和批產(chǎn)， 在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和提 升功能的同時， 實現(xiàn)整體結(jié)構(gòu)減重和功能提升， 有效地解決了傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)存在的有 效載荷提升難和復(fù)雜結(jié)構(gòu)實現(xiàn)難的瓶頸問題。特別是近年來， 隨著材料和設(shè)備的 國產(chǎn)化，

18、金屬 3D 打印在替代傳統(tǒng)工藝從而在裝備領(lǐng)域降本增效上也初步具備優(yōu) 勢，金屬 3D 打印產(chǎn)品應(yīng)用的深度和廣度得到大幅提升。公司金屬 3D 打印定制 化產(chǎn)品已在上述部分型號裝備上實現(xiàn)批量裝機應(yīng)用， 并已有多種產(chǎn)品隨應(yīng)用型號 裝備通過狀態(tài)鑒定實現(xiàn)批量生產(chǎn)， 同時仍有多個跟研型號裝備處于預(yù)研、試制階 段， 隨著相關(guān)型號裝備的陸續(xù)批產(chǎn)列裝及已批產(chǎn)裝備列裝數(shù)量增加， 公司產(chǎn)品需 求將快速增長。本次募集資金投資項目能夠進一步提升公司金屬 3D 打印定制化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化 能力， 有效支持公司參與國家重點型號研制、批生產(chǎn)任務(wù)， 助力國家完成戰(zhàn)略任 務(wù)。2、擴大公司生產(chǎn)規(guī)模， 把握行業(yè)發(fā)展機遇近年來， 增材制造技術(shù)

19、的應(yīng)用領(lǐng)域逐步拓寬， 越來越多的企業(yè)將其作為技術(shù) 轉(zhuǎn)型方向， 用于突破研發(fā)瓶頸或解決設(shè)計難題， 助力智能制造、綠色制造等新型 制造模式。金屬增材制造產(chǎn)品目前已被廣泛應(yīng)用于航空航天、模具制造、醫(yī)療研 究、汽車制造、能源動力、軌道交通、船舶制造、電子工業(yè)等各領(lǐng)域，并已在多 個應(yīng)用領(lǐng)域中實現(xiàn)工業(yè)化批量生產(chǎn)。經(jīng)過多年的持續(xù)深耕及市場推廣， 公司金屬 3D 打印定制化產(chǎn)品實現(xiàn)了廣泛9應(yīng)用， 并已與中航工業(yè)下屬單位、航天科工下屬單位、航天科技下屬單位、航發(fā) 集團下屬單位、空客公司、中國商飛下屬單位、國家能源集團下屬單位、中核集 團下屬單位、中船重工下屬單位以及各類科研院校等主要客戶形成緊密合作關(guān)系， 實現(xiàn)

20、銷售收入持續(xù)快速增長。本次募集資金投資項目實施將大幅提升金屬 3D 打印定制化產(chǎn)品和專用金屬 3D 打印粉末的批生產(chǎn)能力，完善 3D 打印服務(wù)的制造和相關(guān)配套能力，有助于 公司把握行業(yè)跨越式快速增長的市場機遇，快速提升公司銷售規(guī)模及市場份額， 鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。3 、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)， 增強公司資金實力增材制造行業(yè)屬于技術(shù)及資金密集型行業(yè)， 公司經(jīng)營過程中對營運資金的需 求較為明顯。本次發(fā)行募集資金到位后， 公司的資金實力將獲得較大提升， 為公 司經(jīng)營提供有力的資金支持， 有助于公司擴大客戶群體和業(yè)務(wù)規(guī)模， 進一步增強 公司的持續(xù)盈利能力， 推動公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展； 同時， 公司的資產(chǎn)總額

21、與凈資產(chǎn) 將相應(yīng)增加， 資產(chǎn)負債率將相應(yīng)下降， 資本結(jié)構(gòu)將得到進一步優(yōu)化， 有利于增強 公司償債能力，降低公司財務(wù)風險，為公司的健康、穩(wěn)定發(fā)展夯實基礎(chǔ)。二、本次發(fā)行股票及其品種選擇的必要性(一) 本次發(fā)行股票的種類和面值本次發(fā)行的股票種類為境內(nèi)上市人民幣普通股(A 股)，每股面值為人民幣 1.00 元。(二) 本次發(fā)行股票的必要性1、滿足本次募集資金投資項目的資金需求公司是一家專注于工業(yè)級金屬增材制造(3D 打印)的高新技術(shù)企業(yè)，為客 戶提供金屬增材制造與再制造技術(shù)全套解決方案， 業(yè)務(wù)涵蓋金屬 3D 打印原材料 的研發(fā)及生產(chǎn)、金屬 3D 打印設(shè)備的研發(fā)及生產(chǎn)、金屬3D 打印定制化產(chǎn)品服務(wù)、 金

22、屬 3D 打印工藝設(shè)計開發(fā)及相關(guān)技術(shù)服務(wù)(含金屬 3D 打印定制化工程軟件的10開發(fā)等)，構(gòu)建了較為完整的金屬 3D 打印產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，整體實力在國內(nèi)外金屬 增材制造領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。隨著公司的持續(xù)深耕， 公司產(chǎn)品在下游應(yīng)用領(lǐng)域的需求保持快速增長， 未來 市場發(fā)展空間廣闊。為順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢， 支撐公司戰(zhàn)略發(fā)展， 進一步拓展公司 主營業(yè)務(wù)，公司本次向特定對象發(fā)行股票的募集資金用于“金屬增材制造大規(guī)模 智能生產(chǎn)基地項目”和“補充流動資金”。由于上述募集資金投資項目所需資金 規(guī)模較大，公司使用自有資金或進行債務(wù)融資可能為公司帶來較大的資金壓力， 因此公司選擇本次向特定對象發(fā)行股票募集資金以解決上述募

23、集資金投資項目 的資金需求。2、向特定對象發(fā)行股票募集資金是公司當前融資的最佳方式公司通過銀行貸款等債務(wù)融資方式的融資成本相對較高， 且融資額度相對有 限。若本次募投項目的資金來源完全借助于銀行貸款，一方面將會影響公司穩(wěn)健 的財務(wù)結(jié)構(gòu)， 增加經(jīng)營風險和財務(wù)風險，另一方面會產(chǎn)生較高的利息費用， 擠壓 公司整體的利潤空間，不利于公司的穩(wěn)健發(fā)展。公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要長期的資金支持， 公司通過股權(quán)融資可以有效降低償債壓 力，有利于保障本次募投項目的順利實施，保持公司資本結(jié)構(gòu)的合理穩(wěn)定。綜上，公司本次向特定對象發(fā)行股票募集資金具有必要性。三、本次發(fā)行對象的選擇范圍、數(shù)量和標準的適當性(一) 本次發(fā)行對象選擇

24、范圍的適當性本次向特定對象發(fā)行的發(fā)行對象包括證券投資基金管理公司、證券公司、信 托公司、財務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者、其 他境內(nèi)法人投資者、自然人或其他合格投資者。證券投資基金管理公司、證券公 司、合格境外機構(gòu)投資者、人民幣合格境外機構(gòu)投資者以其管理的 2 只以上產(chǎn)品 認購的，視為一個發(fā)行對象；信托公司作為發(fā)行對象的， 只能以自有資金認購。最終發(fā)行對象將在本次發(fā)行申請獲得上海證券交易所審核通過并經(jīng)中國證 監(jiān)會作出同意注冊決定后，根據(jù)發(fā)行對象申購報價情況，遵照價格優(yōu)先等原則，11由董事會與本次發(fā)行的保薦機構(gòu)(主承銷商) 協(xié)商確定。監(jiān)管部門對發(fā)行對象股 東資格及相應(yīng)審

25、核程序另有規(guī)定的，從其規(guī)定。所有發(fā)行對象均以人民幣現(xiàn)金方式并按同一價格認購本次向特定對象發(fā)行 的股份。綜上所述， 本次發(fā)行對象的選擇范圍符合 管理辦法 等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī) 定，選擇范圍適當。(二) 本次發(fā)行對象數(shù)量的適當性本次發(fā)行的發(fā)行對象數(shù)量不超過 35 名，發(fā)行對象的數(shù)量符合管理辦法 等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行對象數(shù)量適當。(三) 本次發(fā)行對象標準的適當性本次發(fā)行對象應(yīng)具有一定的風險識別能力和風險承擔能力， 并具備相應(yīng)的資 金實力。 本次發(fā)行對象的標準符合管理辦法等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定， 本次發(fā) 行對象的標準適當。綜上所述， 本次發(fā)行對象的選擇范圍、數(shù)量和標準均符合相關(guān)法律法規(guī)的要 求，合規(guī)

26、合理。四、本次發(fā)行定價的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性(一) 本次發(fā)行的定價原則及依據(jù)本次向特定對象發(fā)行股票的定價基準日為發(fā)行期首日。本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行價格為不低于定價基準日前二十個交易日 公司股票交易均價的 80%，上述均價的計算公式為： 定價基準日前二十個交易日 股票交易均價=定價基準日前二十個交易日股票交易總額/定價基準日前二十個 交易日股票交易總量。若公司股票在本次發(fā)行定價基準日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、 送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)、除息事項， 則本次發(fā)行的發(fā)行價格將進行相 應(yīng)調(diào)整。12最終發(fā)行價格將在本次發(fā)行申請獲得上海證券交易所審核通過并經(jīng)中國證 監(jiān)會作出予以注冊決定后，

27、 由公司董事會根據(jù)股東大會授權(quán)與保薦機構(gòu)(主承銷 商) 按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和監(jiān)管部門的要求， 遵照價格優(yōu)先等原則， 根據(jù)發(fā) 行對象申購報價情況協(xié)商確定，但不低于前述發(fā)行底價。本次發(fā)行定價的原則和依據(jù)符合管理辦法等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定， 本次 發(fā)行定價的原則和依據(jù)合理。(二) 本次發(fā)行定價的方法和程序合理本次發(fā)行的定價方法和程序均根據(jù)管理辦法等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定， 已 經(jīng)公司第二屆董事會第十八次會議審議通過并在交易所網(wǎng)站及指定的信息披露 媒體上進行披露， 并擬提交公司股東大會審議， 尚需上海證券交易所審核通過并 經(jīng)中國證監(jiān)會作出予以注冊的決定。綜上所述， 本次發(fā)行定價的原則、依據(jù)、方法和程序的

28、均符合相關(guān)法律法規(guī) 的要求，合規(guī)合理。五、本次發(fā)行方式的可行性(一) 本次發(fā)行方式合法合規(guī)1 、本次發(fā)行符合證券法規(guī)定的發(fā)行條件本次發(fā)行符合證券法第九條的相關(guān)規(guī)定： 非公開發(fā)行證券， 不得采用廣 告、公開勸誘和變相公開方式。本次發(fā)行符合證券法第十二條的相關(guān)規(guī)定： 上市公司發(fā)行新股， 應(yīng)當符 合經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的條件， 具體管理辦法由國務(wù)院 證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。2 、本次發(fā)行方案符合管理辦法的相關(guān)規(guī)定(1) 公司不存在下列不得向特定對象發(fā)行股票的情形，發(fā)行人符合管理 辦法第十一條以及相關(guān)規(guī)則的規(guī)定1) 擅自改變前次募集資金用途未作糾正，或者未經(jīng)股東大會認可；132) 最

29、近一年財務(wù)報表的編制和披露在重大方面不符合企業(yè)會計準則或者相 關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定； 最近一年財務(wù)會計報告被出具否定意見或者無法表示意 見的審計報告； 最近一年財務(wù)會計報告被出具保留意見的審計報告， 且保留意見 所涉及事項對上市公司的重大不利影響尚未消除。本次發(fā)行涉及重大資產(chǎn)重組的 除外；3) 現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員最近三年受到中國證監(jiān)會行政處罰，或 者最近一年受到證券交易所公開譴責；4) 上市公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員因涉嫌犯罪正在被司法機 關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；5) 控股股東、實際控制人最近三年存在嚴重損害上市公司利益或者投資者 合法權(quán)益的重大違

30、法行為；6) 最近三年存在嚴重損害投資者合法權(quán)益或者社會公共利益的重大違法行 為。(2) 本次發(fā)行股票募集資金符合管理辦法第十二條以及相關(guān)規(guī)則的規(guī) 定1) 公司是一家專注于工業(yè)級金屬增材制造(3D 打印) 的高新技術(shù)企業(yè)， 為 客戶提供金屬增材制造與再制造技術(shù)全套解決方案， 業(yè)務(wù)涵蓋金屬 3D 打印設(shè)備 的研發(fā)及生產(chǎn)、金屬 3D 打印定制化產(chǎn)品服務(wù)、金屬 3D 打印原材料的研發(fā)及生 產(chǎn)、金屬 3D 打印結(jié)構(gòu)優(yōu)化設(shè)計開發(fā)及工藝技術(shù)服務(wù)(含金屬 3D 打印定制化工 程軟件的開發(fā)等)，構(gòu)建了較為完整的金屬 3D 打印產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，整體實力在國 內(nèi)外金屬增材制造領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。公司本次募集資金凈額分別

31、用于金屬增材 制造大規(guī)模智能生產(chǎn)基地項目及補充流動資金，募集資金投向?qū)儆诳萍紕?chuàng)新領(lǐng)域 的業(yè)務(wù)，符合管理辦法第十二條第(一)項的規(guī)定；2) 本次發(fā)行募集資金投資項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護、土地管 理等法律、行政法規(guī)規(guī)定，符合管理辦法第十二條第(二)項的規(guī)定；3) 本次發(fā)行股票募集資金投資項目實施后，不會與控股股東、實際控制人 及其控制的其他企業(yè)新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，14或者嚴重影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性，符合管理辦法第十二條第(三) 項的 規(guī)定。3 、本次發(fā)行方案符合上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核 問答的相關(guān)規(guī)定公司本次發(fā)行符合上海證券交易所科創(chuàng)

32、板上市公司證券發(fā)行上市審核問答 的相關(guān)規(guī)定：(1) 關(guān)于融資規(guī)模本次向特定對象發(fā)行股票的數(shù)量按照募集資金總額除以發(fā)行價格確定， 且不 超過 16,158,250 股 (含本數(shù))，不超過發(fā)行前股本的 20.00%。最終發(fā)行數(shù)量將在本次發(fā)行獲得中國證監(jiān)會作出予以注冊決定后， 根據(jù)發(fā)行 對象申購報價的情況， 由公司董事會根據(jù)股東大會的授權(quán)與本次發(fā)行的保薦機構(gòu) (主承銷商)協(xié)商確定。若公司在審議本次向特定對象發(fā)行事項的董事會決議公告日至發(fā)行日期間 發(fā)生送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)事項或者因股份回購、員工股權(quán)激勵計劃 等事項導(dǎo)致公司總股本發(fā)生變化， 本次向特定對象發(fā)行的股票數(shù)量上限將作相應(yīng) 調(diào)整。綜上

33、， 本次發(fā)行符合上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問 答關(guān)于融資規(guī)模的要求。(2) 關(guān)于時間間隔2022 年 8 月 29 日，公司召開第二屆董事會第十八次會議審議通過了與本次 發(fā)行相關(guān)的議案。公司前次募集資金凈額 59,866.92 萬元已于 2019 年 7 月 16 日 到賬。信永中和會計師事務(wù)所(特殊普通合伙) 對前述事項進行了審驗， 并出具 了 XYZH/2019XAA30335 號 驗資報告。因此， 公司本次發(fā)行的董事會決議日 距離前次募集資金到位日間隔已超過 18 個月。綜上， 本次發(fā)行符合上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問 答關(guān)于時間間隔的要求。15(3)

34、 關(guān)于募集資金用于補充流動資金和償還債務(wù)等非資本性支出本次發(fā)行募集資金用于補充流動資金等非資本性支出的合計金額未超過募 集資金總額的 30%。綜上， 本次發(fā)行符合上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問 答關(guān)于募集資金用于補充流動資金和償還債務(wù)等非資本性支出的要求。4 、公司不屬于關(guān)于對失信被執(zhí)行人實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄和關(guān) 于對海關(guān)失信企業(yè)實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄規(guī)定的需要懲處的企業(yè)范圍， 不屬于一般失信企業(yè)和海關(guān)失信企業(yè)經(jīng)查詢， 公司不屬于關(guān)于對失信被執(zhí)行人實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄和 關(guān)于對海關(guān)失信企業(yè)實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄規(guī)定的需要懲處的企業(yè)范圍， 不屬于一般失信企業(yè)和海關(guān)失信

35、企業(yè)。(二) 本次發(fā)行程序合法合規(guī)本次向特定對象發(fā)行 A 股股票方案已經(jīng)公司第二屆董事會第十八次會議審 議通過， 且已在交易所網(wǎng)站及指定的信息披露媒體上進行披露， 履行了必要的審 議程序和信息披露程序。本次向特定對象發(fā)行股票方案尚需公司股東大會審議通 過、上海證券交易所審核通過并經(jīng)中國證監(jiān)會作出予以注冊的決定后方可實施。綜上， 公司不存在不得發(fā)行證券的情形， 本次發(fā)行符合管理辦法等法律 法規(guī)的相關(guān)規(guī)定， 發(fā)行方式亦符合相關(guān)法律法規(guī)的要求， 審議程序及發(fā)行方式合 法、合規(guī)、可行。六、本次發(fā)行方案的公平性、合理性本次發(fā)行方案已經(jīng)公司第二屆董事會第十八次會議審議通過。本次發(fā)行方案 的實施將有利于公司

36、持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展， 有利于增加全體股東的權(quán)益， 符合全體股 東的利益。本次發(fā)行方案及相關(guān)文件在交易所網(wǎng)站及指定的信息披露媒體上進行披露， 保證了全體股東的知情權(quán)。16公司將召開審議本次發(fā)行方案的股東大會， 全體股東均可對公司本次發(fā)行方 案進行公平的表決。股東大會就本次發(fā)行相關(guān)事項作出決議， 必須經(jīng)出席會議的 股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過， 中小投資者表決情況將單獨計票， 公司股 東可通過現(xiàn)場或網(wǎng)絡(luò)表決的方式行使股東權(quán)利。綜上所述， 本次發(fā)行方案已經(jīng)公司第二屆董事會第十八次會議審議通過， 發(fā) 行方案符合全體股東利益； 本次發(fā)行方案及相關(guān)文件已履行了相關(guān)披露程序， 保 障了股東的知情權(quán)； 本次發(fā)

37、行股票的方案將在股東大會上接受參會股東的公平表 決， 具備公平性和合理性； 本次發(fā)行不存在損害公司及其股東、 特別是中小股東 利益的情形。七、本次向特定對象發(fā)行股票攤薄即期回報的影響、采取填補措 施及相關(guān)承諾為進一步落實國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益 保護工作的意見(國辦發(fā)2013110 號)國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康 發(fā)展的若干意見(國發(fā)201417 號)以及中國證監(jiān)會發(fā)布的關(guān)于首發(fā)及再融 資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報有關(guān)事項的指導(dǎo)意見(證監(jiān)會公告201531 號) 等相關(guān)文件要求， 保障中小投資者知情權(quán)， 維護中小投資者利益， 公司對本次向 特定對象發(fā)行股票對即

38、期回報攤薄的影響進行了認真分析， 并提出了具體的填補 回報措施， 相關(guān)主體對公司填補回報措施能夠得到切實履行作出了承諾。具體內(nèi) 容如下：(一) 本次向特定對象發(fā)行股票攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影響本次向特定對象發(fā)行股票擬募集資金總額(含發(fā)行費用) 不超過人民幣 310,936.41 萬元， 扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬用于金屬增材制造大規(guī)模智 能生產(chǎn)基地項目及補充流動資金。1、主要假設(shè)17以下假設(shè)僅為測算本次發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影響， 不代 表公司對未來經(jīng)營情況及趨勢的判斷， 亦不構(gòu)成盈利預(yù)測。投資者不應(yīng)據(jù)此進行 投資決策，投資者據(jù)此進行投資決策造成損失的，公司不承擔賠

39、償責任。(1) 假設(shè)宏觀經(jīng)濟環(huán)境、 產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展狀況、產(chǎn)品市場情況等方面 沒有發(fā)生重大變化。(2) 假設(shè)本次向特定對象發(fā)行股份數(shù)量上限為不超過公司發(fā)行前總股本的 20%，即 16,158,250 股。若公司在本次向特定對象發(fā)行 A 股股票的定價基準日至 發(fā)行日期間發(fā)生送股、資本公積轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)事項或者因股份回購、員工股權(quán) 激勵計劃等事項導(dǎo)致公司總股本發(fā)生變化，本次向特定對象發(fā)行 A 股的發(fā)行數(shù) 量將進行相應(yīng)調(diào)整。(3) 假設(shè)公司于 2022 年 12 月底完成本次發(fā)行。(4)根據(jù)公司披露的 2021 年年度報告，公司 2021 年度實現(xiàn)的剔除股份支 付金額后歸屬于上市公司股東的凈利潤為

40、 9,348. 16 萬元，剔除股份支付金額并扣 除非經(jīng)常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤為 5,763.88 萬元。根據(jù)公司最 近三年經(jīng)營情況及謹慎性原則，假設(shè)公司 2022 年度剔除股份支付金額并扣除非 經(jīng)常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤較上一年度增長 20%、30%或 40%， 且假設(shè)公司 2022 年度應(yīng)攤銷的股份支付金額不發(fā)生調(diào)整。該假設(shè)僅用于計算本 次向特定對象發(fā)行 A 股股票攤薄即期回報對主要財務(wù)指標的影響， 并不代表公 司對未來經(jīng)營情況及趨勢的判斷，亦不構(gòu)成公司盈利預(yù)測。(5) 本次向特定對象發(fā)行股票的數(shù)量、募集資金金額、發(fā)行時間僅為基于 測算目的假設(shè)，最終以實際發(fā)行

41、的股份數(shù)量、發(fā)行結(jié)果和實際日期為準。(6) 在計算發(fā)行在外的普通股股數(shù)時，僅考慮本次發(fā)行對總股本的影響， 不考慮股票回購注銷、公積金轉(zhuǎn)增股本、限制性股票激勵計劃等導(dǎo)致股本變動的 情形。(7) 本測算未考慮本次發(fā)行募集資金到賬后，對公司生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況 (如財務(wù)費用、投資收益)等的影響。2、對公司主要財務(wù)指標的影響測算18基于上述假設(shè)， 本次向特定對象發(fā)行股票攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影響如下：單位： 萬元項目2021 年 12 月 31 日 /2021 年度2022 年 12 月 31 日/2022 年度發(fā)行前發(fā)行后總股本(萬股)8,079. 138,079. 139,694.95假設(shè)

42、 1：2022 年度剔除股份支付金額并扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤 較 2021 年增長 20%剔除股份支付金額并扣除非經(jīng)常性損 益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤5,763.886,916.666,916.66扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股 東的凈利潤-8,914.83-7,357.64-7,357.64扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益 (元/股)- 1.11-0.91-0.91扣除非經(jīng)常性損益后稀釋每股收益 (元/股)- 1.11-0.91-0.91假設(shè) 2：2022 年度剔除股份支付金額并扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤 較 2021 年增長 30%剔除股份

43、支付金額并扣除非經(jīng)常性損 益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤5,763.887,493.047,493.04扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股 東的凈利潤-8,914.83-6,781.25-6,781.25扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益 (元/股)- 1.11-0.84-0.84扣除非經(jīng)常性損益后稀釋每股收益 (元/股)- 1.11-0.84-0.84假設(shè) 3：2022 年度剔除股份支付金額并扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤 較 2021 年增長 40%剔除股份支付金額并扣除非經(jīng)常性損 益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤5,763.888,069.438,069.43扣除非經(jīng)常性損益

44、后歸屬于母公司股 東的凈利潤-8,914.83-6,204.87-6,204.87扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益 (元/股)- 1.11-0.77-0.77扣除非經(jīng)常性損益后稀釋每股收益 (元/股)- 1.11-0.77-0.77注：相關(guān)指標根據(jù)公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第 9 號凈資產(chǎn)收益率和每股收益 的計算及披露的有關(guān)規(guī)定進行計算。19(二) 填補即期回報被攤薄的具體措施為了維護廣大投資者的利益， 降低即期回報被攤薄的風險， 增強對股東利益 的回報， 公司擬采取多種措施填補即期回報。同時，公司鄭重提示廣大投資者， 公司制定了以下填補回報措施不等于對公司未來利潤做出保證。1 、加強募

45、集資金管理， 確保募集資金獲得高效的管理及使用公司已制定募集資金管理制度，募集資金到位后將存放于董事會指定的 專項賬戶中。公司將定期檢查募集資金使用情況， 確保募集資金得到合法合規(guī)使 用。2 、積極推進實施公司發(fā)展戰(zhàn)略，提升公司核心競爭力公司將不斷完善市場區(qū)域布局。如果公司本次發(fā)行并上市獲得批準， 還將借 助資本市場的力量， 增強資本實力， 不斷整合優(yōu)勢資源， 拓寬公司業(yè)務(wù)覆蓋區(qū)域、 鞏固市場地位，提高公司服務(wù)質(zhì)量和盈利能力，實現(xiàn)公司的跨越式發(fā)展。3 、全面提升公司管理水平， 完善員工激勵機制公司將進一步完善優(yōu)化業(yè)務(wù)流程， 全面提升公司管理水平和營運資金周轉(zhuǎn)效 率，降低公司運營成本。另外， 公司將完善薪酬和激勵機制， 激發(fā)員工積極性， 挖掘公司員工的創(chuàng)造力和潛在動力，以進一步促進公司業(yè)務(wù)發(fā)展。4 、不斷完善公司治理， 為公司發(fā)展提供制度保障公司將嚴格遵循公司法證券法上市公司治理準則等法律法規(guī)和規(guī) 范性文件的要求， 不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)， 確保股東能夠充分行使權(quán)利， 確保董 事會能夠按照法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使職權(quán)， 做出科學(xué)、迅速和謹慎 的決策， 確保獨立董事能夠認真履行職責， 維護公司整體利益， 尤其是中小股東 的合法權(quán)益，為公司