財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)概述

1、第01講財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)概述考情分析本章為重點(diǎn)章，主要介紹財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容與方法、根本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析、上市公司的財(cái)務(wù)分析以及綜 合績(jī)效分析與評(píng)價(jià)。本章客觀題與主觀題都可能出現(xiàn)，并經(jīng)常與其他章節(jié)的知識(shí)點(diǎn)合并考綜合題，估計(jì)2022 年分值在11分左右。本章近三年題型、分值分布年份單項(xiàng)選 擇題多項(xiàng)選 擇題推斷題計(jì)算分析題綜合題合計(jì)2021231592021-31.5251018.52022-14. 525516. 52022-21. 541410.52022-3415102022-111242022-21438主要考點(diǎn).財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容、方法和局限性.根本財(cái)務(wù)報(bào)表分析：償債能力、

2、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、開(kāi)展能力、現(xiàn)金流量分析.上市公司財(cái)務(wù)分析：特別指標(biāo)、治理層商量與分析.企業(yè)綜合績(jī)效分析的方法：杜邦分析法、沃爾評(píng)分法、經(jīng)濟(jì)增加值法.綜合績(jī)效評(píng)價(jià)第一節(jié)財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)概述知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的方法企業(yè)全部者 （股東）關(guān)懷資本保值增值狀況，主要進(jìn)行盈利能力分析企業(yè)債權(quán)人關(guān)懷其投資的平安性，主要進(jìn)行償債能力分析,同時(shí)也關(guān)注盈利能力企業(yè)經(jīng)營(yíng) 決策者要求了解和掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面,包含營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能 力及開(kāi)展能力的全部信息，并關(guān)注經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)政府財(cái)務(wù)分析的關(guān)注點(diǎn)因其身位不同而異一）比較分析法比較分析法是對(duì)兩個(gè)或兩個(gè)以上的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行比照,找出

3、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果中的差異與問(wèn)題。1,類別（按比較對(duì)象劃分）1）趨勢(shì)分析法（最常用）一一與本企業(yè)歷史比復(fù)習(xí)重點(diǎn)（2）橫向比較法一一與同類企業(yè)比（3）預(yù)算差異分析法一一與預(yù)算數(shù)據(jù)比.應(yīng)用（趨勢(shì)分析法）（1）重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額義100%環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額/前期數(shù)額X 100%（2）會(huì)計(jì)報(bào)表的比較（3會(huì)計(jì)報(bào)表工程構(gòu)成的比較.使用中注意問(wèn)題（1）用于比照的各個(gè)時(shí)期指標(biāo)的計(jì)算口徑必須一致;（2）剔除偶發(fā)性工程影響,使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況；（3）運(yùn)用 例處原那么對(duì)某項(xiàng)顯著變動(dòng)的指標(biāo)做重點(diǎn)分析。（例題推斷題）2021年第一年至第三年的凈利潤(rùn)分

4、別為4000萬(wàn)元、5000萬(wàn)元、5600萬(wàn)元，如果以第一年為基期，這三年的定基動(dòng)態(tài)比率為100%、123 、1*2 。（正確答案）X（答案解析）第一年定基動(dòng)態(tài)比率=4000/4000 = 100 % ,第二年定基動(dòng)態(tài)比率=5000/4000 = 12案,第三年 定基動(dòng)態(tài)比率=5600/4000 = 140% 。（二）比率分析法比率分析法是通過(guò)計(jì)算各種比率指標(biāo)來(lái)確定財(cái)務(wù)活動(dòng)變動(dòng)程度的方法。1.比率指標(biāo)的類型構(gòu)成比率（結(jié) 構(gòu)比率）構(gòu)成比率=某個(gè)組成局部數(shù)值/總體數(shù)值X 100%反映局部與總體的關(guān)系，如資產(chǎn)構(gòu)成比率、負(fù)債構(gòu)成比率，用于考察總體中某個(gè) 局部的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)效率

5、比率某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率,反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系,如本錢利潤(rùn)率、營(yíng) 業(yè)利潤(rùn)率、資本金利潤(rùn)率，用于進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營(yíng)成果，評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益相關(guān)比率以某個(gè)工程和與其有關(guān)但又不同的工程加以比照所得的比率，如流動(dòng)比率、資產(chǎn) 負(fù)債率等，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系.注意問(wèn)題（1比照工程的相關(guān)性;2）比照口徑的一致性;（3）衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。（例題單項(xiàng)選擇題）2022年以下財(cái)務(wù)比率中，屬于效率比率指標(biāo)的是。A.本錢利潤(rùn)率.速動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.資本累積率（正確答案）A（答案解析）效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo), 可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營(yíng)成果，

6、評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益。比方，將利潤(rùn)工程與營(yíng)業(yè)本錢、營(yíng)業(yè)收入、資本金等 工程加以比照，可以計(jì)算出本錢利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和資本金利潤(rùn)率等指標(biāo)，從不同角度觀察比較企業(yè)盈利 能 力 的 上 下 及 其 增 減 變 化 情 況 。復(fù)習(xí)重點(diǎn)三）因素分析法因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程 度的一種方法，具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。L連環(huán)替代法連環(huán)替代法是將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素，并依據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系，順次用各 因素的比較值替代基準(zhǔn)值，據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。其中：比較值：如本年值、實(shí)際值、本企業(yè)值等；基準(zhǔn)值：如上年值、標(biāo)準(zhǔn)值或

7、方案值、同類企業(yè)值等。連環(huán)替代法的操作要點(diǎn)如下：1）從分析指標(biāo)的 基準(zhǔn)值開(kāi)始,有幾個(gè)因素就進(jìn)行幾次替代，最后一次替代的結(jié)果應(yīng)當(dāng)?shù)扔诜治鲋?標(biāo)的比較值;（2）按影響因素的預(yù)定排列順序依次進(jìn)行替代（順序性）；（3）每一次替代都在上一次替代完成的根底上進(jìn)行，即保存上一次替代的結(jié)果連環(huán)性）o（例如）設(shè)分析對(duì)象M=AXBXC, M的比較值和基準(zhǔn)值如下：比較值：Mi=AiXBiXCi基準(zhǔn)值：Mo=AoXBoXCo差異值：AM = MiMo因素分析法的作用是將差異值A(chǔ)M分解成為A、B、C三個(gè)因素各自變動(dòng)的影響值。分析過(guò)程如下：基準(zhǔn)值:Mo=AoXBoXCo第次替代替代A因素：AiXBoXCo第次替代替代B因

8、素：AiXBiXG第次替代替代C因素：AiXBiXG=M比較值A(chǔ)因素變動(dòng)對(duì)M的影響=替代一基準(zhǔn)值MoB因素變動(dòng)對(duì)M的影響=替代一替代C因素變動(dòng)對(duì)M的影響=替代比較值一替代各因素變動(dòng)影響值合計(jì)=比較值除一基準(zhǔn)值Mo= AM.差額分析法一一連環(huán)替代法的簡(jiǎn)化形式（例如）以三因素為例：A因素變動(dòng)對(duì)M的影響=AiXBoXCoAoXBoXCo=A1-A0J XB0XC0B因素變動(dòng)對(duì)M的影響=AiX（B1-B0J XCoC因素變動(dòng)對(duì)M的影響=AiXBiXG Co（提示）關(guān)聯(lián)知識(shí)點(diǎn)變動(dòng)本錢的標(biāo)準(zhǔn)本錢差異分析由：本錢=數(shù)量X價(jià)格數(shù)量在先，價(jià)格在后,可按照“差額分析法公式推出：數(shù)量差異=實(shí)際數(shù)量一標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量義標(biāo)準(zhǔn)價(jià)

9、格價(jià)格差異=實(shí)際數(shù)量X實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格.注意問(wèn)題（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性分析指標(biāo)與影響因素之間實(shí)在存在因果關(guān)系復(fù)習(xí)重點(diǎn)（2）因素替代的順序性（3順序替代的連環(huán)性（4）計(jì)算結(jié)果的假定性（例題計(jì)算分析題）甲公司生產(chǎn)銷售某產(chǎn)品，現(xiàn)將該產(chǎn)品的人工本錢分解為產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品人工工時(shí)和小時(shí)工資率三 個(gè)影響因素，采納因素分析法對(duì)其人工本錢變動(dòng)進(jìn)行分析，基期、匯報(bào)期人工本錢信息如下：工程基期匯報(bào)期產(chǎn)品產(chǎn)量件）200220單位產(chǎn)品人工工時(shí)（件/小時(shí)）2018小時(shí)工資率元/小時(shí)）2530要求：1計(jì)算該產(chǎn)品匯報(bào)期與基期人工本錢的差額。（正確答案）基期人工本錢= 200X20X25 = 100000元匯報(bào)期人工本錢

10、= 220X18X30 = 118800元匯報(bào)期與基期人工本錢的差額=118800-100000 = 18800元（2）使用連環(huán)替代法，依次計(jì)算以下因素變化對(duì)匯報(bào)期與基期人工本錢間差額的影響：產(chǎn)品產(chǎn)量; 單位產(chǎn)品人工工時(shí)；小時(shí)工資率。（正確答案）基期人工本錢=200X20X25 = 100000元第次替代產(chǎn)品產(chǎn)量=220X20X25 = 110000元第次替代單位產(chǎn)品人工工時(shí)=220X18X25=99000元第次替代小時(shí)工資率=220X18X30 = 118800元=匯報(bào)期人工本錢產(chǎn)品產(chǎn)量的影響=替代一基期人工本錢= 110000-100000 = 10000元單位產(chǎn)品人工工時(shí)的影響=替代一替

11、代=99000-110000 = -11000元小時(shí)工資率的影響=替代匯報(bào)期人工本錢一替代=118800 -99000 = 19800元（3）使用差額分析法，依次計(jì)算以下因素變化對(duì)匯報(bào)期與基期人工本錢間差額的影響：產(chǎn)品產(chǎn)量; 單位產(chǎn)品人工工時(shí)；小時(shí)工資率。（正確答案）產(chǎn)品產(chǎn)量的影響=220200X20X25 = 10000元單位產(chǎn)品人工工時(shí)的影響= 220X18 20X25= 11000元小時(shí)工資率的影響=220X18X30 25=19800元知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的局限性資料來(lái)源時(shí)效性、真實(shí)性、可靠性、可比性、完整性復(fù)習(xí)重點(diǎn)（報(bào)表數(shù) 據(jù)分析方法比較分析法：比較的雙方必須具備可比性；比率分析法：針對(duì)單個(gè)指標(biāo)的分析，綜合程度較低；建立在以歷史數(shù)據(jù)為根底 的財(cái)務(wù)報(bào)表之上，決策相關(guān)性較差因素分析法：主觀假定各因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個(gè)因素發(fā)生變化， 與事實(shí)不符；全局部析法均是對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，環(huán)境的變化會(huì)導(dǎo)