2022年網(wǎng)絡安全軟件行業(yè)市場規(guī)模及供需情況分析

1、2022年網(wǎng)絡安全軟件行業(yè)市場規(guī)模及供需情況分析整體網(wǎng)絡安全軟件行業(yè)發(fā)展處于上行周期，且我們認為伴隨著行業(yè)能力的成熟以及下游需 求的迭代，未來傳統(tǒng)網(wǎng)安硬件設備市場或?qū)⒁孕袠I(yè)平均水平穩(wěn)定增長，而網(wǎng)絡安全軟件行 業(yè)有望成為下一階段網(wǎng)安行業(yè)市場增長的主要驅(qū)動力，在網(wǎng)安行業(yè)市場中的地位逐步提升。1. 網(wǎng)絡安全軟件市場及細分市場規(guī)模及增速：發(fā)展迅速中國網(wǎng)絡安全軟件市場近年來發(fā)展迅速，根據(jù) Frost&Sullivan 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，網(wǎng)絡安全軟件市 場規(guī)模 2015-2019 年復合增長率為 26%，且預計到 2024 年市場規(guī)模有望達到 211.6 億元， 對應 2020-2024 年復合增長率約為 23.

2、2%。根據(jù) IDC 報告，中國網(wǎng)絡安全軟件市場主要包括終端安全軟件、身份和數(shù)字信任軟件、 SAIRO（安全分析、情報、響應和編排）等細分市場，其中 SAIRO 市場規(guī)模預計將以 27.5% 的五年復合增長率高速發(fā)展，并在 2024 年超過身份與數(shù)字信任市場，成為規(guī)模最大的網(wǎng) 絡安全軟件子市場。另外在其他安全軟件領域，IDC 在2022 年 V1 全球網(wǎng)絡安全支出指 南中首次提及數(shù)據(jù)分類分級與數(shù)據(jù)防泄漏市場，預計其至 2025 年將以 27%以上的年復 合增長率快速增長。 2020 年度，亞信安全在中國身份和數(shù)字信任軟件市場收入為 5.2 億元，市場排名第一，市 場占有率為 14.8%；在中國軟

3、件安全軟件市場收入為 2.6 億元，市場排名第二，市場占有率 為 12.8%。從網(wǎng)安市場結(jié)構(gòu)來看，安全軟件子市場占比有望持續(xù)提升。我們認為隨著中國企業(yè)數(shù)字化 轉(zhuǎn)型的推進，政府和企業(yè)信息化建設中網(wǎng)絡安全投入的驅(qū)動力已經(jīng)不僅僅局限于政策合規(guī)， 而是更多地體現(xiàn)在業(yè)務發(fā)展的內(nèi)在需求。同時，政府和企業(yè)級用戶的預算也正在更多的向 軟件和服務市場遷移。展望未來，我們認為網(wǎng)絡安全軟件行業(yè)發(fā)展趨勢仍然較好。主要驅(qū)動因素為：1) 信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)由硬件到軟件的發(fā)展規(guī)律 我們認為前期網(wǎng)絡安全硬件建設已經(jīng)較為成熟，后續(xù)的安全升級有望更多地體現(xiàn)在軟件層 面。以智慧城市為例，早期智慧城市建設以硬件為主，而到 2018 年后，

4、一些成熟智慧城 市項目的軟件比例高達 80%-90%。基于此，我們認為以政府、運營商和金融機構(gòu)為主的網(wǎng) 絡安全主要下游采購方在硬件上的采購已進入穩(wěn)定增長期，后續(xù)在網(wǎng)絡安全購軟件的需求 量有望增多。2) 業(yè)務驅(qū)動：網(wǎng)上業(yè)務量增加帶來風險敞口的增加 在 2020 年，省級行政許可事項網(wǎng)上辦理率為 80%，而“十四五”國家信息化規(guī)劃中提 出到 2025 年網(wǎng)上辦理率預計達到 90%。我們認為網(wǎng)上業(yè)務的提高會帶來更多的風險敞口， 增加對整個系統(tǒng)的安全威脅，由此需要的安全防護也會增加，從而帶來更多的網(wǎng)絡安全軟 件需求。3) 基礎 IT 架構(gòu)變化 中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和 203

5、5 年遠景目標綱要中提 出要實施“上云用數(shù)賦智”行動，推動數(shù)據(jù)賦能全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同轉(zhuǎn)型，越來越多傳統(tǒng) IT 基礎 架構(gòu)在向云架構(gòu)演化。同時，“十四五”國家信息化規(guī)劃中提出，到 2025 年企業(yè)工業(yè) 設備上云率預計達到 30%。我們認為隨著以云計算為代表的新型基礎設施建設的推進，我 國 IT 基礎架構(gòu)正在完成由傳統(tǒng)本地架構(gòu)向云架構(gòu)的轉(zhuǎn)化，未來隨著更多的業(yè)務在云上開展， 基于云的網(wǎng)絡安全軟件需求亦會增多。2. 需求端分析：下游應用場景多元且行業(yè)日趨豐富公司的產(chǎn)品主要下游客戶包含電信運營商、政府、金融、能源、制造業(yè)等多個行業(yè)，其中 客戶規(guī)模以中大型企業(yè)客戶居多。同時公司的產(chǎn)品覆蓋云、網(wǎng)、邊、端多個應用場

6、景，具 備為客戶提供全套安全解決方案的能力。以三級等保系統(tǒng)的網(wǎng)絡安全架構(gòu)設計為例，公司的產(chǎn)品可在互聯(lián)網(wǎng)接入/服務區(qū)、安全管 理區(qū)、業(yè)務系統(tǒng)區(qū)、辦公/運維終端區(qū)應用，對網(wǎng)絡架構(gòu)提供多維度安全防護。從具體行業(yè)來看，我們對下游行業(yè)未來在網(wǎng)安領域的投入力度保持樂觀。根據(jù)工信部發(fā)布 的網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃（2021-2023 年）（征求意見稿），“未來網(wǎng)絡 安全產(chǎn)業(yè)年復合增長率超過 15%，其中電信等重點行業(yè)網(wǎng)絡安全投入占信息化投入比例達 10%”。具體就運營商、金融和政府三個行業(yè)而言：1) 運營商：網(wǎng)安投入有數(shù)倍增長空間 2019 年，三大運營商對網(wǎng)絡安全軟件產(chǎn)品及服務的采購規(guī)模約為 7

7、3.4 億元人民幣，亞信 安全為三大運營商提供的此類產(chǎn)品及服務所獲得的收入約為 7.35 億元人民幣，占三大運 營商同類產(chǎn)品及服務的采購比例約為 10%。網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃 （2021-2023 年）（征詢意見稿）要求，到 2023 年，我國網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過 2500 億 元，電信等重點行業(yè)網(wǎng)絡安全投入占信息化投入比例不低于 10%。此前運營商網(wǎng)絡安全投 入占比信息化投入約為 2%，同時考慮到網(wǎng)安投入占比的提升以及安全軟件投入在網(wǎng)安投入 中占比的提升，我們預計未來 3-5 年，公司在運營商市場的總市場容量約為 107 億元人民 幣。2) 金融：預計 2025 年銀行業(yè)網(wǎng)絡安

8、全軟件投入超 120 億元 2020 年金融行業(yè)網(wǎng)絡安全投入約為 89 億元人民幣，若參考 2020 年安全軟件在整個網(wǎng)安 行業(yè)占比為 24.0%（IDC 數(shù)據(jù)），我們估算金融業(yè) 2020 年網(wǎng)絡安全軟件投入約為 21 億元。 以銀行業(yè)為例，2020 年中國銀行業(yè)整體 IT 投資規(guī)模達到 1906 億元，預計到 2025 年時， 中國銀行業(yè)整體 IT 投入將達到 4638 億元人民幣，對應復合增長率達到 17.84%。若假設 2025 年時網(wǎng)安投入在銀行業(yè)整體 IT 投入中占比達到 10%，則我們預計 2025 年銀行網(wǎng)安軟件投 入有望達到 127.5 億元人民幣。3) 政府：數(shù)字經(jīng)濟帶來業(yè)務

9、規(guī)模有望增長一倍 從數(shù)字經(jīng)濟推進角度來看，2020 年，數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值占 GDP 比重為 7.8%，數(shù)字 經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)約為 7.9 萬億元人民幣。根據(jù)“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，2025 年數(shù)字經(jīng)濟邁向全面擴展期，數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值占 GDP 比重達到 10%，我們假設未來五年 GDP 平均增長率為 5.5%，則 2025 年 GDP 約為 133 萬億元人民幣，從而估算得出數(shù)字經(jīng) 濟核心產(chǎn)業(yè)約為 13.3 萬億元人民幣，較 2020 年增長近 70%。從業(yè)務規(guī)模角度來看，數(shù)字 技術(shù)與實體經(jīng)濟融合取得顯著成效，數(shù)字化創(chuàng)新引領業(yè)務能力大幅提升。2020 年在線政 務服務實名用戶規(guī)模為

10、 4 億，到 2025 年預計達到 8 億，我們認為在線政務業(yè)務規(guī)模的擴 大有望帶來安全產(chǎn)品需求的進一步提升。3. 供給端分析：業(yè)務各有側(cè)重，公司身份與端點安全地位領先考慮到網(wǎng)絡安全行業(yè)產(chǎn)品分布較為分散，我們對在公司收入中占比較多的主要產(chǎn)品的競爭 格局進行了梳理統(tǒng)計。整體而言，綜合考慮產(chǎn)品線的重合程度以及各家公司的優(yōu)勢產(chǎn)品， 我們認為上市公司中與公司競爭較多的是奇安信（全品線競爭）、安恒信息（服務器安全 防護、終端安全、態(tài)勢感知平臺）和深信服（終端安全、態(tài)勢感知）。具體到產(chǎn)品線而言：1) 身份安全 在身份安全領域，公司主要的競爭對手有竹云科技、芯盾時代、奇安信等，競爭領域為基 于 4A 的身份

11、與訪問管理系統(tǒng)。另外與公司業(yè)務相似的公司有吉大正元、格爾軟件、信安 世紀、數(shù)字認證等，主要提供基于密碼技術(shù)的統(tǒng)一身份認證產(chǎn)品。2) 云主機安全 目前我國云主機安全領域以云工作負載保護平臺（CWPP）市場為主，公司主要的競爭對 手有綜合安全廠商、新興安全創(chuàng)業(yè)公司和大型云廠商三大類。其中綜合安全廠商主要包括 奇安信、深信服，新興安全創(chuàng)業(yè)公司主要包括青藤云安全、安全狗，大型云廠商主要包括 阿里云、騰訊云、華為云等。在云廠商中，華為云的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在私有云市場，而阿里 云和騰訊云的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在公有云市場。3) 終端安全 在終端安全領域，根據(jù) Forrester 于 2022 年發(fā)布的統(tǒng)計報告，趨勢科技在全球 EDR 市場處 于領先地位。在國內(nèi)市場，公司終端安全防護平臺和終端安全管理系統(tǒng)的主要競爭對手為 奇安信（天擎）、北信源等，公司 EDR 產(chǎn)品的主要競爭對手包括主流綜合網(wǎng)安廠商（奇安 信、安恒信息、深信服等）以及部分創(chuàng)業(yè)公司（杰思安全、安天科技、網(wǎng)思科平等）。根 據(jù) IDC 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，從收入體量來看，公司 EDR 產(chǎn)品收入排名位于市場前列。4) 高級威脅防御 在高級威脅防御領域，公司的主要競爭對手為綜合性網(wǎng)安廠商或安全創(chuàng)業(yè)公司。5) 態(tài)勢感知 在態(tài)勢領域，公司的主要競爭對手包括綜合性網(wǎng)安廠商、傳統(tǒng)通信廠商以及部分安全領域 創(chuàng)業(yè)