2022年廈門銀行研究報(bào)告

1、2022年廈門銀行研究報(bào)告一、區(qū)域經(jīng)濟(jì)：綜合實(shí)力強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)外向度高福建GDP位居全國(guó)中上游，后疫情時(shí)期經(jīng)濟(jì)恢復(fù)較快。福建地處中國(guó)東南沿海，位 于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)長(zhǎng)三角和珠三角的中間區(qū)域，與中國(guó)臺(tái)灣隔海相望，是港澳臺(tái)同胞 和海外僑胞的主要祖籍地，也是海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)的主體，在承接發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)輻射 和對(duì)外貿(mào)易方面有獨(dú)特的地理優(yōu)勢(shì)。福建GDP位居全國(guó)中上游，形成了以機(jī)械設(shè)備、 電子信息和石油化工為主導(dǎo)的工業(yè)產(chǎn)業(yè)，以及以物流業(yè)和金融業(yè)等為代表的服務(wù)業(yè)， 近年來(lái)福建經(jīng)濟(jì)增速基本保持了高于全國(guó)的水平，尤其是在后疫情時(shí)期，得益于投 資保持較快增長(zhǎng)、消費(fèi)韌性強(qiáng)、外貿(mào)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有力帶動(dòng)，福建經(jīng)濟(jì)恢復(fù)較 快，202

2、1年GDP達(dá)4.9萬(wàn)億元，實(shí)際同比增速8.0%，經(jīng)濟(jì)總量居全國(guó)第8位，2022 年一季度GDP為1.2萬(wàn)億元，實(shí)際同比增速6.7%，高于全國(guó)1.9pct，經(jīng)濟(jì)總量排名上 升至全國(guó)第7位，2022年一季度GDP同比增量1109億元，居全國(guó)第5位。廈門經(jīng)濟(jì)外向程度較高，GDP增速處于中高速增長(zhǎng)區(qū)間。福建下轄9個(gè)地級(jí)市（含1 個(gè)計(jì)劃單列市），各區(qū)域之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡。2021年位于福建沿海地區(qū)的泉州、 福州和廈門GDP合計(jì)占福建GDP的比重60.8%。其中，廈門作為福建副省級(jí)城市、 中國(guó)最早實(shí)行對(duì)外開(kāi)放政策的四個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)之一，是中國(guó)東南沿海對(duì)外貿(mào)易的重要 口岸、兩岸交流的重要門戶，形成了以出口和吸收

3、外資為主的外向型經(jīng)濟(jì)，外商投 資向電子信息、機(jī)械裝備以及石油化工三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)以及服務(wù)業(yè)聚集，臺(tái)資外資企 業(yè)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度較高。得益于優(yōu)越的區(qū)位條件，豐富的僑商資源，近年來(lái)經(jīng)濟(jì) 保持了中高速增長(zhǎng)，2021年、2022年一季度GDP分別為7034億元、1787億元，實(shí) 際同比增速分別為8.1%、7.5%，均快于同期全省水平。二、廈門銀行定位：聚焦中小、深耕海西、融匯兩岸、打造 價(jià)值領(lǐng)先的綜合金融服務(wù)商（一）區(qū)域特色：堅(jiān)守本源，深耕本土廈門銀行成立于1996年，由廈門市財(cái)政局、廈門市原14家城市信用社及其聯(lián)社的原 股東，以及其他23名新入股法人股東以發(fā)起方式設(shè)立。2008年，成功引進(jìn)中國(guó)臺(tái)灣富邦

4、金控的全資子公司富邦銀行（香港）作為戰(zhàn)略股東，成為大陸首家具有臺(tái)資背 景的城商行。2020年，在上海證券交易所主板上市，是福建省首家上市城商行。自 成立以來(lái)，廈門銀行在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和特區(qū)建設(shè)的經(jīng)濟(jì)大背景下，依托福建獨(dú) 特的地理環(huán)境及臺(tái)資背景等方面優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)守“立足地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、面向 城市居民、服務(wù)兩岸臺(tái)商”的初心，與地方經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。目前營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)覆蓋 福建省所有地級(jí)市。資產(chǎn)規(guī)模也實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，2022年3月末資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 3,438億元，逐步從偏居一隅的地方銀行成長(zhǎng)為具備競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的區(qū)域性銀行。業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋福建省及重慶市，主要集中在廈門和福建省內(nèi)其他城市。隨著規(guī)模不 斷上升

5、，廈門銀行經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)布局不斷擴(kuò)大。截至2021年末，廈門銀行共有89家分支 機(jī)構(gòu)，包括9家分行，2家專營(yíng)機(jī)構(gòu)，77家支行，1家總行營(yíng)業(yè)部。其中，廈門地區(qū) 設(shè)有支行33家，總行營(yíng)業(yè)部1家；在福州、泉州、重慶、漳州、莆田、南平、寧德、 三明、龍巖9地各設(shè)有1家分行，合計(jì)設(shè)有支行44家；在廈門、福州2地分別設(shè)有1家 專營(yíng)機(jī)構(gòu)。2021年末，廈門銀行總資產(chǎn)中廈門市、福建省內(nèi)其他城市、重慶市的占 比分別為42%、51%、6%。近年來(lái)，廈門銀行在鞏固廈門本地市場(chǎng)份額的同時(shí)，加 大了異地滲透，其他地區(qū)貸款占比呈上升態(tài)勢(shì)，截至2021年末，廈門地區(qū)、其他地 區(qū)貸款占比分別為45%、55%。（二）業(yè)務(wù)特色：服務(wù)兩

6、岸，聚焦中小，做大零售廈門銀行一直致力于在普遍同質(zhì)化的城商行做出自身的特色、亮點(diǎn)和核心競(jìng)爭(zhēng)力。 作為一家臺(tái)資背景城商行，廈門銀行充分借鑒了戰(zhàn)略股東先進(jìn)的金融服務(wù)與管理理 念，不斷加強(qiáng)特色化、差異化經(jīng)營(yíng)。經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，廈門銀行逐步發(fā)展成為服務(wù)兩岸、聚焦中小的區(qū)域特色銀行， 近年來(lái)，廈門銀行也在持續(xù)推進(jìn)大零售轉(zhuǎn)型，致力打造零售精品銀行：（1）融匯兩岸。依托臺(tái)資股東背景及區(qū)位優(yōu)勢(shì)，廈門銀行在服務(wù)臺(tái)胞臺(tái)商方面不斷先行先試，致力于成為“最懂臺(tái)胞臺(tái)企的銀行”和“兩岸金融合作樣板銀行”。如 今，兩岸金融成為了廈門銀行最具代表性的“金字招牌”，也是其長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略 重點(diǎn)。2009年，廈門銀行設(shè)立了大陸銀行

7、業(yè)首個(gè)臺(tái)商業(yè)務(wù)部，同時(shí)在臺(tái)商臺(tái)胞聚集 的廈門、福州、重慶區(qū)域設(shè)立專司服務(wù)臺(tái)企客戶的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。隨著臺(tái)胞臺(tái)企客戶持 續(xù)增加，廈門銀行在2021年大幅調(diào)整對(duì)臺(tái)服務(wù)組織架構(gòu)，將原對(duì)公條線的“臺(tái)商業(yè) 務(wù)部”提升為跨多業(yè)務(wù)條線的一級(jí)部門“臺(tái)商金融部”。2021年末，廈門銀行臺(tái)企 客戶同比增長(zhǎng)52%、貸款余額同比增長(zhǎng)114%、國(guó)際結(jié)算量同比增長(zhǎng)14倍，臺(tái)胞信用 卡發(fā)卡量同比增長(zhǎng)89%。隨著兩岸金融服務(wù)持續(xù)升級(jí)優(yōu)化，兩岸金融客群和市場(chǎng)份 額有望進(jìn)一步擴(kuò)大。（2）深耕小微。在“聚焦中小”戰(zhàn)略愿景的指引下，廈門銀行始終堅(jiān)持為中小企業(yè) 提供普惠金融服務(wù)，打造小微金融特色。早在2013年，廈門銀行便借鑒臺(tái)北富邦商 業(yè)

8、銀行在小微信貸業(yè)務(wù)的成熟經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建并持續(xù)優(yōu)化小微企業(yè)客戶服務(wù)和經(jīng)營(yíng)體系。 目前，廈門銀行在服務(wù)小微企業(yè)方面，形成了豐富的產(chǎn)品體系結(jié)合小微企業(yè)所 處行業(yè)、發(fā)展階段、所處區(qū)域等不同特性，提供定制化產(chǎn)品服務(wù)。截至2021年末， 廈門銀行已有86個(gè)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)辦普惠金融業(yè)務(wù)，普惠小微貸款余額444億元，同比 增長(zhǎng)29%，普惠小微貸款客戶同比增長(zhǎng)22%。（3）做大零售。近年來(lái)，廈門銀行緊抓居民財(cái)富增長(zhǎng)契機(jī)，將零售業(yè)務(wù)定位為長(zhǎng)期 可持續(xù)發(fā)展基石，堅(jiān)定不移深化大零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型落地，細(xì)化客戶分層、推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)增 設(shè)、發(fā)力個(gè)人消費(fèi)貸、做大財(cái)富管理業(yè)務(wù)，持續(xù)提升客戶體驗(yàn)。零售客戶數(shù)、零售 AUM增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)良好，零售業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)

9、業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)持續(xù)上升，使得盈利來(lái) 源更多元化、結(jié)構(gòu)更優(yōu)。2021年末，廈門銀行零售客戶220萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)13%， 零售AUM達(dá) 780億元，同比增長(zhǎng)26%；2021年零售業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入貢獻(xiàn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 貢獻(xiàn)分別提升至24%、29%。（三）公司治理：股權(quán)結(jié)構(gòu)多元穩(wěn)定，優(yōu)秀的管理層為戰(zhàn)略執(zhí)行和穩(wěn)健經(jīng) 營(yíng)增添助力股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定且已經(jīng)形成了國(guó)有、民營(yíng)和臺(tái)資等共同參股的多元化格局。自成立以 來(lái)，廈門市財(cái)政局長(zhǎng)期保持第一大股東的地位，為廈門銀行與地方財(cái)政、企事業(yè)單 位及國(guó)有企業(yè)密切合作奠定了基礎(chǔ)，盡管2022年4月廈門市財(cái)政局將持有的廈門銀 行股權(quán)全部劃轉(zhuǎn)至其100%控股子公司金圓集團(tuán)，但是股權(quán)劃

10、轉(zhuǎn)前后廈門市財(cái)政局直 接和間接合計(jì)持有廈門銀行的股份數(shù)量和比例保持不變。自2008年引進(jìn)中國(guó)臺(tái)灣富邦金 控作為戰(zhàn)略投資者以來(lái)，廈門銀行第二大股東也一直保持不變，中國(guó)臺(tái)灣富邦金控入股 后，在規(guī)范公司治理、精細(xì)化管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面為廈門銀行帶來(lái)了先進(jìn)的經(jīng)營(yíng) 管理理念，也為廈門銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)打牢了基礎(chǔ)。截至2022年3月末，第一大股東廈 門市財(cái)政局持股比例為18.19%，第二大股東中國(guó)臺(tái)灣富邦金融持股比例為17.95%，第 三和第四大股東為民營(yíng)企業(yè)，分別是北京盛達(dá)興業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司和福建七匹 狼集團(tuán)有限公司，無(wú)控股股東或?qū)嶋H控制人。前十大股東中有3家股東將其部分股份 對(duì)外質(zhì)押，合計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量占

11、全行股本總數(shù)的9.89%。從持股5%以上股東披露的 最新一期營(yíng)收、凈利潤(rùn)來(lái)看，經(jīng)營(yíng)情況良好?？傮w來(lái)看，大股東風(fēng)險(xiǎn)不高。董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)較為穩(wěn)定，管理層金融業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富。自2009年以來(lái)，廈門銀行經(jīng) 歷過(guò)一任董事長(zhǎng)和四任行長(zhǎng)（包含現(xiàn)任董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)），總體來(lái)說(shuō)比較穩(wěn)定。廈門 銀行連續(xù)四任行長(zhǎng)均由中國(guó)臺(tái)灣富邦金控委派，也是廈門銀行多年來(lái)能與戰(zhàn)略股東密切 合作、將先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)實(shí)現(xiàn)落地的重要橋梁?，F(xiàn)任行長(zhǎng)為吳昕顥先生，具備零售 業(yè)服務(wù)背景和豐富的金融業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，歷任中國(guó)臺(tái)灣伊登國(guó)際廣告公司經(jīng)理、中國(guó)臺(tái)灣麥當(dāng) 勞餐廳資深副總裁、中國(guó)信托商業(yè)銀行資深副總經(jīng)理、臺(tái)北富邦商業(yè)銀行股份有限 公司銀行執(zhí)行副總經(jīng)理、

12、富邦金融控股股份有限公司高級(jí)顧問(wèn)、廈門銀行顧問(wèn)。高 級(jí)管理層方面，截至2021年末，廈門銀行高級(jí)管理層設(shè)有行長(zhǎng)1名、副行長(zhǎng)6名、行 長(zhǎng)助理2名，從過(guò)往主要履歷來(lái)看，廈門銀行高級(jí)管理層大多具有豐富的金融業(yè)從業(yè) 經(jīng)驗(yàn)，這為廈門銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)奠定了基礎(chǔ)。（四）經(jīng)營(yíng)風(fēng)格：穩(wěn)健的多元化，盈利能力更為穩(wěn)定以銀行為核心、多元化業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。廈門銀行在區(qū)域布局上全面深化，強(qiáng)化異地 分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)，著力提升各個(gè)經(jīng)營(yíng)區(qū)域的市場(chǎng)份額，同時(shí)在堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上 積極拓展多元化業(yè)務(wù)。零售業(yè)務(wù)堅(jiān)持以客戶為中心，做大客戶群，全面拓展產(chǎn)品廣 度和深度，提升零售金融服務(wù)能力。對(duì)公業(yè)務(wù)主要是通過(guò)發(fā)力交易銀行、投行業(yè)務(wù) 等綜合服務(wù)

13、，以較少的資本消耗，提高客戶粘性，提升客戶綜合價(jià)值貢獻(xiàn)。兩岸業(yè) 務(wù)對(duì)臺(tái)胞、臺(tái)企、中國(guó)臺(tái)灣同業(yè)客群進(jìn)行全方位的深度經(jīng)營(yíng)，持續(xù)擦亮兩岸金融服務(wù)特 色名片。資金業(yè)務(wù)強(qiáng)化自營(yíng)業(yè)務(wù)能力，為全行其他板塊提供綜合金融服務(wù)，助力全 行獲取并維護(hù)優(yōu)質(zhì)客戶。正是這種謹(jǐn)慎的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格使得廈門銀行商業(yè)模式不斷優(yōu)化， 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)性降低，盈利能力更為穩(wěn)健。三、廈門銀行資產(chǎn)負(fù)債表分析：規(guī)模有序擴(kuò)張，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化（一）規(guī)模：保質(zhì)保效，有序擴(kuò)張區(qū)域經(jīng)濟(jì)良好，信貸需求旺盛，服務(wù)深度廣度擴(kuò)大，生息資產(chǎn)有序擴(kuò)張。廈門銀行 2014年-2021年生息資產(chǎn)復(fù)合增速為15.8%，2022Q1末同比增速為20.1%，主要是 各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展

14、，進(jìn)而使得貸款總額有較大幅度的上升，2014年-2021年貸款總 額復(fù)合增速高達(dá)31.1%，遠(yuǎn)高于同期生息資產(chǎn)、金融投資、同業(yè)資產(chǎn)的復(fù)合增速。 從貸款客戶結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)來(lái)看：（1）對(duì)公貸款、零售貸款2014年-2021年復(fù)合增 速分別為24.7%、39.8%；（2）廈門地區(qū)貸款、其他地區(qū)貸款2014年-2021年復(fù)合 增速分別為26.6%、36.2%。廈門銀行各項(xiàng)貸款增長(zhǎng)較快，一方面得益于福建省和廈 門市經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，另一方面是由于，廈門銀行積極推進(jìn)完善網(wǎng)點(diǎn)布局，擴(kuò)大 服務(wù)半徑，同時(shí)健全完善產(chǎn)品和服務(wù)體系。（二）結(jié)構(gòu)：信貸占比大幅提高，負(fù)債以存款為主，零售存貸款貢獻(xiàn)快速上升高收益資產(chǎn)投放穩(wěn)

15、步增加。在資產(chǎn)配置上，信貸和金融投資是主要配置方向，近年 來(lái)，廈門銀行加快回歸商業(yè)銀行業(yè)務(wù)本源，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善客戶結(jié)構(gòu)，貸款總 額占比生息資產(chǎn)比重由2014年末的22.3%大幅提升至2022Q1末的52.9%，金融投資 占比壓降至29.9%，整體生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更為健康。貸款方面，重點(diǎn)投入零售，零售 貸款結(jié)構(gòu)目前以經(jīng)營(yíng)貸、按揭為主并逐步發(fā)力消費(fèi)貸，對(duì)公貸款調(diào)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險(xiǎn)： 在推進(jìn)大零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略背景下，廈門銀行加大了零售信貸投放，2022Q1末零售 貸款占貸款總額比重已經(jīng)提升至接近40%的水平，同時(shí)廈門銀行加快推進(jìn)了零售貸 款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，在個(gè)人住房貸款占比保持基本穩(wěn)定的同時(shí)，向“銀稅互動(dòng)”

16、的個(gè) 人經(jīng)營(yíng)性貸款傾斜，并在2021年顯著加大了高收益的個(gè)人消費(fèi)貸款的投放力度；對(duì) 公貸款方面，從行業(yè)分布來(lái)看，2021年大幅壓降了房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)的貸款 占比，提高了低風(fēng)險(xiǎn)的租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)的配置。 金融投資以標(biāo)準(zhǔn)化債券為主，尤其是政府債券：金融投資結(jié)構(gòu)持續(xù)向安全性和流動(dòng) 性兼?zhèn)涞膫瘍A斜，2021年末債券占金融投資比重高達(dá)86.2%，債券中政府債券占 比70.2%。負(fù)債來(lái)源以存款為主，對(duì)公存款為壓艙石，零售存款貢獻(xiàn)快速提升。廈門銀行一直 十分重視對(duì)穩(wěn)定負(fù)債的拓展，存款始終是計(jì)息負(fù)債中最重要的組成部分，存款總額 占計(jì)息負(fù)債比重穩(wěn)定在60%左右，同時(shí)適度通過(guò)配

17、置同業(yè)存單、小微金融債等增加 負(fù)債來(lái)源的多樣化。存款結(jié)構(gòu)方面，目前仍以對(duì)公存款為主，廈門銀行通過(guò)加強(qiáng)客 戶綜合經(jīng)營(yíng)，加大對(duì)公客戶結(jié)算服務(wù)等，實(shí)現(xiàn)對(duì)公存款的增長(zhǎng)；近幾年大零售轉(zhuǎn)型 在存款獲取方面成效顯著，零售存款占比快速提升。四、利潤(rùn)表分析：戰(zhàn)略堅(jiān)定推進(jìn)，業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)漸顯廈門銀行作為福建省首家上市城商行，且長(zhǎng)期與臺(tái)資戰(zhàn)略股東密切合作，充分借鑒 了其管理經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)理念，與可比同業(yè)相比，廈門銀行在經(jīng)營(yíng)方面具有一定的競(jìng)爭(zhēng) 力。2021年作為第五輪三年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃開(kāi)局之年，廈門銀行圍繞“聚焦中小、深 耕海西、融匯兩岸、打造價(jià)值領(lǐng)先的綜合金融服務(wù)商”的戰(zhàn)略愿景，以“客戶體驗(yàn)、 數(shù)字科技、人與機(jī)制”為三大戰(zhàn)略驅(qū)

18、動(dòng)力，力爭(zhēng)“做大零售、做強(qiáng)對(duì)公、做深兩岸、 做優(yōu)資金”，全年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了良好增長(zhǎng)，歸凈利潤(rùn)同比增速達(dá)到19.0%。2022年， 廈門銀行繼續(xù)推進(jìn)戰(zhàn)略實(shí)施，在規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張、非息收入較快增長(zhǎng)和撥備計(jì)提減輕 的驅(qū)動(dòng)下，2022Q1營(yíng)收盈利雙雙高增，其中營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)18.2%，在A股上市 城商行中排第2名。（一）息差趨勢(shì)穩(wěn)、非息增長(zhǎng)快橫向縱向?qū)Ρ葋?lái)看，息差走勢(shì)趨穩(wěn)。近年來(lái)，廈門銀行凈息差總體呈下降趨勢(shì)，但 降幅逐步減小，2021年廈門銀行凈息差為1.62%，同比小幅下降3bps，與A股上市 城商行相比，降幅較小。從資產(chǎn)負(fù)債兩端分析：2021年廈門銀行生息資產(chǎn)收益率同 比下降8bps，降幅在可比同業(yè)中

19、僅次于成都銀行，預(yù)計(jì)與持續(xù)加大信貸尤其是零售 業(yè)務(wù)投入有關(guān)；2021年廈門銀行計(jì)息負(fù)債成本率同比下降7bps，負(fù)債成本改善幅度 在可比同業(yè)中僅次于杭州銀行、南京銀行，預(yù)計(jì)與負(fù)債結(jié)構(gòu)和定價(jià)管理加強(qiáng)有關(guān)。非息收入快速增長(zhǎng)，對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)仍有提升空間。在堅(jiān)持定位，加快多元化、綜合化 發(fā)展步伐的背景下，廈門銀行非息收入增速和對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)均實(shí)現(xiàn)了提升。2022Q1， 廈門銀行非息收入同比增長(zhǎng)72.4%，位居A股上市城商行首位，較2021A顯著改善； 從非息收入貢獻(xiàn)來(lái)看，廈門銀行2022Q1非息收入占營(yíng)業(yè)收入比重為18.2%，在可比 同業(yè)中排第12名，低于A股上市城商行29.2%的平均水平。（二）資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向

20、好，信用成本低位運(yùn)行2016年以來(lái)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)持續(xù)下行，存量資產(chǎn)質(zhì)量已處于較優(yōu)水平。2016年以前， 受區(qū)域經(jīng)濟(jì)增速放緩等因素的影響，廈門銀行資產(chǎn)質(zhì)量核心指標(biāo)經(jīng)歷了一輪上行。 隨著全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系不斷完善、信貸結(jié)構(gòu)加快優(yōu)化等控制新增風(fēng)險(xiǎn)，加大不良認(rèn) 定和處置等消化存量風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)區(qū)域的良好信用環(huán)境也有利于風(fēng)險(xiǎn)控制措施的有效 實(shí)施。2016年以來(lái)，不良貸款率、關(guān)注類和逾期貸款占比、逾期90天以上貸款/不良 貸款、不良生成率等指標(biāo)均呈下降的態(tài)勢(shì)。截至2022年3月末，廈門銀行不良貸款 率0.90%，環(huán)比下降1bps，關(guān)注類貸款余額和占比環(huán)比實(shí)現(xiàn)雙降，關(guān)注類貸款占比 僅0.83%。據(jù)我們測(cè)算，年化不良生成率為0.20%，絕對(duì)值處于較低的水平。橫向?qū)?比其他A股上市城商行，廈門銀行大部分資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)也處于中上游。資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)秀 疊加撥備安全墊較厚，對(duì)信用成本維持低位運(yùn)行形成支撐。結(jié)構(gòu)上來(lái)看，對(duì)公不良率降，零售不良率低。從不良結(jié)構(gòu)來(lái)看，2021年末，廈門銀 行對(duì)公貸款不良率1.32%，較上年末下降13bps，降幅顯著高于同期總貸款不良率， 不良貸款率從高到低前三個(gè)行業(yè)分別是房地產(chǎn)業(yè)（單戶金額最大的為恒大子公司項(xiàng) 目）、制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，分別為3.67%、3.17%、1.70%，其中房地產(chǎn)業(yè) 是廈門銀行近年來(lái)調(diào)降配置比例的行業(yè)，目前授信額不高，因此整體風(fēng)險(xiǎn)可控。2021