基金投資的五個一工程項目

1、基金投資的五個一工程 HYPERLINK 2007年10月08日 09:53私人理財雜志文/本刊記者 羅瑜有關基金投資的話題講不盡也道不完，有關基民的困惑是講不清也道不明。面對市場上300多種不同類型的基金，基民們專門難做出正確的選擇與組合；面對各種各樣的基金投資技巧，基民們也無法逐一采納試用；盡管每個基民都被專家灌輸以長期投資和組合投資的理念，但空洞而講教的話語在現(xiàn)實漲跌無序的沖擊下，顯得蒼白無力。因為所有人都明白，即便是堅持長期投資基金，也并非意味著你在以后就一定收益最多。投資本身確實是一個系統(tǒng)的工程，基金投資也不例外。因而，身為基民的你，為自己制定一套詳盡而科學的投資方案勢在必行。依照資

2、金籌集(資金情況)、項目治理(個人或家庭的狀況)、招標選擇(基金種類)以及投資期限(投資人年齡情況)等等逐一進行合理規(guī)劃，才能確?；鹜顿Y工程的順利完成。那么，該如何實現(xiàn)我們的基金投資工程呢？專家提示，基金的特性適合不同年齡段的任何人做投資，基金投資甚至能夠貫穿我們的一生。我們的人生必定要經(jīng)歷五個時期，即：單身時代、二人世界、三口之家、夾心歲月和退休養(yǎng)老五個時期。不同的時期有不同的理財目標，不同的時期也有不同的基金組合，而最符合實際情況的基金組合堪稱一流的基金投資工程。因此，針對人生不同時期的這五類不同的家庭，量身定做一套具有一流水準的基金投資組合，是我們投資人生的重要內(nèi)容。打造好基金投資的“

3、五個一工程”，也將成就我們多姿多彩的投資人生。家庭需要基金工程基金投資與個人財務狀況休戚相關，基金投資與個人年齡相輔相成。因而，基金投資已成為全民理財時代中，家庭必備的防火墻工程文/本刊記者 羅瑜年齡決定不同的基金組合關于基金投資，年齡是阻礙基金投資組合風格的重要因素。在此基礎上，個人可依照收支、家庭負擔、性格等具體情況，對自己的基金組合比例作出相應的構建。我們的人生必定要經(jīng)歷五個時期，即：單身時代、二人世界、三口之家、夾心歲月和退休養(yǎng)老五個時期。從年輕到年老，我們都需要一份保障，都需要一份安全，因而當基金成為我們的首選投資標的時，應該選擇不同的基金品種，采納不同的投資策略。青年人盡管積蓄不豐

4、，短期支出較多，但擁有年齡與健康優(yōu)勢，喜愛冒險的博弈精神，風險收益較高的股票型基金是必不可少的，同時消費旺盛的年齡特征也需要配置一些變現(xiàn)能力強的超短債基金、貨幣市場基金。隨著工作閱歷不斷增加，收入有所提高，盈余資金持有時刻增長，而當他們步入婚姻殿堂后，賺鈔票欲望開始旺盛起來，增大股票基金投資比例已成為他們的不二選擇，同時再配以一些平衡型基金進行組合，以增強長期增值的能力。步入中年后，家庭積蓄增加了，人口和負擔也增加了，盡治理財需求和規(guī)模加大了，但由于年齡優(yōu)勢逐漸消逝，風險承受力反而降低了。因此，中年人應該選擇穩(wěn)健或偏保守風格的基金理財組合，理財目標有需要時才適量兼顧進取風格的基金品種。如此才能

5、為家庭構筑一道堅實的防火墻。在年過50以后，面臨退休和健康狀況下降，風險承受能力更是趨于消逝，對預期收益也不高。因此，退休者投資基金，“保本”是首要的，“創(chuàng)收”在其次，選擇基金等投資理財產(chǎn)品時，一定要對資金進行合理的分配。通常來講，退休老年人購買股票型基金等風險類投資產(chǎn)品的比例，應該不大于100減自身的年齡的比例。比如一位65歲的退休老年人最多只投資35%(100-6535)的資金用于購買開放式基金等風險類投資產(chǎn)品，其它的資產(chǎn)則能夠投資于銀行活期或定期、國債和債券基金及貨幣基金等收益類的產(chǎn)品。總之，以年齡為主線，適時調(diào)整自己的基金組合，使不同類型的基金取長補短，更好地滿足投資者多樣化的財務需求

6、，在關心投資者以時刻換空間的同時，實現(xiàn)資產(chǎn)的長期增值。數(shù)字法則選擇基金投資基金本身確實是個資金配置的過程，對現(xiàn)有的資金進行合理配置是有一定的規(guī)律可循的。不管是老生常談的“80法則”依舊充滿女性情調(diào)的“三八法則”，依舊基于我國國情的“二三四法則”，差不多上投資者在進行基金投資前的必修功課，在數(shù)字化為主導的信息時代里，一切都能夠通過理財數(shù)字法則來選擇基金。180法則“80法則”描述的是投資和風險承受能力的度量問題。投資者投資股票或股票型基金的資金最好占全部存款的(80-年齡)%。假如投資者的年齡40歲，那么用于投資股票或股票型基金的資金應為60%，另外40%可投資低風險的銀行儲蓄和國債等。在投資界

7、，80法則還能夠靈活運用：如冒險型的投資者可依照年齡算出投資股票的比率基礎上再加上20%，積極型的可再加10%，保守型的可減去10%，消極型的可減去20%。假如投資者是個40歲的積極型投資者，那么投資者投資股票或股票型基金的資金占比可提高到60%(80-40+20)。2三八法則基金投資已成為越來越多聰慧女性的理財首選。女性投資者能夠遵照“三八法則”來展開自己的基金投資之路?！叭朔▌t”是指“三看八注意”。“三看”指基金投資的戰(zhàn)略原則問題，而“八注意”要緊關注基金投資的戰(zhàn)術細節(jié)?！翱醋约骸?，投資前了解自己的情況，包括風險承受能力和投資目標。一般而言，女性投資者風險收益預期趨于穩(wěn)健，應當更多關注那

8、些有既往業(yè)績可參考、遵循長期穩(wěn)健投資策略并具有良好抗跌性的基金?！翱磳ο蟆保I基金就如找“對象”，將自己財寶交給對方打理，這就需要考量基金公司的實力，是否值得“托付”。怎么講基金公司的整體投資能力，決定了旗下基金的實際業(yè)績?！翱唇M合”，組合投資是規(guī)避風險的差不多措施。應盡量在自己的投資組合里，依舊那句老話：“把雞蛋放到多個籃子里”。注意堅持長期投資理念、注意建立核心投資組合、注意基金數(shù)目不宜太多、注意設定自身的贖回標準、注意關注費率標準、注意利用專業(yè)評級機構提供的數(shù)據(jù)、注意研究基金公司的投策報告、關注市場走勢。這八項技術指標差不多囊括了女性投資者投資基金過程中的全部戰(zhàn)術細節(jié)。3二三四法則作為一

9、個理性基金投資者，除了具備基金投資的一些基礎知識外，還應該總結有中國國情特色的基金投資經(jīng)驗，這確實是所謂的“二三四法則”。二是指在投資基金前，投資者必須考慮的兩個問題。一方面是有多少財寶能夠投資。也確實是自己的經(jīng)濟狀況決定了能有多少資產(chǎn)去投資。另一方面是投資者情愿承擔多少虧損？不同的人群，具有不同的風險承受能力。在認識自己的風險承受能力后，就能夠開始進入基金理財三個步驟。步驟一是確定投資目標。有的人想5年之后買房；有的人要確保10年后小孩上大學時有足夠的鈔票完成學業(yè)；有的人可能在15年后退休等等，確定自己的投資目標。步驟二為選好投資品種?；鸱N類專門多，按照投資目標、投資對象以及投資策略選擇不

10、同的基金品種。關于無風險承受能力且希望獲得穩(wěn)定收益的人來講，應選擇貨幣市場基金或債券型基金；有一定風險承受能力和較高收益偏好，但又不想冒過多風險的人來講，則適合選擇混合基金；而對有風險承受能力、希望博取高收益的人來講，可選擇股票基金。步驟三是監(jiān)督基金組合。依照經(jīng)濟周期、生活情況變化等因素堅持定期檢查組合的收益情況，切忌短線頻繁操作。四指“四大金律”。金律一要堅持長期投資，及早投資。一些投資者在基金投資過程中，仍然像炒股一樣喜愛玩“短、平、快”，不斷的擇時操作高拋低吸，事實上基金長期持有是重要的金律。金律二為養(yǎng)成定期投資的適應。在目前高位震蕩的股市里，選擇定期定投是取得較好收益的一個重要法寶。金

11、律三是適度分散。即使偏好一個投資方向的投資者，也應該考慮分散投資，通過構建股票基金、混合型基金、債券基金和貨幣基金等不同類型基金的組合，來降低投資風險。金律四是指不同人生時期，應有不同的投資組合。因此，這些法則依舊要因人而異，然而當你剛剛涉足理財、殊無方向的時候，不如就先遵循這些主流又簡單法則，總能“安全第一”。定期檢查基金組合個人投資者構建好適合自己的基金組合后，需要定期檢查基金組合的投資收益。檢查基金組合，可選擇不同長短的期間來考察基金組合的收益情況，并將長期收益率與設定的業(yè)績基準進行比較。組合的收益不可能在每次檢查時都與期望收益相同，投資者要觀看的是期限內(nèi)的平均收益是否達到預期收益。因此

12、，假如組合在選定的期限內(nèi)例如三個月或半年來未能達到預期收益，這時不需驚慌，因為基金投資怎么講是長期行為。假如所選擇的基金產(chǎn)品在一年內(nèi)收益率不達標，比如在同類型的基金中排名過于靠后，大幅落后于基準業(yè)績，如此就要選擇同類型中其它業(yè)績優(yōu)秀的品種?；蛘邠p失超出了投資者的承受范圍，則意味著投資組合的風險超過了預期，這時，有必要對現(xiàn)有的投資組合進行重新評估。除了檢查基金組合的業(yè)績，還要看看基金組合中貢獻最大和拖累最大的品種分不是哪些，也能夠與自己要求的回報率進行比較，找出那些偏差較大的品種。假如發(fā)覺組合中某只基金表現(xiàn)不佳，差不多在專門大程度上拖累了整個基金組合的回報，就要認真分析一下組合被拖累的緣故。例如

13、基金本身可能發(fā)生變化，比如基金公司股權更換、經(jīng)營理念發(fā)生變化，基金經(jīng)理頻繁更換，基金契約實質性修改等。因為基金本身的變化容易造成投資風格和收益率的改變；假如不再符合投資者原來的期望，能夠考慮是否要將其替換出局，用更符合期望的基金代替它。假如該只基金依舊保持以往風格，只是短時刻內(nèi)沒有出彩，那就不要輕易更替，因為大盤存在板塊輪動的效應，這需要長時刻的考量。還有一種情況需要檢查自己的基金組合，這確實是在行情出現(xiàn)逆轉時。在牛市中投資者應該增加股票型基金、積極配置型基金的持有比例以分享牛市的收益，而熊市中則應該減少此類高風險品種的配置比例，多選擇債券型、保本型基金產(chǎn)品。順時順勢調(diào)整基金組合假如講檢查基金

14、組合時為了檢驗基金收益的話，那么適時調(diào)整基金組合，要緊是針對投資者時期和收入變化而作出的調(diào)整。由于基金的投資工程是長久的，但如同蓋樓時有不同的施工時期一樣，需要靈活應變地調(diào)整自己的投資策略，才能取得利益的最大化和投資的最優(yōu)性價比。2005年，廣州市民吳曉霞步入婚姻的殿堂。婚后，吳曉霞和老公開始規(guī)劃兩個人的生活。由于兩人結婚購房后，手里的資金有限，決定將剩余的3萬元都投資基金。由于希望盡快積存財寶，吳曉霞夫婦重點將資金投入在股票型基金中，購買了1萬元的南方穩(wěn)健增長基金和1萬元的景順長城內(nèi)需增長基金。同時，為了防備風險，吳曉霞夫婦還買了一萬元偏股型基金博時價值增長。兩年下來后，投資的這三只基金都翻

15、了3-4倍，資金也累計到11萬元，這讓吳曉霞夫婦樂開了花。2007年，吳曉霞在年初生了下“豬寶寶”。為人父母后，吳曉霞夫婦覺得身上的負擔加重。此外，2007年股市不斷創(chuàng)出新高，這讓持有股票型基金的吳曉霞開始恐高，因為多了一口人，還要為小孩的生活和教育基金做預備，整個家庭的抗風險能力顯著降低，因而不能像往常那樣太激進。因此，吳曉霞在3月初重新進行了基金組合，股票型基金有：5000元的南方穩(wěn)健成長基金；10000元博時價值增長基金；配置了指數(shù)型基金，每月定期投入10000元買大成滬深300指數(shù)基金，同時還購買了平衡型基金10000元的招商安泰平衡基金和10000元的債券型基金海富通收益增長。此外，

16、吳曉霞還購買了50000元的貨幣市場基金。吳曉霞的順時順勢調(diào)整基金組合的策略，使她在半年來的收益依舊保持著50%以上的高增長，同時還規(guī)避了股市波動給自己帶來的損失。因此，在不同的人生時期不同的市場情況，應該及時調(diào)整投資組合，構建適合新時期的基金組合。如此不僅有助提高投資效益，還可確保順利達到投資目標?；痤愋凸善毙突鸱e極配置型基金債券型基金貨幣市場基金期望年均收益率10-203-83-53一、單身時代的基金投資組合單身時代是許多成家人士經(jīng)?；匚兜臍g樂時刻。年輕而有活力，對新生事物有強烈的興趣，能夠自由自在的去追求想要的生活。盡管經(jīng)濟收入低了點，但一人吃飽全家不餓使得單身人士能夠承受更高的風險

17、。因此，關于單身的基金投資者來講，他們是拓荒牛，因而他們天性就具有荒原擒魔，孤海泛舟的勇氣，大多采納充滿冒險色彩的積極投資策略文/本刊記者 羅瑜群體特征從大學校園到激烈的社會職場，單身人群有了可由自己隨意支配的經(jīng)濟來源，但由于消費缺乏了克制，可供投資的財寶并不多。趁著年輕壓力小，單身一族大多情愿承擔較大的風險，去解決鈔票不夠花的困境。由于初生牛犢不怕虎，他們在崇尚巴菲特的同時，卻只是看到了他誘人的財寶，而忽視了這是長期投資的結果。投資心態(tài)相當功利，一夜暴富時時折磨著他們的神經(jīng)。理財診斷處于“有點鈔票又可不能太有鈔票”時期的單身族，應該從克制消費，以基金作為投資入門比較恰當，定期定額是比較好的方

18、式，每月投入金額不高，積少成多，漸進地積沙成塔。單身創(chuàng)業(yè)者最好能盡快開始自己的投資。年輕人來日方長，擁有持續(xù)的賺鈔票能力，再加上家庭壓力小，投資能夠激進一些。債券收益過低了(和銀行的定期存款利息差不多)；股票假如不明白的話，最好不要亂碰，風險過大。因此，基金是一個不錯的選擇。收益尚可，風險也能夠操縱。積極型的單身族并能夠適當加大風險較大的股票型基金比例，以求獲得較大的收益，為今后打下良好的經(jīng)濟基礎。特征評估賺鈔票欲望指數(shù)風險承受指數(shù)投資心態(tài)指數(shù)投資時刻指數(shù)投資案例現(xiàn)年26歲的田悅一畢業(yè)就在廣州一家公立中學任語文教師，目前月工資為4000元。由于學校提供一套單身套間，在目前高房價面前，田悅少了一

19、份“租奴”壓力，但她也有自己的心愿，希望能在廣州的郊區(qū)買一套房屋，接父母到廣州安度晚年。由于在學校，生活消費都比較低，三年下來，田悅差不多有5萬元的存款。在2007年瘋狂的牛市中，田悅周圍許多朋友搖身變成了“基民”和“股民”。關于投資股票，田悅覺得風險太多，而專業(yè)知識要求高，自己一個“文弱”女子難以適應股市的大風大浪。而關于基金，田悅專門想嘗試投資，一是風險小，二是收益也不錯，去年許多基金都翻倍了。田悅處于入門時期，涉及的投資領域不宜過于寬泛，更不能孤注一擲。慎重的田悅重新劃分每月的收入，每月消費1000元，還剩3000元的余額。今年6月，田悅打算將每月節(jié)余中的1000元選擇定期定額法投資于大

20、成滬深300(5653.136，72.32，1.30%)基金，另外每月節(jié)余的2000元存于銀行積存購房的首付款。而儲蓄的5萬元仍存在銀行。與田悅安于現(xiàn)狀的過生活不同的是，在深圳打工的陳俊平就專門折騰了。現(xiàn)年28歲的陳俊平任職于深圳某跨國公司深圳辦事處。由于陳俊平聰慧好學，工資也由初進公司的每月3000元一路上漲到現(xiàn)在的每月10000元。雖講是陳俊平的工資漲了許多，可他的消費增幅要遠超過工資的漲幅。除了追求時尚的高消費外，每當周末，單身的陳俊平就會被公司的“單身俱樂部”邀去泡吧喝酒，一個月下來總存不下鈔票。此外，28歲的陳俊平也預備為結婚買一套兩居室。現(xiàn)在深圳的房價大致在2萬元左右/平方米，一套

21、兩居室房子少講都要150萬元。目前陳俊平就只存下10萬元，想一想自己想要買的房子，唉！交首期加裝修如何也要個50萬吧，可按照那個存鈔票的速度，假如自己30歲之前結婚，結婚之前能夠擁有自己的房子嗎？走投無路的陳俊平依舊打算通過理財達到增值的目的，首先想的是炒股，但是自己不明白股票，經(jīng)常出差的“空中飛人”也無暇去研究股票，因此把目光投向了基金投資。推舉基金組合從整個田悅的理財結構來看，要緊是從低、中風險投資組合入手。只是關于沒有負擔、消費較少的田悅來講，組合過于單一，大部分的資金沒有充分利用起來，投資比例能夠加大，即使不情愿投資風險較大的股票，也能夠多參與一些股票型基金。在那個十年難遇的大牛市中，

22、田悅應該抓住那個機遇，增加投資比例，將資金分散到各種基金中，進行基金組合。田悅由因此女性，基金組合應該趨于慎重，可考慮股票型基金投入30%，債券型基金投入10%，平衡型基金投入30%，貨幣市場基金投入30%。這種組合配置多種基金，風險平衡，投資風格仍是以積極投資為主，充分分享股票市場伴隨中國經(jīng)濟快速進展而獲得的收益，積極謀求資本增值的機會。田悅5萬元的資產(chǎn)，能夠將1萬元定期存入銀行，1萬元作為活期以備不時之需。田悅仍能夠堅持每個月中留1000元選擇定期定額法投資于大成滬深300基金。另外30000元平均分入股票型基金投入3000030%9000元，債券型基金投入3000010%3000元，平衡

23、型基金投入3000030%9000元，貨幣市場基金投入3000030%9000元。陳俊平承擔風險能力較強。對財寶積存的需求也較強烈。因此配置的股票型基金的比例應該較高，投入50%，再配置適度平衡型基金，既能夠提高收益，又能夠操縱風險，投入比例為30%。陳俊平配置的積極投資基金較多，為了資金的流淌性，可投資貨幣市場基金比例為20%。陳俊平的資金為10萬元，可剩余2萬元之外的8萬元投資基金。那么，80000元平均分入股票型基金投入8000050%40000元，平衡型基金投入8000030%24000元，貨幣市場基金投入8000020%16000元。那個組合的資產(chǎn)配置多數(shù)也是股票型基金，只是更為積極

24、冒險，以股票型基金充當組合的核心部分，兼顧風險操縱條件下，謀求資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。南方穩(wěn)健成長(202001)成立于2001年9月28日。2003年，南方穩(wěn)健成長基金獲得晨星評出“最佳配置型基金獎”。2006年被新財經(jīng)評為“連續(xù)三年業(yè)績穩(wěn)定獎”。投資策略秉承價值投資和穩(wěn)健投資的理念，尋求價值被低估的證券，采取低風險適度收益的配比原則，通過科學的組合投資，降低投資風險，以中長期投資為主。特雷諾指數(shù)為0.0297，成立以來累計凈值收益達為457.92%。泰達荷銀行業(yè)精選(162204)成立于2004年6月3日。過去3個月的凈值增長率為42.87%，排名為3名。過去1年的凈值增長率為248.49%，排

25、名為11名。今年以來銀河星級評價為五顆星。該基金的投資目標為追求資本的長期持續(xù)增值，為投資者尋求高于業(yè)績比較基準的投資回報。上投摩根雙息平衡(373010)成立于2006年4月26日。過去一個月的凈值增長率為6.84%，排名為3名。過去一年的凈值增長為113.87%，排名為9名，今年以來銀河星級評級為四顆星。該基金重點投資高股息、高債息品種，獲得穩(wěn)定的股息與債息收入，同時把握資本利得機會以爭取完全收益。廣發(fā)穩(wěn)健增長(270002)成立于2004年7年26日。該基金投資范圍為國內(nèi)依法公開發(fā)行的各類股票、債券以及中國證監(jiān)會同意基金投資的其他金融工具；股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)總值的比例為30%-65%，債

26、券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)總值的比例為20%-65%，現(xiàn)金5%。鵬華貨幣(A級)(160606)成立于2005年4月12日，該基金投資范圍為國內(nèi)依法公開發(fā)行的、具有良好流淌性的金融工具，要緊包括現(xiàn)金、期限在一年以內(nèi)(含一年)的債券回購、央行票據(jù)、銀行定期存款、大額存單，剩余期限在三百九十七天以內(nèi)(含三百九十七天)的債券，以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的具有良好流淌性的貨幣市場工具。大成滬深300(519300)成立于2006年4月6日。該基金投資目標在于通過嚴格的投資程序約束和數(shù)量化風險治理手段，實現(xiàn)指數(shù)投資偏離度和跟蹤誤差的最小化。在正常市場情況下，本基金日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年跟

27、蹤誤差不超過4%。私人理財點評單身期是人生理財?shù)钠鸩綍r期，也是個人財寶的重要積存期。就好比建房子打地基，地基打的好不行將直接阻礙今后房子的質量。該時期沒有太大的家庭負擔，精力旺盛，因為要為以后家庭積存資金，因此，理財重點在于積存資金，即以儲蓄為主。此外，抽出部分資本進行高風險投資，目的是取得投資經(jīng)驗。理財優(yōu)先順序：節(jié)財打算資產(chǎn)增值打算應急基金購置住房，不要操之過急，往往欲速而不達。田悅的基金組合配置比例南方穩(wěn)健成長（202001）、泰達荷銀行業(yè)精選（162204）30上投摩根雙息平衡（373010）、廣發(fā)穩(wěn)健增長（270002）30富國天利增長債券（100018）10鵬華貨幣(A級)（1606

28、06）30大成滬深300（519300）定投陳俊平的基金組合配置比例南方穩(wěn)健成長（202001）、泰達荷銀行業(yè)精選（162204）50上投摩根雙息平衡（373010）、廣發(fā)穩(wěn)健增長（270002）30鵬華貨幣(A級)（160606）20二、新婚期家庭的基金投資組合：新婚期家庭是從單身的個人理財過渡到以家庭為單位的集合理財，家庭的收入增加了，但開支卻有所減少。因而，這決定了新婚族有相對充裕的資金進行高風險的投資，而股票型基金自然是投資的首選。然而，熱點快速切換的市場決定了風格不同的基金，在不同時期收益各不相同。而采取大盤基金小盤基金的組合配置，能夠及時地把握住輪動的熱點。文/本刊記者 吳盛強群體

29、特征從單身到兩人世界，新婚族在財務上的特征是從兩人各自打理收支轉變?yōu)橐约彝閱挝坏闹渭依碡?。在財務上，新婚族的收入合并后保持不變或略有增加，但其開支相對減少，生活反而過得比單身時更為寬裕。因此，一般而言，新婚夫婦的生存壓力不是專門大，賺鈔票欲望也可不能專門強，在投資上可不能刻意追求高回報，而更多地是隨意性的、興趣型的投資。理財診斷兩人世界怎么講只是人生中的過渡時期，最終會慢慢添丁加口、購置物業(yè)、提高生活水準，這一切必須讓新婚族開始為以后進行籌劃和安排，他們的理財目標和打算可不能特不明確，由于財務上的壓力小，新婚族家庭的投資資金相對更為自由，能夠適當?shù)嘏渲酶唢L險高收益的基金品種，盡快累積一筆資金

30、。特征評估賺鈔票欲望指數(shù)風險承受指數(shù)投資心態(tài)指數(shù)投資時刻指數(shù)投資案例早在2004年底，廣州市民張毅就成立了自己的小家庭。在2005年，張毅尋思著該買房，但總是沒看到合適的。等到2006年，眼看樓價噌噌噌地往上漲，張毅的買房打算就一直耽擱下來了。而原本用來買房的資金，張毅都用在了投資上。張毅是個老基民了。早在2005年底，張毅拿出2萬元認購了第一只基金廣發(fā)聚豐(270005)。緣故只是因為張毅的弟弟在銀行工作，有銷售基金的業(yè)務任務要求。隨著2006年證券市場的紅火，張毅的基金凈值增長專門快。因此，在2006年的5月份和6月份，他投資1萬元認購了廣發(fā)優(yōu)選(270006)，以3萬元認購了易方達價值精

31、選(110009)。買入基金后，張毅就沒再動過?，F(xiàn)在，廣發(fā)聚豐、廣發(fā)優(yōu)選、易方達價值精選的累計凈值分不達到了5.4416元/份、3.4722元/份、3.4595元/份。而張毅基金賬戶上的資產(chǎn)也從最初投入的6萬元變成了25萬元左右。然而，與基金投資收益翻倍相比，張毅在股票上的收獲卻不盡如人意。早在2006年初，張毅就拿出6萬元入市炒股。通過一年半的費心折騰，股票的市值也才10萬元。眼見基金的回報要遠遠高于股票投資，近期股市又是高位震蕩期，張毅清掉了自己的股票，打算找合適的時機買基金。盡管早在2005年就買了基金，但張毅一直是放著而已，也沒如何打理。現(xiàn)在，張毅有10萬元要追加到基金投資中，他覺得或

32、許該進行一番組合配置才能獲得更好的收益、分散風險。然而，具體該如何構建自己的基金組合，張毅內(nèi)心壓根沒底。他想要是自己選基金，可能依舊會選自己熟悉的廣發(fā)基金或者易方達基金。與張毅對基金的不如何打理相比，同是新婚家庭的許薇則花了許多的心思來治理自己的基金資產(chǎn)。2006年8月，許薇將1萬元的閑鈔票買入了易方達策略二號。買入基金后，基金凈值的漲跌成為許薇生活中的一件大事。當看到基金凈值在一步步攀升，許薇享受著那種“鈔票生鈔票”的喜悅。今年1月22日，許薇又投入3萬元買了富國天益基金，為自己的基金籃子中加入了第二個成員。投資兩只基金后，許薇開始有意識地關注各只基金品種的投資收益。她在比較中無意發(fā)覺，易方

33、達策略成長二號的走勢比不上易方達策略成長，盡管它們是“母子”基金，投資風格和策略都差不多一樣。因此，在今年3月份，許薇將易方達策略成長二號中的一半資產(chǎn)轉換成易方達策略成長。同時，她還贖回了富國天益，緣故在于市場傳言講該基金的基金經(jīng)理要辭職，而且基金的收益也不是專門高。贖回富國天益后，許薇投資3.5萬元買入了嘉實成長收益。然而，讓她郁悶的是，這是只熱衷于分紅的基金，分紅后業(yè)績總是有一段時刻落后于其它老基金?？紤]了幾天后，許薇將嘉實成長收益轉成了2萬元的嘉實穩(wěn)健和1.7萬元的嘉實服務。幸好，這兩只基金給許薇帶來了不錯的回報。當許薇手里又累積了一筆閑鈔票時，她要開始查找心目中的“金基”。通過一番比較

34、，她在8月份各投入1萬元買了封閉式基金景福(2.072，0.02，1.12%)和深證100ETF。許薇覺得現(xiàn)在行情好，基金組合上的配置是70%的股票型基金和30%的配置型基金。只是，她也不明白如此的組合配置是不是適合自己的家庭財務特征，如何來建立基金組合是最穩(wěn)健的。推舉基金組合關于新婚族來講，其家庭財務狀況往往能夠承受較高的風險。因此，在基金的組合配置上能夠傾向于高收益的品種，如股票型基金、指數(shù)型基金、偏股型基金。盡管這些基金都屬于高風險高收益的基金品種，然而其配置風格依舊各有不同。依照投資組合理論，基金之間風格雷同、相關性較高，則起不到分散風險的作用，不是有效的組合投資。因此，為了更好地把握

35、熱點，平衡投資的風險，能夠采納風格平衡組合的方式來配置。所謂風格平衡組合，確實是指把基金按照風格進行分類，在要緊的基金風格類中選擇優(yōu)勝者建立平衡配置的組合。例如，大盤基金+小盤基金組合，成長基金+價值基金組合等等。大盤和小盤是相關性較低的領域，小盤基金短期波動比大盤基金大，兩類基金進行組合配置，能夠在風險和收益之間得到一個專門好的平衡。風格平衡組合適合于有一定分析能力的準專業(yè)投資者，該組合不需要頻繁地調(diào)整基金組合。因為調(diào)整既有風險，同時還有較高的成本。假如組合的表現(xiàn)沒有出現(xiàn)明顯的問題，在半年到一年的時刻內(nèi)不需要對組合進行重大調(diào)整。依照新婚族承受能力較高、能夠追求更高收益的特征，能夠采取大盤基金

36、小盤基金、成長基金價值基金的方式相結合來構建基金組合?？紤]到第四季度紅籌回歸和股指期貨立即推出，大盤藍籌股成為持續(xù)關注的重點。因此，建議采取主配大盤基金、輔配小盤基金的策略來進行組合，同時考慮成長和價值因素的阻礙。在過去的第2季度，大盤風格和中小盤風格基金2季度的整體凈值表現(xiàn)差不多相當。但基金風格依舊是進行基金選擇和組合構建時需要考慮的重要因素。因此，新婚族能夠依照市場狀況來搭配各類風格基金的搭配比例。從234只積極投資偏股型基金來看：銀華優(yōu)選、興業(yè)趨勢、南方精選、方達成長、博時成長、華夏藍籌等基金重倉股中的大盤股占基金重倉股市值比例較高，持股具有明顯的“大盤”特征；金鷹精選、中銀增長、益明紅

37、利、合豐周期、東方精選、富國天瑞、嘉實增長等基金重倉股中中小盤股占基金重倉股市值比例較高，持股具有明顯的“中小盤”特征。結合基金的中長期表現(xiàn)，建議配置如表1的基金組合。上投摩根中國優(yōu)勢(375010)上投摩根中國優(yōu)勢在2007年連續(xù)了2006年的強勢表現(xiàn)，靈活的投資風格是上投優(yōu)勢保持高收益持續(xù)性的要緊緣故。作為一只長期表現(xiàn)良好的績優(yōu)基金，上投優(yōu)勢一直保持著較小的規(guī)模，始終在20億份上下，資產(chǎn)規(guī)模在50億元左右。規(guī)模適中為上投優(yōu)勢較為靈活的風格提供了便利。總體來講，上投優(yōu)勢的適度靈活風格在下一時期的市場仍會有較好表現(xiàn)。富國天益價值(100020)作為一只經(jīng)歷了熊市、牛市冰火兩重天考驗的績優(yōu)基金，

38、富國天益價值以持續(xù)優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)印證了“真金不怕火煉”。綜合來看，富國天益的一年收益評級和兩年收益持續(xù)性評級均獲得五星；而一年和兩年收益持續(xù)性評級均獲得四星，反映出專門好的收益穩(wěn)定性。而在股票型基金中，富國天益風險水平中等偏高，風險指標大多略高于平均水平。興業(yè)趨勢投資(163402)這是一只趨向大盤藍籌風格的混合型基金，流通市值最大的藍籌股成為要緊配置對象。它對個股選擇和市場投資主線變化一直顯示出良好的把握能力。在平衡型的業(yè)績排行榜上，該基金在今年以來的回報排第2，其最近半年、三個月以及一個月的回報均是位列前10。因此，基金可作為組合中的基礎部分進行配置。華夏中小板ETF(159502)華夏中

39、小板ETF的標的指數(shù)為深圳交易所編制并公布的中小企業(yè)板價格指數(shù)，要緊投資于標的指數(shù)成份股、備選成份股。為更好地實現(xiàn)投資目標，還可少量投資于新股、債券及相關法規(guī)同意投資的其他金融工具。從業(yè)績表現(xiàn)來看，該基金處于指數(shù)型基金的中等偏上水平，其今年以來的業(yè)績回報達到了163.33%。中郵核心精選(590001)該基金設立于2006年9月28日。截至2007年9月21日，該基金今年以來的總回報率達到了200.57%，名列同類基金的第二位。在行業(yè)配置方面，該基金的行業(yè)集中度較高，前三大行業(yè)有時達到55%左右。而基于行業(yè)和個股高集中度的特點，以及頻繁調(diào)倉的偏好，中郵核心精選具備衛(wèi)星基金的特性。嘉實增長(16

40、0702)嘉實增長成立于2003年，是傘形基金嘉實理財通系列基金中的一只。該基金的股票投資比例浮動范圍為40%到75%，債券投資比例浮動范圍為20%到55%，至少保留兩成倉位的債券資產(chǎn)是嘉實增長穩(wěn)健風格的一個阻礙點。而股票投資重點是選擇預期利潤或收入具有良好增長潛力的成長型上市公司的股票，也確實是講基金看重中小盤股中的投資機會，投資策略偏重成長。私人理財點評關于風險承受能力高的新婚家庭來講，股票型基金是個專門好的選擇。然而，隨著市場熱點的不斷轉換，股票基金的業(yè)績分化也日益加劇?；鹗找媛首罡叩某^100%，收益低的在50%左右。因此，為了更好地把握熱點，平衡投資的風險，能夠采納風格平衡組合的方

41、式來配置。由于市場熱點在不斷切換，在建議風格平衡組合后，還要靈活調(diào)整組合。然而，靈活調(diào)整組合要求投資者對基金的投資方向、市場的運行方向有清晰的把握，并決定重點配置的基金類型和基金風格。適當?shù)剡x擇風格不同的基金構建組合，將能夠獲得穩(wěn)定可靠的最大回報?；鸾M合比例大盤基金上投摩根中國優(yōu)勢、富國天益價值、興業(yè)趨勢投資60或70小盤基金華夏中小板ETF、中郵核心精選、嘉實增長40或30三、三口之家的基金投資組合：從二人世界邁入三口之家，賺鈔票欲望更為強烈，投資基金時更加追求高收益的品種。然而，剛剛處于建立期的家庭，其風險承受能力事實上并不高，太多高風險的品種也可能給家庭財務帶來一些風險。因此，關于三口

42、之家來講，采納“核心衛(wèi)星”的組合方式來配置基金組合，在收益和風險中取得平衡將是最有用的基金工程。文/本刊記者 吳盛強群體特征與新婚期相比，三口之家的工作穩(wěn)定，薪金收入有了進一步地增加，正逐漸進入收入的高增長期。然而，從兩人世界到三口之家，看似簡單的添丁加口，卻給家庭帶來了不小的負擔。小孩的各種費用支出、換一套更舒適的房子、買車等等，許多目標都成為了一個現(xiàn)實問題。因此，賺鈔票欲望突然變得強烈起來。理財診斷三口之家由于用鈔票的地點專門多，改善生活的方法更多，投資的心態(tài)會變得比較激進，希望能在短期內(nèi)有較高的回報。然而，與兩人世界時的家庭不同，三口之家的風險承受能力卻減弱許多。閑鈔票不是專門多，還可能

43、隨時都要派上用場。因而，其在投資時刻上注定了不可能耐心地“養(yǎng)基”。激進的賺鈔票心態(tài)，不是專門高的風險承受能力，注定了要一邊做長線，一邊做波段操作。特征評估賺鈔票欲望指數(shù)：風險承受指數(shù)：投資心態(tài)指數(shù)：投資時刻指數(shù): 投資案例出生于1978年的李秀，是土生土長的廣州女孩。在結婚之前，李秀是個對鈔票沒什么概念的女小孩，總覺得每天打算著過生活是專門累人的情況，還不如想用就用，自己快樂就好。結婚后，李秀依舊像過去一樣，在消費上沒有克制的概念。2005年底，兒子杜寧的到來讓李秀有了全然不同的感受。李秀突然發(fā)覺家庭開支一下子多了好大一大塊，一切都變得不同起來，理財變成了家庭的一項大工程。通過一番了解，李秀決

44、定要做一個基民，進行投基的開源打算。在2006年11月，李秀投入1萬元認購了第一支股票型基金銀華富裕(180012)。到了今年3月份，李秀發(fā)覺該基金的凈值僅僅是從1.0元/份增長到1.3元/份，凈值增長相對比較慢。眼見專門多老基金的凈值增長要快得多，李秀懊惱自己押錯了“籌碼”。因此，她堅決果斷地贖回了銀華富裕。市場上基金品種專門多，李秀也實在不明白哪只基金好。為了幸免再次“買錯”基金，李秀決定采取“撒大網(wǎng)撈魚”的策略。她將家庭的5萬元全部投入到基金賬戶中。其中，她選擇了10只基金，各買入5000元。廣發(fā)小盤、巨田資源、海富通精選、國泰金馬穩(wěn)健、嘉實滬深300(5653.136，72.32，1.

45、30%)、銀華道瓊斯88、廣發(fā)穩(wěn)健、長盛債券、廣發(fā)巨富、招商先鋒。4月中旬，大盤高位需要調(diào)整的論調(diào)在股市持續(xù)。不巧的是，李秀急需一筆鈔票做周轉。因此，她贖回了所有的基金。盤罷了一個多月的投資收益，約為11%。4月底，李秀再次進入市場。只是，這次，她調(diào)整了一下基金的倉位，將嘉實300和銀華道瓊斯88轉換為融通深證100，廣發(fā)小盤的投資額度從5000元調(diào)整為1萬元，將招商先鋒調(diào)整為易方達策略成長。自那時起，李秀又3次調(diào)整了自己的基金倉位。目前，李秀的基金倉位是1.1萬元的廣發(fā)小盤，7000元的易方達策略成長，1萬元的博時主題行業(yè)，1.5萬元的中郵核心優(yōu)選，1.2萬元的融通深證100，5000元的廣

46、發(fā)巨富，1萬元的廣發(fā)穩(wěn)健。而從4月底到現(xiàn)在，李秀再罷了一下自己的收益，大概是40%。李秀講自己是比較激進的基民，經(jīng)常會覺得有些矛盾。明明白基金是長線投資，但依舊忍不住更換基金品種，希望其凈值增長更快，能更多地實現(xiàn)回報。在3月份第一次投資基金時，李秀進行基金組合的標準是40%的股票型基金、30%的偏股型基金、20%的平衡型基金和10%的債券基金。但是，在一段時刻后，李秀發(fā)覺債券型基金的收益實在是遠遠比不上股票型基金，就把債券型基金換掉了?，F(xiàn)在，她也不明白該如何來組建基金組合。推舉基金組合這一期間，家庭成職員作穩(wěn)定，進入收入高增長時期。但與此同時，花銷多集中于一些昂貴的長期項目，如購房、買車等。從

47、投資的觀點看，對風險的承受能力依舊較高，故而應追求較高的投資回報。投資組合應偏于積極，能夠配置較大比例的股票型基金和偏股型基金。而由于三口之家大都有負債，故也要留有一定比例的資產(chǎn)投入保守類項目，例如：平衡型基金和債券型基金等。構建基金組合的方式有專門多種，如人生時期組合、類型配置組合、核心衛(wèi)星組合、風格平衡組合、基金內(nèi)組合等等。關于三口之家的財務特征來講，以核心衛(wèi)星組合為主導，同時輔以類型配置組合的方式，將能夠在獲得較高收益時，平衡投資風險。所謂核心衛(wèi)星組合方式，是指組合的要緊部分選擇業(yè)績和風格波動較小的基金，在組合的次要部分選擇近期業(yè)績表現(xiàn)較好的基金，例如，70%指數(shù)基金30%靈活配置基金，

48、70%大盤基金30%小盤基金等。核心衛(wèi)星組合總體評價是“中庸型”組合，即表現(xiàn)有可能達到同類型的平均水平。除了用核心衛(wèi)星方式來建立組合外，還能夠以類型配置組合的方式來建立基金組合。所謂類型配置組合是指通過投資于不同類型的基金來平衡投資風險，比如：股票型基金偏債型基金，類型配置的目的是讓基金組合降低風險。依照三口之家的財務特征，將核心衛(wèi)星方式與類型配置方式相結合，建議三口之家能夠的基金組合配置原則為：20%指數(shù)型基金30%股票型基金40%平衡型基金10%債券型基金。目前，李秀的基金倉位中有廣發(fā)小盤成長、易方達策略成長、博時主題行業(yè)、中郵核心優(yōu)選、融通深證100、廣發(fā)巨富、廣發(fā)穩(wěn)健等多達8只基金，品

49、種分散，同類基金較多，不能專門好地分散風險。而且，從李秀的投資過程來看，她對建立基金組合并沒有一個清晰的概念，只是看哪只基金跑得快就買入；相反，則將基金贖回或轉換成其它基金品種。這些投資行為恰恰體現(xiàn)出李秀較為矛盾的投資心理，既希望獲得較高的收益；又渴望能回避風險。綜合考慮以李秀為代表的三口之家的財務特征和投資心理，按照基金組合配置原則中20%指數(shù)型基金30%股票型基金40%平衡型基金10%債券型基金，建議進行如下的組合配置。易方達策略成長(110002)這是基金中的“長跑明星”。 數(shù)據(jù)顯示，在過去52周中，易方達策略成長基金凈值增長率是274.2%，在66只同類基金中排名第四；過去兩年中凈值增

50、長率為516.53%，排位在44只基金中的第三；過去三年中的收益率是612.13%，在當時28只股票型基金中排名第一。因此，策略成長一舉獲得“過去一年”、“過去兩年”、“過去三年”三個項目的五星級評價，被譽為基金中的“長跑明星”。廣發(fā)小盤成長(162703)穩(wěn)健成長是這只基金的特征。2006年，該基金凈值增長132.2%，列股票型基金29位；2007年至今凈值增長146.78%，名列股票型基金第24位。在持股上，廣發(fā)小盤成長注重股票的分散化投資，持股集中度一直不高，2006年末和2007年中期十大重倉股占股票投資的比重分不為32.45%和35.86%，這在股票型基金中處于下游。華安中國A股指數(shù)

51、(040002)華安MSCI中國A股基金今年以來的凈值增長率差不多達到157.89%，在16只開放式指數(shù)型基金中名列第一。同時，該基金較好地做到風險收益的匹配治理，在風險操縱的前提下，獵取了超過業(yè)績比較基準的超額收益。因而，華安MSCI中國A股基金是適合長期投資的指數(shù)型品種。易方達深證100ETF(159901)由于跟隨的指數(shù)不同，ETF之間的差不專門大。易方達深證100ETF在今年上半年之因此表現(xiàn)尤好，要緊在于深證100指數(shù)的優(yōu)異表現(xiàn)。深證100指數(shù)囊括了一大批當今中國最具代表性和成長性的優(yōu)秀企業(yè)，如萬科、五糧液(42.85，0.40，0.94%)、蘇寧電器(68.50，-0.12，-0.1

52、7%)、鞍鋼、美的電器(36.20，-0.70，-1.90%)等等。而以后這批企業(yè)仍然具有較好的盈利能力。因此，深證100ETF以后仍然具有長期增值的可能性。興業(yè)趨勢投資(163402)這是一只趨向大盤藍籌風格的混合型基金，流通市值最大的藍籌股成為要緊配置對象。它對個股選擇和市場投資主線變化一直顯示出良好的把握能力。在平衡型的業(yè)績排行榜上，該基金在今年以來的回報排第2，其最近半年、三個月以及一個月的回報均是位列前10。因此，基金可作為組合中的基礎部分進行配置。上投摩根雙息平衡(373010)該基金是混合型證券投資基金，要緊投資于紅利股及相似條件下到期收益率較高的優(yōu)良債券品種，風險高于債券基金和

53、貨幣市場基金，低于股票基金，屬于中低風險的證券投資基金產(chǎn)品，兼具紅利與平衡基金特色。從凈值增長來看，該基金今年以來的凈值回報位于同類品種的第9名，其半年回報、最近三個月回報以及最近一個月回報均是在前10名內(nèi)。富國天利增長債券(010018)在債券型基金中，富國天利增長債券的長期業(yè)績表現(xiàn)十分穩(wěn)定，其債券投資能力比較出色。同時，該基金少量投資股票，對提高基金收益有所關心。從業(yè)績表現(xiàn)來看，該基金今年以來的凈值增長率40.31%，排在同類基金的第4位；最近三個月的回報是17.15%，名列同類品種的第5位。長盛債券(510080)長盛債券基金是長盛基金治理的一只偏債型基金，屬于低風險品種，其長期平均風險

54、和預期收益均低于股票型基金。該債券在最近一年以來的所有排名中均位于同類基金的前5位。從較長時刻范圍(2003年至2006年)的風險調(diào)整后收益來看，在偏債型基金中，長盛債券表現(xiàn)最為出色。它具有相對較小的市場風險，獵取超額收益的能力較強，單位組合風險下業(yè)績獵取能力高。私人理財雜志點評關于三口之家來講，財務負擔的加重，讓他們在投資上具有專門強的賺鈔票欲望，選擇投資品種時更注重于高收益的基金。然而，由于其家庭還處于成長期，風險承受能力相對要減弱，投資時又不得不考慮風險問題。若左眼是收益，那右眼確實是風險。因此，三口之家在構建基金組合時，在選擇高收益的股票型基金和指數(shù)型基金作為組合的核心品種的同時，還要

55、配置大部分的平衡型基金和小部分債券型基金來平衡風險，從而在穩(wěn)健的組合中收獲可觀的回報?；鸾M合（各類基金選了兩只作為代表，具體操作時選其中一只進行配置）比例易方達策略成長（110002）、廣發(fā)小盤成長(162703)30華安中國A股指數(shù)（040002）、易方達深證100ETF（159901）20上投摩根雙息平衡（373010）、興業(yè)趨勢投資（163402）40富國天利債券（010018）、招商安本增利（217008）10四、中年人的基金投資組合：歲月的劃痕悄然印刻在他們的頭頂，風雨滄桑也磨平了他們的棱角。當家庭和事業(yè)都步入平穩(wěn)期后，中年人卻不得不面對上有老下有小的經(jīng)濟困境，事事心有余而力不足，

56、時時感到捉襟見肘，這也真實的印證了夾心家庭那個講法。文/本刊記者 胡亞萍群體特征人到中年，子女教育，父母的贍養(yǎng)，健康問題，以及不得不提早考慮的退休養(yǎng)老問題接踵而來。假如把人生比做一個V型大回轉的話，那中年人就不折不扣的處于人生的谷底。“哪一項都要鈔票，哪一處都不如意。”這可能是每個中年人的真實感慨了。盡管這類家庭差不多到了家庭成長期，可生活的負擔卻加重了，不確定的因素也悄然增多，潛在的風險也越來越大。在長達9-15年的這一時期里，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長，家庭的最大開支是保健醫(yī)療費、教育、智力開發(fā)費用。理財診斷生活的磨礪和年歲的增長，使得夾心家庭的賺鈔票欲望依舊強烈。由于上有老

57、下有小，生活開支比較大，因此，盡管事業(yè)處于人生的黃金時期，然而，家庭結余并不多，可投資的資產(chǎn)較小。其次，家庭的風險承受能力逐漸減弱，而投資心態(tài)相當平和，有點認命的感受，因而投資時刻加長，差不多不渴望一夜暴富。特征評估賺鈔票欲望指數(shù)風險承受指數(shù)投資心態(tài)指數(shù)投資時刻指數(shù)投資案例今年45歲的廣州市民李威現(xiàn)在的處境特不尷尬。這種尷尬來自家庭也來自事業(yè)。李威父親早逝，母親現(xiàn)年65歲了，沒有工作也沒有養(yǎng)老金，全靠他來撫養(yǎng)。岳父66歲，岳母64歲，都差不多退休在老家，每年都要支付一筆養(yǎng)老費。女兒剛上初三，一天到晚只明白得要鈔票，這費那費攪得李威頭都疼。今年7月，李威剛升上公司的部門主管，可他卻感受自己差不多

58、觸摸到了事業(yè)的天花板。李威的妻子李娜是中學教師，工作還算穩(wěn)定，夫妻倆每個月收入加起來也有1萬元。然而，房貸還有4年才供完，三位老人家要他們瞻養(yǎng)，女兒上重點高中的經(jīng)費、大學學費，妻子患有老胃病醫(yī)療費也不是個小數(shù)字，生活把他們壓得喘只是氣來。盡管在廣州打拼了近20年，然而李威一家除了一套80平方米的房產(chǎn)外，也就僅剩不到12萬元的儲蓄。人到中年，憂患意識也越來越重，也是到了為自己積存養(yǎng)老金的時候了如何通過財務規(guī)劃，預備小孩的教育金，自己的養(yǎng)老金，還有父母的養(yǎng)老金呢？今年上半年，李威也跟著同事一起玩股票。假如講，在那個牛市中也能虧鈔票的人是笨蛋的話，李威就確實是一個了。順利逃過了“5.30”，但沒有想

59、到依舊栽倒在股票上。7月，他手中拿的三聯(lián)商社股改當天，難道破歷史紀錄地大跌超過43%。割肉出場的李威不但把之前的盈利全部虧損完畢，而且還虧損了1萬多元本金?，F(xiàn)在手里拿著12萬元，李威不敢再碰股票了，然而，賺鈔票的欲望是強烈的，錯過了這輪牛市總是心有不甘，因此，他尋思著自己的基金工程。推舉基金組合以李威的家庭狀況來看，家庭可支配的資產(chǎn)只有12萬元。由于家庭處于成長期，生活開支比較大，因此，必須留足日常生活開支及應急資金，大概留夠3-6個月的日常生活支出就能夠。這部分資金能夠投資于貨幣市場基金。貨幣市場基金盡管收益不高，但勝在流淌性強，是家庭的準現(xiàn)金工具。其次，李威家庭生活壓力專門大，家庭賺鈔票的

60、欲望專門強烈，但怎么講上有老下有小需要照顧，風險承受能力差不多有所下降，家庭投資更傾向于穩(wěn)健。因此，只建議配置50%的資金于股票型基金，其余的資金投資于穩(wěn)健型的產(chǎn)品中，例如，25%的資金于平衡型基金，15%的資金于債券型基金。截至9月21日，126只股票型基金今年以來的平均年收益率達到126.72%，假如選對投資品種，李威能夠實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的大幅增值。而在5400點的高位，市場泡沫聲不斷的情況下，投資股債平衡的平衡型基金和債券型基金，除了分享牛市的高收益外，增加債券投資，也就增加了整個資產(chǎn)組合的安全邊際。泰達荷銀行業(yè)精選(162204)成立于2004年7月9日，2006年度開放式股票型金牛基金、