財務分析與評價概述

1、第01講財務分析與評價概述考情分析本章為重點章，主要介紹財務分析的內(nèi)容與方法、根本的財務報表分析、上市公司的財務分析以及綜 合績效分析與評價。本章客觀題與主觀題都可能出現(xiàn)，并經(jīng)常與其他章節(jié)的知識點合并考綜合題，估計2022 年分值在11分左右。本章近三年題型、分值分布年份單項選 擇題多項選 擇題推斷題計算分析題綜合題合計2021231592021-31.5251018.52022-14. 525516. 52022-21. 541410.52022-3415102022-111242022-21438主要考點.財務分析的內(nèi)容、方法和局限性.根本財務報表分析：償債能力、

2、營運能力、盈利能力、開展能力、現(xiàn)金流量分析.上市公司財務分析：特別指標、治理層商量與分析.企業(yè)綜合績效分析的方法：杜邦分析法、沃爾評分法、經(jīng)濟增加值法.綜合績效評價第一節(jié)財務分析與評價概述知識點：財務分析的內(nèi)容知識點：財務分析的方法企業(yè)全部者 （股東）關(guān)懷資本保值增值狀況，主要進行盈利能力分析企業(yè)債權(quán)人關(guān)懷其投資的平安性，主要進行償債能力分析,同時也關(guān)注盈利能力企業(yè)經(jīng)營 決策者要求了解和掌握企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面,包含營運能力、償債能力、盈利能 力及開展能力的全部信息，并關(guān)注經(jīng)營風險與財務風險政府財務分析的關(guān)注點因其身位不同而異一）比較分析法比較分析法是對兩個或兩個以上的可比數(shù)據(jù)進行比照,找出

3、企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果中的差異與問題。1,類別（按比較對象劃分）1）趨勢分析法（最常用）一一與本企業(yè)歷史比復習重點（2）橫向比較法一一與同類企業(yè)比（3）預算差異分析法一一與預算數(shù)據(jù)比.應用（趨勢分析法）（1）重要財務指標的比較定基動態(tài)比率=分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額義100%環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)額/前期數(shù)額X 100%（2）會計報表的比較（3會計報表工程構(gòu)成的比較.使用中注意問題（1）用于比照的各個時期指標的計算口徑必須一致;（2）剔除偶發(fā)性工程影響,使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常生產(chǎn)經(jīng)營狀況；（3）運用 例處原那么對某項顯著變動的指標做重點分析。（例題推斷題）2021年第一年至第三年的凈利潤分

4、別為4000萬元、5000萬元、5600萬元，如果以第一年為基期，這三年的定基動態(tài)比率為100%、123 、1*2 。（正確答案）X（答案解析）第一年定基動態(tài)比率=4000/4000 = 100 % ,第二年定基動態(tài)比率=5000/4000 = 12案,第三年 定基動態(tài)比率=5600/4000 = 140% 。（二）比率分析法比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。1.比率指標的類型構(gòu)成比率（結(jié) 構(gòu)比率）構(gòu)成比率=某個組成局部數(shù)值/總體數(shù)值X 100%反映局部與總體的關(guān)系，如資產(chǎn)構(gòu)成比率、負債構(gòu)成比率，用于考察總體中某個 局部的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項財務活動效率

5、比率某項財務活動中所費與所得的比率,反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系,如本錢利潤率、營 業(yè)利潤率、資本金利潤率，用于進行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益相關(guān)比率以某個工程和與其有關(guān)但又不同的工程加以比照所得的比率，如流動比率、資產(chǎn) 負債率等，反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系.注意問題（1比照工程的相關(guān)性;2）比照口徑的一致性;（3）衡量標準的科學性。（例題單項選擇題）2022年以下財務比率中，屬于效率比率指標的是。A.本錢利潤率.速動比率C.資產(chǎn)負債率D.資本累積率（正確答案）A（答案解析）效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標, 可以進行得失比較，考察經(jīng)營成果，

6、評價經(jīng)濟效益。比方，將利潤工程與營業(yè)本錢、營業(yè)收入、資本金等 工程加以比照，可以計算出本錢利潤率、營業(yè)利潤率和資本金利潤率等指標，從不同角度觀察比較企業(yè)盈利 能 力 的 上 下 及 其 增 減 變 化 情 況 。復習重點三）因素分析法因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程 度的一種方法，具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。L連環(huán)替代法連環(huán)替代法是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并依據(jù)各個因素之間的依存關(guān)系，順次用各 因素的比較值替代基準值，據(jù)以測定各因素對分析指標的影響。其中：比較值：如本年值、實際值、本企業(yè)值等；基準值：如上年值、標準值或

7、方案值、同類企業(yè)值等。連環(huán)替代法的操作要點如下：1）從分析指標的 基準值開始,有幾個因素就進行幾次替代，最后一次替代的結(jié)果應當?shù)扔诜治鲋?標的比較值;（2）按影響因素的預定排列順序依次進行替代（順序性）；（3）每一次替代都在上一次替代完成的根底上進行，即保存上一次替代的結(jié)果連環(huán)性）o（例如）設分析對象M=AXBXC, M的比較值和基準值如下：比較值：Mi=AiXBiXCi基準值：Mo=AoXBoXCo差異值：AM = MiMo因素分析法的作用是將差異值A(chǔ)M分解成為A、B、C三個因素各自變動的影響值。分析過程如下：基準值:Mo=AoXBoXCo第次替代替代A因素：AiXBoXCo第次替代替代B因

8、素：AiXBiXG第次替代替代C因素：AiXBiXG=M比較值A(chǔ)因素變動對M的影響=替代一基準值MoB因素變動對M的影響=替代一替代C因素變動對M的影響=替代比較值一替代各因素變動影響值合計=比較值除一基準值Mo= AM.差額分析法一一連環(huán)替代法的簡化形式（例如）以三因素為例：A因素變動對M的影響=AiXBoXCoAoXBoXCo=A1-A0J XB0XC0B因素變動對M的影響=AiX（B1-B0J XCoC因素變動對M的影響=AiXBiXG Co（提示）關(guān)聯(lián)知識點變動本錢的標準本錢差異分析由：本錢=數(shù)量X價格數(shù)量在先，價格在后,可按照“差額分析法公式推出：數(shù)量差異=實際數(shù)量一標準數(shù)量義標準價

9、格價格差異=實際數(shù)量X實際價格一標準價格.注意問題（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性分析指標與影響因素之間實在存在因果關(guān)系復習重點（2）因素替代的順序性（3順序替代的連環(huán)性（4）計算結(jié)果的假定性（例題計算分析題）甲公司生產(chǎn)銷售某產(chǎn)品，現(xiàn)將該產(chǎn)品的人工本錢分解為產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品人工工時和小時工資率三 個影響因素，采納因素分析法對其人工本錢變動進行分析，基期、匯報期人工本錢信息如下：工程基期匯報期產(chǎn)品產(chǎn)量件）200220單位產(chǎn)品人工工時（件/小時）2018小時工資率元/小時）2530要求：1計算該產(chǎn)品匯報期與基期人工本錢的差額。（正確答案）基期人工本錢= 200X20X25 = 100000元匯報期人工本錢

10、= 220X18X30 = 118800元匯報期與基期人工本錢的差額=118800-100000 = 18800元（2）使用連環(huán)替代法，依次計算以下因素變化對匯報期與基期人工本錢間差額的影響：產(chǎn)品產(chǎn)量; 單位產(chǎn)品人工工時；小時工資率。（正確答案）基期人工本錢=200X20X25 = 100000元第次替代產(chǎn)品產(chǎn)量=220X20X25 = 110000元第次替代單位產(chǎn)品人工工時=220X18X25=99000元第次替代小時工資率=220X18X30 = 118800元=匯報期人工本錢產(chǎn)品產(chǎn)量的影響=替代一基期人工本錢= 110000-100000 = 10000元單位產(chǎn)品人工工時的影響=替代一替

11、代=99000-110000 = -11000元小時工資率的影響=替代匯報期人工本錢一替代=118800 -99000 = 19800元（3）使用差額分析法，依次計算以下因素變化對匯報期與基期人工本錢間差額的影響：產(chǎn)品產(chǎn)量; 單位產(chǎn)品人工工時；小時工資率。（正確答案）產(chǎn)品產(chǎn)量的影響=220200X20X25 = 10000元單位產(chǎn)品人工工時的影響= 220X18 20X25= 11000元小時工資率的影響=220X18X30 25=19800元知識點：財務分析的局限性資料來源時效性、真實性、可靠性、可比性、完整性復習重點（報表數(shù) 據(jù)分析方法比較分析法：比較的雙方必須具備可比性；比率分析法：針對單個指標的分析，綜合程度較低；建立在以歷史數(shù)據(jù)為根底 的財務報表之上，決策相關(guān)性較差因素分析法：主觀假定各因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個因素發(fā)生變化， 與事實不符；全局部析法均是對過去經(jīng)濟事項的反映，環(huán)境的變化會導