畢業(yè)設(shè)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究報(bào)告

1、畢業(yè)設(shè)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究報(bào)告【最新資料，WORD文檔，可編輯修改】【最新資料，WORD文檔，可編輯修改】互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究互聯(lián)網(wǎng)金融從服務(wù)的形式而言可以分為三種模式：傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延生、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸，是一種廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融。 它借助互聯(lián)網(wǎng)本身的便捷和廣度實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)上的服務(wù)延伸。電子銀行、網(wǎng)上銀行乃至手機(jī)銀行都屬于這類范疇。而第三方支付平臺、P2P信貸、眾籌網(wǎng)絡(luò)等都屬于互聯(lián)網(wǎng)店間服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)形式的金融平臺，包括網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)基金、保險(xiǎn)銷售平臺等 屬于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的范疇。本次互聯(lián)網(wǎng)金融模式的研究將主要關(guān)注對中心有借鑒

2、意義的B2C網(wǎng)絡(luò)信貸模式及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，共分四節(jié)。第一節(jié)分析我國B2C網(wǎng)絡(luò)借貸模式，第二節(jié)分析我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，第三節(jié)介紹國外成功案例，第四節(jié)總結(jié)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融 模式中值得中心借鑒的經(jīng)驗(yàn)。第一節(jié)：我國B2c網(wǎng)絡(luò)借貸模式B2C網(wǎng)絡(luò)貸款可以來源于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行）提供，也可以來自其他金融機(jī)構(gòu)如私人貸款機(jī)構(gòu)。下面將對三類機(jī)構(gòu)的 B2c網(wǎng)絡(luò)借貸模式進(jìn)行討論：.商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)目前在網(wǎng)絡(luò)信貸領(lǐng)域，各家銀行均處于探索初期。我國銀行網(wǎng)絡(luò)貸款主要形成了以下兩 種展開模式：1）以銀行網(wǎng)銀用戶為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)貸款服務(wù)一一以中國工商銀行“網(wǎng)上個人質(zhì)押貸款”為例該類服務(wù)主要針對的是銀行已有

3、的業(yè)務(wù)人群。網(wǎng)絡(luò)貸款將信息技術(shù)與金融借貸服務(wù)充分 結(jié)合，與傳統(tǒng)貸款程序不同，網(wǎng)絡(luò)貸款在評級模式、授信過程、獲貸流程及還貸上都極大地 精簡，使資金處理效率得到提高，在貸款業(yè)務(wù)上提升了銀行的服務(wù)水平。銀行客戶可利用這 一服務(wù)減少在到期日前支取定期存款造成的利息損失，屬于工商銀行傳統(tǒng)個人質(zhì)押貸款業(yè)務(wù) 在網(wǎng)上的延伸。辦理“網(wǎng)上個人質(zhì)押貸款”的一般流程：申請貸款申請放款及時還款申請貸款是指客 戶用注冊卡內(nèi)的 整存整取定期子 賬戶或憑證式、 記賬立國債賬戶 做質(zhì)押，申請個 人質(zhì)押貸款，簽 訂借款合同申請放款時指銀 行根據(jù)在線已經(jīng) 申請的個人質(zhì)押貸款借款合同即 E撥放貸款口 - 份借款合同科申 清毀避借據(jù)放

4、款， 總額不超過借款 合同總金額借款人在到期日還本付息，也可申請?zhí)崆斑€款。銀行及時解除已 經(jīng)歸還本金和利 息的質(zhì)押貸款合 同中所有存款賬 戶的質(zhì)押2）與第三方電子商務(wù)平臺合作的網(wǎng)絡(luò)貸款服務(wù)一一以中國建設(shè)銀行“ e貸通”網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸 款為例在該模式中，銀行借助電子商務(wù)平臺的現(xiàn)有資源及誠信控制機(jī)制為中小企業(yè)提供融資，融資平臺上一筆貸款申請將快速對接多家銀行等合作機(jī)構(gòu)，提高了貸款的成功率。由網(wǎng)絡(luò)來 承擔(dān)還款管理、貸后追蹤等步驟，銀行在發(fā)放貸款上消耗的人力物力比起傳統(tǒng)貸款方式大幅 減少，而且網(wǎng)絡(luò)貸款采用網(wǎng)絡(luò)評估、選擇信用貸款模式而非抵押貸款，大大降低了融資成本“e貸通”是該模式的代表，它采用信用貸款模式

5、，銀行依托互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)體的貨物流、 現(xiàn)金流等檢測平臺和網(wǎng)絡(luò)獨(dú)特的信用評定體系考察企業(yè)信用，使缺乏抵押、質(zhì)押物的中小企 業(yè)可以通過網(wǎng)絡(luò)獲得貸款。第三方電子商務(wù)平臺可以在中小企業(yè)商業(yè)交易記錄的基礎(chǔ)上建立 信用評價(jià)體系及信用評價(jià)數(shù)據(jù)庫，在企業(yè)向銀行申請貸款的時候?yàn)槠脚_上的會員企業(yè)提供網(wǎng) 絡(luò)誠信認(rèn)證和監(jiān)督，從而降低銀行面對的信用風(fēng)險(xiǎn)。.以阿里巴巴為代表的小額貸款機(jī)構(gòu)阿里小貸成立于2010年，是中國首個專門面向網(wǎng)商放貸的小額貸款公司。阿里巴巴提 供兩種貸款產(chǎn)品：信用貸款與淘寶貸款。信用貸款面向微小、小型企業(yè)，貸款無需抵押、無 需任何擔(dān)保；淘寶貸款則包括“抵押”訂單的訂單貸款和“抵押”信用的信用貸款兩種類型

6、。阿里小貸最大的優(yōu)勢在于信息優(yōu)勢。阿里小貸與阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、支付寶底層數(shù)據(jù)完 全打通，通過大規(guī)模數(shù)據(jù)云計(jì)算，客戶網(wǎng)絡(luò)行為、網(wǎng)絡(luò)信用在小額貸款中得到運(yùn)用。小企業(yè) 在阿里巴巴、淘寶店主在淘寶網(wǎng)上經(jīng)營的信用記錄、發(fā)生交易的狀況、投訴糾紛情況等百余 項(xiàng)指標(biāo)信息都在評估系統(tǒng)中通過計(jì)算分析，最終作為貸款的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。由此，阿里小貸整合 了電子商務(wù)公開、透明、數(shù)據(jù)可記載的特點(diǎn)，解決了傳統(tǒng)金融行業(yè)針對個人及小企業(yè)貸款存 在的信息不對稱、流程復(fù)雜等問題。阿里小貸的風(fēng)險(xiǎn)管理主要有三個特點(diǎn)。一是嚴(yán)格的借款人資格限定，阿里小貸的申請人 限定為誠信通會員和中國供應(yīng)商會員，阿里小貸利用各網(wǎng)絡(luò)平臺信息互通的優(yōu)勢來了解客 戶

7、。二是阿里巴巴經(jīng)過多年網(wǎng)絡(luò)交易平臺的運(yùn)作與監(jiān)控，擁有網(wǎng)商大量的交易信息，具有相 對成熟的信用評價(jià)體系以及較完整的交易數(shù)據(jù)庫。阿里小貸放出的貸款直接打到支付寶賬戶 中，使得阿里小貸可以監(jiān)控資金的流向。三是阿里小貸以網(wǎng)店未來的收益作為抵押。表1阿里貸款介紹信用貸款淘寶貸款訂單貸款“信用抵押貸款適用對象企業(yè)法定代表人或?qū)嶋H經(jīng)營人淘寶店鋪經(jīng)營時間滿 2個月的淘寶賣家淘寶店鋪經(jīng)營時間滿 6個月的淘寶賣家近12個月總銷售額不小于150萬以銷售訂單充當(dāng)“抵押物”，基于以“信用”為抵押，基于店鋪信元，且經(jīng)營有效益、成長性好；賣家店鋪已發(fā)貨買家未確認(rèn)的實(shí)用等級、和店鋪綜合經(jīng)營情況和放貸依據(jù)貸前調(diào)查團(tuán)隊(duì)通過視頻調(diào)

8、查得出物交易訂單金額，結(jié)合店鋪運(yùn)營實(shí)力給予授信，不受當(dāng)天訂單量的企業(yè)財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)評價(jià)，及外情況，進(jìn)行綜合評估給出授信額限制，無需抵押擔(dān)保，在授信額包實(shí)地走訪信息度的貸款度可多次支用，隨借隨還貸款額度最局300萬兀抵押訂單金額，1元到100萬元1元到100萬元貸款利率月利率0.15%0.05%/天0.06%/天貸款期限最長12個月60天最長12個月放款速度最快2天最快3分鐘到賬.以數(shù)銀在線為代表的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保機(jī)構(gòu)阿里巴巴在2007-2010年與中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、中國郵政儲蓄的合作中首先 完成了作為第三方企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保嘗試。其后涌現(xiàn)出的數(shù)銀在線、易貸中國、融道網(wǎng)、融360 等B2C網(wǎng)絡(luò)借貸聯(lián)

9、保機(jī)構(gòu)都在實(shí)踐中對這一模式加以創(chuàng)新，逐漸摸索出 B2C網(wǎng)絡(luò)貸款的新 道路。前面從商業(yè)銀行角度對網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式進(jìn)行了探討，下面則從網(wǎng)絡(luò)借貸平臺角度進(jìn)行討 論。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保機(jī)構(gòu)的借貸業(yè)務(wù)與線下金融融合，機(jī)構(gòu)為借款者與銀行等金融機(jī)構(gòu)提供聯(lián)系渠 道，通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)客戶信用信息共享；而商業(yè)銀行向機(jī)構(gòu)提供基礎(chǔ)性服務(wù)（實(shí)現(xiàn)借貸雙方或 各利益者之間資金的轉(zhuǎn)移等）。數(shù)銀在線研究中小企業(yè)客戶的融資需求后判定客戶的基本情 況，再經(jīng)過系統(tǒng)匹配到相應(yīng)的銀行等金融機(jī)構(gòu)消化集群進(jìn)行比較和撮合。第二節(jié)：我國P2P （即C2C）網(wǎng)絡(luò)借貸模式P2P （peer to peer）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是近年逐漸興起的一種個人對個人直接信貸模式。P2

10、P融資模式是個人通過第三方平臺向其他個人提供小額借貸或付出一定利息獲得貸款的金融 模式，其中第三方平臺可收取一定利息或服務(wù)費(fèi)。資金需求者主要包括兩類：一個是從事生 產(chǎn)性活動的低收人群體或個體經(jīng)營者，二是有緊急資金需求的個人。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息 技術(shù)大幅降低了信息不對稱和交易成本，使得個體之間的直接金融交易這一人類最早的金融 模式煥發(fā)出新的活力，并彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足。我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式主要類別：1）線下服務(wù)模式一一以宜信為代表在這類模式中網(wǎng)絡(luò)僅提供交易的信息，具體的交易手續(xù)、交易程序都由P2P信貸機(jī)構(gòu)和客戶面對面來完成。宜信是這種模式的典型代表。宜信是類似于淘寶網(wǎng)一樣的平臺。平臺一端是宜

11、信找到的優(yōu)質(zhì)借款人，另一端是有閑置 資金的出借人，宜信把兩端客戶資金需求對接起來。通過這一平臺，投資者將資金出借給信 用良好但缺少資金的工薪階層、大學(xué)生、農(nóng)民和微小企業(yè)主。宜信還與眾多商家緊密合作， 為不同消費(fèi)群體量身定做了個性化的消費(fèi)信貸解決方案。但宜信并未以真正意義上的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式運(yùn)營，宜信不采取線上投標(biāo)，而是自己全 程掌控，進(jìn)行線下業(yè)務(wù)。宜信典型的借貸流程是：一個潛在的借款人通過網(wǎng)站或電話提交借 款申請后，宜信的工作人員將與之面談，通過綜合考察其身份的真實(shí)性、收入狀況、職業(yè)穩(wěn) 定性、居住穩(wěn)定性、社交網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性等，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，并將符合條件的借款人向出借人推 薦。但宜信并不為借款人的

12、還款行為提供擔(dān)保，一旦借款人違約，宣信會通過后續(xù)的信用教 育、電話溝通、上門溝通、律師函等方式向借款人催款，同時從還款風(fēng)險(xiǎn)金”中提取一定額度補(bǔ)償出借人。宜信網(wǎng)的收入由兩部分組成，一是賬戶管理費(fèi)，二是服務(wù)費(fèi)。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，宜信采取四個主要措施。一是客戶信息認(rèn)證。宜信從還款能力、信用歷史、還款意愿和借款用途等多個方面進(jìn)行嚴(yán)格審核和評估。二是提倡小額出借、風(fēng)險(xiǎn)分散 三是設(shè)立獨(dú)立的還款風(fēng)險(xiǎn)金賬戶。宜信根據(jù)借款人整體違約情況確定風(fēng)險(xiǎn)還款金提取比例， 借款人若逾期或者違約，還款風(fēng)險(xiǎn)金將對出借人做出相應(yīng)的補(bǔ)償。四是宜信公司每個月都會 給客戶寄送賬單，了解資金去向，回款和收益情況。2）墊付本金的中介平臺一一

13、以紅嶺創(chuàng)投為代表出借人通過這類平臺進(jìn)行競拍貸出資金的，若貸款逾期甚至違約，平臺為出借人墊付部 分甚至全部本金。墊付本金是 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的一大趨勢，目前提供墊付服務(wù)平臺的交易 額遠(yuǎn)高于無該服務(wù)的平臺。紅嶺創(chuàng)投貸款流程，整個流程需 3-5個工作日完成:嶺會員填寫個人資料通過實(shí)名登記上傳借 款蝌發(fā)布借紅嶺創(chuàng)投是這類網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的代表，它旨在為個人投資者與創(chuàng)業(yè)者借貸打造了一個快 捷、便利的投融資渠道。借款人要滿足一些要求（如18周歲以上，有身份證，有工作等），先在網(wǎng)上注冊，填寫個人資料后，通過實(shí)名認(rèn)證后獲取一個信用評級。借款人必須成為VIP會員后才能發(fā)布借款需求。之后借款人就可以將借款理由放在網(wǎng)

14、上，并確定貸款金額、還款 期限和還款方式，之后等待放款者競標(biāo)。對放款人而言，放款人可自愿申請VIP會員資格，逾期“借款標(biāo)”本金全額墊付，非 VIP會員投標(biāo)后的逾期墊付為 VIP會員標(biāo)準(zhǔn)的50%。紅嶺創(chuàng)投的利率由公司審核確定，一般大于 15%。而紅嶺創(chuàng)投的收入由四部分組成。一 是現(xiàn)場考察費(fèi)。借款總額度達(dá)到十萬元的客戶，如需新增借款額度，必須進(jìn)行現(xiàn)場考察，現(xiàn) 場考察費(fèi)按新增額度的1%收取。二是借款管理費(fèi)。按借款期限收取，每個月按借款本金收 取0.5%。三是投標(biāo)管理費(fèi)。用戶成功投標(biāo)后，在借款用戶還款時，投資者利息的10%劃歸紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站所有，補(bǔ)充網(wǎng)站風(fēng)險(xiǎn)保證金。四是擔(dān)保費(fèi)用，擔(dān)保費(fèi)用由可信擔(dān)保根據(jù)客

15、戶資信 進(jìn)行評級確定擔(dān)保費(fèi)率，借款成功后收取。紅嶺創(chuàng)投的風(fēng)險(xiǎn)管理有4道防線。第一道防線是客戶信息的認(rèn)證，同時資金由中國工商 銀行監(jiān)管，安全可靠。第二道防線是逾期應(yīng)還款由紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站通過短信、電話、上門等方 式進(jìn)行催收。第三道防線是網(wǎng)站有權(quán)將借款人的有關(guān)資料正式備案在不良信用記錄”，列入全國個人信用評級體系的黑名單（ 不良信用記錄”數(shù)據(jù)將為銀行、電信、擔(dān)保公司、人才中 心等有關(guān)機(jī)構(gòu)提供個人不良信用信息）。第四道防線是風(fēng)險(xiǎn)保證金。3）不墊付本金的平臺一一以拍拍貸為代表出借人通過這類平臺進(jìn)行競拍貸出資金，若貸款違約，網(wǎng)站不墊付本金。拍拍貸是我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，成立于2007年8月，總部位于

16、上海，是中國 首家P2P小額無擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。拍拍貸采用競標(biāo)方式來實(shí)現(xiàn)借貸， 與其他P2P借貸平臺 相比，拍拍貸更注重利用現(xiàn)實(shí)生活中借款人的人際關(guān)系和信用作為放款依據(jù)。每位借貸的參 與者都可以直接或間接地了解對手方情況，這樣做很好的降低了操作風(fēng)險(xiǎn)。拍拍貸會盡量向出借人開放借款人銀行信用信息，從而減弱風(fēng)險(xiǎn)。拍拍貸的借貸流程比較簡單（見圖1）,操作流程是借款人發(fā)布借款信息，把自己的借款 原因、借款金額、預(yù)期年利率、借款期限一一列出并給出最高利率，出借人參與競標(biāo)，利率 低者中標(biāo)。如果資金籌措期內(nèi)，投標(biāo)資金總額達(dá)到借款人的需求，則他此次的借款宣告成功, 網(wǎng)站會自動生成電子借條，借款人必須按月向放款人

17、還本付息。若未能在規(guī)定期限內(nèi)籌到所 需資金，該項(xiàng)借款計(jì)劃則流標(biāo)。利率由借款人和競標(biāo)人的供需市場決定。拍拍貸網(wǎng)上信貸模式圖解借入者拍拍貸虛撤賬戶借款交易信息 借款歸還拍拍貸發(fā)布借款金額和利軍蜘投標(biāo)* 二借款歸還借出者拍拍貸虛概賬戶借入青銀行賬戶借款發(fā)放借出者銀行賬戶，借款發(fā)放投標(biāo)第三方賦戶支付平臺*.、 借款歸還本圖來源：拍拍貸網(wǎng)站拍拍貸的利潤來自服務(wù)費(fèi)。一是成交服務(wù)費(fèi)。二是第三方平臺充值服務(wù)費(fèi)。三是第三方 平臺取現(xiàn)服務(wù)費(fèi)。整個過程中對資金借出者不收取任何費(fèi)用，對借入者收取成交服務(wù)費(fèi)。拍拍貸的風(fēng)險(xiǎn)管理有兩個特點(diǎn)。一是規(guī)定借款人按月還本付息。這樣每月要還的數(shù)額很 小，還款壓力也小，出借人也可以按月

18、收到還款。二是在信用審核中引入社會化因素。借款 人的身份證、戶口本、結(jié)婚證、學(xué)歷證明等都可以增加個人信用分，但這些資料并不需要提 原原件，真實(shí)性難以得到有效保證。所以，拍拍貸認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)社區(qū)、用戶網(wǎng)上的朋友圈也是其 信用等級系統(tǒng)的重要部分之一，網(wǎng)站內(nèi)圈中好友、會員好友越多，個人借入貸出次數(shù)越高， 信用等級也越高。止匕外，拍拍貸還公開曝光黑名單。第三節(jié)：國外優(yōu)秀案例介紹KivaKiva是一家成立于2005年的聯(lián)結(jié)資金借出者和發(fā)展中國家小額貸款機(jī)構(gòu)的非營利組織。Kiva通過分布在62個發(fā)展中國家的154家小額貸款機(jī)構(gòu)（稱為 “fieldpartner ）”遴選當(dāng)?shù)氐?合格貸款機(jī)會。這些貸款機(jī)會被發(fā)布在

19、Kiva的網(wǎng)站上，披露的信息包括：貸款金額、期限和用途等；借款者的年齡、教育背景和經(jīng)濟(jì)狀況等；作為推薦人的小額貸款機(jī)構(gòu)的基本情況、 業(yè)績表現(xiàn)等。放貸者在Kiva的網(wǎng)站上瀏覽這些貸款信息，決定投資于哪些貸款，其中對筆貸款的投 資不得低于25美元。Kiva也提供一些分析工具，方便放貸者構(gòu)建貸款組合。放貸者提供的資金經(jīng)Kiva轉(zhuǎn)手交給小額貸款機(jī)構(gòu)，Kiva本身不收取任何利息。但小額 信貸公司在將資金交給借款者時，會收取一定利息差，用來覆蓋貸款的管理成本。借款者承擔(dān)的年貸款利率平均約30%。在收回資金前，Kiva會隨時跟蹤并公布貸款使用情況。在借款者償還貸款后，小額貸款 公司將還款經(jīng)由Kiva還給放貸

20、人。截至2012年中，Kiva共促成46萬筆貸款，總金額為3.4億美元，平均貸款金額397美 元，共涉及80萬放貸者、83萬借款者。貸款總的違約率是1.03%oProsperProsper是最早進(jìn)行人人貸業(yè)務(wù)的商業(yè)機(jī)構(gòu)之一，成立于2006年。凡是具有美國合法公民身份、社會保障號、個人稅號、銀行賬號、個人信用評分超過520分的注冊客戶，均可以從事Prosper平臺內(nèi)的借貸交易。Prosper開創(chuàng)的很多商業(yè)模式被其它人人貸公司采用，包括:在網(wǎng)上公布借款者的貸款需求和信息；放貸人在網(wǎng)上瀏覽貸款信息并構(gòu)建貸款組合；建立貸 款的二級交易平臺等。截至 2012年中，Prosper已促成3.73億美元的貸款

21、。本文重點(diǎn)介紹兩點(diǎn)值得借鑒的機(jī)制。一是Prosper的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制。Prosper最開始采用荷蘭式拍賣決定資金供需匹配和貸款 利率，后來改用基于內(nèi)部評級的利率定價(jià)機(jī)制。首先，Prosper根據(jù)借款者信息建立了一個內(nèi)部評級系統(tǒng)，稱為“Prospe評級”，從高到低共分AA、A、B、C、D、E、HR7檔。Prosper評級越低，借款者的信用狀況越差，對應(yīng) 的貸款損失率越高。Prosper評級與信用風(fēng)險(xiǎn)(來源：Prosper網(wǎng)站)Prosper 評級平均每年損失率AA0.00-1.99%A2.00 399%B4.00 599%C6.00 -8.99%D9.00 -11.99%E12.00 T4.99%

22、HR 15.00%其次，Prosper根據(jù)借款者的Prosper評級、貸款期限以及之前是否有Prosper貸款決定貸 款利率。Prosper評級越低、貸款期限越長或者之前沒有 Prosper貸款，貸款利率越高，反之 則反是。總的來看，年貸款利率在 5.65%到33.04%之間。二是Prosper的盈利機(jī)制。Prosper不承擔(dān)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，主要工作是確認(rèn)借款者的身 份和個人信息、提供全生命周期內(nèi)的貸款服務(wù)。對借款者，Prosper按借款金額收取一定比例 的費(fèi)用，在0.4%-4.5%之間。借款者的Prosper評級越低，費(fèi)率越高。對放貸人，Prosper按 交易規(guī)模收取1%的年費(fèi)。Lendin

23、g club2007年成立的美國Lending Club公司是目前全球最成功的人人貸公司，到 2012年年中 已經(jīng)促成會員間貸款6.9億美元，利息收入約0.6億美元。Lending Club公司的成功經(jīng)驗(yàn)總結(jié)起來有以下四點(diǎn)：對符合要求的貸款申請，根據(jù)借款者的 FICO信用評分、貸款金額、過去6個月借款 次數(shù)、信用記錄長度、賬戶數(shù)量、循環(huán)信用證使用率和貸款期限等進(jìn)行內(nèi)部信用 評級，分成A到G共7個等級，每個等級又細(xì)分成5檔。不同信用評級對應(yīng)著不 同貸款利率，從6%到25%不等，而且信用評級越低，貸款利率越高。Lending Club公司把每份貸款稱為一個票據(jù)，提供貸款金額、待認(rèn)購金額、期限、評

24、級、利率、用途以及借款者就業(yè)、收入、信用歷史等信息，放在網(wǎng)站上供投資者 選擇。對單個票據(jù)，投資者的最小認(rèn)購金額是 25美元，這樣一個有2萬美元的投 資者最多可投資800個票據(jù)，能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的充分分散。從放貸人的角度看，風(fēng)險(xiǎn) 分散的效果非常明顯。比如，Lending Club統(tǒng)計(jì)表明，如果放貸人投資100筆貸款, 遭受虧損的概率是1%;投資400筆貸款，遭受虧損的概率是0.20%;投資800筆 貸款，基本不可能出現(xiàn)虧損。（100筆貸款）5ots*qnoEu-pue lQJU3J3EL（400筆貸款）曾o京 E u - q noBJ _13UB q JQ.C90BL茄電-u= qnQBu-puio（

25、800筆貸款）Lending Club公司為投資者提供了構(gòu)建貸款組合的工具，比如投資者說明自己的收益 目標(biāo)、投資金額和擬認(rèn)購貸款數(shù)目，Lending Club公司會推薦一個貸款組合。Lending Club公司還提供了投資者之間交易貸款的平臺。在貸款存續(xù)過程中，Lending Club公司負(fù)責(zé)從借款者處收取貸款本息，轉(zhuǎn)交給投資者，并處理可能的延付或違 約情況。第四節(jié)：總結(jié)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融模式中值得中心借鑒的經(jīng)驗(yàn)中心有意建立中小企業(yè)融資平臺應(yīng)以發(fā)展和擴(kuò)展“信息平臺”為導(dǎo)向，主要功能是撮合 資金供需雙方的交易，起到類似于阿里巴巴和淘寶網(wǎng)的作用，借鑒以上成功案例的經(jīng)驗(yàn)，提 出如下具體建議：會員實(shí)名認(rèn)證，債券債務(wù)關(guān)系的建立、轉(zhuǎn)讓、其他交易局限在有資質(zhì)的會員之間。完善征信體系，可選擇與傳統(tǒng)銀行及其他互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款信息行業(yè)共享，與阿里巴巴合作共享其網(wǎng)絡(luò)信用數(shù)據(jù)庫（即其平臺上數(shù)年累計(jì)